村田製作所 muRata

☘️ Article

孟恭觀點

• 滿有趣的上修村田卻下修誘電，本來自己也是覺得本波 AI 伺服器備料導致的缺貨會滿兩極，鉭電、高容高壓、牛角等會不錯，但現在看來一些泛消費級的也全部推上去
• 村田一兩個月普遍是海外券商看多，但不調目標價，到這一兩周就密集上修了

• " 村田製作所 (6981) 股價大幅上漲。SMBC 日興證券將其投資評等從“2”上調至“1”，並將目標價從 4000 日圓上調至 13,400 日圓。該機構似乎更加堅定了其觀點，即資料中心多層陶瓷電容器 (MLCC) 的擴張將成為利潤成長的驅動力，而村田的強大競爭優勢將為其提供有力支撐。他們預測，截至 2028 年 3 月的財年，村田的營業利潤將達到 6,100 億日圓，比市場普遍預期高出約 1,000 億日圓。他們也預計，村田的現金流和股東回報能力將進一步提升。同時，同一家證券公司下調了太陽誘電的評級 "
• https://s.kabutan.jp/news/n202606180395/

✍️ Abstract

村田製作所 (muRata)

• 股價表現：06/18 +12.79% 至 12,255 日圓
• 市場價值：市值達 24.08 兆日圓
• 股價區間：52 週最高 12,850 日圓，最低 2,018 日圓
• 本益比狀況：目前本益比高達 95.96 倍

孟恭觀點分析

• AI 伺服器影響：備料導致缺貨，泛消費級需求同步推升
• 券商評級變動：SMBC 日興證券將評等調升至 1 並大幅上修目標價
• 利潤成長動能：資料中心 MLCC 擴張將成為核心驅動力
• 獲利預測：2028 年 3 月財年營業利潤預估達 6,100 億日圓
• 同業對比：村田獲上修而太陽誘電則被下調評級

專有名詞

• MLCC：多層陶瓷電容器，用於儲能與濾波，是電子產品中不可或缺的被動元件。
• 鉭電：鉭電容器，具有高單位體積容量與穩定性，常用於高階伺服器或軍工產品。
• 本益比：股價與每股盈餘之比率，用以衡量投資回收年限或市場對成長的期待。