EP672 | 🐣

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
本集節目由 NordVPN 贊助，六月了，夏日旅遊旺季已經展開，你是否還在猶豫旅遊規劃？
現在正是時候為你的家庭旅行完成最終準備。
面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過 NordVPN 切換不同地區比價，這也是規劃旅遊時最實用的小技巧。
在查詢機票或住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格有時候會有所差異，對於想要精打細算、控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換，相當實用。
除了比價，使用 NordVPN 也可以大大提升網路安全保障。
在規劃行程時常常在家裡、咖啡廳，或是使用各種網路環境去查資料訂行程，但公共網路在安全性上較難掌握，這個時候使用 NordVPN 可以幫助加密網路連線，就算是在公共 Wi-Fi 環境下查住宿機票，或是登入帳號去處理付款也能夠多一層保障。
同時連線速度穩定，不太會影響實際操作體驗。
如果之後人在國外，NordVPN 也可以快速切換為台灣的 IP，連線熟悉的網站跟常用服務使用上更加順暢，像我自己也會使用它來手遊跨區，就可以領到台灣的寶物。

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而且現在 NordVPN 不只是支援手機、平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於 10 台裝置，不論是在家跟外出都能夠靈活使用。
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上集跟大家提到我們在林口應該會持續去推動各種小生意，收到紙片般的來函。
當然這些來函都非常感謝，大家有各式各樣的提議。
我們自己優先會去篩選的團隊或是人，都是那些自己頭曾經洗下去過的，因為對我們來講，你自己願意下去嘗試，不管過去是失敗或是成功，因為某些事情而停擺，都代表你是比較有決心的人。
當然也有一些外圍的人跑來，包含他可能本來不是我聽眾，所以開口閉口就「什麼股癌我也要加入」，反正我老婆講那句話後來就發現...

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整天叫你股癌的就可以不用屌他了，因為代表他跟你就是不熟，不熟的就不需要花時間在他們身上。
我們其實不是沒事找事或是錢太多要把錢丟出去，單純是希望這個地方可以更加熱鬧，如果是剛好有需要幫助的人我們就可以去幫他。
大家也不用去幫我介紹什麼「那個誰誰誰來來來因為他要投」，沒有，我們沒有這麼無聊。
對我們來講反正這個錢在市場裡面滾絕對是最快的，但如果說有一點餘裕，可以稍微去推一下在地的一些發展。
像我自己在林口已經投了複數個店家以上了，我就會覺得是還滿快樂的事情。
外加其實那時候在林口當地的一些投資公司的朋友，外加現在有一些建商的朋友，他們都覺得這個 idea 滿不錯的，所以我們之後應該會慢慢推進。
這個不會是什麼大刀闊斧，立刻廣撒錢太多亂砸這樣。
我比較偏向自己，像我自己會希望我們自己的餐廳在林口建立起來之後，因為這個餐廳的主廚本身算是非常強的人，我就可以透過母雞帶小雞的方式，他去幫我輔導其他的店家，看可不可以把整個一包做起來這樣子。

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因為我自己是絕對沒有空去管餐飲，或者還要去注意你們每個店的狀況怎麼樣。
甚至像我自己在林口投資的店面，他們要給我看財報什麼我都懶得看了，反正投的就是相信你，要嘛就 Go Big or Go Home。
或像是最近自己在幾年前投的某個喜劇俱樂部，他們現在給我的分紅，我會直接跟他們說這個分紅我都不需要，你們就直接把它當獎金都分掉就好。
要嘛就是你們上市的那一天，我可能就寫賺一筆；要嘛就是如果你們一輩子都沒有辦法上市的話，沒關係，我光是可以參與到這樣子的生意，我就覺得是非常高興跟與有榮焉。
所以其實態度會比較偏向是這樣子的方式去進行。
如果後面有一些有趣的發展再來跟大家講。
當然我不會立刻去回所有的信，這是一個緣分。
有些我已經有回信了，最後總之一定是需要有人去帶這個計畫，這個人基本上我心中已經有人選了，看這個計畫後面可以走得怎麼樣。
但是你要我自己頭洗下去，去管大家什麼的...

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那個不可能。
就是一個可能數百或是千萬左右的投資，你整個人要丟下去，這真的是以我們現在的狀態沒有辦法這樣去做的。
所以就會去槓桿借力使力，有找到好的人、有找到好的團隊這是最重要的。
後面再出去跟大家講會有什麼樣的發展。
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再來就是祝大家在端午節的時候都可以平安快樂健康，不管是跟家人去什麼樣的地方相聚都要注意防曬。
這是我最近真的是特別小心的東西，因為發現現在太陽超毒的，曬下去是有可能會曬到頭暈腦脹、眼冒金星，所以自己要稍微小心。
像我網球課以前我都是跟我教練講，我都專門打替補時間，只要有人跳課我就會去補課，幫教練當補漏的學員。
只是後來發現滿多人都會跳正午時段，我不可能去啊，那會死掉，真的會死掉。
所以我就只打 4 點半以後。
大家出去玩的時候真的要注意防曬，盡量不要在太陽下面站太久之類的。
再來也要小心蚊蟲，因為我接下來也要帶我孩子去...

05:01

各種有親子飯店的地方稍微走一下。
有些身邊的朋友就講說那邊超多蟲的你自己要注意。
像我最近我家裡也突然有一個，可以叫蟲嗎？
蟬算是蟲嗎？
應該算吧。
反正就是有一隻蟬，突然停到我紗窗上面超大一隻的。
我本來以為死掉，後來開窗出去看牠應該是活的。
本來想說要不要直接把牠放在，下樓拿個樹把牠放在上面，後來覺得反正牠自己也不知道怎麼跑來的，20 幾樓也不知道怎麼上來的，來了就來了就讓牠待在那邊。
雖然牠真的滿吵的，在那邊叫的時候你會覺得怎樣，我是住在森林裡面是不是？
怎麼會有蟬鳴啊還這麼大聲。
很大聲的時候就想要把牠移除掉，只是因為我 Google 查了一下，好像有蟬到你家裡是滿好的一個吉兆，所以就覺得來都來了就讓你待在那邊。
有事沒事牠會稍微叫一下，總之就是希望這樣子的快樂、正向能量也可以分享給大家，希望大家的門口都會停隻蟬。

06:00

稍微叫一下，把你的福氣也叫來。
也因為現在這種天氣真的超熱，我在想下個禮拜岳母來的時候，我真的是不知道要帶她去什麼地方。
之前她來的時候可能會稍微帶她去一些可以看人的地方，因為岳母是一個非常 E 人的，跟我老婆是相反。
我跟我老婆在我岳母的眼中，她們把我們稱為是老人家。
之前因為她想要去看一下這些新潮的人們，會打扮、會出來 party 的人們，所以我們就會找一些台北的酒吧帶她去。
去個幾次之後後面我們真的都不想去了，因為每次去第一個她打扮就要花兩個小時的時間，第二個真的到現場之後，就只有她會很高興在那邊東張西望，我跟我老婆就真的只想回家。
我們實在是不太能夠理解這些 party 到底在衝三小。
當然以前我們在大學的時候，像我曾經在夜店上過班，以前也會跟朋友去夜店，那時候覺得是滿好玩的事情，可是現在就真的會覺得不知道這到底在幹嘛。
可能真的是老了，就想要回家。
所以後來我們去哪裡我們也不想去。

07:00

第一個又要等妳，第二個是到那邊我們真的不知道要怎樣，每次 10 點一到就想睡覺，只想趕快回家。
可能到這個節骨眼，就已經分散成兩種人。
一種人就是為什麼他會回歸家庭，也不一定說他的家庭觀特別好，單純他覺得在外面很無聊，就只想要回家。
另外一種人就是覺得在外面還是有一些充電的效果，像我們自己身邊有些朋友，他們整天會想要揪吃飯，或是要揪大家去哪，因為他覺得出來他才有充電的感覺。
對我們來講出來一律都是放電，幾乎都是放電。
當然你跟一些能量比較好的人會放得比較慢一點，可是還是放電，你不可能讓他整天待在外面。
所以我還在想說要怎麼樣去處理我岳母。
還好後來像剛剛前面講的，有把一些朋友引來林口走走，也介紹給我岳母，我岳母很喜歡。
所以我就會去麻煩其中一個老闆，說你就帶我岳母到處走一走。
他可能也滿高興的，我岳母可能也滿高興的，就看會怎麼樣。
其實我岳母最近也開始面對一些問題，因為她的孩子大概已經來到 13、14 歲左右，也就是進入了青春期。

08:00

青春期的孩子可能真的是滿麻煩的。
雖然我在想我們小時候的青春期可能相對還好，你可能會稍微想要奇裝異服之類的，一到五要穿制服，六日你不用穿制服的時候，你可能就會開始穿一些讓人家覺得奇怪的東西，那個可能就是以前我們的叛逆期，最多就是走到這樣子的程度。
只是我後來發現歐洲的小朋友的叛逆期其實有時候都滿嚴重的，開始講話會比較「昂聲」，比較大聲，可能也是比較冒犯之類的。
有時候岳母就會受到傷害，所以那時候也有跟她講說，妳乾脆就搬來台灣好了，妳就把兩個小朋友丟給孩子的爸照顧就好，反正你們也沒有結婚，這孩子也不可能都是只有妳在養吧？
就丟過去給他，接著妳可能就搬來台灣之類的。
有去做過這樣子的提議。
真的覺得當爸媽也是滿辛苦的，特別是自己當爸爸之後，我也知道你對孩子真的都是全力以赴。
當然我知道一定有些爸媽不是，有些比較扭曲的、比較怪的，可是絕大多數的，至少我自己看到身邊的朋友，大家都真的是全力以赴，都是把自己最好的給孩子。
可是那個孩子有朝一日...

09:01

他可能會開始不理解你，甚至會跟你作對。
那時候一定會覺得心裡滿糾結跟難受的。
但我們就希望他只是一個 phase，只是一個階段，過了那個階段之後，他又會再一次回歸家庭。
只是在這些衝突之中，怎麼樣不去讓自己或是這個孩子留下一些永久性的傷痕，我覺得這滿重要的。
所以有時候我就會觀察，像我岳母在面對這種事情，後來我自己身邊的朋友，跟我差不多是同輩的，也會面臨這種事情。
接著就會去注意他們是怎麼 navigate through 這樣的狀態，在過程中不要不小心講一些會永久留下傷痕的東西。
因為那個可能等到你把這個青春期強化成說是突然間著迷了或者說中邪了，可是一些話可能就會留在那裡。
所以我們要怎麼樣去抓這個平衡可能是滿重要的。
在我岳母的經驗裡面稍微去做一些觀察。
接下來可能也會帶大家稍微走一走，我希望還訂得到機票。
像這個台灣錢淹到喉嚨的狀況之下...

10:01

我不曉得現在才要去看機票還來不來得及，但希望還來得及。
希望大家在後面的暑假也可以快樂健康平安，大概就是這樣子。
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好，接下來我們就來進入市場話題。
台股的指數已經創了歷史新高，又再次創高，所以就證實了那時候自己的猜想是對的，這個地方應該是修正結束了。
那時候在節目跟大家分享，有些人會覺得沒有結束，可能是因為你手上的持股轉弱了，所以你就會覺得這邊應該才正要開始跌，甚至有滿多人去下空單。
這個就是有時候會掉入一個盲點，因為你看你手上的東西去決定整個景氣的狀況怎麼樣。
就類似現在有些在做實體生意的，他們可能比較辛苦一點，所以他們就覺得經濟很差。
可是不是經濟差，可能就是你這邊差。
當然希望大家的生意都可以很好，只是這個就是一些盲點，大家要想辦法去克服。
可能因為手上的東西在回檔，就覺得這個盤面不好，但盤面都新高了。
新高就是代表整體來說是滿不錯的加權平均的結果。
所以還是要去處理一下市場怎麼樣的新的故事跟題材的產生。

11:02

在上集我們是跟大家稍微聊一下功率半導體自己的一些觀察跟發現，算是比較認真去講它。
在前面的過去數集其實就已經有持續提到，因為我們已經有看到 IDM 的漲價。
像我們其實隨時都會去盯，像什麼德州儀器、STM、安森美，這個都是我們射程範圍內，他們每次有什麼電話會議都會去看的東西。
只是每個人的注意力是有限的，像過去我自己是花滿多時間在看被動元件，直到被動元件開始出現一些震盪。
其實震盪也是在中小，像大型的國巨照樣繼續鎖漲停，跟做壞掉一樣。
可是就是因為有些是自己手上持股，當你發現有一些 bumpy 出來之後，你當然知道這邊一定不是重點，可是問題就是你會開始去注意下一個機會。
我相信市場滿多資金應該跟我的想法會是非常類似，或甚至是可能小弟會稍微走在前面一點點。
大家看到這樣的狀況，最後面就會做出類似的反應，立刻就找下一個東西，直接就滿倉殺進去。
所以就會產生市場裡面有時候會突然間好像集體去表態一個東西。
當然這些集體表態要稍微注意一下。

12:01

因為以目前來說，當然很難講。
為什麼說很難講的原因是因為，我本來會直接講說，以一個族群整個上去，一定會有一些是我們把它稱為相對比較偏向是假貨的東西，就是你沒有這麼好，可是你也是跟著瞎漲上去。
可是我覺得當你在市場後面越待越久之後，你越來越不會去這樣子講話。
為什麼？
因為你會注意到有很多意外的發展是你在當下不一定看得到的。
舉例來說以被動元件，因為這是最近的案例，大家也都記憶猶新。
其實如果是在產業圈的人士，或是你有做研究做到比較深的股票圈的人士，大家應該都會認同我講的，最缺的東西是什麼？
好像是鉭電、一些鋁電，再來就是像是一些高容值的 MLCC、高階 MLCC，這個是比較缺的東西。
大家應該都是有共識說，消費級的 MLCC 就還好，再來就是電阻也是還好。
如果真的硬要去比的話，電容可能是最缺的，再來可能走到電感，最後面才是走到電阻。
結果沒有想到一些電阻的類股到現在都還是持續在做噴發。

13:00

或是說一些消費性 MLCC 比較多的公司，他可能是噴最兇的公司。
你要去問為什麼，老實講你也不知道為什麼，有時候是等到事後去看才會知道說，OK，對。
就像是那時候的 HBM 一樣，大家都知道它是市場裡面最缺最好的東西，有些人跑去買什麼 DDR4、DDR5，就會被一些人罵說炒股票亂買，你買錯你要買 HBM。
你會看到市場裡面有很多這種自以為自己最聰明、別人都是笨蛋的。
最後面就發現，在特定的一段時間內，做 D5 的，它的毛利數字跟整個貢獻進來的 EPS，它是跑贏那些做 HBM 的，因為它是一個排擠的效應。
所以我們盡量都不會去把話說死的主因在這邊。
就像這一波 IDM 的暴起，當然有些人可能會講說這個是因為股癌節目提到出來怎麼樣，可是這個就代表你連國際盤都不會看。
如果說你去稍微看一下美股的這些 IDM，他們其實在上個週末的時候也都是全部都射出去了，所以它是一個國際現象。
我相信這個股癌的節目是沒有能力去喊到國際的盤怎麼樣去做變動，我們也不會想要去有這樣子的所謂的喊盤的能力。

14:01

在我們的角度來說，我們就是一個學生，我們還是持續去學習。
所以我會去做觀察，我會觀察到市場裡面有什麼現象，有時候我們在節目上觀察到一些現象，我們就會拿出來跟大家分享。
有些東西可能我分享完之後後面沒有再分享，就代表我發現這個東西應該不是一個大的趨勢。
可如果今天是一個大的趨勢，其實就會持續被我們去做 cover，這我就不會刻意再把它拉出來跟大家點。
反正總之，像這些 IDM 他們也都全部都出去了。
在一些產業界的 feedback，因為每次我講完東西，我最喜歡的就是有聽眾會回來跟我講他們在業界所看到的一些狀況。
目前其實跟一兩個月前的被動元件有點像，產業的 feedback 會比較偏向說，我們都知道前端的可能像是什麼 IFX、STM、On 或是羅姆，他們有些料非常缺非常好，在 AI 裡面用量大，價格又高毛利又好。
可是他們覺得台灣的東西應該是還好。
可是如果你今天是有管到工廠端的一些台灣聽眾的 feedback 的話，他們看到的現象就可以去解釋為什麼台灣這些東西有時候會集體動起來這個原因是因為...

15:00

你現在要去拿這些歐美一供的東西，它那個 lead time 有些已經跑到超級噁心的數字。
我看到一些數字，它的 lead time 已經拉到了一年以上，甚至是什麼 99 週，就是 99+，它直接這樣掛。
意思說這個東西我根本就是買不到。
這時候你要怎麼辦？
你就當然只好去找一些二供的廠商進來。
二供當然不一定就是台灣人，有些二供可能也是海外的。
可是海外的也找不到那怎麼辦？
最後面就只好就近，近水樓台先得月。
一些台灣可能有去做到比較高壓環節的 MOSFET，或是一些伺服器應用的 MOSFET，它可能就因為這樣子受惠於被認證，可以一起去出貨。
所以當然如果你今天去用一個大架構來講的話，目前最缺最好的東西都還是落在歐美廠商這邊。
就像是記憶體可能本來最旺最強的東西就是在韓系跟美系的美光這裡。
只是後來台灣的一些 D4 的廠商，甚至是一些 D3 的廠商，或一些模組廠，反正就是跟著雞犬升天受惠。
因為一個產業去做拉動的時候，特別是像 AI 是一個非常大的需求，它是會產生一些...

16:01

實打實的這種排擠效應。
當我今天去把最高階的產能全部都投入到某個領域去做，我只出貨這些東西，有些訂單我就會丟出來。
這些丟出來的訂單，其實大概在兩三年前的時候，也有一波那種 IDM 去釋出訂單給台灣的 IDM，或是一些功率元件廠。
它可能是 Fabless，接著它再去找可能聯電或是華虹去做代工。
這個我們在過去其實以前有看過類似的情形，只是這一次的 cycle 可能是更大一點。
所以我個人是認為，當然我們上集跟大家聊到說，我們注意到在 Power 或是 MOSFET 這邊的一些機會，接著就是會去跟大家分享。
因為我們已經看到這個機會是確實存在，在一些聽眾的 feedback 也去驗證說法是正確的。
因為有些 lead time 他們甚至是比被動元件還恐怖，你不知道為什麼會有這麼恐怖的 lead time 數字。
在過去其實它獲得討論的頻率是稍微低一點，我覺得很簡單，因為在市場裡面題材太多，所以有些人是真的沒空會去管到其他東西，直到下一個可能這個族群有休息之後...

17:01

才會再走到另一個東西去。
我覺得沒有辦法，因為市場的專注力是有限的，跟資金雖然現在看起來好像是無限的，可是大家還是會去擠最熱門的東西。
所以就會導致你在市場裡面有時候會注意到我們把它稱為族群輪動，就是一段時間漲這個，另外一段時間漲那個。
其實大家都很好，可是當你沒有被輪到的時候，你會懷疑我是不是看錯，或者是不是其實沒有這麼好。
不一定，有時候只是那個錢還沒有過去。
也就類似說，現在雖然可能像 TSMC 或是 NVIDIA 是處於一個相對橫盤，當然 TSMC ADR 是直接把它又射出去了，但在過去一陣子是沒有動，所以有些人就覺得是不是買錯東西。
不一定，就是那個資金還沒有輪到，有段時間可能就會再次跑回去。
當我們今天注意到在 PMIC 或是 MOSFET 這邊有一個滿大的機會，因為它有大量的 lead time 持續加上去，外加其實價格也開始去上漲。
接著我覺得下一個階段大家會要去驗證的東西，就是這些廠商有沒有辦法去拿到它的產能。
所以其實你會注意到有滿多故事的邏輯...

18:00

跟它背後的思考方向，它是可以去做類推的，雖然他們產業不一樣，但是可以去做類推的。
你可以把記憶體或是被動元件的一些邏輯放到功率元件去看，其實也都會相當程度地成立。
只是在功率元件這邊會稍微複雜一點，因為功率元件這邊的廠商，特別是我們剛剛前面所提到的一些不管是歐美的大廠或是日系的大廠，他們滿多都是 IDM。
IDM 就是它是垂直整合製造，它自己有設計跟生產，甚至是封裝的能力全部都包在一起。
所以對這些廠商來講，基本上它如果要去做漲價，持續去做輸出的話，它會比較穩定一點，因為它自己就是手握產能。
可是如果說今天是走到一些廠商，舉例說在台灣的，有些他們也是 IDM 的形式，有些它並不是 IDM，它可能是比較偏向 Fabless，但是它有自己的封測廠。
所以它就會變成在裡面要去做比較的話會相對複雜一點。
不是說有 IDM 就一定會比較好，不一定是這樣。
只是產能就會變成是大家要去討論的一個重點。
我們一定知道缺貨，我們也知道漲價，可是問題是產能要怎麼樣去開出來？
這個是類似我們在討論記憶體...

19:01

或是在討論被動元件的時候都會有的一個話題。
功率半導體這邊的產能的話，IDM 他們是自給自足，所以就可以直接去觀察它的稼動率。
一般如果稼動率只要是拉到滿的話，那就是進入一個漲價的循環，這個是沒有問題的。
可是如果說你今天是沒有自己的廠房的話，那就要注意它有沒有辦法去拿到它要的產能，可能就會去找一些不管是 6 吋或是 8 吋的外包的代工廠。
所以其實你如果去注意一下，就會注意到這些 6 吋、8 吋的代工廠，他們的股價來得都相對走得比較強勢一點。
市場有些資金也已經提早去想到這件事情，就是你沒有拿到產能的話，那一切都是多說的，都是多說的。
但這邊有一點要注意，雖然產能是很重要，可是其實漲價有時候是只會落在某一個環節。
所以還要去注意一下哪個環節的議價權可能是比較大的。
舉例來說可能是在設計端這邊，因為它是直接對客戶，直接對客戶漲價，它除了去反映它的晶圓製造的成本上升之外，它可能再額外加一些 markup，把這個數字拉上去。
所以最後面它可能受惠的程度是更大。

20:00

也就是說你要去把產能納入考量，可是也不代表有產能就一定是王，或是最後面它可能在資本利得表現會是最好，這個是大家稍微要看一下的。
我大概去掃了一下在過去一陣子，不管是美系、日系，或甚至是中國的像什麼士蘭微、華潤微之類的，都會注意到其實全部都是集體出現一個表態的狀態。
所以有點類似說我覺得大家不要去幻想成為說什麼我們是喊盤變這樣。
比如說我們就是一個可能滿敏銳的觀察，注意到有一些東西不一樣了，所以像自己的資金或是自己的眼光放到這個地方，全球直接動起來。
那絕對不是什麼單一一個 Podcast 可以喊盤造成的一個現象。
很多時候大家都喜歡去訴諸神祕，都要去把每個多西講的，特別是有些可能自己在分享，他們也喜歡去訴諸神祕。
只是我們是滿喜歡去魅化的，這就是一個單純的全球市場的資金輪動。
可能大家全部都是在看 Passive 之後，現在開始有一些資金輪出來去看別的族群。
我自己也稍微去做一些復盤。

21:00

像過去我自己在追 Vishay 的話，我觀察的東西其實都是它的被動元件。
只是 Vishay 這家公司很特別的點是在於，它除了被動元件之外，它其實算是功率半導體廠商，它是一個綜合體，這兩個東西都有。
所以甚至會讓我去懷疑，會不會過去我自己在看 Vishay 的時候，我只是用我自己那時候可能滿手全部都是 Passive components，所以你就會覺得它一定是在漲被動元件。
結果最後面不一定，它搞不好其實滿多時候是在漲功率半導體的部分。
因為我注意到其實 Vishay 有些料，那個 lead time 拉得非常的恐怖，比它的被動元件還要恐怖非常多。
所以就是有點像歪打正著的感覺，一魚兩吃。
所以在接下來我自己的觀察重點，是會去注意這些 IDM 廠他們目前的產能狀態怎麼樣。
像自己就掃了一下各家公司在上一次的電話會議，當然都有看過，可是沒有很認真去看它。
現在就很認真去看它，其實都已經會注意到他們在一兩季前就已經持續去釋出訊號說在 AI 這邊是很好。
只是現在可能終於就是來到了一個 bottleneck 的狀態啦。

22:00

反正最終就是要知道，市場裡面的一個最大驅動者就是這些 AI 伺服器。
這些 AI 伺服器因為現在開始進入一個密集的拉貨備貨，特別是 Vera Rubin，所以就會導致大家開始去審視每一個環節。
所以在這邊其實最需要去注意的，還是要盡量把自己的思維放在需求端去做考慮。
如果說是因為一些貴金屬導致的漲價的一些元件，我反而會覺得它的續航力一定是不會太好的。
但如果說是需求端，你要怎麼樣去考驗這些需求端實際上的韌性呢？
就是如果沒有這些料，這個伺服器就是拼不出來，那就是了。
所以直接往這個方向去看的話就會非常穩妥當。
至於後面你要去找不管是 IDM 或是 Fabless，或者是晶圓代工廠，或甚至是封測廠都可以，因為它就是一整個 chain。
就類似那個被動元件我們剛剛前面所提到的，它其實全部都是噴出去。
有時候最讓你意外的是，你本來可能在整個族群裡面相對比較 neutral、沒有這麼看好的某一個料件，因為你看它稼動率沒有滿，結果它最後面是噴最多的。
這個是我們比較難以去做論斷的。
我覺得股價這種東西...

23:00

我們還是要去保持一些敬畏，因為有時候你真的不知道到底在噴什麼。
一開始甚至會覺得它亂噴，最後面原來在噴這個，原來是這樣子，這個機率是還滿高的。
最後面到時候去開牌的時候，特別是有族群性出來的時候，它幾乎都是有故事。
如果是那種單一的個股突然間自己大噴射，最後面整個 A 下來，A 到爆炸的，那可能就真的是人為在那邊瞎炒亂做所造成的。
所以你要有辦法去識別哪一些是人為、哪一些是族群性。
因為族群性代表盯的人是夠多的，所以一般當族群性發生，它是對的機率會是比較高一點。
盡量不要去把市場當笨蛋。
像是一些聽眾他會私訊我，認為這個可能是假的，或是狀況沒有這麼好。
你要知道當一個東西已經正式表態，開始一堆媽的法人衝進去的時候，就是所有的研究力量都在這邊。
所以如果它是假貨的話，它會在未來的一陣子立刻就 A 下來，因為所有的研究力量跟眼光都丟上來，甚至是能夠去 call 公司考察的，一定都上了。
所以如果是假的一定會下來。
如果它不是假的...

24:00

它就有可能會持續上去。
最後面，反正我覺得在市場裡面你不是要去爭一個對錯，大家都是想辦法在裡面稍微賺到一點錢而已。
所以大概跟大家分享一下自己的一些新的更新。
再來就是我加有一個心得，我覺得是好險消費性是在一個滿鳥的狀態，消費性跟車用是滿鳥的狀態。
我自己是有去試想，如果今天消費性跟車用的狀態是好的話，那這波真的會非常恐怖，它會是一個通膨的巨浪。
就是因為消費性跟車用，因為它本身也算是一個很大的需求的地方，它們是相對疲弱，所以導致市場裡面只有一個箭頭在衝，你就已經注意到這樣的一個漲價潮了。
如果它們是好的話，那就是多箭頭同時衝，最後面就會很快拉到一個價格崩壞的點。
怎麼說？
就是當一個東西，像我們以前會用原油舉例，這個油價是不太可能無限上漲的。
像那時候前一波，忘記是不是一兩年在更前面，那時候我記得是哪一家外資...

25:00

有寫到他們一個劇本，是把那個油價喊超高，反正好像烏俄戰爭那時候，他有提到到那個位置。
那個報告我是不知道是誰寫的，但其實一看就知道那應該是某個菜逼巴自己在幻想。
因為油價不可能到那個位置。
為什麼？
因為你還沒有到那個位置之前，需求就被破壞了，大家就沒錢買了。
最後面你要知道，就像現在這種 AI 各種夢幻廚具，大家都講說 AI 多屌，可是最終你就是要有辦法去找到消費者。
所以我們對軟體的一個評論就是誰可以接觸到消費者誰贏，所以業務能力變得前所未有的重要。
這些元件的道理其實差不多的。
就算當然現在有一方我們把它稱為是 CSP 這樣的怪物們，他們是不計代價去收東西。
可是如果今天是消費跟車用也很好的話，其實大家都會某個程度上全力去收貨。
只是收到一些點，CSP 因為他最有錢，所以他可能可以把價格拉到最高，可是可能到某個位置消費級廠商就撐不住了。
好像現在 iPhone 不是也告訴你說前面記憶體我們可以吞我們可以忍，後來告訴你說撐不住要去漲價。
到某個時間點就是...

26:00

你知道消費者的口袋就是有限，注意力就是有限，所以他沒有辦法拿出這個錢，那就會造成一個需求的破壞。
所以就會導致價格可能就鎖在那邊上不去。
所以油價是沒有辦法無限上去的，因為到某個時間點就會停住。
一樣的道理，其實這一波我會覺得之所以滿多東西可以走這麼遠，或是像台股的這些硬體股，其實像自己身邊有滿多朋友做量化的，或是一些真的超級會看市場的，他們也是沒有想到可以走這麼遠一個主因就是我認為，因為像消費性跟車用他們是比較鳥一點的，所以它沒有很快去撞到那個需求爆炸的點，導致一個東西衝很快。
就有點類似 Gavin Baker 所提到，台積電像是一個限制器一樣。
如果台積電是瘋狂大擴產的話，那可能這一波 AI 就會走得更猛，可是很快就會結束。
可是就是因為裡面都有一些看起來是小缺陷的事情，因為產能可能沒有辦法全部開出來，因為消費性跟車用是相對的軟。
這些其實如果你把它放在一個分析表上，會屬於說是 negative，你把它放在負面的那種。
可是就是因為好在有這些負面東西的存在...

27:01

所以導致東西可以走得更遠更長，類似這樣。
等到這些東西可能後來一起來，也要去跟這些大廠商去做搶料的時候，或者說他也開始要去 driven 一些需求的時候，其實甚至可能會看到新一波的一些變化的產生。
因為現在可能大家是把 allocation 拿去做那些高價的東西，可是後來如果真的有別的單位要進來，它是別的不同 category 的東西要進來一起去做分食的話，會有更多有趣的現象產生。
所以自己的角度會認為，當然因為現在盤面已經又再次走到新高，走到新高你就不應該太悲觀去看整個市場，除非後面已經驗證是區間盤。
不然我們就會持續去看，如果後面這兩個領域也跟著站起來的話，那對市場造成的供需的影響是什麼？
誰是有辦法手握產能，或是他自己不一定是可以手握產能，他手握客戶，他可以 secure 到很多產能，因為他的客戶是不計代價都要買到東西的。
這些人即便他自己手上不一定有晶圓，或是不一定有封測的產能，可是他也會是很大的一個受惠者。

28:01

所以大概會往這個方向去做一個觀察跟佈局，大概這樣，這集節目就到這邊，進入 QA 的部分。

QA

好啦，因為我今天本來是要唸 Apple Podcast，我們禮拜六是唸 Apple 那邊的留言，但因為我剛剛看 Apple 的留言是上禮拜的，不知道為什麼它那個系統是沒有更新。
所以我就在我的限動發了一下，請大家到 Spotify 留言。
所以我們還是回到 Spotify。
這些應該是比較偏向是 IG 的聽眾，因為你在 IG 有看到那你才跑來留言。
就大概稍微唸一下。
可能是因為我有 po 說可以來留言，所以就一大堆那種「愛你我愛你」、「孟恭愛你」這種。
我會盡量跳過這些，我覺得非常感謝大家的這種難言之隱、難分難捨的東西，我們還是盡量去唸一些有內容想表達的。
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下面一位，Mark Ma。
小弟想要做無痛胃鏡檢查，但聽說很麻煩很可怕。
我記得有一集你有做整套的健康檢查，想問問您的經驗。
祝您全家幸福平安，股票我們都飛高高。
並不麻煩可怕，因為它唯一一個比較麻煩的點...

29:01

是你在前一天的凌晨要起床喝瀉藥。
你好像是七八點會先喝一次，接著你就先開始去排，接著就是凌晨還在叫你再喝一次。
所以凌晨要爬起來喝那個是稍微比較麻煩的點。
實際上進去做的話，我相信有去做無痛的應該是遠大於有痛的，就比較輕鬆。
因為你就是睡著了，他會把你尻一針，我也不知道那是什麼麻醉針，反正總之你打下去之後，我自己心中還想說我要跟他抵抗，我要看可不可以撐到 10 秒。
他叫你數幾秒，大概數到四或五左右，你下次醒來你就已經是在恢復室裡面了。
所以你會一瞬間完全斷片，你也不知道發生什麼事情。
所以那是一個甚至我覺得很舒服很讚的體驗，不用太擔心。
唯一一個比較麻煩的點，事後回想起來就是你要在半夜起床去喝瀉藥，這比較麻煩。
再來就是我希望呼籲一下各地的健檢單位，我不知道是不是每個都這樣，但至少我上次去就遇到這個問題，我還直接跟護士反應，護士說你講的其實滿有道理的。
因為我是做全套的...

30:00

所以他除了去檢查你的腸胃鏡之外，他也有去檢查攝護腺。
男生檢查攝護腺一樣是從你後面的洞去做檢查。
我不知道他媽逼的為什麼你要等到我們醒來之後你才去檢查攝護腺，還跟我講說前面有欄杆你待會可以抓著。
我想說為什麼要抓欄杆？
啊，就開始抓欄杆。
我想說你不可以在我睡著的時候順便檢查攝護腺嗎？
護士就說，嗯這個感覺是可以討論看看的。
所以我覺得那個可能是整個檢查比較痛苦的部分。
我覺得應該要併進去腸胃鏡的時候就一併做檢查，應該是比較好的一個解方。
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下面一位，太長跳過
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下面一位，世界怎麼差聯電這麼多，猛健樂好用我也瘦超多。
印象中孟恭說過身邊有生技猛男，好奇這樣被普羅大眾接受的真貨，那禮來的股價也真實的反映，這種錢是有一種正期望值的策略能夠賺到嗎？
還是就只能靠學識眼光再加上運氣？
對，當然身邊是有專門在做生技股的朋友。
以我的角度來看的話...

31:01

我都會覺得，老實講我真的是不太懂他們在幹嘛。
他們做這些東西是比較複雜一點的，甚至有些東西我事後回頭看，它最終都是沒有辦法開出營收跟獲利的。
當然不是要講每個生技股是這樣，可是他們賺很多錢的那些標的，有滿多最後面還是沒有辦法開出來，或是它可能還需要很長的一段時間。
可是他們實際上就真的因為這樣子賺到很多錢了。
所以我覺得比較偏向是，它是更進階的一種，像我過去都有講它是更深水區的。
它是某一種你要去預判別人的預判，你要去預期別人的預期。
它又是比較難以去透過，舉例來說你去做一些供應鏈零組件的話，你有辦法知道接下來的營收狀況不錯，這不一定是內線，單純是就像我自己本身就產業界的，我知道這個東西後面很缺，所以那營收一定會上來。
你有辦法透過這個去拱很多人進來，不是說你主動去拱，就是因為大家看到營收自己就會衝進來。
可是生技就是沒有這些東西，所以它更要去 trade 一些訊息或是有的沒有的。
我覺得它是真的是相對複雜的。
如果說你沒有相當程度的話，我覺得去做這個被割掉的機率都是偏高的。

32:02

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下面一位，早餐吃肉圓。
孟恭大大好，最近的生活難題是跟爸媽出門。
高中畜生當久了，在家的時間就像是在自由行住飯店一樣。
跟爸媽出門有種滿不自在的感覺，老媽的碎念跟被抓去拍照的不情願，以後應該都會很懷念吧？
但現在沒有。
現在是該死的年輕人，只覺得一直被輸出有夠法克。
希望安哥跟諾亞長大不要變這樣，也希望自己能夠活出生命的價值跟厚度，趕快長大。
簡單來講就是跟爸媽出去是不快樂的。
我是覺得爸媽幾乎，以我們這一輩來講，因為這位兄弟你可能是比較年輕的，我不知道你們那一輩的爸媽是怎麼樣，可是以我們七八年級的爸媽，愛唸是正常的，外加會比較輸出負向的能量給你也是正常的，因為大家都是這樣。
甚至是我們看了黃仁勳的報導才知道，原來黃仁勳的爸媽也都是覺得他不夠好，哪邊可以做得更好。
所以大家都一樣啦。
所以最終面對爸媽就是，啊好啦好啦知道了啦，就這樣。

33:00

最常講的話就這一些。
可是你還是會去接受，OK，可能你爸媽就這樣。
而且他們已經承受了很多，因為他們小時候可能受到的待遇是更誇張的，他已經去最佳化了自己，給你這樣子的待遇。
當然如果你覺得不舒服的話，就還是稍微去做一些遠離啦。
不瞞跟大家講，我跟我家人也是啊，我沒有辦法，甚至是我比較年輕的這種岳母我都沒有辦法了。
他們終究是長輩，長輩就是會覺得他比你懂，他要多唸一下。
實際上你也知道他不一定比你懂，可是你聽他唸唸久你會覺得很煩。
所以我自己給我自己的一個提醒 heads up，就是未來我當爸爸，不是說現在要去教育這種嬰幼兒的爸爸，是說青少年那種爸爸，我盡量不要去訓他們，或是因為我比他有經驗、比他有錢什麼的，which is 媽的廢話你年紀比他大，我盡量不要讓他有這樣的感受。
我覺得每一代的爸媽都是持續在往前進啦。
雖然我們去體恤自己的爸媽也有往前進的，可是你不免的有時候還是會覺得...

34:01

跟自己的爸媽相處可能是比較困難什麼的。
如果你真的有這樣子的感受的話，你就稍微遠離一下沒有關係啊。
跟爸媽講一下有時候就是不想出門什麼的，我覺得這應該是可以被接受的啦，就是你不想去之類的。
當然以我們以前的那一輩來講，我們講不想去有時候還是會被強迫走下去。
可是像我自己的孩子他不想去一些地方，我就真的會去尊重他的意願，即便他現在他媽才四歲。
但他跟我講一些東西，我會稍微按照他的輪廓去養他。
可是那是因為我們已經有相對餘裕了。
你要知道其實每個爸媽都盡力了。
如果說他讓你不爽的話，當然你自己的不爽還是要去做處理，只是就不會再去做太多的怪罪。
你就知道，發現你爸媽是有所極限的。
等到你發現你自己爸媽是有所極限，等到你發現你爸媽其實不是無所不能的時候，就是你真正長大，準備要換你當爸媽的那一天，差不多是這樣。
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下面一位，Chang KK。
孟恭安安，一看到你在 IG 請我們轉駕 Spotify 留言，立馬手刀來留。
孟恭您上集講完功率元件，週四立馬反映在市場。

35:00

連一點縫隙進場的機會都沒有，再下一點進場的機會都沒有，QQ。
最近有分析師說現在行情才三局下半而已，你怎麼看？
天氣熱走在路上，看到肥宅流著臭汗散發出來的體味，腦袋都會想起癌大說的，有些真的活該被人道毀滅。
抱歉是不是太激進了？
但真的好難受。
好吧，最後祝孟恭一家平安健康。
我自己本身也是對於味道相對敏感的人，所以我都會在節目能夠呼籲的時候就稍微呼籲一下。
就是一些體香膏，或是一些香水、止汗劑。
再來就是其實很多人不知道的一點是，衣服穿久是要丟掉的。
衣服並不是真的要穿到荷葉邊，或者是說已經開始褪色很嚴重，破掉才要丟。
衣服特別是那種你會穿去運動的那些，它到某個程度，但這個程度很難說，有些人會去透過泡蘇打水讓它延緩之類的。
可是當它去吸了夠多的汗之後，它是沒有辦法你透過什麼樣的方式去洗...

36:00

讓它復原的。
它的纖維裡面已經會藏一些細菌，所以有些人很臭其實是因為他的衣服很臭。
就像我的孩子絕大多數的時間我們一定都是把他洗得香香的，可是有時候我就會發現他開始有味道。
為什麼？
因為他們在學校整天跑來跑去會流汗，所以他那個衣服就是要換的。
我就會立刻去要求這個孩子的媽或者孩子的姑姑，因為我自己沒空去處理這個，我就說衣服有味道幫他換新的。
他們就說那個看起來好好的，我說不要，就幫他換新的。
因為我們自己是過來的我們知道。
所以其實換衣服本身是一個重要的事情。
我講換衣服並不是說你運動完去換一個新的衣服，因為你的衣服可能本身就有問題了。
所以衣服如果你穿一陣子，你要去注意，如果你很容易一流汗立刻有問題，有時候其實不一定說你的體味臭臭，那是那個衣服的纖維已經壞掉。
這個也再稍微提醒一下。
除了止汗劑跟香水之外，很多人忘記的其實你的衣服已經有問題了，這個要稍微看一下，大概這樣子。
再來就是說行情是不是才在三局下半而已，我們沒有辦法去做這種預知未來的東西。
其實節目聽久就會知道，我自己是很反對去做各式各樣的預測，一般我們都是見招拆招。

37:01

我看到現在盤面是怎麼樣，我去做出相對應的反應。
其實也是知道我自己都在做這樣子的工作，所以才知道市場本身為什麼會難的原因是因為，你必須要持續去想這個地方我應該要幹嘛。
即便你是持續去做多，感覺是你都沒有動，但你每一天看到你的部位決定要把它留下來而不是賣掉，那都等於是做了一個決定。
當然有些用比較消極的方式就是直接把 App 刪掉什麼的。
可是以我們的工作來講，我們還是會持續去做，就是去盯著或稍微看著，未必到盯盤那樣的程度。
所以一般來講就是要看狀況去做判斷。
舉例來說，像前面在修正的時候，當然我也是去做好某種心情準備，是它有可能會跌到季線。
如果季線撐不住真的就要開始進入一個大修正。
有沒有可能？
我覺得機率低但還是有可能，我不會去劃掉這樣的可能性。
可是當我今天注意到一些指標，像可能在前幾集跟大家講說我感覺是跌完了，那就是我自己有注意到一些指標去做。
有可能我做完之後後來又再出一根大黑 K 繼續往下爆炸，可能隔兩三集我會跟你講說，沒有，我覺得可能還沒有跌完。

38:00

可能有些人就覺得，幹你看這個人不準，他改來改去。
可是我就會講啦，你只要一直去追求你要看誰準不準什麼的，你就註定要當韭菜給人家割，因為真的沒有人知道明天會發生什麼事情，大家都是在見招拆招。
所以我是很不喜歡預言家，其實我注意到身邊強者幾乎也都不是預言家這種人物，幾乎都是屬於滿會隨機應變，隨機應變是一個比較重要的人格特質，而不是你的預言能力。
所以你去猜現在是在幾局下半，我覺得不是特別重要，當然我們心中會有一些想法，像我自己也認為可能 AI 都只是在一個幼年期而已。
但這個幼年期到青少年之間，會不會先來一個 30% 的修正再繼續上去？
這都是有可能的啦。
所以去猜這些東西我覺得意義其實不大。
好，大概這樣。
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下面一位，底線獸。
孟恭你好，最近有聽到 GTA6 預購訊息出來，想買 PS5，你覺得要直上 Pro 好呢？
還是買一般光碟機就可以？
想聽你的看法。
祝 Lisa、孟恭、Choco、諾亞、安哥身體健康謝謝。
我自己一開始是買一個光碟機的啦，之後我就把這台送給朋友。

39:02

我自己就是買了一個 Pro。
當時會想買 Pro 的原因是因為，我想說 Pro 的畫質到底提升多少，想要去感受一下。
老實講其實是感受不了多少。
但我後來滿喜歡 Pro 的一點就是，反正我透過硬碟擴充的方式，我還是可以玩大量的遊戲，全部都用下載的。
我是滿喜歡這樣子，因為我覺得去買一些實體片比較佔空間。
當然這見仁見智，有些人可能會喜歡實體片，他覺得這個才有在收藏東西。
但如果可以選數位版本的話，幾乎我現在都是會選數位版本。
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下面一位，Tom 新竹低收入戶留。
癌大端午佳節平安，遠古集數有聽到癌大表示，機器人相關類股等其財報開出，確定盈利再佈局也不遲。
近期相關工具機類股、機器人相關佔比明顯有在提升，想詢問癌大對這類族群的看法和未來的展望，謝謝。
祝週末癌大全家順心平安，吃到好吃粽子不踩雷。
非常感謝，也祝你端午快樂、端午平安。
當然這個族群，我們在過去的節目...

40:00

有稍微跟大家提一下。
其實最早那時候我們注意到 Tesla 這邊在 Optimus 這邊量有上去的時候，那時候我自己就有去做相關佈局。
包含說又跑去買一個日股在做諧波減速器的。
只是當然後來就是蹲很久之後才表態。
日股那邊的部位我也是當成是一個某種避險，反正日本這邊放點錢，美國這邊放點錢這樣。
所以其實我自己本身沒有在密集盯這個族群，我那時候只是想找一個有夢夠香的東西進去放著。
一般來講這種族群我不會用財報去做驗證，我覺得你應該是有可能是聽錯。
我的意思是說，這種東西一定會在半夢半醒之間就先炒，後來等到有營收獲利出來的時候，都還是有機會很大一段。
因為如果機器人是真的話，不可能營收獲利剛出來就下去。
類似說其實自己最近跟身邊朋友在討論，不管是被動元件或是這些市場的題材，我們認為它會走到什麼時候呢？
就是一定會有一段是後面營收持續爆發，接著大家在猜下個月營收會不會再更高，那個噴段就一定會存在。
那個噴段完之後，你再去討論市場會結束其實是比較合理的。

41:00

只是當然前面有一大段一定就是，你根本看不到營收跟獲利，可是它就是一直漲。
所以以機器人的角度來講，那時候我會去買這些東西，基本上是還看不到的時候就已經下去買了。
只是當然你要那種很保守的人，你可以等到稍微看得到。
就像你講的，最近其實因為我們身邊朋友會去 call 一些 IPC 或者是一些工業零組件的廠商，他們都有開始去提到他們的終端的客人，有些他們不一定自己看得到，他們也是要透過客戶的回饋。
舉例來說他可能出一個 module 到客戶那邊去，客戶是拿去拼機器人，那個是客戶要跟他講他才會知道，他自己並不知道這是機器人的元件。
所以這樣去回推的話，是注意到在一些公司開始有出現低個位數比例的所謂的機器人的佔比。
當然這個是一個未來也可以注意的，我覺得也算是中大型的趨勢吧。
只是現在還在一個類似萌芽的階段，所以未來的展望的話一定是正向看多。
可是我自己還是會比較喜歡我有機會在半年或是一年內看到營收大量灌爆的東西。
這也是我們市場可能去做一些比較偏交易的會去鎖定的東西。

42:01

因為這個可能才漲比較快，大概是這樣。
當然並不是說覺得這些東西不能夠買，你有信心、你有耐心要去蹲的，我覺得以下的時間點去考慮應該都不是什麼太大的問題。
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下面一位，晚睡。
請問孟恭喜歡南部粽還是北部粽？
還有孟恭除了紅酒，平常最喜歡的飲品是什麼？
謝謝。
紅酒其實是新加入的一個東西，就像前面的清酒一樣，所以它並不是我長期平常最愛的東西。
我長期最愛的東西就是肥宅快樂水可樂。
我特別喜歡的是零卡可樂。
當然這個可能會被一些人視為是異端，他們會講說肥宅快樂水一定要喝原版的。
但我是真的覺得零卡的口味比較好。
Agree to disagree。
就講說這個叫做沒有品味、沒有口味，我他媽才覺得你沒有口味，幹。
反正總之我覺得零卡是最好喝的飲料。
各種零卡的東西我都認為是上天給我們這種安慰，就是你可以去喝這些汽水，可是同時你不用擔心變胖。
一樣講這個就會有人又要來他媽的衛教，跟我聊什麼裡面阿斯巴甜多危險或三小。
但我自己本身是有一大堆醫師朋友...

43:00

他們也會給我建議。
簡單來講就是，這些蔗糖、這些果糖，你可以很明確看到它會怎麼樣把你殺掉。
阿斯巴甜把人家殺掉的東西，其實你沒有辦法很明確看到。
所以你反正一樣都要去喝東西嘛，那就挑一個相對對自己身體來說，至少你沒有辦法立刻看到會對你有殺傷力的東西。
所以像我自己的話是選用零卡，包含零卡的可樂、零卡的維大力、各種零卡的汽水、韓國的葡萄汽水，跟之前聽眾推薦的零卡的乳酸飲，這個都是我們冰箱常備的東西。
再來就是麥茶。
所以其實我日常最常喝的東西是這些。
再來就是我很喜歡喝咖啡，所以每天一定會喝咖啡。
紅酒的話，過去一陣子因為我想要迅速了解在幹嘛，所以我花很多錢跟很多時間跟很多的肝去快速掃它。
但我現在已經是回到一個比較健康的狀態，大概可能一兩天會有機會的話會拿出來稍微喝一下，或是說一些聚會會拿出來跟大家分享，大概是這樣的頻率。
所以我並不是整天會把它拿來喝。

44:00

還是這些日常的飲品是比較常喝的。
再講南部粽還是北部粽，我覺得各有千秋。
當然不是要去在這個南北大戰之間希望去扮演一個鄉愿的角色，我都喜歡。
這我真的覺得，每個東西都有它不錯的地方。
所以很多時候我是不太能夠去理解，滿多人可能會在網路上吵什麼那個餐廳過譽了什麼，謝謝你幫忙讓我閃雷什麼的。
我都覺得會去留言講這些東西一定都是腦袋不好使的。
因為口味是非常主觀的東西，而且甚至最後面當你吃東西吃到某個程度之後，因為以前我不敢這樣講，原因是因為我不敢說我可能懂吃或者我喜歡吃東西，因為我就是亂吃。
可是隨著自己的年歲增長，其實你說什麼各種新興餐廳、各種大家說屌品的、排隊排不到的私廚什麼的，幾乎能吃的都吃過之後會發現，食物有趣的點是，當然有些食物它就是高水準，你去吃會失望或是會覺得不好吃的機率是很低。

45:00

可是它還是有分時間點。
你不可能每天都吃一樣的東西，有時候你就是要換一下，有時候你就要去嘗試一下不一樣的東西。
有時候今天就突然間覺得我想吃個海鮮，有時候連續吃了好多天海鮮之後我就突然想吃肉。
所以即便一個可能平常沒有這麼好吃的餐廳，到那個時候也會變很好吃。
所以後來對滿多東西的看法都會比較偏向是，我只想去閃掉那些真的很有問題的東西。
可是如果今天都是相對品質高的東西，你就不會再去戰什麼輸高輸低，因為這就很笨啦。
這有點像是那種看球賽的，自以為自己是球隊裡面的人，一定要去分高下跟生死一樣。
不同時間點其實你可能會喜歡的東西都不太一樣，反正只要有一定水準以上就可以。
所以我覺得以北部粽跟南部粽來講，其實都是高水準的東西。
你可能整天吃北部粽，下次你也會想吃一點南部粽之類的，至少以我的口味是這樣。
我知道有些人是比較那種死忠幫的，他只能夠吃一種東西，我覺得他們比較可惜。
我覺得這種人是比較可惜，因為你多元的口味就代表你對世界的探索可能是更豐富，大概是這樣。
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下面一位，一龍馬。
嗨孟恭去嘎，沒有什麼要問的，想問你坐著尿尿會忘記沖水嗎？

46:01

我常常忘記沖水，拉屎的時候也常常忘記。
這去看病啦。
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下面一位，Spotify。
孟恭去嘎你好，以前聽說你喜歡收集一些美股，不見得是賺錢，有可能是公司有趣或是老闆有趣，你就會買一點。
可不可以分享幾間你覺得有趣的公司，後來也真的為您帶來很高的報酬率？
謝謝老公。
因為我都是有點那種買菜流，其實我現在台股也是有點像是買菜流。
我台股的股票大概有超過 100 檔，只是當然我的資金可能 80% 到 90% 以上是集中在前面的 5 檔或是 10 檔，最多是這樣。
可是其他東西我可能，就像有些波段做完的，像那種衛星相關的股票，其實我在 1 到 3 月就做完了，可是我就留個幾張。
因為這樣子，在過去的幾年台股也累積到超級多。
只是這些東西它本質上對你的報酬率都是沒有影響，甚至你可以直接把這些上百檔以上的標的就視為某個程度上你配了 10% 的大盤在那，就真的類似是這樣子的感覺。
所以它一般來說比較難去帶來一些驚喜。

47:00

如果說今天會為我帶來驚喜的公司的話，一定是我可能去買，買了滿多，它又噴，這個我才會嚇到。
因為其他那種你只留一點點，就算它報酬率 500%，那已經不影響勝敗了。
所以以近期的角度來說的話，我覺得就是 Marvell。
因為本來 Marvell 回去，我真的只是想要報仇而已。
我只是覺得，我怎麼可能每次，其實在 Marvell 我掌握的訊息事後證明都是對的，可是你每次都上不去怎麼可能？
在第三次遠征的時候就成功，大家都還抱著，都持續去做進攻，這個漲幅是遠超自己的想像。
其實 CPU 類股也是。
所以這種會比較偏向是會讓我覺得有驚喜或是有趣的東西。
其他東西的話，也不是說我今天去買了之後我就是不研究或是不管它，我還是會稍微去看一下。
我不會去亂買我不懂的東西，所以這些有經手過的東西其實都是自己會覺得有興趣的東西。
只是一般來講，真的是最喜歡的一定就會買最多。
所以其實是言行一致的，你真的在看、你真的喜歡的東西，理論上你就要買最多。
如果不是這樣子的話，代表你一定是哪裡做錯了。

48:00

所以一般我們在節目可能很常去提到的一些公司或是方向，一般來講就是我的喜好之所在，大概是這樣。
就不會說有一個東西我很喜歡它，結果我只有買兩張，幹哈啦一大堆，部位小小講話屌屌，這個不是一個好事情。
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下面一位，Ning。
孟恭你好，最近因為 AI agent 崛起，感覺軟體工程師的工作型態從創作變成校對，甚至面臨替代的淘汰感。
這讓我擔心職涯發展。
現在市場對非頂尖的工程師很不友善，想請問孟恭，如果你是老闆，你會怎麼看待這波 AI 導致的職務轉型？
這種焦慮是過度反應，還是我們真的考慮該換條路走了？
祝福您全家安康，愛您。
首先，在過去一陣子我們確實有注意到在軟體的 hiring 是快速往下降。
但我覺得有點混在一起去做撒尿牛丸的感覺。
其實滿大一部分是因為在疫情期間的 overhiring，現在在還那個業障。
就是你 hire 太多人，像以馬斯克進去 X 就是一個很簡單的案例。

49:00

他裁掉了好像七八成的人吧，大家不是講說 X 這個平台死定了，一定沒有辦法運作。
結果還是 run like a clockwork，完全沒有問題嘛。
代表其實他真的有很多的冗員存在。
這個是代表我不需要這麼多的工程師嗎？
不是，就只是水分太多了。
所以當我今天可能去做一些 heckon 的這種大殺戮之後，我可能後面還是會持續去增聘，我只是把組織去做調整。
所以其實我看待這波，我會用這樣的角度去看待。
可能過去在這些科技廠裡面真的有太多水分。
這不是也是什麼 asmongold 有時候會發影片講到的嗎？
他會去吐槽一些人，說什麼他 work from home 或是 work from hotel，你看我們是什麼 project manager，我們就是在這個筆電去跟工程師溝通他們要做什麼，接著我們自己可能稍微會一些簡單的 coding，我們要去達成客戶的 achievement 什麼，在那邊 yes cheers。
或是以前不是有很多的工程師，他們最喜歡做的事情是開箱自己的辦公室嗎？
某個程度上來說，你媽的你不是太閒就不會去做這種事。

50:00

所以簡單來講就是科技巨頭真的養了一些人，他們類似像是吸血蟲這樣。
當然我不是說大家是沒有生產力的廢物什麼的，意思就是說他其實不需要這麼多人。
他其實只要稍微精實一點，或是把我們那種台系的思維稍微放進去的話，他會注意到有滿多人是可以被砍掉的。
AI 就是一個加速器去加速讓大家明白，其實我真的是不需要這麼多人。
可是當我們看到前面的 hiring freeze 跟很多人被砍掉之後，現在我們去觀察像是 Indeed 的數字，或是美國一些公開有發行的數字，就注意到軟體工程師的數字其實是在持續增加中。
為什麼？
因為大家找到新的定位之後，會把這些軟體工程師投入一個新的賽道。
雖然他做的事情可能跟過去有一點不太一樣，過去你會花很多時間在 coding，現在你可能會花很多時間去思考怎麼樣做出一個好的產品，你把 coding 這種比較偏向是重複性的工作交給機器人去做。
其實我覺得這個對於軟體工程師的未來來說是一個更好的事情。
就很類似以前你種田是拿鏟子或是犁在那邊搞半天，現在你可能是開一個機器去弄。

51:01

當然你需要的人力是沒有這麼多沒錯，可是你產生的生產力是更多的。
再來就是你講需要的人力是沒有這麼多，你是在講以一個同樣尺寸的土地來講你不需要這麼多人，可是你可能因為有新的工具而產生一些荒地你也可以去拓荒了，對吧？
所以搞不好整體來看其實市場的需求、市場的 TAM 跟市場可以產生的價值是變得更大的。
只是大家都只會專注在很小的東西，就會導致說，我是不是變得不重要？
我是不是要被淘汰了？
像我自己從一開始也是，AI 剛出來我有去思考是不是 AI 會取代跟淘汰什麼。
可是後來大概不到半年間吧，大家應該就發現我的態度很快就變成是，可能從 2023 的下半或是 2024，我就開始甚至是很反感那些整天講別人要被淘汰的。
我覺得你他媽整天發廢文的，你們才是要被淘汰的那些人。
其實它並不是一個零和的思維。
如果說你抱著零和思維去做很多不管是股票投資或是職涯的規劃的話，其實都會很容易錯失掉 big picture，那種真的大錢你會賺不到。
你要去思考是這個東西可不可以產生更多的價值。

52:00

所以你要我說的話，我不會覺得軟體工程師要進入一個末日，而是它會有一些組織的重整。
就像是我們看到一些 software 的類股，其實有在新高的，也有在右下角的。
這個就是市場已經幫你去做出一些汰弱留強了。
一樣的道理，就算你今天是看到 hardware 這邊，也不是所有的 hardware 類股都在右上角對吧？
你有巴到 AI 的你才在右上角。
所以如果你可以看懂這件事情的話，就會知道你可以 harness 這些 AI 工具的軟體工程師，我不覺得會是太大的一個問題。
只是你要像過去那樣子，可能可以藏在組織裡面去過快樂的日子的話，那可能真的就會有問題。
所以某個程度來說，如果你是被砍掉並且是很難再找到工作的人，你有可能，恩對，就是那些人之中的一些人之類的。
因為我們已經看到它的 hiring 數字其實是有上去的，而你沒有辦法立刻找到銜接的話，有可能你的專業就是某個程度上有些 AI 可以幫你做掉。
所以用這樣去想的話會比較正向一點。

53:01

不要太容易去把整個世界都想像成是非黑即白的社會，因為真的不是這樣運作的。
再來就是其實社會的運作很高程度上，特別是以實體的經濟來說，會考慮成本的部分。
所以太多人的分享是完全不考慮成本的，就是那種 token maxing，可是這不可能啊。
有些東西最終你會發現工人智慧是比人工智慧好用啊。
大概這樣，掰掰。