EP687 | 🐧

宙斯法則必須重新被尊重

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由如邑堂贊助，算起來跟如邑堂認識多年，不用多說多喜歡他們家的太陽餅，推薦過多次。如果家裡有送禮的需求，或自己想要買伴手禮，第一個想到的幾乎都是如邑堂。如邑堂很像一隻穩定成長股，五屆太陽餅冠軍，就是它漂亮的績效。
而且沒有拿完獎就跑去休息，每年都還在升級，持續開發新口味新聯名，把傳統糕餅玩出更多的新可能，才有辦法一路累積口碑。這次一樣強力推薦的是，如邑堂的法式國王太陽餅，它跟米其林主廚江振成聯名，一開啟就可以感受到整個質感不一樣。
如果你有送禮的需求，真的推薦這一款，它也是很多百大企業，節慶送禮的熱門選擇。因為從國王太陽餅本身，到這個系列的包裝，都特別高雅送出去有面子。如果你是選擇障礙，不知道要送哪一款，我覺得你可以直接選新推出的，金采禮盒。如邑堂最受歡迎，回購率最高的經典品項，都在同一盒裡，像是不同口味的太陽餅，鳳梨酥蛋黃酥都有。

01:00

一次吃到品牌最經典的味道，其中我自己很愛的是，裡面的餡金流蛋黃酥，光聽名字就很犯規。內行人的吃法是微波加熱之後，裡面的內餡還是維持那種流心口感，蛋黃跟起司的香氣整個散開。這款我覺得就是那一種一口怪，會講說分我吃一口就好，結果偷偷跑去拿第二顆的影戰甜點。
每次推薦都被買爆，中秋送禮還不知道送什麼，可以考慮看看如邑堂。不管是送你的客戶長輩，還是說家裡的各種朋友一起享用，都很適合。詳細產品資訊跟優惠放在資訊欄這邊，有先知的朋友可以去看看。中秋節快到了，用猛男的聲音呼籲，買就對了。
好那現在人已經到了峇里島，然後我老婆早上給我看一個，蠻有效的東西。反正就是我老婆上傳一些照片，那地方的聽眾就有人把它截圖下來，然後接著就發到自己的限動之類的。反而就講說，雖然資產可能差距蠻遠的，但至少我跟孟恭，可以在差不多的地方玩之類的。我不知道大家有什麼奇怪的想像，其實我們也不是說什麼

02:00

真的跟大家差距很遠之類，就是說生活過得去，我們是相對幸運的人。但是你說其實在生活之中，有沒有什麼巨大的一個差異，我覺得以現在社會，或是說我們去投射未來三五年的話，其實我覺得你會發現，你跟有錢人的差異是越來越小。
我覺得基本上大家都差不多，除了一些那種頂尖的奢侈品，可能它可以買你不能買，可是老實講，你說真的差很多嗎，你一定要買到可能什麼，500 萬 1000 萬以上的手錶，然後才可以感覺到那種奢華的感覺，也沒有啦。其實幾十萬的手錶，就已經是很好的名錶了。
還有沒有繼續在往上拼的一個必要，很多時候那個也是帶給別人看的，那根本不是帶給自己看的。所以其實就套一句，之前有前輩跟我講的，他說在臺灣呢，其實如果說你把房地產扣掉，因為房地產的 range，在臺灣是可以很廣的，你把房地產扣掉之後，你如果有個什麼 8000 上億的話，基本上你的生活都差不多了，就是不會有那種超大的一個差距，那當然有些人可能會想像說，如果我要維持某種很高檔的生活，我就要花多少錢。

03:00

可是問題是你不會每天都想要很高檔的生活，我覺得像我甚至，最近在跟 A 君討論的時候講說，以後要帶我兒子去住看看青旅，不然他真的是有一點，他不知道說他媽的實際的社會長什麼樣子。他總是在那邊每天醒來就很憂鬱，然後再說，啊爸爸我真的很不想要上學，爸爸我覺得這個怎麼樣那個怎麼樣。
我心中想的是，你現在過的生活，可能是我從小夢寐以求的生活，就你每天還覺得不滿足，那我勢必要讓你去看一下，比較匱乏的生活，可能是長什麼樣子。然後接著你就會知道說，你知道像以前我們跟我爸媽出去玩，我們就叫做苦行僧，就是一直走一直走一直走，那也有那個的美好，就是他一定有他不錯的地方。
可是當你發現說，啊你現在可以去做一些選擇，是你可以坐 buggy，你可以不需要自己去走路，你才可以懂得這樣的一個好處。就像是你以前可能都是在經濟艙跟大家擠，那擠久了之後，終於可以去商務艙坐看看，才會發現說這個寬敞是很舒適的。但如果說你一直都是待在商務艙裡面，其實你是不會懂說商務艙到底屌在哪裡，因為其實跟你家的沙發或床比起來，商務艙也沒什麼嘛，所以到最終像我家自己的感想是，

04:00

我根本就超級討厭搭飛機，我管你是什麼艙的，反正搭飛機本身就是一個令人非常厭煩的事情。那從一開始你升級上去的時候，才有那一種稍微的開心，可是如果說你已經到了差不多頂峰，就沒有什麼感覺。那這時候一定有人講說那私人飛機，其實私人飛機你要付錢要搭，一定也是可以，只是到底有沒有必要這樣子做。
那你也知道說很多人這樣子做的一個目的，他也未必是說他真的需要那樣子的，非常高的 privacy，或者說特別 terrifying 的服務，他單純就是他也只是想跟他朋友體驗好玩而已。甚至到最後面你也不一定什麼都想要自己，像我這次到 AYANA 來，我本來也要訂一堆那種包場的東西，因為其實我跟我老婆就是不喜歡看到太多人。
可是我岳母就反過來，我岳母的意思就是他就是要來看人，就像那個非常有名的 rock bar，你可以去訂說你們 private area，那你付多少錢去買他一個套餐之類，其實那個算起來也沒有多少錢。我想說那我訂這個我就不用跟大家擠，還要排隊還要登記，這他媽殺小哥我岳母就說不要，你去那個不如不要去，因為你就沒有辦法跟別人互動，所以其實到最終會發現，我覺得就是所謂的高階的消費跟旅遊，

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不過就這麼一回事，甚至你不會想要每天都賴在這，你還是會想去吃路邊攤，你還是會想去玩一些所謂的比較接地氣的東西。所以我不知道大家有什麼奇怪的想像，但反正他一個非常有趣的轉折是，就我老婆好像是在往前面去找他們發的一些 story，然後超意外的發現說，那位聽眾住的房間就跟我們住的房間，其實是一樣的啊靠北。然後講說怎麼，好像我什麼非常有錢資產高很多，沒有啦真的沒有這種事，大家不要做那種奇怪的想像。
那這次重新的回到 AYANA，我覺得體驗非常不一樣，特別是看到了我的求婚車，就是他有一個像是接駁車的東西，不是在園區裡面移動的那種 buggy，是比較大臺會載大家去海邊的。那我覺得在那臺車上面跟我老婆求婚的，然後看到就跟我老婆說，那就是我們求婚的車子，我老婆說就這樣，他也沒有不爽，他一直都好看到了。
我岳母也在那邊抱怨說，奇怪你們到這麼浪漫的地方，你們也沒有說什麼手牽一下，我就說沒有辦法，因為不知道，可能有兩個小孩就是長這個樣子，像昨天晚上我岳母也跟我說，

06:01

我們晚上要不要去看哪裡 party，去喝酒幹嘛，我直接跟他說我沒有辦法，我真的要回去睡覺，那時候是差不多晚上 8 點半，我說我真的很累，我真的要回去睡覺，那到 4 點半就準時睡著。非常的舒服早上 6 7 點就起來，真的就是活像一個老人生活，可是這樣的生活我非常的滿意。
起床之後就立刻去在地的健身房報到，他這邊有三家健身房，我應該就輪著去，去健身房裡面就非常高興的發現說，他雖然沒有一個，就是我教練會用一種棍子，然後讓我去做各式各樣的伸展，他沒有那個棍子，可是他有一根竹竿放在那，不知道在幹嘛。
我想說這個竹竿可以拿來用，所以就拿了一個竹竿一個壺鈴，然後再來就是一個大顆的瑜伽球，我就可以立刻在那邊做我要做的運動，包含像什麼單腳蹲，或是各式各樣的伸展。這是一個滿不錯的體驗，因為其實在我接觸功能訓練以前，對我來講上健身房就是什麼，就是三大項，臥推深蹲拉背什麼，現在你就可以再去做一些更不一樣的東西，而且你會感覺你整個筋骨是活起來了，所以體驗是極好，這次帶兩個孩子一起來

07:00

還是非常感謝在峇里島這邊，有非常經濟實惠的在地的保母可以聘請，所以讓我們的生活算是變得更加輕鬆，愜意一點，特別是當你帶著一個，大概只有一兩歲以下的孩子，其實還是會比較痛苦一些，好在有保母的協助，所以大家還是非常充分的在享受這次的假期，就地重遊的感覺，沒有什麼特別的感受，只覺得這樣子，相較於當時我跟老婆認識，然後跑來這裡求婚，又過了好幾年，快要 10 年了，希望大家可以好好把握好自己的時間。
雖然放假是很爽沒錯，但是我不知道，最後面可能我也慢慢的認清我自己，像這次在出發前，我一直在節目裡面提這件事情，其實我是想要把我自己內心去做好建設，就是我要專心的放假，結果發生什麼事？在飛機上面我就直接開始，又跑回去下單了，我覺得這個是，有點超出自己本來的預期，本來就是想說反正我現在大部位就在指數裡面我就休息，結果上飛機一瞬間的靈感，然後就把蠻多指數部位清掉。

08:00

又再一次的跑去買個股，在今天有稍微的降低一點頻率在做下單，但還是很快樂的在那邊下單，也有跟我老婆講一下，我老婆可以接受，她說其實跟以前比起來我已經好很多了，我覺得就是因為基本上已經是沒有什麼槓桿的狀態，所以就會變成可以稍微優雅一點，稍微被套到一點也沒關係，也不用盯著說什麼，我現在去買然後什麼，10 點、11 點上班族跑出來啥小，然後在那邊亂丟，你就想說要不要再做調整，現在就沒差了，反正就是買了壓了一個方向，稍微打分散一點，然後就放了給他飛。
但我發現我可能還是喜歡工作，我還是喜歡研究，像剛剛下午我就躺在外面的躺椅上面，因為你也知道現在天氣很熱，特別是可能在正午的時間，我也沒有辦法去哪裡，他們跑去 Kids Club，我還是在這邊還是在跟朋友，在聊說股票的東西，還是在聊產業相關的東西，還是在盤中有事沒事就看一下盤，這可能就是我生活。
所以即便我幫自己內心建設很多次說，我要出國了我要放指數，最後面還是沒有做到，所以我可能最終也是一個雙子座的人，我不知道是不是大家都這樣，但我很明顯我符合雙子座的一個描述。

09:02

就是很善變，我當下覺得是這樣，可是我後來我又突然覺得，沒有什麼樣才是更好的，而且問心無愧，我覺得非常的高興，希望大家在接下來的暑假，也可以過得很開心，我真的覺得峇里島是一個，超級棒的地方，真的是一個超級放鬆的地方，而且一到這裡像我原本就只講 Paradise，真的就是 Paradise，希望大家都可以有非常好的，這個剩下的暑假一個月，可以好好的跟家人一起享受，享受美麗的風景享受好吃的食物，對就大概這樣。
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好接下來進入節目的話題，大家都知道說處置股的規矩已經改了，把它變成是兩分鐘一搓，因為昨天的盤中時間我是在飛機上，所以我沒有什麼時間去看盤，但是我一些會做處置股的朋友，就跟我講說，有一些那種眉眉角角，好像立刻就看得出來。
在今天我就非常認真的去觀察一些處置股的變化，大致上來說，我覺得可能蠻多資金都還在找方向，就是怎麼樣去因應新的一個制度，其實要記住的一個點是，反正每個制度出來，都一定會有受惠跟受害的對象。

10:02

絕大多數的散戶，理論上都會是站在相對受害的地方，這什麼意思？就是說你沒有辦法因為制度賺到錢，因為不會就是不會，你不會說什麼改了制度之後，你突然間哇我隨便弄就可以賺到錢，沒有，那些可以賺到錢的，都是他非常認真在研究這個制度的。
所以在今天盤中時間，我就是花了一些時間，稍微的盯著看大概是怎麼樣，首先最明顯的一個特徵是，現在掛假單的人他媽超多，就是一堆假單，當然不是說本來的處置沒有假單，一定都有假單，故意騙人家，故意搞進去緩搓，或什麼的，反正就是有很多的手法。
只是就是有感的發現說，現在掛假單的頻率，好像是越來越高，就想要去拐別人，那你說掛假單，到底會不會去拐到一般的散戶或什麼？其實我覺得也還好啦，就是你最多就是被騙個幾檔而已。
真的需要去煩惱這一塊的是，他就是想在這個制度裡面獲利的，你就變成你跟你的對家之間，就會有一些算計，所以他要算的其實不是散戶，就是很多散戶可能會想像說，媽的這個證交所一定有監聽我，為什麼我指數一買就開始跌。

11:01

為什麼我處置一買，然後繼續再往下，那個有點像他說兩個巨人，或說一堆巨人在互幹，你只是不小心站在旁邊，然後被人家拳風給震死了，可是人家在揮拳的時候，他不是要揮你，他是要揮別人，只是你剛好站在旁邊而已。
所以就是有注意到有蠻多的假單在那邊互弄，但我還是認為這算是小事情，因為如果你真的是要佈局的話，那你滿了不起你分五單，也是一個平均數，你不一定要全部都壓在同一單。
但對於一些想要進去博弈的人來說，那就有感的發現之前可能，人與人之間的信賴還是有一定程度的基石在那，現在人與人之間已經失去信賴。
就像是我最近很常跟我朋友講，自從看完奧德賽之後，我就說現在這個盤面有一個感覺是，宙斯法則已經不適用了，宙斯法則就是奧德賽裡面要講的，一個非常重要的核心概念，簡單講就是說大家不可以互搞，大家要有共識。
開好的營收要幹嘛，就是要上漲，你不要說什麼開好的營收拿來出貨，那就變成大家就互相算計了，那媽的那到底這個營收要怎麼樣賭。

12:00

每次開好營收大家就要丟，下次是不是我知道好的營收，我知道媽的營收出來會被丟，我媽的我不丟我是笨蛋，我一定會丟，所以大家就變成互相搞。
因為像最近你覺得說，像某 AWS 概念股要開了一個營收超高，其實大家都知道這個營收會好，只是這個營收真的是高出預期，大家知道它會好，因為 Trainium 就是開始放量了，可是沒有想到會好成這樣，但好成這樣沒有開漲停。
這種就會覺得說有問題，一定是一堆人早就知道了，然後大家在那邊互相搞、互相算計，所以就覺得這個盤面下，大家真的是互相在那邊凌遲，我感覺這個東西要等到，大盤整個新高後就會改善，你開營收你就是要上，啊上多上少沒關係，反正就是要上。
不要說什麼每個營收或是每個利多，都變成是拿來出貨的，那以後大家都會互弄，所以它就會慢慢的變成，像是那種區間盤的感覺，那就會比較難處理一點。
但我現在整體來看，我還是覺得是相對樂觀，因為已經有蠻多族群是已經有稍微的匯聚成型，所以理論上這個盤是可以做的盤，就不用太緊張。

13:00

只是互弄可能是難免的，就像我自己身邊的朋友，昨天還在那邊跟我基本面分析說，買什麼樣的股票，這個一定贏，啥小講了半天，今天問他說，欸這個股票你還在嗎？其實我看一看我覺得真的有機會，他說賣掉了。
我說你不是昨天跟我講很好，你怎麼今天賣掉，基本面隔日衝，這啥小，他就說，因為他每次在這裡面都被弄，他已經受不了，他就決定要先出掉。
你看這個就是宙斯法則的崩壞，他媽我昨天如果聽他走進去買，我今天就會很傻眼說，啥小你不是說很好，你怎麼跳啦，車長怎麼自己走掉。
現在的盤面有點像說，反正就是失去了一些信賴感，比較難以去重振信心的感覺，但是在半信半疑半夢半醒之間，還是可以注意到，有蠻多東西都持續的走強，它只是這個過程會比較 bumpy 一點，就稍微震盪一下，但你拉長看就發現，其實是有蠻多東西的形態，是逐漸在轉好，所以還是相對樂觀的去面對，只是要明白的是，如果你現在一直想要用那種，超短線思維去看的話。

14:00

就可能會把自己困住吧，最後面可能車開走，然後手上的部位就沒了，那就會是一個比較尷尬的局面。
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接下來我們稍微聊一下，整個週末的火熱話題，就是 Google 的人事大搬風，Demis Hassabis，交出了 DeepMind 的 CEO，然後再來 Jeff Dean，據說是員工編號 30 號，帶了一群快樂的好朋友，出去創了一個叫做，Discovery Loop 的公司。
大家就想說，Google 是不是已經掉出了前沿模型的一個競爭行列，包含像是 Gemini 的一些大更新，本來預期該發生的而沒有發生，再來就是在效能的表現上，好像也是沒有特別好，是不是 Google 就此輸掉了 AI 競賽？
關於這個話題，我們自己有一些想法，在這邊稍微跟大家分享一下，如果說各位有其他的想法的話，正向的溝通跟討論都是非常歡迎的。
但如果想要嘴自己比較厲害的，那你就是對的，因為我其實已經過了去跟任何人爭論的一個階段，反正我們都是去市場裡面，真金白銀的決勝負，而且市場裡面的很多事情

15:00

其實會超出你的想像，舉例來說前面大家辯論了半天，Apple 是一個共識上的在 AI 的輸家都沒有做投資，就 Surprise Motherfucker，他的 Year To date 表現最好的，資本市場是買單的，嘴巴上大家爭論都說 Apple 輸了，但錢的部分沒有，就是錢是往 Apple 的方向去跑，反而是其他那些 Frontier Labs，或是大型投入的，Cloud Service Provider，他的績效是跑輸的。
當然這可能是一個短期的現象，可是長期來看，長遠來說我們都死了，所以講太長期的故事，也沒有什麼太大的意義，我們就是不停的在短期裡面去拿到各種戰役的勝利，希望最後面在整場戰爭之中，大家都是越爬越高，錢越賺越多。
但是一些那種話題，或是說議題的爭辯，它不一定是一定要去辯論的高下，很多時候會超出你的想像，對就是你的說法是贏的，可是問題是你沒有賺到錢，這也是有可能的。
所以我們就簡單的講一下，自己的說法，同時我覺得我也串起來，然後剛好看到有一個聽眾的留言，這個留言跟我想的一模一樣。

16:00

我就覺得哇靠應該就是這樣子，因為其實大家還記不記得在前陣子，也不用說大家記不記得，媽的一定記得，反正就是在波克夏這邊，他們是跑去買了 Google，在 2025 年的 Q3，也是買了 1780 萬股。
而且巴菲特他親口講說，這個是他買的，這個不是 Greg Abel 的一個決定，是他決定要的，等到 Abel 上了 CEO 之後，又再加碼買了兩倍多，到了 5800 萬股，就是買非常多的股票，接著私募認購了 100 億美元。
所以簡單來講就是說，在波克夏這邊是大舉介入了 Google，雖然波克夏或者說巴菲特本身是講說，我們沒有太研究這些科技股，對我們來講他們可能喜歡一些，那種收租行業，比較穩定、比較穩健的行業。
為什麼他會突然間跑去買 Google，其實結合最近的人事大搬風，我突然間覺得我好像看懂了，我可能知道發生什麼事情了，首先大家知道說，現在 Frontier Lab 是非常競爭，就有所謂的前沿模型。

17:00

Frontier Model，他很競爭的一個主因，是因為在賽場上，有兩個非常衝的強力的競爭者，一個是 OpenAI，一個是 Anthropic，特別是 Anthropic 算是在過去的一年來，獲得了巨大的勝利，不管是在他整體估值的跑法，或者說他的產品的一些 feedback，其實看起來是非常好的。
但是我們也知道說，OpenAI 隨時就會再給一個驚喜，所以一瞬間你還真的不知道說，到底誰比較厲害，前面很明顯是 OpenAI，然後現在換成 Anthropic，但是應該沒有人會很有自信的去講說，最後面是誰會贏得這場勝利吧。
在這之中還有一些快樂好朋友在旁邊陪跑，包含說這幾個大型的 cloud service provider，或者說在中國那邊也有很多的，雖然我們講說他們也在發展前沿模型，或是有的沒有的，但他們就有點類似是，就致敬或者說仿冒，反正就是透過蒸餾的方式，然後不停的去取得一些優勢。
所以我覺得其實在 frontier lab 這邊的競爭，很恐怖的一個點是，就算在西方世界最後面真的分出高下。

18:02

也決生死有可能一家或是兩家，去贏得最終的勝利，但是你不能改變的是，你贏得的勝利是在講西方世界，但是在中國這邊有一群，他們不一定會尊重你制裁的人，他們會瘋狂的去蒸餾你的東西，去 copy 你的東西。
接著他可能端出一個服務，是比你的東西還不知道便宜多少錢，甚至是有點用補貼的方式，去跟你搞的一個前提之下，如果你沒有辦法，完全把中國給封禁掉的話，那你的努力不會說化為烏有，只是說很大的一塊餅，其實是被人家給吃走了。
而且人家是有點，怎麼講，就他一定有講他花了很多努力，但他的努力一定沒有像這些，歐美的競爭者來得多，他就把你的一些成果給端走。
所以在過去有一個說法這樣，甚至是把我們節目初期在定調他的時候，我們有認為說他可能跟過往的不知道，就是網路時代或是雲端一樣，就是最早一定都是先是 infra，然後再來是 platform，再來是 software，那在過往的認知是 software 可能是裡面，有機會是最賺錢。

19:00

然後跟一本萬利的東西，但在 AI 時代其實我覺得慢慢的推進，現在我們把戰爭迷霧越打越開之後，我覺得有些東西可能跟大家想像的不太一樣，雖然你現在可能看一些 frontier labs，他的毛利的數字可能是很不錯，但那有可能只是初期一個現象。
而且特別是你知道這些 frontier labs，他們如果沒有持續的去做投資，跟持續的擴大，讓他的營收進來更多，獲利持續的雙上雪的話，其實就像 Anthropic 的老闆，Dario Amodei 他都曾經直接跟大家講說，他是有可能會破產的，就如果他沒有繼續用那種很暴力的方式去推的話。
所以沒有走到最後面，不知道到底實際的一個價值鏈的分配會是長怎樣，說不定真的有蠻多的價值鏈會在其他地方，而不是像過往我們想像的，就是一定會在軟體端，特別是現在後面有中國的追兵，這個我覺得是一個最大的變數。
所以我比較不會去把 Google 的一些短期的操作，或是遇到的事件就直接解釋成為說，他們可能要放掉某個東西，因為你知道它其實是一個巨大的複合體，所以它裡面是有很多的業務跟各種嘗試所組合的。

20:03

他們其實隨時都有可能會再去轉動方向，只是當然有一些事情一旦做下去之後，它一定會有些後續的影響，所以我們現在就直接單純的就由現在的狀況，然後去猜它可能後續的影響，這都是隨時都會修正。
但目前來看的話，其實我不認為就是在市場上面，蠻多人現在在講的，Google 等於是已經放棄了，state of the art 模型的一個機會，然後再來就是它可能會退出 frontier labs，我不認為會是這樣子一個情形，他們一定還是會繼續做推進。
但是確實在短期內你可以視為，是在雲端陣營這邊是獲得勝利，而且在 DeepMind 這邊，可能從本來有點類似雙軌制，就是在美國這邊，Mountain View 它可能是 Google 的總部，在倫敦這裡可能就是 DeepMind 的一個總部，這次它的人事的安排上，是讓一個接班人他掛 SVP 的頭銜，他不是掛 CEO。

21:00

所以代表什麼？就是他要直接去向 Pichai 報告，他是要跟 Pichai 去報告，所以有點像說從雙軌變成是單軌，把它拉回去母公司這邊去做一個掌控。
也因為 frontier lab 這邊，目前看起來是遇到了一些逆風，但是在 cloud 這邊就有巨大的成長，市場把它解釋成為是什麼，就是說它等於是，算力可以去租別人或是賣別人，而不是拿來自用，這代表它後面的軟體可能不行。
這個事情當然你乍看之下是這樣子，可是你說它一定會是壞事嗎？特別是在 Apple 過去示範給我們的案例看過之後，我覺得它反而不一定是壞事。
結合前面波克夏去做投資，你可以就稍微的懂為什麼它會去做投資，因為本來你可以想像波克夏，或者說巴菲特他是要去買 frontier AI lab，或者說 model 嗎？我不認為他會想要去買，這樣子的某種買權的東西，因為這個對他來講是太賭了。
我們知道波克夏或者說巴菲特，他喜歡買的東西是什麼，BNSF、重資產、長約、寡佔

22:01

BHE 管制報酬，他喜歡買這種東西，你如果說可以去看，懂就是現在 Google 的一個做法，他可能會把更多的資源丟在 cloud 這邊。
你可不可以去想像，其實算力它就是數位時代的鐵路跟電網，它就是某種非常重要的 infrastructure。
其實嚴格上來說，我不相信有人不知道這件事情，因為你沒有算力的話，你怎麼會有那些模型。
所以你就想像成，你沒有鐵路跟電網的話，你也不會有一些科技的發展，所以它只是換個時代的某一種 infrastructure，這也是大家都認同的事情。
如果說我們去把這層直接拉出來看的話，就可能可以去懂，因為你知道公司去做一些大型的決定，它一般來講不會是一瞬間。
可能搞不好在巴菲特要去參與私募的時候，他們就已經知道後面有這樣的一些狀況。
其實就連 Demis 他跑去掛了一個，感覺是明升，但有點暗降的味道。

23:00

甚至我覺得他搞不好後面也是準備要離開，只是可能怕組織裡面一次會有太多的反彈，或是對股價的衝擊太大，所以先暫時把它掛到一個相對涼的地方，搞不好人家還是要走了。
說不定他們在更早的時候，就是這些參與私募的像波克夏，早就知道這件事情。
就是因為知道這件事情，所以他才要去投資，因為我從本來我押注的對象是模型，它充滿了非常多的不確定性，它有可能有爆擊沒錯，可是問題是 5 年後的事情，老實講你現在要去看都很難知道。
你知道在 3、5 年前，大家覺得 NFT 會是未來一個超大的東西，現在還有人在講 NFT 嗎？
當然我覺得 AI 它一定是沒有辦法跟 NFT 去比，它是很實際有營收有獲利的東西，但問題是到底後面價值鏈，或是說產業的發展會怎麼樣，其實現在要去講結論都太快。
大家都知道說現在就是 AI 的，可能不知道一局或是二局而已，就根本還沒有打到棒球的八九局，所以你怎麼知道未來一定會長怎麼樣。
但對於 Buffett 來講，它可以確定的東西是什麼，它可以確定的東西是，Google 現在它加碼下去的東西。

24:02

簡單來講它就是變成是某個程度上的房東，這個房東租房子的對象就是這些 AI 模型商。
AI 模型商你當然有可能跟我租房子之後，你產出很多的價值，可是也不代表說我把這些價值鏈全部放掉。
甚至可以想像成說，Google 這樣的一個操作還蠻有趣的，雖然我不確定假設你財務實際上就算，它到底是受惠很多還怎麼樣。
但像它出去的這個員工 Jeff Dean，然後跟幾個快樂好夥伴，Discovery Loop 本身，Google 就是創始的投資人兼它的雲端的夥伴。
所以有點像這個東西可能沒有辦法，在我們的企業架構跟組織裡面去做，不管它的理由是什麼，可能說組織太龐大，繁文縟節或者說內部一些鬥爭。
不管它理由是什麼，但總之就是我把你放出去，我不是說無條件的就讓大家走掉，然後我就在此跟你沒有瓜葛。
我還是有投資你，你還是要用我的雲，還是有各式各樣的牽扯在背後，所以有點像說反正就是拿一筆錢出來，然後讓大家出去做，出去做之後更加的加深了。

25:02

我本來想要去推的方向，也就是我要做新時代的鐵路跟能源的供應商，我是基建的供應商。
靠這個可能 Google 雖然說，它的現金流在一個 Q 是轉負，但我們知道後面會轉正，只是可能後面轉正的速度，就有機會衝得很快。
現在誰買最多房子去做最多的投資，後面就是可能收租最強大的。
這也是有一個聽眾留言，很北爛，他提到，就是在大富翁那種初期買房子，買到快破產的一般就是後期的贏家。
所以如果說把波克夏，然後跟 Google 的最近的事件，把它合併在一起看的話，我覺得事情就變得很明瞭，就是我不會認為說它是 Google 的一個利空。
當然對於那些非常期待，frontier AI 的買權的人來說，他會覺得 Google 好像失去了這一張門票。
失去這張門票是不是也代表，你有可能要去 re-rate，這個是有機會的，因為可能你本來的本益比估值，就是因為有夢的成分，所以給你高一點的估值。
如果你今天就自居為說，我要當一個基礎設施的提供者的話。

26:02

你的 PE ratio，你的乘數一定就是不會這麼高，所以這可能是一個很明顯可以看到，有機會會成為下檔的東西。
但是還是要強調，因為你是要看當下的事件去判斷，因為當下就是市場是給，在 AI 投資裡面最憨慢的 Apple，給它正向的肯定的。
所以你不能夠很直接的去講說，所以 Google 它如果失去了，frontier model 這個買權的話，就代表市場一定會懲罰它。
其實我覺得還是要看看，就在第一瞬間，這些人提離職，或者說人事大搬風的時候，它是先跌沒錯，但一樣就是可能不要講太快，我們再稍微觀察一下。
如果它後面它不是破底，是往上的話，有可能就變成是，市場反而是買單這個行為的。
所以像是蘋果，也就是我直接不去做大多 AI 投資的人，跟 Google 這種，我可能投資到一半，我發現我還是把這些，比較偏向是買權的東西，我放到外面去。
我還是有投資它，我還是有摻到它，但是我不想放在我公司的本體，因為對我公司的損益表來講。

27:01

我在靠這邊是最明顯的，我投的就是立刻有錢的東西，我把一些危險的東西，就類似 Google 它不是有劃，那麼 Other Bets 之類的，它就把它丟到外面去。
如果這東西長大的話，它還是可以獲得收益，或者說這些東西如果，它需要找房東的話，它會找我身上，可能它的算盤也是打得蠻漂亮的。
所以你只能夠說它是一個敘事的改變，它的 downside 可能就是，從本來有 AI 的一個 re-rate，現在有機會你不能講一定，但有機會會下修。
說不定反而最後面會跌破大家的眼鏡，它不只沒有下修，它甚至還去做了一個上修。
因為它可能會成為是，這幾個巨頭裡面，因為它可能相對的把 frontier 的東西先丟到外面去，它有可能是會在現金流部分，是會比較快轉正的，因為它不用再花錢去燒這些東西。
所以這個是蠻有趣的，就是它把一些風險包出去給別人了。
這個 Discovery Loop，或是未來假設說，Google 在去投的東西，它也會有其他的投資人，來去做 frontier AI 的一個風險的分散。

28:01

其實它在市場上不一定會是一個輸家，所以我覺得無獨有偶，就像 Meta 可能也是在做類似的事情，只是 Meta 沒有像 Google 表態的這麼的明確。
Meta 的做法是怎麼樣，我們認為，雖然它在這次的 earnings call 裡面，是講說算力能夠自己用就自己用，可是它的各項佈局，跟我們最近看到的拉貨，包括我上集跟大家所提到的，它其實都是為了租賃去做的事情。
就是我覺得它真的蠻想去當 CoreWeave 這樣的一個味道，CoreWeave 這家 AWS，因為它可能會有一些模型的 API，這樣它是一個組合體，簡單來講也是要去產生金流。
只是它跟 Google 的架構又有點不太一樣，它很像是說它要靠它廣告的收入去養，不管是它繼續去推前沿模型，或者是說算力的租賃，它會當房東。
可能又沒有像 Google 的定義這麼明確，但它也是往這個方向去開，所以這兩家有可能，假設我們在後面去注意一些訊號，就像說你發現 TPU 又有上修，或是說在 Meta 這邊，可能有注意到一些新的採購的指標。

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那就有可能代表說，這條路線他們要 double down，要持續往這個方向去加速。
Meta 這邊其實從之前祖克柏的一些說法，已經可以感覺到是往這個方向，現在 Google 看起來也是。
所以兩個是，我覺得可以把它組在一起看大概是這樣，所以以上就稍微跟大家分享一個看法。
雖然可能市場上蠻多人會覺得，這是一個比較偏向負面的訊號，但是我覺得以現在的時空背景來講，不一定是負面訊號。
甚至有可能是某種正面訊號的一些想像，大概這樣，接下來我們進入 QA 的部分。

QA

第一位，J.Cole Chan，前幾天看完朋友的 Threads 貼文，影片中我那個朋友跟其他人合照寒暄完之後，旁邊隨即出現鏗鏘有力的高跟鞋走路聲，畫面左側迎來的是雙手插腰，邁出自信步伐，並帶有霸總踏步節奏的女王陛下，
朋友在聽到高跟鞋走路聲後，隨即收起了笑容在一旁，頭低低的等待著女王陛下，女王陛下經過的朋友身邊時都不屑看一眼，依舊踏著她那六親不認的步伐一路向前，而朋友依舊目光都只能夠看著地板，默默的跟上，連抬頭一眼看女王陛下都不敢

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就連原本想偷牽女王的小手手也變得無處安放，我很擔心我的朋友每週是不是都只剩下兩個小時，可以跟我們快樂聊天的時候紅心，那剩餘的時間都被女王幹在牆壁上，不然就是在爬出牆壁的路上，是不是成功的男人背後都一定有一個更猛的女人，那最後要對我另外一個朋友說一句，啄辱你他媽不要整天在健身房玩跑步機，還要自拍下半身的運動畫面給我看，穿單車褲慢跑展現結實的蜜大腿跟晃蕩的蛋蛋，你以為我不知道你想幹什麼嗎，我是不會屈服的，

那他前面講的那個是，最近有蠻多聽眾都轉給我，就在 Threads 上面有一個地方的朋友側錄了，就是當年我去看 Post Malone 跟我老婆，那我們在那應該是，是南港展覽館嗎還是什麼，反正忘記了，反正就是我們在某個展演的場地，要忘記是要進場還是要離場的時候，那影片中的我跟聽眾合照完，搭肩完之後，那隨即就像一條狗一樣跟著我老婆這樣走

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我是不記得我當時做了什麼事情，但是我感覺我老婆看起來蠻火大的，那老婆又看到這一個動態，然後她就說，她當下應該是沒有什麼情緒，她走路這樣子，所以她也不懂為什麼大家會講說什麼非常霸氣之類的，
那當然老實講就在家裡的話，我確實是比較屬於像一條狗的角色，我不是那種就是女人家講什麼都媽的我一定會聽的，簡單講就是說我會讓她，我會盡量讓她，所以就會展現成那個樣子
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下面一位，，Angela Ho 主委你好，我先生跟七歲兒子是你的忠實聽眾，每晚入睡前兒子不是聽故事，就是主動要求要聽股癌謝孟恭，明天是我們一家之主爸爸的生日，麻煩就用酸民的聲音祝福法安機器，生日快樂，身體健康正財偏財都好旺，那最後祝各位好人一家平安闔家歡樂，非常感謝孟恭大家這幾年來的分享，是我先生生活上很大的支柱，希望你可以繼續傳遞下去，真正敲我愛，

非常感謝 Angela Ho，那我們祝地方爸爸法安機器生日快樂

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那也希望兒子可以平安健康長大
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下面一位，2486，孟恭 Chica 安安，那今天想要推薦 YouTube 實況主萬萬不可，是位將近全身癱瘓的身障人士，當年曾一度對人生絕望，即便只有四隻手指頭可以用，依然操作遊戲展現自我給大家帶來娛樂，希望未來的科技展望能夠讓他再度站起來，最後祝您跟聽眾闔家安康順心，

非常感謝
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下面一位，Jim Young，孟恭午安想請孟恭幫忙解惑，我們公司出了一個長得像近親的漁人漢頓

這是甚麼

全身上下談吐都散發著鄉巴佬氣質的噁爛醜男，感覺股票賺了一點小錢，就換了一臺舊款百萬內的性能車，剛牽車前幾天停在公司的樓下，沒事就站在那邊裝 chill 抽菸問年輕的同事，甚至是問老闆要不要體驗一下，平常工作對客人跟同事也是喇叭吹好吹滿滿，不是跟年輕同事尬聊股票，就是在那邊裝闊問同事，你應該也要去買車圓夢

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錢不夠我借你，工作出狀況就變成遲緩兒縮到不知道哪裡去，還有其他形形色色的怪小同事，像是沒有能力卻愛控場的主管，愛交辦一堆無謂自以為必要的鳥毛工作，當下達工作命令並不是老闆需要的就默默的 fade out，出包就甩鍋說工作做好是你的責任，這不是我的責任，愛不經大腦下工作命令又不扛主管的責任，面對這種工作環境長遠來看的話，是不是早早離開對自己的身心比較健康，轉換工作的話正職收入影響約三成，By the way 其實你也是喜歡香香妹子的工作環境對吧，另外可以順便介紹一下暗花夜戰這款遊戲，

前面的話就是我很常講的一樣米養百樣人，老實講在這個社會上，你一定會遇到一些自己不喜歡的人，就連我這種基本上已經不出門的，我都還是會覺得有些人他媽我看來就很不順眼，我覺得他媽他是白痴或是低能之類的，但當然換句話說也有可能對方也覺得我是低能，所以最好就是跟這些人老死不相往來

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但是比較可惜的就是覺得他多順眼的工作，就是一定要跟別人互動，不管是你的同事或是你的上司跟下屬之類的，所以就是接受並忍耐吧，反正你要知道走到哪都一定會遇到各式各樣的人，那如果說換工作可以讓你的心情好一點的話，當然可以考慮只是差三成的薪水，老實講差的蠻多的，所以這個會好好的想清楚，
然後再來講一下暗花夜戰這款遊戲，我們應該不會這麼快就去做介紹，因為像紅眼露比我也是非常去注意，就是當我跟大家分享我非常熱衷，跟很投入的事情的時候，那還是會同時稍微去顧一下，我們節目的整體的收聽體驗，
所以我覺得這個節目蠻有趣的一點是，仔細想想我生活中的蠻多事情，它其實本身就可以開成是一種臺，或是某一種 YouTube，對吧就覺得說你喝紅酒，它本身就已經是一個 YouTube，因為我是把那種就是傳說等級的全部都尻來，都至少走了那兩三輪以上，那所以它本身就是有蠻多東西可以分享，可是我也不希望說，就好像變成一個酒鬼臺都在講酒，那我更不希望就是從頭到尾都在講股票，因為股票它不應該是人生的一切

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所以這個節目有點像是我個人的一個日記，那像遊戲雖然我真的非常喜歡，但我是盡量控制在，差不多三集內，當時是緊鑼密鼓，除了宣傳之外外加去講自己的心得，那之後可能就會比較少聽到，那等到暗花夜戰就差不多要上市前的時候，就會再一次給大家暖身一下，那我們後面還有蠻多精彩的遊戲，那不只是 PC，我們連手遊都會有一些著墨，那到時候再來跟大家分享
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下面一位，，嗨孟恭企鵝你好，這集可以用企鵝當作標題嗎，那想請問您有遇到北極熊嗎，這顆地球是不是已經要壞掉了，最近真的熱到靠北，根本就不能夠出門，然後今天早上早起洗被子，剛晾完就下大雨，拿下來重洗一遍又大太陽，再拿上去曬又下大雨，到底是什麼很賤的人嗎，北七耶，

我是沒有看過北極熊，那你說現在氣候到底怎麼樣，不知道很難說，就是大家講說氣候變遷溫度變高，對從一些環節上來看是，但如果說你拉更大的格局來看，又不一定是這樣，我不知道去跟大家主張說，所以這個氣候變遷跟暖化是假的

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我知道有一派人這樣主張，我只覺得其實我們人類是很渺小的存在，老實講我們能夠做的就盡量做，當你覺得你自己環保，那或者說盡量避免去開冷氣，或是說去節省碳足跡，那就轉頭看一下那些歐美的大牌藝人，他一個人可能搭一趟飛機，就是一整年的碳足跡殺小的，
那或者說你再看一下那些什麼印度，或什麼 Bangalash 的影片，你就會突然間覺得，靠北那我平常在那邊回收再回收三小，對所以我以前也會覺得說，我們一定要把每一塊環保，或是說節能的東西都做到一個極限，後來就是反正我有想到，我有順手我覺得走但也不會想太多，因為世界上有一堆人，他媽真的在那邊當拖油瓶，所以就大家放寬心，那你說這個氣候到底會變怎麼樣，不知道有時候突然間很熱，有時候突然間又很冷，可能就習慣吧，
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那下面一位 AjuMa，這波反彈有點抓不到，下一個真正的主流，持股也變得比較分散，現在光通訊被 AI Power 散熱，PCB 載板老 AI 都在輪動

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Chica 比較傾向追已經走強的族群？？還是佈局 Forward PEG, D2027, EPS，還在上修股價尚未完全回到高點的公司，還是其實都不用猜輪動，核心就繼續在臺積電 0050，奇鋐等散熱，臺達電 AI 電源，智邦以及茂聯 KY 這些 AI 基建股就好？

那我覺得這個 AjuMa，他選到的東西都蠻漂亮的，確實也是我這一波佈局的一個對象。那設備我這一波是只有買一點點，光通蠻多的，那 AI Power 散熱都有。PCB 載板我就覺得做過了，那也很擁擠就比較沒有興趣。
那老 AI 的話在前面有小做一波，但是現在也把錢撤出來。那指數前面壓蠻大，現在就是把它拿出來去打這些中小。那確實就是這一波以臺股的形態來講，因為前一波算是整個跌到壞掉了，所以你比較難去識別說，有哪些族群看起來特別的強大。
好但在最近已經開始有一些，偏中小、偏題材跟成長股的股票，已經有創歷史新高了。所以我相信在後面的一陣子，會持續的看到越來越多標的去創歷史新高。

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那等到創歷史新高就會開始，很明確的可以識別出一些族群，反正因為現在整體的形態都不好看，所以也不用太挑剔說，可能形態長得差的我就把它丟了。因為你知道說，反正前面就是已經把大家都跌到壞掉了，所以即便是一些看起來可能上面有重重壓力的股票，我自己最近都有一個想法是覺得，因為前一波下來的速度很快，所以它未必會套到很多人。
所以說不定大家覺得有賣壓的地方，不一定有賣壓，所以我還是覺得反正，就當然像你講的一些指標，我們自己本身都會看。你的 EPS，以我自己的現在角度來說，特別是前面那樣被殺過一發之後，我會比較用心的去挑這一塊，就是你真的要有辦法在 2026 跟 2027 就可以開出成績的。
如果你要等到 2028、2029 的，對它一樣會漲，但我就不想去買它。因為我就覺得說，靠北那真的是前面被殺到有點 PTSD 了，所以我會選擇稍微的往價值的方向去靠，這個可能是自己的一個選項，你選到的東西我覺得都還蠻不錯的。
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下面一位，桃園謝孟恭，林口孟恭午安，想請問臺股上千檔標的，到底要怎麼樣全部都認識？

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還要理解它有哪些業務，佔比多少毛利率，產能多少工廠在哪，以往跟誰合作過，然後可能要幾個月就更新一次最新的近況，看有沒有其他的機會跟可能，甚至還有美股、日股要追蹤。我認識的人類可能都沒有這麼多，到底是怎麼辦到的？另外來一個笑話，什麼星球最爽？地球，因為它有 80 億人口。

3 分，好那你前面講是講我嗎？就是我是怎麼認識上千檔標的，還是說你是說，是什麼樣的人可以認識上千檔標的？我自己是沒有認識到上千檔標的，但我在臺股的涉略，或說美股確實是算是還蠻廣的。
那你後來就發現說，市場其實沒有什麼新鮮事，就連你可能是在過去一兩年才加入的聽眾，你都會發現說它就是一直在循環。然後一開始可能光，然後散熱，那後來可能不知道，就是設備載板 PCB，我們隨便舉例，我現在沒有去按照真正的時序去安排，然後再來可能最後面走到，一些比較小的料件，主動料件、被動元件，然後現在又再一次的走位。

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去光跟散熱跟設備，所以你會注意到，它是一直有 Pattern 的存在，那你當然第一次去做接觸，不管是各個行業或是股票，一定都是很難的，就是一個你完全不懂的領域，你從零去摸。
就連我當時可能第一次看到 HBM，我在想說 HBM 是殺小，就即便它可能是在 20 不知道，14 還 16 年，最早在 AMD 這邊，就已經有看到這個東西，可是當時根本沒有人在意。後來是在 AI 時代，發現這個東西極屌之後，對我們來講，那時候有一個蠻大的進入門檻，就是我要去了解 HBM 是什麼。
但是對我們來講，動機是非常強烈的，因為我瞭解得快，我就有錢賺，我只要比別人快，我就有辦法。到後來甚至是會有點感覺，像我常常跟大家說，有些感覺是老題材，不知道在噴殺小，這也會變成是你知識的一個盲點。
因為當你已經瞭解過之後發現隔了一兩年，你過去在討論的話題，現在大家突然拿出來吵，有時候你真的就不敢上車，你想說這不是之前就吵過了嗎？可是你要記得，就市場裡面都有新的人進來，當然他的財務數字可以越開越高，當然都還是有機會可以去往上推。

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所以一開始一定是比較困難，所以給大家的建議，如果真的想去做研究的話，先從自己有興趣，或者你在身邊，就可以直接接觸到的相關業務開始，會比較容易一點。除非是必要的狀況，不然不會去切一些比較冷門的題材。
舉例來說之前為了去研究腳踏車，不然說上面的什麼變速器，碳纖維什麼也都有跑去看，那時候就是比較偏要是市場裡面，沒有其他的題材，所以只好跑去做腳踏車的股票，最後面也沒有賺到錢。可是至少我大概瞭解，腳踏車的輪廓是長什麼樣子，當我下一次再去研究到，像這波腳踏車也很強，但我自己是沒有做到，但舉例假設我這波又再跑進去做的話，我上次的努力其實是不會白費的，它是會疊加上去的。
所以其實蠻多人在問這類的問題，他們沒有考慮的是，就是你面前這個人，或者是說其他你認為說，為什麼你會這麼懂得他們，可能是在市場裡面已經蹲夠久了，所以他即便不一定有研究到極深，可是光是在裡面待的久，新聞看的多報告看的多，他可能都會比你更加的熟悉。所以你要一瞬間去追上，確實是會比較困難，那比較高 CP 值比較穩健的做法

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就是先找自己熟悉的，並且是現在在市場上正夯的，舉例來說你現在要去研究一些 legacy 的東西，我又覺得沒有必要，你要去研究手機的晶片，現在就比較怪。
就像一定是你就是往 AI 衝，除非說你真的是那種很鐵血的價投，但過去鐵血的價投，其實是不會被市場給回饋的。所以一定是先去研究最熱的東西，再慢慢的往其他的方向去擴充，這可能是比較有效率的一個做法，他資訊量也比較夠。
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下面一位，PJ 孟恭午安，我前陣子一直覺得自己的操作不錯，漲的時候賺贏大盤，回檔的時候也比大盤少，所以借了信貸來開槓。結果 7 月 31 號漲上去之後，就不想再開槓桿了，導致現在多了一筆錢很煩惱，孟恭有遇過類似的情況嗎？Assist 是屁屁主義者，Assassin 是肛交的意思，1 分

分數他自己打，這個應該連 1 分都拿不到。
再來講說突然間不想開槓桿，就我理解，因為我本身是沒有跑去尻什麼信貸，好像說有些貸款是不能夠說，你現在借了立刻要還他，就可以把它還掉。

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因為可能利率都已經算好，他有先提早預扣之類的，如果是這樣的情形的話，不知道，就乾脆還是把它花掉，還是你也來峇里島一趟之類的，反正人生就是活一次，好好地體驗一下。反正不知道要買股票的話，就拿來改善自己的生活之類，也是一個選項。
如果說真的不知道怎麼辦的話，就先跑去搞一些定存，而且現在定存不是有蠻多是可以質押定存的嗎？那也蠻屌的，就是定存本身可以押進去，然後再開一個定存出來。反正你去找銀行一定都可以找到，可能就是至少去相對保底的東西，然後讓你的利率給它 offset 掉，就是不要說什麼，放在那邊去繳利息，這可能是一個選項。
會不會遇到這種，突然間不想開槓桿的情形，我覺得它是一個長期帶狀的現象，就是以前會覺得，我的部位只要它不是融資的，我就覺得很怪。因為我就覺得為什麼我要放錢在那邊卡自己的額度，然後浪費這個可以開滿的流動性。可是到現在，像我自己的現股裡面，目前完全是沒有任何的融資。

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質押是有，可是質押其實我也是，在過去的幾年來，慢慢的越還越多，或者說隨著我額度越開越上去，可是我卻沒有把額度借滿。
我覺得那個是你身體會告訴你一種答案就是，你可能，就是額度下到某個位階之後，你會開始睡不好，你會開始緊張，或是會容易被盤中的波動，或是國際的一些事件，川普又幹嘛，伊朗要幹嘛，你就會被影響。
然後搞到你開始發現，自己上知天文下知地理，也非常熟悉荷姆斯海峽發生什麼事情，也非常熟悉，真主黨是什麼東西。
當你發現你變國際專家的時候，你可能哪裡有做錯，真的是這樣。
所以有一個網路的股票笑話是這樣說的，就是那種懂超多的，就是比較小的散戶，反正大戶有時候是什麼都不懂，他就是只懂某一個產業，那趨勢壓了，他就跑去喝紅酒，跑去滑雪什麼，然後最後面就會賺到錢。
這個以前也是不太瞭解，就覺得說，大戶應該也要知道超多東西，對他可能知道，可是他會有辦法去把一些雜訊給摒除掉，那很多雜訊之所以會往你的身上跑的原因

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是因為就像是病急亂投醫一樣，就你緊張了，看到盤在跌，就一直想要去找到有什麼理由讓你的盤跌，可是有時候其實就是，這個盤本身你知道股票就是漲漲跌跌，他不是會一直上的。
可是隨著你部位壓得很大，你就會變得有點像是那種 paranoid，你就會到處想要去找一些理由來解釋，他到底發生什麼事情。
所以當你發現你身體有這些反應的時候，可能就是很不錯的去把你的槓桿比例或是部位降低的時候，代表說你現在部位不是你的認知，或是你的實力扛得起的。
那當你有這樣的一個身體的訊號，告訴你說，你可能要少開一點槓桿，我覺得就要去傾聽這個訊號。
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那下面一位 Jack Chan，記得 MK 之前說過，我覺得爸媽可能沒有很想你，或是關心你比較喜歡孫子，但他們看起來似乎是每集節目都會聽的忠實聽眾，所以一定是愛你的啦。
看著我爸從之前跟我阿公吵架說，再也不要理他，到這幾天因為阿公跌倒受傷，去醫院幫忙照顧他，推輪椅包紮傷口換藥，就覺得很感動，因為他們有機會再像父子一樣互動

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而為我爸感到高興，那有了老婆讓你的脾氣沒這麼衝了，有了兒子讓你變成粉紅老爸了，那希望也可以之後，聽到你變成爸爸媽寶的分享，而不僅是演唱會那次而已，愛您。

演唱會那次確實是非常的感動，那我跟我爸媽的互動，我覺得我跟我爸爸可能還好，我媽的話我後來可以懂，就是我的一些那種冷血的特質，可能是我媽那邊傳來的。
那所以我覺得要多數，其實我跟我家人分享，我在做的東西或什麼，我會獲得的是比較負面的東西，就是即便它是一個好事，或是值得高興的事情，但我會獲得負面的感想。
那可是同時，我爸媽可能去對像我一些同學，或是說朋友，那他可能是我爸媽以前的學生之類的，那他就會跟我講說，你爸媽媽上次跟我，我在回苗栗的路上，說你在做什麼覺得超棒。
我說我真的不知道這件事情，我真的不知道，我只覺得我好像每次分享，就一定會被吐槽，所以到最後我就是完全不分享，那我能夠當的東西就是，一個可能會分享物質的兒子

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你來，我最近在研究紅酒，有沒有喝過拉菲，有沒有喝過 DRC，隨便你喝，那個酒窖隨便你開都沒有關係，反正我有什麼我都願意跟你分享，我帶你出去玩什麼的，可是就真的會想要去避免，那種促膝長談的一些時刻，因為這個講了，你也知道觀念就不合。
那其實爸媽他終究是不希望你受傷，而且爸媽他終究是希望你好，只是他表達的方式，可能會讓你感覺到挫折。
那以前我會想試著去，可不可以改變這件事情，但後來發現就沒有辦法。
那特別是當你自己養兒子之後，你就知道說，我可能會為我兒子做什麼事情，所以你會產生一些期待，就在說可能兒子的生日，或者兒子出生的時候，你覺得你的爸媽應該要做什麼事情。
因為如果是你，你會這樣做，但你爸媽就不會這樣做，因為他就是可能就觀念不一樣，所以這也會有一些那種挫折感。
那到最後我都已經釋懷了，結果到現在都釋懷了，那我並沒有要去那種，你知道就是因為像我會跟大家吐槽說，我很賭爛那種，在網路上整天在那邊靠北原生家庭的，因為不是啦，你真的要去靠北原生家庭

48:00

每個人都靠北不完，你終究是要走出自己的一條路，所以沒有什麼好去舔自己的傷口，療傷或是跟大家分享什麼的。
那有時候就是，我生活中有一些東西把它帶出來，我覺得我不是一個稀有的案例，就是我這一代的人，蠻多自己身邊的朋友，或者說同事，一起在搞股票的人，大家的爸媽其實都差不多，就是這樣子。
所以如果說你是比較細心的孩子，可能你受到的傷害就會越大，所以後來就只能夠，好好的去調整自己。
那當然希望未來有朝一日，不要說什麼是因為幹什麼車禍，還是說跌倒之類，然後再重新去重溫那種父子的感受。
我不知道那需要一點時間吧，因為以前我們的爸媽那一輩，他們形塑的就是一種威嚴，所以你也懶得再去改變他了。
對反正就是，對啊有機會說不定未來會有一些新的改變吧。
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下面一位，我的網路呢，謝孟恭有沒有覺得人生卡住的時候，目前待業半年，持續找不到工作，面試了幾十間公司都沒有上，那剩下只有博弈公司，或是保全主動找我，一方面是英文太爛，一方面是沒有什麼工作經驗

49:00

(只有在科技業半年)，那抱歉一直沒有地方抒發，心情的狀態，差到不敢讓家人朋友知道。
謝孟恭有什麼建議給小弟，萬分感謝，那祝祝您的孩子們一生都不用，為了找到理想的工作而心煩。

欸，其實我倒是覺得，為了找到理想的工作而心煩，是一個蠻不錯的事情。
這要怎麼去形容這種感受呢，就是至少你是存在著吧，至少你是對生命還是有期待的吧，是這樣子。
因為像我自己的妹妹，然後或是我身邊一些人，他們很屌，他們是真的過著一個非常豁達的生活。
那你說這種生活好不好，就有點像有時候我看著一條狗，我也覺得那個狗的生活不錯，他好像每天不用煩惱，他就是吃個飼料，然後就回去睡覺，然後就出去拉個屎散個步，他的一天就這樣過去，但那個是一種生活嗎，也不知道。
所以他還是要看個性，就是有些人可能就是喜歡，過得很廢很自在，可是有些人還是希望，他的人生中有一些目標。
所以當你人生中是有目標的時候，你是一定會有一些失望的感受，夾雜而來的對吧

50:00

因為你要的是 A，可是最後面只有 BCD，最後面你可能只能夠先退而求其次，然後接著再試著往 A 的方向去走。
當你真的走到 A 的時候，你會充滿巨大的一個滿足感，但是其實最有趣的地方是，可能快樂的環節是來自於，你在走向 A 的過程，而不是真正的擁有 A。
這就是跟買東西一樣，當你非常想要買一個手錶，一瓶紅酒或是一臺車，或是一個什麼有的沒有的東西的時候，其實想要跟等待那個東西送來的過程是最好的。
當你真的獲得這個東西的時候，你就是我有了這個東西，又不是我想要，我想要的感覺是比，我有的感覺更加來得好。
所以像我自己是非常期待那種，各種開獎的過程，就是買好一個股票，然後接著等它開營收，開得很不錯就很讚，即便隔天可能是令人失望，沒有漲，當然就是那個感覺是很讚的。
所以我喜歡的是前面那一段的感受，你說有沒有不順的時候？就是充滿了不順的時候，雖然我現在講這個，一定是沒有人相信，因為大家都只會看結果

51:00

不會看你的根本，不會看你的從哪個地方走來之類的，當然一定是有很多不順的時候，甚至有些時候是嚴重到，就是你會懷疑你自己存在的價值，甚至是覺得，還是我隔天不要醒來也沒差，這個世界上根本就沒有人需要我之類的，會一定有這樣的時候。
那有時候就是會遇到，不要去期待說人生一定是一帆風順的，甚至是我覺得人生其實不順的時間，會大於順的時間。
當你開始過得很順的時候，可能人生已經準備進入一個終局，你準備要進棺材，因為你就沒有東西，可以再去做突破跟挑戰的。
所以像這種工作待業卡住，我覺得能夠做的就是，持續的去精進自己。
這個精進不是叫你說什麼去進修什麼，我覺得當然可能每個階段回答的，一些東西都不一樣，但我現在會覺得最好的精進，跟讓自己變成一個更好的人，其實是瘋狂的去運動。
這個我講給三年前自己聽，可能也不會相信，殺小。
當然我這一波就是因為靠那個什麼瘦瘦針，然後開始去屌運動，我就發現說運動改變我非常多，包含說整個對世界的看法、

52:01

脾氣、耐心的忍受度什麼都改變了，而且就是你練在你身上的東西，那就是你的，它不會掉，所以就好好的去把自己的體能搞好吧。
我覺得這個可能解釋得非常跳 tone，或是回答得超怪，但這真的是我現在心中想到的，第一個建議。
就是你在待業這段期間，你就好好的去把自己的身體先搞好，你往這個方向去試看看，我覺得你不會後悔。
那這邊掰掰。