SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

基本資訊

• 美股代碼：SPY
• ETF 全名：SPDR S&P 500 ETF Trust
  • SPDR 是縮寫，全名為 Standard & Poor’s Depositary Receipts。
  • 由美國道富集團 (State Street Global Advisors) 發行。
  • 最初的設計目的是讓投資人能透過單一證券投資整個 S&P 500 指數。
  • 發行於 1993 年的 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 是全球第一檔 ETF，因此 SPDR 系列也成為 ETF 的代表品牌之一。
  • 「Depositary Receipts」意指一種受託證券結構，投資人持有的 SPDR 單位代表對一籃子股票的權益。
  • SPDR 系列現已涵蓋全球股票、債券、產業分類、主題式 ETF 等，是全球 ETF 市場的重要品牌。
• 發行商：State Street Global Advisors (道富集團)
• 上市日期：1993/01/22 (全球第一檔 ETF)
• 交易所：NYSE Arca
• 資產規模：約 5,350 億美元 (截至 2025 年 5 月)
• 日均交易量：全球最高之一
• 結構：單位投資信託 (UIT)，採完全複製法持有所有 S&P 500 成分股

特色與優勢

• 歷史最悠久、規模最大、流動性最佳的 ETF
• 適合長期投資與短線交易
• 單一產品即可分散投資美國最大 500 家公司
• 每日公開持股資訊，透明度高
• 高度被動管理、費用極低

同類競爭者

• VOO：Vanguard S&P 500 ETF
• IVV：iShares Core S&P 500 ETF

績效與費用

• 長期年化報酬率：約 10% (自 1993 起)
• 近 10 年年化報酬率：約 12.84%
• 近 3 年年化報酬率：約 9.25%
• 2024 年報酬率：24.35%
• 費用率：0.0945%
• 追蹤誤差極低

投資標的與策略

• 指數追蹤：S&P 500 指數
• 投資方式：完全複製法，權重與指數一致
• 行業配置 (2024 年 9 月)：
  • 資訊科技：31.55%
  • 金融：12.90%
  • 醫療保健：11.67%
  • 非必需消費：10.22%
  • 通訊服務：8.77%
• 前十大持股 (2024 年 9 月)：
  • Apple (AAPL)：7.14%
  • Microsoft (MSFT)：5.59%
  • NVIDIA (NVDA)：6.14%
  • Amazon (AMZN)：3.74%
  • Alphabet A (GOOGL)：1.96%
  • Meta Platforms (META)：2.54%
  • Alphabet C (GOOG)：1.90%
  • Berkshire Hathaway B (BRK.B)：1.62%
  • Broadcom (AVGO)：1.68%
  • Eli Lilly (LLY)：1.51%

風險提示

• 市場風險：美股波動可能影響表現
• 匯率風險：美元計價，非美元投資人面臨匯兌波動
• 經濟與政策風險：美國經濟數據、利率與政策會造成影響

結論

• SPY 是全球 ETF 產業的代表性商品
• 流動性、透明度、市場接受度與績效穩定性皆為業界領先
• 適合想低成本分散投資美股大型企業的投資人