Profit Factor

定義

• PF 衡量盈虧效率：Profit Factor 是總獲利除以總虧損絕對值，用來衡量交易策略每承擔 1 元虧損能創造多少獲利。

公式

• $$\mathrm{PF}=\frac{\mathrm{Gross}\mathrm{Profit}}{\left|\mathrm{Gross}\mathrm{Loss}\right|}$$
• PF 越高通常越好：
  • PF > 1：才有正收益。
    • 如：PF = 1.6，代表每產生 1 元總虧損，同期可產生 1.6 元總獲利。
  • PF = 1：總獲利 = 總虧損。
  • PF < 1：整體交易結果為虧損。

判讀限制

• PF 不等於勝率：低勝率策略只要平均獲利 >> 平均虧損，仍可能有很高的 PF。
• 極高 PF 可能失真：交易筆數太少、單筆異常大賺、回測過度擬合，都可能讓 PF 顯得異常漂亮。
• PF 應搭配其他指標：實務上應同時觀察 交易筆數、最大回撤、勝率、盈虧比、樣本期間，避免只看單一數字。