EP571 | 🦑
節目金句
- 「我們知道說，我們一定會有那種羨慕啊、嫉妒之情，那如果它可以變成一種原動力去支持你往上衝的話，那就是一種加分。啊如果說今天變成是一種就讓你變得很 bitter 的人、很尖酸刻薄的人，其實我覺得那個對你來說是一種扣分，而且最後面甚至會讓你自廢武功啦。你就會變成是你唯一的功能，就是上網路去罵人家，那這可能對大家來說都不是一個太好的事情啊。」
- 「面對現實，當你願意去面對自己的牌，並好好把它打好，你對世界會有不一樣的認知」
- 「如果你活在別人的陰影裡面、活在別人對你的評價裡面的話，你會過得非常的辛苦。」
- 「兄弟，你現在單身的時候好好把握單身啦，未來打電動的時候可能就有人管啦，未來你想他媽的晚上吃雞的時候，你兒子走來關你機啊，叫你他媽念 Bluey 的故事書給他聽啊，雖然這是另外一種幸福，另外一種快樂，可是有些事情是，你現在能做，你就要盡量做。」
Mind Map
提及股票
三句話總結
- 癌大分享如何運用 NotebookLM 與 AI Overview 等 AI 工具，有效吸收大量影音與搜尋資訊，提升投資研究效率。
- 風險投資 (VC) 核心本質為購買「遠期價外買權」，強調廣撒策略，因為錯過機會的代價往往大於看錯。
- 避免高估自身判斷、低估市場潛力，隨機應變與執行力比資金更為稀缺。
投資建議
- 善用 AI 工具快速摘要長影片，將重心放在關鍵內容。
- 廣撒投資策略：主觀看好的標的可加重，但應配置同族群的 2–4 檔個股，降低錯失龍頭的機率。
- 長期且分散：就算資金有限，投五檔股票也比壓兩三檔來得穩健。
- 把 VC 思維引入次級市場：願意承擔部分歸零風險，換取少數標的的數倍成長，用時間拉高勝率。
- 避免高估自身判斷力：應保持敬畏，市場總有你預料不到的延伸應用。
- 錯過比買錯更慘：次級市場的停損風險可控，錯過潛力標的的代價更大。
- 謹慎使用槓桿：質押、股票期貨、民間融資皆可放大部位，但高槓桿會大幅增風險，流動性枯竭時更可能被斷頭，操作前須自評風險承受度。
運用 AI 工具提升效率
- 癌大推薦 Google 的 NotebookLM 和 AI Overview，認為能提升資訊吸收效率，並減少 Google 用戶流失至其他 AI 工具。
- AI Overview：
- Google 搜尋頁面的摘要功能，能統整搜尋結果，但並非每次顯示。
- 使用者無需改變習慣，即可獲得類似 LLM 的總結，有助 Google 穩定流量與維持競爭力。
- NotebookLM：在處理 YouTube 長影片方面表現優異，準確度高，能有效減少 AI 幻覺，大幅提升長篇訪談的處理效率。
- 這些工具可協助投資人專注於核心資訊，將次要或低重要性的內容交由 AI 處理
- 但對於關鍵資訊，仍建議親自聆聽與判斷：如公司語氣可能透露公司策略，判斷多空傾向。
- 提醒：熟悉領域時易察覺 AI 錯誤，不熟領域則可能被錯誤但結構完整的答案誤導。
Marc Andreessen 訪談：廣撒策略
為何要廣撒？
- 次級市場，買錯標的可以透過停損控制損失，在初級市場，買錯可能歸零。
- 但即使部分失敗，只要少數成功，即可彌補損失並創造高報酬。
- 例如：李嘉誠投資 Zoom，在疫情期間市值暴漲，一檔即可抵掉整個集團的價值，只要抓到一支，就可能完全改變投資成果。
- 操作方式
- 產業族群包牌：癌大分享經驗，最看好的標的不一定是漲最多的，因此會一次買進同族群前幾檔股票，以捕捉意外的報酬。
- 例如：散熱、玻纖布、石英布等族群，實際漲最多的往往是因市場認知，或題材帶動的個股，而非基本面最強者。
- 早期操作
- 資金少時，建立「不過度自信單一判斷」的投資心態，目標是提升整體勝率，而非靠一檔股票獲利。
- 初期採廣撒策略，等經驗與資金規模提升後，再逐步加入主觀的權重配置。
- 過去經驗：30% 分散資金的報酬率 > 70% 集中資金，深刻體會「漏掉比買錯更嚴重」。
避免低估市場規模
- 投資人常高估自身判斷，進而低估市場規模或誤判方向。
- 優秀公司能創造或擴大市場，其延伸應用遠超預期。
- 以 Uber 為例，當時若只看計程車市場規模，會低估其潛力，忽略其建立新市場的能力。
- 天使投資的本質，是在公司潛力尚未完全展現時進行的早期投入。
- 天使投資 (Angel Investment)：通常指個人以自有資金，投資早期或種子階段的新創公司。
保持隨機應變
- 許多成功投資，關鍵不在於早期是否判斷精準，爆發點常與最初投資動機不符，重點是保有彈性與行動力。
- 例如：
- 2018 年投資 NVIDIA，當初只因看好遊戲題材，AI 爆發並非原先可預見。
- 若馬斯克說的機器人真能在三五年後成功實現，屆時 Tesla 價格「也不是這個價格」。
- 市場充滿小作文與提前想像，但有時「亂猜」反而成真。
- 不要因為現階段想像不到未來應用而錯失潛力機會，重點在於佈局、持有與應變。
- 一般人應以可控規模進行小額廣撒，提升整體勝率，隨著經驗與判斷提升，再逐步加重有信心的配置。
QA
如何進一步極大化投資槓桿
- 若台股質押僅佔三分之一且風險可控，可考慮開滿質押，或質押再質押，類似美債套娃模式放大槓桿。
- 需更高槓桿時，可利用股票期貨持股，因其倍數遠高於質押。
- 提醒：所有槓桿操作都伴隨極高風險，在四月市場變化中，面對流動性抽乾、可能斷頭，即使現金流強勁，極端狀況仍難及時救火。
- 對一般人而言，股票槓桿若超過 1.5 倍，晚上很可能無法安穩入睡，務必嚴格控管風險。
