EP653 | 🕊

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，雖然 4 月已經過了連假，大家可能還沒有規劃下一次的長假，但一想到旅遊規劃最讓人家頭痛的還是貴鬆鬆的機票，最近受到國際局勢動盪的影響，例如中東地區的緊張情勢，讓機票價格居高不下旅遊預算很難控制，面對貴鬆鬆的機票，不少人會透過諾爾 VPN 來切換不同地區比價，這也是規劃旅遊時最實用的小技巧，在查詢機票或是住宿的時候，不同國家跟地區顯示的價格確實會有所差異，對於想要精打細算控制預算的人來說，只要一鍵就可以完成切換相當的實用，所謂的比價，使用諾爾 VPN 也大大提升網路安全保障，在規劃行程的時候，常常會在家裡咖啡廳或外出的時候，去使用各種網路的環境查資料訂行程，但公共網路其實在安全性上比較難掌握，這種時候去使用諾爾 VPN 可以幫助加密網路連線，就算是在公共的 Wi-Fi 環境下查詢住宿機票，或是登入帳號處理付款也能夠多一層保障，同時連線速度穩定不太會影響到實際操作的體驗，如果你之後的人已經在國外，諾爾 VPN 也可以切換回臺灣的 IP

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連線熟悉的網站或是常用的服務使用商會更加的順暢，我自己還額外提供幾種自己會使用的情境，包含像是你手遊要連回臺灣去領寶物，或是說如果你遇到網路的電纜速度很慢的時候，換區友的時候可以解決，最後面就是一些軟體所需也都可以靠諾爾 VPN 來處理，而且現在諾爾 VPN 不只是支援手機平板跟電腦，也支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於 10 臺裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活使用，現在透過我們資訊欄的專屬連結，諾爾 VPN.com/gooaye，或是在結帳的時候輸入優惠碼 gooaye，立即享有期間限定優惠，購買兩年方案加送四個月，並提供 30 天退款，保證不滿意都可以隨時取消零風險嘗試，因為我自己在節目裡面蠻常跟大家講說，我自己是屬於那種蠻有彈性的人，包含說像是我們有時候去看待股票市場的行情，我們自己會去設一些底線，如果說今天可能達成一些條件，我們就會立刻的去做一些轉向跟調整，我自己是對於這樣子的一個充滿彈性的個性

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某個程度上是還蠻自豪的，雖然小時候很多時候會被老實講說，什麼這個叫做玩世不公，這個叫做你這個人改來改去，什麼朝三暮四，或者說人家講說你是屬猴的跳來跳去，或者說雙子座就是這樣子，幫他整天善變或什麼的，當然其實我長大之後發現說這樣的個性是好的，就充滿彈性，然後去應對各式各樣的人事物，特別是在我們自己的工作裡面是很適合，當然如果今天像我這樣子的個性，你放我去當什麼會計師，什麼會計事務所去上班之類的，我應該沒有幾天就會立刻給人家開除，所以那些非常講究要做到很精確，不能夠失誤，然後重複性很高的東西完全不能夠做，所以你只要能夠掌握自己的個性，某個程度上，我覺得還是可以在社會上面是過得還蠻不錯，即便可能從小老師會告訴你說你這樣子不行的，最近就有一個案例可以分享給大家知道，其實我也不怕大家會覺得說，你這個傢伙怎樣嘴炮善變或什麼的，因為這就是真實的個性，沒有辦法去為了要去形塑某一種形象，然後在那邊演戲，所以發生什麼東西就如實跟大家講

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像自己可能在股票市場賠錢，也都是如實跟大家講，我覺得沒有什麼好丟臉的，就人一定是賺賺賠賠，其實你整天看到那一種什麼人設 perfect，然後或者說什麼都不會犯錯的人，你不覺得這種人他媽真的可怕嗎，代表他一定在卡好人，反正總之就是我在上集跟大家分享完，關於可能戒菸，或者說酒喝少一點的一些對話之後，其實是有蠻多地方的美少女，就跑來私訊跟我講說，什麼讓他們的老公啊，她說男朋友，願意去嘗試戒菸他們很開心或什麼的，然後後面還附帶，就是讓他們可能少喝一點酒的呼籲，或什麼的，其實我自己真的是用一個，比較長期的趨勢來講，我那個酒是越喝越少，我從可能剛滿 18 歲超 high，每天跑去 KTV 喝酒，那到大學到出社會其實都還是喝蠻多的，然後後來就是那種直線的下降，其實後來就是甚至是變成是，就在一些特殊的場合朋友找，或是有人要把酒拿出來才會去喝酒，那我看到別人拿酒出來，我可能也會為了，就不要說每次都是在喝別人，雖然我對這個興趣沒有到很高，但每次喝別人的也不好意思嘛，所以自己就會去買一些酒

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所以才有像上次跟大家分享的，就那時候為了要去了解，這個日本的清酒文化，看大家整天去端出各自各樣的清酒，想說怎麼可能自己都不知道，所以那時候就是找林口在地的店家，還有很多朋友的幫忙，真的是把反正大家想得到什麼很屌的，或是說曾經被炒作過的，或是說怎麼只有內行才知道，幾乎每個都喝過一輪，那所以就大概知道是什麼之後，後來也有點就是說退燒了，其實我個性就這樣，就一個東西玩一玩，我發現是這樣一回事之後，我就沒有興趣了，我就不知道為什麼有些人可以，就像說你開一臺車，你可以整天跑去車聚，你不覺得這臺車開一開，不就是這樣子，我說酒喝一喝，不過最頂的就這樣，我前面聽大家吹說什麼最頂的多屌，什麼每次喝我只喝這個，不然說這哪有什麼，你喝一喝也會喝膩啊，就像每天吃和牛你也會吃膩啊，所以你就一定要換別的風味，所以就是每個東西只要玩到某個程度之後，就會覺得說還好，所以這可能是我的詛咒，就是我還蠻羨慕那些，大家可以固定在同一個興趣裡面，然後可以瘋狂的經營下去了，因為我就覺得說玩一玩，只要我大概知道在幹嘛，我就沒有興趣了，那所以呢，反正我那時候跟大家分享是真心的，就是我那酒真的是越喝越少，幾乎已經是沒有什麼在碰了

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但同時我自己還是有在去叫一些，那種就是還蠻酷的東西，自己喜歡的，然後會拿去分送給一些朋友，那可是就是在那一次跟大家分享之後，就跟一些好朋友吃飯，那同時在我對面的兩位大哥，他們對紅酒是非常瞭解的，他們本來那一天也是要帶紅酒去，只是想說在吃日本料理，那也聽說有人要帶一些清酒，我看到大家帶清酒，於是我也去搞了清酒帶去，大家喝一喝很高興之後就說，不然下一次我們就去吃肉，吃肉就要配一些紅酒，他們就開始分享他們對紅酒的一些認知，那我講說你們講的那些東西，以前我好像有喝過，還有一些我好像自己有叫，我都忘記我叫了，因為那時候只是聽人家講說很屌，人家講說你要不要一起訂，我有時候我覺得可能跟著一起訂，然後他們聽到講說，你那個是已經是封頂的東西，我想說我真的是不知道，那不然下次帶來跟大家分享，大家交流一下，那回來我就是不知道什麼，就是一樣是那種一窩蜂的心態，就想說他們既然這麼瞭解，那我就密他們就在我們群組裡面說，可不可以把你們的攻略給我一下

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給我一下小作文，就是你們覺得什麼東西是比較推的，那種可能不知道什麼，那叫什麼美國都不知道叫什麼新世界嗎，什麼舊世界，舊世界就是說在什麼法國歐陸這種，新世界好像是在講說，像是大洋洲或是美國，法國還不是很熟悉，那他們就推了洋洋灑灑一整篇給我，那於是我就去找了自己認識的酒商，還有一些朋友，就是我就是把所有東西都張羅起來，反正你們講說很厲害的東西，我都會查了一下，然後發現說，欸幹紅酒這馬坑又更深，那一瓶都可以，可以到十二十萬以上還蠻屌的，但反正你們都說厲害，我就一定要知道是什麼東西，那就叫一叫，可是叫一叫之後突然意識到說奇怪，這個東西的價格如果這麼高的話，會不會在儲存上面，它會比較講究一點，就是你看電影都知道說，人家會放在酒窖之類，可是像我們自己，清酒只要冰冰箱，可是一般其他酒我不知道要幹嘛，我就說就直接放在可能櫥櫃裡面之類的，當然可能放櫥櫃，短期內要喝掉是 OK 的，我後來才知道這件事情，可是如果說你要稍微就放久一點的話，就是什麼紅酒其實是要儲存在酒櫃裡面，所以我就是

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因為已經去下單了一堆酒，所以我就發現，欸不太對，我應該要去準備一個酒櫃，所以我就直接，買了一個酒櫃，然後我也沒有跟我老婆講，反正我就先買，然後買了之後就請，A 君幫我處理一下，說看家裡有哪個地方可以放，你就把它安排下去，然後只是後來，他就跑來跟我講說，欸這個東西其實蠻大一堆的，我想說怎麼可能，我是已經是挑 S 欸，我挑最小的，他就直接拿那個皮尺量給我看，我說啊幹真的蠻大，然後我老婆知道，我老婆差點把我，墊到牆上挖不下來，她就一直想說，你為什麼要買一個這麼大的東西回來，如果你真的想要買一堆東西的話，你就是放在你自己的房間，不然你就給我再去買一間，比較大的房子，你就不要讓什麼，我們家裡要堆一堆東西，我說這個是我們品味提升的一個過程，這個是必要之二，反正他聽不下去，他就把我媽湊掉一頓，那我當下也在思考說，欸有沒有辦法去，讓這個酒櫃再更小一點，可是我稍微再查了一下，就反正現在可能看起來最好的酒櫃，就我一個外行的研究，是法國的一個品牌，那我就不想要去買什麼次等的東西嘛，想說來都來就要直上啊，而且其實那個酒櫃，嚴格上來說，它比一瓶酒還便宜

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所以為什麼我不會去買那個酒櫃呢，所以我後來想一想，我還是覺得說，不要不要不要就是這個尺寸，那如果說可能空間太小的話，那是我們自己的問題，那是自己預算，自己新臺幣不夠的問題，那不是酒櫃問題，所以酒櫃一定要進來，那最後面就跟老闆娘說不用改，所以就還是維持一樣的東西，那於是可能在接下來幾天，就有酒櫃，然後我以為要幾十瓶的酒，就會直接送到我家，我也不知道為什麼會這樣，我也不知道為什麼會從上一集，就是我是真的很認真跟大家分享說，最近這樣酒喝少一點或什麼的，然後發現自己新一代的朋友，其實蠻多不喝酒，大家都還是可以好好的對話，還是蠻有趣的，可是就是你看到那一些，我怎麼講，就是說風韻猶存的男人，這些人，他們在跟大家分享，可能關於這個對於酒的一些認識，其實今天有一次，我就跟大家分享過說，有一個產業的大哥，機調，反正就是某外商的經理，這個人超厲害的，他是我第一次看到有人，以前你有沒有看電視上，都以為說我們在卡普蘭，就是可能一個酒喝下去，他知道是哪一個年份，他知道是哪一個地區，為什麼他會知道，因為這個喝起來的味道像是什麼，可能雨量比較豐沛

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所以他大概知道是哪一個年份，那味道是怎麼樣，所以他大概知道是哪一個地區，然後真的都給他猜中，跟鬼一樣，所以我以前都以為說，這個有點泥煤味，這個有點什麼，紅色薑果的味道，我都以為說這些人在唬爛，然後後來才知道說，真的有一些超屌的人，他們是分得出來什麼是什麼的，然後包含說像，那一天去吃飯的那兩位，他們也是知道什麼是什麼的這種人，所以我就覺得說，你們怎麼可以知道，我怎麼可以不知道，所以我也要知道，就是這樣的一個心態，然後於是就，反正就直上宮頂，看看可以去玩出什麼樣的花樣，但其實最後面走一遭，也不一定會真的有什麼東西，就像說，像把清酒全部走完一輪之後，就大家講的各種什麼夢幻逸品，你全部都嘗試過之後就，對你喝得出來的時候，你知道厲害的東西，其實那個市場的價格是蠻公道的，雖然都會講說炒作或什麼，可是炒作它無法維持一世，當然一個東西可以，一直維持在某個價格，你不要當市場上的參與者，都是白痴，他們就是，某個程度上已經用自己的心態，必須去投票，然後決定說誰的味覺，可能是比較高什麼的，那當然如果你今天用 CP 值的角度去看的話

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你都會發現說最好的東西，絕對不是最貴的那些，就是 CP 值的話，一定是可能是落在，可能以清酒來講的話是，不知道兩三千塊的東西，是 CP 值最高的，那如果以紅酒的話，聽朋友跟我講說，大概可能七八千塊，是落在 CP 值最高的，你在網上的話，其實對很多人來講，那個邊際效益是快速的遞減，你根本也喝不出來差別之類的，但當然有一些非常講究的人，可能喝得出來，那對我來說就是一個，嘗試的感覺，希望可以後面不知道，就是去了解一下，大家的世界到底在幹嘛，那可能一年之後回頭看，那個東西就會清倉，就是送人我什麼的，然後可能酒櫃就會不知道，還冰自己的豆漿之類，但反正就是很好奇，就是這個世界上的一切，到底是怎麼樣運作的，但也可以從這個案例就，讓大家明白到，其實世界上真的，我發現說其實有蠻多的小朋友，都有像我這樣類似的一些狀態，就是說可能比較不容易專心，然後可能對東西都非常有好奇心，想法會跳來跳去，那可能會有一些，這個暴衝的行為出現，三分鐘熱度，一頭腦的，撞進去某一個新的食物，然後後來發現玩膩又出來

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那以前我都會覺得說，這是一個超級不好的事情，可是到現在我就覺得說，這其實是一個蠻好的事情，就要讓我可以去嘗試，世間的一切，有趣跟好玩的東西，那當你可能已經去瞭解到，這些東西大概是怎麼樣，雖然你不一定是摸到全貌，就是說如果真的要玩到很深入的話，一定會變成是像職人達人，那樣的一個等級，但剛剛比是差非常多，可是你其實大概已經知道，大家在幹什麼，那你又不會留戀，你又不會因為說，入了這個坑之後，然後你就無止盡的，會想要去做投入，不會你就會換去下一個地方，那當然不是說什麼，這個資源就用的比較少，因為你在換去下的地方，搞不好也在花很多，新的資源去投入新的東西，當然就是一種探險的感受，其實是還蠻好的，那大概跟大家分享一下，最近的一個善變的小故事，那接下來我們就來進入市場的話題，那最近市場的走勢就是極好，我覺得是好到，甚至會開始有點懷疑人生，就是怎麼前面會，以美股來講還蠻不舒服的，那美股在近期就已經算是大復活了，然後在臺股方面的話，就是持續各路的標股，都在持續的向前衝，所以我覺得就好好把握多頭行情，然後當這個行情來的時候

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就是要好好的抓好，該咬的都要咬到，那不會該上的就是要上好上滿，那如果說今天開始有一些脫貨品出現的話，以我們自己來講，像我最近就是有去調掉一些東西，那其實被調掉的東西，不一定是說它在跌，或是它的形態不好之類的，那單純是它漲太慢，所以這個聽起來可能有點奢侈，但其實我們自己身邊蠻多朋友，現在都有類似的 feedback，就是說手上能夠用的錢太少，那想要買的東西太多，就是目前是一個搶錢的行情，那再來跟大家聊一下市場上的一些事件，那首先我們先來看一下這個直說的位置，然後去大概看一下，就如果說要再繼續往上的話，它的空間還有多少，其實我們如果用臺股來看的話比較明朗，為什麼，因為臺股的指數，幾乎就是臺積電的一個形狀，那臺積電下跌交易在，今天的成交價值 2080 元，那 2080 元可能對很多人來講說，是一個很恐怖的數字，但是跟大家分享過，像我們自己在業內去做股票投資或是交易的，其實我們不太怕高，我們只在意說你的上檔還有多少，那以目前你去看一些分析師的 consensus 的話，大概在今年的話，預計是會給到差不多 90 幾塊的一個 EPS

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那可是呢，因為今年已經算是某個程度上的過去市了，大家都一定在看明年或是後年，那明年的話，目前市場是已經有給到大概 130，甚至有些人是給到 140 塊左右的一個 EPS，那不多就給它 20 倍的一個乘數就好，所以你看到 2800 應該都不是一個太誇張的數字，2800 甚至你放在 AI 的 PEER 裡面來說，都還不是一個很貴的數字，所以嚴格上來說，就是你說臺子上去的肉都不多，我覺得都還是蠻有機會的，那當然我們不是講說，這個上去就會直接一直線的碰上去，有可能在過程之中，又遇到像前陣子的美伊戰爭之類的，那都是有各種機會把它打下來，但總之就是心中要有一把尺，大概知道說可能上面的肉還有多少，那如果我們去看其他的全脂股的話，其實我覺得也是還蠻有機會的，另外一個可能在過去比較沒有表現的聯發科，當然我覺得可能是市場非常擔心在手機方面，因為大家都已經知道，這個手機的數字會不太好，那只是可能在我們前幾集，有在額外跟大家分享說，其實我們已經有注意到一些中系手機，他們下修的數字是非常恐怖的，那所以呢可能在前陣子，我覺得一些賣壓是來自於說

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去買手機的這些資金想要退出來，那可是後來你就注意到說，像發哥他在往下破之後，就立刻有資金在加入，然後把它往上拉，那進來的資金，我覺得他們就不是在買手機相關的故事，他們在買的東西，都是跟發哥在 AI 裡面的投入，是有很大的一個關聯性，那發哥目前跟 G 社的合作，我們看得到就是有兩顆，那一顆就是 V8 一顆就是 V9，那後面的字尾詞我們就不去提它，那我們用代號來講，可能以業內的人士來講是比較好溝通，一個是 Deebrafish，然後另外一個是 Hummufish，那或者是有些人會把它稱為是 5921 跟 592，就是一個是在代工廠的代號，那另外一個是，可能在 Google 裡面對它的一個代號，那對外的話就是叫做 V8 跟 V9，類似這樣，那總之這兩顆我們目前看到的，怎麼說它潛在的一個預期的投片量數字，應該都是還蠻高的，然後外加可能有去注意到，發哥在代工廠裡面 Secure 到的一些，QoAX 片數的話，其實是可以期待這兩顆，會帶來蠻不錯的一個量，反正就是，當然詳細數字我們就不去跟大家提，那簡單來講就是百萬顆以上

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數百萬顆以上，那甚至高的有些人看到，在下一代有機會會摸到五六百萬顆以上，那所以這個其實可以帶來一個，還蠻顯著的貢獻，就是有望在後面，甚至會有機會在，三年到四年內是貢獻超過發哥一半以上的 EPS，都會是來自於 AI，所以這個其實蠻屌的，因為如果你今天去，拿發哥的長期對手高通來做對比的話，那發哥的存度就是比高通還要來得高很多，甚至今天有朋友我們在聊這件事情的時候，他講說如果今天是 Hedge Fund Manager 的話，他會考慮去多發哥跟空高通，那當然我們對高通的朋友沒有任何的惡意，我們聽眾就是各方科技業的人士都有，我們只是分享說，這個市場上觀察到的一些東西，不是說高通在 AI 沒有去做投入，只是發哥可能意外的去打下了一塊，然後這個市場有趣的地方在於說，我們知道說目前可能在晶片的代課設計裡面，很猛的一方玩家是博通，只是說在博通這邊，像之前跟大家聊過說 TPU 是怎麼樣運作，那博通這邊就是我直接去幫你設計整個晶片，然後幫你去採購你的 HBM，可是這跟發哥的合作是，這個 Mandai 是由 Google 自己去做

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發哥就做 I/O，然後到下一代會再做一個 Memory Buffer，所以他就是幫他做除了主晶片以外的東西，然後再外加幫他去做投片，所以簡單來講就是某個程度上的晶片設計的代工，它不是隻是晶圓製造代工，它連晶片設計也是藉由發哥的 Surgis 的 IP，然後去完成了，可能 Google 需要它缺乏那一塊的代工，那當然它算起來，它的 ASP 一定就沒有像博通這麼漂亮，因為它本身還要去幫它做，可能在 HBM 這邊的採購，那當然這邊也有可能在博通這裡，可以額外再多賺一手，所以發哥的利潤可能就會被抓得比較緊一點，但如果可以想通一件事情的話就會明白，如果你站在 Google 的角度，你一個是把晶片的設計，跟一些採購的權利都放在另外一個廠商上面，然後它可能去賺取蠻豐碩的一個利潤，那另外一個是我把一些蠻主要的 know-how，是控在我自己的手裡面，那我把一些可能相對簡易一點的東西，去丟給別人做去分工，專業分工，同時可能在一些原物料採購上面，我握有自己的一個溢價的權利

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而且它可能一次可以買蠻大的一個量，或許可以拿到蠻不錯的價格，所以它是很有動機去推進這一條線，除非什麼，除非就是說可能在 MTK 這邊做出來的晶片的表現是不合預期，那就有可能會再加速的去往博通給收斂，但如果說今天是做出來的表現很好，那其實可以蠻期待在下一代的 HummFish，應該就會放到更大的一個量，所以簡單來說，就是如果你可以在 ZBrFish 這邊看到一個很好的表現，那就可以去算是有七八成的把握，那 HummFish 就會表現得非常好，那之前在節目上有跟大家聊到說，我們有注意到在 HummFish 旁邊，本來有另外一顆的 TPU，那之後好像這一顆不見了，然後我們看到一個大要叫做 Merope，那後來也是有朋友跟我講說，那個叫做 Merope，反正就是我們都有一些業界的朋友，當他們發現說我講的東西，有些需要補上的時候都會非常熱情的，來幫我補上我失去的拼圖，那其實你聽我們長年節目就知道，我們不會出賣任何人，所以這是一個良性的互動，就是我會把一些東西，當今天可以是對外分享的時候

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那我們就可以把它聊出來，可是在絕大多數的時間，我們是一個反而，這個對我來講也是一個我工作的延伸，所以我如果講的東西對大家有一些幫助，那大家回來幫我一些東西，我又有在東西可以私下 Pass 給大家，所以其實某個程度上，我們變成一種情報中心的感覺，那那個 Merope，我們還沒有掌握到它到底是什麼東西，但目前可以期待的是說，HummFish 至少還掛在上面，可是我們沒有看到普通對應的東西，所以說不定發哥在下一代，就真的可以再放到更大的量，只要這一代沒有去出任何包的話，那所以算起來就會知道說，那發哥在後面，他可能在 AI 的一個 exposure 就會非常高，所以如果說 Google 的資本支出都沒有改變，如果說 AI 的泡泡沒有爆開的話，那可以期待這家公司在後面，有很高程度的這個應收獲利佔比，會是來自於 AI，所以或許會觸動新一發的，這個 re rate 的行情，所以發哥我覺得也是在接下來，可能可以稍微注意一下的，那特別是在最近可能關於 TPU 的討論，又變得很多，包含說像蠻多人去研究，TPU 在未來是有機會用到的這個

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emit 嘛，然後外加可能會用到 TGV，這個也是市場裡面，就是大家注意到，過去很多標股都是圍繞這邊產生，或者是現在可能去討論，在栽辦裡面的 IPD，這個也都是跟 Google 是相關的東西，然後外加最近有一個新聞，終於出來了，這個如果有聽我們節目的話，可能在兩三個月前就已經知道這件事情，當然我們不知道去 show off 說，我們在資訊上面有多領先的優勢，其實怎樣講你有時候有優勢，你會想低調一點，只是我們節目還是會跟大家，分享一些產業趨勢，所以就會不免的會提到一些東西，然後大家很多時候會在後面的新聞，就會獲得驗證，所以模成上我覺得這個節目，其實可能對大家來講，也是蠻有趣的一點才知道，特別一些產業人士會喜歡，就是因為他們可以獲取一些，因為蠻多人其實在做自己的工作，他們只看得到面前的東西，他甚至不知道自己做的產品是什麼，可是在我們這邊就，他知道他自己在做的東西是什麼了，總之就是在昨天開始有很多的外媒，大量去報導說，可能在 Google 這邊會引入 MARIEL，作為他們在晶片設計的一個新的 partner，這個在我們節目的數個月前就有跟大家提，既然現在這個東西已經見爆

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我們就可以在跟大家分享更多的低調，我們目前知道的是有兩顆晶片，一顆可能就是跟 TPU 的 influence 是有關係的，它的代號就是 TIA，這個其實已經蠻多人知道，所以可以直接把它講出來，另外一顆是比較酷的東西，是跟 Memory Process 有關的，代號就不方便跟大家分享，總之來說我們是有看到兩個案子有開出來，這兩個案子在後面會有多少貢獻，其實現在講都是太遠了，所以甚至我是有想要去觀察說，當這個 MARIEL 的事情被公佈之後，首先第一個先看 MARIEL 有沒有盆，就知道說到底有多少內線載金，在前面都先蹲好了，然後第二個就是觀察一下，當 MARIEL 的訊息出來之後，有沒有影響到 BRACKON，或者說 MTK 的一個價格，就會知道說市場對這個東西是不是恐懼的，但看起來是還好，所以代表的意思是說，其實市場也某個程度上的意識到，就我們之前一直跟大家講的，其實 AI 是一個藍海市場，所以不要覺得說什麼，有一個新 player 的加入，然後什麼其他人就得去死，什麼光徑，然後或者說銅就要一定去死，然後或者說可能今天 GPU 起來，那 ASIC 就要去死，沒有其實大家都可以獲得對應的市場，像最近高速傳輸的股票

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其實蠻多也都直接屌射出去，可是在前面可能在狂跌的時候，大家就會去跟你講這樣的一個，好像說一個死，然後另外一個才能生的趨勢，就類似可能現在要發生在軟體的一些狀況，所以其實在股市裡面去維持 sanity，也是蠻難的，你要維持清醒，你要不被這些崩跌給嚇到，那真的蠻困難的，說你壓多你還會被嚇到，所以大家要小心，當然有時候知道一些訊息，你知道蠻不錯的營收跟獲利，你也不要直接一股腦丟進去，因為有可能，因為市場的各種 FUD 的情緒，還是有機會會把你踩死，總之 MARVEL 這兩顆，我們目前是沒有辦法看到，它具體的一個表現，然後或者說它可能有潛在的一個投片數字，因為這個在代工廠，你應該還是沒有辦法看到，那它可能會是比較後續的一些案子，但確實是有看到，已經有開案出來，那之後就是來觀察說，如果說它有放量的話，大概會是長什麼樣子，以及對產業的影響會是怎麼樣，那目前我們初步去看的話，它的那個模式，應該會比較類似，就是 Google 跟 MTK 的模式，而不是 Google 跟 avago，就是 BRACKON 的一個模式，它不會是把所有東西全權丟給 MARVEL 去做

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應該會是一個一起設計的過程，那特別是在 MARVEL 這邊，他們其實有去，發了一些 powerpoint 出來，然後都在強調跟 memory 有關的，不然說可能是 SRIAM，或者說 HBM 的一些整合，所以它非常強調，記憶體其實就是 AI 運算的一切，那於是我們剛剛前面講的，Memory Processing Unit，可能就是 Google 在後面會拿出來，去對標像 NVIDIA LPU 的一個產品，那至於這個 TIA Inference Chip 是要幹嘛，是不是要拿來去健全它的供應鏈，所以呢，我們可能看到 HUMMFISH，本來隔壁的那個東西不見，那會不會它就是在後面要去拉一個 MARVEL，然後一樣去做像 MTK 這樣子的東西，去做一個兩箱的競價，然後這是有可能的，可是一樣就不用去太害怕，這樣子的一些競爭，因為以目前的 AI 市場來講，只要還是在擴張，其實大家都會一起賺到非常多的錢，所以簡單來講就是說，在 Google 這邊，如果它可以維持一個很不錯的 CAPEX，然後以及，甚至在後面開始帶來一些好訊息，它們的 AI 的一些收益是變得很好，然後帶來很多什麼正向的現金流之類的

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隨便舉例，那其實某個程度上，都可以去直接對應到這些，不管是晶片設計的，或是說幫它做後段的，或是 Google 的 OCS 相關的光通的類股，這個一包的 Google Family，可能在後面都還是有一些表現的機會，可以密切的去注意看看，那特別是，其實像 Google 這樣子的一個大玩家，它如果持續的在投片數字都維持得不錯的話，其實我們目前的角度去看，像可能過去的半年，就已經有跟大家分享說，我們目前看到的狀況是，Google 它要的一個產能，實際上臺積電可能只能夠，fulfill 它四成左右吧，就目前我們看到它，它開出來的 focus 是高到一個，很下欄的一個狀態，所以後面有機會看到，如果說臺積電也要跟排的話，那它就會去做一個上修，所以說不定臺積電上修，也會再額外的去影射一些機會，所以其實每個東西都是環環相扣的，這個大家可以再稍微注意一下，那接下來我們來，稍微的提一下被動元件，因為大家相信在昨天前天，就是有看到一個新聞，太陽右電去做漲價，那它漲價的東西基本上已經像是那種

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全系列的產品線都去動了，它用的理由是說一些什麼，貴金屬啊什麼金銀的漲價，那一些業界的朋友就表示說，這個很怪啦，你那個最主要成本來源就不是這個，然後就問它怎麼會扯到什麼金區，但沒有關係，反正漲價就是它要找個理由嘛，那目前我們就是看到說像是 MLCC 啊，然後或是一些電感，磁珠然後跟電容，全部都有發生漲價的情形，那特別是鋁電容這一塊，其實過往是比較少看到說，會一起被列出來，那鋁電容現在看起來，就像我們跟大家講的 SP Cap，或是說鋁電容相關的東西，其實目前都是呃呈現一個，還蠻緊翹缺貨的情形，那也有朋友在供應鏈這邊有看到說，像部分的 ODM 已經有被一些廠商給漲價了，所以被動元件這一波到底可以去走多遠，會不會像大家想像的，它有可能跟記憶體一樣，變成一個缺貨大潮，那這個還要再稍微的觀察一下，但一般如果說你要去什麼講，拔得先機的話呢，就像我們前面就要先一直盯著啦，那雖然可能前面被動元件，它想要突破個兩三次都失敗嘛，這次看起來像國巨師已經創歷史新高了，那終於上去了，那很多手持講就是說它需要一個東西

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像我們上集提到，它要去催化它，所以像 SNDK 那時候漲價金，就算是一個關鍵的催化，然後後來發生了 SORA 的一個事件，所以就導致整個就直接射出去了，那被動元件的話呢，我覺得就是要開始產生，其實像 CPU 這樣的一個影響，有機會也會去推動到，怎麼說，因為我們目前只好說像上集跟大家聊到，GPU 跟 ASIC，我們大家都已經知道說是市場上有缺東西，只是現在突然間發現說 CPU 的 demand 也超級高，所以當今天大家開始要瘋狂的去搶貨，或是說可能 general purpose 的這些 CPU 不一定拉得到，然後開始有大量的 ARM-BASED custom-made 的 CPU，開始要去做更多的加單的話，其實除了這些 CPU 相關的一些類股，一些元件可能也都會一起被拉到，那當然說這裡面有沒有什麼 double booking，一定都是有，可是沒有關係，在第一波就像記憶體也是一堆人在囤貨嘛，可是它就是會一直漲一直漲一直漲，所以有可能它也會產生一些結構性的問題，那也就是，簡單來講現在在市場裡面的供應是不夠的，那當大家可能在某些特殊的應用上面，需要用到大量的東西，然後又有一些新的應用的產生導致說

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哇我們以前去布的 GPU 跟 ASIC，可能不只是要去完成 AI 的一些基礎的元件，你現在沒有 CPU 的話，你那個 agent AI 可能跑不好，所以我必須要去搶購 CPU，那可能就會導致整個供應鏈，就會再一次的被甩動起來，那可能到時候就會產生一些有趣的現象，那所以如果要去確定這個趨勢是不是成真的話，首先就是說一些拉出新高的東西，它就不能夠再摔回新高以下，那可能就會長得不好看，就會視為是一個突破的失敗，然後再來就是去觀察一些國際的族群，以日本來講的話就是春田宥店 TTK，這個都是要持續去看的，那美國的話就像是 Vishe，然後像那個 KN 這一檔，也是要稍微的去盯，這不是要跟大家報牌，這是說就是你要看就是要看整個族群整包，因為像那時候 Memory 整個啟動的話，是整包一定就會啟動，當今天如果是一個那種全球性的缺貨，一定就是整包都會啟動，所以如果說這個東西整包都啟動的話，那就有可能會是，不敢講會像是 2017 2018 那樣的一個被動元件大潮，可是可能也會有一個

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就是你不要去期待每個都一定是釣到大魚，有些那種中小魚可能也可以讓很多人吃到很飽，所以被動元件蝦又開始密集的看到各種長蝦性，那在我們節目的發出的同時，這個國劇可能正在發表，所以我們之後再來看一下國劇講什麼，然後就可以知道說這個族群，後面可能會有一些更明確的展望，就是從海外的業者之外，在國內的業者也可以看到一些端倪，所以目前市場上其實有很多的話題跟族群，像我還是很想跟大家分享，像前面跟大家聊說，我想要等到光通整個掉下來之後，然後再講光通的一些數字我們瞭解到的狀況，可是他就是都不會掉下來，所以也不好跟大家分享，那之後可能有機會再來跟大家聊一些市場裡面，因為現在族群太多了，所以基本上就是我們自己有在關注的，然後有放在我們面前都會優先的拿出來，跟大家去做討論，那希望大家在這一波算，現在這個情緒翻轉的很快，前面好像說爛爐上烤筆，很多人都被人家罵不想搞股票，覺得這個股票真的是一個吃人的世界，然後可是隔沒幾個禮拜，現在行情突然變得超級，那希望大家都可以打獵順利，那馳心保泰要大概這樣

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那接下來我們進去 Q&A 的部分

QA

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第一位 Andy 五星留言吹吹吹，想住在矽谷工作的佩吉掛號猛男聲音，不是你那個猛男聲音要掛號在前面，這樣才順好不好，但你掛到這我們就把後面當猛男聲音，4 月 15 號生日快樂，今年過年帶老媽去加州找你玩，出發之前想說完蛋家人旅遊一定吵架，結果兩個星期都沒有吵架還超級好玩，謝謝你請假陪我們到處玩，一起趁老媽還走得動的時候，創造跟家人旅遊的美好回憶，那希望可以盡快再去美國找你愛你，也祝夢宮 Lisa 全家健康平安哥生日快樂，非常感謝這位 Andy 哥，那下面一位 Shang Chu，親愛的夢宮 Chika 你好，想知道您在面對孩子約四歲在外鬧，脾氣哭鬧是如何面對，那自己還是會有時候控制不了，用大聲吼的，不過每次都會很懊惱，而且發現小孩也都會學大人，現在發脾氣也都用吼的，那不過又怕影響到別人哈哈，順便想問您一下美股的前五大持股跟爆得住的原因，方便再分享幾個，愛您祝您一家健康平安，目前的持股比較大的就是 CPU，然後再來就是 Marvel

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那 CPU 的話我是買 Intel ARM，然後跟 AMD，那再來光通也買蠻多的，像 Lumentant 跟 Coherent，那 Cloudflare 也買蠻多的，還有 Tesla 也買蠻多的，大概就是這幾檔是我目前比較主要的持股，那都還會再變動，就像說以目前 CPU 的話，我覺得應該還有機會再繼續走，可是 Marvel 因為它的利多，就是我買的利多已經出來了，所以如果這邊它沒有繼續走的話，它很快就會掉出我的主要持股，所以會去做一些調整，為什麼會掉出去，因為最好原因是因為，我剛剛前面提到嘛，其實我知道這兩個東西，可是這兩個東西它目前要去算數字它也太遠了，所以不會想去把它當成是一個很 solid 的基本面的 play，除非它的股價繼續往前走，那至於要怎麼樣爆得住股票，簡單來講就是說你要有愛啦，要有信仰，要大概瞭解它是什麼，不然如果你完全用技術面的話，你什麼東西都爆不太住，那當然又要有壞喔，如果你什麼東西都爆不太住的話，那你可能在 2022 就不會受到這麼大的傷害，所以呢簡單來講會傷到你的人，都是你最相信跟你最愛的人，那再來講說前面是怎麼樣面對這樣子的小孩子

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我自己的小孩如果在外面開始去哭鬧的話，我會先試著跟他講，那如果講了沒有用的話，因為你知道小朋友他們其實，簡單來說他並不是故意要跟你對做，他是腦袋之爭還沒有發育好，所以他有時候他無法去理解說，為什麼我這個情緒不能夠把它釋放出來之類，甚至我會覺得說有時候，不要太刻意的去壓孩子的情緒，但是我自己跟你一樣，我也是很怕會影響到別人的人，那如果你去吼的話，甚至隔壁就會覺得說，幹嘛這個家長比小孩更吵，所以我覺得用吼的，覺得是一個下下策啦，如果你真的覺得會影響到別人，那我自己的做法是這樣，我會直接把小孩帶出這個餐廳，就如果真的覺得他家已經太吵，太近影響到別人，我就把他帶出去，那代理現場我覺得是一個蠻好的做法，到外面他可能可以稍微冷靜一點，就跟他溝通一下，其實小孩子他很好解決啦，你要先讓他跟你溝通說他到底為什麼會想要哭，而不是你就叫他說 shut the fuck up，因為那是以前我們長輩的做法，一拔上上去看你還敢不敢講話，但我們盡量不要讓自己變成是那種很恐怖的家長，很多時候我們那個小時候的創傷，其實都是因為在溝通的過程之中，然後直接像是撞到裡面搶

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所以產生的，所以我覺得我們不要讓孩子有這樣的創傷，你就試著去跟他好好的消遺大義啦，雖然你可能會花很多精力，那可是很多時候我在跟我孩子溝通的時候，會覺得蠻可愛的，就發現他哭的東西其實一個，你一開始在氣頭上你會覺得，這有什麼好哭的，可是後面你會覺得很可愛，就是他可能不知道，三五年後他就不會再哭這個東西了，所以你好好把握現在，對，就是對孩子我覺得多一點愛是比較好的
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下面一位，為什麼要跟我分手，夢工去家早安來問主委股票問題，紅豆泥拍謝，那判斷趨勢這件事情，主委通常是看幾天的日可以決定呢，或是多少上漲% 數呢，譬如說我今天看趨勢，可能抓三天抓五天，可能有個答案，那要是另一個基準點是抓五天判讀，又是另外一個答案，關於技術面的判讀的兩種疑惑，一關於趨勢來大致用哪一種判斷，是用天數還是% 數呢，那通常是抓天數跟% 數為何，掛號伊朗事件告一個段落，今天也不過七天，但自身沒有感覺想聽夢工怎麼樣判讀的，二關於基準點的困境要如何解呢，掛號我主要是基本面選股家作動能愛你

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這位兄弟其實講得很好，簡單來說就是如果一個股票，你不要講說什麼三天五天，因為三天五天很多時候那個只是日內震盪，你會把自己嚇跑，你就看日線跟週線就好，一檔在日線看起來可以買的股票，可能在週線看起來它只是一個，怎麼講趨勢上的反彈，下降趨勢裡面的一個反彈，可是在日線看起來好像要突破了，可是很快可能就碰到反彈的壓力線，然後再次的被壓下去，所以確實會因為你看的趨勢線不一樣，會有不一樣的想法，如果說你真的是很擔心這樣子，所謂的時間軸抓不好，而產生的一些雜訊的話，你就做新高就好了，新高最簡單，新高就沒有你講的這些煩惱，當然新高可能就是一個很競爭的地方，在臺股的話可能就會鎖起來，比較比手速之類的，但今天講就是說，如果你要避免這樣的困擾，你直接去做新高的股票就可以，那我自己會怎麼樣去看待趨勢呢，其實我覺得那都是相對值，就是市場裡面，我很難去跟你講一個絕對值，像舉例說在過去的一陣子，可能不知道一兩個月前，如果說你今天是相對有撐的股票，我都可以留著，我覺得沒有什麼問題，可是為什麼在過去的幾天，我就是開始有一些，像我自己手上的裝置跟產物的東西

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就一直被我撿，為什麼，因為我需要錢去買那些更強的東西，你們都不會動，我就把你砍掉，等到你之後要動我之後再回來，所以突然間它會變成是一個，可以提款的物件，所以我覺得機會成本的概念很好，就是隨時去考量你部位，都是用機會成本的思考去想，就是現在我這個錢，可不可以有一個更好的去處，那如果有的話，那我就把它拿出來，所以它有可能就是在一個，非常 intense 的盤衝很快的時候，就會變成你會用越來越短的，一個時間軸去做衡量，可是如果是一個沒有這麼緊湊的盤，你用的時間軸可能就比較寬鬆一點，所以它本身就是一個，很有彈性的事情，那一樣就是我每次在回答股票問題的時候，我都很喜歡跟大家講一句，就是可能是臺灣人的教育，雖然我自己是臺灣教育出來，可是我覺得我有跳脫，就是大家太喜歡問標準答案，可是其實你只要動動你的腦袋，想一想就知道說，如果真的有標準答案，如果可以直接很明確的告訴你說，用哪一條均線，然後跟用哪樣的一個時間軸，跟怎麼樣的策略，那你全部交給電腦做，大家沒有做股票，大家收一收，電腦就可以贏，對吧，所以它一定都是充滿各種彈性的

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那只是你剛才的問題的結合是蠻不錯的，因為他前面提到說，像這個伊朗事件我是怎麼樣看，那我們在過去的幾集就有跟大家聊到說，伊朗的事件對我來講後面，特別是我看到美股拉這樣的一個 K，我覺得後面都算是頓化，就只要你的油價不要再過新高，對我來說都叫做頓化，那為什麼我會這樣子做一個判斷，因為過去我看過類似的事情，所以我覺得有蠻多東西，其實都是建立在自己的經驗法則上面，那你不要以為說，我這個就叫做絕對準確的判斷，我沒有，就像說，有些人可能在那一根美股超大的紅 K 之前，他就先買了，因為他有他自己的一個衡量方式，所以你會發現，市場是一個很有趣的地方，我跟你的判斷可以完全不一樣，觀唸完全不一樣，喜歡的族群完全不一樣，但我們兩個都可以在市場賺錢，所以我們兩個去討論的時候可能會吵架，因為我們喜歡的東西跟看的面向是完全相反的，但是我們都可以賺錢，所以你真的不用問標準答案，你要的只是，你自己要有一套模式跟方法，這是最重要的，那我們的方法其實都已經是開誠布公，在節目跟大家分享，那有時候錯也會直接立刻跟你檢討說，這個地方為什麼會錯，就像我前面去買一些報價

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那輸了就跟你講，就真的就是沒有賭到，或是像 Marvel 這第三次原真，那我就直接把前面兩次原真的錢都一次討回來，就是你不可能每次都贏，可是你其實每次進去都是有憑有據的，像我最早去買 Marvel 的時候，我在買那個 Maple，那時候也是全市場都不知道有 Maple 這一顆，只是最後面的 Maple 真的沒有放量，沒有辦法，可是像創意就有壓到，就是創意一樣是去做 Google 的東西，這個我就有吃到它，所以你不可能每次都會對，有時候可能會前面打個幾次都失敗，然後發現你後面要打回來就好，那這其實需要一點經驗去驗證，後面你會對自己比較有信心，然後你就會發現說，其實你的問題很多都，怎麼樣，我覺得大家都問太多了，就是你做太少問太多，那你一直想要去問出一個標準答案，可是真的沒有標準答案，你要去接受的時候，你的交易裡面就是會有幾筆會是犯錯的，所以如果你想要去最佳化到說，你一筆都沒有犯錯的話，那就很像是現在有一些投信在發 ETF 的時候，然後它就會 overfitting，它會去湊出一個最好的東西，可是那個不代表在未來是可以用的東西，所以你要去接受生命中的不完美，大概這樣，有一點概念就好

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下面一位，BluePill，那先來推薦 MK 動畫，異獸魔毒剛好最近上第二季，設定有趣又帶一點搞笑，唯一的缺點是周邊太少，無法收集公仔，那另外請問之前提到，Lisa 想要場地照顧狗狗，不知道有沒有後續，那剛好因緣際會，靈央狗狗也在尋找協會，找尋新的場地中，那才發現困難重重，有聽到別的協會找了兩年多，才找到適合的場地，最後住 MK 全家身體健康，秋狗繼續幹你娘，後來我老婆我都是叫她去送所，所以她都跑去五穀送所，那只是當然有我們二兒子之後，她最近就是比較沒有去，那之後我覺得她老了之後，應該還是會投入關於動物相關的東西，那我自己的想法就是，我直接買快遞給她，這樣就不會干擾到任何人，你不要去給人傢什麼租地借地，或是用在人家隔壁，人家給你的什麼，那個就是有可能會有一些糾紛，我們自己買在一個荒郊野嶺，然後就把你送去那邊，我在家打電動這樣還是蠻好的，所以應該會是用自己去投入的做法，我們比較習慣就是，自己有什麼想法就自己去做，不用去呼籲不用去糾紛

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當你有一點能力的時候，就盡量就自己幹下去最快
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下面一位 KC 夢宮，你好小弟是那位把你的大頭照，印在衣服上的快樂寶貝，那想冒昧請問夢宮是不是來自於，謝氏糖號寶樹糖呢，小弟你有一直說優秀的謝姓子孫，一定是跟他童中的寶樹子弟，那小弟在這邊祝福夢宮一家，新的一年平安順心健康快樂，我不要去的那是我的寶，如果我爸要聽到這節目，如果坤林有聽到這節目的話，待會跟我講一下我們家的寶樹糖，我不太確定，其實我已經老實講，一段時間沒有回家掃墓了，現在想想很汗顏，好像我妹我姐好像都還有回去，我真的是後來，講小孩也不對，因為我姐也有小孩，我真的很久沒有回去找祖先，我應該回去找祖先一下，我們是什麼談我都不知道
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下面一位 Freddy666，主委你好去年留言請你赫赤，用赫赤諾亞喝可樂的語氣，對 Yvonne 說不可以吃金字澱粉，那平常他都是別人說的話，隨便聽一聽自己做決定

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萌你金口這年他有聽進去，氣色變好變得更健康了，那想對他說謝謝你出現在我的生命裡，我很珍惜這段時間的相處，今後要各自加油，那請主委祝他早日找到理想的工作，那另外請用川普的語氣，祝他生日快樂，他還幫我把臺詞寫好，What a nice girl, what a great person，Wish your day as wonderful as your happy birthday，那下面一位 Jackie Lee，那請問夢工大家有喜歡聽的動漫歌曲嗎，我最近很喜歡咒術回戰第三季的 OP，A.I.Z.O 跟福利聯第二季的 ED，The Story of Us，那這兩部最近一季都完結了，但有好訊息告訴你，福利聯第三季即將在 2027 年的 10 月播出，聽說第三季黃金香檳很精彩，所以我一定要健康平安地活下去，祝您和聽眾們也都健康平安愛您，很有趣耶，福利聯在第一季的時候，我覺得是一個超級倦勇跟大家推的作品，可是第二季我看到現在斷斷續續

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我都還沒有看完，所以又是一個善變，所以我這個人就是他媽善變，有時候想想我都蠻可憐的，為什麼我都沒有東西是我超愛，然後可以一路拼到底啊，為什麼啊，為什麼我的 RY 花一堆錢買裝備之後，我現在只剩下每天上去打三王啊，我連過往的樂趣都沒了，為什麼我的人生會這樣
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下面一位 Will Lin，夢宮 Chika 最近趨勢火到，沒有什麼要問的，本來想說之前盤不好，要去旅遊不操作了，但幸福來了太快，什麼槓桿都沒上到，就直接創新高，只好推遲去肯亞的計畫，繼續在工作崗位一邊看盤一邊寫 code，幾個月前在軟體谷被殺亂七八糟的時候，靈氣一動想說我們這血馬農，會不會以後要去傳藝中心表演人工寫 code，結果梗傳得超快，現在網路上已經看到幾次別人在用了，最後想想還真的有個問題想問，不知道夢宮覺得未來 token 會越賣越便宜，還是有天專業領域除了 AI 沒人會的時候，然後變得爆幹貴，想聽聽您的看法，最後祝您與家人平安健康

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非常謝謝這位兄弟，我心得跟他一樣，最近真的是盤火到，也不知道跟大家講什麼，好像說你隨便設飛鏢都會賺錢，再來講說 token 是會越來越貴，還是說會越來越便宜，我個人是覺得說 token 一定是會越來越便宜的，我們講的是說以大趨勢來講，如果人家是拉什麼週線或是月線來看的話，應該都會一直往下，那這在短期間，當然會有像最近就是反彈，最近大家會注意到說一些，可能像以前的 hopper，它的價格竟然是在逆勢上漲的，那這什麼意思呢，這其實就是代表說，因為你現在要去用 AI 模型就會注意到，我們一直跟大家提到這樣的一個概念，就它其實很多人用的時候就會變笨，那為什麼它變笨呢，簡單來說因為算力不夠，因為大家劍次的量是不夠的，所以等到可能劍次的量是，你不用到完全的 sufficient，它只要可能有稍微的跟上，那接著產能越拓越多的話就會注意到，它應該還是維持一個下降的趨勢，我是這樣相信的，只是說因為 AI 的爆發，其實超乎蠻多人的想像，那其實前面有蠻多公司，他們不一定在拓產的時候都敢大手大腳，那甚至是有很多的瓶頸

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到目前都還是沒有辦法去做解決，像是一些美系的裝置廠直接告訴你說，我們的裝置其實可以賣更好，那只是因為 cleanroom，就是無塵室蓋得太慢，所以就告訴你說瓶頸就在那邊，那臺積電這邊甚至是直接被，大量的客戶在靠北說，那個怎麼不趕快擴，可是你也理解公司的思維，它怕說這會不會就只是另外一個半導體的迴圈，那它的塞口是跟稍微大一點，那我現在擴很多最後面可能，要承受很大傷害的是我，但我覺得到現在，就是已經 run 了可能兩三年以後，這個 AI 風潮讓大家有漸漸的相信了，而且真的是有產出蠻多的收益，所以說不定臺積電又會再進一步的上修，我自己覺得機率很高，所以如果說大家都持續的去上修，去滿足需求的話，我認為你拉一個廠驅使，那個價格是會越來越便宜，它會有點像是 cloud 的一個狀態，它應該不會是逆勢變得超級貴，如果是這樣的話會有蠻多東西都會失效，就是我們在市場裡面的估值，或是一些研究就整個都是要打掉重點，但我相信應該不會有這樣的情形，其他的一些短期內的這個報價上漲

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是因為就 AI 真的爆發的太快，那產能是卡住就有這樣的一個情形，後面開始疏通之後應該就會越來越便宜，那像因為是我啦，嗨夢宮 4 月 16 號是我女友葉比的生日，她的願望是有機會可以開發我的皮炎，那想問夢宮這樣是可以的嗎，那最後想請夢宮用性感猛男，被開發皮炎的聲音，祝我女友 4 月 16 號生日快樂愛您救命，有像這種講話不搭不起的，就趕快去開她屁眼，下面為夢宮去嘎好，我是鼻涕先生，詳細作為的金口用周董的聲音，哎呦不錯喔，不像，那下個月 19 號生日的 Lulu 公主生日快樂，那想跟她說謝謝，總是在我很脆弱跟迷惘的時候陪著我並鼓勵，那同時我也很珍惜我們與生俱來的默契跟緣分，未來還要一起去解鎖世界七大奇蹟跟更多的美食，那另外想問主委有提到自己眉骨的某些部位是長期持有的，請問主委會針對這些部位去削短期的深度加外扣合約

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去賺取一些權利金嗎，那或是對這樣的 cover code 策略有什麼心得跟建議呢，旺主委開始，那最後祝主委一家人都能夠平安健康愛您，我在 2022 的時候就 sell 很多這樣子的 cover code，除了自己去做 long show 之外，然後也去賣了很多 code，那只是我會覺得說這個在多頭行情，特別是隨時有東西會噴起來的時候，你盡量不要去買，因為你會偷雞不只要 18 名，賺到一點點權利金，然後你股票直接給人家摳走，這個就會比較虧一點，但如果說你知道這個股票就是常年在盤折的話，或許你可以去賣看看，可是如果它波動不大賣的價格也不會太好，那所以簡單講就是說，可能在之前對我來說這是一個值得做有 CP 值的事情，那只是現在對我來講是我完全不會想要去做這樣子的事情，給你參考一下，那下面一位，開屏需要開屏器升值需要升值器，我親愛的老公您好，我是一位就讀臺中大學的大學生，那我從高中就開始聽您的節目，謝謝您陪我一整個大學的時光，我預計在今年的 6 月畢業，小弟有幸被選為畢業致辭代表，我希望在致辭的時候可以引用您說過的話，不知道合不合適，如果要送年輕人三句話

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你會說什麼，您的畢業典禮有邀請誰參加，我可以在上面講秋狗幹你娘嗎，那祝您全家身體健康愛您，不是你在講什麼，剛好我 P 字，然後再來講說，我畢業典禮有邀誰，已經沒有什麼印象，小時候的話我爸媽應該有去，可是長大之後我就沒有什麼印象，應該就是可能那時候的女朋友之類的，然後再來講說要送年輕人三句話，我會講什麼，我跟你講要送年輕人送錢，一堆長輩就是整天我送你三句話，我們不需要花我們需要錢，你就跟那些長輩講說要送三句話之前，你先送我錢，不要喇叭一大堆，哈啦一大堆一毛拿不出來
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下面一位，Wii 夢宮主委選我選我，留言真的好難，劉道媽媽都已經跟觀音菩薩遊玩了，那希望這次可以成功，請觀音大大帶著我的母親，開心的到處行善玩樂，那生病的時間您辛苦了，現在你都好了，你會一直住在我們的心裡，但整理你的東西還是會流淚，希望大家都健康平安幸福，好我們希望你的母親，可以跟觀音菩薩開心玩

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下面一位，淳水英子嗨夢宮大哥您好，上次節目說的戒菸的事，我一直覺得你真的很屌，可以說戒就戒，戒菸真的是超難，環境也是一個問題，媽的我到現在都還是戒不掉，但是您太猛以前都抽那麼重，我現在是改到抽最淡，但還是戒不了，還有我最喜歡 EP19，心情不好都會去聽讚，祝全家大小平安健康愛你，其實我戒菸也是戒了好幾次，我從頭到尾都沒講說我戒菸很假，我戒菸是戒了好幾次好不好，戒菸甚至已經變成是我的，某一種定期的運動一樣了，只是後來有一段時間，莫名其妙的就戒掉了，那段時間我記得我還有去健康檢查，結果去稍微的照一下肺，為什麼因為那時候有聽到一個說法，就是說很多肺癌患者，抽菸的患者，他們知道自己中肺癌之前，其實都是剛好在戒菸的階段，那時候我看到一個訪問，還怎麼挑這個，就是說那是身體告訴你說，你不能夠再抽了這樣，所以那時候我就超緊張，跑去做檢查，然後就真的有照到說什麼，肺有一些東西

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然後後面是沒事，所以我覺得戒菸本身不容易，那時候後來是有掌握到一些訣竅，就是一開始可能你說戒菸，但是你是兒戲，就是你馬上就再拿起來抽，那後來你真的可以戒一段時間，我覺得環境真的超級重要，所以你要離開那些，你過往會想要去抽菸的一些環境，那只是在上集跟大家分享，這個呼吸法之後，是有一些朋友有講說，他們就是靠這個方法去戒菸的，就真的是到外面去深呼吸，所以或許你可以試看看，那希望你順利
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下面一位 bbbbb，安安夢工上集說，回檔尷尬叫瞎創新高，那個股票是不是 6XX5，你有 check 到他的訂單，光是一加拉的量，那個金額就佔比他市值的一半嗎，沒錯，6285 起雞確實是在他的，大客戶 SpaceX 的 Starlink 這邊，拿到了很多訂單，那數字確實是差不多落在，你講的這個位置，而且是用現在的市值去算，也差不多是這樣，那但是這個兄弟看起來是很高興的，跑來說他獲得一個東西，但你去回聽我們一月的節目，這個已經講到爛掉，我可能不一定有直接跟你講詳細數字

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但那時候是，也算是我們發現趨勢就跟大家講，我們發現說，MACO 你做一堆衛星板怎麼不用漲，結果後來 MACO 直接快速的翻倍，那起雞也是發現說，大家只知道 router，大家不知道上面的 PCBA，其實那時候就已經知道說，大概產值是多少，所以還是要強調一下，就是我們不去針對股價做評論，因為這些東西全部都已經是漲到翻掉了，我們確實是在產業的第一線就有發現，然後並且跟大家分享，只是後來就是很多人在拉起來之後的回檔，一直問我，然後我就覺得很煩躁，其實也不是隻有這一檔，就一大堆股票都是這樣子，那或像是裝置股，其實現在也是蠻多人喜歡 tag 我，問我說裝置股怎樣，然後之後噴上去這些人也會不見，因為其實對我們來講，我們會知道說這個股價的漲跌，有時候不一定是百分之百連動到基本面，有時候可能只是資金沒有在這裡之類的，所以它有時候會出現一些盤整或怎麼樣，所以我們無法去針對每日的漲跌去做解釋，再來是要大家有一些 bottom line 要知道的事情，當然總之就是說這個趨勢是有掌握到，那同時也是有做了，那現在我可能有持股也可能沒有持股，所以我們不去針對這個股價要做太多的評論

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但你講的東西為真，那當然它還是有可能有一些潛在的隱憂，就像說現在全世界的廠商都面臨同樣的問題，記憶體如果拿不到的話，或是說一些關鍵的元件拿不到的話，它沒有辦法出貨，所以有機會會有一些遞延的狀況產生，可是該有的訂單就是應該都是會有，那只是你用應收看很恐怖沒錯，可是你用 EPS 看就還 OK，因為它其實基本上這個業務，算是它公司的毛利的均值稍微再高一點點，就理解是這樣子的一個情形，所以有點類似說像鴻海跟廣達，如果你今天用它的 GPE 或者說 VR 的應收去看，都非常的恐怖，可是如果你今天換算成 EPS 的話，那就會收斂回來，所以我不知道現在市場是不是在玩這個故事，因為這家公司它其實除了衛星的故事之外，它還有像是這個 LCOS，L-Cost 的這個光交換器相關的故事，實際上沒有這麼快貢獻，其實很多時候你不知道市場到底，現在喜歡的東西什麼，但我們可以針對我們知道的，簡單跟你們分享，其實這個真的算是老梗，就你現在很高興的跑來跟我說，你有沒有 check 到這個，我們在 1 月底的時候，就跟大家講這件事情，所以大概是這樣，接下來波波愛上夢工

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嗨夢工去卡，前陣子陳寧金口業績表現得非常順利，也捐出說好的一個月月薪做公益，上網研究了好幾間，覺得認真也需要大家支援的公益團體，分別捐了四間，也上家福基金會定期定額，認養了一個小孩，其實覺得為善不欲人知，但希望丟擲來隱喻，讓這個大方運動發光發熱，讓整個社會更有愛，謝謝夢工愛你，其實我是管不到整個社會到底是怎樣，我並不是那種什麼極願他利，然後或者是這個社會可以怎麼樣，講一堆那種空話的，對我來講就是我們自己能夠做的，我們就盡量做，你這些聽眾，因為你們跑來我的場子，然後去一堆許願，然後又許的很小氣，我看來就不爽就嘴一下，特別是你知道其實我已經扛多牙，因為很多聽眾都在講說，可以以後不要念那些生日的嗎，不要念那些許願的，剛好我現在是這樣想，我是還蠻喜歡的，但我意思是說，好吧既然都是一個大家的環境，你們要許願的，你們就大方一點，或許可能某個程度上推動了一個，所謂的好的社會風氣，那也不是我的本意，但反正就是大家開心就好，健康就好，那這段就認為了，拜拜