EP654 | 🌵

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 New Balance 贊助。天氣開始變熱，知道大家都在看機票或是去戶外走，但在這之前要先把你的裝備給配置好。很多人出國旅遊喜歡穿設計前衛、外型潮到天上的話題款，這種東西穿搭上像是短線題材股，穿上去那一刻可能很爽，但走不到半天，腳底板就告訴你這筆交易爛透了。出門穿搭就像是要找旅伴，旅伴必須要找有潛力的長期標的，我也說 New Balance 這一套就像是優質資產，陪你日走三萬步依然有體力看盤，隨便一套就有型，不論股市紅或綠，你的造型隨時在線。先看這件 NB BOY 系列上衣，插畫好看不會太單調，也不會顯得臭宅，這種不退流行的東西就是優質資產，全家大小一起穿也很溫馨。至於腳下這雙鞋決定你出門在外心態穩不穩，這次推的 740 腳感舒適外型也耐看，不管你是去東京或是歐洲的石板路，它的回饋感就像是穩定的報酬，沒有花言巧語但很實在。如果要一雙鞋打天下，跟老公約會拍美照又要走景點，可以看 240L 線條簡約又好搭，不管什麼場景都能應付。

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總之 NB 的東西就是基本面紮實、設計在線，投資自己的穿搭絕對比亂聽明牌划算。有興趣的朋友可以去全台的 New Balance 門市試穿或是官網看看，相關的連結我放在資訊欄這邊。我自己本身是非常推 New Balance 的鞋子，包含我自己、我老婆跟我的孩子，我們每個人都有一雙，它真的是一雙非常好穿的鞋子，在這邊推薦給所有需要的朋友們。昨天有收到一封私訊，這封私訊是來自於我們宜蘭的快樂聽眾好朋友，她跟她的先生都是，照她的說法就是每集都會聽的聽眾。但是在 4 月初的時候，很遺憾的我們失去了一位聽眾朋友，她也失去了她的先生。她有私訊我，跟我講一些話，希望可以在節目上面唸出來，因為她說她留言都沒有成功過，我們就來幫這位太太圓一次她的夢想。她說其實我的留言都沒有被唸到過，希望這一段話可以送給他，我覺得他在上面應該會繼續收聽 xD，那個 x 還要用小寫的，D 是大寫的。

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小徐，你這個愚人節玩笑太過分了，我們還在等你說騙你的，但你真的走了。孩子我顧，家我撐，你就安心的跟著光走，不痛就好，剩下的我來扛。其實我自己是不太清楚，人掛掉之後到底可不可以聽到一些東西。只是以我現在的這個年紀來講，特別是前面經歷過自己小孩子的一些狀態之後，我是傾向相信這個世間是有神靈，再來可能也是有一些能量的存在，所以我覺小徐應該會聽到。我自己也有話要對小徐講，我覺得小徐你可以放心，因為你太太是一個非常勇敢的人，她第一時間來尋求我的幫忙，我就直接去提供她所需要的一些資源。相信我，你的孩子絕對不會餓到，也不會冷到，這個是絕對不用擔心的。你就安心的跟著，我不知道你是喜歡什麼東西，因為像我自己的話，我現在就會覺得，假設我掛掉的話，我想要到妮姬的世界。所以你不一定喜歡妮姬，你可能喜歡的是寶可夢，還是說是菩薩，還是你要去什麼交界地。

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不管怎樣，你就是快樂的、開心的去，有時候回來看一下你的孩子，記得不要嚇到他們，偶爾可以回來稍微看一下，就放心吧。所以我們就希望小徐，可以在之後的世界裡過得平安健康。其實我蠻常收到一些這種比較特別的訊息，我真的沒有想過，你錄一個節目跟人家聊個天，真的就是某個程度上涉入大家的生活。像有些人會跟我講，他在通勤的時候聽，或是說他在難過的時候獲得一些力量。我想說我在講減肥針怎麼打，你是怎樣獲得力量？就像那時候林哲瑄在他的退休儀式上面，講說我怎麼樣，剛好我在想富邦的球迷聽到這一段，想說把這個節目找來看，結果前面兩集都在講說他怎麼樣打減肥針，這個人是殺小？一定會有很多人這樣子的想法。可是我現在也已經過那個階段，我已經沒有覺得我要怎麼樣的讓自己 presentable，怎樣子會是比較好看，怎樣的一個預測準不準。

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對我來講真的不重要。所以很好笑，因為在一開始我的想法真的是有想過，有一天我要當話語霸權，我節目都錄了。可是我現在的想法是，我才不想當話語霸權，我想要惦惦吃三碗公，所以我放 emoji。我反而是希望，不要有太多那種股票仔跑來聽，很煩。我們可以靠這個生活我們很幸運，我們就默默的做就好，有些可以共鳴的來聽，但不要有一堆新的說什麼，他最近講什麼很準跑來，我超怕這種人，你們最好不要來。我們就是完全在談心聊天，可能聊一些日常生活相關的東西，或是 QA 回答大家一些疑難雜症，現在變成是我最喜歡的東西。也因為這樣子，就會開始去思考一些比較偏向生活層面的，像是真的陪伴一些人度過了他比較低潮的時刻，或是甚至陪著一些人到他的最後一刻。像之前就有一個聽眾私訊我講，他的好麻吉現在正在病床上醒不來，希望我可以錄一段話給他，看他會不會有反應什麼的。我那時候心中想說，Damn, poor thing。

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真的是好可憐喔，好吧，如果這樣子有所慰藉的話，我就做吧。我心中想的是，我是為了這個朋友，不是說那個躺著的喔，因為躺著那個聽起來感覺就超嚴重，應該已經是不好了。結果我就想說好，我就錄一下，我希望讓他這個朋友可以釋懷，我為我的兄弟做了某一件事情。就那個躺著的，竟然最後面給我醒過來，還私訊我跟我說謝謝，講話要哭要哭的。所以不知道，這些東西老實講對我來講太重了，這些對我來講太重了，但能夠做就盡量做。有時候我們去講一些東西，我自己因為是很怕麻煩的人，我知道我這樣講完之後，就會超多人要一直叫我做事情。或是之前有一次幫人家簽婚禮，之後就每個人都叫我要去簽婚禮，我就很怕這樣的事情。所以有時候那種偶爾的、突發性的遭遇戰，我會協助一下，我只要看到我就協助。或是像大家 IG 私訊我，tag 說他的貓狗不見，這個我看到一定都幫你轉發；哪個單位需要捐個錢，我都幫你做；或是說這種需要物資的，我就盡量。可是你知道有些人會跑來，我想說

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可以幫忙廣告某個東西，當然不是商業的，可能就是某一個組織。我就會覺得，因為如果是我自己就還好，可是變成是我要去呼籲大家，我都覺得不太喜歡。反正我們能夠自己做，我們都自己做，不要去綁架別人，因為每個人生活其實也都不容易。像我自己的生活，有很多東西要去煩惱，反正會覺得，既然有這樣的一個緣分，可能老天給我們某一種任務，所以我能夠做的我就盡量做。希望大家都可以好好的珍惜自己的生命，好好的去注意自己的健康。這時候要去講那種長輩的口吻，你知道人生中的所有東西，工作、財富有的沒有的，那個都是前面的數字，最後面都要乘上一個百分比，那個百分比是你的健康。有沒有超像老人家？我聽到這個，我都想把我自己的媽搥死，但我覺得這句話是真的。如果你健康是 100% 的話，前面的數字就是真的；如果你健康是 0% 的話，乘起來就是 0。超老人、超級像人家在說教，可是真的是這樣子，特別是在我的這個角度，看到這些求助於我的。

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以前還有那種要找我借錢，說股票賠死了，這種我就叫你趕快畢業，好好去工作。你就感覺是你在當賭場玩的，我怎麼可能會想要去鳥你？雖然你跟我寫得洋洋灑灑，你家有小孩嗷嗷待哺什麼的，我就覺得這個我一定是救不了你。可是有時候看到一些，就像是這個小徐家裡，我就覺得這個做下去真的會造成一些改變，就有一個那種希望的種子播下去的感覺。像這種我就是非常樂意的去做支援。也希望各位的小朋友都能夠健康快樂的長大，希望未來有一天，如果說你們在生前是相處得非常好，你們在來世會見面。以前我也是不太相信什麼神佛來世，我覺得人生應該就是只有活一世，死掉之後應該就是變成宇宙的粒子之一，你會完全失去意識。我自己想像的死掉長什麼樣子，因為像之前有去做全麻的身體檢查，全麻下去，下一個瞬間就是你醒來。

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你正在恢復，還會檢查一下，我現在屁股會痛痛的，因為你被塞東西，但其實屁股是不會痛。我不知道怎麼扯到屁股去，反正總之就是，你中間是空白的。全麻下去之後，你可能還記得你看得到這個呼吸器，你看得到醫生在數秒數什麼的，接著後面就是空白，我的想像死掉是空白的。但我現在會傾向去想像，我覺得可能是因為對生命中的一些東西，開始去重新燃起，包含對狗狗啊、自己的小狗、自己的小孩，你會期待你可以再看到他們。或是說你跟老婆整天在吵架，但有時候沒有吵架的時候可能是不錯，希望我下輩子再見到妳。所以那是一種跟自己講的東西，我還是相信可能掛掉就是什麼都沒了，可是我們就希望，至少希望可能會有下輩子這種東西，大家可以再相遇。所以就希望，如果你們真的是感情好的一家人的話，下輩子會遇到。這輩子先好好的去把該做的都做好，小朋友快樂健康長大。

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反正爸爸永遠在我們的心中，大概是這樣，簡單分享一下。
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接下來我們就要來進入市場的話題，美股的漲幅實在是非常屌砲，直接一根針往天上頂，台股也是屬於非常的強勢。上集已經大概有跟大家聊一下，我覺得這個上檔可能會是超出蠻多人的想像。因為今天如果以美股來講，美股的權值股太多了，所以我比較難去給予一個我自己心中的投射說可能會到什麼地方去。但以台股來講，因為你就是台積電的形狀，所以台積電你現在可以算到它多少錢，只要它訂單沒有被 cancel 什麼的，基本上它就會到那個位置。它到那個位置就可以對應說，指數就是會到那個位置，就是破 4 萬點以上。所以我們會用這樣子做為一個心理準備，如果後面沒有發生什麼特別的大事的話，甚至有一些利空丟下來，以前面這種非常強勢的進攻來講，那個就是屬於一個拉回就是買的地方。即便這個掉下去，可能都會講說前面漲這麼多，趕快丟要跑囉，要出事了。

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火要來了，快走什麼的。但現在的想法會覺得，因為這個型態已經是很明顯，變成是一個非常強勁的多頭，所以多頭的拉回就算是非常的恐怖，就算是什麼跳水行情出現什麼的，那就是做多。所以現在已經變得是相對明朗的一個局勢了。我知道現在可能看到在大漲，有些人就會開始講說，後面會業力引爆什麼的。沒有，那個業力引爆是要看位階的，以它這個位階來講，當然它有可能會有一些摔，可是因為它前面是拉了很長的一個，以美股來講是綠 K，台股來講是紅 K，所以那個空間是很大的。一定是很多人沒有上到車，因為它拉太快了，所以只要掉下來就會很多人想要上車。我覺得在後面應該都會出現一些支撐。
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接下來我們來聊一些市場中的事件，首先先看台積電。台積電在接下來的 Guidance 狀態是給得非常好，在資本支出的方面是給到了上緣，並沒有去做數字的上調，但是是在上緣。這個意思其實某個程度上就是一種信心的表態，反正就是在後面他們都會認為是蠻好的。我還是覺得在接下來的某個時間點，

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是有可能會看到台積電去做資本支出的一個上修。當然 Surprise Motherfucker，這次它並沒有去做上修，結果廠務股反而挑這個時間點去做表態，反而在前面大家很期待的時候，它沒有去做表態。所以廠務股在過去一陣子，又有人開始去做注意。但是以我自己來講，過去我也是買了不少廠務股，可是後來就發現它實在是不太會跑，所以我就有去減碼去買別的東西。所以不客氣，可能是我下車之後車就變輕了，它就會動，我選擇去一些跑得比較快的地方。但廠務真的算是目前在市場裡面，算是很明顯的，屬於便宜區塊的東西。其實我覺得投資做久了都知道，動能的股票往往是跑得比那些價值的股票來得快。價值的股票算得出數字的、有成長性的東西，反而大家不一定喜歡。大家喜歡去買那些看起來是在虧損的東西。當然也不要覺得這些人是笨蛋，因為很多看起來像是虧損的東西，其實它有可能在後面就會賺非常多錢。舉例來說，像台灣的跟 Q 布相關的公司，你現在看它的財務數字，你一定是看不出來的。或是過去有跟大家聊到，

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台灣的有一些 SMT 廠開始接到一些訂單，你現在看它的數字會覺得大家都在炒股票，可是這些資金其實都不是笨蛋。大家喜歡去買一些可能過去比較沒有期待到的東西，現在有一些新的業績跑出來，大家就往這個方向去衝。可能過去我就知道它業績很好，也有可能說車上就是太多人太重，所以大家選擇不要去看。但注意到像漢唐在這陣子去做表態，還蠻屌的，怎麼會挑這個時間點，蠻有趣的，或許後面也可以再來看看。但以目前台股市場來講，因為真的選擇的東西太多了，你有太多選擇可以去做，所以也未必會去很聚焦在某一個特殊的族群。上集有聊到，我們會去稍微看一下國巨的法說會說什麼，國巨的法說會的第一個 QA，就小弟去問的。我就問說，這個 CPU 會不會對公司造成一些新的 catalyst。公司這邊是沒有去做什麼太多的討論，我覺得就是比較保守牌。雖然已經有提到，確實這個 MLCC 的供需有一些情形的產生，符合我們的一個預期，但其實公司算是打得相對的保守。在過去一陣子，

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其實你已經注意到，全世界的被動元件都在做噴射，包含像日本的是已經 no brainer，就直接都射出去了。像是在美國這邊的 Vishay，在好像是禮拜四的時候也是直接大噴，它旗下的另外一個公司 VPG，就是 Vishay Precision Group，也是準備要出去了。Eaton 也是整個拉出去了，Eaton 在過去也是屬於那一種，我比較不會期待會這樣子屌噴的。大家都動起來，所以被動元件可能在後面真的是有一些事情要發生。即便在國巨的法說，它有點像是想要去講我們的狀態是不錯，可是當那個拿麥克風的想要去講說，真的蠻不錯，你們這個成績很好，他就說我們還是會可能比較審慎一點，就是這種態度，他那個說法是比較偏向這樣子。所以可能某個程度上也去解釋了，為什麼國際的被動族群都非常強，台股都還好。但這種時候像我們自己做交易的，其實我們的想法都會很簡單，我們不會去怪公司怎麼沒有屌吹特吹，反正什麼比較會動就買什麼。現在是一個地球村的時代，你真的覺得日股的比較好，或是美股的比較好，

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就往那邊去佈局。很多時候你不用把錢放在一個看起來可能比較沒有這麼有效率的地方。但實際上以被動元件來講，像台灣的龍頭國巨，它已經在新高位置，它還原權息其實是新高位置，它只是可能爬得比這些國際上的 player 來得稍微慢一點。在過去，像禮拜五的時候我們又收到漲價信，這個是電阻的。電阻的漲價信，稍微回到過去的大概兩三個月前，我們那時候跟大家聊到，其實我們家看得到可能比較缺的東西是電容跟電感，電阻是還好，電阻現在也看到漲價信了。這就看我們要用什麼樣的角度去解釋，它有可能是完全在反映一個成本的變化，因為可能要用到的這些金屬現在都是在漲價；它也有可能是提早先去反映一些供需的情形。我覺得這一點，我們就去看稼動率是比較準一點的。所以它的這個狀態下有一點類似那時候記憶體在剛起漲附近的時候，其實也是蠻多人認為，因為記憶體的稼動率並沒有開滿，所以如果等到稼動率開滿的話，或許供需就不會這麼的嚴峻。

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但後面的那個稼動率可能從 90% 跑到 100%，跟鎖漲停一樣就瞬間跳上去的。所以如果說這個稼動率後來是有瞬間跳上去的話，當然就會出現有可能會有缺貨漲價的劇本產生。像我們自己是蠻意外，禮拜五會看到一些電阻的漲價，電容跟電感大家都已經知道很缺，所以沒有什麼好特別去討論的。當然被動元件大家也只能夠算是市場裡面的其中一個題材，因為真的有太多東西都在噴，所以我們只是簡單的跟大家帶過一些我們在市場裡面有注意到的機會。因為這個漲價信是紮紮實實的在連發。像記憶體的價格也是漲得非常的漂亮，但記憶體其實以台股來講，你可以注意到相關股票的走勢跟美股比起來是比較疲弱一點。有可能就是市場上該上車的資金都上了，所以它不是基本面相關的問題，它可能比較偏向某個程度上的已反映。除非後面再有一個更大的 catalyst 把它推上去，不然可能上面堆太多人，它就會很類似像前陣子的一些上游材料，就像金居，金居大家非常看好。

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它實際上在基本面的表現很好，可是它橫超久。為什麼會這樣子？就是可能在上面的資金非常多，就有這樣的一個情形。這種時候可能市場裡面的資金就會去找別的東西去做。所以像現在可能很多人在光通裡面，但未來光通轉弱的話，你就可以提早去猜測這些光通的資金可能會往哪邊跑。像記憶體如果轉弱的話，因為記憶體的資金他們是賭報價的，這些人想要去打爆擊的，所以他們可能會往哪邊跑？他們可能會去找下一個可能是缺貨漲價的故事，不管是 ABF 載板、一些材料、Q 布，或者是像被動元件，都是可能他們會去的地方。所以其實有時候我們去盯一些族群，背後都是有這樣的脈絡在，我們會提早去猜有可能市場往哪個方向去跑。像我們前陣子去猜市場會往 CPU 跑，因為我們已經看到這個需求存在了。最近在一些報導裡面，好像是 DIGITIMES 他們就有寫到，CPU 的缺貨其實是可能會比記憶體更恐怖。因為記憶體是你實際上沒有斷貨，你要買都還是買得到，只是你可能需要用高價去買；CPU 是有可能你要買是買不到的。於是像我自己就會認為，它有可能是市場中的

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蠻大的一個題材。雖然你現在看到 Intel 跟 AMD，可能它漲幅是落在 20% 以下，但後面如果真的是屌缺的話，這個數字就有可能會再往上拉，因為基本上就是你要買也買不到，大家就會去做漲價。當然這個漲價環節落在哪裡，我也不是特別確定，是在這些業者還是說可能是在通路端，這個大家可以再去注意。抑或是說如果真的需要去佈很多的 general purpose server，或者說 AI server，只是你放很多 CPU 在裡面的話，CPU 本身的相關，不管是 Socket，或者說上面要用到的元件，這些可能都是目前在市場上大家沒有去估算到的東西。也就是說你現在可能備的料是 for 接下來的 GPU，或者說 ASIC 的一些案子，可是你不一定有想到 CPU。如果今天突然間客戶拿著這個 CPU 跟你講，他有這樣的一個需求，你需要去把它做成 general purpose server 的話，會不會這邊就產生一個新的催化？你懂嗎，就是有新的東西進來搶，變成說這些需要去買 CPU 的人跟買 GPU 的人，他們會產生一個競價的行為，誰出的錢比較高，

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就可以先去搶到這個東西。所以相關的元件都有機會會再一次的去注意到一個漲價。所以我會覺得市場上的，應該說房間裡的大象就是 CPU。大家已經知道 Agentic AI 會用到 CPU，可是可能沒有充分的去預期到這個東西的影響可能會有多大。亦或是在接下來的下半年，我們知道像 Vera Rubin 是已經準備要去出貨，最近它的一些 BOM 表已經開出來了。可是實際上，我本來是以為有些廠商已經提早先去備一些貨之類，後來才知道，因為有些 BOM list 其實是才剛出來沒有多久，後面才會進入備貨的一個階段。所以它才剛出來，還沒有開始拉，可是已經有很多稼動率是已經落在可能 90 幾%，甚至已經是接近滿載了。如果說它要開始拉的話，會產生什麼情形？可能就是蠻恐怖的一個情況。所以像前面雖然說國際有蠻多的變動跟事件，讓我們認為對於市場的一些估值有機會在下修的時候可能還有一些肉，可是當我們去注意到，像市場已經反映說

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OK，這邊可能就是底了，拉一個大根的上來，那我們就會用完全不一樣的思維去看一下它的一個市場。所以我們盡可能都會去找 Upside 的東西，而不是在漲高之後開始去嚇大家，講說可能後面要崩或什麼的。因為不知道，終究有一天都是會崩的。只是我們現在能夠做的是，盡量的在行情很好的這段時間內，即便後面會出現一些修正或什麼的，去識別到哪些機會是可以去做介入的，這個是比較重要的。
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最近有一個報導有吸引到我的注意，就是說 Uber 才在開年沒有多久，三四個月左右，就已經把它的 AI token 額度給用光了。這個東西被蠻多人視為是一個 AI bullish 的言論，但對我來講，我會想要去了解更多，所以後面應該會想要去追蹤更多的細節。而且這可能包含但不限於管理層這邊的一些 remark 跟評論。因為你把 AI token 用光，到底有沒有去產出對應的一些績效？這個其實是蠻重要一件事情。因為我自己現在也開始有注意到，可能在臉書的河道上面有時候被推播到一些文章，

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我老實講，看那些人在用 AI，我覺得他們在浪費錢。他們在做的東西，某程度上只是讓自己有談資，講了半天，哈啦一大堆，啊什麼我這邊用 max，我那邊用 max，請問一下你的 shipment 在哪裡？你的 product 在哪裡？你一直說 AI 多屌多好，你的東西到底在哪裡？當然我不是要去質疑每一個人說用 AI 怎麼樣，因為像我們自己用 AI，我也跟大家表態過，我們比較偏向是質化分析這一塊，所以有時候你很難去很明確的定義說，你說 AI 強不強。每個人一定都跟你講強，可是它到底在你的工作裡面轉換了多少，不一定講得出來。甚至是，對，它幫你省下了很多時間，可是你仔細想想，你摸摸你的屁股跟尾椎，還有你的下腰，你就知道你是不是坐在電腦前面的時間反而變得更多了？表面上會說你增加了很多生產力，可是你想，跟你競爭的這些人每個人都在做一樣的事情，所以你的生產力並沒有因為這樣子而產生更多的價值。可能反而是有點像生產力通膨，每個人都有很大的生產力，只是問題是誰有業績的能力。所以我會認為，像可能有些人看到 Uber 這樣的一個案例，

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會認為這個 AI 是非常 bullish 的一個言論，但我覺得關鍵是要看它的財務數字到底怎麼樣。你有沒有因為消耗大量的 token 之後，很多人講 token maxing，就是能夠用多少就算多少，或者說像 NVIDIA 的 Jensen 講的，我如果看你的 token 用太少，我懷疑你沒有在上班。你的 token maxing 到底有沒有真的產出對應的價值？還是說你只是讓公司花了一大堆 token fee，最後沒有產出對應的價值？我個人是認為，這個後面一定會變成是一個很大的一個討論。在市場裡面，我們盡量不要一言以蔽之，類似說可能所有的軟體、所有的 SI 都要去死。換句話說，也不要說在 AI 的應用上面，每個人只要會用 AI，你都一定會發達。一定是有很多人正在空燒他的 token，或是一定有一些公司，特別是最近開始出現一些改名跟 AI 相關，或是宣示自己要做 AI，開始狂噴的，那些其實就是某個程度上後面會變成泡泡破掉變泡沫的東西，我認為是這樣子。你到底用 AI 做了什麼事情？我認為市場的論述已經要從你用 AI 燒多少 token，

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變成說你的 result 到底是怎麼樣。就有點類似我們去驗證一些自己手上的 software 持股，如果它並沒有辦法變成是一個 result base，它還是 seat base 的東西，那你就是活該被淘汰。確實你現在去看一些軟體股，它還可以撐在上面的，基本上都是比較偏向是 result base 的東西。如果說你是 seat base 的東西，你是一個比較偏向反正好像形式上有做到，對，我燒了一大堆 token，那你沒有半個 shipment，你沒有半個產品，你都只是說我花一堆 AI，我覺得 AI 好屌，直接在網上發文。除非你是要來開課的，不然你發這些東西其實他媽一點意義都沒有。所以我最近開始注意到一些討論，我認為後面市場的論述會開始轉向說，你們直接講 AI 多屌，來，請端出你們的實績，請端出你們的產品。不然很多時候你也會注意到，就算我們沒有去做這樣的一個討論或是揭露的話，他們自己本身也會做這樣的競爭。像 OpenAI 這邊就在講，其實 Anthropic 的營收認定是不老實的，它那個營收認定是不老實。我是蠻買單他們那樣的一個說法，就是它確實是，怎麼講，

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就是我說的，它為了這個成長性，勢必要用一些商業的術語，在作帳上面要有一些藝術。一樣，我們講這個當然都不是要去抨擊說 AI 是假的，我們算是 AI 的一個大多，我們非常相信它。只是大家開始去注意在市場中的這些論述，不要覺得那些為了 AI 去裁掉大量的人，什麼 Token Maxing 的公司，就一定會很好。不一定，因為你要知道市場上的競爭者，除非你是 Fucking Monkey，不然現在每個人都在用 AI，所以你有的東西我也有。你到底有沒有因為 AI 產出價值就會回歸到真金白銀的財務數字。你到底毛利增加多少？你到底淨利增加多少？你裁掉很多工程師，是不是公司變得更賺錢？還是實際上，理論上你要更賺錢，你 Token Maxing，可是大家也都在 Token Maxing，最後面賺走錢的只有這些 Server。這個是有機會會變成後面要去在意的一個話題。
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再來，我在前幾天有看到一個貼文蠻有意思的，他是去轉貼 Sam Altman 好像在 2017 的一個發文。

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當然那時候他還沒有成為大家所認知到的 AI 教父之一，可是他有一個說法，我覺得非常可以應用在現在。他就講，基本上每一個 career 走到後期，你都會變成某個程度上的 Sales。不管你是 Engineer，還是客服，還是去做設計的，你走到某個位置，或甚至是你在 Corporate Ladder 爬一爬，爬到最上面的 C-Suite 之後，某個程度上你都變成是 Sales。這邊講的 Sales 不只是在講你要去賣產品、你要去對客人，你也可能是為了管理、你要去賣你的公司、你要去籌資之類的。所以我覺得他的那一句話在現在非常的實用，特別是我們注意到一些 AI 的模型公司，他們其實在 Sales 的招聘上面是非常大力的。為什麼？因為這個就可以帶出一個我自己覺得還蠻有趣的討論。最近在想這件事情，像我們都知道人類的注意力是有一個上限的。為什麼？因為我們每天都還是需要睡覺，

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可能 6 到 8 小時要上班，除非有一天這件事情被改變，不然大家可以去休閒的時間其實是有限的，特別是人口還越來越少。在這樣的狀況之下，其實所有的娛樂，包含但不限於串流媒體、PC Gaming，或者是手持的 Gaming，或者是有的沒有的，可能上酒吧什麼的，其實大家在做的事情都是一樣的，都是去爭奪這些有限的注意力跟休閒的時間跟金錢。如果可以想通這件事情的話，你也可以回到剛剛前面講的這些 Token Maxing 的行為。特別是已經有被人家爆料了，你知道有些人他可能一個禮拜燒了幾億個 Token，帳單那種幾十萬美，看起來超屌，可是那個東西到底產出什麼，沒有人知道。所以大家一定會開始去很認真的檢視，既然我們知道剛剛前面講的這個注意力是有限的，你也會注意到消費者是有限的，你這些 AI 的產品，或是大家現在正在狂吹的生產力，都必須要找到一個出海口，也就是你要有 Shipment，你要有東西出去，你要有人買單。

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大家都會講 result base，可是這個 result 大家願意付多少錢？這個 result 會不會是你做得出來別人也做得出來？所以即便你變成是 result base，你還是有可能遭受到一些重傷，因為最後面產出來價值沒有這麼好。所以它有點呼應到我們剛剛前面講的，Uber 用光了額度，你說你在 4 月就用光了，聽起來好像很屌，好像是一個非常 AI bullish。我覺得當然對於硬體股來講，就是買爆 CPU 買爆這個沒有問題，可是如果今天是要討論這樣的宣示到底是不是對公司是一件好事，不一定。因為它後面可能會燒更多的 Token。也因為像黃仁勳這樣的一些呼籲，告訴你說你沒有用這麼多 Token，我覺得你沒有在工作。你知道像最近有看到一些報導，寫說像 Meta 跟 Amazon，他們有工程師是去寫 Bot，就讓它空轉，一直去狂吃 Token。為什麼？因為他知道公司的 KPI 可能會注意，他們就是要看你的 Token 消耗多少，你有沒有在上班，你有沒有在用 AI，他就是整天在那邊跟你耗。當然這個對於這些賣鏟子的人來講是很好的事情，可是對公司來講，可能後面我會認為這個東西即便是在一些 CSP，

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因為他們自己本身也是有在做一些可能偏軟體的應用，或者是一些 SI 或是一些軟體公司，或許後續會回歸到最老土的，就是大家直接去看你的財務數字。過去討論的東西可能是比較偏向誰比較有夢、誰比較會吹 AI，有些可能只是改名跟 AI 有關，它都可以噴。可是等到大家都已經知道現在每個人都在 Token Maxing 之後，大家會去評估的東西是，類似最近有看到一張圖片講，其實原油對我們人類的影響、對於大家的經濟的產出影響，每桶油代表的數字是越來越小，因為我們開始有更多新的經濟推動的力量。一樣的道理，我們可能現在用很多 Token 在市場上面大家認為是很棒的一個表現，可是後面大家會去用你到底花掉了多少 Token、你花掉多少 AI 的支出，去算說你的這個收穫到底是不是合理的。大家可能會去想像你花越多你就賺越多，應該不是這樣子的一個情形，因為別人也都會花，不是只有你會用 AI，是每個人都在使用 AI，所以或許那個數字會

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蠻令人驚喜的。當然這個討論可能是比較偏向 Neutral，有些人會認為是偏空，因為可能會去 Call out 一些公司，你整天在講你自己用掉多少 Token 多屌，但實際上你根本沒有產品的 Shipment，會有點類似這樣。但實際上我會認為這個是我自己在接下來要去審視一些美股，我可能會想要看的指標。甚至像蘋果的論述，因為它可能沒有像其他的 CSP 需要投入這麼多的一個資源，所以它的現金流非常的強勁，說不定它就變成是市場裡面特別喜歡的一個東西。所以一樣的道理，現在看起來燒很多 AI 讓你想去做多的公司，或許在某個時間點，它會是你想要去大力賣出它的理由。所以這最近的一個小心得，也在這邊稍微的跟大家分享一下。總之盤面還是在非常強勁的一個狀態，所以就是盡可能的在這種好行情裡面，以我自己來講，就是能夠賺多少就賺多少。因為當然我們不知道好行情可以持續多久，我們希望它可以久一點，可以三個月、半年之類的。當然這個派對總是有要散場的一天，總之就是在可以賺的時候，

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先盡量的好好的去把握，我們不會去預設高點，在市場裡面去找各式各樣的題材去持續的介入，這可能是我們在後面會想要努力的一點。接下來我們進入 QA 的部分。

QA

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第一位沙漠中的綠洲楊董，4 月 18 號輔大線仙許兔兔，生日快樂。孟恭大人您好，小弟因為要外派 AZ，所以隻身前往高雄，只留老婆跟兩個寶貝女兒在台北工作跟念書。4 月 18 號是老婆生日，想借您的金口對輔大線仙許兔兔說，娘子辛苦了，很感謝在一打二的情況之下，還可以一邊工作一邊聽著股癌操作股票，並把安寶跟潔寶照顧得無微不至。只要想到這裡，我就會想到吳孟達說，娘子快出來看上帝，但娘子妳就是我們的上帝。希望妳平日在忙碌之餘，也要吃飯照顧好自己，期待我們一起開啟人生的下一個階段。PS 娘子說，如果股癌停更，她也就不做股票了，拜託癌大永遠都要做下去，永遠支持你。好，也希望這個沙漠中的綠洲楊董，去出征 AZ 可以順利平安健康。

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我最近有看到蠻多 GGer 他們在網路上貼，好像在那邊有一些店家賣奶昔啊賣什麼的，在那邊穿比基尼，好像有點像是 Hooters 的另外一種版本。再來就是有很多好吃的東西，好像 AZ 已經變成是一個台灣人的窩了，所以感覺去那邊應該會過得還蠻滋潤的。這個節目會更新到什麼時候，老實講我自己也不知道，反正就是還有動力就會持續的做下去。
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下面一位，蕩劍式捏卵二寶爸鳳山郭富城，五歲兒有球球。每天都給兒子唸故事睡覺，今天唸完故事突然兒子說，爸爸我這裡有兩顆球球。爸爸說怎麼會有球球，我們要來睡覺了，不要玩球球了，你把球球拿出來。兒子說我拿不出來。我還在想說，他一定是要偷藏不想拿出來。爸爸說拿不出來，爸爸看看。這兩顆球球非常重要，沒事不要一直玩球球，還有就是這兩顆球球是你的小寶貝，也不能夠讓別人看到，知道嗎？好了，睡覺了不要玩球球了。結果是他兩顆睪丸。我只是還沒有遇到他在玩他的蛋。

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但對小朋友他們確實會在某個時間點開始注意到，他會知道他自己的身體跟別人的、可能一些女生的好像有一點不太一樣，或是我怎麼會有這個東西。那時候就要去跟他講，這個東西是很重要的，你要保護好，不要被別人偷摸，或是如果有人碰到的話，你就要回來跟爸爸講。這個是我們都會傳遞給小孩的，所以就請他不要亂玩，搞不好不小心手上小朋友亂摸東西，髒髒弄到可能會感染，要稍微小心一下。
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下面一位 tylin114，叛逃的土木仔。孟恭好，在 Threads 上面看到有人說你就是斯文版的統神，運氣、背景、愛老婆完全一樣，補充一下，還一樣都有一張帥臉跟性感的鬍渣。目前 26 歲，一直在上山與否猶豫，薪資甩土木一百條街。吳淡如說去做喜歡的事情才會成功，想問孟恭覺得什麼才叫成功？有錢算是成功嗎？還是能過自己想要的生活才算是成功？想聽聽財經界阿航的想法。最後想請孟恭來一段林凡的五天幾年。不會，聽完我的幾集也黏黏的了。

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感恩愛您。OK，我覺得你還是去神山好了，你看那種講話不正經的，就給我去顧機台，顧一顧看要不要正經一點，你需要一點 SOP 灌在你的身上。再想說什麼才叫做是成功，現在我一定不會去用錢衡量一個人，因為站在我的角度來講，身邊每個人都有錢。可能聽起來有些人覺得，阿幹凡爾賽，你這是在屌殺小，但就陳述一個事實。所以很多時候我講，像以前我也覺得我那些學長在炫富，每天吃那些東西，後來知道他沒有在炫富，那只是他的生活而已，只是你自己受到刺激。所以我必須得講，在我的角度就是，你知道我們身邊每個人都有錢，每個人都會做股票，所以你會做股票跟你有錢這件事情不是一個可以拿出來講的。最後面大家比了什麼？當然有些人是比說可能去 7 樓、去 11 樓誰比較會玩，這是他們的行話，反正聽不懂，也不用跟你多做太多解釋。有些人可能是比誰把自己的老婆照顧得比較好，老婆出去她不需要工作，

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生活就過得蠻不錯的，又有去上個皮拉提斯，拉個瑜伽還是什麼的，照顧得好好的，可能就覺得我很有成就感，我是蠻成功的。有些人可能是在比孩子吧，但我們講的比較都不是那一種說什麼啊你又比較，不是這種。就是說可能我們對自己的認同感是來自於這些東西，孩子有沒有可能今年又去不一樣的地方，大家又體驗了什麼東西。所以其實成功這件事情，在比較早期的自己會認為，對，有錢就算是某個程度的成功。但現在就會覺得，其實成功絕對不是有錢，在生命中可能自己維持一個健康的身體，跟家人小孩都過得蠻不錯，這就是一種成功。當然這個某個程度上就是需要錢才可以幫忙辦到這件事，但也不一定是說有錢就一定辦得到。像要有一個好身體的話，你去外面去做一些徒手訓練啊、跑步什麼的，那個都不需要花到錢。甚至到某個程度，我覺得年紀到了之後，會去比誰比較健康，誰還能夠在 60 幾歲的時候去上山下海。

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所以那時候就算你是 10 億，他是 100 億，可能隔壁那個是有 1 億，可是 1 億那個早上他屌都還會翹起來，他是晨勃，65 歲大家還叫他說晨勃叔叔，他就贏你們兩個了嘛，你們兩個有多少錢又怎樣？誰要去跟巴菲特交換身體呢？巴菲特超有錢，要不要跟他交換身體？我不是要嘴巴菲特，也不是要去嗆老人家，我意思是說，這是一個很簡單的道理，你想通就會發現，其實你在每個年紀你要的東西會長得有點不太一樣。所以不要去相信別人講的什麼成功的定義，或者是說人一定在幾歲要有多少錢，這種我都覺得 fucking bullshit，因為那都是 by case，而且每個人追求的東西都不太一樣。當然可能在我們的社會，有點像笑貧不笑娼，大家都覺得錢是一切。你看 Podcast 的排行榜打開來，幹每個都在聽財經台，到底他媽殺小？台灣人真的超愛錢。你去看其他地方可能就不是長這個樣子，我說其實亞洲啦，韓國人也很愛錢。所以其實成功是對自己的一種交代了，我現在是這樣認為。每個時間點可能不太一樣，像我前面講的，我早期可能會認為

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我這個節目要成話語霸權，可是現在我反而想惦惦吃三碗公啊，我根本就想要低調一點，不要幫自己惹麻煩，甚至籌碼還要藏起來，不要讓人家知道。以前會覺得你買出來給人家看到很帥，我現在覺得這哪裡帥？這只是幫自己找麻煩而已。所以每個階段可能想的會不太一樣，你現在認為的成功，你真的到時候會很意外的發現，what's next？你並沒有因為這樣子獲得心靈上的平靜，其實你會去追求別的東西。所以人生是一個，怎麼講，就是沒有到終局，你不知道到底是怎麼樣的一個東西。你不要認為到哪個地方就怎麼樣，沒有，其實會超乎你的想像。人生有很多的彈性跟韌性，以及它各種發展性，那個是無限的。所以你就是 wait and see 吧，反正就是在現階段來講，你去做一個看起來是比較好的一個判斷，機會成本之下比較好的判斷，這樣就好，不要想太多，因為有些東西你事後回頭看才會知道它到底是福還是禍，我大概是這樣。
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下面一位，嘉義鳳小月，太長本來想跳過，可是裡面有看到台大醫院兒科病房，我來唸一下。恭喜大女兒在台大兒科病房做滿半年的。

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孟恭大大您好，本人是中年南漂二寶爸。家中的長公主護理系畢業，鼓起勇氣去挑戰全台最高學府台大醫院兒科病房，在裡面遇到很多書本上都沒有教過的罕見疾病，經歷過年初一到初三值班 on call，不知不覺的撐了半年了，我跟太太都感到欣慰。祝長公主 aka 粉紅熊姐姐 4 月 15 號生日快樂，今年就申請到台大太子員工宿舍。祝長女婿今年實習順利，明年初順利申請到高雄的醫院跟理想科系，祝你們感情順順利利、長長久久。祝小公主可可年底成功申請到馬來西亞的交換學生，明年申請上台大研究所。祝太太 Angela 3 月 1 號生日快樂，永遠 18 歲。接著回到市場的話題，去年靠著大盤槓桿流以及市場賞飯吃，成功賺了 8 位數。今年靠以伊戰爭股市拉回，持續加碼台積電、0050，目前持股正 2、台積電各 1/3，0050、美股各 1/6，希望年底台股衝上 3 萬 8。

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孟恭大績效 To the moon。PS 再生第三胎保證是女兒。今年績效又超過去年太神。
非常感謝這位兄弟的祝福，這個 3 萬 8 是有點沒有夢想的數字，拜託喊高一點好不好？來都來了，就直接先喊個 4 萬再說，我覺得人就是要有夢想好不好？可能三年後我們就看 5 萬之類的，不一定，三年後搞不好是一個週期的結束，不一定。反正總之就是我們要盡量看遠一點，如果說上檔肉只有這麼少的話，股票做啥小？對，就是前面吸引到，因為這個留言太長一般被我跳過，但因為他有提到他的女兒在台大兒醫那邊。大家應該要知道，我的二兒子就是在台大的兒醫出生的，本來我們是去診所，後來就發現有一些問題，所以就只好去台大，找到了施景中醫師，非常感謝他，還有在台大兒醫的每一位護理人員跟醫師，還有我們的 Kathy，當時都是非常的照顧我們。所以我搞不好有看過您的千金，搞不好看過，因為那時候我就是都在台大醫院裡面走跳，後來的檢查

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前面幾次我去，後面就是交給 Liza 跟媽媽帶去，因為還是要工作。所以是非常感謝這個地方，它真的是一個讓奇蹟發生的地方。我自己本身也有去對台大的兒童醫院捐款，也希望大家如果有餘裕，不知道捐什麼的話，其實可以看一下台大兒童醫院，因為我覺得他們正在做一個非常了不起的事情。
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下面一位謝孟恭，又一個太長的跳過。
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下面一位大豬豬，改稱呼您孟恭一家。安安孟恭一家，本來都稱您主委，這次改稱您孟恭一家。來跟你分享一個 iPhone 的無用冷知識，設定鬧鐘小時一直往上滑，是會滑到底的。這是連續五個星期六被孟恭抽到唸留言，只是暱稱有做改變，感恩愛您。靠這個方法成功留了這麼多字，因為一般可能我一直注意到同一個名字我就會跳過。不知道，我不知道那個冷知識可以幹嘛，但冷知識好像本來就不能夠幹嘛。

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下面一位陳奕迅和孟恭平均有 1.5 顆蛋蛋。交通違規被開罰單不要唧唧叫，炒股票就跟愛愛一樣，有人天天在床邊分析姿勢、研究角度，預測什麼時候會高潮，結果衣服都還沒有脫就射了。有人直接強力抽插三分鐘，喊完出來了就軟了。真正的高手就是那一種，前戲弄到你噴水，進去之後還能夠精準控制節奏，最後和對方一起上天，同時高潮到的那一種死變態。同理可證，主委很會愛愛。不會，我只會躺平，我只會躺下，我根本就懶得動。再來就是，我們這邊可能還是有一些小朋友，雖然他講的東西在我的角度尺度可能還 OK，但我們真的是罵一下，可能行情太好，做空被嘎到，開始出來講一些奇怪的話。
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下面一位，取這種名字的一定是帥哥不是醜男。醜男是他說的，但我也覺得不要預設我回話聲調不一樣。孟恭 Chika 你好，感覺依照孟恭的知識量，去考分析師只要一個星期就會過。為什麼這樣說？因為我剛好有一張，但我只是有照的廢物，還有很多地方要學習，希望有一天可以成為孟恭口中的猛男。後面給我括號川普，不知道，川普講中文不會，China 幹你娘，台股繼續漲，大家多健康。不知道，這個中文的川普可能真的比較困難一點，What a wonderful person。

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還是要英文才比較對。
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下面一位，明柱，配置問題。孟恭大大你好，之前你有說過，有七八千萬的話，適當配置就可以退休，請問您建議的配置是如何呢？小弟美商設備工程師約二十年，離婚每個月的贍養費一萬，目前資產約一億，包含自住房兩千萬，正在思考是不是要退休，想聽聽看您的意見怎麼配置，個人風險承受度算是高的。你要知道其實每次去講多少資產就可以退休、可以怎麼樣，都是 by case、見仁見智。為什麼？因為我不知道你的消費多少錢。就來說，如果你有一個一億的資產，今天假設你去丟大盤指數，你的報酬率也不要預期太高，就預期 5% 就好，甚至你直接去買個美債，這樣的話就是一年有 500 萬可以去做花用。500 萬對你來說是夠還不夠？對於很多人來講，大家聽到這一段覺得他媽超夠，我現在立刻退休。可對有些人來講，他真的覺得不夠，像身邊有朋友跟我講，他每年喝酒就喝掉兩千多萬，這他媽殺小？當然我心中一定覺得你瘋了，難怪你說你沒有辦法退休，你喝酒他媽喝這麼多錢。但那個就是他媽他生活就是這樣，所以跟每個人的生活習慣是有關係的。

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所以必須得先問你自己，你現在到底花多少錢？在我的假設是，像我剛剛講，你丟美債或是你去適當配置 5%，其實不是一個超級誇張的做法。以這樣的角度來說，500 萬，你可能每年只會花到 200 多萬，直接退啊，你現在就可以立刻退了。但如果說你會花到 400 多萬，可能就是偏緊繃了，偏緊繃但其實也是可以退。為什麼？因為你那個資產並不是每年就只有 5%，它其實是會超越 5% 的，所以它也會再去做增值，它會越養越多這個小朋友出來。所以大概就用這樣去抓吧，可能你預計的一個數字，有達成到裡面的 7~8 成左右，其實就可以開始去思考搞不好可以退下來休息了。當然退而不休啦，也不要說都是完全的耍廢，你搞不好可以去兼差做一些好玩的事情，所以有可能還是會有其他的一些收入。你可以去做一個簡單的試算，以每個人來講真的是會不太一樣，要看你實際上物慾到底是多少，這是關鍵。
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下面一位，徐滿喵喵汪汪爸爸快回家。孟恭 Chika 安，突然想到前面說那些洗基因的，

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是不是沒有看過 20 出頭歲的照片啊？現在只是長得親和一點，年輕的孟恭也是帥的好嗎。另外最近對於之前在台通節目講的終局概念感觸很深，括號諾亞求回家的聲音。祝全家安康，三寶生女兒，又愛您，順便敲碗 Liza 接受訪問。所以我跟你講，Liza 就是他媽喜歡講幹話，她就是整天在那邊發說什麼，我老公在節目上講的不是真正的事實。不是啦，我以後跟她講，妳去講也是講 your side of story 啊，妳都說我在講 my side of story，because it's fucking my show，所以我當然是講 my side of story，那妳也是講 your side of story，所以最後面就會變成是大家就會很爽，就看我們兩個在那邊隔空互噴。我說妳幹嘛要讓人家覺得我們可以這樣隔空互噴，妳幹嘛把自己當成是一個人家娛樂的題材？嘴完她之後，她就有比較懂一點。因為其實實際上，蠻多人會這樣跟我說啦，我跟我老婆有一些糾紛，我到時候一律在節目上直接跟大家分享，因為我覺得這沒有什麼好隱私不隱私的，就實際上在生命中發生的事情。大家會講，其實你們吵這個代表你們的感情真的很好，因為如果真的是感情不好的，

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會吵什麼？會吵可能家裡的收入問題啊、小朋友的教育問題啊，或者是工作問題啊，再來經濟問題啊、家裡是不是要有更多的空間。你們都在吵那種超級小事，什麼男女關係，你是不是在偷看那個女生，你是不是去偷瞄啦啦隊。其實仔細想起來講，對啊，這個某程度上是一種幸福啦。所以我現在也開始去接受，OK，像一些地方的學校的家長會跟我講，你老婆跟你吵這個代表她愛你，我現在都會往這個方向去想。
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下面一位，太長跳過。
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下面一位台中小資女，現在大家都滿厲害，都知道在前面先括號要叫我用什麼語氣。動物用藥親自登出，這什麼意思啊？最近剛好看到好像有蠻多人在討論什麼動物用藥，跟什麼藥局聯手，但我沒有去細部的去 dig 發生什麼事情，我猜他在講那件事。她說孟恭 Chika，我才剛入芙莉蓮的坑，你就出坑了。如果可以的話，你會想學什麼魔法呢？男生真的都喜歡衣服變不見的藥水嗎？聽到孟恭說

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自己是不會喜歡一個東西很久的人，但是你有愛投資啊，投資就是你的 Ikigai 吧。Ikigai 是什麼？那我可能才真的沒有，但我覺得一直換也很好玩。投資後開始想了解，進了半導體產業，想到可以看得懂股票就很開心。聽股癌也解鎖越來越多以前不懂的 XYZ，還有上集講的競價之亂，真的是心有戚戚焉。如果可以選，我要默默暴富的魔法，繼續過一樣的生活。對，其實就是暴富之後還是去上班，聽你老闆在那邊賣夢，講說再跟他一樣努力多久就可以有什麼，心中想說，幹老子的東西都比你好，可是你笑而不語，那感覺已經超級爽。再來講如果可以學什麼魔法，飛行吧，瞬間移動啦。如果可以瞬間移動是大於飛行，如果沒有辦法瞬間移動的話會選飛行，因為就覺得想要快點到另外一個地方，想要到天上去看看之類，會有這樣的一些幻想，小時候就想這個。會不會喜歡衣服變不見的藥水？

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不會，因為這個就是除非是兩造兩情相悅，我們今天在玩情趣 play，我灑在妳身上衣服不見，很好玩很好笑。不然你拿到這個藥水你可以幹嘛？你去路上灑別人嗎？立刻就被逮捕啦，可能還會被抓去大腦研究之類的。所以我不知道為什麼要認真回答妳這個問題，讓我覺得芙莉蓮給費倫的那個藥水實際上是蠻不實用的啦，如果可以讓你去淋他這個藥水的人，你也不需要去拿這個藥水玩，懂我意思嗎？
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下面一位飛機杯上癮症。孟恭孟恭我老公，上一集聽到孟恭 Chika 說，之後要等到光通訊的股票下跌就會來聊光通訊的事情，是在講之前在提的 pluggable 嗎？說到這個，我認為在 CPO 初期良率不穩定的時候，非常依賴測試設備，請問 Chika 如何佈局 CPO 測試設備商？還是有其他更好的方向？最後請教你如何治癒每天起床的負面情緒，愛您為愛您。
我現在起床已經沒有什麼負面情緒了，之前可能在數年前，有時候起床會覺得不知道自己人生要幹嘛啦。該怎麼辦？

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就是趕快喝杯水、喝個咖啡，直接進行你當天該做的事情，就解決啦。不要在床上躺太久，越躺越久，你不做事情你就會胡思亂想啦。現在就比較不會有這樣的問題，現在甚至還蠻期待早上的，所以或許你可以找一個手遊來打啦，因為像我就很期待每天早上去解每日任務。再來講 CPO 相關的這些測試設備，你可以去找以前的集數，一定都聊過啦。不要說我現在聊一堆講說什麼高檔要出貨，因為這個早就聊到不要再聊了。像我自己手上我蠻喜歡就均華、致茂跟萬潤，這個我都是已經，怎麼講，因為它真的漲太多，所以我不願意去聊它啦，因為聊到之後，大家一堆人都要埋在山上，跑來幹幹叫。但其實這個在前面的數個月就有跟大家聊到，我覺得這是一個可以蠻認真去看的趨勢啦。因為以前我可能在台股的光是不多，可是就是趁之前某一個回檔的時候，那時候節目聊到，就趁現在要去卡一些光，你們在回檔亂丟老子就進去收，現在看起來都是還蠻不錯的。你說這是不是一個方向？絕對是一個方向。我要聊的東西不是像你前面講的 pluggable，因為我就是很坦然跟大家講，pluggable 東西我比較看不懂，

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甚至是沒有什麼做到。可是 CPO 相關的東西就是全部都有掌握到，所以還蠻開心的。可能要聊的東西是關於裡面的一些元件啦，其實大家有去估一些數字，這些數字有蠻多有趣的 insight 在背後啦，或許之後有空可以來聊一下。
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下面一位，MSN in Yahoo，竹科臭直男的五星召喚術。大家留意一下越留越長，記得八行內解決。他說，孟恭大你好，聽到你買了紅酒櫃，真心想請教你怎麼樣才可以痛快的花錢？我知道花錢花在必要的事物之外就是爽，為了回憶的複利，但是有時候又忍不住思考，如果把這筆錢拿去投資而延遲享樂，是不是在未來我的日子會過得更好？我唯一不會心痛的花費就是花在我老婆身上，但是有時候在算這些給老婆聽，反而會讓她很有經濟壓力。我小時候家裡有段時間很窮，能夠體會她的感受。隨著年紀增長，朋友都忙著顧小孩，實在是不知道要找誰討論這些心理的矛盾跟壓力。懇請孟恭大開示，怎麼樣改變我這種客家心態？難道唯一的解法就是想辦法多賺一點錢嗎？

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這位兄弟我可以很直接的告訴你，這是投資業內的人員，或是喜歡投資，或是在股票真的有賺到一些錢，當然反向的那種死賭狗可能也會有類似的想法，就是會恨不得有更多錢可以進去買東西。像近期以我來講，就真的是買到完全沒有錢，A 均也跟我講她想要跟她女朋友借錢，因為這個盤真的太好。但她是很酷的人，她至今都沒有使用任何的融資，她也是開玩笑，但她意思是說，真的想買的東西太多，一堆東西都噴出去，你就想要一直去加碼。所以其實每個做投資的，幾乎你去問他們，他們都會覺得錢不夠用。甚至也不要講做投資，到底誰是錢夠用的？所以我都覺得，願意把錢分享給別人的人，代表這是成年人的一種愛，你知道嗎？因為每個人一定都是覺得自己的錢不夠用，講夠用是某個程度上安慰自己，就是說夠了啦。確實可能真的是這樣，但你真的要花錢，你都有辦法找到很多地方可以花錢。但是你願意把這筆錢分享給大家，帶家人出去玩或什麼的，所以我是覺得買體驗是非常值得的。也不需要去特別的學花錢，因為每個人喜歡花錢的東西是不太一樣。再來就是有可能有些人

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從頭到尾都不太會花錢。以我來講，其實我就算是一個不太會花錢的人。有些人是很喜歡花錢，所以他也不是學花錢，他只是可能沒有錢的時候買那樣的東西，有錢之後他就越換越好，他那個手錶越換越好之類的，那是他的喜好嘛。你可能覺得這個人到底在幹嘛，我是不是要學他？沒有，其實不用，因為每個人喜歡的東西不一樣。像我看到一些買車買錶的朋友，我就覺得有必要這樣嗎？他們也覺得，那你怎麼會花錢去買遊戲網路卡？或是像我上次去峇里島住某個地方，身邊的朋友就跟我講，那個是超貴的，你怎麼會跑去住那個？我就覺得我花在這裡很爽啊。我也會覺得你那個手錶超貴的，你怎麼會買那個？他覺得這個我可以再變賣或什麼。所以其實每個人都有一套方法去說服自己他花的這個錢是值得的，或是什麼 CP 值高的，當然那其實都是對自己的一種說詞而已。我覺得去買體驗是最值得的事情。如果你會覺得你想要把更多錢丟進市場，我必須告訴你，這個是每個人都有的一個症頭，它並不是跟你賺多賺少的關係，你賺多你還是會有一樣的症頭，你相信我。好啦，這邊就聊到這，掰掰。