EP661 | 🚲

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 MIT 情愛精品 HARU 含春贊助。看看床上的績優股你是哪一種？仔細觀察你會發現，一場完美的床事就跟股票走勢一樣，最怕那種一字鎖跌停冷門股，還沒開始就結束，或是一路平躺毫無波動的殭屍股。真正的頂級體驗應該是潛力黑馬股，就像是 HARU 的 Orgasm 大麻熱感潤滑液的溫暖陪伴一樣，剛開始的溫柔逢低佈局，一點點試探一點點加量，讓氣氛慢慢升溫加熱。當你感覺到對方的節奏開始加快，那不是亂動，那叫沖天炮。此時就像是用了 HARU Desire Ultimate Hot 大麻熱浴焚身高潮液加碼點綴，給你五倍熱感再升級，把氣氛拉到最高點，所有的情緒都在瞬間引爆，就像是股價直衝天際，這不叫漲停，這叫做翻倍再翻倍。體驗那種大腦當機全身酥麻的感覺，就是這場情愛投資裡最完美的獲利。所以不要整天只研究大盤，今晚回家好好觀察對方的走勢，當一個懂操作不貪心，能夠帶領對方衝向歷史新高的快樂操盤手。

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這禮拜帶家人去台中稍微走跳一下，也去了我老婆非常喜歡的餐廳皮諾可可。我們當時差點因為這個餐廳就搬去台中。在節目跟大家講的東西童叟無欺，非常誇張。我老婆找到一個真的很喜歡的餐廳，就講說要搬到那邊去，所以我們真的認真去台中看過幾次房子。最後我自己覺得還好有選林口，因為林口在教育方面非常方便，小朋友唸這邊的學校，還可以一路唸到高中，覺得心情特好，我也不用再煩惱其他有的沒的東西。比較美中不足的是，那時搬來林口是希望搬到比較沒有人的地方，但自從搬來之後，連續三到四年的遷入冠軍就是林口，所以林口其實是一個有點爆炸的狀態。我還記得剛來的時候看房子，一坪大概 20 幾到 30 之間。

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現在已經有開到 80 幾，甚至有 90 成交，所以有時候不免會想說，難怪這麼多人喜歡炒房。你什麼事都沒做，就買一個房子，房子就這樣子漲。像我自己的房子也是在這邊屌漲。我覺得可能是個人喜好問題，外加其實我們知道自己在股票績效表現還是贏房子，所以我至今都沒有一直想要多買一些房子之類的。但就非常讚嘆林口人口爆炸，房地產也直接射出去的現狀。在台中這邊我覺得是非常喜歡的一個城市，天氣總是非常好，道路又大，店面又是弄得很氣派豪華。雖然後來有聽一個朋友跟我講說為什麼台中的房子蓋得比較好看，一個建商朋友跟我分享，他說因為台中的那些土地，挖下去的土是可以賣錢的。像我們林口挖下去的是紅土，那是不能賣錢的。所以台中的建商挖出來那種地下室的東西可能就會拿去回饋到建築物，弄得好看一點。他說一個最具體的觀察就是

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你去看看台中那些非常屌砲的建商，跑到北部蓋出來的東西可能就還蠻鳥的。那就是因為回到成本跟價格的問題。我們自己本身的假設是認為可能台中競爭非常激烈，所以你一定要做到那樣的程度才有辦法。我覺得一定有部分是這樣，只是後來聽建商朋友講說是因為台中的土是值錢的，這還蠻有趣的。這次當然也有去太太喜歡的皮諾可可。後來還蠻傻眼的，整間餐廳跟開同學會一樣，出來都是各路的聽眾。不管是合照或是上來聊天，我覺得蠻有趣的，大家不知道為什麼跟我都是有點麻吉麻，好像真的認識超久一樣。即便我們是第一次看到，但馬上就可以對上話題，馬上可以跟我分享他們的生活跟工作發生什麼事情。我覺得這是這個節目對我的一個非常好的恩惠，好像真的默默地交了一大堆的朋友，非常感謝大家的支援。其實大家下去皮諾可可都會 tag 我，我就盡量不要再分享太多，餐廳不是我開的搞得像是我開的一樣。

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可是之前被小心吹過頭，大家都整天去那邊就想要 tag 我之類。所以我刻意不要再分享，因為真的太過頭。雖然這間餐廳我們會推薦或分享，但我絕對不會去凹人家的。我至今所有的開銷都是我們自己或是家人出的，我們絕對沒有推薦你然後換免費，我不做這種事情。要跟大家講一下，有些人可能聽到說他每天在推那個一定有拿到什麼好處，簡單來講，我們不需要去做這樣子的事情。當然有些人堅持說我們要去做這種事情的話，我可能也沒有辦法。我是沒有看到這樣子的討論，只是要先跟大家稍微利益迴避一下。這次去台中，我覺得有一些特別的體驗，現在會非常認真地看人家的酒櫃裡面放的東西是什麼。這可能是自從開始對紅酒有興趣之後發展出來的新發現。我覺得這件事實在蠻好玩的，舉例來說同樣的餐廳我們去過好幾次，只是之前都不會在意人家酒櫃裝什麼，或者酒櫃是怎麼樣設計，一點都不在意。有點類似說你一直都有來這個地方

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可是你好像漏掉一塊東西，從來都沒有去探索過。現在我就是會加強看這些東西。像跑去台中洲際續住的時候，也是會看他酒有什麼東西。但老實說看下來我覺得只能夠說我不小心可能衝太快了。身邊一個產業界的大哥跟我講，他說你以後對外介紹，你就說你是酒齡兩個禮拜就在喝 DRC 跟 Leroy 的人。其實以前我就喝過，之後根本不知道那是什麽東西。現在是因為開始對東西瞭解了，對我來說，因為我覺得要去了解一個東西最快的方式就是建立大量的樣本。我就直接用價格排序，上 wine searcher 去找這前 100 貴的酒是什麼，全部都買。反正就這麼簡單，每個都買每個都喝就知道。對我來講，我還是不會走一個比較奢侈的路線，我還是會認為那個跟挖秦始皇墓一樣。知道他們去挖秦始皇墳墓的時候，挖出兵馬俑說一開始是彩色的，很快接觸到空氣之後就風化，變成我們現在看到土色的兵馬俑。不然它其實本來是七彩的。所以他們就決定要等到開採技術夠好的時候

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才要把剩下的秦王墓給挖開。一樣的道理，當然我們不會說今天買到一些可能比較相對高單價的東西就立刻想要把它喝掉，因為我覺得我可能還沒有辦法掌握它。我的做法是怎麼樣？我後來做法是用一個比較土炮，對我來說是很簡單的類比方式。我就去找各個有名的生產區，或者可能在勃根地的那些 Grand Cru 特級園。這些特級園裡面可能會有一瓶是要上百萬的，特級園也會有一瓶大概 1 萬塊到 3 萬塊之間的。或者說一樣是 Montrachet 白酒的話，那旁邊的 Chevalier-Montrachet 價格可能是比較便宜一點的。如果你進到 Montrachet 的話，可能一瓶都是要幾十萬以上。反正你都有嘛。切入方式可能比較好的也是從比較便宜的開始。你從那一些可能單價比較低的慢慢喝過去。其實你喝過去也不一定會覺得價格貴的東西一定比較好。像昨天就是找了幾個產業圈的朋友，都是一些老大哥，他們也算是推我入坑的人。

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包含那一位超級會品酒、可以識別年份的大哥，跟幾位也算是帶我入坑，跟我介紹各地厲害酒的朋友。想說把大家湊在一起認識一下，過了一個非常好的夜晚。我自己帶去的酒就是屬於價格比較高的東西。大哥們看到我帶這個東西就會說，好啦沒關係，我們沒有辦法跟你拚價格，沒有辦法跟你切中路，然後切你側路。所以呢，可能就帶一些經典的年份或是一些非常有意義的酒。像有一位大哥帶的說是但丁後代的酒莊做的酒，叫 Amarone 吧，反正就是風乾酒。我覺得風乾酒真的超級好喝。另外一個人帶的像是 Margaux 跟 Lafite，這個我自己也有。我覺得波爾多酒都還蠻不錯，只是他那個年份是很厲害的年份。跟一個 Chablis 整個組在一起，我就覺得這些人真厲害。他知道每一瓶酒可能是要醒多久，要怎麼樣搭配，順序是什麼。我覺得這是一個還蠻有格調的東西。

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對我來講，畢竟我就是新手，真的什麼都不知道，所以我都是用課金的方式，反正就都來一點。後來就希望像是挖秦王墓一樣，只要每次有機會，我就會把那些比較高價的開啟來看。但其實最後面會發現一個自己的觀察，就跟清酒一樣。那時候跟大家分享清酒，我也只是一個好奇心態，最後我跟大家推的東西竟然是一瓶可能 800 塊或是 3000 塊的東西，不是像大家想像的全部都是推那種好幾萬的東西。我覺得因為你自己有辦法找到你的味蕾喜歡什麼。簡單來講說你是你自己的裁判，不要去迷信評分或是價格，最終你是要找到你喜歡的東西。只是每個人切入方式不一樣，我可能就是用 Price tag。為什麼我喜歡用 Price tag？我覺得跟股票訓練有關係。像今天的盤面不好，可是今天是不是有蠻多東西還是有在漲停？這些漲停的東西就是吸引我的注意。為什麼你在這種盤面你可以漲停？所以我一樣的道理是有時候請酒商幫我列出一系列的酒，這瓶酒可能是從舉例來說 1985 到現在 2019 都有。你就會注意到有些 Price tag 會跳上去。

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有幾個年份會跳上去。跳上去的年份可能以勃根地來講就是它很好的年份，可能是 05 年、10 年、15 年、19 年之類。他們說逢九必好，九是一個好的年份。也有可能像是波爾多的話，它的年份可能跟勃根地不太一樣。但是像 82 年的 Lafite，為什麼 82 年的 Lafite 會跳上去？一查才知道以前港片看過，他們說漱口就是要用 82 年的 Lafite。所以 82 年的 Lafite 可能除了是本身表現就很強大之外，還有像是迷因的效果，它是一個迷因酒。再來就是有些釀酒師可能年事已高，有機會隨時可能老了，所以他的酒就會被炒上去。或者有些就已經是過世了，他自己發明了一套工法，這工法在現在看會覺得很習以為常，不是蠻多人都這樣做嗎？可是在當時是一個非常創新的做法。所以像 Henri Jayer 的酒也是賣一個非常貴的價格。但對我來講這其實是蠻有趣的事情。我就是每個都想把它找來試試看。也是蠻認真地去嘗試之後

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我覺得這個興趣是還蠻不錯，但真的飲酒要適量，量力而為。對我來說其實就跟清酒的感覺一樣。當我今天把清酒全部走完一輪之後，現在就不會一直想要再把它喝完。我其實是一個好奇心驅動，只是這好奇心我後來發現這就是生活的情調之一。你本來不太懂那個東西，那你現在懂了。懂了之後可以幹嘛？老實說也不能幹嘛。因為我本身又不是那種會出去整天跟人家吃飯社交的人。我都躲在家裡，喝的最常就是跟 A 君兩個人在那邊喝。所以就只是自己想知道，很好奇這個世界到底怎麼樣運作的。我相信我後面真的可以弄出一套東西，其實就是適合大家。就像我們跟大家分享有趣的餐廳、好玩的東西。像我最近就覺得那個 Amarone 真的是好喝的東西。再來像 Napa，對於所謂的新手來講，包含像我自己，反正就是果香味炸出來。當然後來可能你喝一些比較細緻的酒之後，反而沒有那麼喜歡那種果香暴力的味道。可是一開始這個當入門就很適合。

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因為這個就是果香，非常簡單暴力，聞起來又是蠻舒服的。不像大家可能想像中的一些葡萄酒，聞起來像是老人的味道之類。或者是一些南美洲產區，其實都是還蠻有趣的。所以這個研究是很讚。像自己最近就發現一個 Sassicaia，它是一個義大利的酒，這個就超級好喝。而且它價格真的相對那些很變態的勃根地不貴。我那時候就直接跟我朋友分享說，這真的不貴，他媽才 1 萬塊也太誇張了，這可以買個幾箱放家裡。你出去請朋友人家也不會有壓力，因為這個價格沒有太高。他說其實以義大利酒來講，1 萬塊的價格已經算是很高了。你的價值觀是因為你看了一大堆勃根地之後被弄壞掉。確實我們的價值觀有點被撞壞掉，但就慢慢地去把它校正回來。最終就是希望可以找到自己喜歡的。幾百塊的我就知道什麼我喜歡，幾千塊的什麼我喜歡。如果是那些傳奇的酒，什麼是我喜歡的，而不是盲從大家跟你講說誰是評分高的，或者誰是價格最高的。我覺得那不帥。那當然我入門的方式還是像我們那種股票的做法，反正哪一個價格跳最高的

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你一定有你的道理。我不知道是什麼道理，但是我想試看看。類似說你這個股票這麼強勢，老實先跟一點再說，先買再研究。所以我發現我整個做人的邏輯實在蠻類似的。這次台中之旅就覺得非常踏實，也感謝這麼多台中的朋友。包含像在洲際飯店裡面的一些人員，非常感謝照顧我們的家庭。大概是這樣。
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今天的盤面實在蠻屌砲的，應該蠻多人有感受到多麼痛的領悟。實際上以現在的角度來說，這一波波段大概從 3 萬 3000 點一路噴到大概 4 萬 2000 多，現在再回到 4 萬 1300 多，今年其實老實說也在跌一趴多。看蠻多人有一些中小或是一些科技股的話會覺得比較痛一點。但真的是拉出成本太遠，所以我自己稍微觀察一下，身邊的朋友蠻少人有去做調整，很少。只有一些我覺得可能已經賺到會怕的開始把東西賣掉。以我自己來講，我也沒有去做過多的調整，因為真的拉太遠了，所以都還可以再等一下。說不定大家都要等，然後就一路回到看誰先撐不住之類。

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我們還是會去把盤面上的狀態分析清楚，然後才會知道後面該怎麼樣規劃。首先以台股的盤面，我覺得非常容易可以理解，就是被動元件超級無敵強。被動元件跟整個做壞掉一樣。在一開始我們甚至還吐槽過說台灣的被動元件是怎樣？是大家看不懂嗎？還是說台灣的狀態是比較不好之類？為什麼日本的、為什麼美國的，像昨天 VPG 就被大屌噴。為什麼可能韓國的、各地的都這麼好，然後台灣的不會動？但台灣的最近就是全部都醒過來。所以你在這邊就可以發現其實優勢在每個人的身邊都找得到。你如果有注意到這些東西，就像那時候很多人在看台灣的一些 FormFactor 在台灣的同業，想說為什麼 FormFactor 都不會動，為什麼台灣動成這樣，美國那個不會動？後面美國那個就瘋狂地動起來。所以好像一些這種類似它不是很完全的套利機會，因為套利是你不能夠賠錢。但反正就是你可以偷看答案的機會在市場裡面是有時候還是會出現。所以那些國際族群走得非常強大的，像記憶體也是外面都先走起來，然後台灣就是後面在那邊補追。

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掌握到這樣子我覺得都還是蠻不錯的。被動元件現在已經有點像是變成台股的一個主角。雖然我們已經是連續 Cover，基本上拉出去我不會想要再去講太多，可是我們還是會去稍微跟一下現在到底最新的狀態是怎麼樣。首先我們知道 MLCC 最缺的是 47uF，總之我知道那個規格的料號是長那樣。這個東西是有像是 SEMCO 或者說 Murata 在去做供應的。像國巨的話就是只有一半，那個數值只有一半，好像是 22uF 的一個數值。像這個東西它本身並不是市場裡面最缺乏的東西，但它的一個聯想邏輯就有點類似像是記憶體的排擠效應。或說當年被動元件其實是這樣，村田他們要去往更高規格的東西去做，把一些低的丟出來，就導致價格有一個變化產生。所以我覺得整體的邏輯都是差不多的。簡單來講就是高規格的東西，像是一些世界大廠他們要去爭食，就像那時候的 HBM 一樣。那一些低規格的東西

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他們就沒空去做或是會退出來，然後就會丟給大家。所以其實台系的一些 MLCC 大廠，它的故事比較偏向是排擠效應。當然他們有做進去 AI 的一些料號。只是說可能最缺到爆炸的那個最高階的是在日本跟韓國人的手上。只是這個排擠的效應也是不容小覷。所以 MLCC 的狀態就是我們知道在接下來應該都還是會持續地看到一些漲價的情形發生。最近的話就是鋁電容，在過去幾集有聊到，像我們有注意到日本的 Nichicon 或是 Chemi-Con，它的表現是非常好，股價直接拉出去。而且如果你去看它的財報，你會注意到財報數字並沒有特別好。最主要原因是他們的 Product Mix 產品組合，因為有蠻多是在衰退的東西，舉例來說是消費性的東西。所以表現不好，有時候會注意到它營收的增幅甚至有些衰退的，你覺得怎麼會這麼差，可是它獲利是有改善。為什麼這樣一個情形產生？就是它的 Product Mix 是有改變，可能就開始出一些比較好比較貴的東西。所以絕對數字看起來不一定有增加，或者增加的幅度很小。

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但是你注意到它獲利的狀態是持續地去做改善。光是這樣子，你就注意到日本人是非常買單的。所以他們的電容廠是直接就噴到外太空去了。當然我們回頭看台灣的電容廠，舉例來說像是立隆電、金山電，或者說玉邦，其實都是有相當程度的表現。所以現在已經不能夠說台灣沒有跟上世界的被動元件。台灣不管是領頭羊像是國巨、華新科，或者後面一些比較小隻的 MLCC 像是信昌電，或是立隆電，還有電容我剛剛舉的這幾家，其實他們本身現在都是有跟到這個國際的情勢。所以還是要去強調一下，就我們的觀察是可以知道被動元件會缺。為什麼？因為你要去做 Vera Rubin 的換代，你要用的顆數是超級無敵多，所以一定會產生一些排擠。只是我自己有注意到市場裡面的一個主流論述是這樣說的，雖然這可能我們幾個月前就有稍微提過，我們認為應該不是這樣。反正就講說因為被動元件擴產是很簡單的，它沒有像那些半導體先進製程，或是像記憶體擴產你還要找 Clean Room。

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有的沒的，要弄個半死才可以把東西弄出來。它的條件是相對低的。所以大家認為說擴產容易可能就不會產生排擠效應。但是我覺得其實大家可能這樣子想，所以才會低估這個料後續可能會產生的一些影響跟變化。只是我們自己去初估的話，影響跟變化理論上不會這麼快看到。應該是要等到 Vera Rubin 開始放量。特別是最近已經有人在放雷說 Vera Rubin 前陣子跟大家聊到說一些散熱的問題，有機會會不會後面稍微在遞延之類。但不重要，因為簡單來講東西都是會出。應該是要等到這些東西出之後，大家就會立刻發現你前面的那些交期其實應該都會持續拉長，有些東西可能會開始很缺之類。所以現在也開始有看到一些，特別是在 Power 廠這邊他們有去包產能，他們去找一些被動元件廠直接把那些產能給包下來。那就是因為他們可能已經提早意識到會有缺料的一個情形。鋁電容的話在過去可能半年，那時候新聞上其實都有寫出來，像 Panasonic 他想要退出 OS-CON

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可能就固態電容這樣的一個生意，因為這個對他來講就是一鳥料，他已經不想做了。他要去退出的話，可能就是有日本的同業像是 Nippon Chemi-Con 有機會去把它承接下來。只是他的產能也不夠，最近就有聽到說他們已經開始有發起一些漲價了。這個漲價信後面可能就會開始傳出來了。所以其實除了大家會去看一些可能比較先進的料，像剛剛前面提到的比較高階的被動元件或是比較高階的電容之外，低階的料可能也是後面可以注意的項目。因為低階的料或者是所有的標準品，它比較偏向是同一個料可能在很多地方都可以去做使用。因為大家都要去做爭搶，外加它可能本來的價格基期是相對低的，所以大家是 don’t mind 它漲價漲很多之類。除非真的漲到太高大家才會開始縮手。像那時候的 DDR4 跟 DDR5 其實漲得很兇，大家都只知道 HBM 是超級好的東西。結果沒有想到在一些若干時間內，你注意到像 D4 跟 D5 的漲幅是超兇的，它甚至是跑贏最香的 HBM。甚至是對於一些廠商來講

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去生產 D4 跟 D5 的毛利搞不好還會跑贏它去生產最高階的東西。所以這樣子的狀況也是有可能會發生在被動元件上面。這就變成那你到底要去買最高階的日本被動元件、韓國被動元件，還是你知道買台系的一些可能偏向二三線的東西。這就是大家自己要去思考。一樣因為這個東西已經是整個拉出去了，所以我們只是去 Follow up。像 CPU 我們持續地去 Follow up，講一下。我覺得一般人最好就是把自己的手綁起來，盡量不要在噴出表態段追，除非你是會玩的。這段時間其實很好操作，但是絕大多數的人都是很可能不一定會，所以他就會買了，接著就會看到回檔，他就會說為什麼他會跌，你不是說很好？這種人理論上是會被社會給淘汰掉。我還是會不想看到有些他可能本來也是快樂好聽眾，只是他就坐不住了，看最近盤這樣就要找東西追，然後就受傷。可能最後面因為這樣還會討厭我之類。但你要知道其實我們都是帶狀的在 Cover，所以盡量自己要小心。我覺得這個盤面，特別是以台美股來講真的是漲得很恐怖。這邊你要在

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可能前面沒有部位的狀況之下再去新增部位，是我都會害怕。我每次新買東西我都覺得我真的要買在這個地方？所以就稍微小心一點。你說什麼時候可以買？我也不曉得。我自己會覺得你給我一些相當的回檔之後我會比較踏實。如果沒有的話，那就是我的東西一定要持續加碼上去。我不會在可能莫名其妙還在橫盤或者小拉回去加大部位，因為你不知道如果後面真的大盤回一個大的會發生什麼事情。所以這自己要小心。
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上集有跟大家稍微聊一下我們對 Legacy 的一些看法。後來經過各地的地方聽眾，非常感恩，不管是筆電業、手機業或是晶圓代工的其實蠻多都有來給我們一些 Feedback。我稍微把大家的想法撮合之後跟大家再一次報告。基本上跟我自己的猜想是一樣，它比較偏向是一個補庫存的行為。是有注意到像有些朋友有提到說在一些國際的筆電大廠他們開出來的 Forecast 數字是很漂亮，他們也真的拉了很多的貨。只是就知道終端的表現不一定好或是會分化。好像蘋果系的

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大家就覺得應該是還蠻不錯的。安卓系的或是一些可能比較低價筆電，大家就會覺得表現的狀況就是不會太好。為什麼現在會拉貨呢？最主要原因還是因為各個零組件都在漲價。因為漲價的關係大家不希望後買當冤大頭，所以大家都趕快去做強買。現在我們又看到像是德州儀器或是甚至後面螺母都有機會跑出來漲價。朋友跟我分享說一般螺母都是跑最慢的，但如果他都漲價的話那就是穩的，大家都會一直去做漲價。功率半導體的一些美系歐系的大廠，在過去一陣子我們都持續地去收到一些漲價信。就我們的判斷，我們之前跟大家分享說如果我們今天去觀察漲價的話，我們要先把它拆分成兩種。一種是在成本端的漲價，簡單講就是因為現在成本太高了，他用的料或是他的上游給他的價格都持續地去做調漲。他不去漲價的話他自己就要 BBQ 了。所以他就會跟客戶發一個信說不好意思我真的一定要動，我不動的話我們自己也會出狀況。

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這個我們把它稱為是成本驅動的一個漲價。成本驅動的漲價的話，除非他自己本身好像有些廠商是生產鋁電容的，然後他同時他的子公司就是在做鋁箔的，這就會變成他有一定程度的優勢，因為他自己有。所以這個價格可以調整得可能比較漂亮一點，他的毛利數字也可以做得比較好看一點。但如果說他自己本身也是要去跟別人買料的話，這種成本傳導的不一定對這些公司會有利，他不一定會是一個有利的。需求傳導的話就會是比較重要的跟我們要去觀察的，就是到底是不是有一個 Demand 的存在，導致說是供不應求，所以價格要往上跑。Legacy 的東西我覺得要去稍微拆分一下。成熟製程的話，聯電我是自己真的不太熟悉，世界先進是因為他有很多台積電的授權，一些特殊製程的授權之類。所以世界先進這邊，特別是他們自己在法說就有跟大家講說產能是被包走的，在新加坡的新廠是直接整個被包掉。這種我們覺得沒有問題，這個就是 Demand 去驅動的。

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但一些那種 IC 設計或是所謂傳統的 DDIC 一些 Legacy，大家可能在過去比較不會去注意的，因為他們是偏向消費性的。我們目前觀察我們認為是一個成本導致的現象，就是因為他的成本上升，所以他只好去跟客戶漲價。我們都希望消費的春燕回來，只是按照過去一陣子各路聽眾的 Feedback，看起來消費的春燕還是沒有出現。他是屬於一個比較分化的局面，有些好有些不好。所以比較難用我們慣用的手法直接一包包起來然後上去打，或是自幹一個 ETF 之類。我們就沒有辦法這樣去做。所以確實如那時候的猜測，一開始我是猜測，現在有聽眾 Feedback 之後就算是知道一個全貌了。那時候猜測是覺得應該就只是可能市場的基期也高了吧，大家就去找一些便宜的東西拉一下之類。所以應該就比較偏向是這樣子一個劇本。他比較偏向是 Tier 2 或是 Tier 3 的一個選擇，假設我今天真的要去找東西找不到才會往這個方向去找。

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最近也注意到廠務股像是漢唐開了他的財報數字。我覺得廠務應該是對蠻多人來講是一個令人很失望的股票。他過去曾經非常強大，蠻多人都在上面賺過錢。只是在過去的一陣子廠務的表現就沒有這麼好。只有一些可能像聖暉這種表現，因為聖暉他可能做的是比較偏向是 ODM 的廠房之類，或是一些大家把它稱為是 Non-TSMC。因為現在你是做 TSMC 的，大家可能不喜歡，市場有一個說法說你做 TSMC 的毛利數字就會比較低，你被 TSMC 壓價格。只是蠻有趣的是漢唐開出來的 Q1 毛利數字是好的，大家都預期他應該會繼續往下走，結果他沒有往下走。但我自己看那個股價好像也沒有上去的意思。所以就是一個有趣的觀察，市場中其實真的還是有蠻多這類型的東西。或是我們自己的圈子股王台積電之類，他的財務數字或是成長性都很好，但是其實市場沒有意願要把它交易去一個更高的估值。其實只要有這些東西持續地存在著，在我自己的心中就比較不會這麼害怕。我就會知道說今天我們大家可能都是去買一些

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很貴的高估值的東西。動能嘛，衝衝衝。可是如果說今天真的要進入防守性的話，我可以立刻找到哪些是屬於防守性的東西。他可能已經交易在 Forward PE 是 10 倍，10 倍的東西很難輸啦，還是有機會輸啦，只是輸的機率就會變低。那這個可能就會變成我們退守的一個地方。所以現在可能蠻多人都會開始去找狡兔第二窟跟第三窟。因為一開始大家都是動能衝來衝去，大家在過去的表現都很好。可是當盤面開始出現一些震盪，走勢開始分化，像過去很強的一些 IC 設計最近開始集體轉弱，散熱也在轉弱。當注意到很多族群都在轉弱的時候，有可能就是一些修正要產生的前兆。這其實我們在前幾天的盤中就有跟朋友聊到。因為過去真的是，講一個比較難聽的，你只要在市場裡面去下大單就一堆人會追。你只要下大單就有人跟著追。你也不知道發生什麼事，反正好像每天去下單就會賺錢。只是在大概一兩天前，我們自己身邊朋友，包含像我自己都有，我們在分享的時候都說欸你也這樣覺得嗎？我也這樣覺得。就開始有些東西是

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你覺得這個地方位置很好，理論上這邊買下去大家就會衝了，可是竟然沒有衝。就開始有一些細微的變化。我們不喜歡去做摸頭抄底的行為，只是這個就是一個對我們來講是小警訊的東西。當你注意到市場中的強勢族群現在還是蠻多的，只是可能開始有在濃縮了。一直縮的話，那就是有機會後面要 Brace for impact，可能會有一些回檔的產生。當然還是要回到剛剛最前面講的一個 Bottom line 大前提。其實現在回檔對絕大多數人來講應該也是覺得沒差，因為真的是噴太遠了。所以不知道，再看吧。我自己的想法會覺得可能今年都還是有機會一直這樣子多下去。即便你看前面漲這麼多，可是都還是有機會在每個拉回之後就會再產生新的機會。因為畢竟還是找得到一些成長性極好，或是價格正在瘋狂漲價，甚至交易在很便宜估值的東西。所以只要這些東西存在的話，我對盤面都不會是太悲觀。即便今天這個盤面會嚇到一些人，但那是嚇到前面你買山頂的你會嚇到，其他人就是可能會稍微思考一下這邊我們稍微調部位還是怎樣。但我發現調部位的人是很少，他可能心態都跟我滿類似。

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我們已經找好一些估阿康了，如果今天出事的話，老子就要躲進去估阿康裡面。接著再看後面怎麼樣再去把一些部位給補回來。所以大概是用這樣的心態去做一個面對。
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至於說去訪中國有沒有帶上老黃或什麼的，最近當然你在新聞裡面看到很多這樣子的討論。身邊朋友我發現去討論這個比較少一點。大家就會很調侃地講老黃本來沒有被邀請，然後老黃就要上飛機了。他如果有上飛機理論上就是只有好訊息，應該不會說什麼上飛機然後要洗他臉給他一個不好的訊息。但就算是一些好訊息，就算是真的有談出一些東西，你說這是不是市場的一個新一波 Catalyst？我覺得以現在的位置也應該很難有東西再把它撞上去。真的會覺得以心態來講不會想要再太衝。特別是前幾天開始去點一些東西，發現有一點那種點不動的狀態產生。所以稍微再注意一下。其實我覺得滿多人心態也是想當痴漢，就是說現在大家都已經賺滿多了，獲利砍出來你也想再找東西接。只是說大家也不想當第一槍，就等他掉下來看到什麼地方然後再來去買吧。但至少你要有一個藍圖。

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你要知道哪些東西是有成長性，哪些東西是在漲價的，這還滿重要。我們會持續在節目跟大家分享看到的一些產業的狀態。可能在過去的一段時間會開始發現可能我們覺得說 CPU 或是被動元件的話題開始會重複。當然沒有辦法，因為就是市場強勢的東西，我們就是看強勢的東西。只是我們每次會盡量地去加最新的一些 Update。記憶體很好大家都知道，可是它一定會有一些細節的變化。一些新的擴產，一些新的價格，或是每個季度的簽約合約價格什麼的，那個都會盡量在節目裡面去跟大家做 Update，協助大家去做一些判斷。大概是這樣。好，這就是我們在節目片的部分。

QA

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第一位李二寶爸再次留言，孟恭好，發現上次留錯了，後面的不是媽祖是觀音大。最近媽祖出巡的話題太多了，不過相信留錯都會保佑的。另外一直想問，捏卵聯盟是物理上的嗎？我被二寶至少捏到三次，孟恭有經驗嗎？不是啊，拜託把你的睪丸收起來好不好。我覺得不太可能被小朋友捏到睪丸，你說被踩到撞到很常見。

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特別是像我們家的男人兩個都是動作很大。男生真的是比較不細緻，他們會突然間就是跟你不知道要抓什麼走赫冷瓜之類的，然後剉冽等衝過來，他真的是直接頭槌，或是直接跳到你身上。當然也沒弄好就可能會踩到你。也不要說蛋，你踩到其他地方，踩到肚子什麼也都超級痛的。所以踩到撞到有機會，但是手直接過去抓一把的話，你一定是平常掛在外面，我建議你好好把它收起來。
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蕭敏蔚，最近一直拉肚子。嗨孟恭想跟你請教有關小作文的疑惑，聽聽你的看法。一直以來炒股的時候網路上總會有各種小作文的出現。雖然自己有認真做基本面研究，但小作文的存在我不太確定要視為謠言還是事實，判斷謠言或事實之後，再判斷已反應或是未反應。如果可以的話，方便用近期的散熱族群來說明嗎？通常這種換設計不太可能是某一個瞬間公司的產品就全面更換，而是一段時間的發酵。為什麼散熱這陣子殺得最嚴重？我自己是沒買散熱相關的，但覺得這個案例很讚。愛您。
其實最近市場上的小作文有感的變少。

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我不確定是小作文的作家都賺到不知道盆滿缽滿然後消失了，還是大家突然不寫了。以前很常看到小作文，前面還會吟詩作對，給你媽的四言絕句之類。只是現在，不知道大家有沒有感覺，一樣在做交易的朋友們，你們會發現最近的作文有變少。我體感是有變少。你講的這些我覺得有分。小作文跟消息不一樣。消息的話可能就是一小段。小作文是他們會去做一些詮釋，然後可能會去掰出一些東西。要怎麼樣去識別哪個是真實？其實那個都是需要一些多方 Cross check。有些可能覺得我們自己非常熟悉的，你也認識公司派的，你立刻就知道答案。那也很難講。有時候我知道答案是什麼，我在車上發現你們在亂吹，我不會因為你們在亂吹就把東西賣掉。我也覺得你們要亂吹是不是？那你們也最好就亂買然後把它推上去，我覺得很爽。所以我甚至不會想去糾正你，我會覺得沒關係，你們就這樣想吧。當然有些比較偏向那種正義使者或是看空的。

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他們就很喜歡去找一些小作文，然後幫忙改作業，這亂寫或什麼的。只是我自己的看法是這樣。我覺得小作文你可以把它視為是市場中的一種聲音，它只要不是瞎掰的一些數字就好。它可以有自己的想像，就像是一樣是看同一家公司，聯發科、台積電這麼大的全台灣大家都會討論的公司，每個人的看法都不太一樣。有些人覺得台積電 1000 塊就是高點，結果漲到 2000。你覺得漲到 2000 是不是高點？一定也一堆人跟你講說是高點，會不會再漲到 3000 之類。MediaTek 也是，大家應該都想都不敢想過去會這樣子漲停。這其實都會有很多看法上的不同。如果把這些看法都寫出來的話，某個程度上都會變成小作文，所以很難去做界定。我覺得正規的小作文還是那種會在前面放什麼四言絕句，裡面開始亂引用一些數字，說什麼這個毛利大概是多少，然後乘出來 EPS 多少，EPS 一定喊超級高。這個就比較偏向是小作文。近期真的比較少。像散熱它比較不是小作文的形式，它比較像是消息的形式。像在 X 上面，其實你注意到很多 X 的帳號。

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我都懷疑那是不是台灣人反串，假裝自己是韓國人、假裝自己是日本人，因為他們太貼台灣的新聞了。他們過度地去關心台灣的新聞，當然台灣是 AI 的中心，這個絕對是沒有錯的，我們是很重要的一個 Supply chain。只是有一些怎麼說，我們市場知道大家現在在弄的一些，像前面在弄載板的時候就有一些那種日本的帳號整天在那邊貼載板。我想說這會不會是新的小作文的形式，就是把它變成是假裝自己是外國人之類。其實我們已經知道，有些人會在中國的論壇寫，有些人會在什麼同學會寫，其實真的熟的都會知道背後是誰。只是大家可能看破沒有說破而已，然後甚至會把這個當成某一種指標來做一個操作。以這個散熱的事件來講，當然你講的是沒有錯，一個產品其實不會隨便就去做更換。只是當然有時候會遇到一些可能像以前有遇到什麼破片，或是什麼光罩重新設計，那個真的就是真的剛好出事情了，所以必須要去做一些調整。會不會在要量產的前夕。

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然後把一些人直接整個都踢出去？其實這個機率是偏低。但實際上在過去的這個散熱傳聞它算是傳得還蠻開的，大家也都會去做考究。那個其實也不是從什麼單一 Source，舉例來說可能 TSM 或是 NVIDIA 跑出來，散熱廠商自己也知道。所以就是各地的東西大家對一對之後就大概知道有這樣子的一個輪廓的產生。所以它並不是用小作文的方式去傳遞的。再來還有一點很重要的也是之前產業大哥有提醒過我的，舉例來說 NV 它在推一些產品的時候其實是有兩條路線。一條就是去做研發，我會不停地研發新的東西。像之前的 CoWoP 或是可能多放幾個 Die 之類，做大片一點什麼的。那個其實都是持續地會再做研發，它會一直去推。那另外一條線就是量產。我可能今天研發到以 Meter 來講是 1 到 100，我研發到 80 分到 90 分，我可能可以趕得上在這一次的量產出的話，我就會開始試著在這一次的量產去推這個東西。但是後來出事情的話。

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其實也不代表這個研發的東西就會不見，它只是可能會在下一代或是之後的一些產品用上。這個在過去我們已經看過很多次了。所以很多時候很多人聽到人家講說什麼遞延，你就知道那個真的就叫做遞延而已。可能當然股價會殺一波大的，你心裡會不舒服，只是那個後面該發生在哪裡才會發生。因為一些那種產品的路徑跟 Roadmap 之類沒有一些致命的錯誤的話，它是不會去輕易修改的。它最多就只是這一代的量產我跟不上，我就下一代。所以你現在改掉一些設計有可能在下一代又會再跑出來，到時候大家又 FOMO 地把它追回來。大概都長這個樣子。
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下面一位困寶，緩緩飄落的楓葉像思念，為何挽回要趕在冬天來之前？後面太長了。不是啊，別一直在叫我唱歌了。他說沒有想說啥就來打招呼的。這集標題可以放這個嗎？他寫腳踏車。愛您。
腳踏車最近又動了是不是？我跟你講我去年有做過一波腳踏車然後被殺爆，我再也不敢再買腳踏車。去年也有做紡織。紡織腳踏車其實都有做過。

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現在回頭看就覺得那時候為什麼要做那東西。我只能夠跟你講，有時候市場不好的時候你就找東西做，什麼工具機全部都會找來弄。但現在就是很單純，反正就全部都搞那個科技元件。
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下面一位純水英子，安安孟恭大哥。你之後會不會因為你兒子跑去刺了一個寶可夢的圖？我還記得你已經有一個 Baby Shark 的刺青。我女兒現在很喜歡佩佩豬跟 Baby Shark，我都沒有勇氣去刺。不愧是孟恭我大哥。還有可以幫我用川普的語音包跟這些賣夢仔老闆說 Go fuck yourself。謝謝您，祝全家平安健康快樂順心。愛您。
不知道，那時候真的是一時衝動。其實我很多時候會做一些衝動的行為。確實是像我的心理醫師之前跟我講的，他就說還好你小時候沒有遇到真的太壞的人。不然如果人家拿一些東西說要不要試看看是不是沒種，我就試了。老實講真的是這樣。你自己聽我節目也知道，我很常受人家影響。你要跟我講什麼，好啊試看看。好奇心太高就是這樣子。那我還蠻喜歡我自己的那個 Baby Shark 的刺青。只是安安。

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會不會之後再叫我去？其實他們沒有叫我去。那時候我就是看我大兒子很喜歡 Baby Shark，所以我就去搞了一個 Baby Shark。非常有用，有用了幾個月。後來他就喜歡救援小英雄波力。後來當然有些朋友跟我講說你要不要去刺一個波力？我覺得不要。我再搞下去我就跟 Alesso 一樣，手上他媽一堆有的沒的東西。這個要看氣氛，氣氛對的時候什麼都有可能會放在自己的身上。
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下面一位李大頭，謝謝老大讓我們有好節目可以收聽，愛您我也愛你。
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下面一位周杰倫擱淺。我們這邊真的一大堆老人家，怎麼這麼多周杰倫粉？怎麼這麼多人跟我一樣都很喜歡周杰倫？他寫說我只能永遠讀著對白。好，以後就唱一句就好，因為真的太多。我真的覺得太多。就請你當作我已不在。孟恭 Chika，上次聽你說要去 Alicante 買房子，後來沒有下文。我這邊有一群朋友已經準備要去那邊看房了。
另外在最近拉積盤之下，我已經把手上的中小型都減碼不少。不過光通訊跟先進製程設備還是非常看好，像是致茂、宏勁、應能、均豪、惠特。雖然有減碼但還是會持續地留著。另外 CPU Socket 的嘉澤、新唐也會繼續加。

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這一定是專業在搞股票的。這些東西全部都是身邊一些很會搞的人手上會有的東西。其實之前跟大家講的，沒有蓋你啦，你真的有辦法去看一個人的 Portfolio 就大概知道他的一個狀態。整天在買拐股的，你的都是那種超拐、最拐的，代表你可能是一個炒股大師。可是你都是那種各路有的沒的東西拼湊起來，你一定是亂聽牌的。像這位就是他一定是在搞交易的，而且他有邏輯。CPU Socket 的話嘉澤確實就是我們那時候講 CPU 的一個外溢題材。新唐的話最好笑，新唐的話就是可能兩年前的節目就有跟大家說那時候要做進去 Google 跟微軟，大家現在把一樣的故事再拿出來炒，測試就上去了。所以 MCU 的業績改善確實是蠻重要。當然現在有些人說 NV 也要進去了，或是前面提到的宏勁、應能，其實這都不是一般散戶會買的股票。致茂，因為一般人根本沒有辦法 Check 到這些東西，你不會買到這些東西。惠特的話倒是有很多散戶喜歡。之前在搞 CPU 巨量轉移的時候很多人喜歡。只是現在可能在玩別的故事去了。

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所以這位兄弟應該是我們的同業。確實像我自己也是把一些部位都放到台積跟發哥去了。在過去一陣子都有去做這樣子一個調整。只是當然最近的中小，因為像可能被動元件，或是一些比較拐的東西，我們就不要刻意把它拿出來提了。他們還是蠻強的，所以我確實還是有去做一些調整。因為我本來以為中小要直接死掉。確實那時候第一波金管會消息出來的時候中小是直接死掉的。只是後來中小有些又活起來，所以我們又有再把一些資金倒回去。但現在確實是一個高低配的狀態。應該蠻多人的想法，你看這些做交易的很多想法真的都一樣。這就是為什麼有時候會出現一些大家都殺在同一個地方，大家都追在同一個地方，因為大家想法會同質化。這時候就要試著去預判你的預判。我要去猜你在幹嘛，那你肯定會在猜我在幹嘛之類。也希望你交易順利。
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下面一位 Inic，不要花錢買會員。我是忠實散戶不亂下車，愛蹭主力巴巴的車。另外想要問主委德國律師 (德律) 這家怎麼有點眾說紛紜。

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有些人說 175 合理，有些人說 750 才正常。話說加進 GG 的供應鏈是真的嗎？加上在地化應該還有空間。話說腦袋會出現畫面真的有點困擾。我聽到銅柱區段第一個想到是超大根的銅柱，這我還有救嗎？愛您。
這個單一持股我們就不去評論了。其實問問題要有點藝術。你要問我一個族群、一個想法，這個我就會跟你回答。但是你直接問單一個表弟，我就不敢回答。因為回答完之後你就看到股票討論區就開始說這是股癌孟恭在推的標的。我超級討厭這種的。而且很多時候賺錢不干你的事，賠錢打破要罰。像前陣子某一個玻璃基板的公司就有一個帳號，我朋友每次都會丟給我。那個帳號就是只要跌就會出來講說他要在出貨了。你看他收割追蹤我分點。不是啊，智障是不是？你覺得我他媽錢都放同一個分點嗎？我也知道你們知道的分點是什麼。我也知道我自己 Google 都知道說你們會查我的分點。你當我是白痴是不是？然後他們就說你看他要在收割別人。其實不是啊，因為那些分點裡面也會有別人的存在。

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然後再來就是每次跌下來就一直狂洗狂幹狂罵，現在他媽全部都在右上角全部都噴超遠的。這些人也不會出來道歉，然後他們就換一個帳號。所以我真的很討厭這種，盡量不要來問我單一表弟。我盡量都要避免。像上次我不小心在那邊講說我覺得台積電投信這樣搞下去這個蠻有機會，講完之後我後來發現，我為什麼要講這種話？我講這種話幫自己找麻煩。以後我們都盡量講一個大趨勢就好。
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下面一位，是夢恭 Chika 還是夢恭錢櫃？兩個月前在這邊點的暗號，發現大家也在留言區無情點歌。感謝各位的同好。想起夢恭用磁性聲音說，大家好，我是 2026 KKBOX 年度百大風雲歌手第 101 位。101 位就出局了。最後想問現在 AI 是用抹布不用玻纖布了嗎？怎麼只有樹脂漲到一關再關。777。
這個有時候就是一個氣氛問題。像前面的廠務，你說廠務不好嗎？沒有不好，但就是市場暫時不喜歡，所以一般這種我們就會等到他有表態我們再來考慮。樹脂的話，大家超愛

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國精化、雙鍵現在是大家的寵兒，沒錯。玻纖布比較少人在討論，確實是這樣。還有一個資金的輪動效果在。
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下面一位，拉鏈卡到。原來股市會跌。主委你怎麼看台股的光通族群？只是小波動還是行情暫時休息？美股的光通持續創高，台股的光通持續軟趴趴。
這個也不想講太多暗示性的言論。可是你看前面台股的記憶體也是走輸人家。被動元件也走輸人家。很多時候我覺得是這樣。因為台灣的題材現在太多了，百花齊放的狀況之下資金又是有限的，有些東西可能就沒有辦法跟上國外的一些主流題材。但我們其實一直都有東西在作動，我們作動的東西甚至有些是跑在海外的前面。所以不一定是完全連動。但我覺得這樣的觀察是還 OK 的。就像現在可能美股的光通假設持續好的話，那後面搞不好台股的光通又再一次地醒過來，這是有可能的。
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下面一位 Funk。孟恭大您好，我是去年四月股災下開始認真聽你節目。真的是你的節目讓我穩定心靈，沒有被市場的洪流帶走。時至今日非常感恩。我同時也是雙寶媽，聽您清晰的邏輯分享送我點滴

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這也是我跟我老公的話題來源。老公跟弟弟都是你的忠實聽眾。希望藉您的金口祝福 5 月 3 號生日的老公圓圓跟 5 月 8 號生日的弟弟小景生日快樂。你們是苗苗可可最棒的後盾，全家人的感情越來越好是我珍惜的。祝老公股市長紅、弟弟的工作越換越好。也祝福聽眾跟 Lisa、孟恭、諾亞、奇安、A 君、Choco、何嘉平。
非常感謝全家都祝福到了，也希望你們順利平安。
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下面一位 Adam。孟恭你好。我大學認識一個學妹，他當時有男友，後來聊天發現彼此暈船了。有一次他來我家，我們除了沒有放進去，其他該看的都看了。從那天起學妹就對我很冷淡。後來他們分手我以為會有機會，那後來他有男友也結婚了。我知道放不下的。別人已經放進去了，可以用川普的語音包祝他早日離婚嗎？
我不要去幫你造這個孽。我只能夠說在感情的探索之中有時候就是會可能被鬼牽走之類。所以他覺得在你家跟你坦誠相見他不一定是愛上你，他可能只是饞你的美色。

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你可能是愛上他，你是純愛黨。人家可能只是說看你帥所以想跟你玩一下而已。所以他才會在他可能分手之後不是第一個來找你，立刻去找別人。因為你只是一個 One Night Stand。即便你們可能沒有放進去，但就是一次性的東西。這個我是可以理解的。因為這個世界上當然我後來長大之後才發現這個世界很大，我錯過的東西很多。看自己身邊一些朋友那種多采多姿的，我是不會羨慕，老實講真的不會羨慕。因為那個也蠻複雜的一沒搞好自己的 AUM 就少一半。只是看了人家生活之後就會知道說真的這是一個很多元的世界，什麼人都有。一樣米養百樣人。有些他不一定像你是純情的，你就不要想太多吧，去找下一個吧。
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下面一位 Jack Chan。孟恭 Chika 我愛你。小弟是希望以後能夠成為 ER 的經濟系大四生。正在為了太晚發現自己想往這個方向發展，因此沒有機會實習而不斷累積作品跟學習中。畢業後會去法國交換一學期。除了一圓走走看看的夢之外，也可以提升自己在未來人事相關事務的決策品質。

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真的是一舉兩得。雖然知道孟恭不喜歡拜神，但我還是會覺得你是我的偶像，做決策也會部分參考。如果說孟恭會怎麼做的這種想法，那希望能夠在未來接近你然後超越你。告別癌大會結束。祝孟恭 Chika 一家平安健康，Lisa 上 Podcast 平反安科大力金剛腿，諾亞不再哭哭，Choco 繼續幹你娘愛你。
我還是覺得大家盡量不要把我的想法放到自己的生活裡面。因為我是一個我覺得蠻奇怪的人。確實是這樣子，我自己的老婆或是我身邊一些朋友都會這樣講。這是一個怪咖。所以一個怪咖的想法到底可不可以拿來當成是一種判斷的標準？可能很難。但我覺得最近的一些想法或許可以。所以我之前在 Threads 上面看，就有朋友會轉貼給我。反正就是有一個人就發文說什麼孟恭的三觀很好啊之類，希望男友也要是收聽股癌的，三觀就可以去做校正。下面一個人講說你喜歡的並不是真正的謝孟恭，你喜歡的是 Lisa 調教過後的謝孟恭。哇這個人真是厲害。

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講得完全正確。因為如果沒有經過我老婆的調整的話，其實我覺得我是一個真的很銳利的人，甚至是絕對很難相處。在路上我也跟大家講過我會路怒，我開車真的很常很不爽。所以我直接不開了，叫我老婆開。因為我開車看到那種你不讓我的，或是我打方向燈然後你就硬要來切。之前有一個機車攔我，我讓他知道我絕對是比你更不要命的。你要死我就跟你一起死。我甚至先把你弄死之後再看我怎麼樣下去之類。反正我會有一些比較衝的想法。後來我認為在家庭或是太太的協助之下，真的蠻多東西都改變了。像現在如果過馬路計程車不讓我，他直接硬要切的話，現在是不敢了。現在你被人家拍到要罰錢，還要上課上到六個小時。我聽國動講，國動整天在弄那個檢舉系列超好笑的。所以現在不敢了。可是以前我覺得我過馬路你不讓我，或是我帶著小孩

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我覺得我有重要東西在身邊你不讓我，我剛好會爆氣，我叫你下車問你到底想怎樣。可是我現在都會盡量去避開這些東西。其實我覺得現在的自己大家看得比較舒適，是因為被我老婆調整過。用以前的我講，我現在就是一個粉紅娘炮。但這可能是比較符合社會的一個預期。所以我也不確定你學到的判斷是現在這個判斷，還是之前那種死了算了的判斷。我自己是覺得死了算了的判斷在我的工作上面幫助我非常大。甚至我老婆有時候叫我去吞藥，之前說我有注意力不集中，吃藥之後會很 Chill。我就故意不要吃。為什麼？因為我就是要有那種爆炸性的想法，我就可以把我的工作做好。因為我就是那種半夜會跳起來要把事情做好。可是我太 Chill 就沒有辦法把事情做好。所以被老婆馴化之後有好有壞。好的話當然現在更加可以社會化。但同時幹我又不需要出去社會化。總括來說你要選對階段。我覺得現在這個階段可能比較好一點。
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蕭敏蔚。夢恭寶貝好想跟你洗大的，愛你。
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Teddy John。不要念我的名字。來不及了。第一次留言感謝主委無私的分享。沒有什麼想問的，只是想要跟前幾集賣在低點的元太弟兄說你不孤單。我也是腰斬認賠後隔一兩個月噴出。不知道為什麼有這種神奇的魔力。所以號召各位谷海明燈一人一股 00752 對抗境外勢力。
說到這個元太，他公佈公佈前，反正就有朋友跟我講說他今年跟明年是估多少錢，他覺得可以搞。我就說可是這樣看起來他的 EPS 成長率只有十幾%，這有什麼好搞的？現在 EPS 成長率三五十% 的一大堆。他說這有道理。所以後來他也沒有搞。我們都沒有搞，後來就好幾根漲停。Surprise Motherfucker。市場的選擇很多，你不可能每個都會吃到。也恭喜之前 QA 有一個跑來講研華跟元太的，現在你就贏了。各種奇怪的標的都有可能會有人在上面賺到錢。

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有時候那種題材就是這樣輪來輪去，前面被大家笑的東西後面搞不好就 Sexy Back。重點是要有睪丸跟意志可以扛住這些波動，那是不容易的事情。
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下面一位王夢多。大家好，小弟近期準備跟女友同居，找了很久的房子。上星期天看到一間完全符合我們的房子，但我們是第二順位。希望在這邊藉林口謝孟恭的力量，如果成功的租到，小弟願意捐半個月的薪水給慈善機構。謝謝孟恭，祝你成功租到你的夢想房子。
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下面一位收咪咪發芮芮。夢恭母親節去哪吃飯？另外想問高通這間公司到底有沒有料。看他這幾年都在喊 AIPC Cloud，最近還接到 ASIC 的單，但看起來還是沒有什麼東西。
高通是最近市場上一個很厲害的東西，大噴。之前那時候跟大家聊高通，是在講到身邊有些朋友因為那時候大家都很喜歡聯發科，甚至有些人講說可以去拿高通當 Hedge。結果沒想到高通還射出去。

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這時候你就要看發哥跑贏高通多少。如果你真的做這個策略的話，可能就會被稀釋掉不少，因為後來高通也射出去。我看身邊朋友有在買他的講說他在電話會議講說他現在有在做一些客製化的光通晶片之類。我看反正就是上漲各自表述。我覺得這一定不是什麼 AIPC，應該也不是什麼 Cloud。這應該還是偏向是 AI Infrastructure 的一個故事才有辦法把它帶成這樣子，或是你講的 ASIC 之類。前面的應該無關，因為高通的 AIPC 剛出的時候我不是去買，我就一台啊？我跟他講說跟垃圾沒有兩樣。沒有惡意，可是真的超爛的。那時候 AIPC 買回來最主要的一個訴求是賣電腦的也都跟你講說你看你可以用小畫家去畫東西。你現在回頭看那是兩年前的事情，幹超白痴的。小畫家畫到他媽什麼垃圾。那時候自己用一用想要騙自己這是一個新的時代可是都沒有辦法。後來就直接送人了。可能是噴其他的故事。好，再見，拜拜。