EP670 | 🫡

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 Roichen 正脊坐墊 EX 贊助，最近市場很刺激，前面 AI 熱到不行，結果台指期夜盤殺到跌停水準，最終大跌 3000 多點。本來只是滑一下美股，結果開啟報價，台指期先瘦一大圈，心也跟著瘦。投資就是這樣子，漲多了不會變胖，跌下來又變瘦，重點不是胖瘦，是知道哪些可以留，哪些該挪動。
選坐墊也是一樣，身形、臀部、坐感偏好都不同，當然不可以使用通用尺寸坐墊。Roichen 正脊坐墊累積銷售超過 20 萬張，也是市售唯一依照不同體型需求設計的正脊坐墊。經典款提供男女不同體型兩種尺寸，現在新增正脊坐墊 EX，專門給身形高大、臀部比較有肉，或是單純不喜歡坐得太緊、偏好寬鬆坐感的人。
正脊坐墊 EX 完整保留支撐設計，幫助維持穩定坐姿，左右加寬 3 公分、軟墊加厚 0.7 公分、椅深增加 1.5 公分。坐起來最直接的差別，就是大腿兩側包覆感降低，臀部空間更寬鬆，不會坐下去就像是喝到沒醒的紅酒，第一秒覺得人生困難。

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投資不能夠拗單，久坐不能夠委屈。所以如果你的身形比較高大，臀部比較有肉，或是原本就喜歡正脊坐墊的支撐，但希望坐起來更寬鬆一點，可以看一下 Roichen 正脊坐墊 EX。那我自己的心得是覺得它的支撐性是沒有改變，變大、變寬，更加的舒適。
資訊欄這邊點下去，登入享專屬優惠，選一張真正符合自己體型的正脊坐墊，讓你品酒、看盤、上班的時候，至少屁股跟骨盆都有基本面的支撐。
那我覺得大家都應該要養成看說明書的習慣啦，這個是來自於一個從小到大完全都不看說明書的人。是後來在自己的股票工作裡面，因為有些規則，然後有一些條件，如果說你沒有搞清楚的話，會直接立刻對你的部位造成一些損害，所以後來就會對說明書稍微的認真一點。
可是僅限於在可能是股票相關的工作上面，會去看一下說明書。那其他時候其實我還蠻享受那種，就是自己土炮硬幹亂搞亂組。不管是什麼家具、四驅車什麼的，我覺得那是一個很快樂的過程。那當然樂高可能就比較沒有辦法，因為那個零件真的太多，

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那個會勉強看一下。但是就絕大多數的時間點，一定是不看說明書。那有時候就會去嚐到一些惡果，像之前跟大家分享說，第一次去打瘦瘦針，那一開始打 Ozempic，那就是因為我沒有看說明書，所以我就直接打到最高劑量。那還好我身體對最高劑量的反應是很低，然後現在已經進入到 Mounjaro。其實我現在也是在打最高劑量，我的反應也還是很低。
像我剛才才剛吃完摩斯漢堡的海洋珍珠堡，加和風炸雞，加和風腿塊，加全糖紅茶大杯，整個把它幹掉，然後還是超餓。我不知道到底發生什麼事情。那目前已經走到了最高劑量，體重其實已經差不多到自己要的地方，所以隨時可以把它停掉。我心中想的是，我想要把內臟脂肪再稍微降一點點，那就可以去結束這個瘦瘦針之旅。
那也因為打到了 10 毫克，那所以就會變成說我們在冰箱，因為那個數字是跳很快，有些我可能只打一兩劑，就直接往上跳，所以我們有一堆殘劑在那邊。那之前我不知道的時候，那個殘劑我就拿來丟掉，然後後來聽院長講才知道，反正就是我們有一個醫美院長鄰居，他跟我講說，

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那個瘦瘦針它是一劑可以打四次，那四次打完之後，它會有一些殘劑在裡面，那都是錢啊，你不要丟掉。我想說那不然送你，他說可是我不知道你那個有沒有病之類的，你這個東西給我我也很害怕，你要自己把它打完啊。
所以他就給我幾個針，然後就跟我講說，你可以去把裡面的那個針劑抽出來，因為你有好幾管嘛，你抽出來之後，你就可以把它湊成是你要的劑量，然後打到自己的身上。那我就大概就知道他有講過這件事情，然後昨天就突然間突發奇想，想說好我要來做這件事情。
我就把我前面的殘劑，那也沒有說真的放很久，大概就一兩個月內吧，然後就把那個東西抽抽抽抽。那有時候打 10 毫克，我想說 10 毫克應該就 1cc 吧，那所以我就把它抽到 1，然後就打。然後打的時候還遇到一些障礙，想說奇怪這個針也他媽太粗了吧，它已經是抵著我的肉，那個肉都已經被戳進去了，然後還是沒有辦法進去。我想說這三小，於是我就是媽呀，牙一咬想說你有多硬，我就直接把它插進去打完。
打完快樂的跑到床上躺平，躺大概三分鐘，突然間也不是說身體不舒服，就是一個直覺，我剛才可能做錯事情了。

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就突然這樣子，我那時候一開始 Ozempic 打錯的時候，我也會有這個直覺。那所以我就立刻跳起來，然後去冰箱把盒子拿開來看，然後就發現盒子裡面是直接就告訴你說，反正總之你要打 10 毫克的話是 0.6cc，那我剛才打了 1cc，我到底他媽打了多少？是不是又一次我就 OD 了？
所以我就很緊張，就立刻密樓下的醫美院長，就說我是不是又做錯事情了，就把流程跟他講。他就說你打的量，其實也沒有到很多，就是 16.6 毫克這樣算起來。那如果說你明天有不舒服的話，我再去診所去拿止吐藥給你，或者說假設你要吊點滴的話，你再跟我講。
然後我就很緊張，三小幹會不會出大事？我現在不要去急診之類的？然後他就開始在那邊哈哈哈哈。就是我不知道，我後來覺得有些醫生反社會吧？就是他可以看到一堆血，或是一些什麼抽脂出來的脂肪什麼的，那個你如果是一般人，你應該是沒有辦法辦到。所以我覺得可能有蠻多醫師，他是隱藏殺人犯之類的？就不是說他真的會殺人，我的意思是說他們可能跟那些，反正可以看到血跟肉的那些人，

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某個程度上是有一些共通的地方。他給我在那邊哈哈哈，我完全笑不出來。那我就說我現在該怎麼辦？他說其實也還好啦，我就是可能最多就是你接下來這幾天，你會反胃啊，會吃不下東西啊或什麼的。真的很不舒服的話，我再幫你看怎麼樣處理。
結果我摩斯漢堡直接全部吃完。所以我看起來這個瘦瘦針，好像真的是為我設計的藥，因為我打下去，我真的是沒有什麼太多體感上的感受。那可是這邊也算是要呼籲大家啦，因為像我自己就是從小不看說明書，甚至我也覺得說不看說明書是一個很酷的事情。
那經歷過這些事情之後呢，我覺得是因為剛好我的身體是對這個藥很適應，不然其實可能我第一次，一次直上最高劑量搞不好就爆炸了。因為像有些朋友他們打那種超低劑量，什麼酒喝一口就跑去吐，聞到有油的味道就跑去吐。那你想他如果直接打到最高劑量，應該是直接往生了吧？什麼急性胰臟炎之類的。所以就自己可能剛好身體是相對幸運是適應的，所以呢這樣子去雷他也不會有狀況。
但我覺得老天給我兩次機會。第一次機會就是，前面我這邊直上最高劑量；第二次就是自己去抽出來打的時候，

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然後意外的打到一個屌高的劑量，就是你市售感受不到這麼高的劑量。然後外加針還沒有先換細的，用最粗的那種抽血的針直接插自己，對自己夠狠。那這其實不是一個太好的事情，在這邊也算是要呼籲一下大家，因為也算是對自己的提醒。
就是我覺得說明書是要看的，因為最後面發現說，你看說明書你不會少一塊肉，你只是稍微再花一點時間，你可以避免一些不必要的麻煩，不要硬推、不要硬幹。因為如果說真的有時候也日日，你剛好不是打到這種對身體是友善的藥，是那種你可能抗藥性會蠻明顯的，那就會出問題。這邊也算是給自己的一個提醒，也提醒大家好好的去讀說明書，大概這樣。
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再來就是我們上集有聊到，關於玻璃心的一些討論，那就有蠻多聽眾來函。我這邊再稍微去做一下補充，就覺得這個對大家應該會有一點幫助。上集我是有提到說，你要學會去 mute 掉一些人，這個 mute 不只是說，你可能在 LINE 上面去封鎖他，封鎖的時候可能太嚴重，就是說把他那個聲音關掉，不要讓他跳通知出來。

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再來就是有些你覺得不該見到的朋友，或甚至是家人。你知道說你每次見到他，他一定不會給你正向的回饋，他一定是就算他是愛你的，但是這個愛太沉重了，不好意思我就不收了。你不要每次看到我，就是你哪裡可以做得更好或三小的，這個對我們來講有時候真的是太多了。
所以你選擇去把這些人的聲音給關掉，你把他的聲音關掉之後，你會發現你的生活會過得更好。就是說你要讓你自己的生活之中，可能圍繞一些比較正向的人。當然這不是在講說，我們要讓自己的身邊都是弄臣。今天你媽長得像一條狗，然後他還說你好帥，今天那種頭髮超難看，這個就叫做個性，這樣可能久而久之也不好，又膨脹會飄掉。
我的意思是說，就是你這樣不要去抓極端，就是你稍微的折衷一點點。你要知道說，那些給你很負向的回饋的人，這是我們不需要的；那些過於奉承的人，那可能也是你不需要的。你就挑自己可能喜歡的這些人，去稍微的聆聽他們的聲音就好。把自己的注意力視為是一個非常重要的資產。

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你要知道 Meta、Google 他們都想要去買這個東西，所以這個東西是值錢的，你千萬不要把注意力放在一些不值得的人身上，這其實非常重要。
甚至是到後來我也是非常推崇，就像在 YT 或是在臉書上面，有時候看到一些白痴的人，我就直接封鎖掉。以前我會去跟你吵架，然後甚至我就故意去逗你，就故意去嘴你，然後我也覺得很好消耗。可是後來發現說不對，這個都是在揮霍自己的注意力。因為這些人你一輩子基本上碰不到的，那就算是碰得到的，剛好我發現你是白痴，把你過濾掉也剛好。
所以你只要發現這個人是個蠢蛋，你就是直接把他封鎖掉就好。因為你每天都會遇到這樣子的人。或像是在上集之後有一個聽眾私訊，他講一個很有趣，他說馬特洪峰不會管誰幫他按了一星，他就是馬特洪峰。喜歡他的就很喜歡，還是會有人按他一星。按一星的理由可能是超級白痴，這山太高、這個地方太冷、這個地方沒有什麼酒吧之類的。你不可能去在意每一個笨蛋的感受，所以你把他們 mute 掉。
就還是回到我講的那個 mute 掉是非常重要的，我覺得甚至會從一些比較小的事情做起。

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像我們小時候都會去接受一些禮貌教育，我覺得禮貌教育是好的，只是說你可能要讓他在某個地方，要有一個終點。舉例來說小時候，你說我爸會跟我講說，你看到這個阿伯你要叫阿伯、要叫叔叔，這個都沒有問題。可是有時候我們會被檢討的事，像我今天可能心情不太好，我看到阿伯，我跟他說阿伯，可是我可能臉是比較惆悵、憂鬱或說難過的。
接著我爸就會把我抓到旁邊可能說，你該給人家笑捏，可能就開始臭幹你一頓之類，或是開始威脅說你可能後面，拿一個東西就不給你吃，或是等一下就不要去哪。「那個臉那麼臭你那什麼臉？」當然我覺得父母他們都是好的，他就希望你用一個禮貌的態度去面對大家，這個在我們長大的時候也是有一些幫助。
但在我這一代，我覺得我就有去做一些修正。像我請我的孩子去打招呼的時候，那一開始我也沒有做好。我覺得因為我們身上就是會帶有一點爸媽帶給你的東西，那之後還是在我老婆提醒之下，我就有去做一些修正。像我請我兒子去跟一些叔叔打招呼，那有時候他可能不看人家，揮個手打招呼，

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這個會被我糾正，我說你要眼睛要看著人家，這個是沒有問題。可是有時候我會不小心做過頭。「這個叔叔很久沒看到你，去給他一個抱抱。」然後我兒子有時候會去，有時候不去。要不去的時候我就問他說，為什麼你不要去給人家抱抱？然後我老婆就跑來跟我講說，為什麼他要去給人家抱抱？他又不認識他，因為沒有很熟，為什麼他要給他抱抱？你想要去抱他你自己去抱他。
我覺得這個罵得真好。所以我就立刻的去懂得說，奇怪了為什麼我的兒子要去討好一個不認識的人？干他屁事？那個是我的朋友，那不是他的朋友。他要做到的只是要有禮貌就好，就是你要打招呼，你要正眼看人家，這是一定要做到的。可是不會去要求說你的態度要多好什麼的。
甚至是今天可能心情不好，像有時候他心情不好，他去跟樓下的警衛看到，然後只有揮個手，他就不看他。我還是會跟他講說，你要記得眼睛還是要看每一個人。那只是為什麼你剛才不看他，你會跟我講。那時候他就跟你講說，我可能是害羞，我可能是難過，可能是什麼剛才我的皮卡丘什麼東西掉到地上，我心情不好什麼的。
我覺得這個是蠻重要的，就是讓他知道說，他沒有必要去討好每一個人。因為如果說你真的要讓身邊的每一個人都非常的好受的話，

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你一定就是最難受的那個人。因為總是有些東西需要被釋放出來的，那個能量是守恆的。那所以在後來對孩子的教育上面，我覺得我自己也悟到了一件事情，就是當我今天覺得我不想跟人家講話的時候，其實我就是可以不用跟人家講話的。我不用說什麼每個密我的人，我一定要回你，因為我現在就是不想跟你講話。
或甚至我好不容易決定要跟你講話，結果你又在講一些很白痴的東西，那我就只好再繼續不跟你講話。那維持這樣子的一個做法，一開始你會覺得，我這樣會不會變成是一個拍到頂的人，或什麼？可是最終你就會發現，這樣子你就對自己有一個完整的交代，而且你會過得非常的快樂。
那這可能也可以再稍微補充給那位聽眾，或是其他有遇到類似問題的人。就是盡可能最大程度的去降低一些負面的東西對你的影響，那不要覺得是不好意思，或是說可能會冒犯到別人。因為別人在冒犯你的時候，他也是完全不擔心，那你為什麼要擔心說你可能會冒犯到他之類的？
而且我們其實已經是拿很多誠意來面對大家了，那有時候自己心裡面的東西還沒有處理好之前，我沒有辦法故弄微笑，

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自作堅強的去跟你好像說什麼事情都沒有，這個是沒有辦法做到的事。所以這個蠻重要的，我覺得希望大家都可以在這之中獲得一些想法，大概這樣。
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那接下來我們來進入節目的話題。那昨天應該大家都跟我們一樣蠻忙的，就是要去買 SpaceX 的股票。那我自己是有去做申購，那除了申購之外，後來等它跑到次級市場的時候，也是有去做交易。本來想說 10 點，那後來是有 delay。那我去買的時候是 160 幾。我申購的時候當然就是那個申購價，那後面是有再買到 160 幾。
那我覺得接下來幾天應該都會再持續的去點一點，有點像是說去支援一個這種太空的夢想吧。那我們如果今天是把 SpaceX 公司拆開來看的話，它就是一個衛星公司跟火箭公司，然後還有 AI 公司。那其中衛星是目前它賺錢的引擎，那火箭的話我相信有朝一日也有機會可能帶來蠻不錯的一個收益，只是那個夢想可能是放在相對遠的一個地方。
那 AI 的話可能就是要回歸到，

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像我們前面跟大家聊到的，如果它有辦法在低軌衛星上面去放一些 Data Center，然後或者是假設說，它目前是把 AI 算力出租出去，因為他們算是打掉重練，那如果這個東西可以成功的再重新的把它跑起來的話，那說不定這邊也可以帶來一些收益。
所以簡單來講就是說，除了衛星以外的東西，都算是一種本夢比的狀態。那我覺得像這樣的公司，你不用太認真的去算它的估值。剛才我在我的臉書上有寫這樣子一個東西，那這個估值的討論，在市場上面算是一個大哉問。什麼叫做便宜的東西？什麼叫做合理價？什麼又叫做太貴？
我覺得是便宜的東西，你可能不覺得是便宜，我覺得是一個很划算的 bargain，那你可能覺得說媽的你這一個臭盤子。舉例來說，我會去買一些公仔放在家裡，那我會去買一些遊戲王卡，我想像我會去買一些紅酒，那我買的紅酒可能有些是幾千塊，有些上萬、有些上幾十萬的，甚至搞不好到百萬去了。
那在一些人的眼中，他覺得說你是一個白痴，因為喝酒是傷身的東西，為什麼你要去喝酒？可是在我的角度去看你在做的事情，我可能也覺得你是白痴。所以其實一樣的道理，

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後來你會發現拉到投資市場也是這樣子的。就是我們當然可以用一個相對 universal 的語言去看，舉例來說一家公司的 EPS 跟營收成長率，然後去給你一個 Price to Sales，或是 Price to Earnings 的 ratio。那這個東西算是比較 universal，就大家可以去接受說，那可能大概到某個地方它是一個相對便宜的。
可是你還會注意到說，就是有兩家公司，它可能就算有一樣的財務數字跟一樣的成長性，就基本上就是 identical，在財務上面是一樣的公司。可是因為一個是在做，隨便舉例紡織，然後一個是在做衛星相關的，那你就注意到說，他們的 PE 乘數可能就有一個非常大的差距。為什麼？因為大家覺得衛星是一個比較有夢想的東西。
那這時候你當然可以選擇去買你的紡織公司、便宜價值股；那當然有些人就會選擇要去買那個成長股，相對貴，那可能 trade 在一個超級高的地方。那這時候你不要以為說那個便宜的會贏。在過去一段時間，其實我們注意到說價值股，蠻多時候它是沒有辦法去跑贏市場中的那一些成長股。
那甚至後來成長股跟價值股的界線，我覺得有越來越模糊。

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因為以前會有一個印象是，好像說成長股本身就是沒有價值的。但後來給人家發現是說成長股，他們很多時候只是價值是放在後面。等到你發現它是一個價值股的時候，它可能已經是過完最飆的一個階段。其實拿最近的案例來講就好，就像是記憶體股，然後記憶體股大家看都是非常的便宜，可是它在起漲點的時候你覺得它非常貴。
一樣的道理，就是你現在可能去算一些被動元件。像我自己去看村田，我也覺得村田很貴。可是如果說村田後來的 EPS 狂拉，它真的漲價成功，那種一系列的 AI 的需求把它推上去的話。到時候你看它搞不好又變成一個 PE 搞不好在 20 倍以下的東西，那到時候你就覺得它便宜。可是你覺得它便宜的時候，它其實已經噴到上面去了。
所以估值是一個蠻藝術的東西，甚至我覺得估值的重點，並不是在估的當下去爭一個對錯，而是你估在別人的前面，這才是估值的重點。就是說不管你是玩成長股還是價值股，你要做的是你買的地方，你知道你買進之後，後面還會有源源不絕的人進來買，然後你可以出貨給他們。你可以賣在一個更高的地方，那這樣就是一個好的估值。

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而不是去比說什麼絕對數字或怎麼樣。因為你大可以在市場上找到一堆所謂的真的超便宜，殖利率又高的東西，然後你買了放，好安心結果它連漲都不會漲。這個其實是有很多的案例。
所以像我不會去認為說 SpaceX 這樣的公司是一個賣夢，或是像現在網路文章有很多在那邊寫說什麼，這是一個炒作，這是一個本夢比，這就是去賭他夢想實現或什麼的。我覺得不用去扯那麼遠。簡單來講就是說，會信的就是會信，不會信的就是不會信。有時候去買紡織股的跟買這些太空股完全是兩個不一樣的人。
然後就回到我們最前面講的，你根本沒有必要去說服對方，你也沒有辦法說服對方，大概這樣子。那後來在盤中也出現一個有趣的現象，就是一些在過去跟衛星火箭相關的股票，不管什麼 RKLB、ASTS 然後或者是 Fly，就是這些跟衛星或是通訊有關係的股票，其實他們都出現了一個大逃殺的狀況。
其實像這樣子的劇本，在過去也是看過幾次。就是等到一個本來是 rumor 的東西，然後開始實現之後。過去跟著題材一起上的東西，蠻多就會趁機的提款。這個就要呼應到我們 1 月的節目，那時候跟大家聊到，因為那時候我是買了蠻多

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Starlink 相關的股票。因為我們在供應鏈也有看到一些變化。後來我自己是差不多在 2、3 月左右就閃了。理論上其實我只要做到像最近這個時候，然後再出，那只是因為台股今年真的是太熱鬧、太多選項了，所以我就已經提早就有去動了。
然後像日股的 Meiko 的話，那也因為說後來去切被動元件，所以就有去做一些調整。那也注意到 Meiko 其實也是回檔一陣子。所以看這個就是在 SpaceX 剛上市之後的一些衛星或是通訊股的表現。那一天是不準，如果說你再持續的去注意幾天，如果它持續的軟屌的話，那應該就是有蠻多資金，會趁這個機會就要出貨。因為你知道人家已經從前面，可能已經蹲點蠻久了，所以就趁這個機會當成是一個出貨的時間點，大概這樣。
那之後如果說 SpaceX 的季報或怎麼樣有什麼有趣的變化，一樣我們就會在節目上面跟大家分享。我覺得這個會有一點類似說，像我自己去持有特斯拉一樣，它會有一點那種就是，我是去相挺它，那我覺得這個題材很酷的一個背景去做持有。那我的目標也是要賺錢，

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那只是就是不會去針對它的估值去做太多的討論。就還是回到我剛前面講的，因為你大可以在市場裡面去買估值便宜的東西，你去買看看嘛，你就看它不會漲。很多時候估值便宜的東西不一定會漲。
所以在我們的 Portfolio 裡面，有些東西可能是屬於便宜的，那些東西是屬於那種賣夢的，就是題材對的，那反正總之就是看，到時候市場的表現是怎麼樣我們再做調整。如果有時候大家都開始回頭去拉一些價值股的話，你會注意到滿手就會變成是價值股。就你就往那個方向去靠，會持續的用加減碼去做一些調整，大概這樣子。
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好，那接下來我們來看一下台股盤面。那我先大概講一下自己的想法。就是我覺得行情走到這個地方，應該某個程度上是跌完了。就我會認為是比較偏向是跌完了，除非後面有一些新的事件的產生。那首先要先知道說，像台股大跌已經跑去摸跌停的那一天，那個算是在市場上面，其實並沒有什麼太多的訊息出來。然後後來就是 CPI 的公布，那其實對市場的影響也是，你就注意到說是慢慢的限縮掉了。
那再來就是川普有威脅說要去奪島作戰，然後後來又說我不打了或什麼的，

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那你就注意到對於市場的影響，其實真的都是慢慢的在淡化之中。所以我覺得這一波有點像說在掉下來的時候，他把所有的壞訊息都一次丟出來了。那所以如果炸一炸，然後之後沒有再繼續破底的話，我個人就覺得說可能修正就到這個地方。所以像我自己就是持續的把籌碼推進去，我就是有再繼續的去做買進。
那當然我知道在市場裡面，現在一定會有些人會看說什麼，它會回到季線或什麼的。那如果真的回去季線的話，就變成說我這部分就會被套到。但其實整體來看真的是沒差，因為這波真的拉太遠了。所以以我自己的角度就是，我不會想要去等到季線。就是我現在就已經開始持續的去做一些買進，因為我覺得市場裡面其實還是有蠻多的故事跟題材可以持續的去看。
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那當然 SpaceX 有沒有辦法再帶動新一波的衛星啊，或是火箭相關的類股，這個是有待商榷，我們要稍微看一下。以美股的第一天的表現來看，應該是趁機拿來出貨了。那我們就來觀察一下下禮拜台股會怎麼樣跑。那或許有機會衛星也會變成是一個，就再拿出來的族群。但也有可能就到這邊去做結束。因為畢竟其實像我們跟大家分享，它從一月多就已經開始一路在做反應了，

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那些其實都是漲很多的東西。所以可能就是說趁大家開始看到報紙要去找衛星股的時候，預判你的預判，然後就給人家出貨出到爆炸，這要再觀察一下。
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那再來被動元件，在這個禮拜也有新的一些訊息傳出來。去針對一些大型的 ODM 跟 EMS，我們是有注意到說有漲價成功的情形。所以其實也注意到，現在開始有蠻多的券商報告去寫，不管像什麼花旗啊，或是這個 JP 啊，或是我記得好像 GS 也有寫了。
那聽說在下個禮拜，還下下個禮拜，某個這個 A+ 的也要進去寫。就是喜歡去用那個數字當成是關鍵字的。類似說聯發科就是要目標價 2454，台積電就 2330。那當然國巨有目標價 2327，我們看後面會不會有這樣的情形發生。就是開始有越來越多人，把那個目標價持續的去做上修。
那其實以我們現在所看到的一個漲價狀況來講，我覺得有點超出我自己的預期。像我本來是有去算了一個劇本，就是如果說從現在開始，它就是去複製 2018 的行情，

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那 2018 的行情怎麼樣？就是說可能營收是翻了兩倍，那可能毛利率也是上去了一倍，那這樣子的話 EPS 大概可以跑到怎麼樣的一個數字。那有去跟身邊的一些朋友討論。那只是在最近的漲價裡面，特別是我們看到已經有那種確定漲成功的一些料號，那看起來的一個情形是，如果按照這樣的速度的話，我們本來是規劃說大概可能要漲六到七次才會到我們的 terminal 的一個位置。
那照漲價的這個速度的話，其實只要兩次的漲價，就會直接達到 terminal 的數字。所以就是有機會還有上修的空間。然後簡單來講是這樣子。
那當然我們到這個節骨眼，已經不會再去針對股價去做太多的評論。那天地良心啊，我們也不會在，這個股價已經漲很多才開始講，我們很早就跟大家講。只是那時候也是怎麼講，熬了一陣子，你也不知道這個東西到底什麼時候會噴。那只是現在就噴出去。那已經噴出去，我們就不去針對股價去做太多的評論。
那當然整體來說，我們去 follow 基本面的角度持續跟大家分享。就是我們現在有注意到它漲價是有成功的，那而且漲的料號不只是就是可能大家知道，

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那種最缺的 AI 的核心的料號，甚至一些那種周圍影響的，或是那種中小尺寸的小東西，也開始有一些漲價的出現。那這個呢，其實有點像是說，不只是韓系日系，然後連台系廠有些也開始去扮演這種，怎麼講，漲價領頭羊的一個角色。當他去針對一些料號去做漲價，然後他也成功漲價成功的話，那當然其他人就會跟著去漲價。
所以這一波被動元件，其實按照目前的角度看起來，特別是我們有注意到，在業內的一些比較大型的廠商，目前還沒有太多大擴產的計劃出來。所以有機會它會走一個，我們去類比記憶體，但我們不知道去形容說像記憶體這麼大一波，我們只要去形容說，就是它會走得相對長。跟過往的一個循環的那個週期比起來會相對長一點。
因為大家可能是比較不會這麼的短視近利。像過去的一個大潮是，他甚至是很快就讓大家去辦公室裡面去做競標，你要買多少料你就進來用喊的啦，那你喊比較高你就可以把它買走。那這樣子有點那種殺雞取卵的行為呢，後來就是會導致說，

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可能在一些客戶的影響之下，你的稼動率會掉到很低。那在這一波呢，我們就有注意到說，大家都是相對節制的。在擴產或者說在漲價方面，其實都是比較小心的。那你看到一些那種比較暴利的漲價，我們看到那種中位數到幾十% 以上，那個應該是也是經歷過談判之後，然後確定說就是有這樣子的一個需求，才會導致的現象。
那我們目前也注意到在日系這邊呢，也是跟韓系一樣，就是跟進開始有去做一些配貨的操作。那雖然我們自己有一些產業圈的朋友有跟我講說，因為我講說，我聽說某日系已經開始在做配貨，他說可能不知道在一兩個月前就已經有這樣做。那我說我們投資圈的可能那個鴿子飛比較慢，就是我們現在才聽說到有配貨的情形。
那當這個配貨的情形開始出來之後，當然就是會更加的去檢驗說到底這個需求是真是假。因為前面可能是大家 FOMO 在那邊亂叫貨，那或者說可能是在反映成本的一個漲價。那可是當開始要去做配貨，開始要去釐清說到底每個客戶要多少。有點像是說那時候 NVIDIA，那他也會去透過他的 ODM OEM 去釐清說到底終端客戶是誰？

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第一個就是因為這個東西不可以出給中國，然後第二個是，我要知道說裡面有沒有 overbooking 的一個現象產生。所以當全面配貨的一個機制把它 run 下去之後，我覺得很快就會實際的去反映說目前的供需的狀態到底是怎麼樣。那以現在來看，就是一樣我們不評論股價，我們用產業的角度，我覺得那個價格可能都還在一個上漲的過程之中，所以後續再來做一些觀察。
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那再來就是 Anthropic 這邊推出了 Fable。那 Fable 的話，我在過去一陣子有稍微就去做使用一下，我覺得還是一如往常，Anthropic 的模型都是非常好用的。但是有趣的是，Fable 目前是在海外是已經受到了美國出口的一個管制。那大家如果想要去開啟你的模型，一開始我自己在 Perplexity 上面還是可以間接的去用到，然後只是我剛才在錄節目前我去測試就發現說也被鎖起來了。
就是他認為說這個東西有可能會幫助到一些什麼境外勢力，或者可能就是像 Dario Amodei 自己講的，很危險。對啊，就我前面說的嘛，你一直講自己東西很危險很恐怖，

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你就是會去吃監管鐵拳，爽，就是爽死了。但說不定這個就是他要的，就是我自己也會吃到一點監管，可是你們就被監管給封死了，爽。就我還是不太知道為什麼他會這樣做。
那我這方面是蠻認同 Palantir 那個 Alex Karp 講的，就是 OpenAI 的 Sam Altman，然後跟 Anthropic 的 Dario Amodei，他們不知道自己有多討人厭，他們真的是非常討人厭的那種個性。那當然現在已經注意到他們兩個的修辭都有去做一點調整，就是不像過去是一味的訴諸恐懼。但他訴諸恐懼的一個後果現在就看到了，就是可能會開始面臨一些監管。
現在是不給海外的人用，說不定後來還會再有更多的監管鐵拳打下來。那嚴重一點的話，這搞不好會影響到他整體的市場的觸及度，那搞不好也有可能在某次的修正就會被拿來當一個故事。所以就會不太明白為什麼前面一直要去訴諸恐懼？反正我不知道，我看這兩個人的臉，我覺得這兩個人都怪怪的。但是不能否認的是，他們的產品真的都是非常的好用。然後只是說在自己的那種感性上，

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就像那時候我跟大家分享說，我覺得 All-In Podcast 裡面那個 Chamath Palihapitiya，以前我也是蠻喜歡他的，之後就覺得這個人怪怪的。其實有很多那種什麼 investment hero，或者是很有聲量的人，你後來去觀察他們，都會注意到他們有一點奇怪。那蠻多時候我覺得我們自己的直覺是還蠻準的，當我覺得你怪怪的時候，你可能真的還怪怪的。
那後面可能就會開始出現一些，就是我們認為說你這樣做會帶來的一些代價。總之我目前去用的 Fable 模型，雖然沒有很長的一個使用時長，但是算是非常的全面，而且它的速度是相對快的。當然它的 token 也是燒得很快。所以就會回到最經典的討論，也就是未來可能是在一些前端的實驗室，或者是科技巨頭，他們去做一些比較前沿項目的時候，會去用這些最高價的模型。
那後面會有一個市場，會有一些相對低價、相對便宜的模型去做滿足，甚至是由地端模型直接去做滿足。到時候 Edge Computing 就會變成是一個很大的話題，我覺得那一天的到來其實已經不遠了。

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也就是在過去的兩三年，我們認為說 Edge Computing 是一個時間未到的東西。可是當今天你把前沿模型拉到非常強大，然後在套之前有個聽眾講的，大概開放模型是在這些閉鎖模型後面的半年。所以如果說閉鎖模型在這些開放模型已經是摸到一個新的結界之後，在後面也拉到了一個相對強的水準的話，透過地端的算力就可以完成絕大多數大家可能在一兩年前，AI 可以辦到的事情。
就我們現在講一兩年前，可能你已經覺得說一兩年前 AI 就不錯了，那如果是在一兩年前去講一兩年前，就是說三四年前的話，那時候的 AI 是就是威爾史密斯一開始吃義大利麵，就是會甚至有點那種恐怖谷效應，很猥褻很噁心這樣。只是後來它的發展是越來越好。
所以如果可以這樣去推的話，我們不要抓半年，我們就抓一年。就是你等到可能以現在你往回看一年，其實去年的模型就不錯了嘛。那如果今天是 2028，你往回看一年，2027 的模型其實對我們絕大多數人來講，一定就是非常夠用，然後這些東西可以直接完全的 run 在地端。

28:00

那到時候地端的裝置就是有機會去迎來一波爆發。那以及呢，就是如果說這些最前端的模型，後面開始會去吃到一些監管鐵拳的話，有可能市場的偏好就會從去追求這些大模型，然後跟大 cluster 的運算，開始跑去 Edge 那邊。所以有可能 Amodei 這樣的一系列的說法，會導致這樣一個新的趨勢的產生。當然現在去 call 這個可能是太早，但是已經開始有聞到這樣子的一個味道。
就當某些東西開始會出現一些利空去打擊它的時候，那有可能大家就會把方向轉去另外一個可能成長性沒有這麼好，但是也不錯，那同時呢可能是籌碼乾淨，那又相對在低基期的地方，這就是有機會在後面會被大家注意到的東西，好大概這樣。
那這集我們先聊到這邊，我們接下來 Q&A 的部分。

QA

第一位糖醋魚骨，孟恭午安。孟恭還記得第一次搭商務艙的感覺嗎？想像一下未來諾亞的同學跟他炫耀自己搭過經濟艙，諾亞回來跟你抱怨說為什麼別人都有搭過經濟艙就沒有。
第一次搭商務艙的感覺就是蠻新鮮的啦，然後你就會想要去把每個飲料都點一次這樣。

29:00

然後現在去搭商務艙的感覺就是，上去就直接睡覺。甚至有些餐我就不吃了，反正我就是上去睡覺，我只想要趕快到目的地。那也不會在意說什麼，它旁邊的那個小包裡面有什麼東西，有乳液有拖鞋就完全不屌，我只想要睡覺，目前是變成這樣子一個情形。就是不會覺得這是一個什麼特別的東西。
那孩子的話有沒有搭過經濟艙？還是有搭過啊，就是一些短程的話還是會搭經濟艙，就是不會覺得說什麼每個都一定要買商務艙這樣。那當然如果有商務艙的話就會去選商務艙。那只是如果是一些比較短程的，甚至會覺得說大家可以這樣坐一排是蠻有趣的，所以是蠻有彈性的。
就我很常跟大家講的，就如果說你真的是一個在資產上面是有餘裕的人，其實你比較常見的樣態應該是，至少以我觀察身邊的朋友就是，你是很自在的，你可以吃路邊攤，你也可以吃貴的，你可以坐商務艙，甚至你可以包機，已經蠻多人這樣子做。你也可以去坐經濟艙，就只是看當下的感受是怎麼樣。
那些會一味的去追求說，沒有什麼我不坐、沒有什麼我不吃、沒有什麼我不喝，那個應該都是才剛起來的那種暴發戶就會有這樣子一個現象。

30:00

就自卑，自卑就會變這樣子。
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下面一位，奇怪名字都有人用。癌阿公，孟恭希望哪天可以遇到你。愛心，愛你。
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下面一位，奈米小股迷。股癌節目優質一生推。孟恭大大好，聽到你說以後有可能會突然停播，就好像突然少了一個好朋友的感覺。雖然我們完全不認識，謝謝你每週兩次分享產業最新動態，祝孟恭一家平安順利，安哥諾亞平安長大。愛你。我也愛你。
其實我並不是要去塑造一個好像要跟大家分開的一個氛圍或什麼，我只是就像以往我也都一直都這樣。我一直跟大家講說，我不知道為什麼會有人要跟我拍照，我也不知道這個節目可以到什麼時候。其實我從以前到現在，十年如一日，沒有到十年，就是四五年五六年，我覺得態度都是一樣的。
那對我自己來講，我維持這樣一個心態的好處是，我不太怕失去。我跟自己身邊有一位朋友，那個比較極端，他是隨時都做好失去一切的準備。我不是做好失去一切的準備，我是做好隨時可以抽身不被影響的準備。
那我覺得這個對我來講是，在心理上比較健康的。不管是可能節目有一天突然間就停掉，或者是我的一些小投資，

31:01

如果有一天我不做好，我也知道說我可以找誰去做接手幫我看著。或是說節目有一天突然間覺得說，負擔太大想要休息一下之類的，那我可能隨時可以離開。或者說我之後想回來的時候，搞不好還會有些人要期待我回來。
我會去做好這樣子的各種心理準備。就是我不會覺得說什麼這個是我的節目，所以我一定要死抱著它，我要去維持它，我一定要讓它很好什麼的。我對所有東西的態度都是，我覺得它會來它也可能會走。那所以就是用這種比較中性、比較像是過客的態度去看它。那剛好在生日那一天，有這樣一個感想發揮出來而已，大概是這樣。
那不是說什麼立刻要跟大家說再見，但是一定會有說再見的一天。
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下面一位，PVE NRT。母體侷限，AI 要怎麼取代人類？它知識最大的限制就是人餵給它的那些東西。
目前來說是這樣子沒錯。但是 AI 如果等到它有夠多的知識跟智慧，可以去自己去做訓練甚至提升的話，它就有可能不再需要外面的資訊，它也可以去玩出自己的一套東西。

32:00

那當然我們講的自己的一套東西，我自己會認為比較偏向是工程或者是 coding 這類的東西。如果你說這些人文的什麼東西，那個應該都還是要有很多的 input 進去，要跟著時代去做變化。所以它不是一言以蔽之，可以用很簡單的方法就去把它分類的東西，大概是這樣。
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下面一位，不是美國隊長的 Captain。好久沒有留言抽獎的氣氛仔，去年沒有被唸到再來一次。從麥克風裝反時期就直聽到現在的氣氛仔，感謝每週持續的分享，最近都是聽到跟觀音大士求祝福，先不管觀音大士 (括號諾亞音)，單純祝孟恭大生日快樂，全家健康平安。611 邁入不惑的我也生日快樂，我很想求抽獎抽到我哈哈零分。
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下面一位，好久沒有聽到去狗幹你娘，忘了姓名的請跟我來。非常感謝這位不是美國隊長的 Captain 的祝福，也希望你生日快樂。
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下面一位，Sam 但不是 Altman。我考上了超爽的。孟恭大午安，曾在 EP631 留言，祈願考上研究所，感謝孟恭跟觀音大士的保佑，很開心能夠回來留言考上交大資工了。

33:03

交大資工是那個交大八舍烤香腸那個嗎？放進烤箱裡滋滋滋，香味撲鼻又超好吃，是那個嗎？
也已還願捐出生活費並開始吃素，希望未來研究求職都順利。今年和女友去紐西蘭玩半個月，開露營車小環島。沿途的風景真的很美，相信諾瓦安哥會喜歡 Queenstown 的 Sky Lodge，以及紐西蘭的羊肉超好吃，推薦給孟恭。祝孟恭大全家健康平安，事事順心，各位癌友們繼續在股市賺大錢。愛您。我也愛您。
希望 Sam 但不是 Altman 在交大資工可以過得快樂平安順利畢業。
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下面一位，it's KMAR。第一次留言應該要講點快樂的事情吧。孟恭您好，第三次留言希望被唸到。感謝一路以來分享生活大小事跟產業觀察，收穫真的很多。我也藉由您的一些分享思路去反思各種決策，真的是始料未及會發生的體驗。最後希望可以向背後的觀音大士許願，

34:01

我家二寶快來臨，我願意加碼半個月的薪水捐給家扶基金會，謝謝。
OK，我們希望你的二寶可以盡快來臨，他健康平安。
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下面一位，黑人給我閉嘴。他講的不是我講的，歐巴馬也是他講的不是我講的，但黑人給我閉嘴，歐巴馬是 G.I. Joe 的一個梗。只是在現在這個時代，我們不太好這樣說話，會出事情。
老公之前在京華城都放搖滾，那有 follow 到 Foo Fighters 的新歌嗎？超久沒有聽這團。去打電波跟醫師聊到你也喜歡搖滾，才知道有新專輯，甚至有新的巡演。聽一聽熱音社的回憶都回來。最後祝我遠方不曾謀面的兄弟孟恭，遲來的生日快樂平安健康。To keep alive a moment at a time, but still inside a whisper to a riot。
它這個是那個，I don't know what I can do, I believe I'm waiting long enough，那一首歌。Foo Fighters 的歌真的是非常的熱血。就是在那一種不知道，就是你們今天突然間要決定去開啟一個新的計畫，

35:00

還是要做什麼事情的時候，把 Foo Fighters 的歌拿出來炸一下，我突然就覺得說，我們什麼事情都一定會完成，什麼事情都一定可以達成那種感覺。那時候我們有去放 Foo Fighters 的歌，有。因為其實已經喜歡他們蠻長一段時間了。那 Foo Fighters 的主唱就是以前 Nirvana 的鼓手，這應該蠻多人都知道，所以就是一脈單傳，然後我也會持續這樣子聽過去。
反正簡單來講就是說，大家去搞的一些 side project 或是一些新的東西，我們都會去跟。Foo Fighters 算是一個我蠻喜歡的團，這樣子。
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下面一位，用量角器看起來兩光兩光。聚焦的信心光芒，成為光芒耀眼的道路。不知道為啥有種價值觀崩壞的氛圍。以前聽到人家做生意有賺錢是一件高興的事情，現在但凡投資報酬率不高的生意，都會說不如放股票。萬物飛漲，連價值觀也飛漲。
萬物飛漲，那有時候在想，要收那些房子店面到底誰花得起？沒有想不到只有花不起。知道比較會把快樂給賠掉，但不想跟別人比，

36:00

還是會有人找你比較。(莫名被找架打)。好奇在這個世道下，何謂人情跟道德？
我覺得現在還是一個賺錢的時間點，應該搞不好持續到 2027、2028 都還是有機會。所以先持續的尻錢，等到市場開始進入空頭的時候，我們就來竹林七賢，大家就來清談，來聊一下什麼叫做人情跟道德。但現在先努力的賺錢就好。
那你講的這個事情，其實是發生在很多地方，在創投界也有。就像聽說在業界最常被問的問題，就是為什麼我要投你？我不要去買台積電？其實這種在我的角度就覺得就講幹話。那你就去投台積電，你做三小創投？你就去投台積電，沒有人阻擋你，你去投台積電。你自己要來做創投的，那怪我囉？
所以我也不會去問我們可能肖楠投的團隊，為什麼不要投台積電？不是啊，我來這邊我就來幹大的，我就是來賭大的，我要就是要賭一個我們做出什麼世界級的遊戲。我要就是 go big，不然我就回家，不然我就去買台積電，我幹嘛還要來這邊賭？所以我敢來我就是敢賭。

37:00

所以我覺得你在外面聽到這種去做比較的，就是說我為什麼不要去買股票。你去啊，但是你不要拿這個去貶低人家。我覺得這是很下幹的。就你也沒有賺多少，老實講是這樣。就是說我們這種在股票賺得不錯的，我們不會這樣子講話。就是像我們剛剛前面講的，就是沒有多少錢的最喜歡去講說，什麼東西我不搭、什麼東西我不吃，好像自己很屌。然後什麼你這個東西我不要投，他一定是沒有多少錢在講這種話。
因為真的有錢的人，會想要去做一些分散。我不敢說每一個，但是蠻多都這樣子。就是我有錢的，我去做一點創投。它其實甚至是做一個理念的，或是他想要去賭一個暴擊，他覺得在次級市場他可以穩定尻好錢，可是他想要在一級市場去撈到一個大的，就好玩。所以你不會用這樣子的話去羞辱或是說去故意把人家壓低。
我知道其實已經有蠻多 founder 都有提到這樣子的東西，因為我有時候海巡會看到，就會提到說可能今天去募資的時候，對方去講這種話。那對方就不是真心要來投你的，他只是想殺價，或是說他搞不好是真心的，但他就是希望價格可以再壓到更低一點，所以這就是他的一個話術。我覺得沒有必要這樣去講話

38:01

不要去羞辱別人，人生不是只有股票。就是說你股票是因為現在很好，大家都這樣看。就有點類似說之前可能房地產很好的時候，大家也覺得說就是無腦買房。反正只要每次哪個都很好的時候，就會有很多這樣子的人出現。但是我們不要變成這樣子討人厭的人。
然後再來講說，會有人來找你比較，這就是我剛剛前面講的，你要去 mute 掉這一些人。就是你盡量不要讓這些人影響到你，因為現在確實有很多是那種笑貧不笑娼的這種價值觀在市面上去做流竄。好像說就是要有錢，有錢就是要讓大家知道自己有錢或什麼。
我有時候在想說，因為台灣的治安是比較好一點。就是說如果你知道你這樣子，你知道你去歐洲你這樣子 PO 我會怕，因為我們自己每年會在歐洲一段時間。老實講你真的不會想要去做太 flashy 的事情，因為那真的是會幫自己惹麻煩。可能台灣是一個相對安全的地方，所以就很多人就講會很鴻聲，甚至裡面有很多是假的。就他搞不好根本就沒有這個錢，他是混在裡面然後講自己怎麼樣。所以就不要去受到這些人的影響。我覺得還是專注自己本身的價值，

39:00

然後跟自己過去的比較，這個是比較重要的。
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下面一位，我是來自海外且今年剛聽的小癌粉。孟恭 Chica 怎麼帥成這樣，補一個六月生日快樂。一聽就愛不釋手。想問孟恭剛入股市的小菜雞要怎麼樣收集到市場的資訊呢？也沒有太多券商的報告。尤其是目前同時也在創業，現金流不穩定，只用部分的資金操作。但希望時間允許研究並操作，能夠多一點主動配置的話，要怎麼樣進行比較好？
雖然最近的盤動盪，當然是希望可以從這一部分多一點參與市場，除了被動投資，搭配多一些主動選股的操作慢慢累積。感謝孟恭這麼優質的好節目，真的佩服孟恭，也祝你跟你的家人們都平安健康。
非常感謝這位海外的小癌粉，蠻怪的，反正總之，如果你想要獲得更多的報告的話，我覺得比較簡單的方式就是你多開一點戶，你就可以獲得蠻多這種券商 Sell side 的一個報告。那更進階一點的話，就等到你的交易量夠大的話，你就去開一個法人部的戶頭。像這樣子法人部的戶頭，他們有辦法再幫你搞到更多的資源。

40:01

一般就會有一些可能 LINE 群，或甚至你可以直接跟你的營業員對話。他就會幫你找一些海內外的報告或是一些 call memo 都會幫你丟來。這個就等於說可以再更上一層樓。
那再來可能就是要有一些同好。因為每個人的注意力是有限的。我今天 call 公司 call ABC，你 call DEF，那我們就來做交換。這樣子大家都可以獲得很多的情報，所以它是慢慢的。它沒有那種一步登天的方法，蠻多人都想要問一步登天的方法，但真的沒有，那都是靠累積。
老實講你說累積到很多，你的績效就會比之前更好嗎？我得說有累積真的有差。可是到後面那個邊際效益會遞減，甚至你會有一點受害於資訊太多、太多雜訊。或是說就算你的資訊是對的，可是你的資訊的，怎麼講，它的頻率太高。導致舉例來說我之前就跟一個大哥討論過，因為那時候我要跟他對一些投片數字，他直接跟我講說，他都沒有在看投片數字。我想說你媽的，你那麼大的一個分析師，你這麼有名，大家都在看你的報告，你沒有在看投片報告？

41:00

你是唬我的吧？他說他真的都不知道那些數字。他說那個叫 noise。這句話影響我非常大。因為老實講在 2023、2024，如果你可以掌握到一些前段、後段、封裝段的各種數字，你就可以賺錢。只是到現在，你已經很少聽到人家去追什麼投片數字，或者是說可能今天 Oracle 或者是 Meta 他媽拉幾 racks，你應該很久沒有看到這個數字，因為這一招已經是沒有用了。就是在後面在市場上是越來越鈍化的。
像那個大哥他的說法就是說，他不去看這種，因為你一下上修，你後面又下修，你下修之後後面又再上修，那意義在哪？我只要抓到大方向，我只要知道說哪些廠商可以吃到這些大單，我這樣下就可以。所以他的做法，你甚至搞不好看新聞就好，你還不用看一堆什麼研究報告。懂嗎？所以有資訊很好，但是資訊並不是一個絕對必要、沒有就會死掉的東西，甚至我覺得很多時候都是在考驗你的眼光，大概是這樣。
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下面一位，台股雲霄飛車。網飛鐵拳教育超好看。五星好評推安安。網飛最近的韓劇強片，鐵拳教育超好看。

42:01

(括號：有打打殺殺的片段)。探討各種學校的不良案例，內容也有提到不少小孩的部分，應該對您會有所幫助。那癌大有機會也在 YouTube 唸留言嗎？
首先非常感謝你的推薦。然後再來講 YouTube 唸留言。之後有機會可能可以試看看，我覺得目前就是 Apple 跟 Spotify 是還蠻不錯的，因為已經算是可以 cover 到絕大多數的聽眾。或許以後可以再加一個 YouTube，可是因為 YouTube 有時候會有白痴。就 YouTube 我大概可能每兩三集就會需要去封鎖一些人。
那當然我是不會去封鎖那些可能跟我意見相左的，可是我會去封鎖白痴。就是你今天講白痴話，你就立刻被我封鎖。因為我會覺得，不知道還是只有我這樣想，就是我看到白痴的留言，我也覺得說你正在污染我的腦袋，就是你這種人就應該要立刻出去。所以我很可惜我只能夠封鎖留言，我覺得最好的做法是，應該是你連我的頻道都不能夠看到，這個是最好。只是好像沒有辦法這樣去封鎖別人。
但反正總之就是如果上面的人比較正常一點的話就 OK。就像前陣子有一段時間，

43:00

不是忘記 Spotify 還是 Apple，應該是 Spotify，就是全部都在問股票。其實那段時間我就想把 Spotify 留言的機制給關掉。反正總之我們就是會彈性的去做一些調整，因為我真的很討厭笨蛋。
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下面一位，黃山料。太神還敢下來啊冰鳥。這是一個不公平的比賽。欸笑死人，他剛剛打我我有退嗎？我一步都沒有退，你們裁判是怎麼判的？不是，我一步都沒有退你判我輸？你從桃園新竹，他的手可以穿過我的巴巴。是真的假的？那今天風光明媚、風和日麗，所以今天的計畫就是早餐吃到飽。這個好多回憶。
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下面一位，Leonight1123。癌大你好，我有兩個從國中到現在，每天都還是會在群組講幹話的好兄弟 (損友)。這幾年我們都會一直聊投資的事情，但都不是很正經的那一種。一個把癌大當成神，每個集數當天必聽並認真分析。

44:00

一個把川普當成神，說跟著 Taco 賺就好了。Taco 啦，不是偷卡啦。那希望癌大可以用川普的聲音跟他們兩位說，Kevin 跟 Wilson 祝你們股票都可以買買買、噴噴噴。那這樣就能夠兩個願望一次滿足了，感謝癌大。(我們的內梗是只要有什麼類似 punchline 的東西，就會窩來窩去，甚至到了氾濫的程度)。
其實有這樣的一些好狗友是蠻不錯的事情。那川普的話確實是在市場是屬於那種呼風喚雨，只是川普的指標後來也不太好用的原因是因為他搞人。就像上次一下跟你講說他要去奪島，一下說他不要了，所以變成說你會被雙巴巴到死。然後但以前他叫你買股票的時候，那真的是非常準的時間點。
所以我覺得川普現在已經是收斂到，就是他跟你講說買股票的時候，你就買股票就對了。
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那下面一位，一路向五萬點。Good morning, good afternoon, and good 後面被卡掉。真正巧合。孟恭 Chica AK 觀音大士您好。生日快樂，先祝各位捏卵聯盟快樂寶貝端午快樂。孟恭會覺得很像楚門世界的主角，走在路上大家都認識你，

45:00

你卻不認識他們的感覺嗎？總覺得股癌像是陪我長大的節目。有點可以體會到為什麼有人會想追星。希望哪天可以在路上聽到股癌說，I buy it all, can I get the first one？
這個是那個黃仁勳的插隊梗，就是他想要去第一個拿到，所以他就幫大家買單。我不知道可以這樣插隊。如果可以這樣子的話，其實我非常樂意。就以後如果你看到我在排隊，那你是在我前面，你認識我，你就來跟我講說孟恭幫我付錢，然後我就會幫你付錢。我一定幫你付錢。甚至你不用講說孟恭幫我付錢，你說孟恭你要不要快一點，我就會去前面幫你付錢。
因為我超級討厭排隊。我不知道可以這樣插隊，因為黃仁勳真的太帥了，所以大家是允許這件事情。因為世界上蠻多人是很容易被冒犯的，我們不確定說你這樣子講會不會有些人說，怎樣有錢了不起？但如果說我前面是聽眾，你看到我在排隊，因為我真的超級討厭排隊，你給我一個 fast pass，我一定幫你付錢。好大概講。
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下面一位，CC Chan。超爽的撿到留言密碼的啦。孟恭你要去參加 NB 邀請的 10K 路跑嗎？

46:02

這樣我要穿 NB 參加囉。突然想不到今天可以問什麼，那我們就一起唱 G.I.G.O.G.A.T.O.T.O.。會去跑，只是當然我不確定自己有沒有辦法跑完 10K。因為我沒有跑過這麼長，當兵都是跑好像 3K 還 5K。那所以第一次跑這麼長，應該前面會去稍微的做一點訓練，大概這樣。
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下面一位，用川普的語音包說。Sick7，不懂六七梗的我們是不是老了？嗚好啦。孟恭寶貝想問，一、目前有吃什麼健康食品？
你說就是那種保養品嗎？魚油、磷蝦油、綜合維他命、葉黃素，然後還有肌酸。欸雞酸我覺得蠻不錯，肌酸是很明顯感受到說有吃有差的東西。
那二、老公有沒有用過 Claude Fable 的 Fable 模型呢？有的話有何感想？有，好用，強大，速度快。我覺得目前 Anthropic 的模型真的都是還蠻屌炮的。
那三、有沒有一時衝動被洗出場的經驗？就是明明很看好某檔未來的前景，

47:01

但因為當天的股價走勢真的太洗而衝動出清，那結果當天尾盤又漲回來。如果遇到這種情況，會選擇認錯買回還是投入其他標的？最後祝您 60 歲也能夠晨勃，非常感謝。
洗出場一定有，而且很常見，到現在都還是會有。那所謂的洗出場，我會直接把它視為說反正就是達到我的條件，我開始停利或是停損出去之後，然後接著就立刻開走，這個我都把它視為是洗出場。那只是以前遇到洗出場就是很被動的接手；現在遇到洗出場就是我會把它追回來，然後我追回來的部位，我就是洗不掉了。
也就是說，你他媽的就算你跌掉我 20%，我都是巴在上面。我可能追回來不會追這麼多，但是我就是巴在上面了。所以一般我會有這個認錯追回，就是我是蠻敢追回的，甚至追回是追在漲停價也沒有關係，這個是我近期會這樣子搞。
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那下面一位，聽老婆話不丟臉。留言密碼測試。以這些年默默固定聽的孟恭 Chica 頻道多年，感謝您這一路上的陪伴，有您真好。別的不說，當爸媽之後健康最重要，祝您全家幸福安康美滿。請您幫我祝福家中老婆大人

48:01

6 月 20 號生日快樂，感謝老婆有你的付出，才讓這個家完整。
那我們希望老婆生日快樂，要健康平安。
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下面一位，科技業背鍋仔阿全。拜託唸到我好運一直來。孟恭 Chica 您好，小弟目前工作正面臨準備要進入 PIP 或是拿錢走人的窘境，目前還沒有找到下一份工作，又面臨預售屋明年要交屋。希望借孟恭的金口祝福我工作瓶頸可以快點跨越，早點找更適合自己的工作，生活家庭都順心。並祝我和好友大寶早日實現買房買車的夢想，明年順利交屋。小弟會捐出 5 萬的月薪。謝謝癌大愛您。
我們祝這個兄弟可以早日達成他的目標跟願望。只是我之前會進行一個大方運動，結果發現說這邊有很多的蕩森 boy，fucking 蕩森，就是他們太摳了，他們許一個很大的願望，然後他們摳到爆炸。只是後來就是像我跟大家分享，我覺得我們這邊有很多聽眾他們又太大方了，就走到一個極限去了。所以以你的案例，因為你目前正在換工作，同時你預售交屋

49:00

後面就開始要分期要給錢了，你又要去買車的話，你正在一個支出非常大的階段。在這個階段我建議你先把錢留起來，你只要記得你之後你要還願你要捐錢，那之後的事情但你會做到就好。你先把錢收起來。
這也是我跟大家講說，其實很多人在他累積所謂的第一桶金的初期，你知道你前面的錢其實是非常重要的。然後你跑去亂買一些東西，亂上一些課或什麼的，當然你說是累積自己，可是其實你一直把錢花掉本身也不是太好的事情，你懂我意思嗎？所以不管是捐或是花，前面的幾筆錢真的要非常非常的小心。我建議這個兄弟好好的存起來。你之後可能不知道，就等到有點彈性之後，你再去把這個願望給還掉，這沒有問題的，那些什麼神明還是什麼三小的，他們一定會等你。
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下面一位，Happy birthday Chica。上星期六的生日快樂沒有唸到。SemiAnalysis 提到 800V HVDC 延後，AI 電源族群全面下跌，但台達電目前主力仍 400V，800V 延後反而可能延長期受益期。那另外貿聯-KY 買了 Datacom，補足了 Connector 和 PowerShelf 的產品，

50:00

應該未來更強。怎麼看這波市場的定價邏輯？
這個應該是專業人士。我覺得你講的東西就跟我在上集講的內容基本上是一樣的。我那時候不是跟大家講說，如果你說一些光的東西要遞延，那應該 pluggable 的東西要上去，可是 pluggable 的東西也被殺下去。就代表說其實不是在跌這個，它就是一個市場的情緒的通殺。
那一樣的道理，如果我今天講說 800V DC 要延後，其實它只有兩個路線去跑。那你說 400V 應該可以持續的走下去，或甚至它會有更長的一個受益期，那它應該要上去，可是為什麼它也跟著掉下去？所以這個就代表說，市場它並不是很理性的在做這件事情。
那同時是因為現在的盤正好在一個修正的階段，所以我覺得大家不用去太在意，不管是 SemiAnalysis 還是誰發的什麼報告，裡面可能提到的東西是在跌這個。反正你只要記得，你要往過去看，就我跟大家提到的，你去注意一下過去的幾個修正。如果你有經歷過的話，當時修正的理由是不是在後面可能過新高或是說繼續突破的時候，就沒有人在意了？一定是這樣子的。所以你不要在短期內去太在意各種訊息。各種訊息丟出來，你要做的只是去驗證說

51:00

這個會不會對你的投資，會不會造成毀滅的打擊？如果不會，如果它只是一個短期的衝擊，你真的不應該太在意它。它就是一個 noise。就有點類似說我們最近舉的例子是 Astera Labs，因為它真的算是一個很經典的案例。就是 Sexy Back 從 200 多掉到 100，然後接著下是 300 多快 400。
你還記得快 100 的時候，也是很多聽眾跑來問我嗎？我就是跟大家講，雖然我也回答得很心虛，因為媽的股價怎麼會這樣。可是我們看到就不是這樣，我們看到明明就是好的。然後一堆人又在打落水狗，說什麼股價表現是這樣，就是因為什麼光進銅退，還怎麼機巴小的。現在我問你，3 到 400 了，你要怎麼自洽你的邏輯，對不對？
所以其實不用太在意短線這些故事的變化。我還是維持我上集跟大家聊到，就是這些路線該推的就是會繼續往那個方向去推。它可能在過程中會有一些 path finding，或什麼樣的，或是有一些 delay，那是在 RA 的 project 這邊去 delay。你要知道在市場裡面現在有很多人都是在去 trade RA project，也就是說，他們是在交易一個正在研發中的東西。於是他們覺得波動很大，因為研發中的東西可能會遞延，它不是像那種量產的東西是非常穩定的。

52:00

所以你要去接受就是在過程中這樣的一個震盪，它是一個正常的現象，大概是這樣。好，那這次節目就到這邊。