EP695 | 🍊

原來印這麼快

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 zZSLEEPER 減二度涼感忘憂枕贊助，上次介紹忘憂枕的時候大盤 4 萬 2，很多人問現在是不是太高，現在 4 萬 7，大家開始想早知道那時候就多買一點，
4 萬 2 的時候想要等拉回，真的拉回又想再看看，一路看到 4 萬 7 終於決定進場，買完第一件事還是擔心是不是買在高點，
市場走了 5 千點，人也跟著繞了一圈，最後共同點還是一樣，晚上仍然睡不著，
投資人真的是蠻忙的，有部位要顧，沒部位也會怕錯過，白天看臺股，晚上看美股，手機放下了，腦袋還在算明天到底是要加碼還是減碼，
股票歸股票，人生還是得休息，不要讓頸椎跌破支撐，
zZSLEEPER 減二度涼感忘憂枕是物理治療師聯手設計，有三種高度可以調整加上雙弧度切面，不管正睡、側睡都可以照自己的睡姿去調，
枕心用涼感親水棉，支撐感接近記憶枕，但躺起來又多了一點羽絨枕的柔軟，不會只有硬撐著脖子的感覺，
裡面還有一層 Wincool 涼感紗內枕套，主打負二度涼感，

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平常睡覺容易覺得熱，喜歡枕頭涼一點的人這個差異比較有感，枕頭當然不會告訴你明天該買還是賣，42,000 會煩，47,000 還是會煩，行情什麼時候能夠讓人家完全放心的，
但至少躺下來的時候，脖子可以先不用跟著盤勢一起震盪，資訊欄有主委聽眾專屬的優惠，使用手機 FB 和 LINE 登入即享 52 折。
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好，那蠻多時候會跟大家聊到說，就當你今天有一個想法，你就要立刻去做嘗試嘛，你不要等到說可能東風俱備，所有東西都弄好才開始，因為一般來講你不一定會等到那個東風，
所以呢其實不管是在我們自己的投資工作裡面，有時候會出現先買再研究，然後再來就是可能在自己加入的一些創業的領域，去投資一些小店，或甚至像是肖楠資本，
其實對我來說都是，我對一些東西有熱情，那我可能不一定是瞭解全貌，但就是先把它做下去，
那最近有一個我覺得蠻北爛的案例，可以跟大家分享，總之就是反正我們肖楠下，應該會開始往海外去做投資，除了這個臺灣的團隊之外呢，

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那我們會開始去物色一些歐洲，或是其他亞洲的這些電玩同修們，那找到不錯的，我們可能就願意把資金打進去，
那最近就有接洽到一個團隊，就說他們會去 TGS，那所以呢可以在 TGS 上面跟我見面，
那剛好我們的一些 partner，之前有幫我安排有 TGS，然後說在前面的 business day，就是專門給企業主或是一些，可能投資方去參加的那幾天，
就類似說可能電腦展前面幾天，是給一些商務人士去的，然後說有弄到票要讓我去，
那可是不知道為什麼我心中就一直覺得，TGS 是什麼，Taipei Game Show，就是我就一直覺得這個在臺北，
那所以當我去接觸到這個外國團隊的時候，我也想說哇太巧了吧，對方竟然剛好要來臺北，那這樣不不就是超棒的嗎？
我就說那我跟我的 partner 呢，就是可以在 TGS 上跟你見面或什麼的，然後最後面真的是突然間靈光乍現，
就是一般來講，因為現在他的生活中的事情已經夠多了，所以有蠻多東西，我都是等到可能最後的一兩天，
其實從小時候就這樣，就是讓我暑假作業都最後一天才寫，反正時間快到了，

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然後再趕快準備一下，看是怎麼樣再去，反正就球來就打，不會提早去做太多的單機，
那可是那一天又突然就靈光乍現，就覺得，不然現在規劃一下說，TGS 到的時候我到底該怎麼樣去做準備，白天我可能可以做什麼，晚上可以幹嘛，
然後才發現不對啊，Taipei Game Show 的時間根本就不是下個禮拜，另外一個 TGS 時間剛好在下個禮拜，是什麼，Tokyo Game Show，幹原來在東京，
所以呢，身為一個這個遊戲資本的創投創始人，我是不知道說，原來 TGS 就是東京電玩展，
那其實我之前也都沒有去參加什麼電玩的展會，我就是一個非常喜歡打電動，然後在我的 Steam 的 Library 裡面，有超級多遊戲的一個玩家，
那其實我在這之前呢，是沒有去參與說，任何什麼遊戲開發的圈子，或是去認識一些遊戲的創作者之類的，
我沒有啦，我最多就是買你的遊戲，然後可以抖內我就多抖內，所以我是一個非常稱職的消費者，但我都沒有往上去做認識之類的，
那我根本就不知道說，原來 TGS 是東京電玩展，所以當我知道這件事的時候，我真的覺得還好，

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那一天突然間靈感乍現，然後想要先看一下，因為一般來講我都是，最後一刻才動作那種，
甚至我會覺得，我如果太早去準備一些東西，像上幾集跟大家分享說，跟 Sony Ventures 還有 Twitch 的創辦人，有去聊了一下，關於這個遊戲跟新科技的投資，
那這些東西如果太早準備的話，其實我反而會不知道要講什麼東西，
所以我是那種，就我做事情要在一定的壓力之下，特別是我知道火要燒屁股的時候，我的創作的效率就會非常好，我就可以很快的把事情做完，
那真的是靈感乍現，還好有去做查詢，不然我真的覺得，不知道，就是如果說我是前一天才發現的話，隔天機票不知道買不買得到，
但就有提早發現，然後趕快就把機票準備一下，然後才知道說，這次的電玩展是辦在千葉，
千葉我想說以前可能看一些，就有一些印象，好像說可能漫畫或是一些動漫的劇情，在千葉之類，就這個地方你很常聽到，
所以你心中想的是，千葉應該是一種大城市吧，但其實最後面就在我的角度，

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我就覺得說反正就是東京附近，就東京超級大的，所以像什麼橫濱，在我看來就是好像也是東京的一環，就整個那種超級大的一個都會圈，
那就會想像說，這邊應該也是蠻好玩蠻多東西，但是一查就發現，它那邊感覺跟南港展覽館有一點像，反而就是在臺北市相對邊陲一點的地方，
現在在南港展覽館那邊，就是開始有一些那種大型的 Mall，我就注意到在千葉的展覽館附近，也是有很多大型的 Mall，
然後可是相對之下，在飯店的供應上，就至少可能你如果去南港展覽館，你家可以有漢來之類的吧，但在千葉那邊，也是沒有什麼就是可能不錯的飯店，
也不是說我的屁股一定，他媽要好的飯店還可以住，只是那些飯店蠻多，你查起來是很嚇人，想說這什麼東西，要嘛是超級小，要嘛就超級舊，
然後後來問了一些遊戲圈的人士才說，附近都是這樣，特別是展場附近的，就是專門去削那些去參展的人，所以東西就可能比較鳥一點，要好一點可能要往前一站去，

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可是往前一站又會擔心說，如果電玩展真的超級多人的話，那你通勤又會比較麻煩一點，所以最後面我就覺得，反正就是找一個在旁邊的飯店，將就一下就好，
那最終的目的還是希望，這一次肖楠可以順利的找到一些，不錯的海外團隊，然後可以參與，
就最近開始去思考這方面的東西，包含如果說我們真的去投一些，在歐洲的團隊，那到底投後管理要怎麼做，
不是說我們錢丟出去要去自己長大，你總是要看著人家，你總是要大概知道發生什麼事情，即便我們已經算是做出最小程度的干涉，但總是還是要有人去做這件事，
所以就在思考說，如果真的不小心走向國際化的話，那這後面的東西到底該怎麼做，
但有時候就覺得說反正水到渠成，真的如果可以推到那一步的話，那可能身邊就會冒出一些人，
就類似說，其實本來在做肖楠的時候，他是一個，有點像靈感乍現，就是你想要去舔你自己喜歡的團隊，然後意外的變成是一個公司的規模，然後還越做越大，
那後來就越來越多拼圖的產生，包含說像一些有志之士，

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他不一定是你的股東或是參與者，可是他知道你有這個東西，然後就想要介紹一些人，所以呢，像在上個禮拜也跟一些，日本的遊戲大廠的人見面，然後才知道說，就在這些遊戲大廠，他們其實有蠻多的遺珠之憾，就是他有很多團隊他想要投，但是礙於他的規模，然後或是說礙於公司的一些內控，導致他不可以把這個 check 發出去，但這些團隊就非常適合我們，因為我們是沒有任何包袱的，對我們來講就是，遊戲性可能是最重要的，然後再來就是團隊的人如果 ok 的話，那我們都可以考慮把支票發出去，所以就意外的接軌到一些，就是可能人家挑剩人家不要的東西，但那是你要的東西，你覺得他非常有機會，
那所以在這邊稍微的分享一下，一個很北藍的心得，就是身為一個遊戲創投的創辦人，但其實也是有蠻多事情，是搞不清楚邊做邊學，然後非常感謝在路上，一路上都有這個很多的貴人相助，那同時自己也是非常努力，就是不懂的東西該怎麼辦，就一直多研究，然後你也不要怕碰壁，反正碰壁怎麼講，就以前當兵班長講的，禮多人不怪嘛，你就是對每個人都是，

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盡量把自己的姿態放低，反正從頭到尾也不覺得，自己真的是什麼了不起的東西嘛，你就是盡量就多問，那也非常感謝有這麼多的，這些遊戲圈的前輩，或是一些發行商業者，都非常樂意的來指導我們，然後讓我們可以，一路走在還蠻不錯的路上，所以下禮拜會跑去東京，那希望可以找到一些，有趣好玩的東西，然後再來這個節目上跟大家分享，
這個對我來說也蠻重要，因為像這個節目已經有點變成說，我想說我每一集，有沒有什麼東西可以講，如果沒有什麼東西可以講的話，那代表我可能已經停止前進了，大概就這樣的一個感覺，就你不可以一直講說過去的事情，過去的事情沒什麼好講，重點是現在在發生什麼新的東西，有未來有什麼樣新的東西，可能是一個蠻重要的，
所以這個日記本呢，也變成是我的一種去驗證，到底過去一陣子，你有沒有做一些不一樣事情的，很好的一個管道大概這樣，稍微跟大家分享一下，
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那接下來我們來進入市場的話題，那最近的盤面呢，還是持續的維持震盪，其實已經差不多一個多月左右，是這樣的一個局面，那特別呢，它有點像今天剛好有一個朋友講，他說這個是隔日沖的地獄，

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如果你想要做隔日沖的話，那特別是那些鎖得越死的，隔天一般就越慘，這個在臺股裡面有非常多的案例，那前一天鎖得好好的，但隔天就直接開低，然後大家大逃殺，甚至直接殺到跌停去，但是可能等個幾天之後，就再一次的復甦回來，所以你只要搶快就會被打，
那這個就有點類似我們前幾集跟大家講，就是其實這一波行情，它並沒有到特別難做，但如果說你是想要搶快，你是想要用之前的方法，就是可能 3 到 6 月那段時間，盤很好反正上車就一定會立刻噴，那就會有比較多的震盪的成本，那這個震盪成本可能會，積沙成塔，就是它只有一點點，但是久了之後呢，加起來可能蠻恐怖的，搞不好吃掉你淨值的 5%、10% 以上，這都是會發生的，
那所以這個要盡可能的去避免，就是當你今天遇到這種奇怪的盤勢，要嘛就是你持續堅持你本來的做法，但是把部位給縮小，要嘛就是可能稍微的去調動一下自己的做法，好像我就有去稍微調動一下自己的做法，因為已經很明顯的可以去識別說，

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你越要去追強就越會被上課，可是最終它其實都是慢慢墊高的，那我不如就是有些東西即便我今天真的超級想買，那我就先等待一下，沒有買到就算了嘛，因為市場上機會這麼多，那接著隔個幾天就發現說，它真的就掉下來給你買了，那你買了之後後面又有人再把它動能上去，然後接著可能到某個地方又再次的掉下來，
那這邊當然也可以選擇去偷吃人家豆腐，就是人家要動能的時候，你就反動能丟給他，只是我自己還是比較不習慣去做太短線的事情，那所以你就只好說，OK 你們現在要鎖個半死，你們明天一定全部要丟出來，那當然沒關係，反正我至少是買在相對低位啦，所以就還算是可以忍受，
那自己當然也有試著去嘗試去，包含說像有一些快漲停的東西，去把它弄到漲停之類，可是你就知道會被打，所以這個規模是持續的在縮小，那我還是相信說，這個東西會等到大盤開始新高之後，就會去改善，大盤就是已經在新高附近，可是就是遲遲沒有看到那個表態突破棒，然後讓大家信心回來，讓大家重建人與人之間的信任，這個還是沒有看到，那於是我們就先不用去聚焦太多題材相關的東西，

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因為當盤好才有題材可以看嘛，那現在就比較偏要是一個震盪的盤勢，那我們就來看一下最近市場上發生什麼有趣的事情。
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那最近 Google Cloud 在 Goldman Sachs，這邊有辦一場會議，然後派出的是 Thomas Kurian，就算是他們在 Cloud 這邊的一個大頭，那他有一些分享，我覺得超級精彩，然後跟自己在過去的一些想法，算是有契合在一起，所以大概的說一下自己的看法，
那首先他評論了一下他整體業務的動能，他提到說他們家新客獲取速度是一年前的兩倍，然後再來大型交易，也就是說超過一億美元的，quarter y on quarter 跟 year on year 都是兩倍以上的成長，那再來如果今天客戶有 commit 說，舉例來說我要買 100 美元的東西，可是最終他們幾乎都會花到大概 150 美元以上，這什麼意思，就是超額消費是大於 50%，這是一個就在市場上需求很好的一個訊號，那目前他們的產品線，每個營收都是超過了 10 億美元，持續的成長，營收跟營業利益都是持續的變好，市佔也是越打越大，那其中講出了一個比較嚇人的東西，

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就是說 AI 伺服器，目前在他們公司來看，整體的回收期是不到兩年，這件事情其實我們在之前，SpaceX 跟 Tesla，反正就是他們超大型集群，然後後來拿去租給別人，我們就大概已經知道說，其實 AI 伺服器的回本速度是很快，但他後面補充了一個，就是市場上可能不一定有被充分認知到的事情，他說自研晶片回收期在減半，這什麼意思？就是他自己的 ASIC TPU，他們現在已經有在做 TPU as a service，或是 TPU 外銷了嘛，那這個東西它只需要一年的時間，就可以把它收回來，這其實是一個超級變態恐怖的事情，
所以於是你就可以去了解，當然我們不是說像 Google 是 steer away from Gemini，前沿模型然後都不做，它還是有持續在做，只是前陣子有一個，市場上的算是已經開始慢慢變成共識的東西，就是 Google 目前的前沿模型好像不太行，然後 3.5 可能被跳過要直接往下一代去，那是不是他們開始把一些資源，去移到它的 Infra 那一塊去，那這個其實你從這一次的會議的分享，

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就可以理解，如果你是管理層，如果你看到這樣子的數字，你會不會選擇去把天秤，稍微往這個方向去做傾斜？當然我們不是講說，Pichai 就是不想去搞前沿模型，他們一定都還是會搞，他們絕對也不會放棄，他們只是稍微的聚焦多一點在 Flash 那部分，但你可以理解，為什麼他們會去做出這樣的一個判斷，因為過往有一個說法是這樣子，就是這些 AI Infra 的投入者，他們可能不一定會賺錢，然後亦或是就算現在的 Backlog 的數字很好，可是等到反轉之後它可能會第一個爆炸，
但是這一次的分享，我覺得它給大家一個最大的震撼點就是，原來他們賺錢的速度可以這麼快，就是 Reaffirmed 之前，可能我們從 Elon 那邊所得到的一個情報，就是原來它的那個 Megacluster，拿去租給別人可以回這麼快，就原來它賺錢的速度可以這麼快，那所以在這樣的狀況之下，你要怎麼樣去想像說，這個 AI 的市場會在短期內爆炸呢？因為他們印鈔的速度實在是太快了，所以前陣子有超級多人在聚焦在，

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就是 Google 的自由現金流轉負，但你現在看到這個，你不覺得它轉負是很正常的事情嗎？它當然要加快去投資，它到底要去哪裡找可以一年回本，那亦或是它去買那種 General Purpose 的，它也可以兩年回本，你去哪找這種東西？
所以你說它的自由現金流轉負，它開始開大 CAPEX 大花錢，然後跟可能沒有再去做回購，廢話，因為它已經告訴你說，這個東西的 ROIC 是比回購更好，
如果說今天開始去跑回購的話，那代表說可能在市場上沒有找到其他機會，它才去回購自己的股票，因為回購自己的股票績效是最好的，
現在就是因為它已經找到這種生財的管道，特別是在這一次由它們，Cloud 的一個這種資深的經理人出來，直接跟大家講這件事情，它其實就象徵著，其實 Google 前陣子那樣的一個轉型，是蠻好的一個方向，當時我們也是有這樣去猜測，我們唯一覺得，潛在的一個 downside 是怎麼樣？就是你本來是前沿模型的一個聚焦者，所以大家可能願意給你一個，比較富含想像力的 PE Ratio 的乘數，因為我們都不知道未來市場會長怎麼樣，

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所以當你今天去，把這個前沿模型持續的往前推，即便你不一定會賺錢，可是大家可能給你一個更高的乘數，
當你今天已經把自己定義成為是 Infra 的 Supplier，你就變成是就類似水電業者、水電提供者，你相對的你的乘數可能就會低一點，可是你賺進來的錢是非常實際的，那個都是真金白銀持續的灌進來，所以也會去懂得，為什麼巴菲特會去投 Google，然後他還強調說這個決定是他自己做的，因為在這之前 Google 可能他投的東西是，就我們講比較科技，比較空中樓閣，你可能要稍微有點想像力才可以知道，因為沒有人知道未來的事業長怎麼樣，
但是你今天回到這些基礎設施的提供者，這完全就是波克夏的一個防守領域，我可以直接算出說我投多少錢，我可以換成多少的一個收益，你就可以懂說為什麼他們會去做這樣的一個投資，特別是在這一份資料之後就是更加的確定，
然後再來就是他們也提到說，他們有非常好的一個 CP 值，他的訓練是優於市場 2.7 倍，推論優於 80%，CPU30%，ML 的模型資金成本是業界最便宜，

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而且是人家的 2.5 倍，像這些比較偏向是宣傳式的語言，一般我們就之前稍微看很久，就有點類似說那些大模型出來，都一定講自己多屌怎麼樣去虐別人，然後一些硬體推出來也一定會去強調說，自己跟 NVIDIA 的 benchmark 比起來，那可能好多少，
當然重點是什麼？重點是我們最近看到，像前陣子最紅的就是 Fable，大家都講說好像只剩下 Anthropic Fable 在市場上有辦法搞出什麼東西，你不要講說 Google 什麼很鳥，你說 OpenAI 也是整個不見了，
然後再來就是，Anthropic 這些財務數字，大家看了很喜歡覺得說，這個就是一時之選，再來可能就已經沒有人可以跟他競爭了，
結果隔沒有多久，馬上 OpenAI 現在端出了 Astra，你看現在所有的社群頁面，全部人都在狗吹 Astra，
所以這真的就有點驗證，我們之前的一個猜想，就是前沿模型，大家真的不要太快去蓋棺論定，很常去講說什麼誰又被誰擊敗，因為你不到，你這她媽半衰期已經不是半年了，可能是兩三個月，你就很快就會在打自己臉，就是人家立刻就會再超越，

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因為畢竟他們去設計這些前沿模型的時候，他們的目標絕對不是說什麼，我要去吃人家煙屁股，我在後面去吃剩飯，他每個東西他要推出來，他一定就要比別人強，
所以其實你已經可以知道說，3.5 一定就是蠻鳥的，所以他才不推出，他直接推 4，4 就要一出來就要蓋別人火鍋，
就類似說 Astra 出來，然後蓋 Fable 火鍋這樣的一個感覺，所以如果說你看了這個環節，你也去挖了背後的財務數字，你會發現說現在在模型這邊，其實那個溢價的權利，我覺得是慢慢的在收縮，
API 的費用其實都已經出現了一個持續收斂的一個情形，這代表什麼東西？代表說你去使用這些 AI 模型，他們可能各有各的強處，雖然我們說一樣都把它稱為是大模型，一樣可能都是 commodity，
可是舉例來說在 Anthropic 這邊，在 Coding 這裡還算是，大家有口皆碑，都覺得它是最厲害的，所以即便可能像 Astra，有很多很酷的表現，但是一些 Coder 可能還是會選擇去使用 Anthropic，但是無論你是使用哪一個模型，你可能會開始發現說，你為它付出的某一些特別技能的，

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Premium 的那個數字是持續的在往下壓，所以到最後它真的就慢慢變成是像一種 commodity 的感覺，就是大家所付出去串 API 的錢可能是持續的收斂，
那在這樣的狀況之下，Google 它提供的 Solution，就會變成非常的吸引人，就如果說以前我的商品，就站在大模型商的角度，我的商品因為某些特殊的功能，我可以收取很高的一個 Premium，所以我可能也因為這樣子，我願意去採購一些，可能是專門 for 我的 usage，所要用到的各種算力或是說硬體，
但如果大家的這一塊，所收進來的錢是趨於一致的話，我們講不是完全一樣，可是就是說以趨勢來看，假設開始拉平的話，那選擇一個高 CP 值的硬體，就變成是一個非常有吸引人的事情，
然後特別是我們在 Broadcom 的電話會議裡面，我們是有瞭解到，Hock 現在已經算是，就是 all in 這些 ASIC 業者，他也希望他們長大，這些蒙古來的孩子，希望可以好好念書，要把他們養大，
那所以呢，如果今天 Anthropic 或是說 OpenAI，他們在收入開始趨同的一個狀態，

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我們不是講說總額，就是說 API 的 token fee，算起來是越來越像的一個情形，他有可能就會去選擇，這一些可能在成本上面是比較有優勢的一個硬體，
那當然現在講這個只是用現況來說，我們不知道說可能 Vera Rubin 丟出來，或者後面的 Feynman，搞不好又會有不一樣的光景，可是現階段來看，其實 TPU 真的算是一個 CP 值蠻高的一個選項，
所以大家可能就更會往 TPU 的方向去走，那當大家要往 TPU 的方向去走，TPU 的 share 拉高，那 google 也直接告訴你了，他 ASIC 的部分，可能只需要一年就回本，比他 gpu 還要來得更快，
那 google 會做什麼事情？很合理，我一定就是繼續的加大採購，去買更多東西，
那這個東西其實也是跟，我們過去的幾個月到半年之間，在供應鏈上 check 到的一個數據差不多，雖然我知道講的東西可能後面，大家一定聽到我們節目，就想去佈局，google 的 supply chain 什麼不一定會漲，好像最後面看起來只有散熱有在跑，
但我們去看數據是看到，google 真的是越買越多東西，而且甚至是，

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就像是一年前講的東西，到現在態度都是沒有改變，其實你把全世界的這些 AI server supply chain 的一些特殊的零件，你如果說真的要去滿足 google 的需求的話，其實全部加起來都是不夠的，就是他們所開出來的 forecast 跟 demand 強到一個靠北，
那所以雖然可能在過去一陣子，不管是像是 google 的股價，然後或是一些 supply chain，一些零組件 components，它不一定有跑得很好，只有少部分有在跑，但我們都是持續的看到，在未來展望，
就是有點像 Gavin Baker 講的，就是你告訴我一個壞消息，你跟我講到底下有什麼壞消息？我們看不太到壞消息，就是太恐怖了，就是他們的需求真的是開到很高，然後同時是有這些財務數字去佐證，
就以前大家還會講說，你知道這些大型雲業者，他們就是不停的開票出去，他們等於是一個周轉池，然後買一堆設備，這不一定會賺到錢，然後現在告訴你說幹這些東西賺到爆炸，
雖然你硬要講反方論述還是有，因為本身這個需求本身，就是它可能還是有蠻多是由，

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他們自己的循環經濟去 driven 的，但至少我覺得現階段，我們可以這樣子去看，你可以把這些模型商視為說，他們是市場裡面，可能扛蠻大的風險的一塊，如果要更細拆的話，是模型商的這些參與應募的人，就是你去每次看到 OpenAI，或是 Anthropic 再拿一輪又拿了多少錢，只要這個錢持續的有進來的話，就代表他們會有源源不絕的錢，可以持續的去做投資，這時候可能就會有人問說，那到底是誰在買單？所以我們今天可以把它稍微拆開來看，晶片商或是說這些 supply chain，他們出貨就收錢了，錢直接進來，所以像這些臺灣人基本上就是，紮紮實實的把一堆錢都賺進來。
那 cloud provider，Google Oracle Microsoft，他們是花錢出去，然後靠五年的合約，慢慢的把錢收回來，所以他們有點像說在墊錢的人，但現在在其中一些案例已經證明說，他們可以瘋狂的印鈔票，那模型商的話，他們是在燒股東的錢去買這些算力，但是它的股東很多本身就是，

22:01

上面的雲商，所以唯一一個從外面進來的錢，目前看就是這一些終端客戶，但是這個模式我們會認為說，它應該還有底氣可以持續的再跑一陣子，它應該還會再跑一陣子，那最終爆掉可能還是會拉回去，像當年 dot com 這樣，只是我覺得這個週期，可能會超出大家想像，就是會非常的長，等到有一天你一定會發現說供需是平衡的，那供需平衡的那一天就會 backfire，所以包含說，剛剛前面在墊錢的這些雲，他們本來是想像說，在未來一段時間我就是可以把錢收進來。
可是當今天我沒有辦法再吸引到更新的外部資本進來，或者說在消費者這邊，大家不願意再去擴大採用，整個風向開始轉變的時候，你就會注意到模型商他們可能就會開始，出現一些不好的財務指引，或者是你會注意到他成長率開始顯著的下滑，那這時候雲商本來規劃會收進來的這些合約的錢就不一定收得進來，所以就會往回炸，所以這個循環融資最後就會這樣炸，可是問題是，

23:00

其實這些循環融資會怎麼樣爆炸，前面已經有太多的文章都在跟你討論說，會怎麼樣爆炸，那我們不是那種末日學派，就是我們知道其實每次的股票上漲，甚至可以講一些老股民會講的，萬般拉抬皆是為了出貨，廢話，誰不是這樣子，所以每次的循環最終也都是會有，爆炸跟死掉的那一天，可是一般來說我們不會去聚焦，講爆炸跟死掉或是掉下來。
重點是，有沒有辦法在上去的這一段賺到錢，而不是展現自己很聰明說，我知道這後面都會爆掉，所以我什麼都不要參與，經濟就是假的，一切都是虛妄，所以就進入佛學的領域，那所以簡單來說就是在這一次，我們去觀察在 Goldman Sachs 的，這場會議裡面的分享，其實是直接的跟大家展示了，Google 為什麼會選擇去，加大這麼大的力度去做投資。
因為答案實在是太明顯了，如果我知道我可以這樣子賺錢，我怎麼可能，不會持續的去加大投資，我甚至會想要跟市場上調更多的錢，我都要立刻的把錢丟下去，那直到怎麼樣，

24:00

直到說我發現這邊的投報，它可能趨於一個中庸了，就是沒有這麼好，那你可能注意到說，他開始選擇要把錢拿回去回購的時候，那可能也是一種訊號，就代表說我在這邊的投資，賺錢速度跟效率已經太低了，但不然以以下的角度來說太恐怖了，我丟多少錢，我就立刻可以把多少錢賺回來，這個是真的是很難想像的東西。
就前面我們看到了幾個案例，可是大家還是半信半疑，覺得說搞不好是，可能 Elon 他簽了一個特別好的合約，或者是他供需特別緊，就連 Google 這種規模都告訴你說，他可以這樣賺錢，所以簡單來講就是還是回歸到前幾集一貫的論述，就是我們盡可能的去聚焦產業，那股價就是上上下下，有時候我們也不知道說，怎麼這邊突然間噴的，或是怎麼突然間這樣崩下來。
那有些崩下來的東西，後來又再噴上去了，所以我們盡量聚焦在產業這一塊，因為我們知道產業如果是繼續往上爬的話，這個股價就像是一條狗，不是在罵他，就是說你在遛狗，還有一個牽繩，這個是一個老生常談，他會跑上跑下，可是他會順著這個產業的線去跑，所以直到我們去注意到一些，

25:01

Early Indication，然後去展示這個市場，可能有一個反轉的訊號之前，一般就是我們注意到 Early Indication 的時候，股價可能已經崩掉蠻多了，
但我們盡量還是不去當末日論者，就是會順著這個產業的方向，去跟大家聊，這也是可能比較紮實的一個做法，
所以稍微的講一下這次的事件，然後為什麼我覺得他應該算是，市場裡面超巨型的一個利多，
那只是當然目前就是一個震盪的盤勢，可能就是在醞釀後面的一些力量，不曉得，但也有搞不好就是泡沫已經要破了，
然後市場聰明在那邊遲遲不決定方向，只是看起來真的不太像，因為有太多偏正向的訊號在這裡，
那稍微的跟大家講一下自己的一些心得，那接下來我們進入 Q&A 的部分，

QA

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第一位 Jan 孟恭 Chica，我跟老公一直都是你的忠實聽眾，從一開始為了股票開始聽，到現在最喜歡你分享育兒，去年迎來可愛的女兒，女兒長得真的很像爸爸，

那為什麼後面要放一個哭臉的 emoji，有時候還是要考慮一下爸爸的感受，

最近先生身體欠佳，

26:01

想請孟恭發揮直男教主的魔力，請神山 Nash 好好愛護自己的身體，畢竟你已經是一個孩子的爸爸了，那最後祝福一家人平安健康快樂，非常感謝，

讓我們祝 Nash 可以早日康復，
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下面一位大牛比較懶，Chica，請教您對 CPO 供應鏈的看法，最近研究下來我最卡的是，未來 CPO 真正高價值最難被取代的環節，究竟是在 FAU 光纖偶合元件，FAU to PIC 高精度主動對位跟封裝設備，還是臺積電 COUPE 本身的平臺整合，那或是 Coherent 跟 Lumenton 的光引擎本身，那另外這些製程究竟有多少是臺積電，或客戶自己掌握，多少會外包給設備或零組建廠，如果從投資角度您認為哪個環節，最有可能喫到的量而不是只有題材？

這個已經是老生常談，就是一般來講你進入一個新的題材，然後你就會注意到有很多的所謂的概念股，那一般我們的做法就一定是全包，就是你真的要買這個故事，你就會去把你認知的環節，就像你講的那個高精度主動對位，那個確實是非常重要的一個環節，

27:00

所以為什麼就是過往你看到一些那種鏡頭廠，他們本來是在做那種什麼機械加工的嘛，然後現在這個機械加工，它的精度必須要搞到半導體層級嘛，所以於是你看它直接 trade 到 PE30 倍去，那抑或是可能一些 FAU 相關的 components 的股票，有些甚至在市場上大家整天在講說，那個某某我就不去點名人家，
那什麼他做進臺積電，然後可是在臺積電的人說，根本就沒有看到這些廠商的東西有什麼斬獲，可是你看它股價就永遠都在很高位的，
因為其實大家都會去做相對應的賭注，就是他去賭這件事情會發生，那可是很多時候他最終你回頭看，是跌破你的眼鏡的，
所以按照我們的經驗，就是一般我們去買題材，我們一定都是一包直接包，所以這位兄弟你猜的其實蠻完整的，
就這些確實就是我們目前注意到，在整個光通 supply chain 裡面的價值鏈，那只是你不太確定，就是裡面的價值分配最終會落在哪，
也就是 bottleneck 到底會掉在哪個地方，哪個地方是真的可以漲價，那抑或是有些就像臺積電，它其實是蠻多地方的一個 bottleneck，
可是他們就是太有品了嘛，他們沒有像一些媽的零組件瘋狂給你漲價，

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因為魏董都直接講了，他們是希望跟客戶一起成長，他也很羨慕那些記憶體廠商可以這樣去漲價，所以它不夠狠，它可能也沒有辦法再短期，就是有一些題材或者說很高的收益進來，然後把股價推很高，但這個推很高的蠻多就是推一波，然後很快就掉下來。因為客戶也不是笨蛋，客戶知道說他媽你整天在學我，他就會立刻想要再去找 second，或是 third supply chain。
那所以在我們的角度是你一定是先全包，你不是說每次都要買，可是舉例來說你每個主題，你可能就可以挑個一兩檔，然後就把錢打進去，然後總共可能佔你的部位 30% 50% 之類的，然後可能是分散到十檔裡面。
那接著呢你一定會在過程之中會慢慢的發現，價值鏈是往哪跑，那個有時候就有點像是那種真相越辯越明一樣，你在前面不知道。
就像現在大家也會爭論，到底 AI 未來的價值鏈會是怎麼樣分配，是誰賺最多錢？是雲還是大模型？還是最後面發現說其實就是這些賣鏟子賺最多？沒有人知道都是邊走邊看。
那一般來講反正你如果方向有壓對，你一定會賺到錢只是賺多賺少，你不一定會買到最漲的，然後你買最多，

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但一般來說就是整個題材鏈的東西，如果你有包到，你應該都會是 outperform 大盤，所以建議你是直接廣撒下去，那這個沒有辦法在很初期的階段就說一定是哪個東西最受惠，就算它是最受惠，它也不代表在投資的角度，它是在短期內漲最多的東西，因為這還是要回歸到像前面講，你漲價夠不夠狠，你是不是現在大家採購去瘋狂搶的環節，這都會有所影響。
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那下面一位，奔雷手文太來，癌大您好，昨天是我朋友三重女股神新神的生日，想請您用猛男的聲音對他說出那四個字，恭喜發財，謝謝孟恭，也祝您股市長紅，別再賣飛愛您，
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那下面一位，Rai，癌大有幾個問題想問，一有想過小朋友幾歲可以罵髒話嗎？要是還沒有到會不會給他態度矯正，括號小時候頑童的偷客兄很紅，但完全不知道意思，在玩電腦的時候唱了被我爸罵，那二假如某一天不小心看到諾亞在尻槍，會有什麼反應，括號小時候差點被抓到，

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那最後想請用猛男的聲音，祝臺中 freedom 黑暗殺手，進山順利，

好那首先第一個，我們小時候紅的是什麼羅百吉，那你後來長大才知道說，羅百吉，他真的是走在超前面，DJ Jerry 走在超前面，雖然可能蠻多人對他印象就是這樣，幹，幹，幹你娘，幹你娘，可是除此之外他的音樂蠻多都很前衛，就你現在聽還是會認為是蠻有趣的。
那時候我們去唱這些歌的時候，我們就不去點名，因為他的歌詞真的都蠻露骨的，你說我們真的想像的就是很 literally，就是那個行為嗎？不是你只是覺得很好笑很好玩，然後你的朋友都在唱，所以你就跟著唱。
那當然我們不會希望小朋友太早去爆粗口，所以你也注意到就我孩子的時候，其實我節目的粗口就越講越少，因為我一講我發現他會學我，我就會盡量去克制我自己，所以孩子也會幫助你學習。
那當然大原則上我們會不希望他講粗口，不然我也不會說我發現他模仿我，我就停下來嘛，所以孩子也是一面鏡子告訴你說什麼是對什麼是錯，

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那所以理論上我會希望他在我面前都不要講粗口，大概是這樣子，然後再來講說，如果注意到他開始進入一些，就是這種生理需求的解決會怎麼辦，我會假裝沒看到。
那如果說我知道他做的這些事情，舉例來說他沒有做對，或是說他做的某些行為是有可能有風險的，我們會有那種 men's talk 的機會，我會提醒他。
就是我希望我最終跟我的孩子，前幾天剛好聽一個這個投資朋友分享，他說他跟他孩子的互動就叫做沒大沒小，然後他其實覺得沒大沒小這件事不錯，因為他的目標就是成為他孩子的哥哥，而且他是用超認真的臉在講這件事情，不是說像一些那種地方阿姨說，我是我孩子的姐妹，他只是想讓自己年輕一點，沒有他是很認真把自己經營成為是哥哥。
所以他會接受他的孩子有一點沒大沒小，因為沒有辦法，就是你不可能通吃，你不可能期待說，一個孟恭很會賺錢，他回家什麼家事也都會做，那個一般可能是就是怪怪的，有一些事情你不知道，一般來講人的專注力是有限的，然後跟精力的投入是有限的，

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那個分配你這邊好一點，那邊可能就差一點，所以他如果要跟你是像朋友的互動，他就一定不會這麼尊敬你，如果說他真的超級尊敬你的話，他就是沒有辦法，跟你像是朋友沒大沒小的一個互動，所以我會希望讓孩子是，隨時可以跟我分享事情的人，所以像你跟你朋友說，幹我昨天尻了幾槍，這樣都沒有問題，我覺得我未來努力的方向會是這樣子。
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那下面一位，Majaja，你不要再碰我，Majami 後面是我自己加的，跟主委推薦兩個東西，一人機迷網 Pragmata，主委玩過了嗎？二請問主委現在拿哪一支拍子，如果有機會可以試試看 Wilson Clash，有機會可以試打看看，超軟 Q 打起來舒適又輕鬆，手肘跟手腕相對友善，那順便問一下主委有遇過很有錢，但很摳又很愛拗朋友的人嗎？遇到這種盪森王者，真的是很賭爛，超爽得感愛你歐亞尼，

欸這款還沒有很認真去玩它，但是我在 PC 跟 PlayStation 都已經有下載，然後稍微的小玩一點，所以目前還沒有時間去玩，聽說超級好玩，聽說 Capcom 現在 on fire，

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推的東西都很屌，然後再來講說是哪一個拍子，我一個是 Wilson，然後另外一個我一時間想不起來，好像叫做 Head，那個是朋友送我的，目前就是兩支拍子會輪流使用，然後一個拍子是屬於，你的發力要大力一點，來給你把球打回去，比較 Q 彈那種，然後另外一種就是很硬的，但很硬的那個，我現在打起來的手感是蠻好的，那非常感謝你推薦拍子。
然後再來講說，有沒有遇到這樣子的人，一定會遇到，而且那個其實跟有錢與否沒有關係，就是蠻多人會喜歡講成說，有錢人一定就是怎麼樣，沒有啦，有錢的人有大方跟小氣的，窮鬼也有大方跟小氣的，這個人是有很多面向的，人我也不相信只有十二星座這麼少，他應該是很複雜的一種東西。
那所以一般跟他有錢與否沒有關係，只是他有錢，然後又很小氣的話，會讓你格外的不爽，就是在相較之下，如果剛好又有一個，可能是比較捉襟見肘的朋友，但是他很樂於跟大家分享，你立刻就會覺得說，後者是天使，前面那個是幹娘，不能守東西，所以一定會遇到，那一般遇到這種人，你就閃遠一點就好了，就是我自己也是不太喜歡，就是很愛算，然後或者是過於精明，

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就他最聰明別人都是笨蛋那種，我是不喜歡這樣子的人，所以就直接閃開就好。
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下面一位 FanFanning，孟恭大大您好，我男友是從麥克風裝反，就開始聽的聽眾，您的節目是他每天通勤，南崁內湖的陪伴，那只要同一集重複播放兩次，還沒有到內湖他就會抓狂，我很感謝有您線上陪伴，辛苦通勤的他，想藉您的親口，用川普的聲音祝他，9 月 22 號生日快樂，再用柔弱小貓的聲音說，

柔弱小貓是他媽殺小，上班辛苦了，

那之前看到小朋友，

我想把我自己殺掉，

之前看到小朋友滑雪好可愛，想請問孟恭會想帶兩位小朋友去滑雪嗎？推薦您星野度假村，裡面還有很多設施，可以玩個幾天都沒有問題，那最後我的水豚男友，非常喜歡橘子，請問可以用橘子當這一集的標題嗎？那最後祝您績效長紅，全家平安順心，

之前是有稍微研究一下滑雪，因為有一陣子我注意到，身邊有蠻多朋友就整天都跑去滑雪，我也不知道到底在滑什麼意思，因為你問他們，他們都說很好玩，

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然後下面一句就接受，要小心摔斷手，注意掉下去的時候骨盆可能會裂掉，我說那到底好玩在哪，就是為什麼要去做這種事情，所以一開始看大家在滑雪的時候，當然有想過說是不是要去，所以那時候就在找，後來發現說我可能找錯，
因為我就發現說，身邊有些朋友會跑去二世谷，然後後來知道二世谷就是一個，反正就是很資本主義點到最滿的地方，你願意花錢可能也會好玩，但不一定就是有時候你還是要去找一些，在地的東西可能會更多有趣的，
所以確實也有人跟我推薦，而且新野是不是類似那種全包式的，反正忘記了，就有人也跟我推了幾個全包式的，就是小朋友可以有所照顧，那你也可以玩到的，或許之後會找機會去試看看，但我後來就是聽了太多滑雪的恐怖故事，
然後後來有一個朋友跟我分享，他有一個朋友跑去滑雪，然後接著就跌倒，然後跌倒的時候大家不知道他跌倒，因為他就坐在旁邊大家有在休息什麼的，後來知道說原來他是跌倒，然後在那邊已經放空了，
然後接著就是過去幾天的滑雪的故事，他全部都忘記了，他全部都忘光了，他根本就不知道他為什麼在這個地方之類的，所以想到很恐怖，

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然後外加也看到有蠻多朋友就是摔斷手，或是說什麼屁眼好痛之類的，我覺得我會三思，可能會挑那種最簡單的東西，小玩一下就好，然後因為現在生命對我來講是一個，蠻重要的事情，
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那下面一位 James Chang，孟恭午安希望孟恭用下面的心境說出，屁眼好痛四個字，一持股當天全面漲停，屁眼好痛，二川普拿出小板板後跌停三天，屁眼好痛，三生氣，屁眼好痛，四期待，屁眼好痛，五害羞，屁眼好痛，最後祝您全家平安天天開心，

你們不要再叫我去模仿一些聲音了，因為我有點像是說球來就打，可是有些東西就是我講完之後，我會發自內心的憎恨自己，不要再做這種事了
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MK 想問你，美股當初怎麼開槓桿的融資好貴，

對美股就是融資特別貴的一個地方，如果你今天是用 option 的話，你去把它換算成為利率，也是很貴的一個東西，但好處就是什麼，就如果說你真的不小心尻對的話，就蠻爽的，我最近一次尻 option 就是，

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前面有一波 intel，那個真的是極爽，但基本上 option 它有點類似說，可能蠻多最後都會是賠錢或是小賠收場這樣，偶爾撈到一個大的，然後大的就補全部，那我是怎麼樣使用槓桿？一般會使用 option，然後再外加一些 margin，那你就不要去想那個利率，你去開融資槓桿，你就是想說，我就是要賺得比較多，就是這樣，
那當然你在臺灣開會是更自在的一件事情，臺灣的成本大概落到 2~3%，現在應該全面都上升到 3% 左右了，那美股的話，10 幾% 有時候都是蠻常見的一個事情，所以就是要去評估一下，自己過往的績效是怎麼樣，然後再考慮要不要來開槓桿，
那一般開槓桿它不會是長期的 buy and hold，都比較偏向去 trade 的一些看法，或是消息會是這樣子做。
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那下面一位，三個愛心，孟恭安我有幾個問題想問，不方便的話直接跳過，一肖楠不公開的那個遊戲個人猜測是，

蠻會猜的，但我們不能夠跟大家講，

2 個人很愛隔壁太太 2 黑白妹，之前你說你是黃油專家，

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有沒有你很愛的小黃油，

那個隔壁太太 2 真的是一個，把文本做到極限的小黃油，特別是在你玩完之後的後日談，他會從太太的角度去講，自己那個背德行為，那個文本是非常強大的一個黃油，
那再來因為後來我意識到，就是有時候我太自我了，節目本來我的態度就是我想分享什麼就分享什麼，但有時候我意識到，我們這個是有那種闔家收聽的，有些家長可能會比較難去跟小朋友解釋說，到底現在發生什麼事情，所以有些東西我可能會講，有些東西我可能就，
後來我自己會去做一點調整，還是盡可能的口無遮攔，想講什麼就講，因為那也是原汁原味，但去推薦黃油這個，你來問我，然後我就可以回你，但你要我去推我可能就比較不方便，
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孟恭你有沒有考慮養貓，貓真的好可愛而且不需要遛，大小便清潔方便，沒有養過的人可能覺得貓咪很冷漠，但其實家貓也是很親人的，最後祝您全家健康快樂一切平安愛您，

這個貓咪的話我自己是有養過，而且我至今對那隻貓咪都有很大的一個虧欠，

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簡單來講這個貓咪，是我們那時候在臺東去做飛行訓練的時候，然後有一次我們去臺東大學健身房，然後在門口的一個，反正往健身房的路上它有一個大排，然後這個大排，上面就是有很簡單的水泥可以通過這樣，然後在大排裡面我們就聽到有貓咪的喵喵喵的聲音，
這應該很早期的節目說不定有分享過，總之大家就把這隻貓咪帶回家，然後一起養在宿舍裡面，然後後來大家都知道這個故事就是，威航倒閉，然後我們的公司就直接就地解散，當時大家就先回家，雖然我們家同事所有都還是有在線上執飛，可是當時真的沒有人知道說未來會發生什麼事情，
所以大家都是一個非常難過的心態，然後那隻貓咪就有點變成說，不知道誰要帶回家，那我就是屬於那種，也不是說我正義感或傻小，我想說反正就感覺我應該可以吧，我就把它選擇先帶回家去養，
然後但是後來的事情就發生得太快，就是接著在臺北搞東西，然後後來又遇到我老婆什麼結婚，小孩之類的，然後後來我們有一隻狗狗秋口，那有秋口之後，這個貓咪就沒有辦法跟狗在同一個環境裡面，所以那隻貓咪後來就是，

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委由家人就是在苗栗，所以這是一個我至今都覺得是蠻不好的事情，因為你就變成很多人就是那種動物，就是丟回去給家裡養這樣，那當然我會去負責一些開銷啦，只是就是變成可能只有回家的時候去看看牠，那後來有了二寶之後又沒有再回家，然後前陣子貓咪就過世了，
我就去幫牠除戶，那想起來是一個就是蠻難過，然後就是有虧欠的故事，希望說下輩子可以，就再一次的去彌補牠啦，我就覺得說這隻貓咪應該可以過得更好，雖然牠在苗栗也過得蠻好，但牠就是沒有辦法，在我的身邊跟我一起生活大概這樣子，
那貓咪確實是一個蠻棒的東西，牠最棒的是全自動，就是牠會自理，牠不像狗狗可能今天要拉屎要怎麼樣的，你就是要幫牠處理嘛，牠不像貓，直接丟到貓砂裡面，然後直接就很好料理，
狗會有比較多的需求啦，但狗跟貓其實都是不錯的存在，牠算是去反映了兩種人格，就是你會選擇當貓的一個飼主，其實那個特性會相對類似，會選擇狗的其實也是相對類似，只是後來我還是這個比較傾向是狗派，

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我覺得狗是一個，不知道，就有時候人家會講說什麼，生個叉燒都比生某個兒子好之類的，就有些人可能對小孩很失望，會有這樣的一個想法，但狗是一個很難讓你感覺到失望的東西，牠永遠都是在家裡最期待你回來的，然後看到你就是搖尾巴超級開心，
帶牠出去，你會感覺到，為什麼狗的生命這麼短的一個哀傷，就是牠們很喜歡牠的生命，那可是為什麼牠活這麼短，當然貓咪也蠻不錯啦，只是貓咪絕大多數都不是那種很 loving，牠可能就是想吃飯想要奴役你的時候，然後跑到你隔壁這樣，發出那個震動聲，都不錯，
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那下面一位，Sanpei Long，出家當尼姑的鴿子算是一種尼哥嗎？

不是你們不要再講這種，這種可能會讓我惹上麻煩的東西，因為我的制約就是，我不會跳過任何的留言，我就一個一個唸，然後唸了之後像最近那個，超立方喔，他不叫超立方，他叫什麼，超負荷啦，他就是那個節目又直接播出來，

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然後說啊謝孟恭這樣不行啦，謝孟恭，你怎麼可以講這個，不是我講的都你們講的，然後你們把話塞到嘴巴裡面，然後哪一天害我給人家燒，幹會出事啊，
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那感謝孟恭每週固定的分享，請問孟恭有要帶諾亞出去看，雞爪跟麻票好難搶喔，愛您接力棒，

這個是一定會處理好的，就絕對會帶大家去看，你跟他講雞爪跟我想說什麼，就 G-Dragon，BigBang 要來臺灣唱歌嘛，這個是勢在必行，一定要去看一下，因為我兒子是 BigBang 的，算是狂粉蠻喜歡的，
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下面一位，奇美劉德華永康三寶爸，請問什麼時候來臺南喝牛肉湯，感謝孟恭去跟每週無私的分享，先祝福闔家平安，紅眼露比長紅愛您，請癌大來保佑內湖吳奇隆和 Tiffany，寶貝這次忘記帶東西了，請讓他趕快回來，未來母子均安，將捐出每個月的薪水一半，連續半年給臺大兒科醫院，

大家還知道是發生什麼事情，我確實是滿鼓勵大家，都盡量用正向的心態，

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面對生命中的不如意，因為不管你用什麼心態，你遇到不如意的事情，你就是隻能夠慢慢的去消化它，因為遇到就是遇到了，一個是選擇怨天尤人，我為什麼這麼衰，我為什麼怎麼樣，你最後面會讓自己掉入一個不好的循環裡面。
另外一個是，雖然感覺是傻樂觀，雖然有點像，你甚至會覺得我是不是在自欺欺人，我是不是在編一個故事讓我自己好過，但你們全家的氣氛就會不一樣。
所以盡可能的用樂觀的心態，去面對所有的事情，是生命中一個非常重要的指導原則，不管你現在要多苦多慨，多不如意遇到多賽小的事情，你用樂觀的心態去解出來的機率，都會比較高一點，這是我自己的感覺，我相信它一定會順利回來的。
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下面一位，五穀國國爸，感謝孟恭 Chica，女寶，八月底已經順利的降落地球，目前正在新手村努力學習技能中，先前提到的吸管真的很實用，掛號可彎，因放入待產包必備物品之一，另外想請問，

44:00

想幫女寶取個英文名字，想說看有沒有靈感，諾亞祈安真的都好聽又好記，最後祝一家平安順遂，

好不知道你要先給我一點，像之前不是有一位，他就放了中文的名字嗎？接著我就可以大概去想說，英文名字怎麼樣，因為我現在的一個大原則是，我盡量讓孩子只有一個英文名字，或只有一個中文名字，就是他是連貫的。
而不是說我今天可能叫孟恭，然後我的英文叫 Freddy，或者是什麼 Mark，還有什麼 Sebastian 之類的，我覺得這是不對的。
這個也算是我之前，那個岳母的男朋友給我的一個靈感，就說奇怪了，為什麼你要幫自己額外取個名字，那就不是你的名字，你的名字應該是什麼，當然這個每個人見仁見智，我知道現在可能在一些業界，大家還是習慣會幫自己取一個，就是跟自己名字無關的名字。
但我現在心態是這樣，所以如果你找我的話，我一定都是用諧音梗，就我們臺灣人最會什麼就諧音梗，所以像那時候我之前想說，因為他要叫 Noah，Noah 就很簡單嘛就諾亞嘛，那 Killian 要怎麼樣把它變成是中文，就 Key 就是祈嘛，

45:00

那 N 跟安算有一點差，本來是要叫祈恩，但後來覺得祈恩好像有點那種，太教會的感覺，就祈恩大概可以啦，Killian 可能有些那種腔調的關係，你就覺得這個也是 OK 的，所以就是給他一個名字就好，所以如果你給我一點靈感的話，說不定我可以幫忙想，那你要憑空捏一個名字的話，我覺得是比較困難一點。
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下面一位今朝展覽館，嗨孟恭 Chica，之前有聊到 Noah 不喜歡喫肉，有點共鳴想分享，原本我也是孩子開心就好的順意派，然後後來跟老婆討論，掛了被教訓之後才醒悟，給孩子自由，不是讓他想做什麼就做什麼，而是在該做的事情裡面，讓他自己能夠選擇可以接受的方式。
例如說小孩睡前不想刷牙，順著他並不是直接讓他不刷，而是先弄清楚原因，太累了就提早刷，牙刷會痛就換成軟毛牙刷，重點不是因為他拒絕就放棄，而是找到拒絕背後的原因，再陪他一起解決。
我們這一代的物質條件比較充足，也有餘裕去嘗試不同的方法，不必再複製以前那種不聽話就打的教育，這是我最近對給孩子自由的新理解，也分享給同樣想尊重孩子，卻不知道界線怎麼樣拿捏的父母，

這位兄弟完全講到我心坎裡，

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他跟我的做法還是一樣，我跟我太太第一個討論的東西也是，如果我們立刻順著他，然後跟學校說，你就是給他額外的選項，我們不是那種奧客，我們不是說為兒子去客製的話，不是，就是可能你不喜歡喫肉是不是，那你就喫素，但我們發現這樣是不行的。
就是我們一定會去討論各種可行性，然後我們立刻就發現說這個不行，就是你一定還是要讓他知道說，你不喜歡喫肉是不是，那我們是不是有一些解方可以讓你喫肉，你不喜歡喫肉原因是因為味道嗎？還是因為是尺寸。
我們後來發現說尺寸有蠻大的一個關係，他很懶惰，他就是不想要去嚼很大的東西，所以怎麼樣，你可能就是讓他變小一點，所以就跟他講說你可以自己去用剪刀，因為我們家有教就用剪刀，我們孩子是會用剪刀的，就是你把這個肉變小。
或者如果說老師不給你用的話，那就是請老師幫忙一下，這老師願意幫忙，讓你的東西變成是你可以放進嘴巴裡面的，就像他講的，我們去解構，到底為什麼你會有這樣的一個反感，你為什麼會這樣子想，然後接著我們盡量去猜，那如果有些東西是站在爸媽的角度，而且我們已經盡可能的抽離，

47:01

就是類似用第三者的角度去看，這件事情就是該做的，那我們還是會讓他做，只是會讓他，怎麼講就心態上比較可以接受的方式。
就要說他會去抱怨說他不想要上學，可是我怎麼可能不讓你上學，我如果真的不讓你上學的話，我這個就要說把你寵壞，我一定要讓你上學，但是我要怎麼樣讓你喜歡上學校，就曉以大義，講一些東西設定一些獎勵，然後再來就是跟他分享爸媽的故事。
我等他回來的時候，你多跟他聊在學校發生什麼東西，其實久而久之，去聚焦在快樂的一些元素，他們就會去期待在學校裡面，會發生那些快樂的元素。
所以我有跟他約定，晚上一起戴上這個夢幻手錶，我們自己亂取的，我們都會說去，那是哪個地方，美國的環球影城，裡面的馬利歐樂園，他會給你一個手錶，應該說你自己要買，然後就可以用那個當成是，Token 去刷一些設施。
然後那個我們現在就是把它設定為，你戴上那個就有好夢，所以他本來不想睡覺或什麼的，你就知道說，他是擔心說會夢到噩夢，可是你現在戴上這個，你就會夢到好夢，然後真的就意外了，

48:00

好像現在夢到好夢的機率比較高，比較不會晚上，或說一大早趴起來哭，遇到什麼不好的事情之類的，所以會盡量去往正向的方向去引導，那我完全認同這位兄弟他的教育方式，跟我的觀念是很類似的。
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那下面一位 Jason Xu，孟恭安安，你知道為何三國時期的周瑜，要向孫權推薦甘寧擔任水軍將領嗎？因為某天在操兵演習結束後的周瑜，看到甘寧正在把衣服上的汗水擰乾，驚訝的發現原來甘寧的名字倒過來念就是擰乾，想必是善於水性之人，所以就向孫權推薦此人擔任將軍。哈哈 8 分

0 分，嘴角連抽動一下都沒有，如果說聽到這裡有笑的聽眾，可能可以來喊一下，我覺得你們可能自己對，因為這個是超級非主流，就是那種狗都不會笑的笑話。

那另外小弟我今年已經 25 歲了，目前正在半導體公司上班，同時攻讀碩士，雖然目前已經是碩三延畢仔了，但還是希望請您背後的觀音大來保佑，在寒假過年前完成口試順利畢業，如果順利畢業到時候會捐出一半的薪水給臺大兒童中心。

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那還有就是可以祝這週六 9 月 12 號，生日的地方三重黃爸爸 AKA 三重劉德華，那四個字嗎？恭喜發財，不然我家都只想到這四個字，那祝孟恭一家，事事順心諾亞安哥健康長大 Lisa 好漂亮，求我幹你娘愛您好愛您。

那希望你可以順利的拿下你的碩士學位，但笑話可能就以後不要再講了。
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下面一位，寶寶兔，主委安安，想問對 Palantir 受到 Google DeepMind 切入政府跟軍工影響的看法謝謝你，

完全不會去想這種東西，大家不要認為說這個世界是零和的，有人進來另外一個人就要去死，這個世界的經濟跟 TAM 都要去想像，它是會一直在擴張的，它不是一個這個零和的市場，有人進來然後另外一個人就會去死。
所以一個正常的市場本來就會越來越多 player 進來，這才是正常且值得去征途的市場，所以不覺得這個也是有什麼影響，
那這集先這樣，掰掰。