EP696 | 🎖️

考驗接著考驗

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 MAGEASY 贊助，很多人換新手機第一個買的就是透明殼，剛裝上去看起來很漂亮但最常遇到的問題，用一陣子開始發黃最後只能夠認賠換殼，透明殼除了好看更重要的是能不能夠長期持有，MAGEASY 的 Bright 360 M 透明抗黃磁吸支架手機殼，經過 UV 照射 192 小時後不發黃，可以保留新機原本的顏色跟透明感，
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開頭要先跟大家推一個超棒的東西，白色可樂，不好意思，以前我都一直覺得白色可樂是不入流的可樂，你跟我講你喝白色可樂，對不起我們可能沒有辦法當朋友，雖然聽起來像是玩笑話，或是有些人覺得說幹嘛這樣，
因為白色可樂那不是人喝的東西，我如果去你家，我們今天喫披薩，你也把白色可樂拿出來，對不起我要去 7-11 去買我自己的飲料，這個飲料是無法接受的，可是最近白色可樂他們出了一個叫生可樂的東西，太厲害了，
我覺得真的太厲害，而且它一樣是零卡，這個東西是一定要推廣的，就只要有好的產品，我們一定都會推廣給大家，我們不是那種盲信者，甚至如果它這個東西越做越好，

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我也不排除，我就會變成白色可樂的一個信奉者，可是好的東西就是一定要讓大家知道，這個生可樂，我覺得要去買來喝看看，雖然這跟我們節目的話一點關係都沒有，但我就是開頭想要跟大家推薦一下這個，
然後昨天去跟幾個資深美少男美少女喫飯的時候，然後他們在聊自行車，我就發現說其實自行車就是中年人的戰鬥陀螺，差不多是這樣的一個意思，小時候你可能拜託你爸媽，去買一個幾百塊的陀螺給你，
然後等到你變成中年人，你有經濟自主權之後，他們就是花幾萬幾十萬去升級裝備，那求了什麼，就讓我童年單純可以被量化的快樂，還有怎麼樣，還要可以把人家幹倒那樣的一個感受，
我就看到三個自行車狂熱者，在那邊互相打雷嘴炮，其中一位，我跟你講我對自行車是完全不熟悉，會騎腳踏車，只是我不知道裡面設備怎麼樣，可是我一直都記得，它的變速器叫做 shimano 105，
那 shimano 105，我查了一下，它是 pro 級的變速器，就可能 pro 裡面的稍微入門款，

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可是這個東西被他們講的像是，比垃圾還不如的東西，就跟那種以前戰鬥陀螺，大家有時候去比，有些型號，這個東西真的不行，然後大家會在那邊笑，我想說這真的是那種童年的感受，
那我好奇心就起來了，我想說你們一直在笑人家變速器這樣，你們的東西到底是有多屌，其實大家都是有辦法買得起的，這就是一定要互相喇叭，要互相嘴一下，然後就開始在比，
什麼變速器，如果這個 pro 級要在往上上的話，其實你是可以上到三四倍的價格，我說那差別在哪，他說按起來比較輕，我不知道為什麼，
我就想到以前 CD Pro 2 的影片，就是他們跑去聽音響，然後在那邊互相歧視對方的音響，其實對外行人來說，就是我已經是聽不懂你們在講什麼，他說當你今天騎到一個極限，你真的很累的時候，
那個變速器在換檔，它光是輕一點，或是它反應快一點，然後它可能就會造成一個非常巨大的差別，可是我心中想的是，你們各位有去騎環法嗎？你們也沒有去騎環法，
所以簡單來講就是，你可能不一定懂這個東西，但我後來想通像我自己喝紅酒也是，

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我又不是說什麼，有拿到什麼侍酒師的執照，或是說什麼有的沒有的，可是我一樣還是把那種，世界上最狂的酒都排下一輪，你不一定要去參加這個比賽，可是你可以在外圍，然後去模擬一下，
例如說他們去追求車架要輕量化，但是還有一個最低的要求，你也不可以無腦的輕量化，為什麼，因為你輕量化到某個程度，好像說有些比賽你是不可以去比的，它有一定的重量，
所以即便什麼碳纖車架，最好的輪組跟功率計或什麼的，他還是要去符合比賽的標準，即便他們一輩子都不會去比這個比賽，然後這個有點像，也不是我在笑他們，就是以前我去打大魯閣棒球也是，
最早就是會想找那種怪力棒子，所以我就買了一堆那種超屌的鋁棒，特殊製造的，還要去上面要 engraving，要弄你的名字，客製的話，然後這個棒子，你就可以把球烘得超級無敵遠，然後很好揮，
可是最後發現說 MLB 的這些球員，為什麼他們都不用鋁棒，因為不可以用鋁棒，他們要用木棒，用鋁棒的話等於說是，這個大人去玩小朋友的玩具，就是很輕鬆，

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就會不小心把整個規則給玩爆掉了，他如果拿鋁棒的話，可能隨便烘，就是每一發都會烘出球場，所以他們拿木棒，就此我也去買了木棒，然後我還要去學他們的木棒是怎麼樣，
還不夠，就是說這些職棒球員的木棒，我還要去訂製，我上面還一樣要去 engrave 我的名字，我想說其實就是跟這些，資深美少男美少女在玩腳踏車，是差不多的一樣感受，
以前對決是怎麼樣，戰鬥塑膠盤，然後跟公園的空地，大家在那邊對，他們現在就會跑去，不知道什麼風櫃嘴，然後還有另外一個冷水坑，我根本也沒有聽過這兩個地方，
但聽完之後，我那時候就問，所以你們這腳踏車可以配上風櫃嘴嗎？配上風櫃嘴，好像是一個蠻厲害的事情，然後什麼，最後的聖山是武嶺吧，我那時候聽起來這樣子，
我想說下次我要騎 Ubike，我就跟你騎上去風櫃嘴，我查了一下，我認為這不是辦不到的事情，因為風櫃嘴沒有到很遠，他雖然可能不知道，海拔有一定的挑戰，但我覺得那個應該是有辦法，
就是一樣，列祖列宗，我騎不上去，瞧不起我這個心態，

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類似我跑 4K 一樣，我覺得應該是有辦法把他幹上去，我突然很有動機想要去做這件事情，但武嶺的話，可能要想一下，武嶺可能太瘋狂，可是我記得之前也有看過人家，用那種超爛的腳踏車，然後記得就幹上去武嶺，
反正總之就是看了，他們在腳踏車自行車裡面的，一個那種熱情的分享之後，我覺得我應該也會弄一臺自行車，只是我覺得時間要再稍微等一下，因為弄下去，應該你就確定就變，你就是老人家了，你就變中年人了，
所以我不希望這麼快去跟，雖然不少有些人現在，搞不好把 34 歲當成是中年，我不想那麼快去跟我的年少道別，所以先放在那邊，大概知道說，反正你要去搞一個最屌的腳踏車，就三五十萬，其實還 OK，
就是差不多一瓶高級紅酒的價格，這個是我們可以接受的，我就要去弄一臺腳踏車，我要看看你們的東西到底多厲害，吹成這樣，就像我之前聽人家，我每次聽人家吹東西，我就會覺得說到底有多屌，
然後我就會跳下去，然後跳下去之後，其實就會發現就是這樣子，當然你會很羨慕這些人，就是他們是超級的投入，他不像我們像以前玩戰鬥陀螺，

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或是以前會玩那個獨翹，好像每個地方叫不一樣的東西，反正就是你用拇指，還是食指夾起來，然後要把它蓋到別人的上面，你就贏了。
然後大家會玩到很瘋狂嗎？上面塗一些立可白，讓它厚度變高之類的。
但對我來說就是，我就是玩一輪之後，我一直都是沒有辦法深入那種。
所以我也很羨慕他們可以拿這個，去吵架，然後去曬優越，去嘴炮人家，因為這一定是非常快樂。
這是一種那種歸屬感，就雖然長大了，玩具也變大了，但是錢包變空，可是心中是滿足的。
想影響炫耀的心情，都還是就像是童年那樣子，然後找到一群人，可以跟你在那邊嘴炮，感覺是一個蠻好玩的東西。
昨天也跟這些人談心，我就說最近這個盤面，其實人與人的信賴不見了。
我們講了一兩個月以上，跟奧德賽演的一樣，宙斯法則已經不被尊重，鎖漲停的東西隔天不繼續跑，你這樣會變怎樣？
以後大家就知道了，我就騙你鎖漲停，然後我隔天也丟，就是你要開始去猥瑣別人，你讓整個環境變得很猥瑣，就類似對岸有些東西，

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他們開始內卷，大家開始在互相算計，其實最終就大概下去了。
所以我覺得一個正常成長的經濟，一個好的地方，大家不應該這樣子互相暗算，就是不要去耍一些小聰明。
市場沒有辦法，我知道因為大家都是匿名的，你最多會看到分點，現在大家也都很聰明，知道分點要放在總公司，裡面要匯撥，所以你也抓不到人，所以他們就互相猥瑣。
可是有些在現實生活中，還是會被猥瑣。
你知道我昨天就是跟我們，家人開了一個小會，我就說 9 月 11 號，謝家家恥日，從此之後我們家不可以再被欺負了。
因為我們很認真去盤點，那個破口是這樣，就是剛好有一個朋友，最近我帶去品酒會，然後他也蠻喜歡的，然後開始想要去探索自己的口味。
我就一次推他好幾個業務，然後讓他去買，然後結果人家一去買，我前面還跟他科普一大堆，美國的 Napa 大概長什麼樣子，高價低價，可能是因為他的年份，或者說有些是有傳奇的酒評評估，所以價格是怎麼樣，反正你只要大概買什麼位置，就 OK 什麼的。
講了半天，就身為一個過來人，而且身為一個花出超級多學費的人，

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我覺得我應該很有資格，去教他這個東西。
結果這一咖，他跑去問一樣的業務，還是我他媽介紹的，他一買他的價格就比我便宜，他直接就買比我便宜。
然後回來問我說，你買的比我貴。
你知道那時候心中，幹超級不爽，然後簡單來說就是，如果沒有人跟我講這件事情，然後只有人在暗示說，你那個東西可能買貴，我連查都懶得去查，可是人家直接把證據丟到你臉上了。
這就是說怎麼講，你強迫我一定要去面對了，所以我想說，對啊為什麼你他媽你才會買第一次？為什麼你可以買的比我便宜？
我就立刻就跑去找我的酒商業務，當然我的酒商業務很多人。
就講到這的時候，有些搞不好是聽眾就不要覺得說，發生什麼事，好像是一竿子打翻一船人沒有。
因為其實我就找很多人都會下單，因為每個人有的品項是不一樣的，其實是代理的或什麼的。
其實我下單都是蠻大方的，我自己覺得，就至少可能七位數那都是很基本的，買下去之後，也都不會再去跟你講價，不會拿人家報價單來跟你比。
然後再來就是，一般我跟你說我要買，我就立刻就匯款給你，我也不會等說，

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你等我下午，我上線碰到，好像有一次上線碰到，國泰轉帳 200 300 萬，碰到之後我就怎樣，我就多帳號轉給你。
我也不用跟你講說，我就再等個什麼一兩天。
反正我一直都覺得，我是一個蠻阿莎力的人，可是你們怎麼可以這樣子對我？不可以這樣，人與人的信任很重要。
你在股票互搞就算了，因為你藏在分點後面，可是現實生活之中，每個人都是有頭有臉的，你是有公司行號的，你不可以不把你的信用，當成是一個很重要的事情。
你不可以因為說這個客人，不會比價，然後他就是很阿莎力地跟你買，所以你講說，他應該不用折扣吧，別人都有。
因為別人他不確定，他會不會再回來，他不確定他會不會去比價，所以他就給他一個很實惠的價格，然後我就不給，他就不給我。
然後甚至我自己去問的時候，還跟我講說，先生你可能要累積到幾瓶才有。
我想說你當我智障，人家買 1 萬多塊的東西，你給他打折，我給你買個破百萬的，你還跟我講說我要累積？
你現在就是怎樣，就是覺得說我盤子好敲是嗎？我都已經來正面 confirm 了，你還敢這樣跟我講話。
那很簡單，以後就不會跟你做生意，我也沒有那麼無聊，不會上 Threads 公審，

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或是貼限動，我不做這種事情。
我覺得成年人的世界，就是我們不去指教別人，我們就是去選擇。
可是其實我會覺得，去錯失掉一些客人會是蠻可惜的，因為我也有我的朋友，我的朋友可能也都跟我一樣有類似的消費力。
你怎麼會覺得，你可以這樣子對我？你怎麼會覺得這樣做是沒問題的？
然後剛好也跟這些資深美少男，美少女聊到，他們說其實社會很多人真的都這樣子，他知道你就是很阿莎力的買單。
然後像他們自己的業界有遇到，他看到你怎麼 quote 客戶這個價格，怎麼會是這個價格？他說沒關係啦，這個大哥他平常怎麼，你怎麼會有這個心態？
但後來發現說很多人都有這種心態，很多人的心態是，我不知道，我有點想把它稱為是難民心態。
他們就會覺得，這樣說好了，就是你不一定是家裡窮才會成為難民，像我們家裡就是一般的普通家庭，可是就不會有這種，就是超級難民的心態。
而且我甚至發現的時候，可能蠻多那種甘苦上來的，更不會這樣子做，反而就是生活不錯的人，他們會怎樣去猥瑣別人。
因為他們會，不知道就是不把別人的錢當錢，

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我就會覺得說反正他不會問，我就給他某一個定價，也不會去給他折扣，反正他還是會回來。
這個是不對的，因為其實這個世界的信用是很重要的，就是最後都會在外面流傳。
即便人家不會去公審你什麼的，可是你掉了一些重要的客人，然後這些客人，他們也會有一群，就是跟他一樣，有這樣消費力的客人。
這個真的是因小失大，我覺得就蠻可惜的。
反正最近遇到了一些這樣的事情，後來就跟家裡講說，我們從此不要再被削了。
你知道很多人他跟我們收錢都這樣，我們不去比價，然後接著都是別人來跟我們講，還知道說你那個應該會有一些 rebate，應該會有什麼。
你知道就算其實你給我什麼，介紹人的費用，我也不會跟你收，我會懶得回去跟你兌換。
但你要讓我知道說我有，你不可以說什麼，他們感覺不需要，然後就不給我。
然後我也發現說我老婆去做臉，也是媽的給人家削，就是為什麼大家都在削我們？
所以這個世界我真的覺得，我們要重振人與人的信任，不只是在股票市場裡面。
你開營收你就是要漲，你有好消息你就是要漲，

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你不可以每次都用利多出盡來搞人家。
那你說利多出盡的話，那 Nvidia 跟 TSM，他們利多發幾次了，那也沒有完全出盡，就是還是會一直上去。
但如果說你整天都想要趁利多，然後把大家灌爆，以後你這個股票就沒有朋友，大家都不會想回來玩。
然後這個我也講了還蠻多，我們同業心有戚戚焉，有些公司真的專門這樣子搞人，然後公司派也一起配合。
這個是不對的事情，因為傳出去不好聽，以後你真的沒有朋友，差不多這樣一個感受。
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好那接下來我們就來聊一下，最近的 Apple 發表會。
那針對這個 iPhone 新一代的 Pro Max，我覺得不用花太多時間去琢磨，因為基本上就是更新更強更厲害，差不多永遠都是這樣的一個 pattern。
但這次我對於 Apple 的 iPhone Duo，我覺得非常的感興趣。
那沒有意外的話，也會在第一時間就直接去入手一臺，而且我覺得它令我非常驚訝的是，它的價格其實就是比 Fold 8 再稍微的貴一點點而已。
所以我稍微看一下市場的 consensus，大家本來估計的價格，應該是高蠻多的，所以理論上，

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這一臺摺疊機，應該會賣得比想像中好，因為其實本來大家預計的價格是更高的，然後最後面是一個相對實惠的價格，雖然說如果你接著是把規格上滿的話，它一臺就是十幾萬，那十幾萬以上的東西，有些人已經不會把它當成是手機了，就可能會把它視為是某一種，反正你無法用 CP 值去衡量它，它是一種信仰的產物，或者說你真的有需要的人，你會去買它。
當然我就是那種會去買它的人，類似說其實 Fold，我也是直接去搞一個最強大的，那我不會去做可能捧 A 踩 B 這種事情，就是我覺得以安卓系的手機來講，我覺得 Fold 系列我用的是蠻高興的。
然後特別是我目前最喜歡的點是，因為我會玩手遊，然後會課金，妮姬跟棕二，禮包出來我一定都是買到爆炸，因為競技場要用那個戰力去壓別人，然後有些人就整天想要來打我，所以我就是課到人家沒有辦法打我。
那好所以課金這件事情，其實還是使用安卓機是有很大的一個優勢，這是我覺得安卓機目前最強大的部分，因為我只要去使用裡面的 Google 商店買東西，它會給我點數，然後那個點數，

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我目前是已經形成一個永動機了，就是我會去買妮姬的商品，然後接著會換到點數，點數我就拿去換棕二，因為它 500 點的 Google 點數就可以換 300 塊，所以非常的划算，我就用這樣子成為一個永動機，然後持續的去刷課金。
那除此之外，就是一些安卓的工作介面，我覺得它是蠻有用的，而且它可以切更多畫面，它可以切到超過兩個以上，我自己使用的體驗上是沒有什麼太大的問題。
那這次的 iPhone Duo 的話，它應該就是以雙螢幕去做為設計，所以如果去切介面也是雙介面，那有些人就會去做一些硬體的比較，就是說到底可能 Apple 到底是屌在哪？為什麼它會比較貴？然後或者說會有蠻多最常聽到的主張，就是安卓系的粉絲，會說這個安卓早要出了，但這個是一個很沒有意義的辯論，那就類似說，你知道任天堂每次用的硬體，都是他媽的狗都不要的硬體嗎？大家知道這件事情嗎？大家知道任天堂的家機，他們用的東西都是那種最成熟，最鳥蛋的東西，可是無法改變的是，他們有非常強大的 IP，跟很好的一個使用體驗。
所以其實在 Apple 這邊是類似的道理，就是他用的東西，

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你一定可以在不管是 Google 的手機，或是 Samsung 或是什麼的，他們可能很早以前就是做過類似的實驗，或是那個鉸鏈他早就做了，他可能已經沒有很明顯可以看到摺痕，那不重要，重點不是說誰先做，科技的重點不是誰先做，就像是你現在不會去糾結說，到底誰是第一個把 LLM 模型做出來的，幹我屁事？
然後就對你要科普是 OK，只是我們現在比的就是現在誰最厲害，所以這才是真正的重點，就如果說你只是想要談資，想要喇叭，那當然是另外一回事，只是在實際的應用，或者是我們工作的一些導入，我要去買誰的股票，那個不是說什麼誰先做就是比較厲害，是誰可以把這個東西發揚光大，那個是我們會比較在意的點。
這一次我覺得 iPhone Duo 它把，折疊的效果是處理得很好，雖然你還是可以在一些評測的影片裡面，會有注意到有小小的摺痕，但這個摺痕就是符合，我們可能在幾年前跟大家有聊過，蘋果它就是會等到一個技術相對成熟的時候，才會去做介入，因為它不希望給它的消費者，有一些類似那種拓荒的體驗，

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這個東西可能是一個實驗品，還不夠成熟的，雖然 Vision Pro 有點這樣的一個味道，所以也賣不好，可能後續也會被人家殺掉就沒了，但是在他們的一些成熟產品上面，我覺得他們是非常小心的在推進，按照這樣子一個原則，那它最後的賣點，我覺得會是各種觸控上的體驗。
必須得講其實蠻多人去，低估 iPhone 的一點，就是說 Apple 相關產品的一點是，它其實是在操作上面非常的直覺，然後再來是有很多很聰明的軟硬整合的巧思，這個是舉例來說我自己也有去使用安卓機，我可能有時候去點一些東西，我覺得比較難點到，我說它會飄掉，或是介面搞得太複雜，可是蘋果就會把它包得很簡單，而且是很直覺，然後是符合就是，一般人日常使用會想像它該是什麼樣的樣子，它比較不用去繞路或什麼的，這是蘋果它強大的點。
所以它去用更強大的 UI UX 去包裝，然後結果它價格只有稍微貴一點點，我認為它的銷量會很不錯，就是應該會超出大家的預期，只是它會有一個蠻主要的需要驗證的點，

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是我們知道折疊手機，目前看起來在中國，它算是一個非常重要的市場，只是中國最近的消費是很明顯的有降級，包含說大家去注意到一些精品品牌所開出來的成績，會注意到他們對於精品的一個追求，已經沒有像過去這麼瘋狂了，然後一些消費也有在降規，包含說像一些華強北的整新機其實是賣得很好，所以我覺得還是要看中國市場是怎麼樣。
就如果今天是站在牆外的角度來看的話，我會認為這支手機理論上要賣得很好，但它算起來價格終究是比較高一點，所以可能最後面就是靠中國市場這邊去做一個驗證，只是如果現在我要去押注跟猜測的話，我會覺得就是折疊手機的整個銷量，應該會有一個蠻顯著的上修，至於一般的 iPhone 可能就不用去做太多的想像，我認為就跟過往是差不多。
但可以期待的是可能折疊手機的市場，在這一代產品有機會會去把它的整個 market share 去拉高在整個手機市場裡面，令我比較意外的是相關的一些 components，

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像鉸鏈的話，臺系的廠商 3376 新日興，它就是裡面最主要的一個 player 之一，還有美系的像是安費諾，只是在 3376 這邊會稍微複雜一點，因為它畢竟要去跟鴻海拆帳，所以這個股價還是屬於是相對難掌握的東西，但是我們蠻確定這個產品它是有 major share，它在裡面是做很大，鉸鏈其實做得算是蠻好的。
它有點類似以前 Fold 的比較早期，我記得後來他把它改掉了，就它鉸鏈是可以多角度的，它不是只有打開跟關起來，它也可以弄成像是小帳篷，你可以設鬧鐘，然後有一個那種溫馨的小燈光之類的，其實是有蠻多技術考驗在背後。
只是我自己蠻意外的一點是，我本來以為說像這種第一代的產品，剛推出它應該會有很好的 margin 或是獲利，只是後來在業界的朋友是講說，好像沒有，就是蘋果還是壓制的蠻嚴格的，可能也相當程度的去解釋了，為什麼理論上一些新的科技的導入，會至少讓它走一個可能比較大的波段，

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但它好像就是很早以前，它在消息 rumor 的時候就先去走，然後接著就是一直在橫盤的，有可能是這樣的一個原因，就是其實除非是後面有出現蠻明顯的上修，它去改變這件事情，但是如果你轉頭去看一些，射頻相關的元件的話，然後在美系廠商這邊，你可以去注意到射頻元件廠其實蠻多動起來。
現在有一個說法就是，因為摺疊機大家已經會提早去想像，它有可能在後面會有蠻好的銷量跑出來，然後會去帶動整個市場，可能更加去接受這樣的一個產品，然後在摺疊的射頻元件設計上面，會跟一般的手機會有一定程度的出入，然後再來可能價格也會變得比較好一點，所以有人去買單這樣子的一個題材。
當然我現在自己的感受是，我不會想要去看消費性的題材，因為消費性的題材，你再怎麼樣成長你都打不贏 AI，所以我自己大概跟大家分享一下，它主要裡面的一些供應鏈的亮點，大家會去看到，只是我覺得資金上，應該是不會有太多資金想要去賭這個東西，因為外面俯拾皆是，year on year 可能 100% 以上的東西。

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我為什麼會想要去挑選一個，就是 year on year 可能不會太好，然後甚至是我知道，他今天走到第二代第三代，蘋果一定會去把你幹掉的東西，特別是像我們前面看到 C1 的 Modem 晶片，然後現在已經走到 C2 了，可以想像像高通在後面，可以扮演的角色一定就是慢慢的被擠掉，
所以蘋果還厲害在，他有辦法在供應鏈的管理上，然後最終是讓優勢，然後跟利潤全部都跑到自己身上，
然後幫他做東西的人，其實早期大家會去搶這樣的生意，因為你知道蘋果就是有量，只是最終現在很多人就知道說，你去配合蘋果的話，你價格可能被壓到死掉，然後接著他又會再去養一個二供對付你，
所以其實有蠻多人已經開始意識到說，我們不可以只做蘋果的生意，或甚至是有些廠商就是，他寧願不要蘋果的生意，因為發現這個生意做下去不長久，然後人家在供應鏈上的掌握實在是太厲害了，
所以其實蘋果我也越來越覺得，他的垂直整合的能力很強大，就是讓我想到特斯拉的感覺，然後就是有一些關鍵的零件，

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或者說價格最好的最缺的，他可能就自己把它卡起來，他把它握得非常的好，所以變成說其他人都只能夠幫他打工，其實我們在特斯拉也是注意到這樣的一個邏輯，他們甚至在 SpaceX 裡面，有些那種 PCB 他自己打，他自己打他自己組，他不要讓別人去做，因為他發現說這個東西我可以自己弄之類的，所以大概是這樣的一個狀態，
但是我是相信說，這臺手機在後面的表現應該會蠻好的，可能有些人會想去注意相關的題材，這就要稍微的去明白一下，因為市場裡面的錢是有限的，
當然今天市場上有很多，有非常暴力成長性的東西，那就未必，就是你的東西有成長，但他未必會想把錢放到你的這個東西裡面，因為畢竟類似說注意力是有限的，
我知道現在外面有很多很好看的作品，可是當今天你上檔的時間是，外面有一些強檔片，你要跟諾蘭正面對決的話，即便你的電影可能拍得不錯，你的票房也不一定會太好，這個是大家可能在投資上面，要稍微去注意的點，不然其實整個看下來我覺得是蠻喜歡的，你甚至可以直接就單純的，

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我覺得像蘋果應該就是有機會，會再有，也不敢講說它股價一定會漲多少，可是至少在過去大家是，比較看它沒有，覺得它可能在 AI 時代要被變化什麼的，
然後現在越來越多的嘗試跟證明，都再再的去佐證說，這家公司它有辦法把很多的客人留在這，甚至會獲得更多的新客，特別是在這一波的記憶體漲價裡面，它反而產生巨大的一個優勢，因為別人可能漲價就賠錢了，然後接著它漲價它不一定會賠錢，它還是那個毛利可以守得相當的不錯，
接著用相對實惠的價格可以獲取一些新客，這在後續的轉換效應上，都有蠻多的想像空間，就是我先把客人拉進來，用我的 platform 用我的東西，接著 AI 再看怎麼算，有些我用自己的 Foundation AI，有些我用別人的，這個都是後面是可以談的東西，
特別是我們開始去相信，大型的語言模型它有可能，會變成是一種 commodity 的狀況，特別是在日常的應用上面，我們當然不會去講說尖端科技，

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什麼蛋白質摺疊、開發新藥，它會變 commodity 不會，那個一定還是會付出巨額的錢去換取，潛在的巨額的報酬，
只是說日常問說食譜怎麼樣，問說 shimano 105 這個變速器是怎麼樣，問說風櫃嘴跟冷水坑哪個人適合去，像這樣子的一些日常用途，它都不用走到最先進的模型，我覺得後來掌握通路的人，在這一塊應該就可以相當程度，獲得一定程度的價值分配，大概這樣。
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接下來我們來稍微的看一下，Oracle 這次的一些說法，要我們不會針對太多的細節去做評論，就抓一些重點，首先不用出錢的魔術，現在目前就是由客戶預付，包含說去借客戶的錢，然後跟 BYOH，也就是客戶去自帶硬體，然後 Oracle 去收代管費，以及供應商融資借 NVIDIA，或是設備商的錢，所以其實跟 NVIDIA 之前的玩法有點像，一筆生意收兩次錢，同時是供應商金主，然後又是靠這些訂單去成長，在成品時期沒有太大的問題，

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但如果說後面要扭轉的話，這個需求是有可能會被自己的融資而放大，有一個虛胖的一個現象，但一樣我們不是末日博士，我們不會針對未來可能會爆炸的劇本，提早去做太多的剖析，大家自己在心中有底就好，所以這就是 Oracle 可以去槓桿別人的一些小魔術，
再來在過去的一段時間，4 年的舊卡反而發生了漲價 20% 的一個情形，所以這個其實就是像是黃仁勳講的，Fungible, Durable 跟 Rentable，這個東西可能沒有像之前的一些空方的論述是說，有可能在未來一段時間會高速的折舊，
那一樣這些東西，都是有可能在反轉之後會出事情的，現在是這樣，需求很旺，反轉之後有可能會掉很快，
再來他們也提到說，目前電力跟許可會是關鍵的瓶頸，有一個 17 英里的管線被否決了兩次，就不讓他過，再來有另外一個州要要求一個 A 減的信評，不然要你去遞交 70 億的信用狀，

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同時大量的選民反對，所以這也正式的宣告，特別是大家最近應該有看到，Bernie Sanders 去反 AI datacenter 跟 AOC，越來越多的報導，這樣貼文瘋狂的去發，所以 AI 基礎建設現在已經進入了，地方政治的一個階段，
也就是說地方的政治是有可能，特別是假設我自己在想像，就是共和黨假設後來的選舉稍微失利的話，民主黨聲勢上來，就有可能會讓整個資料中心的建置，會出現一些變數，
我還是認為以美國民主黨之間的說法，特別是 Bernie Sanders，我一直都不知道，什麼 Bernie Sanders 這樣子的各種論述，大家去看她 X 就，我覺得就任何明理人，或是有在外面工作的，應該都會覺得反正就，不知道老番癲亂講話，就很奇怪，她的很多說法是非常奇怪的，
這個人就感覺她的工作就是，去分配別人的財產，然後去阻止別人的發展，這樣子也可以獲得選票，然後跟很多的支持，

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沒有辦法，所以我一向都認為，就像你去推這些先進的科技，其實你讓大家要去，共同的分享到一些利益，這是非常重要的，如果說真的就只有少數人賺錢的話，民主的制度就是票多的贏，少數的賺錢的人，你投票還是有可能會投不贏，大多數相對剝奪，
即便他們自己本身，可能也是實質受惠，但他們就覺得看你們賺這麼多錢，好像我都沒有分到，然後再外加一些 propaganda 說，可能對水，對什麼東西，空氣的污染，或者是你的電力成本漲價，
即便有太多證據去佐證，根本不是這樣，但都可能會，對這些選民造成影響，然後去投下，對 Datacenter 的反對票，所以我覺得這個是後面，可能也會，稍微要去注意的一個利空，
因為說電力系統，會有比較卡關的一些可能性，所以表後的供電，包含說他們自己去搞那種，可能活塞式的，或是燃氣，或是有的沒有的，甚至是太陽能，最近像 Tesla 這邊，

28:00

就有一個傳說是這樣，就是對外放出了，大量的太陽能的訂單，也導致一些相關的供應鏈，又跑起來，這些可能都是，在後面的一些 solution，就是如果你想要去，建置這些，大家都知道現在非常賺錢的 AI Datacenter，
上集還剛聊到，像 Broadcom 直接提出，他一年就可以回本，最大的問題其實是，要在法規跟電力這邊，要去過關，所以與其去等人家，說不定有蠻多，這些大企業去選擇，我只用硬幹的方式看怎麼樣，自己去做突破，
所以像 Oracle 這季的表現，其實都還蠻好的，然後針對一些關鍵，大家會有疑慮的地方，也做出了一些說明，在他的營收部分，是年增了 30%，未履約的合約，RPO 有 6600 多億，所以上修全年，狀況都很好，
但一樣整體市場環境，有點偏向說，利多也不一定會漲，因為比較處於震盪的情形，還是希望早點改出這個狀態，但目前的現況就這樣，
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最後再稍微講一下，因為我們上集是聊到，Google 在 Google Pixel，

29:01

一個會議上面所提到的東西，後來的一天，Hawk 也去了 GS 的會議，也有一些說法，我們就直接快速的講結論就好，就是說他目前心中的想法是怎麼樣。
他認為閉鎖模型，最後的贏家是寡頭，甚至就是一個人，就是只有一組人會獲得勝利，然後他會獲得最大的價值。
那這個我是先稍微的打一個問號，我自己是覺得說，應該還是會偏向，至少像他這種雙頭的模式，是很有機會的，Anthropic 跟 OpenAI，輪流的超車，應該是在後來一段時間會看到的。
然後再來就是，其實 AI 它並不是像大家想像的，就是你可能用其中一個模型，就可以什麼事情都做到。
隨著大家越來越熟悉 AI 模型之後，也知道 AI 模型，它在各個領域，其實都會有它強大的模型存在，所以有可能後面會呈現特化的版本。
我是相信說，可能在某些頂尖領域，它就是只用某一種模型，這是對的，但因為領域非常多，所以應該都還是有很多空間。
他有提到一個蠻關鍵的數字是說，

30:00

目前這些閉鎖式的，你可能投 1000 億是可以賺 1300 億，如果你今天是開放式權重的模型，你可能投 1000 億能夠賺 300 億，所以他懷疑這樣的一個經濟模式，是不是會 work。
這個其實可以呼應到，我們過去幾集有稍微的提一下，簡單來說，現在這些 AI 的錢，除了外面消費者給的之外，就是這些大型語言模型的廠商，他們去對市場，對於一些股東所募資到的錢，他把它投入這些設備。
當然還有一些那種 Seller Financing 的東西，所以以目前來說，我是認為，之所以可能沒有辦法看到一些價值的產生的主因，是因為還沒有辦法很明確的，去定義說，到底是哪個領域，最後面會由這些開源的模型去做。
所以開源模型現在比較偏向之，簡單來說，他還是有很多錢去投資，因為大家還是持續的相信，這些東西也有可能在後面，會蹦出一些滋味。
雖然領投資是閉鎖模型，主要付錢的是兩大模型廠商，但後面隨著，

31:00

我覺得劃分越來越清楚之後，像前面所提到的，稍微簡單一點的應用，可能就交給開放權重的模型去做，到時候那邊產出來的價值，應該就會拉上去一些，就會拉上去一些。
然後隨著硬體建置的成本，開始拉 flat 之後，後面的，我覺得價值產出會開始慢慢出現。
但現在當然是很明顯，最主要的價值是在這些，前沿模型這邊，可是前沿模型他們壓力也很大，因為他賺到的錢就要立刻再投出去，而且還是要持續的募資，信用的狀態也不是很好。
而且隨時都有可能，如果真的像 Hock 所講的話，那只有可能寡頭可以贏，那其他爆炸，你知道爆炸是很嚴重的。
可能只要有一兩家，也不用到兩家，可能一家爆炸，對於整個市場的論述跟供需，都會造成巨大的影響，所以就是大家一起爆炸，只要有一家爆炸，我覺得市場就一起爆炸。
所以會傾向相信說他講的劇本，比較不會發生，就是會往傾向去，只是有一些細部的東西，要稍微的把它講清楚。
不然如果真的是發生他講的劇本，他自己也是一個最大的受害者，差不多這樣一個感受，

32:01

QA

那以上就是這集節目跟大家分享，接下來我們要進入 QA 的部分，
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地位 KT 號孟恭 Chica，您好，想問您一關於功能性訓練，您有推薦的書嗎？

我目前都是問教練，

然後二，和臺通陳陳是怎麼認識的，

好像是共同朋友介紹的，我也沒有印象，但我記得第一次見面，好像是就見到他跟呱吉，都是第一次見面，

那三，如果有天諾亞或安哥，對於你和 Lisa 安排的活動，不再感興趣，不斷跳針喊著好無聊，您會怎麼做呢？括號不是想求正確答案，就是想聽看不同的人的不同做法，

其實目前諾亞就已經會很常喊無聊，而且後來真的會發現，孩子不可以投身，就是他跟我一樣，有時候情緒會比較跳一點，所以他可能早上還在跟我們講說，要找他的朋友來家裡，那下午呢，就是朋友玩一下下，他就會默默的跑過來說，爸爸可不可以叫他回家，然後他就會希望他的朋友趕快回家，他就覺得夠了，他覺得夠就叫人家回家，然後晚上的時候還在那邊念，就說下次不要讓朋友來我傢什麼，因為他來我家的話，

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我就沒有時間自己玩什麼之類的，那他有一次玩具沒有收好，我們就跟他講說，你要這樣子的話，那下次我們就可能沒有辦法，讓朋友來你家，因為你看你只要帶人家來玩，然後你都不把自己的東西收好，就耶，他直接叫我他媽耶，他就覺得說他不想要，所以他是一個很有主見的孩子，非常有自己的一個想法，那一般來說，我們會稍微的順著他一點，就是他想要幹嘛我們就讓他做，但是如果說你完全的順著你的孩子，那你就是沒有做好父母的本務，你還是要做一些，因為小朋友畢竟腦袋沒有建構好，所以你認為是對的事情，你要讓他做，出去運動，出去走一走還是要讓他去，所以即便不喜歡，還是會把他拐出去，但是我們比較不用強迫，或是用罵的，就是用誘拐的方式，你下去的話，那待會就給你一些什麼好處，或者你回來就可以稍微玩一下 switch 之類的，那目前會用這樣的方式去推，

再來說第四，平常會對 Lisa 做親密的舉動嗎？比如說出門抱一下之類的，>

我老婆超像老人家，

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她就是不太喜歡那種，年輕人的一些互動，她都會說 very gay，就是不要對我做這麼 gay，這麼 cringy 的事情，她會有很多自己的想法，那就對啊，我會故意為了讓她生氣，然後就抱一下親一下，但她就會不要不要，但有時候她自己那個氣氛，對情緒好的時候，自己又會跑過來，所以不一定，沒有那個制式的走法，
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那下面一位，夢夢猛攻猛攻，我男友南港胖虎，每集都會聽五六七八遍，感覺很閒，對你有夠著迷，即使如此，他絕對 9 日生日我還是來留言，雖然過了幾天，拜託有機會唸到，可能會愛我多一點，請用肌肉猛男的聲音，送他四個字，

生日快樂
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下面一位，嗨孟恭，今天來分享一下，我乾女兒真的超可愛的，動不動就乾爹喜歡你，討千千抱抱，甚至會送珍藏的貼紙，真的會被融化，對了，我上次說找另外一半，會捐一季的薪水快樂寶貝，小弟自己辦事不力，還沒有達到願望，但貪心的想再請觀音短壘，

35:00

實現兩個願望，第一個願望是後天四歲生日的，乾女兒雨娜寶貝健康快樂長大，遇到很多好人貴人，第二個願望助孟恭，可以至少有一個女兒，每天來融化一下，不過小弟最近手頭比較緊，7 月到現在持續做動能，還開始打融資，YTD 從 300 多% 掉到 15%，雖然相信今年還可以打回新高，掛了投資五年都贏大盤，但還是先保守一點，慢慢捐一個月的薪水，來獻祭愛您，

非常感謝在這個，Year To date 的報酬大爆炸，還是願意要捐錢，甚至是要幫我實現願望，非常感謝你，希望你可以順利的找到，你的另外一半，然後你的乾女兒，可以健康快樂的長大，只是還是要稍微的多嘴一下，就是從 300 多% 掉到 15%，雖然你過去都贏大盤，雖然你還是正的，但這樣的一個 drawdown，其實代表著你可能是用，我覺得可能是太高風險的方式，在做操作，當然富貴險中求，你很多那種高風險的操作，也是隱含的，你有可能會瞬間報復，

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只是長遠下來，我們一般是不會建議，大家有這樣子的一個報酬曲線，就是暴漲暴跌，或什麼的，因為後來趨近爆炸的幾率，應該是會高蠻多的，所以還是建議你，盡量要稍微的穩當一點，會比較好，
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下面一位夢遊先生，安安孟恭指南宮，最近無聊又來重看獵人，孟恭知道紐剋星室，其實是 New York 倒過來嗎？紐剋星科，不知道，吸索倒過來就是鑰匙括號臺語，握金就是 Wall-Jing，

不知道為什麼我剛才要認真看，這個還講幹話，

前陣子聽潘董在財報狗節目聊到，AI Adaptive 的降本效果極佳，臺幣兩三百萬的投入，可以節省 50M 左右，很適合大部分的中小企業，作為先期 AI 的導入，未來放量之後，商業模式可能會改賣授權，變得有點像是 SI 的味道，這部分有什麼有趣的訊息，可以分享嗎？如果還不太能聊也沒關係，反正還是愛您一萬年，

37:00

祝闔家平安健康，

這個不是不能夠聊，因為那時候 Adaptive 剛出的時候，我就已經去群聯參訪，在一兩年前的節目，就有跟大家聊到這樣的一個解方，非常感謝當時的林偉博士，還有他們的 COO，以及一些快樂的好夥伴，潘董也是沒有在現場，但是也跟我視訊，還送了我一本他簽名的書，那時候稍微講他的故事，其實你現在回頭看就會覺得，這家公司蠻真知灼見的。
他們在最早的時候，也不是說他們就是開創出某種東西，因為畢竟他們就是做 NAND Flash，起家的公司，做那個 controller，然後自己又有很多顆粒，所以過去賺了蠻多錢，就是說他們手邊有這樣的一個產品。
所以就丟出一個問題，有沒有可能我們用自己手邊的產品，去幫大家做到地端模型的，不管是一些翻譯器或是說推論，我可以幫大家省下很多錢，你也比較不會卡供應鏈，雖然事後回頭看，NAND 其實也是蠻卡的，價格也漲得很兇，當然就相較於寸土寸金的，什麼 HBM，SRAM，然後接著 DRAM

38:01

有沒有可能我用 NAND，去幫你做這件事情？其實最近就已經越來越多討論，跟一些實務的做法，就是我把 KV cache 往外丟，我丟到 NAND，我丟到甚至 Storage Rack 裡面去，開始去切分這些模型。
他們很早就在提這個概念，就是我去幫你切，把東西切一切之後，然後用我們的硬體做訓練，可以幫你省下非常多錢，不管是在硬體採購，那抑或是，你知道你公司如果開始去走應用，這個其實就是我們前面聊到的話題的一個延伸。
如果你是持續的去推尖端模型，沒有辦法你還是得加入，那個血肉競技場，繼續的去往前衝，然後去堆那些硬體，然後但後面一定會開始劃分出一些，可能企業日常的應用，這個東西是，我沒有必要每次都上雲。
我一直上雲的話，老闆先把我抓來屌一頓，你說 AI 可以讓大家省錢，結果用 AI 反而又讓一些公司，搞到快破產，你看 Uber 那個帳單直接爆發，除非就是說有些場景，真的最尖端最前端的東西，你必須要上雲之外，其實有一些應用都已經開始，會往地端的方向去推，那這時候去使用，

39:00

他們又相對，這個容易入手的硬體，然後搭配你這樣的一個思維，降本增效，讓運算留在地端，其實這個 combo 是蠻厲害的，那我上次更新大概是半年一年前，我記得他們有跟，Advantech，就研華，然後有一些合作，我是不知道後面推的怎麼樣，但其實這個 idea 是蠻好的。
重點就是還是回到那時候一兩年前的說法，就是要看有多少客戶會去採用，因為有時候你走太前面的話，那個曲線 ramp 上還是需要一點時間，但我覺得整個概念是蠻好的，那確實就是可能會從一個，就是最早大家講說是 controller 廠，然後就越做越廣，他們有一些高速傳輸的 solution，就這家公司的各種佈局，其實真的都蠻廣的。
你說會不會有點像 SI，也不一定，就可能會找一個夥伴去幫他推，不會自己去推，他就負責去做那個設備而已，就應該會這樣，因為 SI 的話蠻多那種鳥屎的事情，你知道群聯的工程師是很貴的，然後這些開發工程師，我在想應該兩三百萬年薪以上吧，所以應該比較不會去做，

40:01

那種幫客戶把屎把尿，我自己猜測我是這樣，就應該會找夥伴去做搭手，所以這個東西確實是有一些機會。
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下面一位，miss chow，無敵感謝孟恭 Chica 的節目，才智有趣兼具好好聽，最重要的是讓我跟學長變熟，一開始愛您愛您的開玩笑，變成了愛你，然後最近結婚了，剛好謝孟恭是我們的媒人謝謝您愛您，雖然我跟孟恭的相愛過程很坎坷，之前很 emo 到私訊謝孟恭抒發一波，剛好有點像是祈禱的概念，雖然還在調適，但恍然大悟，想好好把握現在得來不易的幸福，麻煩謝孟恭幫我跟孟恭說，兩週年快樂要好好疼老婆，讓老婆放心，PS 我最愛的男人第一名是我孟恭，第二名是謝孟恭第三名是統神，

你怎麼都喜歡這種非主流怪咖，你老公會不會也是一個怪洨？再來講說祈禱，其實這個蠻常發生的，我的 IG 下有蠻多是，你感覺這些人，他也不一定是要你真的回答什麼，他會想說希望聽謝孟恭跟我講一下，是怎麼樣的感受，但我知道他沒有要聽，他只是想找個地方講話，

41:00

我就會去順應大家，反正你也不確定我們看得到，但是講完之後有時候你自己就舒服，或是你腦中就開了，反正我如果給你 feedback，又讓你整個吹皺一池春水，所以我就擔任一個垃圾桶，一樣的垃圾箱就信箱，反正你們要寫東西，你們隨便寫沒有關係，不要傳那種奇怪的東西。
你知道有些人會把我 IG 的對話欄，當成是他去存一些，你知道有時候我也是看得蠻開心，他會把一些影片存在那邊，很白爛，他覺得不錯的，他可能不知道存在哪，他就存在跟我的對話裡面，反正就是有很多延伸的應用，類似剛剛前面講到的 adaptive，你也不知道大家最後會不會怎麼樣用。
說不定一些那種延伸應用是，產出最多的應用，總之只要對大家有所貢獻，我覺得都是還蠻開心，但希望你們可以一切順利。
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下面一位 Winter Chen，癌大人您好，我和男友在新竹開麻辣香鍋，您的節目常常讓我們在打掃的時候不孤單，也很謝謝您無私的分享，今年開店第四年，因為店面有些問題不想續約了，

42:00

一方面也覺得父母年紀很大，想陪在他們身邊，希望您可以祝福我們順利，把新竹的店面頂讓出去，並在臺北找到適合的店面繼續營業，如果一切順利，我會捐 3 萬塊給愛兔協會，男友是您的粉絲，希望您用自己原始的聲音，祝他未來一切順利股票賺大錢，

那就祝了，也祝福你們一家平安順心，非常感謝 Winter，希望你們可以順利的在臺北找到店面，並且順利的把新竹的店頂出去，一切平安。
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下面一位 Lizzie Chang，不知道現在留言來不來得及，聽到謝孟恭講貓咪的故事，居然眼眶泛紅是正常的嗎？我覺得謝孟恭也不用太自責，至少比起在街頭流浪，有一個安穩可以生活的地方，他應該就很開心了。

非常感謝這位妹妹的留言，其實有時候就會想比較多，類似，你知道 Choco 他有幾個兄弟姐妹，好像是三隻黑的兩隻白的，那時候是在宜蘭的收容所認領的，後來就發現說他的姐妹們，都被送去了美國跟加拿大，

43:02

反正就是有愛媽在中間牽線，最後面他們都去美國加拿大，傳回來的照片發現說，有一個坐在 Sup 上面戴著墨鏡，超酷，另外一個全身穿裝備跑去滑雪，我們就想說我們是不是耽誤了這隻狗。
這隻狗跟我們在臺灣在林口，也不是說他生活不好，其實 Choco 生活真好，他一兩個禮拜去一次沙龍，他都會去做頭髮的整理，清耳朵什麼的，我老婆都說狗過的生活比較好，他吃很好的飼料。
接著像我太太是有讓我們，怎麼講自己的一些那種強迫症，就是一天一定要帶他出去好幾次，一定要走到固定的步數，也是不錯，只是在一個那種都市叢林的感覺，好像說如果那時候我們沒有遇到他，說不定在更好的地方。
但退萬步來講，像是西寶就是之前那隻貓咪，或是 Choco，遇到我們生活會有所提升，總比在外面好，真的是這樣，也只能夠靠這樣的一些想法，讓自己稍微好過一點，我覺得其實寵物就跟孩子一樣，

44:00

你就會希望他更好，你不會覺得說，當然你跟朋友講話的時候，會說他過那麼爽，類似我說 Choco 過那麼爽，可是你心中就還是會覺得，有沒有可能讓他過得更好之類，因為這些東西太珍貴了，他們是真心的愛你，像我剛剛前面講，像人與人之間沒有信任，狗跟你之間，狗不會算計你，狗真的不會。
我又扯到狗，為什麼你們每次來跟我講貓咪，我最後面都講回狗，因為我覺得狗是更加單純的存在，貓咪不一定，貓咪搞不好想要陷害你，但也是蠻可愛蠻好玩的。
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下面一位，嗨嗨謝孟恭，只能夠偷偷問你了，相比於在全臺碰運氣，遇到你我覺得，New Balance 的 10 公里馬拉松，終點等你的機會大一點，請求預約和你拍照，會先讓你喘個幾下 XD，希望有機會願望一次滿足，有你還有 Lisa 和兩個兒子，

當然是沒有問題，基本上我覺得臺灣人都非常的友善，至少在臺灣做一個小名人，我至今是沒有不舒服的體驗，真的沒有影響，就是完全沒有。

45:00

所以我覺得大家的分寸都很好，像一開始有人會講說，會不會有人在那邊跑步跑一跑，然後叫你停下來拍照，我覺得就不會遇到這種人，臺灣的素質其實真的是蠻高的，所以都不用想太多，我就只是一般人，其實我至今都還是有點搞不懂，你們為什麼要拍照，到底要怎麼拍的，但你們要幹嘛，我能夠做的，大家開心都可以，小事情，
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下面一位，當我遠揚孟恭安康，育兒的路上有淚有歡笑，前面是很累後面是眼淚的淚，幸好有老婆這個神隊友，還有孟恭跟眾多捏軟針線的空中陪伴，9 月 27 號是我的太太，aka 灣區林志玲的生日，她的生日願望是聽到你再次把跳蚤唸成跳蛋，然後再加重她四個字，也祝孟恭安康和各位空中的朋友們，閤家健康平安，

跳蛋生日快樂，希望這個心想事成，但有些人跟我講說，其實盡量不要亂祝心想事成，因為我們很常會有不好的想法，會想要害別人，或是說生氣的時候，一個念頭閃過去，但最後面就還好我沒有做，所以心想的東西也不要全部事成，

46:01

但是願望可以獲得實現，這樣比較好，我覺得願望比心中想到的東西更加的實際，我到底在瞎想，我不知道在瞎瞎什麼，
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下面一位，很持久，是韭菜的韭，孟恭看問題就知道槓龜很多次，那想問之前回答說，資金轉去聖盔谷 0050 跟指數，這樣不是滿手多單嗎？什麼情況下會上空單避險？季線下彎還是很彈性憑直覺？逢高避險跟跌勢開始才避了困惑，那另外提問納斯達克，要連續開盤 23 小時，其實不太懂小納跟納斯達克，成份股沒跟著開的話，這樣是有什麼意義跟影響？那最後會讓小孩學鋼琴嗎？安哥是不是滿適合培養成運動員？對球好像很有興趣，

目前看起來他對運動類型的東西，特別的有想法，而且他的力道也滿大的，不會說要培養為運動員，但會先往，就是我們觀察到他的一些特質去努力，就類似說諾亞他的耳朵是聽得出來，寶可夢那種各種機臺奇怪聲，一般人聽不太懂，他聽得出來，所以就會想說，可能有機會讓他學一下音樂，我們會先要往這個方向去推沒錯，

47:01

那再來講說，就是指數如果開盤 23 小時的影響是什麼？就像是臺指，他也是晚上會開夜盤，有些夜盤的期貨也會動，一些大票像臺積電會動，可是問題是其他是沒有開的，但你說這樣就不影響嗎？還是會，他就是有點給你一個，Early Indication 的感覺，你今天看到夜盤期貨狂跌，就可以期待，那明天東西跟著跌的機率會高一點，也不一定，有時候像夜盤狂跌，跌完早上反而就直接，開低一堆人停損之後就殺出去，他可以作為一個 reference，但你說對美資絕對標的，可不可以很明確的講出他的影響，那個是沒有辦法的，
然後再來講說，之前回檔的時候轉進去這幾個我認為是比較偏向防守性的東西，這樣還是滿手多單，對沒錯就是滿手多單，因為對我來說，我記得我之前有一集有跟大家聊過，它會隨著你目前的 Year to Date 的一個變化，會有所變化，至少以我自己的策略會這樣，就是因為今年就真的太好了，所以我會覺得我可以跟你拚看看，

48:01

我也可以拗久一點，所以才會導致像前面有一些，本來賺蠻多的東西，然後在 7 月回檔就跌到相對蠻深的地方，我才把它停利出去，因為我的心態就是反正我已經，那個都是幾百% 的東西，我根本就沒差，我現在隨便賣都賺錢，只是沒有想說幹可以回這麼深，那後來就是還是打到心中設定的一些標準會出去，這個就是因為你前面，已經拉出去很遠了，但舉例來說像今年的報酬就只有個，可能是 10%、20%，再往下就會直接轉負的話，就會立刻轉為比較防守的姿態，所以其實會每年都把它重新計算的感覺，也不會說什麼，因為我的資產相較於前幾年已經多很多，所以我現在可以隨便玩，不會就還是會把錢當錢很認真看，那就用可能每年每季這樣去看，所以如果今天已經是，狀況是不太好了，那接著又再繼續往下破的話，就會進入更加防守的一個姿態，空單可能是比較罕見的狀況才會上，就是已經明確知道出事了，以 2022 來講，我的空單是等到第一季第二季以後，才開始上去的，當然有些人會跟你講說他一早就空，我只能夠說這種，跟你講說什麼摸頭去空的，

49:00

那就代表說在多頭的路上，他早就已經不知道被嘎多少次了，就你不可能每次都是剛好摸到最高點，所以我們的做法還是，我要看到一些 indication，我才會去做相對應的調整，盡量不會去自己去亂猜，那特別是如果說你在過去，是做這種 pair trade 的，除非你是一些機構有被要求什麼的，不然我會覺得蠻可惜的，因為這個算是，我不敢講說是幾十年一遇這種事情，搞不好臺灣還是會開大運，還是很多年，可是它確實是一個非常罕見的行情，就是狂噴亂噴，那在 2020 以後，好像說就是這些股市的參與者，行大運，很多人都發大財，如果說你做太多那種疊床架屋，自以為的避險，我以前早期會笑，散戶的避險都越避越險，你最後面就是雙巴，其實都會對績效造成一定程度影響，有時候你就是想簡單一點，你就是回歸到投資的本質，101，投資是什麼？就是你找到好公司買進並等待，你在過去有喫過這些波段的人，你會對這段話很有感受，你就會知道報酬真的都是等出來的，

50:01

當然它會隨著可能每次的盤勢不一樣，大家心態又會有所改變，像最近身邊就開始，又有看到不是我們自己最核心圈子，我覺得我核心圈子的朋友，大多數都還是那種就多軍，就是無論如何，場上的多單一定都是多的，因為甚至講白一點，今天就算股市崩盤，這些人也沒差了，他早就已經賺了，不知道夠幾輩子用的錢了，我拿股息我都贏，所以他也不會想亂動，反而是一些就是我注意到那種，就是可能還比較相對小的，最近有蠻多的全面轉空，開始要上空單，覺得什麼明年會崩盤，這個我都會覺得就蠻可惜的，因為像這樣的想法，我們在過去的幾年，就是從 2020 至今，我們也聽過好幾次，你有這樣的想法，你就是賺不到這樣子的錢，當然有朝一日一定會變成說，你有這樣子的想法，你會賠掉蠻多，可是你前面也賺到蠻多的，你懂我意思嗎？所以我是不太鼓勵一般的散戶，去做太多的空單，那是因為我們自己，有點類似說這就是我們的工作，所以當我已經有辦法看到一些訊號，我會想去賺那個錢，只是有些錢，你在大多頭的行情，

51:00

你還是不會想賺，舉例來說，像前陣子有朋友教我搞處置，後來我自己也是變得，就是我會搞這個，可是我就是沒有任何的動機去搞，因為除非你今天是夠大的票進處置，不然那個可以賺多少錢？你那整個跟完一趟下來，可能就幾百，了不起快一千，你說這也是錢，沒錯，只是我就會認為，我蹲在別的地方，我老老實實的蹲，我還不用看盤，有時候我一天就超過了，所以你就不會想去賺那個錢，只是如果你今天整個盤面，都沒東西好做的話，你確實就會考慮說，那是不是我要上一點空單？像 2022 就是這樣的一個感受，因為你做多是根本沒有任何勝利的可能性的，所以你就變成是你會配一點空單，但是最主要的目的，還是為了去保護你的多單，而不是說你想靠股票崩盤賺到錢，所以盡量不要去這個，什麼空單避險，或者去什麼，完美的閃過下跌，這個都是很不切實際，你會發現就只有，還蠻菜的，會一直去強調這些東西，因為你後來，你就想，任何一個你變成資產階級的人，你看那些大老闆，他們會跟你講說要空手嗎？

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他也沒辦法空手，然後那些很大的，大家知道的 investment hero，他們也不會整天跟你空手，沒有辦法，因為就是在股票裡面，報酬率期待還是最好的，所以一定會有東西在市場裡面，所以不要太迷信那類的東西，當然早期我自己也會很聚焦這樣子，只是後來，就是隨著你的見解越來越開闊，然後你的資產可能越來越多，你會慢慢去懂這件事情，好但一開始不懂沒關係，你真的覺得自己是那個藤原拓海，很會切，當然可以多去試試看，反正你的績效會告訴你答案，大概這樣，
那這集先這樣，掰掰。