EP713 | 🌲

樹海

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 Dr.情趣贊助，年度最大最狂雙 11 檔期開跑啦，現在上 Dr.情趣整個 11 月放心無腦補倉保證爽翻谷底價，等結束回噴立馬爆賺 10 幾 20% 穩穩套利猛賺不賠，快樂癌寶還不趕快殺進 Dr.情趣重倉壓滿，你將賺到不只是價差更附帶滿滿溢出的幸福感。
講到幸福感，Dr.情趣最新重磅校花雙響炮飛機杯套組，可能讓天下男人死而無憾，限量加贈無碼漫畫寫真特典裡絕美二次元可愛性感的兩位校花，星野稟與森田櫻，新來的轉學生竟然是他們兒時私定終身的玩伴，強迫男主角不准再當小孩直接轉大人全都要。商品開發總計 3 萬多筆用戶回饋，四國產品採樣評測，台日團隊耗時 3 年打造，規格品質直上最高，堪稱飛機杯史上鬼神級大作，但最鬼神的是價格，原價 4680，首發搭配雙 11 誇張特價竟然只要 2680，輸入癌寶折扣碼大寫 GOOAYE168，發瘋再折 200 元一口氣省下 2200 元，

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又可以同時坐擁兩位頂級校花的神仙艷福，錯過這波首發的快樂男寶貝們，就全部跟吳剛一起去罰跪吧。活動難得不是隨便都有心動趕快把握，詳細資訊可以在我們的資訊欄找到更多的說明與連結。
這是一個非常開心的禮拜，在禮拜一的時候我們金松基金正式的成立，大家想說怎麼會有這麼多棵樹，其實每棵樹都有它的目的，金松基金它是一個 fund，前面的包含像是烏杉或是肖楠，它是公司，所以就是因為有法律上的一些規劃，所以我們才會有這樣的設計，目標都是一樣，就是持續的投入台灣的遊戲，持續的找到更好的開發者，做到市場的全覆蓋。
所以我們當初設下的一些目標，其實現在都有慢慢的在達成，甚至已經達成了只是希望可以把它做得更大，包含說我們希望說 AUM 有三個億，目前看起來是會往三個億以上的數字去走，再來就是我們希望可以做到台灣市場的全覆蓋，當然這個全覆蓋不是說什麼，所有遊戲都會看到我們的影子，那也不太可能，但是就是我們想要的遊戲，那我們就希望我們要投到，我們也希望說我們投到的遊戲，我們可以用我們有的資源，

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然後把它推到一個更高更好的一個地方，目前看起來我們都是 on track，都是做得很不錯。
這邊也簡單的做一些 disclaimer，因為在過去的幾個月曾經有一些謠言出來，當時有在節目去闢謠，對方也道歉了，還是要講一講，這個東西其實就是我自己的一個興趣，我覺得很有趣，所以我就拿錢出來投資，並沒有去收受所謂的補助，是沒有任何的補助款的，反而就是大家都是拿錢出來玩。
所以我也會覺得說，就是如果各位有什麼大話要講的話，你也可以拿錢出來丟，就不要說什麼都只會坐在旁邊，然後講別人怎麼樣，你就有本事你也拿錢出來丟，你來扛風險看看。所以我們拿自己的錢出來丟之外，然後再來就是像我本人是沒有任何的，包含說是什麼薪水，然後或是說什麼吃東西打統編，沒有那個吃東西都是我自己，包含說像是我們這股東什麼的，我自己出錢，然後請我們的股東吃飯，所以都是走這樣的一個形式，就希望把它做得乾淨俐落。所以這是一個，因為像我自己小小的夢想，小時候就喜歡打遊戲，然後長大之後告訴我的媽咪說，

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我不是只會打遊戲，我還可以投資別人做遊戲，我從消費者變成生產者，所以對我來講是一個，很值得去完成的夢想，那也非常感謝一路上有這麼多人的加入。那我們並沒有對外募資，所以一開始真的以為只有我自己，然後後來是一些朋友自己，帶槍帶刀上車，我就讓他們覺得說，這件事情是真的可以幹，問我說可不可以上車。
更令我感到欣慰，跟當下都充滿感謝的是，其中幾位市場派的朋友，就是跟我一樣是做投資的，他們都是在大概三到五句話，就結束了這個加入的對話，也就是說沒有在那邊跟你講說，白皮書看一下，PDF 看一下，你們怎麼樣規劃，你們預計收益多少，沒有在問這個，就說可以上車嗎？可以，OK+1，就這樣結束。
所以我也希望跟這些朋友一樣帥，因為對我來說，其實每一筆錢我都還是，很認真在看待他們，我不是說我的朋友不重視他們的錢，也不是說他們太有錢，所以 don't fucking care，就是他們非常相信我，那也非常相信台灣的遊戲，然後跟他們之中的，絕大多數人其實本身都是 gamer，所以大家都有一個夢想，就是覺得我們台灣一定可以做出，

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很多很屌很酷的東西，因為前面的前輩已經示範過了，然後現在是一個新的時代，我們覺得我們在一個，特別是有新工具的加持之下，是非常有機會，然後可以透過像是 Steam 的分銷，然後打到全世界去，所以大家也有一個一致的目標，那在運作上也是非常的順利，目前為止我覺得，我們都有達成所設定的，一些短期目標跟里程碑，那非常高興可以持續的，滲透到各個角落去，然後最終可以去幫助更多的遊戲，推到世界市場上去。
那同時當然也要感謝一下，我們的 partner，那首先是文策院，就是當我們民間有這樣的力量，匯聚之後，那在官方這邊也是有一些意願，所以大家就一起出來合資，然後一起去加入台灣遊戲的投資，一拍即合我覺得是超棒。那再來要非常感謝 GameWorks，是台灣非常知名的遊戲孵化器，那裡面的幾個 founder，我也是在他們身上學到非常多，那他們會持續的去幫我們找到，這些很不錯的遊戲團隊，讓我們更加的，

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在他們的幫助之下，可以去識別，哪些團隊是非常有機會的，那我們就去給予他們最缺乏的，不管是資金，或是一些人才跟 knowhow 的一個挹注，然後讓他們可以把他們的遊戲，做得更加的順利，讓這些創辦人沒有後顧之憂，所以非常感謝 GameWorks。
那另外有一個新的夥伴，也就是 G-Eight，那個 G-Eight 電玩展，非常感謝他們，非常感謝 6tan、湯瑪，然後還有 Tony 等人，就是在這個團隊裡面，然後負責去策展的一些快樂好朋友。那 6tan 大家應該很熟悉，是台灣非常知名的電玩 YouTuber，應該是現在最大尾的，反正就是一群那種蠻大尾的人，那我看到他們我也覺得很高興，就是我們現在又多了那種，行銷跟宣傳的力量，國際策展的力量，所以其實我們現在能夠提供給我們團隊的東西，越來越多。那我們預計今年還會有一些新的規劃，就是我們不是只是資本，我們是幫你把周遭的配套，全部都弄好，infrastructure 全部幫你裝好，你只需要把遊戲開發好就好，然後接著就交給我們，就幫你把它推出去，而且我們是一個非常好的咖，

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特別是我們已經丟了幾個團隊出去，這個是怎麼講，如果是有不好的事情的話，紙是包不住火的，這是因為大家都很開心，然後所以就可以持續穩健的走下去。
基本上有些人可能看我們會覺得說，怎樣人傻錢多，我們也希望大家這樣子想，但我們也不是說傻天真那種，我們就是相信你，我們識別你之後，我們就把錢丟給你，然後我們可能是你看過最好的股東，我不會給你一堆意見，反正就是我們是相信你才來投資你的，所以你一定比我會做遊戲，我不可能教你做遊戲。
我要幫你做的是，你覺得法遵很無聊，我幫你做，你覺得可能推出去行銷，可以走通路很麻煩，我幫你做，然後你覺得沒有資本，你覺得當你開發完一款，下一款你可能又要梭哈，你的媽媽就整天問你說，做遊戲好像都沒有賺到錢，都沒有錢收回來，就算你有成功的大作，你下一款是不是要丟更多錢？你覺得你需要去分擔一些風險，我們幫你做，所以我們幫你把所有周圍的基礎設施，跟一些你不想做的麻煩事，全部都幫你包了，接著讓這些團隊可以無後顧之憂的往前衝，這就是我們的目標，

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也非常感謝現在越來越多夥伴的加入，我們的生態系越來越完整，其實是相信假以時日應該也不用太久，大家就可以看到一個非常強韌的，台灣新創遊戲的生態系。我覺得生態系是非常重要的，當然我們不是說什麼，在我們之前沒有這樣子的東西，其實有很多前輩曾經在前面努力過，只是在我們加入之後，我們希望可以把它做得更好，我們希望可以把它推到一個更大的舞台，希望一切都可以順利成功，大概這樣。
也簡單的跟我們的聽眾報告一下，因為是非常感謝我們各位聽眾，他們有看到就是肖楠，或是烏杉推出的一些遊戲，都非常用力的在支持，也會幫我們在社群上面去做推廣，其實你也知道說他們是非常聰明的人，他們也不會說什麼，一個不好的東西要亂推，因為我們做的東西還真的都是佳作，所以就會很樂意的幫我們去做宣傳，這個我們都有看在眼裡，點滴在心頭，非常感謝大家。其實就是大家的力量都整合起來之後，每個人去把自己可以做好的部分做好，即便你的力量，你自己覺得說好像也沒有很大，但你光是幫忙去宣傳，

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幫忙去推廣，那就是非常感謝，我們一定可以把這件事情，都持續的做得更好，再來講謝謝大家。
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接下來其實我也不確定，這算不算是市場話題，就是在這個禮拜最大的事情，就是黃仁勳的那一根，差點把 AI 的泡泡給戳破，我看 X 上面大家都在丟這個梗，就說黃仁勳的 Dick 要戳破 AI 泡泡，應該是沒有這麼嚴重，但這個確實對於 NVIDIA，或是相關一些公司，它是有一些警訊的，要稍微的注意、要看一下。對我來說，更是一個非常大的麻煩事，為什麼？因為我之前不是都會去 COMPUTEX 嗎？然後有一次我要去 COMPUTEX，我老婆就不想給我去，為什麼？因為她看到黃仁勳在人家奶子上面簽名，在人家奶子上面簽名，那一次大家應該知道，就是那種黃氏旋風，最輝煌的時候，總之就是有一個女生，她就是請他簽在她的，應該是奶罩之類的吧，黃仁勳就很大方的在那邊簽名。我還記得我老婆拿這個照片給我看的時候，她說，This guy's company will fail，我說 You don't know what you're talking about，你不知道你在講什麼，This is AI godfather，

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然後他有一個 very good relationship with his wife，Lori，我給她看 Lori 長這個樣子，這是他兒子，他以前在台灣開酒吧，這是他的女兒，我來跟她介紹，你看他們全家出雙入對，大家都好好的，你不知道你在講什麼，或者說就算他們真的，以後有什麼樣的問題，你說一個 company like this will fail，I don't believe it。
所以我很多時候，我覺得我對我老婆會吐槽是因為，我老婆太容易進入一個結論，可是我不得不服她的是，她看一些事情還真的蠻準的，那後來我就有發現，這可能就是人家講什麼第一性原理吧，就是我把所有東西都回到最基本，我老婆意思是說，你會在人家奶子上面簽名的，你這個就是 disrespect your wife。可是我跟我老婆承認，我說假設，當然我現在是不會做這種事，但是如果我沒有認識妳之前，然後我被名氣沖昏頭，突然間大家都覺得我是神，妳叫我簽名在奶罩上，妳過來說孟恭可不可以在這邊簽名一下，我可能真的會簽，而且我說這不是只有 to girls，在我老婆準備發火之前，我說沒有這不是只有 to girls，

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如果突然有一個 guy，過來說，你可不可以在我的 six pack 上面簽名，我也會幫你簽名，因為我會覺得說，這就是一個很酷的行為，很 fun 好玩或什麼的，當然在我老婆調教之下，我現在是不可能去做這種事情，只是我就有點，怎麼講，汗顏，有可能，就是如果沒有在調教之下，我是也會去做這樣的事情的，因為就是大家喜歡你，大家歡迎你，所以你可能就 get carried away，你就會去做一些，就是你覺得當下可能是蠻好笑，無傷大雅的事情。
可是我老婆就是回到第一性原理，就是說你光是在一個女生的奶子上面簽名，這可能就是對你老婆的一個不敬，所以如果說你連自己的枕邊人，你都可以背叛的話，我老婆直接用背叛這兩個字，那你有誰不可以背叛？你就是一個，可能會去做一些危險行為的人，所以一些不好的事情，就可能會發生在你身上。總之就是，當我老婆看到這個新聞之後，當然她就是一臉 I told you 的樣子，過來跟我講，當然也不免的在訊息裡面，也有各式各樣的 I told you 跑出來，我早就跟你講了。當然我自己是這樣覺得，憑良心說，我不太在意別人私德這件事情，

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就是說怎麼講，就你現在看一下那種美國的科技巨頭老闆，你說馬斯克，馬斯克也是大搞男女關係，貝佐斯、比爾蓋茲，現在只多一個 Jensen，我們人類的燈塔，只剩下 Meta 的 Zuckerberg，目前看起來是，乖乖的在一夫一妻裡面，可是其他人，都感覺是蠻會玩的。我並不是認同或是鼓勵他的行為，我的意思就是，這個對我來講，那種兩碼子事，除非說你搞男女關係，搞到你公司沒有認真經營，或是你搞了一堆破事在身上，類似像 Jensen 這事，因為有可能會扯到國安危機，我就會稍微注意一下，不然其實你馬斯克要跟誰睡覺，或是說你貝佐斯要幹嘛，到底他媽關我屁事，我是不在意。
但我老婆就在那邊念，我以前還會媽的找一堆證據跟她講說，不是這樣，然後我到現在老實講，其實黃仁勳這件事情，對我最大的一個傷害是，就我以後抬不起頭，還好這次我沒有賭睪丸，以前我都習慣賭左邊睪丸，他的人品不錯，現在我不敢亂賭，還好沒有賭，就是真的沒有想到這樣的事情。然後有聽眾立刻跟我講說，之前老黃簽名給你的卡，這個卡你要不要拿出來抽獎？這個卡現在在我電腦裡面，

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本來是擺設，現在直接拿來用。但總之我也不喜歡去做那種，牆倒眾人推的事情，因為畢竟事情發生就是發生的，每個人自己家裡都會有一些，那種什麼各式各樣的事件，我會懶得去評論，老實講真的他媽關我屁事。但這件事情，確實我們之所以會需要把它拿出來講，我覺得還是跟，因為它在產業鏈裡面會有些影響，所以我們針對這個去做評論，我覺得我自己算是，蠻自律的，就是我並沒有說，什麼老黃偷吃，然後就開始狂發新聞說他偷吃，或是他跟女間諜，以前怎麼樣互動什麼的，就是我不喜歡去論人家長短，以前可能會，現在就覺得說，到底他媽關我屁事，所以我就只就自己的部位去做一些了解，這可能是比較重要的事情。
那首先一些大家在市場上講的，那種規劃的劇本，其實不一定會去，按照就是很那種，膝反射的方向去走，像大家講說，他如果這樣子被抓的時候，那是不是就是以後，他可能就不太敢在，國會或是說，去對政府遊說的時候，然後講說，我們還是要賣東西給中國，因為怎麼樣怎麼樣，因為他現在為了避嫌，他一定會想要去，砍掉這一切。那其實大家如果說，

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有在市場裡面，仔細的觀察，或在供應鏈裡面，一些人脈的話，就會注意到，在可能一兩年前，確實是美國一直試著要去封殺，不讓東西出口到中國，但是在過去的一兩年，其實一個有趣的變化是，反而是中國不希望美國的東西進來，因為他們可能也發現說，你美國東西不進來的話，有助加速我們國內的一個生產替代。那當然國內的東西，跟牆外的東西，絕對是不能比，可是當大量的資源，你沒有牆外的東西可以買，只能夠買偷渡貨，你不能光明正大買的時候，其實他們很多都灌進去，就這種中國的一些 IC Design House，或是一些垂直整合製造，所以確實是幫他們拉了一些進度。
那我覺得這也是中國的一些管理層，他們想要的一個劇本，就是他們希望說，這些企業，你有一些燃眉之急，可是你除了當然有些透過什麼新加坡，還是什麼海外去用租的之外，你很多需求，你是沒有辦法被滿足，這怎麼辦？你就只好找國內的一個替代，那就會去，當然讓一些人賺到錢，這裡他們有利益在這邊，所以他們一定也會主張說，要反對不要讓老黃的東西進來，總之就是它不是一個這麼簡單的事情，

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就是因為老黃這樣子，所以未來就是美中就一刀切，其實早就已經有在做一刀切了，然後現在甚至中國自己想要切，所以這個還是大家先去了解一下。
那再來就是實際上老黃，在中國的營收到底有多少，這個是大家的各種揣摩，就是沒有人知道一個真正的數字，有些人估什麼一成兩成什麼，就絕對不會是零，因為有些是這樣，就是他不是直接輸給中國，他可能輸到一些第三方的口岸，接著是偷偷的進去中國，或者說當地的一些業者，然後他把這個算力租給了中國的業者，這個我們很難去估計它，但目前市場的一個 consense，大概落在一成到兩成之間。
那這個數字我覺得就是有機會，在後面會再做進一步的限縮，那只是這個限縮，應該不會是非常的明顯，為什麼？因為它其實本來就已經是一個，比較 sneaky 的方式，它就已經是一個可能用既有的方式，商務部的一些規定，你不一定是抓得到，或是非常難去舉證，非常難去抓到的東西，所以這一塊應該是不會有一個那種，跳崖式的發展，但是其實今天早上也有跟一些，

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在做交易、做投資的朋友去討論，就是我們確實是有機會，有機會可以看到，就是後面的 guidance，說不定就是會去 miss，市場估的那些高標，為什麼？因為他現在可能自己也會希望去做一些檢查，不要說在這種風口浪尖，什麼 CIA、FBI 都在看的時候，然後你還有一些那種可能有點灰色的東西，他們可能就主動把它斷掉，即便他們也不太確定，這到底是不是 end user 是中國，但我相信他們可能去做一個這樣子的控管，所以應該是可以期待，就是本來市場是估成一到兩成的營收，它終端是在中國，可能有機會這部分會掉一些，這可以稍微看一下。
再來就是有些人講說，供應鏈會有大搬風的一個情形，然後這個不一定，不一定會是這樣子，因為其實我們在台灣在看供應鏈都會知道說，在輝達這邊，有一個女主管，也不一定是女主管，就是他們有時候會派不一樣的人，可是就大家會知道幾個大頭，他們是在看 supply chain，當然這 supply chain 其實有些，它也是什麼兆元宴，他們不是有什麼兆元宴，一堆富豪一起吃飯什麼，就老黃自己可能也認識，

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只是一般去追料，這不會是大老闆要做的事情，所以也不是由大老闆去 qual 說，這些東西到底哪一個可以用在我的 server 裡面，是他下面的人。所以除非說老黃就是後面，假設真的因為某些理由，沒有辦法再繼續待在公司，我們目前還是相信說，他應該就算被換了一個 title，他還會是公司的一個實質控制者，但假設真的有些什麼大搬風，或什麼有的沒有的東西出現，那或是說一些股東可能集合起來支持另外一派的人，然後導致他下面那種 supply chain 的主管，被換掉之類，那才有機會就是你會注意到，因為可能每個主管他喜歡的一些供應鏈是不一樣的，他的用料準則也是不一樣的。
我覺得像馬斯克就是 NCNT，要求的非常嚴格，那說不定換一個新的進來，他也是希望 NCNT，很難啦，就像 AI 東西，如果你要不用台灣的東西太困難，你說馬斯克那種還有可能，因為他用量並沒有到這麼大，那就會有機會，會導致這個供應鏈的大搬風，所以過去可能大家覺得，跟輝達什麼感情非常好的公司，或是長期的一些夥伴，就有機會會有改變，但如果說這個東西，

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就是只寫在老黃這裡的話，那是覺得應該不會有這麼大的一個影響，因為這個主要的決定，是在下面的主管，或是說後面的一些採購，所以這個也是稍微可以注意的東西。
然後再來就是說，會不會 NVIDIA 產品，在後續會遇到一些逆風，這個我就覺得可能有點扯太遠，就是一個創辦人他的花邊新聞，當然這可能有扯到一些國安的議題，可是不會影響到他產品本身的一個 performance，跟後來訂單的一些 guidance，這個應該影響不大。只是剛好就是在這一波的半導體修正，雖然我們現在已經看到非常強大的一個反彈，但是其實在市場上，最近已經越來越多，可能也是為賦新詞強說愁，但是我們開始有看到一些下修報告出來，然後或者說即便不是下修，大家會用比較委婉的字句，像一些外資提到，可能在接下來一兩年的 server 的需求會 push out，可能 20% 左右到後面的年份，沒有取消沒有 cancel，就是 push out 而已。那 push out 的理由是什麼？就是可能去講說，搞不好是供應鏈的數字要重整，抑或是說民主黨選上，所以怎麼樣，就是可能會包在這一整套故事裡面，

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去做表述，那就會產生的是，可能在過去那些你知道 high margin，那個毛利已經是很天高的東西，它就未必會有辦法再繼續漲下去，這是整體 sentiment 的問題，所以老黃的事件，只是在 sentiment 裡面，去增加一點悲觀的色彩，我是這樣子看待它。
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所以在這一波的行情變化裡面，其實我們可以注意到說，一些強勢股現在又開始重新的洗牌，雖然台股在過去是連續的反彈，但你可以注意到一個現象，這也是老樣子，我們都是用差不多的方式去做 filter，像上一個低點是 7 月那一波，然後這一波就是在差不多 11 月的時候，現在又再有一個低點出來，你去看一下就是 11 月這個低點，沒有破 7 月那一波低點的，一般來講就是它的走勢，就是在後面續強的機率是會相對高一些，如果說是差不多打在一樣的地方，只破一點點接著馬上拉回來的，可能還可以看，如果是低點是比 7 月更低的話，有機會就是一個走完的。你說這個東西跟老黃的關係大不大？我覺得不是，就有些會想說那些掉下來的，它可能就是因為老黃怎麼樣，

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所以供應鏈大搬風，我覺得不是，我覺得就是它本來就要下去，就老黃只是其中一個催化這樣，所以當然這是我一方的意見，就是我們會去結合一些市場的盤勢，跟我們所了解到的東西，然後去陳述自己的看法，所以大家就稍微的去做參考就好。
所以簡單來講，其實我覺得這個事件，它一定沒有這麼單純，那最有趣的一個觀察點是，其實川普一定早就知道這件事情，然後當然記者有問他，他也沒有閃，他就說我大概有就提前知道，可是我覺得他應該是很早就知道，所以如果你現在回去看川普對老黃的一些發言評論，或是他授意他會做什麼事情，就會變得非常的有趣。那可能是因為在這個，我們都知道期中選舉，共和黨可能表現沒有這麼好的一個狀況之下，然後有些事情現在就被拉出來，或者說甚至是有些人主張說，這是一個提前的引爆，自己把它拿出來爆掉，免得後面假設出現什麼政黨輪替的話會是更大，反正就是各種揣測都會出來。但是我們傾向是這樣子，因為我們不是編劇，我們沒有在寫小說，我們不是在玩權力遊戲，其實我們最終的目的是在股市裡面賺到錢，所以重點就是去識別，那到底損害跟破壞的範圍在哪裡，

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然後再來就是也盡量不要去把每個事情放得非常大，你要知道其實現在有很多事情的，一個交叉影響，你說老黃的花邊新聞，跟可能現在外面在傳說什麼，server 的一個下修或是 push out，哪一個大？那我個人是覺得說一定是後者大，就老黃的花邊它只是其中一環，那可能就對他自己的公司影響比較大一點，然後意外的 push 到 AMD 的股價。
那但是對於整個 server 的 supply chain 來說，我覺得還是以，可能 top down 這樣的角度去看，會是比較正確，那或者說用 bottom up 去敲一些數字，都比你用一些什麼花邊故事，去講故事來更好。那每個人切入的方式不一樣，但是我們會用相對是，可能比較偏向市場的方式，去做一個理解，那也盡量的希望這個邏輯是合的，然後去觀察一下市場裡面後續的標的的變化，我們就可以大概知道說，那我們的論述是不是正確的。所以簡單來講就是，以現在這個節骨眼，特別是出了一個那種絕世大反彈之後，我的觀察的要點是，因為很快就會去摸到上面的重重均線，那特別是，季線一定是很多人看的一個指標，

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我是相信說應該是很難一波幹過去，因為市場的敘事真的有一些改變，真的發生一些改變，所以如果一波幹過去，我會非常的意外，因為像我自己就會在反彈的時候，再做一些調整。所以雖然自己還是比較屬於那種多頭屬性的，然後倉位也是長期維持在那種七八成以上，但我還是會覺得就是在這邊，可能各種拔草測風向會是需要的。
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那再來就是觀察一下，可能每天強勢股長什麼樣子，像今天最強的一群是玻布那一群，這個我自己是還蠻意外的，因為我本來的心態會認為，可能在漲價題材這方面，在後面的表現就不會太好，那確實我們注意到，很多漲價題材概念，可能在這波的反彈就沒這麼強，可是像玻纖布這一塊，還是非常非常的強，所以說不定這個故事，還是可以持續的下去，即便我自己心中是，就是如果在我的部位的規劃，籌碼要怎麼樣推進去，我比較不會去選缺貨漲價那個故事，which is 可能在過去一整年，我們在玩的東西，現在我不會想要選這個，我可能還想要去選新的跑道，

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一些，舉例說現在市場上大家都在傳，那個 KESSEL 的一個，我不確定是不是講點，KESSEL，但市場上已經開始大家有在傳了，簡單來講就是說，SpaceX，他們真的會把 AI 的伺服器，打到太空去，那它的規格其實已經開出來，它會跟 NVIDIA 合作，那這個東西呢，包含說它現在是要用到多少瓦，然後裡面要用到什麼樣的素材，或什麼的，其實是市場，蠻多人現在開始在研究的一個範疇。
那它的東西跟可能過往 Supply Chain，不管是 AI 或是 General Server，它們是部分重疊，但是有些是新的一些契機，所以對我來講就是，它可能籌碼會相對的輕一點，就是這類的故事，它有機會跟前面那些擠滿人的故事比起來，會更加的有一個上行的空間。但一樣我還是會希望說用可能近期的一個股價表現來決定，就到底市場價值要聚焦到哪一個地方，但總之就是會覺得，現在跟過往的盤面，其實是長不太一樣的，其實長不太一樣，那當然我們也是希望說，多頭可以持續的延續，只是因為畢竟我們算是在過去，

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有吃過幾個循環的人，不是到真的超大的一個經濟循環，這就是多空的一個輪轉，那所以我們比較不容易會去講出，拉回無腦買這種話，就是一般會去講出這種話的人，他們可能就是，這個波段是他第一次進入市場，也就是過去的可能從 2023，差不多這樣進來的，所以他沒有看過，就是原來有些東西不是說拉回就可以買，有些東西拉回之後就不會再上去了。
那只是在過去的盤好，所以養出了一群人，他們就覺得說這樣做是沒有問題的，那可能就是有機會在每一次的修正裡面就會被收掉。像這次的話，我看那個融資爆炸的一個程度，老實講它還是有一點低於我的預期，可是已經在，像會看到一些朋友會傳一些文章，竟然有人爆倉，殺小，就是我們沒有要去檢討任何的意思，因為每個人都希望把自己的部位做，每個人都管好自己的事情就好，只是就是老實講，就如果這邊可以爆倉的話，那 7 月那邊應該是更慘，那如果是在 2025 年的 4 月那波一定死，如果說現在這種狀況，你可以爆倉的話，你那時候如果是有去體驗到，

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川普小板板事件的話，你一定掛，百分之百掛。所以這一波我覺得，如果說你因為這樣子，有受到一點傷的人，也不要太難過，因為往好處想就是，如果你遇到的是 real shit，像 2025 4 月那種流動性抽乾的一個狀態，你會更慘，就甚至你會一波負債。所以你現在可以活下來，只是因為現在其實真的還沒有到很絕的那種盤勢，它只是算是那種震盪變大，然後開始搞人開始殺人，開始一些那種估值的壓縮，但還算 OK。
只是在我看來就是，如果這樣子都可以有一些人受傷然後出來講的話，那就是代表說，可能現在這個市場的籌碼真的很不穩，所以反映在就是我們注意到說，為什麼有些東西，它好像現在拉不太出去，因為上面不穩的籌碼真的很多，那這個就是要去看說，還是要等到就是修正結束之後，誰去創新高再來說，這個才是可以比較明確去識別，現在到底市場的資金會跑去哪。但總之我們現在是非常認真在找機會，就是每次修正其實就是，給你一次財富重分配的機會，只是當然分配的多寡不一定知道，

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希望自己可以分到多一點，但其實每次都會有一些新的機會的產生。像今天也討論到，舉例來說像我們剛剛前面講的，那個漲價缺貨的題材，如果說真的遇到什麼，伺服器 push out 之類的，那它可能就沒有辦法去漲了。但換個角度說，你知道其實每個東西，有人受害就一定有人受惠，受惠的是誰？就是全國各地的採購，全球的採購，因為這些採購其實在過去的一兩年，算是被老闆，然後被這些料，被客戶的一些 demand 追到，就是我覺得應該人都快沒了，就超累的，每個地方都在給你漲價，每個地方都在跟你講說你不買，那接著可能後面你就沒有機會買。
所以其實採購在過去的一兩年，可能是世界上最累的工作之一，就是他們真的有太多那種供應鏈缺貨斷料的東西要去做處理。那只是在現在市場情緒開始慢慢改變中，也是今天聽朋友聊天之後，我才覺得好像有點被點到的味道，就是可能可以開始去注意一些那種，就是在可能 tier 2 的 supply chain，因為在過去我沒有時間去 qual 你，我沒有時間去 qual 太多人，因為就很缺，

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我現在立刻要用到一些料之類，可是如果說真的 AI 進入一個那種小型的中場休息，我們講的不是說那種 full stop，就是那種中場休息，那在這樣的狀況之下，其實對於這些採購來講，就第一個他們終於有時間可以好好吃一頓飯，然後可以好好的喘息一下，然後再來就是他有時間可以去 qual 新的人，那有機會去找到一個新的 supply chain 進來。
然後再搭配其實這一波大家有注意到，就像半導體在反彈，可是老黃他目前是還在往下殺嘛，所以有機會就是市場的目光會轉向那一些，因為過去可能都是以 NVIDIA GPU 為主，然後它的 supply chain 為輔的一個思考模式，現在就是大家會不會去思考，那我繼續找一些二供，或者是說我去找一些 ASIC 的 chain，或是 AMD 的 chain 來看，這個是有機會在後面會去醞釀的一個方向，所以也是我自己會想注意的。那隨著這一波反彈，因為其實真的反彈的非常兇，有很多都是直接這樣一路拉上去，又開始去離開便宜區了，然後前面我會講說這個地方已經進入那種便宜區了，可是現在又好像又離開便宜區了，不太確定，不太確定會不會這樣一波開走新的題材，但總之就是，我覺得還是一個可以非常好研究，

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那種深度價值的位置，就即便可能有些已經離開那種很便宜的位置，可是現在其實買到東西跟過去的一段時間比起來，是掉到那種 reasonable price，就是價格在 OK 的，所以可能也是一個很好識別跟布局的一個時間點，那這可能就後面再繼續的看下去。所以稍微跟大家分享一下，自己在市場中的一些看法，我希望對大家有幫助，那接下來我們進入 QA 部分，

QA

第一位，夢的翅膀已經受了傷，經歷過今年才發現控制好DD，真的是一門重要的課，與幾個同事在廁所偷懶，遇到聊了起來，半年前大家都在比囂張的，現在一個比一個意志還消沉，聊著聊著都互比DD大的，有的真的還好，有的真的好大，即便大盤回到4萬4000，但他給我看我看了看，怎麼都覺得，幹這DD真的很大，看了一下就知道回不去，即便去了大盤5萬點，那雖然我的DD也很大，但起碼心態沒有崩掉，正在嚴肅的學習，想如何有效控管自己的DD，那想請教孟恭，有沒有什麼有效控制好自己DD的方法？我也想分享給我的同事安慰他，也想分享給我的爸爸Jensen，

28:00

不是我就知道他一定他媽的給我玩雙關梗，這個 DD 是 drawdown，就是一般我們講從你的，Portfolio 的 net 的高點，然後到你的低點，一個波段裡面，這個掉了多少，我們就把它稱為是 DD。那像我這波的 DD，那時候還跟大家說，這波我覺得還蠻不錯，大概 10% 左右，然後其實最深的時候，後來就跑到大概 17%，就是因為後來就出現崩盤了，所以還是有被殺到，但現在正在高速的拉回去，然後 7 月那一波就回撤大概三成，這個其實算是一個蠻大的 DD。
但他講的 DD，我覺得他們不在講 drawdown，他們在講老二，他們真的是一群同事，去廁所裡面互相看老二這樣子。那至於要如何控制好自己的 DD，特別是仁勳哥的 DD，這個我們可能沒有辦法給建議，因為老實講，我不是一個那種人格完人，我之前都很常跟大家講，就是像我自己在大學時期的時候，就是瘋狂搞，真的就是這樣，然後再來就是，其實我覺得還好有我老婆的一個控管，所以我算是被管得蠻 decent，那管到後來我自己也知道，因為我老婆這樣管我，所以我免掉了很多麻煩事，

29:00

所以變成我自己會去管我自己，但在之前，如果沒有老婆去管我的話，老實講我不一定是那個會控好 DD 的人，兩個層面都是，不管是老二 DD 或是 drawdown，因為我覺得，就如果說你的心性很飄的話，你那個 drawdown 可能也是機率會高，會比較容易會殺的深一點，因為你心態會飄，所以確實我覺得可能，控制好自己的老二跟控制 drawdown，它們有可能在等哪一個學者去研究，但有可能是有關係的。
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那下面一位，17Han，Lisa是對的，否則以孟恭的顏值財富口才身材，一定是幹得我雞雞歪掉。

沒有那麼誇張，可是確實是還好有老婆幫我去，做了一些標準控管，我老實講是這樣子，因為我不是一個很自律的人，我是一個很氣氛的人，我就是那一種，就是可能在大學時期，朋友說你要不要試一下這個，來抽一口看看，我就一定會去抽一口看看的，然後跑到某個地方，可能不知道水溝水，喝一口啊敢不敢，我一定會喝，我他媽一定會喝，可是我現在一定不會喝，但我以前就一定會喝，因為我就是那一種，你可以說是樂子人，

30:00

我就覺得說來都來了，我的心態很常會有，來都來了，為什麼我不要試看看？來都來了，然後最後面可能，就人家幹哥突然撞門進來，叫我蹲在那邊，然後拿打火機燒小鳥，叫我簽本票之類的，這種事情老實講，就是如果我沒有可能早婚的話，我覺得是有機會會發生在我身上的，我坦白跟大家講是這樣子，但還好就是我現在已經是，學會一些事情，我盡量去避免一些麻煩事，所以應該是還好。
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下面一位，Kang，孟恭你好，可以請教一下，自從您開始跑步之後，尿尿的力道有感覺變強嗎？

為什麼你們前面幾個，媽的每個都這麼怪啊？現在不是在反彈了嗎？現在不是已經沒事了嗎？短期沒事了。

然後說看到您這樣子，想要重拾跑步了，但是冬天跑步又冷到靠北，跟我硬扛去水下的持倉一樣冷，心境跟現在小反彈一樣，不知道該買還是該跑，還是要減碼不知所措一樣，那是要跑還是要在家超慢跑？希望主委解答謝謝。

我沒有什麼惡意啦，但我之前看過人家那個，超慢跑的影片，我覺得那應該是沒有什麼潲用，那個應該是給那種，就是真的是完全不動的家中長輩，

31:02

因為你完全不動一定是最慘的，至少起來在那邊抖，你在那邊抖可能是好過，你躺在那完全不動，可是對於就是不知道，就還在壯年期的各位，我覺得超慢跑一定是不夠的，一定要出去在那邊跑步。
然後再講說尿尿的力道變強嗎？其實我本來尿尿的力道，我覺得就還蠻猛的，這個也不是在自吹自擂，就是覺得本來就還 OK 啦。所以像醫美院長的鄰居，就是最近有個犀利士，他說犀利士吃了之後他屌會變硬，可是問題是其實我沒有那種，屌要變硬的一個需求，但是我聽說犀利士，如果你吃半顆的話，它是可以去幫助你什麼，攝護腺的保養之類的，就有一些醫生朋友，也有提過這件事情，所以我在吃那個東西，但是老實講就算我沒吃，其實本人就夠強，只是我現在就是可能強中更強，然後又有跑步，所以我現在就超幹猛之類的，如果說現在回到那種大學尿尿比賽，我覺得我一定是可以尿最遠的那一個，所以運動真的對身體的幫助非常大，推薦給大家。
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下面一位，Majaja，好勒你幫幫人民的啦，主委好，請問主委什麼時候要報名網球比賽？如果有的話可以跟聽眾講一下嗎？我要去球場跟你們合照，阿嘶，今天是我爸光頭阿任，跟我兒子Rey的生日，可以請主委用剛發完Ace球，還在昂聲的聲音祝他們生日快樂嗎？感謝主委，讓我們祝他們兩個生日快樂，祝主委跟聽眾全家平安健康，愛您。

32:00

我也愛您。網球比賽應該是這樣子，就是會去找一些那種菜市場盃來報看看，前陣子是已經有去跟我們，兩位龍潭的聽眾，他們也是整天跑來林口打球，然後會自己去報球場，有跟他們去對打過，然後我們被他們電成狗，就他們還一直在那邊讓我們，然後我那個朋友就是會跳舞的那個，Madyngr，他會在那邊掰理由說，啊現在風太大了，現在要怎麼樣，然後對方看我們這樣還幫忙掰理由，啊你一定是風太大，你才發不好或什麼，所以我們就知道說我們跟人家距離有多遠，但是我覺得就是因為我們不怕難的一個個性，就是就算被電，我們還是會一直要跟人家報，都會一直持續的去練，所以我們真的有慢慢的變強，那最後應該會去報個比賽，然後希望至少可以打敗一個人之類的，我會往這個方向去做努力。
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那下面一位，Morning99h1，孟恭午安，最近開車上班路上一直不停的思考，之前你突然開始喜歡上慢跑，接著不斷的訓練，一直不斷的鍛鍊，以及耐心訓練自己調整呼吸調整節奏，到慢跑比賽上拿到自己滿意的成績，不知道你有沒有意識到一件事情，這段期間不斷慢跑訓練的你，某種程度上慢跑時的你，也是跳跳奶頭，也就是跳跳奶頭所謂的跳跳小奶頭孟恭，這樣子跳跳奶頭算不算是一種未來人，知道有一天你會變成跳跳奶頭，所以出現在留言區，出現在你的生命中讓你預先知道，未來的某一天你會讓你的奶頭跳動，變成跳跳奶頭孟恭，在孟恭的鼓勵下，最近我也開始意識到健康的重要，開始努力的健身重訓，強力鍛鍊手臂的臂力，真的練得很壯，想問孟恭你要看我批言嗎？

33:00

他前面講那個我以為他是要講說，就是孟恭我在你的訓練裡面，我後來發現到，就是可能某種那種人生的發現，就他在跟我講說什麼奶頭在跳，我有時候在講說就是這個世界很大，一樣米養百樣人，那你說這個算不算是某一種跳跳奶頭？可能算，我有聽說，就如果開始要跑半馬的話，

34:00

奶頭要去抹凡士林或是貼膠帶，不然你那個奶頭跟衣服，一直在摩擦就會破皮，這個我目前是還沒有遇到，目前都還是蠻正常，沒有出什麼有的沒有的問題，但確實提醒我，就是可能真的要去跑那個 21K 的時候，要稍微的注意一下。那要不要看他批言？批那個眼屎，我不想看你批言。
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下面一位，大里陳冠希，大雞雞大您好，想問外資是不是發現財富密碼了，每天買主動型ETF，然後再倒現股給投信接，這是不是賺錢永動機？

其實這個沒有那麼簡單，它那個背後一定是有很多是套利的一個機制，那種申贖機制他們是拿來套利的，所以你可能看起來是這樣子，覺得他是在倒貨什麼，沒有其實人家可能只是在收斂某一個價差，類似說可能兩個巨獸在打架，然後拳風不小心把你打死，然後你就以為說人家那個巨獸，是要針對你，不一定，可能他們有他們自己的策略要顧，是這樣子。
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下面一位，大剛，嗨孟恭昨天練跑的時候，第一次沒有戴耳機，括號之前都是用Podcast節目時間，決定練跑時間，純粹邊數著地上的路磚，專注在呼吸跟配速，很快就進入跑步的節奏，真讚啊，祝福孟恭接下來半馬平安完賽，另外也想祝11月16號生日的女友，AKA人生伴侶，AKA林口醬油糰子生日快樂，謝謝妳總是在我猶豫時推我一把，讓我經歷許多不同有趣的經驗，身體健康最重要。

35:01

那也希望這位兄弟可以順利練跑。
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下面一位，CPC，孟恭你好，我這週末要去參加視障按摩乙級考試，請觀音大來保佑我順利通過，也祝孟恭一家全家平安健康。

希望你可以順利通過你的考試。
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下面一位，阿幹是我，孟恭大好，小弟是34歲的i人司機，想請身後的觀音大跨區辦案，保佑我能夠交到可愛的台南妹子，如果成功會捐出兩個月，除了生活支出以外的盈餘給慈善機構，雖然家附近的聖母廟後殿就有月老，但對i人來說去參拜的難度太高了，最後想要問Chica用那個，括號Gemini開導單戀失敗的，我是Fucking Loser嗎？

真的是 Fucking Loser，

36:00

因為現在 Gemini 真的是，沒有那麼好，所以就是你連工具都用不好，你他媽的連廟都不想去，廟就在隔壁你也不想走出去，真的是憑實力單身啊兄弟，就不想講難聽話，可是我感覺是這樣，但我還是希望你，就真的是可以在家躺在那邊，然後還真的就交到女朋友，我們希望這個奇蹟的發生，我覺得人在世界上，就是要去看一些奇蹟這樣才好玩。
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下面一位，Chun，給那些近年才來的聽眾，真的不要在Threads上面說孟恭來孟恭去，那這樣子會招一些低能的快樂寶貝，那另外想問一下哥哥，你覺得爸爸他們真的有做愛嗎？

那肯定有做，這一定有做，這個你說沒有做我是不相信的，特別是我現在再回頭看，他那個自信的眼眸跟，不知道，就是可能鍛鍊的蠻好的身材，跟在冬天穿短袖的身體之類，我覺得就一切我都串起來了，一切都串起來。但我們不是要去，你知道就是真的要去講人家的什麼，八卦是非什麼，就你不要問我那種奇怪問題，因為你問我就一定要回答，我就覺得就一定有啊，怎麼可能沒有？怎麼可能是什麼純愛之類的，聊聊我的 GPU 是怎麼樣？

37:00

不可能啊，對吧。然後再來講說，就是不要在 Threads 上面說孟恭來孟恭去，我也這樣覺得，其實我很討厭被 Po，我真的非常討厭被 Po，老實講是這樣，但我也可以理解，就是有些人就想 Po，什麼孟恭又金句了，孟恭又幹嘛，其實我真的一點都不想被討論。然後但如果真的各位要 Po 的話，我也沒有辦法阻止啊，我就只希望說就是，我不知道，我是很不想看到我自己的人，我不想看到我自己的照片，我不想看到我被討論，我不想看到我出現在各種，什麼地方之類的，甚至我也不想要有什麼知名度，我連節目就放 Emoji 了，大家可不可以放過我？我都放 Emoji 我都沒有寫說我要講什麼，就是其實大家都是願者上鉤，就放過我吧。
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下面一位，995，我跟孟恭平均有0.5顆蛋蛋，您左邊的那顆早就被您自己賭掉了，我的兩顆則是在今年，7月跟10月各捏爆一顆。

哈哈哈哈，不是對真的，其實我左邊蛋蛋老實講，那已經是欠別人的了，因為我賭過太多是左邊那顆，左邊那顆應該真的早就沒了。

他說經過下半年的修正，您怎麼看接下來 27 年的發展，是否會把 Semi 的比例大幅降低，拉高 CSP 軟體，還是認為這波清洗之後，

38:00

Semi有浮現好的買點？謝謝愛您。

我覺得是這樣，就是重跌之後一定有買點，可是問題是你不太能夠期待，它一定會回到前高，如果你有這個認知就 OK，我覺得就 OK，就是說跌深東西一定會有反彈，那是肯定的，它只是，不要這樣講，搞不好有人去買那種垃圾，然後說你不是說會反彈？就是說跌深的大票，然後它是真東西的東西，理論上它就有一個，你要把它稱為什麼，dead cat bounce，或什麼樣都可以，反正就是會有一個反彈會給你。
當然如果說我們要去追求，就是更大的一個報酬的話，理論上就是在新高那邊，會更容易去確認，然後現在都是有點賭的成分，所以一般我們就去看說，哪些東西可能是，在回來的時候是回很快，但這邊很有趣，有時候跌最深的是回最快，但是它回完之後它就不會再動，所以也不是說什麼，就是你去買可能在下跌的時候相對強的東西就沒問題，因為相對強的東西，它不一定會立刻表態，就是它已經在前面，可能幫大家扛很久了，然後後面就變成一個提款機，因為有很多人會在下跌的時候去找那些強的東西買，他想要避險，可是發現沒有問題之後，會把它丟出來，所以我覺得這邊會比較難去做識別。好但大方向的話，我目前的想法跟你一樣，

39:00

就是我覺得 CSP 軟體，確實是一個可以注意，或者拉高的東西，然後再來就是，我今天有一個新的想法，就是有看到那個櫃買真的殺的很深，所以我也會想在櫃買裡面，去找一些機會，只是要，我覺得要稍微確認一下，因為畢竟現在，特別是剛好最近也跟朋友聊到，我覺得他講的一段話非常好，其實現在就是一個，營收兌現檢驗的階段，就是你說市場上的這些故事，有哪一個是大家真的不知道的？幾乎沒有對吧？就大家都知道，只是說去兌現營收的時候，這個故事的營收發酵，真的是有這麼多嗎？如果是更多，那可能就會漲得比較多一點，如果是更少，可能就是說會被市場無情的教導一下。
但是其實現在跟過往那種，就是遍地很 sexy，然後跟大家都不知道，可能故事什麼，又瞎猜，然後推個本夢比，那個氣氛真的是差很多，所以我覺得你這個方向是 OK，就往這個方向去規劃應該是可以，那 Semi 的話，確實以目前的角度，可能會把它視為是一個反彈來做，但是也不代表不會做，像我自己還是覺得 Semi 有蠻多那種便宜的好東西。
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那下面一位，美竹優雅，Chica本身有做心理諮商，感覺Lisa有時缺乏安全感，會不會是童年父親陪伴比較少有關？或許經常叫她寶貝，讓她知道不管在哪裡，心裡都有她會更有安全感。那另外請教股市重要轉折時，如何提早找出下一波的主流族群？例如今天健策最強，你會優先看指數拆解，資金流向相對強弱，量價結構還是產業題材？如何排序跟交叉驗證，避免漲一大段才發現？

40:00

那希望主委分享實際的判斷流程，謝謝。

首先會不會是因為童年父親陪伴較少？有可能是這樣，但是我覺得老婆其實就是一個，非常保守的人，她很像我在花蓮的奶奶，已經仙逝了，還是很想念她，對我非常好，就很像她，就很保守，然後她是那種日式教育出來的，所以就是為什麼，人家在亂講，うそ、うそ，好像日文吧，亂講什麼的，然後說不要開玩笑，就是很嚴肅的，那我覺得我老婆是很類似，所以她的各種東西，其實就是你就想像成，就是一個很縮的人，可能就這樣子我也慢慢變成，是一個很縮的人。
然後再來講說會怎麼樣去，

41:01

看出下一波的主流族群，其實這邊講一個，就是大家可能不愛聽的東西，但老實講，我們很多時候真的是在做追高這件事，就是你在一個東西真的上漲前，你怎麼知道它會漲？你怎麼知道？那你講股票聽不懂，不就講說現實生活之中，你要怎麼在蝦皮的這麼多產品之中，然後知道下一個會賣的東西什麼？我直接告訴你答案，其實你不會知道，你知道你只是，剛好你媽的瞎猜猜到一次，然後上網 PO 文說，我是怎麼樣找到一個熱門的品項，在大家都沒有發現之前，這超難。
你不如就是說，這東西開始紅了，好像怎麼指尖陀螺開始紅了，什麼怪獸對打機開始紅了，然後還是說，像之前的什麼夾娃娃機，你開始紅你只要上得夠快，你還是可以吃到非常多的肉，就即便它可能已經從那種底部起來一段了，但這個就是真正交易在做的事情。所以其實有很多想要騙你的，或什麼神棍就跟你說什麼，發現一個飆股在它未飆漲之前，那個你很多聽起來就知道說，最後面就是詐騙，就是實際上真的就這麼簡單，就是你要怎麼樣確定一個東西，有可能是好東西？

42:01

或者說它就是一個大家會喜歡的東西？其實怎麼講，就雖然這個是大眾不一定會喜歡的，我們會很喜歡去看一些，舉例來說像什麼，米其林指南，然後或什麼 500 盤，或說 Steam 上面的排行榜。很多人會講什麼米其林亂評，500 盤亂評，不是啦，那你評的東西，你其實也在做跟米其林一樣的事情，只是你沒有米其林的公信力，你懂我意思嗎？所以很多人去罵那些什麼評價機構，其實你也只是想做一樣的事情，你只是覺得說，人家為什麼沒有選到你的餐廳，就是差不多的道理。
所以你知道在 Steam 上面的遊戲，你也可以說媽的 Steam 前十大的遊戲，什麼裡面都垃圾，什麼大作都垃圾，問題就是它就是，鐵一般的事實，銷量好，大家喜歡。所以像這樣的東西，我覺得在市場裡面，我們後來都會蠻尊重它的，就是就算有些東西，我覺得說我選了 ABC 題材，我最喜歡 A，我覺得 A 超好，我覺得他媽真的是完全被低估，可是 B 跟 C，它就最漲啊，然後你很諷刺的是，你經過幾個波段中就發現說，你最不看好的那個東西，你還是看好，只是你相對沒有那麼看好，它就漲最多，最終你就知道說，OK，那可能就是我喜歡的東西，跟市場的方向不一樣，市場的爸爸們，

43:00

這些大戶，他們就喜歡這個東西，他就喜歡買這個東西，他要推這個，你可以去抱著你的爛掃把，敝帚自珍，這也是一種選項，OK，你就賺你那種媽的微薄的報酬，沒問題，你也可以就是，你要去融入這個市場。所以我們會去，就像你講的相對強弱，量價的結構，資金流向去觀察，其實你講的這些東西，全部結合起來就是強勢股，就是去找市場的強勢股。
只是我們多了一層 filter 是，我不會去，什麼今天誰漲停，我就去亂買它，很多人會做這種事，我覺得也是因為這樣才會大賠錢，我們做的還是，我現在都會去挑一個股市，隨便舉例 20 支股票，這 20 支都是我現在選出來，我覺得好的，那其中 10 支是，它不只是好，它還便宜，所以這 10 支，如果你今天他媽的開始漲，要漲停的，你要我買漲停價，我覺得 OK 啊，以前我也會怕，但我現在就直接買，我覺得沒差，因為它都還是便宜，在我的雷達裡面，它都還是便宜，而且它不只是便宜，它現在還至少有人要去買它。那比起那一堆就是，它一樣便宜，可是它躺在那，沒有人要買，你有時候你去買這種東西，你等到他媽的天荒地老，可能都不一定輪到你，等到人家那種，波段週期又走完，

44:00

然後它最後面還是沒有漲到，所以你還是要去尊重一下這個，市場現在是怎麼樣去表態。所以為什麼我們在市場裡面，有時候分享一些東西，然後大家就覺得說，他其實講的東西，這個蠻多有切中，我知道有些人會說雞蛋挑骨頭，我也懶得屌那些笨蛋，聽不懂就一定覺得，我們一定會穩贏，如果他媽我都百分之百會贏的話，我他媽的，我還要做股票？靠北，我就去不知道，開一個廟還是啥小的，那不可能。
但為什麼我們那個機率可能相對高，會咬到就是因為，我們真的很認真在看，我們很認真在看，然後我們又有一些那種研究的底子，所以相對不容易被騙，但還是要去等到，就一些事情發酵發生，我們才去做。所以我們一般在做的事情，其實真的都是，也是節目長期以來的觀念，我們不去做太多預判，反正事情發生之後，我們快速反應就好，類似這種老黃事件出來快速反應，這個才是真正該做股票的態度，我覺得是這樣子，當然其實每個人派別不一樣，只是我是這樣，所以也沒有要去指教大家，其實稍微分享一下我的看法而已。
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那下面一位，直接在孟恭持股跳三隻小貓，嗨孟恭，前幾集有提到這次預先調整，因此股災造成 Drawdown

45:00

大概是 10% 左右附近

還是要強調，其實後來是更多，那時候是還沒有出現那個大逃殺之前，後來大概是 17% 左右。

那為什麼你在這次股災那麼快，就可以識別出狀況不對勁，這怎麼樣判讀的？可以一步步說明孟恭，你是看到什麼思考什麼，因此做出什麼決定嗎？

不是啦，就回聽節目就好了，不是就是一步一步講，就為什麼我會這樣覺得，然後我講的當下，還有些人講說什麼他在亂講，我後來也懶得去管人家怎麼想，因為不是啦，你先比我有錢，你再教我怎麼做，就算你比我有錢，就算你比我有錢，你應該也不會想要知道我怎麼做的，你懂我意思嗎？因為像我就很懶得去管你怎麼做，因為你到某個位置你就知道說，這都浮雲，其實每個人也都有運的成分，所以就做好自己的東西，只是說剛好我一個節目，我會去把我一些思路丟出來，那你覺得有用，你去聽看看為什麼我會這樣判斷，那節目都擺在那，我也沒有刪掉任何一集，我也沒有去改東西，所以你應該是直接就回聽就好，不用我再額外再拉出來講一次。

然後他說括號，10 月 21 號 SpaceX 開贏，從那天到 10 月 24 號，大溪威斯汀飯店期間，就有不妙的感覺。

所以你還幫我把日期識別出來，

46:00

非常感謝你。

他說判讀不妙之後，在哪個時間把個股全換成大盤為主的部位，越詳細越好愛您。

就一樣就前面早就都講過了，所以如果聽得懂就聽得懂，聽不懂其實也不用刻意去聽，代表你還沒有到，你就是慢慢累積。一樣我沒有要講我自己多屌，就只是我前面有很多，我覺得非常厲害的前輩，我們其實每個人都有自己的一個判讀方式，不會每次都中，然後特別是像我自己去抄底的時候，我不是講嗎？就其實上禮拜三，就我在上集節目有說，其實禮拜三那個抄底是對的，就即便後來繼續崩，但那個抄底是對的，你不能因為說它結果是不好，就說那是錯的，但是小次郎的那一天是錯的，那一次就是錯的，我就知道我是做錯事情了。
但總之就是，對啦我都會去分享一下，自己的一些感受跟想法，你就回聽就好，就我沒有必要一直去重複講一樣的東西。然後再來就是我沒有把它換成什麼大盤為主的部位，我是去抄大盤，就是說一些可能不好的東西，因為我們會有遇到流動性的問題，我要出東西的時候，我不是說一鍵就可以出，你知道我在台股這些標的，那也沒有昂聲的意思，那個是，我不知道我如果每天出，然後不想影響價格的話，

47:00

我搞不好要出他媽一年，我才有辦法把它出掉，所以我真的要調東西的時候，我一定是都要提早動。那這我以前也不懂，我以前也不懂，我以前想說，反正有狀況就一鍵出清，但你後來會到某個位置，你沒有辦法一鍵出清了，所以你會去感受一些那種細微的變化，然後該調就調，或是甚至要去找一些避險的東西，對沖什麼的，那個就是後來才會懂，那以前我可能也不太懂，總之就是我們節目講的東西，你會發現不同階段的你聽，可能會有不一樣的感受，如果當然你聽了你覺得是 bullshit，那就是 bullshit 沒有關係。
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下面一位，晃，雲端友人孟恭你好，11月9號是我竹北友人麗的生日，小女子辦事不利，已經留言失敗第三年，因此想要請您跟她說那12個字，麗生日快樂生日快樂生日快樂，也借您的金口，希望她這輩子都不會再被生命中的妖魔鬼怪打擾，好好過自己想要的生活，那最後祝孟恭全家平安健康，也祝大家都能夠漸漸朝自己理想的健康，身體邁進，感恩愛您。

希望你們健康也希望她生日快樂。
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下面一位，院長，好但是念一下，OrangeDD，主委安安我是那個，還相信老婆跟小鮮肉，只親臉頰的傻屌，回來了。

48:01

沒有你不是傻屌，你沒有錯，因為有一個聽眾，立了 flag，後來持股都跌停了，所以可能是真的，她沒有騙你，那我們繼續念。

他說事發時懷疑人生好久，以為為了家庭放棄工作，升遷的機會，每天準時回家陪小孩，就會有幸福美滿的生活，結果還是因為柴米油鹽，跟生活習慣的差異，讓別人趁虛而入，這 8 年一直不敢跟任何人吐苦水，那幸好前幾年有您的陪伴，讓我戴上耳機之後，就像個傻瓜一樣常傻笑，其實到底有沒有做，對我已經不重要，因為我放不下的是信任的裂痕，有沒有做只是 59 分跟 0 分的問題，我寧可相信是 59 分，這樣心裡比較好受，其實前幾年我控制得很好，催眠自己無欲則剛，但看到某啦啦隊女偷吃，新聞中男方的聲明後，塵封已久的傷疤又被揭開，那所以我默默的籌劃，今年底把共同的財產切割後，讓自己恢復單身，感謝您給我處理這根魚刺的力量，祝您全家人健康快樂，PS 不過上個月發生了一個意外，

49:00

我遇到一個久違讓我心動的對象，但她的工作是人類歷史上最古老的職業之一，一直忽冷忽熱的。

不是啦，兄弟我覺得講話要小心，因為一般人家講到，歷史最久的職業就是講 Hookers，你是意思說你遇到一個 Hooker，然後你暈船是嗎？那，我知道這是職業不分貴賤，只是你有機會再被傷害一次，如果是這樣子真的不太好，但我其實不太知道你後面打一打是在講什麼，但我希望你順利。
那這位 OrangeDD 他讓我想到，另外一位我們的長期聽眾跟好朋友，就是剪破衣服當乞丐的那位兄弟，就一樣他們在這邊分享他們的傷痛故事，然後變成是我們的笑料，但我必須得說天地良心，我笑你們的時候，我是很真心的在笑你們，這樣講好像不太好，但我的意思是說，就是我沒有抱持著，你看我們大家也笑他，那種就是你是真的把我逗笑，因為真的太北爛了，就是就算你今天是我的朋友，你私下跟我講，幹我還是會笑出來，因為太扯了，這他媽的啥小，就你們講的故事很多都很豪小，然後像你知道，

50:00

就是大家在猜說什麼，到底有沒有幹嘛，結果竟然有一個聽眾拿出來賭，然後就股票真的跌停，這到底是什麼？就是很多很荒謬的故事。然後對不起我有笑，可是其實我笑都是，就是我不知道，就是那個情緒反應，有時候我也覺得不好意思，還是我以後不要亂笑，還是我把它剪掉，但我很感激就是你們並沒有因為這樣子覺得受傷，甚至有時候會把它變成是一種力量，就是說大家笑一笑就沒事了，然後或是拿出來，然後一些聽眾給 feedback，然後大家好像是一種那種兄弟會的感覺，也有姐妹會，因為這裡蠻多女生聽眾。
反正就是大家，你知道就把它拿出來講之後，有時候因為你真的這樣，就是需要一個人跟你講而已，其實你自己也就知道答案，就讓你講你知道答案。那其實你的版本跟我老婆的版本比較像，我覺得我老婆講的，就是你光是有這個想法，你就已經 out，我管你他媽有沒有做，我管你有沒有親人家，你光是去那個房間就結束，她還這樣跟我講。所以對沒錯，我覺得你可以用一個比較正向的方式去處理它，並且是積極的面對未來再外找，你現在已經在找下一任了，我覺得這是蠻不錯，這代表你在一個健康的路上，

51:01

這是好的。那我也希望就是各位聽眾遇到逆勢，我們都可以像 OrangeDD，然後剪破衣服當乞丐，這位兄弟去做學習，因為我覺得他們最強大的一點就是，他們遇到了那種，就如果今天是我們自己在裡面，我們可能有些人就會走不出來，那種局，但是他可以把它拿出來講，他會把它變成一個笑話，或甚至他就直接在跟過去做好道別，切割之後他就勇敢的去面對未來，他也不再去想它，我覺得這一點是超級厲害的，其實他們都是我們學習的榜樣，這也不是因為我笑完你，然後我就要出來打圓場，講一些什麼好聽的話，吉祥話之類的，我真的覺得你們真的蠻厲害，也給我很多力量，大概這樣。
那希望這位兄弟可以持續的順利，那也希望就是你那個新的對象，就不是我想的那一種工作，那工作也不是說不好，它只是就是，對嘛，就是相對危險，你知道其實有時候我們去講一些那種刻板印象的東西，你知道那是有道理的，那是有道理，就像我們去幫一些人貼標，那個小安哥在叫，就像我們幫一些人去貼標籤，那個不一定是有惡意，因為那是我們經驗法則，就我們知道說，當你遇到這樣子的人，

52:00

這樣子的特性，就是 highly likely 她會這樣，但當然也有一定的，那種比較微小的機率，就你不會受傷或什麼，那總之我還是希望你一切都安好，大概這樣，小提醒，那這集先這樣，掰掰。