逐字稿：游庭皓的財經皓角 2026-06-30

2026/6/30(二) 韓國推 AI 國家隊全球政府撐泡沫？台股回神 V 轉上五萬？【早晨財經速解讀】

章節

00:00 市場總覽

投資朋友歡迎收聽早晨財經速解讀。現在是臺北時間 2026 年 6 月 30 號禮拜二，早上 8:31，大家早安，我是游庭皓。
每天早上開盤前半小時，我們在這邊陪伴著各位，一起解讀國際財經新聞時事變化。
這個公園一天進一天出，我是建議大家，乾脆募資多蓋幾個涼亭。行情波動真的很大，美國股市、臺北股市哦，這一波市場的買盤再度湧進以後，市場上在聚焦，這一波到底是在上方盤旋一陣子，等待著本益比的下滑，跟類似去年 10 月份，AI 永動機高點以後，輪流接棒，做一些適度的盤整休息。

01:02

等下一個季度，再開始展現出亮麗的漲勢，還是說這一波直接要 V 轉了呢？
按照過去，不管是費半還是台股的經驗呢，基本上觸碰到月線呢，差不多買盤就會觸發，那每一次都是 V 轉，過去幾周都是如此，這一次一樣，是嗎？今天來跟投資朋友多做一些探討。
事實上我們看到美國股市在週一，日波動其實很大，最後是全面收高。在科技股的強勢反彈底下，阿法貝這一次正式加入了

01:30 美台股市

道瓊工業指數，受到市場的買盤顯著推升，股價是大漲有 5%。
道瓊指數上漲 306 點，0.59%，收在 52,182 點。納斯達克指數上漲 522 點，2.07%，收在 25,820 點。
標普上漲 86 點，1.18%，收在 7,440 點。這費半的部分是大漲了 506 點，3.83%，收在 13,709 點。然後看得出來，

02:00

像 4 大指數，都有點在纏鬥的感覺，基本就遵循著月均線，上下持續的徘徊。那費半的部分是屬於基期特別高，所以當日波幅波動也特別大。
那昨天 Spacex 也大漲了 7.06% 哦，納斯達克交易所正式宣佈哦，Spacex 將於 7 月 7 號，正式納入到納斯達克 100 指數，哇！ETF 的被動買盤真的要出現了。
之前是標普延後了嘛，延後到 2027 年 7 月份以後再說，結果納指就直接給他納入了，哇！那就代表著全球相關的 ETF，就連台灣的 ETF，被動的都要開始買入 Spacex 這支股票。
那台股也是如此，台股在週一是一掃上週五的重挫陰霾，這一次台積電的走揚，加上面板雙虎的發威，買盤轉進到無人機和生技族群以後，盤中昨天是一度大漲了 900 點。可是一樣，有沒有發現，好像這幾次，從去年年底以來，基本都是直接 V 轉比較多。

03:01

只要碰觸到季線，算是運氣好了，通常是碰到月線，通常價格就會非常明顯的拉升。昨天最終場是上漲 428 點。
那你說接下來的行情，到底是走 V，還是 2 個 V 變 W，還是就在高位持續盤旋，類似 AI 永動機，還是要做一個比較大的回調，市場上籌碼才能夠算是清理乾淨？
畢竟這一波，好像洗融資、洗槓桿好像也洗不了多少，只能是曝險部位特別大的，才有機會被洗掉，要不然大部分適度槓桿的投資人，基本上也很難在本波順勢的被洗掉。
所以接下來到底是深 V 還是淺 V？那我個人是偏好深 V，誰討厭深 V 呢？我是說股市。當然是希望能夠有更大的回調，沒買夠，每個人都沒買夠。
市場上大概是 2 種思維了，因為其實 7 巨頭，到目前為止，整體賣壓還是非常沉重，這說明著對於納指而言呢，

04:00

一次過高可能性不是特別大，它就分成 2 種情況。
1 個是費半和台股為主的硬體股，一次拉高好像蠻符合慣性的哦。可是如果是納斯達克指數的 7 巨頭哦，昨天我們提到了嘛，哦您的微軟跌了 30%，Meta 也跌了 30%，你要讓它順勢的價格直接做好突破，看起來它都要一段時間呢。
所以這種賣壓，就導致了外資的系統單呢，無法立即有效的快速回補，就是費半或者台股公告，靠自己。你要說因為外資回補台股，有點難，你上禮拜外資賣了 3,000 億。
那第 2 種，我還是希望有一點 V，或者說有深 V 的可能性，因為對於市場比較健康。那本益比，其實現在台股也不算低，主要就是市場的買盤透支預期過強。
如果我們仔意觀察，現在台灣看美國，應該算是全球本益比市場當中，算是偏高的，尤其我們從席勒本益比來看，台灣已經到 50 倍了哦，這個比美國，比日本南韓歐洲都要來的高。

05:01

我們的巴菲特指標也是如此。當然了，高估值也意味著成長的潛力受到肯定嘛，可是由於今年外資還是賣超，那也說明著台灣人對於台灣的股票，非常具有潛力和信心，哦，所以其實推高的倍數也比較高。
那你適度的等下一個季度財報、月報陸續開出來，慢慢的本益比下滑也是 1 種方式。
那第 3 個希望深 V 的原因是，出於私心，因為還沒買夠嘛，那希望價格有沒有更進一步回調的空間存在，哦，這也是另外 1 種思維。
可是不管怎麼說，現在在整個 AI 市場當中，突然出了另外 1 道訊號，也就是市場的泡沫預估本益比的擴大是什麼呢？國家級的市場預估。
謝謝，臺北第二大道，好闊綽，扶 G 滅洋，謝謝你，謝謝你。
反正很多人以為我們都是錄播對不對？我們在直播，我每次都直播。這有時候為了要讓內容順暢的講下去，有時候我是左眼看聊天室，

06:00 AI 發動機

右眼看著腳本，來講述今天內容，要邊其實大家講的話我都會看到，那我切畫面就代表我在偷笑嘛。
但不管怎麼說，我們要講的事情是，隨著韓國這一次的 AI 國家隊計畫，開始陸續推出以後，說明著市場上，針對當前政府，在 AI 泡沫破滅之前的推手，推力來的越來越強，讓大家更有信心。
AI 泡沫破滅等同於國家信用政策破滅，哦，那等同於對於內部的民意支持度，產生重大影響，讓大家有了更樂觀的一個預期。
我們知道美國現在的經濟引擎，基本上是越來越依賴 AI 和負債。我們根據目前德銀的報告，現在推動力大概 2 個來源。
1 個就是 AI 科技巨頭、AI 資料中心，大舉發債，所以導致了儲蓄率的下滑，那我們用壓縮民間的消費，來換取史詩級的投資暴增。
那如果更值得注意的事情，是全球的信貸脈衝，已經從過去的中國轉向美國。以前大部分大量去舉債做基礎建設的，

07:01

都是中國市場。為什麼？中國有很長一段時間的基建潮嘛。
但是過去 1 年，美國新增的信用貸款，佔據 GDP 高達 2.6%，這等同於 8,000 億美元的信用擴張，而且 70% 以上都跟 AI 有關。
換句話說，現在不局是美國股市依賴 AI，美國經濟本身，也越來越依賴 AI 所帶動的投資和融資活動。
好，這第 1 件事情。那第 2 件事情呢，就是我們聊到，在政府的介入底下，它似乎為 AI 的基建潮，作了一定的程度保證。
因為現在 AI 泡沫破滅，等同於政府政策的信用破滅，那政府當然更不願意讓它倒了，那我是刻以給他更高的泡沫呢？哎，這就是雙重角度哦。
那尤其，這一波 AI 基建潮一路走下來，原本呢需要數十萬顆的 GPU，然後到變成 HBM 高頻寬記憶體，到 CoWoS 先進封裝，到更多的 AI 伺服器，超大型的資料中心，接著我們要光纖網路，我們要變壓器，整個電網，

08:00

甚至都得要擴建。從 OpenAI 到 Google 到 Meta 到微軟，每一家科技巨頭，都投了數千億美元的 CAPEX，背後帶動的，就是整個供應鏈的同步擴張。
所以從一個點一個點一個點的，大家發現需求越來越高，就外溢出去，把終端產品的需求全部給搶光，這也是本輪漲價潮的主要來源嘛。
本來只想要一個擁抱，不小心多了一個吻，後來發現需要一張床、一套房，離婚的時候才想起，原來我只是想要一個擁抱。現在 AI 就是這樣子，原本以為就缺 GPU，缺一些算力而已，結果現在什麼都在缺。
所以我們昨天才講到，這一波由 AI 所引發的晶片、電價、科技產品的漲價潮，是目前市場上最為頭疼的。
那當然對於國家而言呢，目的就是要把資源投入在這一塊，可是對他來說，成本上升過快，也會對於選民的反制造成壓力。
我們把今年主要商品拿來放在一起比較，最令人意外的不是石油、天然氣或者黃金，

09:00

是半導體。我們把 AI 基礎建設持續帶動狀態底下，拿來跟過往大宗商品的價格來做對照，會發現呢，今年漲價最多的根本就不是大宗資產，基本就是半導體。
我們要慶幸，雖然半導體的原材料是計算在大宗資產當中，像矽，可是呢，半導體本身哦，並沒有特別納入一個權重是大宗資產，所以它並沒有造成原物料價格的失控。
可是半導體的漲價潮，它卻逐步的外溢到上游。
所以我們看到這一波，隨著漲價潮持續的發酵，美國消費者和企業，在昨天也正式採取了法律行動。
在昨天，全球 3 大的 DRAM 製造商三星、海力士，還有美光，遭到美國加州北區聯邦地方法院集體訴訟，告它什麼，壟斷，這反壟斷法的操控。因為他們預估了這 3 家這種漲幅，美光毛利率 84%，毛利率比台積電還高，

10:01

跟搶銀行差不多，涉嫌聯手限制產能、操縱價格、壟斷市場，記憶體末日的始作俑者，哎，被美國法院告了。哎，不是被美國，是被美國聯邦地方法院檢察官集體訴訟了哦。
所以我猜了，背後捅刀的應該是蘋果了，因為蘋果最近跟美光好像關係不是很好，那蘋果又漲價潮嘛。但是污點證人會不會出現呢？如果有，那肯定也不是美光嘛。
這個，當你還不知不覺當中，你可能已經被韓國人出賣了，這是台商幾十年來的痛苦經驗呢。
但可以說明的，這波漲價潮壓力有多大，連法律爭議都已經逐步開始了。
所以在後續的狀態底下，市場上就會更進一步聚焦，國家力量的介入，是否可以讓泡沫的增幅進一步地擴大，保持在高本益比區間。
我們以前陣子股價創高的 Intel 來說，事實上目前川普政府針對國家隊的扶植，也沒有任何停止的跡象。這一次，其新任執行長在陳立武上任以後，

11:00 美國國家資本主義

就展開了大規模的改革。2025 年 3 月份他接手的時候，市值是大概有 1,000 億美元，甚至不到。
到現在 6 月份，已經來到 7,000 億美元，增加超過 5,000 億美元以上，股價從 25 塊，哎，直接翻了 400% 以上。
哦，這件事情就意味著，我們看到一方面，當然是過去 2 年英特爾的確也是大裁員，從原本是 3 萬名的員工，到現在只剩下 8.5 萬名了。
那更重要的事情是哦，Intel 在陳立武上任以後，其實有非常明顯這種國家資本主義的影子。
就他一方面獲得了美國政府晶片法案，還有安全計畫當中，89 億美元的資金支持，他也吸引了軟銀和輝達，分別投資 20 億和 50 億，展開 AI 和 X86 的平台整合合作。
與此同時，對於科技巨頭，尤其是川普的親友們擴大他的投資，完全沒有拒絕哦，這一次

12:00

剛才聊到嘛，美國政府的入股，然後軟銀，然後輝達，一系列的投資，結果都讓國家形象拿來跟 Intel 的個股股價作為高度連結。那這種美國的國家資本主義，從政策干預到市場進一步反映國家政策方向的估值體系，它都形成現在市場上進一步想像空間。
哦其實 Spacex 也是如此，你看我們學生時，不是難免要去稍微閱讀一下馬克思嗎？畢業以後，現在發現大家讀的都是馬斯克。現在有一本書叫做馬斯克主義，大家可以去看一下，或者，我記得好像有翻中文版相關的書籍。
它裡頭其實就提到，馬斯克之於 21 世紀資本主義，就好像福特當年之於 20 世紀的工業化一樣。什麼意思呢？就是馬斯克的企業，它是一種透過科技和制度維持統治的社會，當中相信科技不只是創新工具，更是建立控制力和安全感的核心，就馬斯克主義的真正核心。

13:00

其實就是國家共生的資本主義。你看 Spacex 哦，它可以幫美國政府，幫 NASA 去發射火箭，它可以去運送太空人 Starlink，可以直接影響到是烏克蘭戰爭，讓馬斯克成為少數能夠左右地緣政治的企業家。
那包括他的特斯拉，還有他的機器人，更像是一場大型的網路信仰活動。他必須要有政府的法規的鬆綁，那當時他在川普政府的政府效率部，互相合作以後，都是讓他的企業能夠順勢走這關鍵。
所以就讓大家意識到一個新的時代哦，國家力量其實功不可沒，一定要有進一步的法規鬆綁，或者統一性的法規監管統合，才能夠創造更進一步的社會。好所以這個時候，我們就要回過頭來看一下，昨天市場上最為關注的，那就是南韓的記憶體大擴產計畫。

13:45 韓國 AI 大躍進計劃

這次由南韓政府正式啟動，由三星海力士領軍的 3 大超級計畫，俗稱南韓大躍進計畫，聽起來不是很吉祥。最受矚目的就是記憶體投資案，2 家公司預估在未來 5 年

14:01

會投入 800 兆韓元，那等於 5,000 億美元，那資金量也不少。新建 4 座的新記憶體廠商，目前會把 DRAM 產能在 5 年內至少達成翻倍。
那除了 HBM 和 DDR5 高容量的內的之外，南韓還會打造第 2 個半導體基地哦，會在西南方。也就代表著，目前市場上原本是擔心這種市場產能過剩的風險哦，不過由南韓政府所形成的提振效果，看得出來，不管從記憶體的晶片廠到 AI 資料中心，到物理 AI 進一步的合作，都讓南韓有進一步的想像。
那就是，並不是只想要做記憶體而已，而是把地緣政策，把算力風險進一步的分散。南韓政府其實有點複製當年工業化的成功模式，把資源全面導向到 AI 半導體產業。其實李在明之前上任的時候，他就已經提出過那個 AI 高速公路計畫了嘛，預估未來 20 年會投入 5,300 億美元，那核心就是由三星和 SK 海力士來出資

15:00

帶領的中小型企業一起擴張。那尤其政府這段時間呢，一直把資金從房地產市場引導到科技業，其實台韓都差不多哦。韓國現在也是限制房貸，降低創投的風險權重，讓銀行更願意借錢給新創和企業。
那其實我們知道，李在明甚至還親自把自己的房子給賣掉，要求大家不要去炒房，不要買房地產，全部拿去炒股票，這個就是他希望所看到的一個榮景。
那在這樣效果底下，市場上就會開始聚焦，那韓國人是不是開始借鑒台灣的半導體聚落模式？因為這一次他所推出的 3 大巨型計畫，他明顯在官方簡報當中，直接以台灣作為範例，指出如果只單一生產基地的話，那麼可能會面臨包括地緣政治風險、電力、用水、土地成本等限制。
其大部分的南韓的半導體廠商，都圍繞著首都圈來向外擴建。所以，現在南韓政府希望能夠仿效台灣，有點類似新竹、台中、高雄組成的多據點半導體走廊

16:00

把記憶體、邏輯晶片、先進封裝、材料設備等不同環節分散到各大領域，打造成具有韌性的半導體生態系。那重點就是直接到韓國的西南部，新建 4 座的先進記憶體晶圓廠哦。
哦這個是需要一點時間的。嗯有些人說這叫做國家級的抄作業，有點像，但沒有用的。因為最重要的事情他們沒有做，沒有放乖乖，怎麼可能成功呢？完了，講出來了。那另外一方面呢

16:30 錢淹天靈蓋

人家還有工會，要罷工要分紅，台灣沒有，這台灣的優勢。
那不管怎麼說，剛才提到的韓國 AI 高速公路計畫，打造 26 萬顆的 GPU 的算力網路，其實在先前就已經正式提出，目前其實透過政府基金和民間資本，已經投入超過 40 兆韓元了。
那韓國政府認為，未來 AI 時代最重要的基礎建設，並不是高速公路或者鐵路，是 GPU、是資料中心、是電力的供應能力。所以全面性的進行基礎建設的升級，以及國防供應鏈的達成就特別重要。

17:02

前陣子我們知道，日韓之間是越走越近哦，目的就是準備雙方深化能源和供應鏈的合作。日本現在在打稀土戰跟中國，那韓國層面呢，也希望能夠更為確保自己的進口能源安全，以及相關原油庫存資訊的共享，所以雙方其實是有一點和緩的態勢。
當然呢我們把時間拉長，現在台灣和南韓呢，如今的經濟表現，幾乎都已經重演了 1980-90 年呢。之前是錢淹腳目，現在在 AI 浪潮的推波助瀾底下，好幾乎台韓市場都是錢淹天靈蓋了。
那台灣市場當然也必須要有足夠性的 AI 國家戰略計畫。其實上個月我們就看到了嘛，你發現時間線都很接近嘛，行政院也正式宣佈了國家 AI 戰略特別委員會，由院長卓榮泰親自的召集。
那你說到底因為台灣呢，以前你說這優勢也是劣勢，台灣就是中小企業滿天飛嘛。就政府那個主導力，至少在過去 20 年 30 年來看

18:00 台灣 AI 特別委員會

已經不像上一輪的產業升級這麼強。這幾十年，你還是可以看到南韓的財團化，可是這幾年在台灣市場，你看到就是中小型企業自己發揮嘛。台積電就靠自己的實力，一步一步的奪回自己的市占呢。
但為什麼現在需要一個國家統籌型的 AI 特別委員會呢？很明顯呢，因為南韓開始發力了，日本也提出了 17 個戰略儲備，或者說戰略自主產業。
那台灣為什麼要予以謹慎呢？大家還記得，我很小很小的時候，這算小時候哦，哎可能我是我念書的時候，那個時候今周刊就有一篇報導，我記得是金融海嘯前後，有一篇專刊的封面，名字叫做三星滅台計畫，大家應該還稍微記得哦。
三星呢當時早在 08 年前後，就深入的研究台灣產業結構，並且在景氣低谷時逆勢加碼，透過資本支出、研發價格和產品包裹銷售。所以我們剛講過，說台商不是第一次面臨三星這種高強度的競爭

19:01

只是雙方後來在不同賽道，由於已經有所區隔了，所以沒辦法做直接性競爭，尤其台積電在先進制程上壓過三星以後更是如此。
可是當時的狀態是什麼樣？06 年到 07 年正值台灣電子業的巔峰，DRAM 當時有力晶，有茂德、有華邦，跟日本的爾必達合作嘛。那面板有友達、有奇美創下歷史新高，友達單季獲利甚至比三星和樂金還高。
所以台廠最風光的時候，當時三星就開派了一些高層來台灣研究產業，拜訪工研院，搜集市場情報。
等到金融海嘯確定爆發以後，三星反而在爆發的那一年大幅度的加碼資本支出，藉由自己的品牌、大量的現金流，用價格戰，用製程領先，還有 DRAM、Flash 包裹的銷售策略，趁競爭對手停止投資的時候快速的擴張，最終甚至瓦解台日的 DRAM 聯盟。甚至裡頭提到了很多故事，比如說三星因為要發展新的技術

20:01

那就不希望你發展新技術，那該怎麼做呢？把市場讓給你，特別好在部分NAND市場讓給台廠，目的是讓你停止投資，你就好好賺你的錢就好。你的產能都先去做那些事情，精力都去做那些事情，三星在研發下一個代差產生的技術。
三星接著就把戰場持續擴大到面板和智慧型手機。那個 HTC 就是在當年受到比較大市場壓力的，金融海嘯期間，三星和樂金大幅抽回原本下給友達和奇美電，還有 LED 的供應鏈訂單，改用自家生產。
台廠的面板產能利用率一度只剩下 20% 到 30%，那韓廠一直維持 70% 到 80%。
後來最典型的就是那一次面板的反托拉斯法嘛，率先認罪，當污點證人。所以我說這次美光要小心，這個韓國廠商當污點證人，有前車之鑒，有非常多的經驗，所以讓台灣業者當時是承受了巨額的罰款

21:00

還有訴訟壓力哦。那另外一方面，三星當時也透過台灣的供應商下單來學習技術，同步建立自己的研發團隊，到技術成熟之後全面轉為自製。所以這個做法，其實跟中國這幾年的補貼也沒什麼多大的一個區別。
所以你說他現在回來針對台商，我們講過嘛，各個擊破哦，那是有有可能的。但是打群架現在沒辦法嘛，台灣就是因為部分市場已經被你給奪走了，那就邊角料，我們什麼都做，所以形成了現在既有的 AI 台廠供應鏈，各地遍地散花。
那在 200 公里以內，打個電話搭個高鐵隨時都能夠到，那台灣和南韓的關係，我們也知道這幾年比較沒有那種直接性的對撞了，其實現在有點類似一邊是對手，一邊是夥伴的老朋友了，雙方其實合作廠商越來越多了。
平時在記憶體，在晶片代工，在面板呢，手機等市場，前 10 年那個競爭幅度比現在還來的大，因為你有時候是品牌之間的直接競爭嘛，三星好對 HTC

22:01

然後晶圓代工的三星直接對上臺積電。但走到 AI 供應鏈哦，現在其實雙方合作幅度也很高。台積電先負責先進制程嘛，封裝，接下來 AI 伺服器的台廠，南韓是掌握 HBM，雙方其實後來是合作的。如果雙方不合作，很多 AI 晶片 GPU 最後也做不出來。
所以你說是在打架也沒錯，打完架而隔天還是得一起上班呢，狀態比較不一樣。可是要小心，他需要有國家力量的一個干預哦，所以我們才講說，現在台韓的關係也比較複雜一點呢，也不是完全的競爭、直接性的對立關係哦，也不能撕破臉哦。
所以你說到底現在是跟他打群架，還是要合作呢？有時候商業關係的確很複雜。
網路上看到，講那阿伯在公園拉筋，忽然就瞥見 2 隻狗在樹下迎接新生命，親熱當中。那一旁坐著 1 對母女，目不轉睛的一直看著。那小女孩很天真的問：「媽媽他們在幹嘛？」媽媽很淡定的回答哦

23:00

「他們在打架。」旁邊阿伯終於忍不住，小聲提醒：「你這樣教小孩不對哦。」
媽媽立刻火氣上來：「關你什麼事？怎麼樣你也想打架是不是？」「好啊好啊！」
所以不管怎麼講，到底跟韓國市場要抱著什麼樣的態度，我覺得就是戒慎恐懼。其實雙方的合作相對前幾年已經多很多了，但更重要的事情是要小心、要小心。
當然回過頭來看呢，主要就來自於台灣雖然在 AI 供應鏈的整合是非常非常厲害的，可是在整體 AI 全球排名呢

23:30 台灣國家隊

我們把主權 AI 也納入，我們把國家級的雲端、雲端的計算中心也納入，我們如果把台灣的 AI 外語能力、商業生態創新全部納入，我們當然知道自己是有點落差的。
而根據目前英國觀察家報的總計排名呢，全球的總 AI 排名呢，如果是從人均 GDP，大家知道台灣已經贏日韓了嘛，可是從總 AI 指數排名呢，台灣大概排全球第 16 吧，韓國是第 5 名，甚至比日本的第 11 名還要來的高

24:00

從這件事情就意味著，台灣這幾年的資通訊產業的一個爆棚，它既有時代運氣的浪潮。另外方面呢，又有高紀律的工程師文化組成的這種 AI 的伺服器供應鏈呢，它是有點運氣或者風水的成分存在的。
那現在回過頭來看的話，是不是要有國家力量的介入，嘗試的打造整個 AI 生態圈？因為的確你說除了供應鏈以外，從品牌端而言，從運算端，從資料中心而言，我們大概也要稍微發發力嘛。所以國家力量的介入，在這個時間點就特別重要，這也是我們好特別去觀察的幾大方向。
事實上，南韓要學台灣也沒那麼容易了。因為南韓基本上大量的半導體廠區，都還是圍繞著首爾外圍來做擴建哦。
台灣不一樣，剛才有聊到嗎？那南韓不是做地圖，什麼新竹、台中、高雄，那落後一版的，現在台灣人都已經開到屏東了。我們根據商周數據哦，其實去年南科的營業額就已經超過 2 兆台幣了，現在是完全超過了竹科和中科

25:01

加上中南部地區有腹地廣大，投資案現在正在以非常驚人的速度成長。政府現在叫做大南方新矽谷計畫嘛，串聯嘉義、台南、高雄，現在屏東正在大幅擴建當中。其中嘉科、南科、高雄楠梓還有橋頭，分別是聚焦先進封裝、2 奈米製程、AI 資料中心、半導體供應鏈。
那在龍頭企業的帶動底下，現在不管是默克、艾斯摩爾、超微、亞馬遜、微軟、IBM 呢，都瘋狂地在中南部地區設立廠商。
那當然政府現在的作為就很重要了，如果只做 AI 供應鏈是不夠的，我們一定要往下做延伸，尤其是物理 AI。由於南科產值已經超過竹科，現在我們看到在台南的部分，現在沙崙的國家智慧機器人研究中心，它的目的是什麼？準備為既有的物理 AI 來做準備。
六甲目前有應用驗證中心，就是到柳營，這個 3 個算是金三角，我們叫機器人金三角。像柳科 3 期已經動工了嘛，目的是什麼？目的就是我們現在已經有了 AI

26:01

伺服器的製造能力哦。但是呢我們對於機器人而言呢，未來如果有非紅供應鏈呢，如何搶下這些訂單就特別重要。那又是台灣傳產比較擅長的東西。
那以前傳產比較集中在台中一帶，好，但現在南科和台積電呢，由於 AI 供應鏈向外延伸呢，接下來需要的是馬達、減速器、控制器、感測器、機構整合。所以目前台灣政府在做的，就是希望能夠成立一個機器人園區，為接下來的試產量產來做準備。
那當然現在交通更為重要，除了高鐵在蓋以外，南台灣目前高雄和屏東之間，第 2 條東西向的快速道路，高屏二快正在快速的推進。這條路會是南台灣 AI 重要的基礎建設，未來會從高鐵左營呢，一路連接到屏東的九如，串聯國道、高雄的亞灣，到高屏 S 廊帶的科技園區。
那因為 2033 年全線完工以後，其實縮短幅度還好，50 分鐘變 30 分鐘，至少可以大幅改善目前高屏現在比較依賴台 88 嘛

27:00 一命二運三風水

或者國道 10 號壅塞的問題哦。那不管怎麼說，一系列的動作都是看到國家的總動員已經準備開始。哦我們過去講說，這個 AI 行情走到現在，它當然有運氣的成分存在，但是更有國家力量的干預。但是國家力量過度介入，它也不見得是一件好事。
我們過去講說，是我教授講的嘛，我們到大學教授那個時候，有個西方經濟思想史哦，他其實就有聊到到，近代台灣最為典型的一個歷史，就是 1980 年代的產業升級條例嘛。
在產業升級條例的時候，發生時，市場上總會有不同的解讀，可是從歷史的評價來看，你會發現大概有幾個因子所組成。哪幾個因子呢？
好第 1 個是風水嘛，第 2 個是八字，第 3 是運氣。什麼是風水？就是 1980 年代，台灣推出產業升級條例時，如果沒有剛好遇到美日半導體貿易戰

28:00

沒有美方技術的授權，整個國際產線的挪移，台灣最需要的技術，怎麼會這麼順勢的，就拿到一些專利技術來做生產呢？
第 2 是八字嘛，命要夠硬。經過地緣政治的紛紛擾擾，你有便宜耐操的員工，你發現哎，怎麼樣都擊不倒你。
第 3 是運氣，張忠謀先生也是一樣，本來在德州儀器，怎麼會剛剛好就回台灣了呢？怎麼會這麼幸運，獲得這樣的一位偉人呢？哦這要有點運氣的。
97 年的金融風暴把韓國市場打到進地獄，但是哎，台灣市場卻安穩的活下來。所以你既要有風水，又有八字，又要有運氣哦，這不是一套我們想要做就能夠成的哦。
所以有時候我們講說古人，古人不是常講那個成功的 10 大要素嗎？成功 10 大要素是什麼？一命二運三風水，四積陰德五讀書，六名七相八敬神，九交貴人十養生，一命二運三風水

29:00

前面 3 項，跟个人努力好像沒什麼關係，第 1 個是命運嘛，第 2 是運氣嘛，第 3 是風水，4 積陰德，扶老太太過馬路，第 5 你要多讀書，第 6，6 名 7 相，你要有足夠的名聲，好的名聲 reputation，然後長相要好看，那平時要拜乖乖，9 交貴人，你要認識一些貴人，像我們小編，第 10 你要懂得養生，適時的排毒，
所以成功 10 大要素，前面幾名，1 命 2 運 3 風水，他是一連串機緣巧合底下，形成台灣如此的爆發，
那現在，我們好不容易掌握了這個契機，一定要有國家隊的參與，這是必定要存在，國家隊當然現在有點貶義詞，你開玩笑，但國家隊是一定要存在的，
為什麼因為我們看到，各大國家力量，它對於整體市場，產生了 2 大指標，第 1 個指標是，這場泡沫跟 1999 年最大的區別在於，99 年沒有國家隊的參與，所以泡沫的破滅，它是一個民間自然反應，市場過度估值投射之後的現象

30:01

可是現在泡沫破滅，等同於政府所信任的政策自我破滅，這對政府而言，可能是很難接受的事情，那第 2 件事情呢，要瞭解，1 命 2 運 3 風水，一言機緣巧合底下，塑造了台灣目前的一個繁榮，不代表我們不要努力了，努力是為了讓我們有更好的運氣，更好的命運，更好的風水，更好的八字，這個投資朋友多做一些思考了，
行情走到這個地步，你可以瞭解，13 年前，當時我們看到三星要滅台後，後來很事實已經證明了沒有成功，
13 年之後，全球的競爭已經重新洗牌，當時三星的市值哦，是高達 6 兆新臺幣，年營收是 5.5 兆新臺幣，好這個規模是怎麼樣，是當時台積電市值的 2 倍哦，
現在台積電市值，是遠遠高於三星好，所以在這樣效果底下，等同於風水輪流轉，沒有一個國家可以確保短期內，幾年的國家戰略，就可以確保 10 年以上的長期領先

31:00 總結

10 年就足以扭轉當時的滅台計畫，這也是我們值得警示的，但是也說明著整個 AI 時代，國家隊的重要性，台股上漲 1,170 點，漲太多了，根本就是在反映我今天的提行情，如果剛講完，如果台股大跌，好像就有點尷尬，好險好險，你看漲了 1,086 點，收在 46,086 點，
我們今天主要就跟投資朋友稍微分享，從當前的行情的變動，市場上進一步信心的提振效果，它背後反映的估值哦，不單單是單純對於 AI 算力，生產力提高的預期，不只是這些企業主動帶頭自己投錢，給予的信心，
不指是國家隊給予你更高的估值，還包含著我們如何在這個時代當中，認清時代的變遷是如何一步一步的降臨在我們身上，要掌握這個來之不易的機會，給投資朋友多做些思考，如果喜歡我們節目，就幫我們訂閱按讚加分享，我們就明天早上 8 點半早晨，財經說解讀再相見

32:00

祝各位投資朋友看盤順利，操盤愉快

2026/6/30(二) 韓國推 AI 國家隊 全球政府撐泡沫？台股回神 V 轉上五萬？【早晨財經速解讀】

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