標普500指數
S&P 500 Index (標準普爾 500 指數)
定義
- 標準普爾 500 指數：是由 S&P Dow Jones Indices 編製的美國大型股指數，由 500 家具代表性的美國上市公司組成，是衡量美國大型股市場最常用的基準之一。
- 常用稱呼：標普、標普 500 通常就是指 S&P 500。
- 市場代表性：成分股橫跨 11 個 GICS 產業類別，涵蓋美國股票市場總市值的 80%，因此常被用來觀察美股整體趨勢。
- 正式推出：現行 500 檔股票版本於 1957 年推出，其歷史報酬資料可透過前身指數序列追溯至 1920 年代。
指數編製
- 浮動市值加權：S&P 500 採用自由流通市值加權 (Float-adjusted Market-cap Weighting)，公司可供市場交易的市值越大，對指數漲跌的影響越大。
- 成分股來源：成分公司主要在 NYSE、Nasdaq 等符合資格的美國交易所上市。
- 成分股不是單純前 500 大：S&P 500 並非直接按照市值排名選出前 500 家，而是由指數委員會依 市值、流動性、獲利能力、公開流通比例、產業代表性 等條件決定 納入、調整。
為何重要
- 美國大型股基準：S&P 500 常被視為衡量美國大型股市場表現的核心 Benchmark，也是許多 基金、投資組合 的績效比較基準。
- 長期報酬參考：包含股息再投資時，美國大型股長期名目年化報酬率歷史上落在 10%，但不同起訖期間可能有明顯差異。
- 市場觀察用途：可用於 判斷美股趨勢、評估投資組合績效、進行資產配置，但不能直接代表所有 美國股票／整體美國經濟。