EP659 | 🦤

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 Saily 贊助。5 月這個時間點蠻有趣的，清明連假、勞動節剛過，大家的狀態大概是錢花完的，體力也還沒有回來，但我相信已經有人在偷看端午要不要請假，把它湊長一點。簡單講，人還在上班，但心已經在排假。到這種時候就會出現一種很固定的需求，也就是出國。但出國這件事有一件事永遠被低估，那就是網路。很多人會在那邊研究機票比飯店，看行程排到爆，但最後讓你旅程爆裂的，通常不是行程不夠好，而是當地沒網路。沒網路會發生什麼事情很簡單，導航失效，人在路口變路障；叫車叫不到，開始跟司機比手畫腳；餐廳定位找不到，只能夠隨便進去賭；更慘的是驗證碼收不到、訂單查不了、登機資訊卡住。你的整趟旅行就變成是一直在處理問題，而不是享受。以前大家最常用的解法是實體 SIM 卡或是機場買，但那個狀況大家也知道，不是忘記買，就是現場排隊排到懷疑人生。現在比較簡單一點的做法就是 eSIM，像 Saily 這種工具，基本上就是在出國前把設定弄好，落地直接連線，不用換卡，不用開 SIM 卡槽。

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也不用在機場翻包包找針。它比較實際的點是在 App 裡面可以直接看到剩餘的流量，對於那種一出國就開始找地圖、IG、影片連發的人來說，其實比較有感，至少你知道自己快用完了，不會莫名其妙爆掉。不夠用也不用重買一張卡，直接加就好，比較像是流量版即時補倉。另外它有內建 VPN，有些人在國外會遇到的訂房價格、網站內容、地區不同的情況，切換起來比較順一點。再加上廣告阻擋，基本上就是幫你少一點干擾、多一點可用流量。直白一點就是幫你在國外會煩的那些網路問題都處理掉。5 月到暑假前這段時間，本來就是旅遊開始升溫的區間，如果已經在看機票，網路這件事情可以先解決掉，因為旅行這種事情最貴的從來不是機票，而是你的時間浪費在沒網路這件事情上。現在只要下載 Saily App，在結帳的時候輸入股癌的優惠折扣碼 GOOAYE，或透過我們資訊欄專屬連結 saily.com/GOOAYE，購買方案即享有 85 折的專屬優惠。最近在運動上面獲得很多新的啟發，有時候我覺得也是需要有一些地方的聽眾給我一些認證。

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我就又再一次有動力，以及我就是一個蠻膚淺的人。因為最近有一個地方的兄弟在健身房跟我合照，後來這張照片他發給我，我轉發，就蠻多人講說，幹你真的變超級瘦，你臉是尖的或什麼的。我就覺得心情特爽，覺得接下來我也可以再回去健身房拉個幾下，或是去打個什麼網球，突然覺得自己充滿了活力啦。我覺得瘦瘦針對我的幫助真的很大，最主要並不是說它真的限制了我多少的食慾，它就是給我一個精神跟心理上的 Cue，讓我知道說針都打了，所以你就要好好的振作起來。跟自己身邊朋友相比，蠻多人針打下去之後他是吃不下，喝酒就會吐，或是說可能腸胃不舒服，根本就沒有力氣去運動之類的。我算是相對的幸運，就是我食慾都是正常的，只是食量變小一點。經歷過了 Ozempic 到現在的 Mounjaro，狀態都差不多。Mounjaro 一開始打下去的時候，因為我前面 Ozempic 我是不知道就直上了，後來就發現說這樣子有可能什麼猛爆性胰臟炎、什麼急性胰臟炎之類的。

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就嚇到，知道說下一針我就要乖乖的。所以 Mounjaro 一開始是打 2.5，2.5 打下去我立刻就知道出事情了。為什麼？因為 2.5 的 Mounjaro 根本就無法擋住我的食慾。所以我本來以為說可能差不多快到目標了，可以直接停針，但我現在發現說可能不能夠直接停針。因為如果停得太快的話，那時候 2.5 的 Mounjaro 就讓我整個晚上都在吃東西，狂吃，吃到那時候來我們家的客人都說，你完全看不出來是有在打瘦瘦針。我說因為我剛換針，那個劑量可能是偏低。當然醫師講說你最好就是隔一個禮拜，再去把它加大，甚至是最好你把整個流程走完再加大。但你就知道說我是不會去鳥這種事情的，這絕對不是什麼好的示範啦。反正我就去問了醫生，我們也不要講是哪一位醫生，反正就說，最快多久可以補下一針？我就在那個最快的時間就立刻再補下一個，我就直接打到 5。因為我發現說，媽的真的沒有辦法，那個劑量太低了，我的整個飲控可能因為這樣會出問題。所以目前還是得去依賴這個藥物啦。我覺得藥物它除了是精神上的 Cue 之外，就是它去限制那些食量對我來說是好的。

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目前整體的身體表現也變得更好。我覺得因為我瘦的最主要都是脂肪，所以我覺得睡眠品質或是所謂的發炎的感受你也感覺得到，好像是有降低了。就是你可能每天痠痛的時間點是變短，或是起床背痛的機率是變低了。我真的覺得瘦下來是一個蠻不錯的事情。最近在運動上面也獲得蠻多新的啟發，非常感謝我這個長得像 Rain 的教練，非常的強大。他教我那種機能性訓練，或是有些人稱為功能性訓練，他真的是有感的讓我可以去支配我全身的各個關節。就是你從來都不知道說，原來你全身有這麼多的關節，把他們湊合在一起的話，舉例來說一個揮拍的動作可能是從腳底板開始發力，到你的小腿、到大腿，最後面到你的手。當然這個我們去學泰拳的時候教練也會教你，可是我覺得沒有把每一個動作拿出來雕的話，你以為你懂了怎麼樣去控制這一些關節或是你的肢體，但實際上你可能還是不太懂。他教我的訓練其實看起來有些就覺得好像是，他媽太簡單了吧，就起立蹲下。

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可是那個起立蹲下會蹲到你全身都噴汗，甚至是不用負重就可以這樣子。再來就會玩一些奇怪的道具，什麼用 TRX 的繩子去做一些東西，或是拿一個像什麼齊眉棍的東西去做伸展或什麼的。一段時間下來就發現，真的是懂什麼叫做用髖發力，也知道什麼叫做用髖去移動。舉例來說你坐在地板上屁股挪來挪去，你就可以前進後退之類的，對身體的掌控度變得非常好。他可能不像平常的重訓是針對肌肥大去做訓練，他是針對一個全身的協調性，可是我覺得那個感受是極好的。在他跟我分享蠻多觀念之後，我就反問他一個，因為我剛好在一些報紙上面有看到說，像那個山本由伸，他跟一些外籍球員跑去美國不太一樣的點是，蠻多都是去美國做所謂的科學化訓練，去把重量訓練點上去之後，可能讓你有更好的一個爆發力跟力氣，不管是揮棒或者是丟球，你的速度都會變快之類的。山本由伸他好像是除了在這個重訓，我也不確定他重訓做得多不多，但報導上寫說他沒有做太多那樣子的訓練，他是可能比較針對柔軟度、伸展度或是一些什麼類似瑜伽這樣子的東西。

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身體的彈性跟支配什麼的。我就說你講的這些觀念，好像跟我看到報導裡面寫他是有點類似。他說沒錯就是這樣子，就是我們盡量去用身體的各個肌肉，去協助發力把動作做好。他說他的一個興趣就是，他會請他的學員不管你去做什麼樣的運動，你都把自己錄下來，我就可以去針對你的身體去做調整。所以我真的覺得他是我的大恩人，因為幫我改變了這些東西之後，我也不確定，因為太多事情發生的太快，包含說像是減重。所以到底這個身體的整體感受變好，是因為這個訓練還是因為減重，還是因為可能不知道，就是像一些聽眾跟我合照，拍上網，大家說你真的變瘦變帥，我不確定。就是因為這些事情發生的太快，但整體都覺得生活品質變得很好。但我更不確定的是，搞不好是因為現在外面行情真的太好，所以我心情就很好。說不定接下來回檔回一個月的話，我就會感覺我全身又很沉重，這邊痛那邊痛。因為現在太多事情發生的太快，所以我沒有辦法明確的去識別說，到底是因為什麼變成是這樣，但整體來說我覺得，

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那時候去打瘦瘦針這個決定，是一個非常好的啟發，就是好像說把整台老車給發動起來了。跟我教練聊的時候我就講說，因為他那時候會去提到說，有些什麼球員的生涯的高峰可能是在 20 幾歲，之後都是一路走下坡什麼的，所以我們要盡可能去維持自己的體能之類。我說沒有，我生涯的高峰應該就是現在，因為我以前根本就是沒有什麼在運動的。後來在聊天的時候是有聊到，原來他跟我一樣是在特戰部，就是我們都是傘兵。其實傘兵那時候體能也是蠻不錯的，因為會被操到爆炸，整天要跑步拉單槓或什麼的。但感覺也沒有現在好像整體的體能狀態，可能是我人生的巔峰。所以蠻多人的人生巔峰可能在 20 幾歲，我的巔峰竟然是發生在可能 30 幾歲，還在上升中，還蠻高興的。就前面好像說，你有一副好的身體，沒有什麼狀況你都沒有在用它，你整天都坐著打電動或是看影集什麼的。現在終於有去用自己的身體，而且知道哪邊可以發力，就會注意到說他的一些動作，他教你怎麼發力，用什麼髖關節去傳導什麼，那個動作他做起來真的是他媽異常的帥。

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這也是為什麼那時候我會在健身房發現這個教練的一個主因。他做一些動作可能看起來蠻中二的，不知道他那個發力的動作，很像那種天堂以前死亡騎士變身那種樣子，你知道就可能這樣勾下去，揮刀之類的，那個動作整個是流暢超級帥的。有辦法去把你的肢體調節成那樣，雖然我現在要做還是有點像智障的感覺，可是慢慢的有一直去走向一個更好的方向。我的心得就是我認為減重是很重要的。再來是以前都覺得說，可能就是有氧加重訓，沒有想到真的是偶發性的看到教練在做超奇怪的事情，去上課之後才發現說，機能訓或是說這種功能性的訓練，它對身體的幫助可以這麼大。你可以去發現說，以前我去做這個角度的動作，我身體會不太舒服，原來是因為我的髖或是哪裡卡住、骨盆卡住。現在把它打通之後，其實整個人的柔軟度、彈性變好，它會讓你很想要整天跳上跳下，你會很想要一直動。因為你好像重新認識你的身體，你的身體現在變成是一個有趣的東西，差不多是這樣的一個感受。

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這邊跟大家分享一下最近自己的減重跟健身的小小心得。因為現在開始有些新的聽眾加入，我最近有看到說，以為這個是紅酒節目，以為這個是瘦身節目。其實這個節目就什麼都不是，散會！我們就是隨便在聊天。以前可能目標導向會很明確，我就是要教市場的朋友、要聊市場的東西，我現在都沒有在插手。反正我們有固定的格式，前面一些老聽眾可能跟我有共鳴的，他們聽就有感覺，新來的想說你到底在講什麼。但有些人也是因為這樣，新來的一聽就說，我就是喜歡這個節目，開頭會跟我聊個天或什麼的。反正不管，我們不會去修改我們的格式。歡迎這些新來的聽眾，因為現在大盤很好，所以又有更多人跑去開戶了，可能就認識這個節目。總之就希望大家後面都可以順利的度過，不管是怎麼講，噴上去的時候你心情可以平復一下，有些人已經賺比你多之類的；或是說掉下來的時候，大家知道說知足常樂，這個都是蠻重要的，大概這樣子。
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接下來我們來進入市場的話題。我們在過去已經跟大家一直聊到說，我們已經看到被動元件這邊，在後面一定會有一個缺貨的情形產生，只是當然它的那個時間點是不好抓。

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最近就是在 Pierre Chen，也就是國巨的陳董，陳泰銘他搞了一個 AI 誓師大會，在上面大吹猛吹一頓，整個國巨走起來，相關的一些被動元件都全體的轉強。今天也看到信昌電有一個出貨交期拉長的通知信，它並不是一個漲價信，可是市場就很買單，就直接給它一個漲停。出貨的交期拉長，當然就可能代表說，後面就有機會會看到一些漲價的可能性。所以這個也算是一個例子，就是為什麼還是要去研究一些基本面。這個基本面可能有時候研究下去，像前面研究講說，這些被動元件都不會動或什麼的，海外的也是有動，台灣的沒有動，可能就只是時間也沒到。如果說這個基本面是正確的話，時間到的時候它就是會反應，只是你沒有辦法知道說，反應的時間點是怎麼樣。當然有些人就會轉向說，我就全部都做技術面。但技術面的話，你就是有可能會買到一些是假突破的東西，或者是市場資金在亂炒的，就變成你整天要停損。所以它會變得有一點反直覺，就是大家的直覺都會是想要去趨吉避凶。

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不會想要有太多的停損。當你的停損它佔比是很大的時候，它也不是機械化去操作，舉例來說你有程式去做它的話，其實我覺得你的心態會跑掉。這就是為什麼你還是要大概知道一下，你買的東西是什麼。針對被動元件的評論，因為在過去的數集，已經數個月，都已經在稍微提到我們看到這個產業趨勢，所以在這個股價表態的時候，我們就不會再去多說什麼東西。但就是確定說，不管是什麼鉭電容，或者說鋁電容，Si-Cap、Ta-Cap 跟 MLCC，其實都是有注意到，這個供需是開始越來越緊。特別是高階貨，高階貨是超級緊的。高階貨的話，台系可能就不一定碰得到，就是要把麥克風交給不管是韓國的 SEMCO 三星電機，或者是在日本的村田，他們是老大。台系的話，他們受惠的故事比較偏向是，當然它有部分可能是切進去這些高階的 AI 伺服器，還是有，只是佔比可能沒有這麼高。另外一部分就是說，當大家都轉向高階 AI 伺服器的時候，有沒有可能就是出現一些訂單排擠的可能性。

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這些訂單排擠會不會讓這些小弟們就吃得很飽？這個其實跟 2017、2018 那個敘事有點像。當然我們不是要暗示說，這個會跟 2017、2018 一樣變成那種超級大飆股，只是可以去密切關注後續的一些發展。有些發展可能就是在起頭的時候，你不一定看得出來到底是什麼。舉例來說像我們前面在跟大家聊 CPU 的時候，我們最早其實也只是看到說，奇怪美股崩成這樣，為什麼美國的 CPU 類股都很強？因為這樣去做佈局，其實最早真的是因為技術面的角度進去。後來就發現說，這個 Agentic workflow 裡面，它真的會用到很多的 CPU。當我們確認這樣的一個產業趨勢的時候，你就是會更有底氣的去抱住手上的一些部位。到現在大家已經知道說，CPU 就是市場裡面的當紅炸子雞。不管是 Intel 開的財報或是電話會議，或是 AMD，大家都在關注這個重點。AMD 這邊在法說會有一些重大的訊號，包含說他們去上修了 Server CPU TAM，從原本的一個估算，調到 2027 年他們是估 120B，年增是大於 35%，這個速度是很快的。同時他們也講出說

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他們有信心可以拿下 Server CPU 超過 50% 的一個 market share，這個我是覺得機率是還蠻高的。再來就是說 AI 的營收能見度是變得很高，2027 年 AI 的 Data Center 營收會到 tens of billions，也是一個非常高的一個數字。同時也呼應到 Intel 法說裡面所說到，就是 Agentic AI 跟推理的工作負載，結構性的推升了 CPU 的一個需求。所以簡單來講，CPU 變成市場中的一個最重要的核心。其他相關的一些公司也都跟著動起來。最近我自己就有注意到說，台股的 ASIC 也都動起來。當然前面像是 GUC 3443，那個算是大家都已經知道，因為它跟 Google 高度相關，所以當 Google 在動、Google Train 在動起來的時候，它已經提早動起來。可是像今天我們也看到了 Alchip，就 3661 也是直接漲停的。3661 的故事是比較綁定，應該說高度綁定 Amazon 的 Trainium。在 Trainium 這邊，它的表現是非常好啦，只是說因為前陣子去相較 GUC 的話，我覺得 GUC 手上拿的故事可能看起來是比較香一點，因為 Google 是市場大家

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新去注意的一個題材。Amazon 的話，我覺得是因為它有點像是說冷飯新炒，畢竟 Trainium 出了這麼多代，當然它有 Graviton 或什麼。只是我就是在過去，像我甚至跟大家提過說，Amazon 的概念如果我再買我就是一條狗之類。但我現在，我直接開始學狗叫，因為我還是買啦。看到這個股價有表態，就還是會找東西去把它追回來。Amazon 相關的這個 ASIC，其實最近的表現也都是還蠻好的。所以整體來看就是，大幅的資金海量的灌進去這些 Server 或是說 CPU，或是說 ASIC 相關的股票。簡單來講就好像除了 GPU 比較沒有力氣之外，其他的東西都會動。當然 GPU 的測試介面可能表現得還蠻不錯，但老大 NV 是停下來在那邊，讓其他小弟們或是各種零組件可以去做發揮。聯發科可能算是我今年最大的一個意外，就是你真的沒有想過，你可以在聯發科上面看到這麼多根漲停。同時當然心中就會想說，早知道我就都把它梭哈聯發科。

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可是這種事情是沒有後悔藥的。我們在市場待久也知道說，沒有必要在那邊望洋興嘆，因為總是有下一個機會，重點是要去抓下一個機會。MediaTek 一次反應到 3000 多塊去的話，在我心中就會覺得說，它算是非常充分的已經先去預期後面的一些狀態了。所以它會變成有點類似之前的像是 NVIDIA 那樣的一個情形，就是它在上升段那邊，因為直接把預期都打滿了，就是市場直接很阿莎力地去反應你的估值。所以我相信是拉到某個地方之後，可能就會要橫一陣子，就是要開始去驗證，可能在過去的這些不管是分析師的報告，或這些小作文寫的內容，是不是都有去實踐。其實我們目前看起來還是覺得說，市場的那個預估是有一點打得太滿。包含說覺得它可能有去做到 Main Die，因為在我們這邊的認知，在節目的過去數集有跟大家分享，它最主要就是在做 I/O，跟有一個這個 Memory Buffer 的，就是 Memory 相關的一些管理的這些 Die。所以我們是還沒有看到它在 Main Chip 有什麼東西。

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但是因為有一些分析師已經把它寫出來，我們就是會去尊重它。看起來市場是非常買單，所以覺得說它已經是漲到一個，就像是 Intel 或是這些 CPU 相關的類股，我覺得我自己不會想要再去加大部位啦，可能就是放著，去觀察說到底這個市場可以瘋狂到什麼樣的一個程度。
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最近自己在這個部位的交易成交量也算是放得還蠻大的，因為在行情好的一個狀況之下，特別是手上的部位幾乎都有拉出去的一個情形，我們就會持續的去放大一些槓桿。放大到什麼時候？像今天其實就是一個蠻好的降槓位置。簡單來講就是有風吹草動，你就會去把東西稍微的調一下，去觀察說有沒有一些新的東西會跑出來。像今天盤中在那邊屌殺的時候，其實就注意到說有蠻多的標的在尾盤就直接拉起來。一般來講，那些在尾盤拉起來的東西，有可能就是一個小型的類股輪動已經發生了，可能就會是市場想要去關注的一個物件。所以最近的成交量是拉得比較高一點，槓桿的倍數也是拉得比較高一點。但是遇到像這級別的回檔，

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像今天我自己是沒有去降槓，理論上是要去降一點，但簡單來講，因為過去真的是拉太遠，所以不會急著在第一時間就去做調整。如果後面有再一些回檔出現的話，可能才會去執行降槓。就像我可能之前有跟大家聊過，我現在的觀念就是，我不想要在派對結束之前就走出去。我寧願等到這個派對開到一半，突然間警察進來說，臨檢看證件了，你發現說你乾隔壁這些老兄、這些老妹全部都沒有帶證件，你不知道這是跟一群牛鬼蛇神混進來或什麼的，可能大家一起被帶回去派出所觀察一下之後，你才被放出來。但不管了，所以你會去吃到一些回檔，你會吃到一些受傷。但不管發生這個行情現在很瘋，就是會選擇一路搭到出那種大盤格局的長黑 K，什麼吞噬之類的，接著再看部位怎麼樣調整。但是其實老實講，按照現在這種斜率，就大盤拉的這種斜率，它就算掉下來，掉很兇也沒關係，應該很快都會再出反彈。簡單來講就是說到底發生什麼事情我們也是不知道，反正就是且戰且走。心中掌握的就是，

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我知道市場上的故事在哪裡，我知道現在 CPU，我知道 ASIC，我知道他們相關的一些 Components，我知道被動元件。當他們都持續的去，我也知道它後面有 Fundamental 的東西支撐的話，其實就不會想太多，反正就是看這個行情可以走到哪裡，就跟著搭車就好。這是我自己在最近處理盤勢的一個心得。至於像過去可能三萬點的時候有跟大家聊到說，那時候我們去看 TSM，其實你按照它在 2027 的一個 EPS 估算的話，我們是覺得說有機會可以到四萬點。只是說現在四萬點已經到了，心中會不會覺得說有機會可以到五萬點？還算不到。所以自己會稍微的，也不能夠說保守，因為反正那個牌都已經推進去了，反正就看會走到哪裡，再去識別說到底下市場是願意給整體的盤面到怎樣的一個估值。但其實我覺得市場裡面蠻多東西都是相對的，舉例來說過去噴很兇的一些光通，最近開始出現一些回檔，這些光通股其實有些是交易在兩三年後的 100 倍。

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簡單來說市場都願意去買這種東西了，所以你說市場裡面的這種大型權值股，它只交易在 20 倍，甚至是這個怎麼講，就高階成長性，可是都只有 30 倍左右的一些 ASIC，這種大市值的，它們就顯得是非常的便宜。簡單講說如果大家可以接受那個東西存在的話，這些東西其實都非常便宜。我們就是去保持彈性，當你們都可以去買那些東西的時候，我們就可以來買這些東西。直到什麼時候？直到可能大盤走到某個地方做了個頭，大家知道說估值的上限到這邊，我們才會再去執行下一波的汰弱留強。所以這是自己最近對於盤面的一些看法。
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後面我們來聊一下，因為 Palantir 它開了一個財報，相關的財報數字，因為現在 AI 都非常方便，大家去問 AI，它就直接把數字都給你，所以我們不用去講太多量化方面的東西，我們去聊一些質化相關的內容。我覺得它裡面講的一段深得我心，或甚至是可以直接就呼應到我們上集所說的內容，就是提到說他們現在要去，怎麼講，就是搞一個類似說 No AI Slop Zone。這什麼意思呢？AI Slop 就是我們講說，AI 在網路上去產生的一些廢文、廢圖什麼的。

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最近有看到在亞馬遜的這個 E-Book，就是說電子書的產製量，最近那個數字是拉得很高。為什麼？因為可能一堆人透過 AI，就開始去出一些垃圾內容。當然我們不是要講說每個東西都是垃圾，可是一定有很多東西就是粗製濫造的東西，透過 AI 的協助，才有辦法把這些作品生得這麼快。我們也是相信說，當然有 AI 的協助可以讓一些作者，他可能本來就很有天分，他只是加了一個槓桿加速器一樣，把這個東西可以做出來。但反正總之，我們知道在網路上的內容，它其實是越來越廉價的一個情形，因為產出的量實在是太大。這我們就把它稱為是 AI Slop。不管是文字的，不管是圖片，或是一些觀念的傳達，或是一些影片。你開始滑一些短影音，你會看到說什麼去切一個玻璃水果，然後發出奇怪的聲音或什麼的。那或甚至是那種高度擬真的川普的影片或什麼的，這些東西都是我們可以把它泛指為是 AI Slop。當然這 AI Slop，它如果是一個像是迷因性質、好笑的東西，絕對是沒有問題，反正大家看了就是笑一笑就結束。可是問題是當你今天要把這些 AI Slop 拿進去公司裡面去做應用的時候，

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它立刻就會產生問題。你在公司的應用，你不可以去出一個模稜兩可的東西。如果你今天只是，好像你的老闆，你在一個投資公司上班，他可能也沒有盯得太緊，他會想說，你去幫我生一個 AMD 的 Earnings Call 報告。這個其實你現在真的透過 AI 就立刻做出來，老闆可能還覺得說你蠻有生產力。記得要去把那個「不是，而是」、「不是但是」什麼這種刪掉，因為那是 AI 的用詞，這個老闆會抓到。除此之外，就是這種可能比較偏向一些概念式分析的東西，它不用抓得太準，它只要抓到一些關鍵字，我們這個交給 AI 做是沒有問題。可是當然你今天是處理到帳務會計、法遵、人事，或者是有去對到你的客人的話，這個東西就要求到非常的精準。所以 Palantir 它現在在努力的一塊，或是說它在推動的一塊，就是說這個 AI 必須要盡可能去降低所謂的 AI Slop。那它的 FDE 某個程度上就在扮演這樣子一個角色。
簡單來說，這個資料就是 Garbage In, Garbage Out。如果你今天餵的是垃圾的話，那出來的東西也高機率是垃圾。那如果說今天公司只是隨便去串一個網路上的 AI 去做生成的話。

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你生成的東西不只是不準，還有可能會對公司造成一些傷害，所以非常精準的 AI 是需要的。那這件事情，我最近在網路上有看到一個說法非常的有趣，忘記是在誰的留言區，然後有提到這件事情，就是說現在的網路，就是大家都宣稱自己有傳說廚具，可是我們至今還沒有看到傳說料理的誕生。
這什麼意思？傳說廚具就是說，因為現在每個人都有 AI，所以每個人都可以宣稱說什麼 AI 多屌，要取代誰。最喜歡講取代別人，都不會說取代自己。那接著就是說，我今天用 AI 又刻出了什麼產品，我今天用我的 AI 又怎麼樣。那我就問你各位，那你他媽產品到底在哪裡？
所以其實現在很多人在用 AI 做的東西，都是怎麼說，他可能自己覺得說這是我一個小創作，我可以做出一個我以前沒有辦法想到的應用或什麼的。你也看到很多人開課跑出來講這個，我用 AI 生成了一個什麼小 gadget，一個小功能、小 tool。那這個東西非常好用，以前我可能要買或什麼的。
但這些東西已經是非常嚴重的，怎麼講，就是在市場裡面是膨脹到，基本上猴子都可以做出來。所以你現在可以做出這個東西。

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一點都不稀罕。那最直接的驗證就是，你一定沒有辦法拿這個東西去賣錢。你會看到很多小故事告訴你說，他做一個什麼小應用賺多少錢或什麼的，但你會發現他是鳳毛麟角。因為現在在做這件事情的人，實在是太多了。可是真的有辦法把它變成是可以營運下去，那可以去獲利的一個產品的人，這很少的。所以產品本身超級重要。
那這個 AI Slop 的觀念，就會反映在，就是在未來這段時間，包含說像我們上集有稍微地提一下。Atlassian，即便這家公司並不是自己有在觀察，或是有布局的東西，可是它開出來的數字是顛覆市場想像的，因為市場本來認為說你就是死定了。那特別是要知道說，這個東西死定，它不會是一個未來，它應該是現在進行式。
為什麼？因為過去你已經看到巨頭或是一些 enterprise，它確實是 shift 一大堆，可能過往的 IT 資源，或者說會去買一些軟體，買一些有的沒有東西的資源，全部拿去買 AI 伺服器。這個是已經在發生的事情，所以一定是有人受害的。就是你的錢不是說會無限增生的，當你拿這麼多的錢去。

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移到某個地方，一定有些地方錢會不見。所以如果今天你注意到有些公司，它還是有錢進來，那它真的是有機會可能就是錯殺。
因為在過去，市場給大家的一個論述就是，即便老黃就說，AI 教主他自己都反對，他說應該是要創造更多工作，軟體會變得比既往更重要或什麼的，但蠻多人的想法就是說，這個以後都不需要有任何的 software。其實這個是很矛盾的，因為如果是這樣的話，科技巨頭應該全部都要丟掉。
不是說不用 software，可是一定會有一些可能典範轉移的事情發生，或是一定會有一些汰弱留強的狀態發生。那這個也不要講說是軟體，其實你說硬體也是。
這陣子如果你在做工業電腦這些廠商，其實就超級危險。為什麼？因為簡單來說，就是你的採購議價能力本身也沒有人家強，你料也拿不贏人家。所以那些 5 哥、10 哥，他去做 AI 伺服器，即便那個毛利數字沒有這麼高，可是他至少可以確保就一直賺錢。
那你讓採購力沒人家強的，你現在又要去買那種貴森森的記憶體，然後現在板子又變貴，什麼又變貴。所以一樣是在做 server，可是其實有些人的財務狀況在後面是有機會出現爆雷的。

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所以會出事情的。那所以不是說每個做硬體的都一定會好。那一樣的道理就是，不是說每個做軟體的都會好。但是你已經開始注意到，特別是我覺得像我們節目去提到自己喜歡的軟體，這當然這不知道自吹，但你回頭看一下，像我們特別喜歡的 CrowdStrike，或是 Palantir，或是這個，這個叫什麼，Cloudflare，就是它們在過去一陣子，其實因為 year to date 有 2 家是正的，只是 Palantir 還是負的，還是在水下。
但相較於一些 software，它可能是已經跌掉 40%、50%，甚至是有跌掉 60%、70% 的，那它們是相對撐得住的。所以我覺得這裡面要傳達的一個概念就是，你沒有辦法很籠統地去聽市場的某一種說法，然後就把投資這件事情做好。你要有自己的一些判斷。那這個判斷不代表你一定是會對，就是一定會有錯的時候產生。
那至少你要 stand your ground。就是你不要說，今天聽到一些風吹草動，然後立刻就改一個說法，因為這對自己的 credit 也很傷。那我知道絕大多數的散戶，你不用管 credit，可是在我們自己的工作領域裡面，因為大家其實是會互相推標的。

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就是我跟你認識，雖然我不是投資公司，可是我們互相，你在看什麼，你整天他媽都推垃圾，久而久之大家知道說你就是一個垃圾。所以你不能夠就整天改說法，然後或者說人家每次問你標的，你就是手上都是強勢股，聽起來很屌。很多散戶看到那種，有些人手上都是強勢股，覺得說這一定是神的。沒有，這些東西，你只要每天開啟 XQ，你就漲幅排行榜，你就每個都去買，你手上就全部都是強勢股。
可是問題是我沒有辦法在裡面看到一個敘事邏輯的話，這會出狀況的。就是你可能只是不知道，除非你是一個超強的量化魔人，不然可能長期來看都不是一個太好的情形。所以我認為去識別，就是每個軟體之間的差異，是非常重要的。
那特別是一個很好的驗證，就是現在的 AI 時代，大家正在把大量的資源投進去 AI 裡面。所以如果在後面的財務數字開出來是 OK 的，很重要，就是財務數字開出來，而不是說在那邊嘴砲說什麼 AI 怎麼樣的。你真的有財務數字，你真的有去提升你的 margin，就是你整體的表現是變好的話，那這些東西有可能就是

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後面的一個機會之所在。所以這個當然我不會現在選擇去做介入，因為我們的交易其實是包含了蠻多的事件跟動能在裡面。
那我自己的想法是這樣子，就是因為怎麼講，就是現在美股其實有些標的，自己手上持有的已經瘋到你也不知道該說什麼。那臺股其實也是，就是一些那種族群性的東西，整個都已經拉出去了，好幾根漲停什麼的。
那想法是這樣，就是如果說這些東西後面開始軟屌去橫盤的話，才會有機會會去找那些東西。就有點類似說，其實我現在手上看得到的一些劇本，你說像那個矽晶圓，環球晶，雖然昨天講的不是特別好，但整體來看，就是矽晶圓的一個週期應該開始要上去了，那這就不會是首選，它是排在後面的一個選擇。
那雖然它可能最近股價也蠻強的。那再來另外一個，我覺得也蠻意外的是，像這個 Vanguard，就是世界先進。世界先進它在最近的一次對外說法也是顯示了，它一些廠房，它是在做那個成熟製程的，就成熟製程的一些廠房，它可能還沒有蓋好，然後東西都賣掉了。它的那個利用率也是超級高的。那雖然這個其實大概在幾個月前就看得到。

28:01

但它就是不會是一個首選。所以我們現在的概念有點像說，我們自己的心目中會有一些一軍跟二軍。那一軍就是股價確實在右上角，然後故事又對的東西。那當一軍今天開始有一些軟掉的情形產生的時候，那就會選擇可能部分往二軍去，或是說可能一軍拉回夠深的話，有機會再去做更進一步的布局。
但整體看會認為說，以下這個盤面，就是它那個斜率真的太高了。所以一般這麼高的斜率，不知道，除非是像那種.com 泡沫那種，就後來就直接 A 下去之類的，不然很難啦。就是一般一定會有一個後面會給一個盤整段，那盤整段就會去拚選股，那到時候就可以在這些東西去做一些輪動。
所以自己心中的規劃是這樣。所以美股的一些在過往可能是所謂的被 AI 排擠、被殺到的東西，一些 service 或是說 SaaS related 的東西，它只要是財務數字夠好的，可能後面都會想去注意它，因為它真的都蠻多跌到所謂的便宜的位置。那當然便宜有可能是一個價值陷阱，只是如果有財務數字可以去做背書，那如果說公司給的 guidance 也是夠高的話，有可能後面會產生一些。

29:00

市場論述的翻轉現象。舉例來說在 CPU 這波轉好之前，所以我說在市場裡面有很好的記憶力，因為你現在只記得大家都講 CPU 很好，可是其實在幾個月前，是不會有人跟你說 CPU 很好的。甚至你問大家，大家講說誰會去買 CPU。有時候就是在一個瞬間，這些東西就會去做反轉。
類似說可能在今年年初的時候，有些人就直接跟你講說，美股死定了，對不對，說不要再做美股了什麼的。Surprise motherfucker，直接就一路井噴。
所以我們已經開始有去思考說，下一步可能要往哪走，只是要等到時間到，有 trigger 開下去之後，那可能再去做相對應的布局。類似說那時候可能看到 CPU 的股價集體轉強，這個是蠻重要的。就市場先買給你看，有一些大資金，你知道他們不是笨蛋，他為什麼要去幫前面這些人解套？當他去做的時候，那可能我們就會選擇去稍微地看一下。
就像我自己今天在那個盤中的操作也是這樣子。就算我沒有去做什麼減碼，可是我注意到尾盤轉強的東西，媽的我直接進去卡位，我就先卡。我就知道你的故事是什麼，可是你之前你不拉的時候我就不要，那你現在要拉，我可能就卡一下。反正快盤就是用一些快盤的做法。
大概這樣子，好，那接下來我們進入 QA 的部分。

QA

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第一位 Brian Wang

30:00

淡淡有一顆痣，留在密碼測試。想當初我還是氣氛窄，都在 85 度 C 跟高中兄弟聊股票。股癌節目出來後，我們又有更多的話題。夢工，你是風，你是光，你是唯一的神話。只是我兄弟比你早點變二寶罷了，他是 2 個女兒。祝福夢工生活事業都順心，重要的是全家都要平安健康。
最後麻煩你用川普的口音，祝我兄弟宜蘭水煎包老闆兼美股去年被大盤擊敗的戰神大屌軒，過期的生日快樂。
What an incredible person this is. He wanna wish his best friend a very good, tremendous happy birthday. 那他也要祝云云跟云娜快樂平安長大。介紹大學同學給叔叔，馬屎變態。
我跟你講，講到這一點，我最近跟我朋友就聊這件事情。就是呢，我以前在大學的時候，因為我有一個前女友，她的男朋友就是社會人士。然後那時候，因為我剛跟她在一起，我不知道什麼，我心中就很糾結，我很自卑吧。我就是整天在噴說，我跟你講啊。

31:00

你那個男朋友就是他媽 fucking loser。誰會，你知道，你已經社會人士，然後你還要跑回來爬大學妹？你怎麼會跑來把大學的妹妹？這很丟臉啊。你一定是什麼外面的魯蛇，然後同年都不要你。反正那時候我就講出一些那種超級激進的話。
那後來我們更長大的時候，有一件事情還蠻好笑。反正就是我們那時候在國高中的時候，我們就認識一個在苗栗教英文的老師。那當然因為苗栗真的太小，所以我們就不要說是誰。那反正這個老師呢，是一個外籍人士。他那時候真的就是每天跟我們混。
那我就記得這個老師呢，他給我們很多生活上的衝擊。舉例來說我們小時候開冷氣怎麼開，我們就睡覺前開 1 到 2 個小時，然後爸爸就會起來把冷氣關掉，省錢、省錢、省錢，然後存錢。那反正就涼就好，大家可以睡著就好，那晚上呢，可能甚至是還是需要蓋被子之類的。
那時候去這個外籍老師家呢，就會注意到，哇，他家的冷氣超屌，他 24 小時都不關，就整天冷氣都開著。然後他會把他的牆面漆成什麼紅色、藍色。你知道，以那種苗栗的鄉下孩子，我們真的沒有看過這種事情。

32:00

我們家裡一定是，上面就是輕鋼架嘛，白牆壁嘛，反正一定是那種最土的。然後地板就磁磚。第一次看到說，有人可以把那個室內裝潢弄成這樣。然後他的房間還有一個螺旋槳，就真的是飛機的螺旋槳，然後直接在那邊展示給大家看，然後花了好幾萬去買的。
所以當時我們都很喜歡他，然後他帶我們去酒吧，然後他也都是會負責付錢，然後跟我們聊天。我們知道說他是 gay，可是他也沒有對我們產生過任何興趣。然後甚至那時候家人會講說，欸，你那個朋友，年紀比較大，要稍微注意一下。你們知道去哪玩，就家人會多問一點點。你還講說問太多幹嘛啦，朋友啦或什麼的。
可是我們長大才發現，幹，你說我現在，我 30 幾歲，你說我會不會想去跟一個，你不要說大學生，你說剛出社會的，我根本也懶得跟剛出社會混，沒有任何惡意，可是那個對話對不起來。那更何況我去跟一個學生混，我怎麼可能我 30 幾歲，然後我去跟一個大學生混？欸，這我真的做不來。
那所以你懂的話就會知道，靠北，那個老外他媽的，他 40、50 歲，然後整天跟國中生混，其實我如果是爸爸我會擔心。今天他媽的 Noah，幹，國高中然後整天跟一個。

33:00

老人家混在一起，我也想說是要幹嘛，是要被扛了還是怎麼樣。所以是真的會很小心，那只是還好後面都沒有什麼事情發生。
所以看到你這個，突然提到說什麼介紹大學同學給叔叔，我就覺得說，我不知道，我真的對這種就是跑去爬學生，我覺得你們都怪怪的。
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下面一位，雖然李奧納多這樣可能也怪怪的，金城武說 MD yes，真的是 yes。
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下面一位，B 我都念齋，其實不用罵到人家媽媽，客家人還有詰字、齋字可以罵。印象中也是說別人蠢、傻蛋之類的。那懇請夢工去幫我的女兒取英文名字可心，打算取 Kathy 或是 Kelsey 之類的。那最後祝夢工績效噴發，繼續大賺，一家健康平安，Noah、安哥快樂成長。
我覺得這 2 個都可以，因為 2 個跟他的名字是有像。那這個名字取得真好，可心，名字中帶心的都會發財。這些做晶片的或什麼，世芯 KY、訊芯 KY，全部都是飆股。這個好名字。
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下面一位，好好活著才能夠花自己的錢。夢工你好，5 星好評一生推。小韭菜 5 年來，在海外券商從臺幣 500 萬滾到 2500 萬，中間未曾匯回臺灣。

34:00

也未曾申報海外所得。請問你每年會固定申報海外所得嗎？即使沒有匯回來，也會每年申報 75 萬海外所得嗎？今年開始複委託，不料目前已經有未實現 600 萬。以目前的型態，也不敢保證今年不會再買賣。那就算賣掉再買，也可能會有再賣，感覺會超過 750 萬的上限，是否沒有辦法一定會被課海外所得？謝謝您的解惑。
簡單來講就是說，這個中華民國國稅局，其實也蠻厲害的。現在報稅軟體很方便，按 2 下就把你的錢直接給拿走，這真的非常厲害。我們這報稅軟體非常的強大，他們要去查你稅的話，也是有很多種方法。
所以給大家最忠實的建議，就是誠實納稅，該繳就是得繳。你就當成是你幫忙鋪一下你家門口的路或什麼的。
簡單來就是說，你要試著去忽略它。像我們自己平常去繳出去的稅，你說什麼股利稅，那個繳出去會痛或什麼，但你知道最痛的什麼？最痛就是當你去看你的證交稅。證交稅有時候查下去，我都不知道說已經繳這麼多稅。人家還說什麼做股票都沒有繳稅，屁啦，做股票繳一大堆的稅，繳超級多的稅。所以簡單來講就是說。

35:00

你就眼不見為淨，就當成是某一種交易成本。每個國家都有它的難題存在。以美國這邊來說的話，你去做短線的抽插，你身為美國人就是被課。以臺灣這邊來講的話，有趣的是，我們既然沒有資本利得稅，這個是非常好的一件事情，但是我們有交易稅，我們有海外的所得稅。所以該報都是要報。
如果說金額已經偏大的話，建議你去找會計師。他們會有一些方法，合法地去幫你做節稅。有些東西你是直接問會計，因為我也不好去把像自己認識的會計，或是我自己的會計跟我講我可以怎麼樣做，在這邊公開地分享。我覺得說這感覺是幫自己找麻煩的事情。
你就去找專業人士，他一定會去協助你。那一般來講，你花出去的錢一定會比你就是最後面賺到的錢來得少很多很多。這是一個就是該付出的一個富人的成本。當你已經是要去考慮稅務問題的時候，你就必須要去付這個成本，去買一個保護費，這個非常重要。
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下面一位 Will，網攻 Chika。不是啦，這不是 Chika，這是 China。留言密碼測試，祝大家天天開心健康平安快樂，仙女媽媽我們愛你。

36:00

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下面一位 Ember，夢工我老公的老公。夢工 Chika，老公是您的忠實聽眾，今年要考內科專科醫師考試。請你用肌肉猛男的聲音跟他說，快去念書，不要再滑手機了。祝桂圓阿拉新哥內專考試順利，繼續在 ICU 好好地顧病人，白超 Q 老婆。那希望這位兄弟可以順利地考試通關。
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下面一位 Lee，夢工好，我是二寶爸，謝謝你推的修例殼禮盒，讓我老婆非常的開心。那希望祝你 3 胎生女，全家平安，也希望藉你的金口向媽祖祈求，我的 2 個小孩悠悠跟幽弟快樂長大。再用川普的聲音，謝謝我的老婆 Debbie。It's very good to have you.
好的，
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下面一位小明，費半在本夢比，臺積在本益比，這種心態就像是臨死薪水的公務員看到拿業績獎金的業務一樣複雜。AMD、INTC (股東)，看我們滿手臺積的，就像是跑業務的同學去嘲笑當醫生的第一名。輝達跟臺積跟上費半的時候，是否就是我脫單的時候？夢工大，我又來玩了，脫單捐 6 個月的薪水。

37:00

這數字不是亂喊的，那因為朋友 7 位數娶外配，沒 3 個月就跑了。我這 6 個月的薪水，如果能夠捐出去，那真的就謝天謝神謝夢工了。
那希望這個地方的善男，可以很快地找到他的對象了。
那確實是臺積電它嚴格上來說，在整個 AI 的 category 裡面，其實它跟 NVIDIA 一樣，它們都是屬於說在業界非常耀眼的存在，但它們卻是交易在一個便宜的數字。
這就有點類似說，因為我這一波去搞被動元件的時候，我也是一排都直接上去。那最後面我覺得基本面沒有最強的，我跟一個朋友聊天的時候，講一個超北爛的。我就說，我就貼我一個截圖，因為剛好就抄底，有買在前一天在回檔的時候的一個蠻好的位置。我說我剛好去幫它做一個檔牆，我有去買。然後他就跟我講說，為什麼你會在這時候加碼這一支？型態看起來是不太好，為什麼你會買它？那是不是你覺得它基本面很好什麼？我說沒有，我覺得它的基本面，跟我買的其他的某一支、某幾支，我覺得沒有這麼好啦。

38:00

那只是你知道，那就有點像是說那種巷口的阿嬤店，手指會插到麵裡面的，它不一定是很好吃的東西，可是你偶爾就是會想要吃一下。食之無味棄之可惜，結果還是配一點。結果這種東西，媽的，最噴，連續好幾根漲停，後來就好幾根漲停。那你也買不多，所以就沒有在上面賺很多錢。
所以我覺得市場蠻多時候真的會長這樣，就是你會怎麼樣在短期內注意到一些，它可能是在共識上面或是 fundamental 沒有這麼好的東西，可是它卻超噴。但一般拉長來看，基本面好的東西才是真的會一路走最遠的。它即便在短期可能看起來是被冤枉了、被委屈了，當然反正市場就是這樣子，沒有辦法。
那剛剛那個突然間砰一轉頭，我小兒子不知道怎麼跑來撞我的門。他跑來撞門，然後開始在那邊哭了，那現在已經安定好。
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下面一位 CJ，那最近得知同事的孩子得了一個叫做 smooth brain 的肌張力先天腦病。寶寶的大腦表面跟保齡球一樣，完全光滑沒有皺褶。主要的症狀是嚴重發展遲緩，1 歲了還沒有辦法正常地坐起，癲癇、吞嚥困難、頭小、肌肉異常。

39:01

多數的孩子活不過 10 歲。這想告訴所有的聽眾，我們常常所謂的煩惱，可能跟這種狀況比真的不值得一提。換個心態，或許人生能夠有不一樣的滋味。
那另外這件事情給我一個啟發，我現在覺得罵人腦殘、智障、低能兒可能都不如罵幹你娘。幹你娘的程度可謂是輕太多了。股票都玩美股，滿手 AI Infra，感覺要遭天譴地爽。唯一買的臺股 6451 一買就跌 30%，不過我覺得還好，感覺有底子和題材兜底。那如果最終爆噴的話，買貴幾十塊小事情。
那最後請用跟兒子高 8 度的聲音說，我現在已經比較少了。我會盡量用那種成熟男人的聲音跟孩子說話，就是說願大家平安健康，身體真的是最重要的，謝謝大家。
這位兄弟講的東西，其實跟我前幾天在那邊滑短影看到的一個影片有點像。然後他就是反正就是一些快速剪接，然後一臉那種憂鬱裝逼的樣子，可是他寫的內容滿有趣的。他說曾經你以為搬出家裡就會快樂。

40:02

曾經你以為自己開始工作，賺到第一筆錢就會快樂。曾經你以為當你的存款有 100 萬的時候，你就會快樂。曾經你以為當你今天終於找到一個人結婚，你就會快樂。可是各位摸摸自己的軟蛋，問你自己，你現在是不是整天在那邊抱怨說，你可能沒有很快樂或是你沒有很滿足。
那再來他另外一個影片也是類似的一個東西，雖然看起來很像幹片，可是某個程度上點到我就想說，你會抱怨你的工作，代表你至少有工作，一堆人是沒有工作。你會抱怨你的食物，代表你至少有地方可以坐著吃東西，一堆人是沒有東西可以吃。
所以你可以抱怨，就代表說其實你已經是擁有了。所以真的是有時候這是一個心理上要去討論的東西。
最近真的是在股票裡面，市場很多都賺到翻掉。像我們今天就是跟幾個市場的巨鱷，我們有一個群組，大家有時候會在裡面可能稍微聊天一下，然後就聊到說，簡單來講就是說，反正這一波真的很多人他在短短一段時間就賺超級無敵多的錢。
那我就說，各位的大屌，等到你們可能突破了這個。

41:00

臺灣的富豪百大之後，如果你們又要蓋皇宮的話，可以讓小弟去參觀一下。那就有一位就想說，他稍微地撈一下資料，好像要突破百大的話，只要有個 2、300 億就好吧。那他講完之後我就想說，其實跟想像中的數字比起來好像是低蠻多的。
其中一個大哥就直接講說，你看這個叫價值觀偏差。就現在行情好到大家都會覺得說，好像發財賺錢是很容易的事情。那一般我們的經驗，我們知道這樣子就是後面一定會罰你。他只是，我覺得大家都想要做到最後一刻。
好像最近不是已經有很多券商是晴天收傘，他不是雨天收傘，他晴天就先收傘，他不讓你去做這個延展，他不讓你去借更多錢。那就連我自己的一些戶頭，最近有新開的，那要叫他把我信用額度開高都沒有辦法，會鎖一個上限。他說能夠給你開這樣其實已經很好，因為現在一堆地方都已經是不給開了。
所以代表什麼？臺灣人一堆人在借錢炒股票。那這個就是大家自己要小心，知足常樂非常重要。等到哪一天回檔的時候也要知道說，至少你曾經有賺到一筆錢，有賺到就好，那回一些那些就是保護費吧，不知道。

42:02

下面一位，魯米。夢工你好，請問夢工會常常跟 Lisa 聊天嗎？我的另一半說我跟他聊天都聊太淺，但我的工作跟他相反，是需要接觸很多人群，講話很好，精氣神。那伴侶說他需要花很大的努力，我才會想將話題往下帶入分析。那想請夢工開示怎麼取得之間的平衡，謝謝您，祝全家健康平安順心。
這兄弟完全就是問錯人了，因為以小弟的狀況來講，我老婆也是很常說我怎麼都不講話，你在節目不是很會講嗎？你平常怎麼不講話？那我覺得也不是因為我節目把話都講完，是我平常真的話越來越少了。
我覺得我以前話很多，可能某個程度上是我是一個 people pleaser，我就想讓大家開心，我就覺得說不知道大家尷尬在那邊，就很尷尬，所以就要講一些笑話，就要去做一些事情或什麼。但我覺得他是完全可以接受，我就是最安靜的那一個人。
那所以我在家裡我也是不太會去講東西。我唯一比較熱衷的時候，是講我老婆聽不懂的東西，而且我可以看到他眼中有一絲的放空，可是還是盡量地去回應我。像我跟他說我一些研究發現或什麼的，那他不是特別在意，然後他就還是會聽我講。

43:00

那這時候他就會抱怨說，你看每次我都會聽你講話，可是我在講話的時候你都不聽。那我都會說不是啊，你跟我講 Kardashians 又怎麼樣，你都是跟我講一些花邊新聞，這些花邊新聞我就真的是 give zero shit。
那他說老實說你的工作，我也是 give zero shit。那這時候我覺得說沒有啊，我的工作是不知道，有生產力的，還蠻酷的，是產業。跟我自己講講我也知道說，對啦，某個程度上，你知道，他那些花邊新聞，他也是可以有生產力的，對吧。他也是可以，你知道，有些那種娛樂圈的人就靠這個賺錢，所以他跟生產力與否是沒有什麼太大關係，就只是你到底有沒有用心去聽別人講話。
所以我後來我就訓練，就是當我太太在講話的時候，我盡量不要讓他講 2 到 3 次。因為有時候他真的會講 2 次到 3 次，很誇張。就他已經整個故事講完，所以我說我太太是非常有耐心的人，他已經講了 30 秒，然後我真的是突然回神說，sorry，剛剛講什麼？然後他再講 1 次，我再 sorry，剛剛講什麼？我是真的會連續去忽略。
那這不是一個好事情，這是非常壞的一個示範。但我覺得近年我有開始慢慢地去改了。那其中一個非常有效的做法，是把自己的時間線切開來。

44:01

那這個也是要非常感恩自己有孩子之後，孩子帶給我的一些改變。怎麼就要把時間線切開來呢？因為像我的工作是屬於，基本上我非常的有彈性。所以我可能可以明天就買機票去哪裡，就像可能各位聽眾看到，有時候我就什麼突然間就回娘家就 2 個月，或者說什麼突然間就去峇里島我什麼的，我可以隨時跑來跑去。
可是交換的是怎麼樣？我可能到深夜都在工作。就是我雖然是有彈性的，可是我的工作量是非常大的。那我可能今天就算是跑去峇里島，然後大家在 villa 裡面游泳，我可能還是坐在旁邊去敲我的筆電，去看一些東西或什麼的。那這個就會變成說，你看起來是時間彈性跟自由沒錯，可是呢，你會在你可能該放鬆的時候，你都還是在想事情。
那後來怎麼樣去做一個切割？舉例來說我就知道說，我現在晚上的某個時間點，我就一定要念故事給我孩子聽。那一樣的道理就是，我可能過了晚上 6 點之後，後來才發現說一些大老闆，他們可能在一些訪問都會提到這樣子的東西。什麼 5 點半回家之後，我就是不接公司的電話什麼的。那我覺得就是這個概念，就是你要去做一個切割，這個時間就是 for 家人。那所以 for 家人不一定是說。

45:00

你要侷限於自己，我就是要聽我老婆講話。沒有，你可能是 for 你的孩子，那你老婆就一起或什麼的，但至少你知道說，你有時間你是空下來的。那今天如果有人密你，你會知道說這個時間是神聖的，我沒有辦法回你。
我覺得這個後來幫助我很大，也因為這樣子我會知道說，那他來跟我講話的時候，那這個時間點，我不應該去想我自己的事情。即便我覺得我事情很重要，但他的事情也很重要。所以我認為那是一個心態上要去改變的。
它也不是說什麼，你的工作特別忙碌什麼，因為像我們工作也很忙碌，那都是某個程度上的一個藉口。是說你的工作可能是已經是高度滲透到你的生活了，導致你的生活跟工作其實是已經失去平衡了。
那不是說一定要 work-life balance，因為我們都知道說，如果你要追求極致卓越的話，你不會有 work-life balance，不會有這種東西。但至少那個平衡板，要稍微把它喬回來一點點，不然可能最後面妻離子散吧，這個要小心。
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下面一位，矽谷金城武。夢多大，我的夢想是有一天可以像夢工一樣，過上真正自由自在的生活，想做什麼就做什麼，不用再受朝九晚五的工作束縛，而且能夠至少每一季都帶著全家人出國玩。

46:00

另外想請夢工祝我和太太，加州矽谷的 Andrea，是 Andrea 還是 Andrea？如果念錯不好意思。那 6 月 3 日結婚 8 週年快樂，一路走來辛苦老婆，一向的陪伴跟照顧，讓我 2 個寶貝兒子都能夠快樂長大，也祝福他早日恢復窈窕好身材，一起迎接更美好的未來。
非常正向的一個留言，看到這種東西心情就很好。就像我剛剛前面所提到的，對，我的時間是彈性的，但某個程度上我的時間也算是被綁死的。因為據說來說我就是每天，像我前面甚至可以直接在某一集的開頭，然後跟大家很高興地分享說，我因為網球我破除了，我早上一定要坐在電腦前面的這個 routine，已經不知道他媽幾年了。
那我因為打網球去改變這件事情，就是心中還是會覺得有一點罪惡感，但當下是非常開心的。所以呢，今天來講就是我們很常去看別人生活的時候，這也不是只有各位，就像我自己也會這樣。看一些大哥的生活，因為我很羨慕他這麼有錢或什麼的。但你可能不知道就是別人辛苦的點在哪。那當然不是要跟大家賣說。

47:00

我很辛苦什麼，意思就是說，你盡量不要去羨慕任何人，然後你要去小心你許的任何的願望。你想要成為他或什麼的，可是你真的去變成他，或像是我某個程度上我變成了我小時候可能想要成為的某一個樣子，可是其實跟自己想的是有一點不一樣的。你還是會有你的憂慮，還是會有你的難過，有你的擔心或什麼的。
那這個就是我們很常舉的一個老題目，就是安東尼波登。大家一定覺得說，他是全世界最好的工作、最好的生活。可是這個傢伙可能最後面，心理上的某些關卡還是不一定過得去。或甚至是一些 rock star 也是，你是萬人膜拜的物件，你為什麼會選擇去結束自己的生命或什麼。
所以我覺得在生命的追求之中，去讓自己在當下就獲得快樂是很重要的。所謂的當下獲得快樂，就是說你要去欣賞你生活中的點點滴滴，而不是整天就是，我希望變成誰，我希望可以怎麼樣。你可以有一個目標，可是其實生活的快樂，真的是在當下。這可能聽起來很幹，可是好難去形容。
因為類似說我上集在聊那個酒的時候，就有提到說，那個酒商老闆講說，可能最好喝的酒是跟一群。

48:00

狐群狗黨，然後他媽的，在路邊喝的啤酒。你當下沒有好好去感知它，是因為你可能不夠成熟。可是等到你真的可以去 appreciate 那個 moment 的時候，你已經是回不去了。
那或甚至最近看到明道的一個影片，反正他在那邊講說，他錢都不會留給孩子。這個我是不認同，就是我覺得留東西給孩子沒有什麼不好，不用去排擠小孩。但他講的觀念是對的。他就說，他覺得他人生最快樂的時候，是從沒有錢，然後開始到有錢的那個階段，那最快樂。這真的是還蠻快樂，這一段時間很棒。
那你真的開始獲得一些資源，你開始不用去在這個全聯去看價格的時候，你不一定會是最快樂的時候。所以有可能你現在就在最快樂的一個時候，你現在就是最自在的時候，那個要體會一下。
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下面一位，看樣子應該會在國外遇見吧，不用躲在家裡哪裡都不去。那請問夢工，以前動能也是短週期吧？關於你從很瘦小到現在壯壯的經驗分享，1、如何改變由短做長，2、怎麼適應一開始回測的金額跟後來回測的金額？那雖然知道是看 % 數，但也差太多了。

49:00

M 年前你進市場的時候，普遍可能是噴到 3 到 5 根就沒了。那怎麼駕馭現在的超井噴行情？還是你本身就很會抱？或許如你所說的特質，你很有彈性 (邪笑)。那謝謝抽到。
OK，怎麼樣從短變長？我注意到身邊每個短變長，都是資金變大。資金變大自然就會變長。那當然你說是資金變大是本質，還是說是年紀？因為在資金變大的過程中，大家也都變老了。因為注意到大家變老，大家都不會想要整天坐在電腦前面盯盤。所以我覺得由短變長是勢必會發生的事情，幾乎我身邊的所有人都這樣。即便是一些做量化交易的人，他們可能也開始有一些長投的部位。
所以我認為那是必然的，甚至你不用去刻意訓練，就是你時間到就是會發生。類似說時間到，你媽早上就是會翹不起來之類的。
那再來講說這個金額。這個金額確實要花時間去熟悉一下，它不容易。你會看到你有一些回檔出現，然後接著你就很焦慮，會很受不了。但如果你用 % 數看，你會發現這個 % 數可能跟之前是差不多。所以我覺得它有點像是說。

50:01

你在短期內暴富得太快，你的知識、認知、感受度怎麼沒有跟上的話，你會很容易去把你現在賺到的東西丟回去，你會賠回去。那沒有辦法，那是因為你的認知是還沒有跟上，你的感受度還沒有跟上。但是一段時間之後，一定都會慢慢地適應。
那這個真的是要有點類似說，要幫自己 foolproof 一樣。你就要知道說你不要去盯那個金額，你就知道要看百分比。或者說甚至你不用整天去算這有的沒有的，你就直接用淨值看。所以我自己是蠻推薦都用淨值去追蹤你的部位就好了，這個是很簡單，因為你拉長一看就會發現說，你現在很焦慮，可是你淨值明明整個長線是走得好好的，那或許沒有出什麼樣的一個大問題。
所以這個真的是心態上要調整的東西。然後再講說要去怎麼樣處理現在超井噴行情。簡單來說，你沒有辦法什麼東西都抱到。像我前面才剛剛舉過一些新貴的例子，像那個政美，政美買超級便宜的，或者說山太士也買超級便宜的，可是後來整個噴出去的時候，你那個部位一定都是慢慢地降低。可是有些部位你從頭到尾都在那幹大長的。

51:00

可是它就是不會噴，這個勢必會發生。但後來會知道說，當你的部位變多、變散的時候，你比較容易吃滿波段。可是當你想要去把部位都壓滿的時候，你勢必會在漲多的時候，你就去思考說是不是我要賣一點。對，你看起來短線上是賣對了，可是很多時候你長線看會發現，早知道我都不要賣。
但是你也不能夠這樣去把眼光都盯著同一個東西，因為你換來換去，說不定你最後面換到一個你最後的真命天女，然後幫你賺超多錢之類的。所以我認為這個也是一個過度被聚焦，然後可能不是特別重要的東西。
只要你的淨值是一直有在上去就好。只要你跟大盤比，你有 outperform 就沒有什麼太大的問題。那過程中的一些有的沒有的事情，你可以把它視為是某一種 collateral damage。大概這樣的一個感受。
那這集先這樣，掰。