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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 BERULE 贊助。現在國際乳清原料的價格越來越貴，選錯品牌就像是挑錯選股，成本都出去了，獲利卻沒跟上來。比如我專注做蛋白補充這一塊，不賣保健概念、不搞複雜配方，就是把蛋白質的來源、成分比例這些基本的東西做好，讓你補得到位。
如果說有乳糖不耐、喝乳清容易脹氣或是吃全素的人，植物蛋白是你的最佳優質解，完整六種植物蛋白的來源，大豆、豌豆、糙米都在裡面，一份 20 克以上的蛋白質、膳食纖維、維生素、礦物質一起補充。沒有以上困擾的人也可以考慮濃縮乳清，是平鎮高中棒球隊的指定補給品，口味有 12 種，很多人從蘋果牛奶口味入坑，YouTube Joeman 也特別喜歡喝這一個，喝起來真的有點像小時候喝金蘋果的味道，不知道從哪開始就可以選擇這一個。
最後這一個最屌，零酒精的乳清仿啤酒，有在健身的人最怕聚餐，桌上一堆啤酒喝下去爆熱量，這款比一般啤酒或是快樂肥宅水熱量少一半，每罐還能夠補充 10 克的蛋白質。

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不用為了聚餐破功，還能夠喝到一樣的氣泡爽感，我覺得這個非常懂健身仔的痛點。有需要的可以在網址直接搜尋 B-E-R-U-L-E，記得結帳的時候輸入我的折扣碼 GOA-Y-E，全館滿 2000 現折 100 元，現在乳清漲很兇，這折扣很珍貴，或直接到我的影片下方的資訊欄提供給所有有需要的朋友們。
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好，那我真的覺得時間的推進之後會讓一個人慢慢地長大，像這一波行情當然是殺得非常嚴重，像截至今天的話我大概已經跌回去 5 月初左右的一個淨值了，Maximum Drawdown 大概是抓大概 25～28%，還沒有細算，但大概就是回這樣子。
以這樣子的成績在我們的同業之中，因為我們不可能每個都去問大家狀況怎麼樣，可是有分享的，舉例來說像有些他最高的時候，他今年可能是賺到好幾倍，有些很誇張，6～8 倍的，他們大概大概 Drawdown 就是一個 50 幾% 左右，這算合理，因為他賺的時候非常快，他下來回多一點也是正常的，像我自己的話最高大概是到 200 多% 左右，所以在今年這個行情目前回 20 幾 30。

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覺得還 OK，但是其實很害怕的是，就是你不知道這邊是不是就是一個終點，還是說會再繼續下去。而且我的 20 幾% 其實已經是 based on 因為前面已經是把絕大多數的部位都換去聖盔谷，也就是我把台積電戲稱為聖盔谷，反正就是多軍最後堡壘，大家事後看也發現說台積電真的跌最少，其他中小跌到爆掉，所以我已經有一大堆的台積電加台指，那還是可以回成這樣子，所以就代表說，幹這個行情真的他媽不是人玩的，真的是非常的恐怖。
那其實到現在這個節骨眼，理論上比較合理的操作是，你應該要去買那些掉到地上便宜的東西，可是掉到地上便宜的東西，因為真的殺太深了，型態整個壞掉。那還記得大概一兩個禮拜前的節目，我跟大家分享說，如果今天掉到季線下面的，我可能就不想看你了，但如果現在你不看季線下面的東西，你已經沒有東西可以看了，就幾乎全部東西都已經跌破季線了，那所以就變成是我覺得非常棘手的一個狀態。
但心情上算是調適得還 OK 啦，我不知道是不是因為紅眼露比有一個非常成功的 debut。

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那同時也非常感謝這麼多人的支援，我也看到很多實況主有去播，所以有些實況主，馬的我就想說你至少把新手教學看完吧，就是如果你有看新手教學，你就不會玩得這麼痛苦，媽的從頭到尾都在平 A，不知道在幹嘛。但還是非常感謝，就他也是有協助去幫忙開箱，就是我們並沒有付什麼業配費用去請這些實況主幫忙打，可是大家非常自發的，蠻多人都有去玩這款遊戲，非常感謝各路的支持。
就是現在可能開始把一些重心放在一些比較偏向生活層面的東西，隨著自己的個性也變得稍微的收斂一點沒有這麼急躁。你說現在回檔痛不痛，很痛，可是就沒有像以前可能會開始有一些吃不飽、睡不好，也不是說吃不飽，就是說你連飯都吃不下，我是吃不下。
那再來可能在晚上的時候，甚至有時候會一直爬起來，然後去看說現在美股的夜盤跌多少，在過去的幾年其實已經顯著地去改掉這些我認為其實算壞習慣。簡單來講就是說，如果你會影響到你的生活的話，就代表你的部位可能是下得太大，是這樣，那這個部位下得太大，其實它是蠻因人而異的。

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有些人的部位下得大，是可能兩三倍的槓桿以上，那以我自己來說，我發現我可能只要打到大概 1.8 到 2 倍以上，我就會覺得我的壓力很大，所以其實我的槓桿都壓在大概 1.3 倍以下，甚至是更少。所以以這樣的狀態去面對這樣的盤勢，就是痛歸痛，可是並沒有到會覺得要受到毀滅的感覺。
那現在也開始有一些朋友會問說，這一波跟去年 3 月的關稅戰比起來，是不是可能更加地嚴重？只能夠說真的沒有，去年的 3 月是真的比較恐怖。那這邊稍微講古一下，這老聽眾一定都是陪著我們一起經歷過各式各樣的修正。
其實這一波也算是那種很嚴重的股災，那就是可以在歷史上留名的，也有可能我們取名就是說，2026 的中小或說 AI 科技大屠殺，那 2025 就是關稅屠殺，2024 就是 ODM 的屠殺，就是每年其實都會有一個那種主題把大家殺到爆掉。
那其實在去年 3、4 月那一波真的比較恐怖，因為你現在回頭看都很簡單，所以我就說很多人他就說，他去使用那種槓桿的某些產品，然後他們回測就是去找可能過往

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跌比較兇的那個時間點，然後來測說他當時扛不扛得下去，我只能夠說你這樣去測，你會有非常大的一個偏差。為什麼？因為其實在當下你是看不到終點的，就像現在的這樣的一個行情，大家感受一下，你是不是不知道說，你看今天又一堆東西鎖跌停，會不會明天又繼續鎖？那一種你看不到希望的感覺，才是真的會擊潰大家的東西。
那所以其實你現在回頭看，你會覺得說，那個去年的關稅的那個時間，不過就是大概回，可能蠻多東西是鎖三根，甚至再多一點，但其實蠻多大型股，可能鎖一兩根之後就回穩了，所以看起來還好。還沒有，其實當下是非常非常恐怖的，而且他是在放完連假之後直接給你炸，所以整個流動性是抽乾的一個狀況之下。
像我自己都跑去調錢，我都到處去找一些銀行，然後去開一些額度，那雖然我自己沒有立刻那種斷頭的風險，可是你當下為什麼會這樣做？因為你不知道，會不會三根跌停之後，變六根跌停、九根跌停，所以那是當下很恐怖的點在這裡。那當時甚至讓我犯下了一個，就是我後來把引以為恥的事情，就是因為當時我是已經開始有去籌組一些

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簡單講說一直以來，我都有去做一些小型的投資，那這些投資其實大家講好之後，就是時間到，會計可能談好，我們就會把錢打進去。可是我竟然去問一些，這個就是我們要合組的公司的人說，有沒有可能我們先稍微暫緩，就是公司先暫緩，因為現在整個流動性卡住，我不知道各個股票會鎖跌停，鎖到什麼時候。
那所以其實經過那次事件之後，對我來說很大的一個教訓就是，我對槓桿這個東西更加地小心。那其實當時大家也知道說，有蠻多跑去跳樓，甚至有上新聞之類的，那我們自己身邊同業是比較少聽到，但是有一些投資公司，就知道說在三四月那波之後，就一蹶不振，就再也沒有起來過，因為他一次回檔就回太多，然後回到他再也站不起來。
那所以從那之後，自己就非常地小心。那像這一波，為什麼會說沒有像三四月那麼恐怖，即便你看說，那個絕對的跌幅可能蠻多是超越，因為這一波，其實後來我也是聽身邊那些大哥分享，我才意識到，對為什麼，你看那個大盤為什麼會一直殺不出量？以前這樣子殺早就殺出量了，你知道其實像櫃買下跌

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20 幾% 了，快往 30% 去了，你知道 2022 其實全年他最高到最低，也就大概是 30 幾% 左右而已，所以我們等於是花一個月的時間，把中小的 2022 跌完，差不多這種感覺。
所以理論上早就該殺出量了，理論上早就該很多人斷頭，但是其實你看看自己的部位，就如果說你不是可能過去一兩個月才加入，你是可能年初或是去年就加入的，就其實絕大多數人都還是賺錢，其實講白一點這樣，0050 都還是正報酬。
然後再來就是你看這些跌超級兇的中小，就是各個族群其實現在基本上全部都已經爆炸了，那你去看他們可能去對應他過往的一個價格，就舉例來說，今天這個價格你去往前對，那你就會發現說，他差不多就是跌到四五月左右的一個價格。
所以如果你不是在可能五六七月，然後瘋狂的加碼，買一堆在山頂變成頭重腳輕的話，其實大家好像真的都沒有那種斷頭的壓力，就是很痛而已，就是你本來以為你賺很多錢，然後回吐，就類似我現在或是我們身邊很多人的一個感受。那也因為說可能大家都只是回吐的一個狀況之下，就變成一直殺不出量。

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就是大家在互相虐待，因為以前我們的慣例就是知道說，當你今天跌很多，那突然間爆量，一大堆成交量跑出來，就是有人認輸了不玩了，一般就要給反彈。像其實今天台股的尾盤就有點像，就要跌到 3 萬 9 千多點，然後接著幹回去 4 萬這個尾盤，其實在這個尾盤，我們身邊蠻多人都在盯說，那些跌停的股票會不會全部都打開，如果打開的話就代表說就大奇蹟日，這個大奇蹟日可能過去，每年也會發生個一兩次，可是其實蠻多沒有打開，就代表就鎖死了。所以應該要等到明天，就是有些人再被斷頭，然後才看有沒有機會再一次地打開來。
可是如果說你今天是用，像身邊大哥提醒我這個，你其實這個股票就只是兩個多月沒漲，大家是不是被寵壞了嗎？就是我們在那邊抱怨大家在那邊哀，然後大哥就跑出來說，你這個是被寵壞掉。就過去的股票可能兩三個月沒有漲回檔，那都很正常，跟過去大家都是太習慣說，每個月都賺錢。像四五月我們自己的節目也是，我不會說是膨脹，可是就是你事後回聽會發現說，那時候真的過得太逍遙，就怎麼可能你每天開盤可以跑去打球，你都不用看盤，然後東西就一直漲。其實現在回頭看就會知道說，那時候其實就要有一些警覺。

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那好在就是我們自己其實都還會去做一些調節，就是可能今天你有跌破一些關鍵的均線，就是去做一個停損或是停利，take profit 之類的。但是因為我自己的習慣是，我不喜歡去搞空手這一招，所以我就把東西怎樣就塞進去那種台積或什麼台指，所以是跟著大家一起吃回檔。
那只是理論上在這種時間點，就是因為我們現在看市場上，滿地都是真的是一大堆 10 倍股，然後再來就是一些 IC design，可能以前是那種 trade 到 30、40 倍去的，現在竟然在 20 幾倍，就是殺小就是好便宜，真的很便宜，可是已經有點不太敢買了，因為其實在過去的一兩禮拜，就已經持續有在買了。那怎麼樣買？就是把那個，你本來趴在可能 TSM，或是你趴在台指期的錢拿出來買，那像在美國的話就是，你趴在蘋果的錢，你可能就拿出來買東西。那只是發現說，幹無底洞啊，一直買一直跌，所以其實現在是有點怕啦，甚至會覺得說，如果後面再出一個人道走廊，因為前面也先出過第一次人道走廊，然後那時候人道走廊就是……

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把東西我是換進去就聖盔谷，就躲到聖盔谷裡面去，然後躲到台指期裡面去。那只是第二波我可能就不會這樣子做，我會選擇更保守的一個做法，就是可能如果今天，再給我一個反彈的話，給我有機會去調整部位，我可能會再塞更多的東西，跑進台指期裡面，或甚至是就考慮會去拿一些現金，因為這個跌幅是非常恐怖的。
但其實理論上，我們看到這麼大的一個跌幅，後面應該也會有超大的反彈，只是問題是你有辦法撐到那個反彈，然後就算有這個反彈出現的話，其實蠻高機率，就是它還是不一定會彈回去你加碼的地方。就像有些東西，我可能一兩個禮拜前要開始買，像那種你要我怎麼再一個反彈就彈回去，覺得超難，就是我一定是要再去做一個攤平，或者是說可能就要再去做一個等待，然後才有機會讓它回到那個成本。
但一般來講，我們其實不太在意這種沉沒成本，就是你已經賠掉的東西，你就是把它當成已經是賠掉，即便它是帳上的未實現，可是因為我們的統整方式是用淨值去算，所以其實對我們來講，就是那已經算是一個沉沒成本。現在的關鍵比較像是，要怎麼樣去抓到後面可以回到新高的東西，因為你知道這樣子下來，其實有蠻多東西……

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應該就是不會回去新高，那只是我所謂不會回去新高，不是說什麼永遠，就是說可能在短期或波段內，可能大概三個月、半年之間，不一定會回去。那可是如果今天的市場是沒有死掉的話，假設市場是沒有死掉，那後面就繼續創高的話，那你知道說指數它一定是會創高嘛，因為指數裡面的 components，一定會有東西跑出來帶頭，但是問題是指數裡面的蠻多東西，可能就不會再上去了，所以比較穩健的方式，就是可能先選擇趴進去指數裡面，亦或是可能像身邊蠻多朋友，現在都是直接選擇不玩的，不玩最大。
那我自己目前的初步規劃，是因為我 8 月多才開始要帶孩子出去，所以可能到 8 月多也會調整成，現在已經是慢慢往那個方向去，就是可能單一持股就是不會超過 10%，然後可能就會打得很散。可能過去會很集中去做一些東西，題材主流或者是動能的東西，那後面就會變成是，因為現在可能滿地有那種 10 倍、15 倍以下的東西，所以在我們的角度看，我們又可以知道說它未來的展望，假設說什麼 AI 沒有真的媽的泡沫化，在這邊讓大家去死的話，那理論上這些東西，可能現在就是一個，在我們角度是便宜的機會。可是老實講……

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因為它真的太便宜了，便宜到你在懷疑說是不是老闆不在家，還是這東西是不是有詐是不是有毒，那所以就不敢去重押了。其實有滿多東西看了真的非常喜歡，只是心態變成這樣子。
那我快速的跟身邊一些朋友討論，我覺得大家也是這樣，因為已經是怎麼講，就這波是跌到，已經沒有那種定海神針的感覺，就以前可能還會有一些族群，一些特別強勢的東西撐在那，可是這波就是反正全部都下去，那就連可能最穩的台積電也下去。這當然它下的幅度是很少了，它每天可能就是用 3% 以內的速度在下去，然後別人可能是用跌停，或是那種 7、8% 速度下去，那只是現在看起來就是覺得，有點不太樂觀，特別是沒有特別的消息出來的狀況之下，然後竟然可以跌成這樣，真的是非常傻眼。
那我們再快速的複盤一下，雖然我們可能沿路就有陪大家聊，那只是像你回頭看就知道，舉例來說像油價，大家說可能是因為美伊戰爭，又再更加的嚴重，所以跌這個，可是油價後來再掉下來的時候，你看這個盤也沒有反彈啊，所以我們初步認為說，當然這有可能是其中一個原因，但應該不會是一個主因。那會不會是聯準會搞不好，真的要去做一些升息……

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然後去跌破大家的眼鏡之類的，以目前的角度來看的話，會認為說機率不大，但如果說他真的這樣子做的話，那其實這波回檔是回太深了，就是有必要嗎？有必要因為一個升息的決定，然後就回成這樣的一個程度嗎，不知道。就可能等到今天晚上 FOMC，還是明天晚上，反正就是最近要開了嘛，那看他們是怎麼樣做討論，如果說開完之後，不管是開好或是壞，市場就穩住了，那可能就代表說，前面可能真的在跌這個，就是市場是很害怕這件事情。
然後再來另外一個，屬於我自己會比較擔憂的點，就是其實這一波，大家知道說震災算是在韓國，就是由韓國開始，韓國開始大量的崩跌降槓之後，然後後來就引導到全世界去。雖然舉例來說以美國來講，就是美國的 SPX 還是非常的硬，可是美國的半導體相關，科技相關的也就跟著下去，因為 AI 相關的東西都掉下去，那日本的股票也一堆都跌到爛掉，那台灣的股票，跟 AI 相關的，或是過往的一些漲價題材的東西，大家都摔到爛掉，那我們知道說核心的震央，是在韓國這一邊。

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那如果說我們今天去解構韓國的東西的話，當然很大的一部分是你知道說，他們開了超級巨量的槓桿，這個我們在金融恐怖份子那一集有跟大家稍微聊過。可是如果說我們先把巨量的槓桿這件事情稍微把它劃掉，我們就單純去討論 Samsung 跟 SK Hynix，他們的狀況是怎麼樣。
為什麼如果你今天是用 Forward PE 或是 PBR 去看，它其實並不是一個特別貴的東西，它都可以這樣子摔？這個是不是有隱含什麼樣的一個訊息？這個就會讓我比較稍微擔心一點。
因為其實嚴格上來說，現在在市場上最大的一個共識就是最缺的東西就是記憶體，這個我相信你去問任何一個人，大家都會告訴你一樣的答案。因為不管是產業界或是股票圈的人士，在大家看得到的數字跟一些 Forecast 的狀況之下，就知道說反正最缺的東西就是在記憶體這一邊。那只是最缺的東西，外加可能 Future 的 Prospect，就是大家都覺得是蠻好的東西，那它都可以殺到這樣的一個乘數，是不是有可能隱含著，就像過去的半年一年，我們蠻常在講一件事情就是，現在市場上最便宜的 AI 股已經變成是台積電跟 NVIDIA。

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這個大家應該有印象，也不是我的專利，就是其實蠻多人都有發現這件事情，就是奇怪了，明明是 AI 核心的東西，為什麼它會是最便宜的東西？然後反而一些快樂夥伴，他們噴到 30、40 倍的一個估值，那 AI 核心的東西可能 Forward PE 就大概是十幾倍，甚至可能有時候會在震盪之下，你會發現說靠北那種有出現破盤價的狀況產生，它可能過往的區間都不曾降到這麼低的地方。
那有可能就是說，你把 NVIDIA 或 TSM 想像成是一個 benchmark，然後過去可能大家的習慣是，因為我們知道說有一堆在 30、40 倍的東西，所以我們就覺得說，TSM 跟 NVIDIA 是不是低估了？因為相對之下他們是便宜的東西，所以是他們要上來，對吧？
但經歷過 7 月之後，其實現在態度就會變成說，會不會他們的價格是公定價？所以如果說在 AI 裡面最火最熱的這些公司，不管是 Memory 或是 TSM 或是 NVIDIA，他們的 Forward PE ratio 都只能夠在這個位置的話，會不會是其他人其實要修正下去？就是理論上，當然除非說某一些 components

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也不是說每個東西都一定要比 NVIDIA 或是台積電便宜，不一定是這樣子，因為有些東西可能是它超大受惠，只有它有某一個關鍵的零件，那它的營收的增幅超大，那它 trade 貴一點是合理的。那我們就不就單一公司去討論，如果說我們今天直接抓一個族群來看的話，如果說我們把各個族群都抓進來的話，然後去考量到像這一波科技股的大屠殺，有可能市場的敘事會改成是，前面大家是認為說台積跟 NVIDIA 太便宜，他們應該上去，然後現在舉例來說換個視角去看，變成是他們其實是正常的價格。
那如果他們都還在下殺的話，是不是其他人要殺到更低的地方？那這當然在過去一陣子，其實我覺得中小已經是很加速在往下面撞了，其實現在真的是我們自己身邊朋友討論都會嚇到，靠北是這樣？AI 還好好的，那我們看到的 Forecast 跟產業面都還好好的，可是怎麼會一堆東西已經掉到 10 倍股，然後甚至有那種 7、8 倍股出現。
當然如果說歷史有教會我們什麼東西的話，我自己本身在金融海嘯的時候是沒有做股票，

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可是我們很常會去看那些我們沒有參與過的市場，然後去了解說，如果你回到當時你會怎麼做。那我們會知道說，其實如果真的是有泡泡要破掉，然後真的要出事情的話，其實甚至是 5 倍股、3 倍股都會出現。
那事後回頭看，也就是可能兩三年之後，你真的發現說他當時是被低估了。就像非常經典的故事是在講說，其實 Amazon 那時候從山頂掉下來，差不多跌到 90 幾% 吧，可是 Jeff Bezos 他寫給股東的信是 ouch，然後提到說，其實我們公司都是往更好的方向，我也不知道為什麼股價會崩掉九成，但我們的各個指標其實是越來越好。
那如果說歷史有教會我們，就是我們知道說，是有可能在一些極端的狀況之下，我們過往去守的一些估值的防線是有可能有問題的。因為像我自己現在體感非常明顯的原因，就是因為在過去一陣子，像我自己開始去賣一些什麼台指，或是 TSM 或是蘋果，就是相對穩健的東西，然後去買可能不管是美股或是台股這些東西，我就是自己有設定一個可能估值的 filter，那你今天已經掉到這個估值以下，

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我又知道你未來好的，我沒有道理不買你，可是當我買了之後，我又發現說你可以再往下 15%、20%，甚至沒有要停下來，那我真的開始去思考說，會不會我買錯了？會不會是有一些我不知道的東西？亦或是會不會其實大家的估值都必須要調到某個位階之下？
所以我現在的做法是，我會去思考一個相對負面的劇本，只是我在思考負面劇本的時候，我比較不會做的事情是，我知道市場上一定有些人會開始說就是應該要放空、就是應該空手，那其實我們節目這麼多年來，我們是不太去做這樣的事情，這真的都算是每個人的選擇，你覺得很危險、你覺得要怎麼樣，當然你有自己的一個做法。
那只是我就會比較傾向是，我今天去買個股的時候會更加小心，甚至是可能在個股這邊就不會去做太多的著墨，而是就集中往指數的方向去。因為當今天已經不知道方向該怎麼開的時候，特別是可能像兩個禮拜前的節目還可以講說那種季線以下的我不看了，那其他你如果不看季線以下的東西，你要看殺小？像季線以下的東西就幾乎滿地都是，季線以上的東西反而是極度罕見的，而且現在其實還可以直接點名出來，

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哪幾支是還在上面。那這個感覺就跟我們可能在一兩個禮拜前在講那個什麼矽晶圓跟載板一樣，就是全市場都知道說它是避風港，所以等到後面避風港的資金塞完之後，搞不好它就開始補跌，大概後來就看到那些族群就補跌，那其實有可能就是現在還在季線上的東西，就後面又會這樣子。
所以就會覺得現在這個盤有點像是在踩地雷，就是不管你做什麼都可能給人家幹到，所以可能就是要切換成為，特別是也是在身邊那些朋友一些前輩的提醒之下就知道，可能就是沒有辦法像過去那樣子搶錢了。今年可能大家搶錢都搶得很開心，那種各種族群切換切來切去基本上都可以賺錢，或說拉回就是無腦買。
那現在可能就會稍微會把週期看長一點，然後再來就是一定是不要再去使用槓桿，因為現在要再去使用槓桿的話，你不知道這個波動會多大。那就算這邊出一個反彈的話，其實怎麼講，如果這個反彈是在上個禮拜或上上個禮拜我覺得 OK，因為其實上面的均線沒有這麼多，可是現在已經跌得這麼深了，然後現在反彈再碰到那些均線，

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那全部都是壓力，就一定會有一堆解套的或是什麼樣就要把它丟出來，所以我就會覺得變得比較難搞一點。亦或是其實按照過往的經驗，當一堆東西的型態又跌到壞掉之後，它要再繼續衝，它可能需要整理一陣子，這個可能在美股跟台股都是這樣。
雖然我們現在可能這一集講比較多那種價格跟技術面相關的東西，那就是我們的輔助，我們用這個作為一個輔助，那只是我覺得是值得參考的，就是如果當今天一堆東西的價格是已經一次回到太深的話，其實一般來講要直接 V 上去的這個情景會比較難一點，就是越低的就是越難 V 上去，它可能會需要一段時間的盤整休息這樣。
所以其實雖然目前比起來跟去年 3 月比沒有到那麼嚴重，但是我覺得可能會跟去年 3 月後來那個 recover 的狀況有點像，就是它可能給你一個 V，然後 V 上來之後就是要橫一陣子，然後慢慢推，然後慢慢地重振信心，然後大家找到一個族群再把它切進去，我覺得有可能是往這個方向去。那在這個同時，當然其實以現在的角度來看

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可能大家就會覺得說，這個研究是沒有必要的，其實你做什麼事情都沒有必要，因為反正市場每天就是只會跌，然後可是像我自己的工作態度，就是我還是會覺得，怎麼說就是你平常沒有做準備的話，你就只能夠等到後面，假設行情突然間轉好，然後你就矇著眼睛亂追東西，可能也是蠻痛苦的，所以近期還是有去，掃一些市場上的機會，
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像前面大家在講那個，Kimi K3 之亂的時候，我覺得它裡面的一個 silver lining，是告訴大家講說，其實這個東西也是著重於，Agentic AI 的一個使用，Agentic AI 方面，大家都知道說 CPU 是裡面，扮演一個非常重要的角色，最近其實也是因為啟發於，我初遇到一些臉書的粉專，在討論這件事情，或者說一些新聞的頁面，因為大家在討論這件事情，就讓我去做了一個研究，就是其實我們過去都知道說，像陳立武然後跟蘇媽，他們都有提到說，在未來你可以期待的是 CPU 跟 GPU，可能會以一個 1:1 的方式去做呈現，因為在 Agentic AI 的應用上面，其實他們需要非常多的 CPU，只是當然這裡面一定有一些，商業的術語，怎麼說

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因為這兩家就是在靠 CPU 賺錢的，非常明顯是這樣子，大家會說，目前 NVIDIA 也是有靠 CPU 賺錢，只是 Vera 就我們瞭解，它那個 standalone rack，就是只有 Vera CPU 的 rack，目前我們的考察之下，就是它的客人可能不多，大概只有一兩家廠商有去做使用，所以短期內不會注意到太大的放量，當然像是 Jensen 他也是有提到說，CPU 的用量跟趨勢是非常的明顯，但是他沒有去丟出可能比較強烈的行銷術語，像是陳立武或者是蘇媽所提到的，就是他會往 1:1 的方向去靠，我們在過往的節目上，就是前面那個 CPU 之亂的時候，其實有跟大家聊到說，我覺得短期內你很難看到，直接往 1:1 去靠，因為其實你從一些客觀的資料就知道，舉例來說你今天去看，NVIDIA 的 GPU 或者說 Vera Rubin，或者是最近 AMD 出的 Helios，它的那個 Spec 已經開出來給你看了，它就是一個 EPYC Zen 的 CPU，然後再配 4 顆 MI Series 的 GPU，所以它還是 1:4，那就想說奇怪了，就是你們大家其實都沒有丟出 1:1 的產品

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只有 NVIDIA 的 Vera 的 CPU standalone rack，它是完全的純 CPU，所以是不是這個 1:1 的說法會是有問題的呢？我就很快的去找了一些身邊跟產業圈的人士去做確認，目前所瞭解到的狀況應該是這樣，其實 CPU 它不一定會是以 AI server rack 的方式呈現給大家看到，也就是說當然這裡面有很多的討論的空間，因為像美光最近跟 Meta 他們發的一個白皮書又告訴大家說，如果你今天從 DRAM 要卸載到 SSD 的話，其實那個速度是慢幾十倍，所以理論上就是 DRAM，或者說 HBM 這類的記憶體的用量，應該還是會比那種存儲的東西還要再強大非常多，因為你這個料理臺越大，你可以做的事情越多，所以如果你想通這個道理就會瞭解到說，那如果今天你不是把 CPU 直接像可能 Helios 這樣子或是 Vera Rubin，它本身就有整合 CPU 在 AI 伺服器裡面的話，那它速度一定會有所延遲

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就如果說我今天我需要去用到這些 CPU，我只要連到外面的 general purpose 的 CPU rack 去的話，那是不是就會有可能會在 AI 的推論，或是工作的效率上面去造成一些折扣，那稍微的跟業界的朋友，跟 CSP 的朋友請教一下之後發現說，其實他們是有做出一些，當然這對我們那種做股票或做投資來講有點複雜，簡單來講就是說把一些工作去做切割，所以其實在一個 SuperPOD，或是一個 AI Data Center 裡面的運用，它是有可能就是我多放幾臺，可能 general purpose 的伺服器，那它就是可以透過一些可能串聯的方式，或是說並聯的方式，然後就讓這個 general purpose 的 server，可以去幫忙 offload 一些可能在 AI 伺服器這邊的壓力，特別是在 Agentic workflow 裡面的運作，那所以如果說可以看明白這點的話，然後去結合大家在供應鏈上所看到的一個狀態就是，目前 CPU 它算是在市場上一直被追加的東西，就 GPU 或是 HBM、DRAM 什麼這個非常缺

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大家都已經知道，也不用再去多做討論了，那 CPU 比較像是前面的一波風潮帶起來，然後後面大家開始去敲一些問號，因為想說你不是講說 1:1，可是你們東西都沒有 1:1，它那個 1:1 可能是這樣算，就要把 general purpose 裡面的 CPU 全部加在一起，然後這樣去算的話，就想像成 AI 伺服器的量，大家都已經知道是差不多定量了，可能今天 NVIDIA 的 rack 就是一年可能 5 萬多，那 ASIC 可能就 7 萬多，那可是蠻多人沒有算到的是 general purpose 的這些 rack，或者這些 tray，那它們裡面有很多的 CPU，有很多的 Intel 或是 AMD 的表現空間，前提是它們有 secure 到夠多的一個產能，所以在這樣的一個狀況之下，你把這些數字加起來，那它就是有可能會讓，你就想像成說因為這邊衝得非常快，所以就會慢慢的去往 1:1 的方向去收攏，只是它不會這麼快，它就會慢慢的往這個方向去收攏，所以看起來這個方向應該是可以做的，就是簡單來講，因為前面大家在說 Kimi 的影響或什麼的，那我們就會試著換個角度去，OK 那 Kimi 可能會造成一些影響沒錯，雖然即便蠻多都被打臉了

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但 Kimi 有沒有可能帶來某一些加速呢？然後在我們看來就是，它在推論的這個需求上面，或者 Agentic AI 的應用上，它會是一個加速，那可能就是往這個方向去看，就是一個簡單的換句話說，有沒有可能我們找到一些機會，
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那像最近市場上也有一個，新的鬼故事降臨，反正就是在講說在中國這邊，他們是有可能可以搞出自己的 DUV，那甚至是這樣，其實早在一兩年前，我們節目就有跟大家提到，他們有在試著去做自己的 EUV，那只是在我們的角度，或是說一些市場跟產業派的人，就會認為說那其實是超級困難的事情，簡單來講就是以 ASML 來說，它也不是說一個國家，一家公司的一己之力，可以去做出它的 DUV 或是 EUV，它是需要去協同各個國家的一些頂尖科技，才有辦法去做出來，那其實在中國這邊，當然我們已經知道說，他們確實是有辦法用 DUV，然後去做到很微小線寬的一個東西，就是透過重複曝光一些工序的方式，去達到，當然它犧牲的就是良率

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它可能會花更多的成本，但它是有辦法土法煉鋼去把一些東西搞出來，那前陣子就是因為丟出來說，他們可能要去把 DUV 推出來，所以就造成可能像美股的設備的一些殺盤，那美股設備殺盤之後，就影響到整個半導體又再次的往下殺，那這件事情的話就是一樣，就是我覺得現在市場很麻煩的點是，理論上是這樣，就是如果說有一個東西出來，那它會對某些人造成傷害，那它理論上會對一些人造成是加分的效果，所以這時候如果你去看那些，理論上造成加分的東西，它有跟著上去的話，你就可以解釋成為說，那市場可能真的在反應這件事情，可是如果你發現說是一個通殺的局面的話，那不一定是這樣，就有點類似，像它的盤可能只是比較脆弱，所以任何的消息都是有辦法把東西打下去，所以我們初步會這樣子看，因為它其實 DUV 的一個進程，在一些產業圈人士的角度，他們不會認為是一個新鮮事了，反正裡面就是有一些那種背骨仔去幫忙他們做，然後那種東西其實已經是有一點雛形，然後持續在推進，這個已經算是一個不爭的事實了，那只是問題是在於說

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今天你就算把你的 DUV 的東西做出來，其實需要考量的點是，第一個是你的東西有沒有辦法出來，就是你有辦法去做出自己的一些曝光機，然後要去做生產，可是問題是你生產的東西外面不用的話，那其實對外面的影響理論上是有限的，所以這邊的一個防線，它會是放在美國政府這一邊，就如果說大家後來看到，美國政府真的開綠燈給蘋果，因為我們知道蘋果現在已經有新聞的報說，他們想要去遊說要去使用 CXMT 的記憶體，其實在我們的角度，我們也是有聽說一些 CSP 有在測他們的東西，只是問題是美國政府理論上，就是你關稅戰貿易戰打成這個樣子，你不太可能會去放中國人一條生路，你已經是壓成這樣一個程度了，但如果說他真的把這條大門開啟的話，那可能就會出問題，我覺得他可能或多或少就可以解釋，市場現在到底在恐慌什麼東西，因為中國的一個慣性就是我們知道，他可以非常便宜的去輸出大量的生產力，然後最後面把整個市場搞到壞掉，不管是早先的記憶體、面板

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或是各種東西，成熟製程，這個我們都知道說，就是中國人只要他有心要介入的話，其實他可以把超多東西玩到壞掉，那所以如果說今天美國政府，並沒有去開這一扇門，讓蘋果或是讓這些 CSP，可以去取得 CXMT 的記憶體的話，那我就會認為說，那他 DUV 這個事情的影響，應該是不會太大，因為你的東西是出不來的，好但如果說今天是開了這個門，然後他又有一些生產的器具的話，那就會變得很麻煩，就他可以再一次的再搞傾銷的方式，然後把大家打到爆掉，所以這件事情就蠻像的，然後就如果說你考量美國政府的態度，假設雖然非常難以相信，然後但假設他真的最後面開這條路給蘋果，或是說給那些 CSP，你們可以用中國的一些料的話，那就可能或多或少可以解釋這波到底在跌三小，所以就跌到後來終於知道說，有可能在跌這個東西，當然其實最後面搞不好，美國政府是非常嚴正的否決，那就不是跌那個，所以在下跌的時候，其實去做過多的找理由，好像意義也不是太大，但我們還是會想了解說，到底我們現在受到的傷害是什麼原因

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所以還是會去稍微看一下，所以這邊簡單講一下這個事件，就是因為中國的東西，現在都是被封禁的一個狀態，所以他做出來的東西，理論上也就是 for 他的內需的需求，你也知道說中國家對美這個貿易夥伴的一個名次都已經掉到臺灣之後了，就基本上臺灣是已經取而代之了，中國做的東西就是內循環自己在做使用，所以他們就是自己在捲自己，甚至很多時候你會發現說，像中國自己的模型推出，結果他們自己相關的模型廠常跌到爛掉，反而是牆外的，美國都不一定跌到爛掉，因為你可能你要中國的模型，你也不能用，就是他們可能有一些內控，或者說政府的要求，這些東西是被封禁掉你不能用，所以他們其實是自己在捲自己，那以我現在角度看，也會認為說，因為當他今天這個 DUV 出來，他一定就是直接送去 CXMT 給他去做使用，所以也有可能就是中國人自己在捲自己，只要美國這邊不要去把這個大門開啟，我覺得可能就影響有限，但是反正言歸正傳，就是現在盤面的狀態真的不是太好，然後真的是回了非常的深，可是之所以一直沒有殺出一個

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很大量的一個主因，就是可能就像一些大哥所提點的，因為你看那些股票，就算超多跌超深，跌到那種 50% 去的，他們其實也就是回到 4、5 月的一個價格而已，所以 4、5 月可能到 6 月，是一個非常瘋狂的行情，然後現在大家在還，在還這一段，所以你沒有辦法看到一些，巨大的那種可能賣壓，或是超大的換手量出現的原因可能在這，因為還蠻多人還沒有被殺到，那只是當然這邊我們就會超級害怕，就是如果大家都抱持這個心態，反正我進來很久，我就跟你耗，大家都一起耗的話，會不會就跌不完，希望不要發生，但總之這是一個非常恐怖的行情，已經是可以載入史冊了，我的鄰居還跑來問我說，他前面跟我講說，這是不是大場面，就是可能一兩個月前，我就說這根本不是什麼大場面，但是他現在如果再跑過來問我說，這是不是大場面，這絕對是大場面，這個絕對是，非常嚴重的一個暴力行情了，總之就還是希望大家可以順利的度過，還是回歸到投資最核心的東西，簡單來講就是說

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不要去做一些能力範圍以外的事情，然後這個其實跟你的錢多少是沒有關係的，因為對每個人來講買滿都是 100%，對一個 10 億的人來講買滿也是 100%，1000 萬的人 100 萬的人買滿都是 100%，所以下去的時候，那股票在跌是用百分比去算的，其實我們後來發現這樣子，有蠻多那種大資，也是有可能在某一波的行情錯判，然後跟使用太大的槓桿，就一夕回到解放前，那種可能賺到幾億，跑去當警衛的也是聽過幾次，所以大家要小心，我覺得在這樣的一個盤面之下，千萬不要去做超出自己能力範圍的東西，如果說都是用現股去面對的話，然後特別是也不是剛加入市場，剛加入市場的其實就只能夠承擔，只能夠說這樣，因為就每個東西都在跌，就如果你今天是說，只有特定的一些東西在跌，那可能就是說你買到不好的東西，你的眼光有問題有什麼，可是當你發現全部人都在跌的時候，這個就是要試著承擔，然後這個市場可能就是有時候會有這樣的一些情形發生，那希望後面可以盡快的好轉，這邊一個玄學小分享，後來發現說媽的我的陽臺的黃金葛

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可能是因為最近就是一直在那種戰鬥的角度，所以就沒有時間去顧到它，然後後來是幫我整理盆栽的一個老闆，跟我講說那個黃金葛你要澆水，那個不是招財的東西嗎？怎麼現在他枯掉了，靠北趕快跑去澆水，所以澆了，希望後面就是可以為我們帶財，拜託不要再殺了，好大概這樣，好那接下來我們進入 QA 的部分

QA

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第一位 J.Cole Chan，到了今天才知道，原來紅眼露比的上線，是要叫大家這個暑假打電動就好的意思，這就是用心良苦嗎，那想知道如果你在夢裡可以選擇女伴的話，你會選擇 Dualipa 還是 Taylor Swift，那另外想知道經歷過這波的痛苦，你還會願意陪 Lisa 去韓國嗎，那最後想說，威威夢夢一起去日本，厲害的威夢讓旅途順暢無阻，有時候夢寶是怪怪寶，還好有威寶細心保護夢寶，開始了，就是盤不好的時候就是你看，威威夢夢是什麼鬼東西，然後再來前面講說，可以選女伴的話沒有，我一定是選我老婆，這兩個女的我是不可能會選她的，那再來講說會不會再陪她去韓國

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沒有我老婆已經立誓，她不要再去韓國，就上次被 Ajumma 騙過之後，她就是決定再也不要去，雖然我剛剛講說，你知道她可以解除，就我們還是去嘛，其實韓國也沒有這麼差，有個降限或是阿小的，但她就很生氣她被人家騙錢這件事情
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下面一位從今以後睡公園，安安謝孟恭進來安好，8 月還要去玩嗎，我現在人在大安森林公園的 2330，軟弱無能區，這區蠻大的，但人也蠻多的，我先幫你卡一個位置，看要不要帶紙箱，不說了連蚊子都不放過我，我先去借防蚊液，
這邊給大家一個很簡單的概念，但我發現其實很多人不知道，就是股票是一個相對的東西，舉例來說你來市場裡面，就是你到廚房裡面，你就是一定會被燒到，被剪到、被燙到，或什麼有的沒有的，所以如果你今天告訴大家，你滿手 2330 的話，其實在市場裡面的各路的前輩，或是大家會羨慕你，因為代表說你其實跌很少，因為 2330 真的跌很少，你怎麼不去問問我們這些人，媽手上還有一些中小的，他真的很慘，那種流動性被抽乾是超級恐怖的

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所以現在手握 2330 的，就是市場的一個贏家，那也希望說 2330 後面會帶頭去做突破，但是也是有可能，因為 2330 現在真的被太多人當聖盔谷，當成是一個 parking 的地方，所以後面假設，雖然我們現在已經是不抱太多的希望，假設中小一些熱門題材股，一些強勢股開始，就以前的強勢股，現在全部都跟垃圾一樣，就大家開始反彈的時候，有可能就是大家會從那邊撤出來，然後去買那些東西，所以就會變成說 2330 說不定，就是有可能在被提款的狀況之下，後面就不會這麼強，不一定都要再看，可是以現階段，特別是以 7 月的 year to date 來說的話，2330 是絕對的最強的股票之一，所以你手上都是拿 2330，應該只有拿什麼緯創跟緯穎的可以贏你吧，那其他人應該都是贏不過你，所以你其實不用去公園，你可以回家了，那公園請讓給我們
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下面一位＋MK 好，那想問平常用什麼軟體來記錄，自己的期貨總部位跟獲利的狀況嗎，Percento 是不是沒有辦法記錄期貨的樣子，那另外想問 MK 家裡有沒有裝空氣清淨機？

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臺北的空氣真的好髒，開窗的話會有一堆灰塵，以下請唱歌，
Because maybe，You gonna be the one that saves me，唱不下去了，我現在沒有心情，現在先不要叫我唱歌，我唱一唱可能會直接哭出來，那再來淨值的記錄的話，你可以很簡單去拉個 Excel 就好，或是現在就直接丟給 AI agent 讓他幫你跑就好，現在是 AI 時代，就不用再去用一些那種很土炮的方式，那 Percento 這個 app 我還是蠻喜歡用的，就是現股是用這邊去做記錄，但確實是期貨可能沒有辦法，所以期貨可以用一個，如果你要用這個 app 的話，比較簡單的做法就是，你額外拉一個類似那種現金區，然後你就把期貨每天的淨值直接自己手動踢上去，這就是一個記錄的方式
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那下面一位大久保公園，主委你好我今年六月才進股市，我知道現在殺融資槓桿，但我全現股滿倉，全部都是 0050 的成分股，目前負 30 幾%，我用明年的 EPS 來估都覺得很便宜，但它就是一直跌，我是不是被基本面綁架，停損不下去？
這位兄弟因為你是六月才加入，所以吃到回檔就叫做非常正常的事情

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六月至今就算你是什麼巴菲特，還是什麼沙小的，叫你去買股票應該都是賠錢，因為就太難了，基本上你買什麼都是賠錢，像是一個地獄難度，確實像是一個非常高難度的盤，所以有時候就是會這樣，就是因為你沒有辦法選擇你的出生，我覺得像現在才要加入股票市場的人，他一定就是未來一兩年，會被人家稱羨的那些人，我覺得像我自己在林口投資的一個生意，那是我好朋友，那他就是去年的 4 月，然後開始買他的第一筆股票，他就覺得說股票是一個超級好的地方，他根本不覺得股票是一個，什麼會害人會殺人的地方，就是怎麼買都是賺錢，所以真的會有這樣子的一些情形產生，所以你的出生點，其實會很高機率的決定了，你會變成是怎麼樣的一個個性，或是你對市場的看法是怎麼樣，那這個在我們幾年前跟大家分享，Howard Marks 的一個 Memo 的時候就有提到，那為什麼 Howard Marks，他後來都會去做一些那種 Distressed Company，或是去做可能跟那種公司的債券，比較有關的一些東西，就是因為他當時進入市場的時候

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他就看到當時的 Nifty 50，你可以想像成就現在的什麼 M7 之類的，就大家都認為說，一定不會輸超級好的公司的爆炸，他就是看到那些爆炸，所以他對股票這種東西就覺得說，就像他看到股票過來，就覺得說他一定是要亂摸我屁股，他要強姦我直接趕快閃，他對股票會有一點，也不能說敵意，但就是會有很高的戒心，那所以導致他選擇了那個路線，所以像這位兄弟，因為你加入的時間點，老實講是比較不幸運的，你剛好就是加入在 AI 的一個大回檔之際，那你要知道這 AI 的股票，其實從過去到現在，真的是為絕大多數，不管是臺灣人韓國人日本人美國人，都帶來非常巨量的報酬，所以對於絕大多數人來講，這就是一個回檔，所以其實大家現在，如果你要去傳出一些，那種什麼基本面的鬼故事，你可能也不一定嚇得到這些人，因為他們在過去看過太多個回檔，就類似我可能也看過很多個回檔，所以我就會覺得，就是 OK 可能就是，某些理由導致他下跌，但我不會認為說是什麼 Fundamental 不行的，當然因為按照你的角度是，你來的時候就是那個位置，所以你就會覺得說，是不是這些東西基本面不行？我只能夠說你需要一點時間去適應一下

39:01

如果真的覺得不舒服的話，就去把部位降低，就不要打太滿，所以還是建議大家去參與投資的時候，先用小量去做嘗試，因為其實你不太確定，你會買在什麼樣的一個位置，但我覺得這是非戰之罪，這絕對不是說什麼你的問題，因為你跟我講，6 月多你要選什麼股票才可以避開這一波的下殺？超難，真的超級難，所以就只能夠稍微的去做承擔，只是說在後面，假設還想要再去買東西，要去做加碼的話，可以先慢慢等慢慢看，因為像我們節目前面分享的，其實像一個東西，你看它已經跌到什麼，它在 15 倍的時候，我就開始在買它了，那它竟然可以變 10 倍股，類似這樣，我們不確定會不會後來，舉例來說反彈它是有出，真的有一個那種什麼絕世大跳，就是發生在它殺到變 7 倍股，那其實從 10 倍變 7 倍，跌掉 30%，所以這個很難講，這個我們也沒有辦法去做一些預判，但確實如果你今天用一個比較籠統的角度來說，前提是假設 AI 沒有爆炸，也沒有什麼 Dot-com 泡沫，類似的事件出現的話，現在其實真的蠻多東西是在所謂的便宜的地方，過去可能我們跟大家講一些股票的時候

40:01

說什麼現在這個股票貴，其實現在都在推估值什麼的，現在回頭看會覺得說好好笑，就是怎麼一瞬間從那樣的一個情景變成是，哇滿地都是便宜貨，現在的情況是這樣子，所以你覺得它便宜是正常的，只是便宜不代表，它就不會再更便宜，特別是你現在回頭看，可能像是 2022 年的臺積電 300 多塊，你應該也覺得不可思議，其實那時候的 600 多塊，就已經不是一個很貴的股票，就它一樣殺到 300 多塊，然後後來它變成一個 2000 多塊的東西，只是你還有辦法活著看到它變 2000 多塊的那一天。
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那下面一位巨型龜頭，謝孟恭 995，跌到現在早上起床都不會晨勃了，每天起床都像是在被肛，不對被肛可能還比較舒服，老公可以救救臺股救救愛普嗎？大盤今天這樣算跌不出量，那雖然也才 1.08 兆，還有韓國人都可以去烘幹嗎？都去跳樓跳一跳好了
不要這樣啦，現在大家都是一起痛苦的，有韓國人的地方真的都沒有好事，可以開始抵制韓國了，那另外祝福臺灣的大家明天庫存都漲停，這個承您吉言，希望大家明天，不然至少給個人道走廊

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讓大家喘一下，讓大家調一下部位，我覺得是真的蠻需要，跌到這個位置，其實出個反彈還算合理，
那再來講說這個算不算出量還好，認真說還好，就呼應到我們前面所提到的，可能真的太多人的成本在很低的地方，所以現在其實就是一個那種，你得到的東西你失去的痛苦，但是你沒有到，就舉例來說像前面的幾波回檔，像那個 2024 年 7 月，鴻海為首的那個 ODM 大回檔，是很多人直接把全年獲利輸光，而且他不是可能在高檔才加入的，他只是因為行情太瘋狂，然後疊床架屋上去，後來一波倒下，就媽的一整年都輸光，今年我還比較少聽到，就是我們身邊的，然後有全年輸光的，幾乎比較嚴重的大概回到 3、4 月，那比較不嚴重的，就是平常會扣現金，大概回到 6 月左右，那像我自己是回到 5 月，要往 5 月初的方向去，所以可能就是因為這樣才沒有出量，然後因為我們在猜說，奇怪為什麼都不會出量？到底是衝殺小，其實已經有很多東西開始在斷頭了，只是就真的都沒有爆量

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可能原因在這，舉例來說像那個，過往大家很喜歡那個瑤池金母，981A，他的很多成分股價，大家笑他怎麼買在山頂，沒有，其實你去認真看，他有買很多東西，他都還是賺錢的非常扯，他其實他很早就開始在買了，只是過去買山頂的很痛，然後對他來講就是一個回吐，所以他甚至他為什麼沒有去處分那些東西的原因是因為，他就覺得說都還是賺錢的，所以他搞不好甚至還要去加碼，所以你如果站在這樣的角度去看，就是其實今年因為真的噴太多了，其實你看櫃買跌成這樣，他只是跌回去就是，那時候是什麼，清明連假，就清明連假之後的起漲點，所以很恐怖，我希望下面不要再太深了，因為其實按照現在的角度看，真的買很多東西已經到便宜了，再往下真的就是那種老闆不在家了。
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下面一位，坤寶明天是我的生日，可以跟我說說幾句話嗎，括號跟羅志祥庹宗康，同一天生日的 26 歲澎湖男子，這個，希望你不要遠離股票，要小心股票，股票是很恐怖的東西
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下面一位，好啦生日快樂還是要講
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下面一位，唱詩班不唱詩在搬磚頭中

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諸位午安，上次來留言怕暴天罰要來了，感謝孟恭大讓我現在還可以開心的，和我兄弟搬磚頭中，當理專跟我說還有子彈可以再加碼，我只能夠回他，如果我有子彈，我就打爆你的頭，那希望大家都能夠捏緊扛過這一波，那最後請用川普的語音包，祝我美麗的老婆生日快樂要每天開心，
語音包也講不出來了，現在就是處在一個，在反省自己，深刻的去檢討，為什麼前面貪便宜買這麼快，買到現在其實有點，其實也不知道後面該怎麼辦的一個境界，好還是川普一下，What a great woman this is，Nobody knows birthday better than I do，好啦那希望他可以生日快樂，平安健康
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下面一位，龜頭跳蛋，一個月前我抱著死了算了的心情，All in 正二，現在彷彿站在頂樓看著地面的大家，我以為我的心態是真的死了算了，結果當這天來臨時還是會怕高，
對啦就是如果說你真的是在，過去的六七月才加入的

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其實真的不要對自己有太多的苛責，之前類似說那時候，其實也蠻多人是在 2021 那種，最頂峰的時候才加入，2022 你看他一加入直接跌一整年，那個也是極度的痛苦，他就會覺得說，股票就是騙人的東西，可是你問其他參與夠久，就是知道說股票其實它是不錯的東西，像我們前面講的都是在跟人家開玩笑的，就是實際上它是不錯，只是你要有那個 Guts，你要有那個膽識可以扛住，隨之而來的一些波動或什麼的，所以很多時候我都講說，奇怪了每次都不會有人在，像這時候你來問我，可不可以全職交易，我就會覺得說這個是一條漢子，都不會都是在那種極好，就是 Monkey 都會賺錢的時候，然後拼命問，然後像這種時候就大家都拼命都不要了，所以真的是玩人性的地方。
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下面一位，MK，大人，MK 昨天看到統神玩紅眼露比，真的太搞笑了，我要去買新電腦來玩的，對啦我前面講的實況主就在講他，不好意思去點名人家，因為還是非常感謝人家支援，可是他媽的，為什麼他會玩得很痛苦的原因

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是因為他，他就不知道要右鍵按著，然後接著去疊層傘招之後再配 shift，他給我從頭到尾都平 A，然後我們那種群組一起來觀察他，說怎樣幹他媽的十里波戰神，第一次看到有人玩紅眼露比，打王平 A，然後還真的就給他打過去，然後他就一直狂罵，說不知道這遊戲在幹三小，不是啊兄弟，那個不是啊，教學要看一下，真的是這樣
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下面一位，賺錢治股癌，孟恭安安不知道你的心情還好嗎，那七月前兩週我的獲利回吐很多，導致情緒低落，又不想把壓力帶給身邊的人，無處抒發感覺有點窒息，因為你的節目陪伴才有不孤單的感覺，後來檢討出許多可以改進的地方，心中踏實不少，那想到孟恭在面對壓力的同時，還要接觸到群眾的負面情緒，不禁自作主張的替您感到心疼，希望您也可以保持身心健康愉快，講完都覺得自己有點假了，但還是愛您，
非常感謝這位兄弟的支援，那確實對我來講，這已經不是什麼新鮮事情了，所以其實我才會想要把這個節目，就是可能調整成為

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未來有一天，就是我們可能就是專注去聊 QA 就好，因為這個節目對我來說，還是有它的價值存在，就是像我每次去跟大家問說，其實講白點我會拋磚引玉，我想知道可能隨便舉例，Google 或是 Marvel 的某一顆晶片，會是什麼，我就稍微提一下，然後接著就一定會有聽眾朋友跟我講，就是有一點說我在釣魚，那對我來講這其實超級有用的，因為在我工作上面，會有非常大的一個幫助，那只是就是變成說，因為我要維持這樣的一個節奏，我就是要跟大家聊市場的東西，才會引起一些共鳴，那可是聊市場的東西，然後特別在行情很好的時候，就會引來一群比較不喜歡的對象，就我也不會想去罵這些人了，因為有時候你也覺得人家蠻可憐的，但就會這樣子，所以其實像前面行情很好的時候，有些新的聽眾可能會不懂說，為什麼那時候我會一直有點，就是明明行情很好，可是我在那種一堆人湧出的狀況之下，大家講說什麼，你去逛每個社群，每個人都在什麼股癌說，孟恭說，然後我在那時候說，我最怕這種人，因為 2021 我看過一次，就一樣的道理，因為我就知道

47:00

我就知道說就是這些人，然後他們後面就會變成是，反正他當時怎麼愛你，他後來就怎麼恨你，那你不想要這種廉價的關係，其實對我來講，我現在想要的是，舉例來說，你知道我在做紅眼露比，你會來支援紅眼露比這樣的人，或是你知道說，我今天在研究什麼故事，你會來跟我分享，跟我討論，其實我真的在路途中，我找到非常多這樣子的聽眾，那非常感謝大家的支援，那只是就是當然一定會引來一些，我可能比較不喜歡的受眾，那沒有辦法，可能就只能夠去接受他這樣子，那希望自己有在率，也可以釋懷這件事情，那非常感謝你的支援，也希望你可以，其實簡單來講，就是在每次的修正之後，理論上你沒有倒下來，你就會變更加強大，因為你看過你知道，所以像前面講說在去年 3 月，其實有些投資公司，就因為這樣就出事了，有時候覺得蠻可惜的，因為有些可能你認識裡面的一些人之類的，然後你就知道說，假設他那波活下來，他現在一定會變更屌，可是他沒有活下來，所以為什麼我們一直去跟大家強調說，風險絕對是放在獲利的前面，就是你在大多頭，大家會想說，你為什麼不要借爆。

48:00

為什麼不要槓爆？為什麼不要什麼，你就 All in 正二，或是你就買什麼就好，但你就是要回檔，就不會再有一些人去講這些東西，因為就掛了，就是你就掛了，你就沒有辦法再面對後面的東西，所以其實每次的回檔，真的是好好的去檢討自己策略，很棒的一個時間點，希望大家都可以持續的變強。
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那下面一位 999AA 孟恭，騎腳踏車你會不會喜歡，最近有個朋友高中畢業之後，沒有騎過腳踏車，只是騎了一小段 U-Bike，他說是他近期覺得最放鬆的時候，這個我也非常推薦，就是蠻推薦大家，如果你已經很久沒有騎腳踏車的話，你去租一個 U-Bike，然後你選擇 5 點半 6 點太陽剛下山，開始有一點微風涼涼的時候去騎腳踏車，真的是超級紓壓，特別是你很久沒有騎，你會突然間有很多小時候的回憶跑上來，像我有時候會陪小孩子去騎一下，那真的是一個蠻不錯的運動
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那下面一位 Wil C 孟恭 Chica 安安，想問孟恭一開始有跟 Lisa 遠距離過嗎？小弟剛畢業研究生生活混沌，毫無章法可言，女友外國人感覺常常被我氣到，又要開啟安撫 SOP，遠距離到底平常都該注意什麼好難啊，那最後希望孟恭用猛男的聲音祝各路英雄們

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吃雲寶太安全第一，打魂系遊戲最怕貪刀的愛您
這個說的真好，其實現在就是一個很怕貪刀的時間點，舉例來說前幾天不是有某一檔記憶體去漲停嗎？如果說你看到它轉強，然後你又衝進去的，你貪刀你又被幹了，所以我現在真的是很怕那一種，就是還在那邊很強的，我反而覺得說你那種早早掉下來的，我會想選，所以這跟我的邏輯平常是相反，平常我會選相對型態還好的，可是我現在發現說，這波行情裡面你選型態好的，你就是後面會被教訓的更重而已，所以真的是比較貪刀，那可能回歸到投資的基本，哪些公司是你真的喜歡的，你研究你有 conviction，你知道他後面的發展不錯，你至少你抱著這些東西，你心裡也比較安定一點，那就是小量的去做持倉，可能到這樣子，那再來是不是有遠距離過，有有一小段時間，因為那時候我老婆她剛來，然後她又要回去，她沒有立即的決定要搬來臺灣，可是只要一進入遠距離的狀態，她就開始會整天猜忌說我在幹嘛，或什麼的，那她後來其實也知道說，就是我晚上可能，我剛想說我要睡覺

50:00

但我就會跑出去找朋友之類的，但我現在已經是被改造到，我是不會再去做這樣的事情，可是當時就是，我就覺得說你很煩，你一直打電話給我，然後一直問我要幹嘛，你又不在我旁邊，然後你又要管我要幹嘛，我就覺得很痛苦，那我老婆後來也是夠狠，因為她發現說，就是我會跟在那邊嘎笑，你知道嗎，就跟她講說，好你不要吵我我要睡覺，然後後來我跑出去，其實我當下也不一定是要唬爛人家，你知道嗎，就只是我睡一睡我無聊，就是出去跟朋友玩或什麼的，然後就非常不高興這件事情，所以其實從那時候，她就開始去篩選我朋友，那是有一個那個前因在那裡，但反正總之就是，當我老婆發現這件事情之後，她就很屌她就直接義無反顧的，就搬來臺灣了，所以就從那時候就一路住到現在，所以遠距離真的是一個比較困難的東西，然後這個我相信，特別是其實伴侶的結構，本來就是你們就是應該要在一起，然後一起去做一些事情，去吃東西去散步騎腳踏車，去做一些有的沒有的東西，不然你們為什麼要在一起，對吧，如果說你們真的可以只靠，遠距離神交，這個寫個信，殺小的，那你們就是筆友啊，你懂我意思嗎？所以其實伴侶就是有一些責任義務，跟甚至有一些快樂悲傷要一起去扛的

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所以遠距離是反人性的，我還是會希望大家這個，有情人終成眷屬，如果真的距離非常遙遠的話，可以盡快的聚在一起，因為這可能是唯一的正道，那這集先這樣，掰掰。