2026/6/2(二) 黃仁勳衝 Agentic AI！股價回神了？輝達炫風 能救低迷 PC？【早晨財經速解讀】

章節

• #00:00 市場總覽
• #03:00 各國市場
• #07:00 黃仁勳GTC
• #10:00 消費性電子
• #15:00 台廠供應鏈
• #17:40 Alpamayo 2
• #19:00 自駕車爆發
• #23:20 機器人爆發
• #26:00 美股追蹤
• #29:50 群架時代
• #31:30 總結

00:00 市場總覽

投資朋友，歡迎收聽早晨財經速解讀，現在是臺北時間 2026 年 6 月 2 號禮拜二，早上 8 點 31 分，大家早安，我是游庭皓。每天早上開盤前半小時，我們在這邊陪伴著各位，一起解讀國際財經新聞，時事變化。
先來跟投資朋友宣傳一下，本週六 6 月 6 號晚上 8 點鐘，就是我們財經皓角第三季的聽友會。那每一個季度，我們都會針對當前行情來做一些推演，也會針對過去各季度的資產操作，和行情判斷，來做檢討。
直播呢主要是分享一些市場動態，但大多數我個人的實際觀點，會在我們的會員系統，還有在聽友會當中來做一些分享。

01:00

如果大家對我們的內容有興趣，常聽我們直播的話，歡迎，也可以來到我們的網站來下取訂單，或者呢參加我們的訂閱系統。裡頭除了有一整年的聽友會的收聽權，也會有我個人資產，部位週誌的一些分享，也會有一些專題影片，還有宏觀專業報告。
那當然回過頭看哦，這一次由輝達所帶領的旋風哦，輝達股價哎，開始也急起直追。那是否意味著第一，內部的資金又開始產生輪動，過去是輝達股價稍微補漲之後，結果呢各大半導體股，多點爆發。
那現在輝達漲回來，會把資金給收回來嗎，還是它只是讓指數撐高，到另外一個大的位階呢。我們看在昨天，輝達正式發表了 RTX Spark 超級晶片之後，整體股價漲幅是高達接近 6%，開始上彎了。
這段時間我們也知道，輝達股價其實已經回調，算蠻大幅度了，雖然只是打到月線左右，可是畢竟這段時間，記憶體各大費半板塊幾乎是多點開花。

02:01

所以呢，現在費半是否有機會再創下歷史新高，我們就要看輝達現在的股價回升。當然昨天三大指數也是創下歷史新高，標普 500 指數漲 0.26%，收在 7,599 點，道瓊上漲 46 點，納指在昨天也一度突破了。
市場上 27,000 點大關之後，現在三大指數應該都創高，昨天反而是費半在高位盤旋呢，就看輝達給不給力了。當然了，現在美國股市持續創下歷史新高，市場針對 AI 泡沫的警告聲浪，其實也沒有停止哦。
那我們過去提過，由於標普 500 指數，到目前年漲幅也不過 12%，也沒有到很極端，漲最多就是費半而已，漲幅高達 81%。所以就算費半，未來出現一個比較大的市場回調，好像也可以理解。
更何況，出現的機率也不是想像中來的大，原因是因為費半，今年的 EPS 上調幅度已經來到 80% 了，甚至我們看到很多的老 AI，目前也是顯著資金開始湧入。

03:00 各國市場

因為業績幾乎是翻了 3 倍到 4 倍，我們如果細看現在 Nokia 上漲了 200%，在過去一年戴爾上漲 180%，其他我們看到像是黑莓上漲 100%，聯想 80%，而很多老 AI 包括台灣市場也是如此，在這一次，成功點火。
當然今年漲幅最為亮麗的板塊，還是屬於記憶體族群，整體漲幅已經高達 136%，與此同時，標普 500 指數漲幅也不過 15% 左右。如果放大到宏觀，幾乎全球的漲幅，都是圍繞著半導體市場。
剛才講到，標普漲的其實並沒有想像中來的多，今年也不過漲 11%，可是韓國 KOSPI 指數目前漲幅是 96%，費半漲幅 74%，台股漲幅 52%，日經漲幅 27%。好基本上，能夠跑贏標普 500 指數的，在今年全球市場，基本都是以科技半導體股作為主軸的，這些指數。

04:00

反而輸給標普 500 的，像是 STI 新加坡海峽指數，道瓊指數今年也不過漲 6%，上證指數今年才漲 2%，印度 Sensex 指數甚至下跌 12%。那印度股市，這段時間，即便有一長段時間，受惠於美中貿易戰的轉單效果，但是如果你沒有足夠的貼近於 AI，很抱歉股價照樣不給力。
如果以兩年漲幅來看的話，就更誇張了，韓國南韓市場的 EWY，目前漲幅已經高達 313%，就這兩年，指數翻了接近有 3 倍。秘魯股市漲了 125%，台股漲幅 107%，排行第三。
其他我們看，像是波蘭、奧地利、希臘、西班牙，其實這幾年漲幅也不錯。一方面，當然是歐元升值所帶動的效果，另外一方面，其實你會發現，這幾年大多數市場都跑贏了美國的 SPY。哎今年美國股市漲了 12%，過去兩年也不過漲 30%，所以美國股市的體量。

05:00

其實並沒有成長速度來這麼快，全球 90% 的市場，目前都是屬於收漲的。那如果以資產來看，那就更為均衡了，今年其實就連債券市場，最近通膨預期降溫之後，債券市場也幾乎全面轉為正報酬了。
今年唯一負報酬的，又是你，比特幣，跌幅大概 16% 呢，好像怎麼救都救不動。漲最多的今年還是大宗資產，漲幅有 31%，可轉債漲幅有 21%，納指漲幅有 20%。其他像小型股、價值股、中型股，新興市場大型股，漲幅大概 11% 到 15%。
那其他像是一些大類資產，黃金部分漲 5%，特別股、新興市場債券、短期國庫券 Tips 或者高收益債，漲幅大概 1% 到 3% 左右。那當然很明顯，整個 24 年、25 年收跌的資產，其實並沒有想像中還要來的多了，今年到去年到大前年，基本上，我們也走出了一個比較漂亮的，多數資產的通膨拉升。

06:00

回過頭看市場，當然聚焦的是臺北的 COMPUTEX 展。這一次黃仁勳在 GTC Taipei 主題演講之後，接下來哎，昨天有高通啦，接下來今天是有安謀，然後邁威爾、Intel、恩智浦。那這幾天 COMPUTEX 是開放企業嘛，那後續我們再來做一些追蹤，市場上這一次有什麼樣的一個新技術，新概念的提出。
現在回過頭看，黃仁勳所提到的，黃仁勳這一次在 GTC Taipei 2026 的主題演講當中，是把 AI 的定位，拉高到一個更大的層次。就不是把 AI 視為一種聊天工具，搜尋工具，或者模型的展示哦，而是形成一種新的生產力的系統。
過去我們看到的工廠生產的是汽車、是晶片、是手機，但未來 AI 工廠生產的是 Token，Token 本身就會變成創造收入利潤，甚至推動 GDP 的新的成長單位。當然了，講了這麼多，主要還是先講賣貨的部分，市場上最為關注，因為 Vera Rubin 相對於 GB300。

07:00 黃仁勳 GTC

已經價格翻了一整倍嘛，那這樣的一個效果，主要的買家是誰呢。其實他已經暗示了，目前像是 OpenAI、Anthropic、SpaceX，是新一代 Vera 資料中心 CPU 的首批客戶。
Vera 是輝達首款獨立資料中心的 CPU，是直接來對決 Intel 以及超微的系統。那輝達也宣稱呢，Vera 在 AI 相關工作的負載效能呢，比傳統的 X86 架構大概快了 1.8 倍哦。
此外，輝達還推出新的資料中心的管理軟體，聲稱能夠在相同電力的預算底下，多部署 40% 的 AI 加速器。那換句話說，這就輝達最大的一個市場聚焦點，就是增量市場，大家都在成長嘛。
但是撇開增量市場不看，看起來他也是想要打一下存量市場，不管是蠶食別人的 PC，蠶食別人的原本手機系統，蠶食別人的 CPU，好看起來，輝達正在打造一個現代版的波克夏，而過去幾年，他的收購力量也不小。

08:01

現在全球，那個現金流越來越多，口袋裡面的錢越來越多的，看起來就剩下賣鏟子的輝達了。為什麼，因為七巨頭都在燒錢，都要做資料中心，那輝達本身不蓋資料中心，但是為了要持續性延伸，他就投資更多相關的企業。
與此同時，從 GPU 大力的下海來打 CPU，嘗試的把超微的市占，把 Intel 僅存的市占也給奪走，這件事情就看得出來哦，好他的願景想像很大。當然，這次最為關注的是 RTX 的 Spark 晶片，這次要切切入到 AI PC 市場。
那這款晶片是結合 Blackwell RTX GPU，20 核心的 Grace CPU，那跟聯發科合作設計以後，採用的是台積電 3 奈米製程來打造，被定位成個人 AI，代理設計的 Windows PC 晶片。
那其實我們在，今年年初就已經看到，當時聯發科跟輝達，準備就要推 AI 筆電了，那問題在於什麼，問題在於，它能不能救得起，已經沉寂很久的筆電呢。

09:02

我們必須承認哦，他的創舉，當然來自於，因為跟聯發科所共同創造的新一代的 ARM 架構的處理器，要改變，過去可能 Windows 筆電的一個課題嘛。
其實有時候我們這樣想，有 Windows 筆電跟 Mac 筆電，如果大家有交換在用的話，往往就是那種如果沒接電源的話，那個續航力或者你可能要做剪片，那個電力的續航力，可能效能就會立即下滑，這是 Windows 電腦，比較常遇到的一個問題哦。
但這款代號 N1X 哦，搭配 RTX Spark 平臺的晶片哦好，它現在接近了 5070 等級的圖形的運算能力。某種程度層面呢，可以大幅的脫離原本的電源供應，效能依然保持高水準，所以看看吧，打遊戲不插電看會怎麼樣。
但重點其實來自於哦，第一對於聯發科市值的提振效果，我們知道，聯發科在昨天黃仁勳一講到相

10:00 消費性電子

關的合作之後，價格開始顯著拉升。其實聯發科市值，目前跟高通已經不相上下了，所以我們講說，這個只要有一個老大帶我們出去打群架，聯發科在短短幾年內，從原本的手機 IC，大幅切入到 AI ASIC，結果呢短短兩年內，市占率，從原本的 0 上升到接近 14% 左右。
好這就是一個華麗的轉身。當然呢市場上最大的兩層壓力，一層當然是原本的 Intel 和超微，是否會遭受到進一步的壓制。那另外一方面，當然就是說，因為這次沒有跟 Mac 合作嘛，那就是蘋果接下來的 WWDC，準備也要來臨嘍。
那蘋果前陣子才說，準備要反攻 AI 市場哦，那要怎麼打得贏呢，如果效能大家差不多，會不會形成市占率的移轉呢。我們根據彭博的報導，蘋果即將在新版的系統當中，推出 15 年來最大規模的 Siri 改版，不只是介面全面重做，還會加入類似聊天機器人

11:00

的獨立應用程式，你說又是 Siri。Siri 我們都知道嘛，它其實過去很像那種語音指令工具，它根本不算是智慧助理，但是蘋果已經提到了，新版的 Siri，它會開始全天候的 AI 代理人，跟黃仁勳所打造的 AI 代理一模一樣，能夠理解使用者的數據，分析螢幕內容，去搜尋網頁，安排行程，寫 Email。
那當然，蘋果這次，比較特殊的事情是哎，蘋果沒有資料中心。蘋果這次，是堅持，應該講說不再堅持自研，新版的 Siri 會同時結合 OpenAI，結合 Gemini，結合 Anthropic，讓多模型正式進入到 AI 平臺的競賽當中。
連相機，用戶拍照之後，也可以讓 AI 的物體直接進行 AI 辨識化，搜尋資訊等等哦。那我們大家就知道，這就是雙重壓力嘛，品牌端也有壓力哦，那其他像做 CPU 的也有壓力哦。好那現在唯一的問題是哦，這個問題，對於我們一般投資人來看哦，問題不大，他是一個增量市場，那就隨便了。

12:00

就有時候我們不要覺得好像，特斯拉崛起了，好，所以全球車市就完了，沒有。他可能會觸發全球車市大量的投入到自駕車，那可能更是一個增量市場，以後大家解放雙手嘛，那搞不好汽車銷量更高，每個人都買一部嘛。
或者說每個人以後都不用買車了，可是呢，路上隨便都可以攔無人駕駛計程車。那回過頭來說，那現在黃仁勳真正要做的是什麼呢，要改變 PC 的寒冬。其實 PC 已經寒冬很久了，到底一台筆電賣 10 萬塊，像平均售價預估 10 萬塊台幣哦，能不能有這麼大的一個購買量呢。
我們根據 IDC 的預估，全球個人電腦和平板市場，這幾年是遇到最嚴重的記憶體的供應危機，所以導致，今年預估換機潮會慘不忍睹。全球 PC 和平板的出貨量，年增幅大概在 7% 左右，可是過往，整體而言，在 2021 年以前，大概是 10% 到 12%。
結果呢我們看到整整個 25 年以後，我們預估，可能會有接近 4 年到 5 年的時間呢。

13:02

整個 PC 的銷售量，可能會回不到 2025 年的水準呢。那更不用講了，2025 年賣了這麼多 PC，它都沒有回到 2021 年的水準。為什麼，當年疫情時代，太多人買 PC，太多人買筆電了，很難創紀錄。
這一場疫情所造就的購機潮，它的那個巔峰就在那邊了，現在我們不管怎麼換呢，大概都回不到那個時候。所以問題來了，你會因為 PC 有 AI 功能，一台賣 10 萬塊，嗯好吸引我哎，這個就要挑戰一下好，不能說完全的不認同。
但是我們要知道，PC 市場慘這麼久，手機市場低迷這麼久是有原因的。第一記憶體價格在上漲，它價格不可能多便宜，第二哎，我真的需要用到這麼好的嗎，這是另外一層問題。那手機市場其實也是一樣，我們再看一下 Counterpoint，最新所公佈的數據。
全球智慧型手機，也迎來史上最大規模的供給鏈衝擊，我們預估在今年，手機市場會重度衰退 13.9%。

14:00

降到 10.8 億支，這個比之前預測衰退 12% 來的更糟。Counterpoint 已經連續兩個季度，大幅下調針對今年手機銷售的展望。當然了目前看起來，最受衝擊的都不是高階的 PC、高階的手機，是售價 150 美元以下的低階手機市場。
因為成本上升太快了，像小米，小米最近出貨量，在一季度，暴跌 28%，榮耀手機暴跌 20%。為什麼，因為記憶體價格太貴了，那它本身就是屬於低價手機，它也沒有什麼能力進行價格轉移，最終呢，導致今年手機市場可能會慘不忍睹。
好那不管怎麼說，唯一的問題是在於，到底一個 AI PC 出現呢，他是在存量競爭，到底輝達是搶別人的市佔，還是在創造一個新的市場呢。哦在消費終端這個部分呢，我可能就不確定了。
可能還要請大家來幫我想想，這到底你會因為這樣子的原因，決定要去換一台哎，9 萬塊、10 萬塊的筆電嗎，或者說躍躍欲試，等到它價格降下來以後再決定哦。

15:00 台廠供應鏈

但不管怎麼說，不管是做 AI PC、AI 手機，還是做一系列輝達的機櫃，都是台廠參與其中。我們看到這次 COMPUTEX 所整理的 300 家合作夥伴，來看輝達的真正競爭對手，已經不是單純一家企業，Intel、超微或者高通，它是整個數位的經濟體系。
大家都以為輝達賣的是 GPU，其實它現在賣的是整個生態系，模型到雲端平臺，到資料中心，到 HBM 到 ODM 的合作廠商、人際關係。更值得注意的事情是，他已經從數位世界，延伸到實體數位世界。
我們回過頭來看，微軟從當時統治 PC 時代，到 Google 掌握了網路時代，蘋果定義了手機時代，那麼輝達呢，現在就做更大的事情。從 AI 時代的底層基礎建設，從晶片到資料中心，從企業到政府，300 家的合作夥伴，打造一個強而有力的輝達供應鏈。哇這家數這麼多，要組 ETF 都很困難，麻煩可不可，以有人創一個老黃 ETF。

16:01

甚至我們這期有看到嗎，美食的看板也成為當前的演講彩蛋。在供應鏈當中，大家最關注就這 5 家嘛，一個是花娘小館，然後是王記府城肉粽、富霸王豬腳，磚窯古早味懷舊餐廳，通化街水果阿婆，這個是 fruit lady 哦，黃仁勳推的哦，基本上都是便宜大碗哦。
這些餐廳其實 CP 值都蠻高的哦，除了水果阿婆了，當然那迪化街那水果哎，真的有點貴，沒有個三兩三要要斟酌一下。我記得花娘小館是去年，開分店了，就因為黃仁勳前年去過。
所以我們講說黃仁勳，他是帶領台灣打團體戰的，一個市場的重要角色。黃仁勳呢，他會怎麼樣，他會在 COMPUTEX 他列出所有人，他會從合作夥伴到打掃阿姨，可是哦他去 KES 展哦，他也不會列出所有人，他在台灣會吃兆元宴，把所有他認識的人，全部塞到一個小餐廳哦。

17:02

韓國人，頂多吃吃炸雞，找幾個巨頭，找李在鎔吃吃炸雞。為什麼，因為台灣人，我們過去提過，台灣人是打群架起家的，當然要找吃飯，要所有人都找嘛，要不然又要打群架了好。
所以現在他帶著聯發科，去搶奪高通的市占，他帶著華碩、宏碁、微星，去搶奪美系的 PC，這個，就是我們看到，一個新的世界的真實來臨。
當然回過頭說，那現在大家最為關注的，其實並不是單純 PC，或者手機市場可以改變一切，只是這就是新提出的亮點。真正重點在，於什麼其實我個人的看法，還是自駕車跟機器人。

17:40 Alpamayo 2

只有這兩項做更大突破，我們才可以，完全轉化成一個新的增量市場，好那在自駕車的部分我們很清楚，這一次黃仁勳呢，持續推行他的 Alpamayo 2，持續進行更進一步的，這種平臺化的擴散。其實現在他算是開放式的推理模型哦，那這款開放式

18:01

而且擁有 320 億參數的，推理的視覺語言模型哦，能夠完整的在自駕車當中進行推理哦。上一次其實 Alpamayo，就已經跟賓士來做合作了，那這一次，合作速度和合作的幅度，會開始有效的加快。
我們清楚知道，其實全球的車市哦，目前都不是特別好，尤其是歐系車。我們以中國市場來看，好這個中高階的車款哦，好在中國市場我們的賓士很慘，你像純電 SUV 的 EQB，指導價，本來是 42 萬人民幣，現在下探到 17.6 萬，等於砍了一整半。
降幅 50%，EQA 在中國市場也是砍半，其他像中高階或者旗艦車款，像是 EQE 或者 EQE SUV，本來大概在是 63 萬左右，現在降到大概 23 萬了。旗艦純電 EQS，從 133 萬，下降到 44 萬。這件事情都說明著，不管是寶馬，不管是賓士，整體而言。

19:00 自駕車爆發

其實在中國市場銷售都非常差，那如何扭轉過去對於自駕車的落後呢。很明顯嘛，他們都已經做電動車了，你還想怎樣，其實，賓士和寶馬的電動車其實都蠻好開的，我個人感覺，其實開起來質感呢不亞於特斯拉。
就是從電動車的邏輯來看，可是問題在於哦，我坐電動車我還是搞不贏自駕車，我還是打不過特斯拉。好那就靠輝達的生態系的幫助。那其實我們看到目前自駕車哦，雖然看起來好像沒什麼大新聞呢，可是其實是多點開花。
Google 母公司 Alphabet 旗下的 Waymo，現在正式發表他的 robotaxi 車款，叫 Ojai，這是一個很明顯的，從當時的 Jaguar 的車款呢，改造成更加廉價的車款呢。這個車款呢，其實現在目前是中國吉利集團旗下，跟 Waymo 合作的新車款。
他們在 2021 年就已經合作，那目前呢，開採了新的車款以後，打算在美國多點上路。因為以前 Waymo 最大的問題就那台車

20:01

太貴了，那 Jaguar 的車其實成本有點高，那如何大量的降低成本就非常重要了。那另外一方面，我們也看到其實像是亞馬遜的 Zoox，叫動物園，明顯還在追趕，不過呢至少也在拉斯維加斯，慢慢的做運營。
然後這輛車，看起來就有點像烤麵包機，它裡面也沒有方向盤，也沒有踏板，然後座位是面對面的，開的也不快。不過呢在賭城大道的固定路線上，現在是有免費載客的哦。
其他我們看到，現在特斯拉在 robotaxi，已經拿到了德州的正式入場券，無人計程車商業化在進一步哦。從 5 月 28 號開始，所有提供商業自動駕駛的業主，都會完成官方的授權等級。
那特斯拉，現在就出現在德州機動車隊的核准名單當中。所以接下來，不管是第 4 級，還是第 5 級的自動駕駛車輛，基本上都代表著，特斯拉的自駕無人計程車，進軍到全美各地，其實是有機會展望的。

21:00

其實我們要這樣講，這件事情呢，不要講說輝達的 Alpamayo，他是在蠶食特斯拉，因為自駕車這個市場，才剛剛開始萌芽而已。應該是，大家一起去創造一個新的增量市場。
黃仁勳有時候哦，你看好像在收購別人企業，好像在趁自己現金流多的時候，來做佈局，打造成科技版波克夏。但其實他也是在加速整個物理 AI 化，只有 AI 成真，他賣的產值才有意義。
如果他賣了那麼多鏟子，結果大家只是賣鏟子賺的多，結果根本沒有挖到金礦，那他總有一天也會泡沫化的嘛。所以一定要讓生態系快點成熟，本來就這樣子，AI 的技術擴散，你像對特斯拉來說也是。
看到賓士採用 Alpamayo，哎可能證明，第一，其他車廠還沒有複製 FSD 的能力嘛。但對於整個產業而言就是好事，因為 Alpamayo，他的價值不是擊敗特斯拉，或者追上特斯拉。他是，把原本只在於少數頂尖系統的能力，拆分成更多企業都能夠使用的平臺，大家對於自駕車的接受意願就來的更高了。

22:01

哎這反而並不是壞事，所以我們講說這個技術的爆發，對於單一企業，其實並沒有絕對的好事，或者絕對壞事。本來就沒有絕對標準了，今天看到那先生跟太太在聊天嘛，太太說告訴你一個好消息，跟一個壞消息。先生問什麼事，太太說我要跟你離婚。
先生回說哦，那壞消息是什麼。哎員警先生，這就是發生經過，所以我們講說，好事跟壞事本來就沒有絕對的標準。
AI 產業就特別明顯，一有人覺得賓士採用 Alpamayo，就覺得他好像特斯拉的領先優勢，被稀釋了。但是其實，這是物理 AI 走向普及的重要的里程碑。對於技術領導者來說，能力被複製被平臺化，它也意味著競爭者增加。但對於整個產業來說，越來越多企業能夠參與創新了。
好所以，輝達有時候，也要保持一定程度的市占的退讓，不要把超微跟 Intel 壓的太重了。

23:02

你要讓他有機會能夠參與這場遊戲，這真的很重要的。當然回過頭來說，市場上更進一步聚焦的，當然就是機器人。物理型 AI 自駕車哦，其實技術已經逐步成熟，未來幾年逐步推廣到全美各地，不會有太大問題哦。台灣的話就再看看，台灣的話可能要做更多測試哦。

23:20 機器人爆發

但美國的部分呢，未來幾年會逐步成熟，我們更關注的其實是機器人，好這次大家特別去關注機器人的原因，來自於整體而言，黃仁勳在本身的機器人平臺當中，仍然採取更進一步的有效推升。
我們過去所提到的 Cosmo 模型，機器人相關開發平臺，這次黃仁勳有特別提到，目的是讓 AI 不止存在於螢幕和雲端，而是能夠理解真實世界。而真實世界哦，光靠我們的網路數據是不夠的，必須要大量的訓練，捕捉數據生成、評估模型和部署流程。
那現在各大機器人，其實推行速度也蠻快的哦，之前我們就有看到嘛，像 Figure AI，當時做的直播。

24:01

我記得是做了 200 個小時吧，讓人形機器人去刷那個條碼，包裹的條碼，就是要把那個條碼給往下轉，做包裹的分揀任務。那全程，當然有時候會出現一些障礙了，但是平均每台機器人呢，大概可以撿 21 個貨物。
雖然比人類的 30 件到 40 件還要來得慢呢，可是它不用休息嘛，它只要插電就能夠一直工作，取代初階勞力，看起來不會有太大問題哦。再是消費型的機器人，像 1X 哦，1X 過去發行的機器人叫 Neo 哦。長得很可愛，有點恐怖谷效應哦。
但 Neo 的臉部哦，因為看起來有親和力嘛，目前呢是目前在消費市場當中，下單量在美國市場成長最快的哦。目前你在網路上就可以直接下取訂單，好再過兩週就會寄到貨了。
再像是 DYNA Robot，我們看到這一家企業，它是由 Deepmind 的前科學家陸續陳列，屬於垂直突破派，他的目的，是要特定垂直場景的模型化，什麼意思，比如說疊衣服。

25:00

因為 DYNA 的特別處在於小而精，他認為，機器人跟大語言模型的理解不同，更看重於數據的品質和物理。所以在特殊的商業落地的，比如說如何把螺絲起子給裝好，如何疊衣服，任何衣服他都能夠疊好，其實是有相對性的挑戰的。
其他我們看到各大領域，你像 Amazon，其實目前也在研發內部的機器人。Amazon 我們過去提過，因為他的員工人數，在 2022 年就已經來到 160 萬，然後慢慢的走下坡了。可是機器人在 2020 年也不過 20 萬台，現在已經 100 萬了。
我們預估在今年到後年，亞馬遜的機器人，就會比亞馬遜的員工人數，還要來的多了。這就是我們看到一整代技術的突破，而這些都是黃仁勳希望看到的。可以不要我自己研發機器人，但是我只要研發相關的平臺，甚至免費讓你做使用，讓整條技術，引進的速度更快一點，你們的運算量就更大了。
好所以，某種程度而言，就跟做餐廳的邏輯一樣。

26:00 美股追蹤

一定要有幾樣菜一定要免費嗎，讓大家覺得很划算，等到市場完全打開以後，他才能夠賣更多的鏟子嘛。我們看道瓊工業指數上漲 46 點，0.09% 收在 51,078 點，標普上漲 109 點，0.26% 收在 7,599 點，納指上漲 114 點，0.42% 收在 27,086 點，費半上漲 136 點，1.06% 收在 12,965 點。
哇那現在整個台灣市場，一樣氣勢如虹，華西街現在買的比華爾街還要來的多，你看臺積電 ADR 最近大漲 4.1%。
最近大家有沒有發現，美國的台積電 ADR 以前呢，都是比台灣股票享有更高的估值溢價，可是這段時間呢，一直在縮減呢，什麼意思。好現在華西街買的比華爾街還要來的多，台灣本土資金大量的爆發以後，把台積電現貨硬是給推上去了，那美國人都沒買這麼多。這代表推動台積電股價上漲的主力哦，台灣投資人已經變成重要推手了。

27:01

今年外資還是淨賣超台積電，結果台灣投資人每天神積附體、扶積滅洋，不畏市場賣壓，就一路拉高到現在。所以外資，2020 年持股是 80% 哦，外資現在還持股還是很多啦，70% 就說明外資就一直在拋貨，台灣人就一直在接回來哦。
哦照這個速度哦，2100 年台積電就完全屬於，你不能講 2100 年，
五年降 10%，那接下來大概 14 年了哎，應該 14 個五年哦，差不多了，70 年以後臺積電就完全本土化了。
所以我們看到這個時代，台灣投資人呢，特別明顯，大家都搭上了這條 AI 列車。最近網友才傳給我講，說女孩子，以前喜歡一個人，現在喜歡機器人。以前喜歡 SK-II，現在喜歡 SK 海力士。以前喜歡進口美妝，現在喜歡先進封裝。以前喜歡美瞳，現在喜歡美光。

28:02

男孩子也是，以前喜歡勞力士，現在喜歡海力士。以前喜歡主動給意見，現在喜歡被動元件。以前喜歡聽蔡依林，現在每天看 0050。以前喜歡 5566，現在喜歡 0056。以前喜歡看星星，現在只想炒欣興。以前喜歡逛大創，現在瘋狂追群創。
以前喜歡 BBQ，現在只做 BBU。以前天天講尬電，現在喜歡講臺積電。以前喜歡跟女朋友吃鮮蚵，現在天天追價聯發科。以前喜歡看顏值，現在喜歡看估值。以前喜歡追女孩，現在喜歡追持股。以前怕老婆查手機，現在怕老婆查對帳單。
以前看鬼片被嚇到發抖，現在做空被斷頭抬走，很明顯市場的聚焦。

29:01

開始對於這個時代，有了一個新的邏輯。哎這個台積電溢價，可以被台灣人的現貨價格買到，溢價掉下來，這也不可思議，哦這件事情，都說明著這個台灣本地的投資熱潮，他的信心程度。
很明顯有一群人呢，他把台積電呢，視為成為我們講說，對於下一個時代紅利的重要投射，台灣人正在壓住一場國運呢。相信自己哦，只要 AI 繼續成長，台積電就會帶領著上下供應鏈，把下一個時代的紅利全部給賺光。
那這個時候就取決於，其實跟巴菲特講的嘛，行情能夠走到現在哦，跟你相不相信自己的社會，相信自己的經濟體有莫大關係。巴菲特講老半天買股票就是賭國運吧，牛股是沒有這種三代牛格局。

29:50 群架時代

它如何有如此亮麗的表現呢，其實我們回過頭說，現在新市場，整體表現已經大幅的超越美股了，可是真正背後的推手。

30:01

我們從相對報酬來看，把台積電給扣掉，把三星給扣掉，把 SK 海力士給扣掉，超額報酬就幾乎完全消失了。這件事情就意味著，其實新興市場也沒有多好，主要就是因為台灣市場，韓國市場在轉。當然啦我們還是要老大哥帶頭的嘛，輝達帶著我們出去一起打群架。
HBM 三雄，我們看到在過去不到一年時間，大幅度的成長，現在呢輝達市值 5 兆。這個 5 兆規模也很大，大概是把台積電加博通，加三星加美光加超微，加 SK 海力士，再加艾司摩爾加 Intel，全部加起來大概才一個輝達的體量。
所以我們講說之前的兆元宴嘛，如果我們把它以市值，來進行比例分配的話。好那圖片的話大概就會長這樣，黃仁勳仍然是最大咖的。但是呢，重點是他願意帶著我們這些小心機，向外的出走，向外的獲取更大的報酬回饋。好這件事情其實非常重要的，行情一路走到現在，台灣有運氣的地方。

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但台灣有不靠運氣的地方，那就是，台灣人一直以來都擅長打群架，這種在 AI 的協作系統，是目前台灣能夠走出去的重要關鍵，那我們就跟著這些人，他們怎麼打群架，我們就投資他們去打群架。
好不好 9 點 01 分，台股上漲 450 點，收在 45,788 點，持續走高。如果喜歡我們節目的話，也記得幫我們訂閱按讚加分享。也來宣傳一下，我們禮拜六有財經皓角第三季聽友會，歡迎大家可以來踴躍參加，那我們今天主要是跟投資朋友梳理。

31:30 總結

這一次在黃仁勳的演講當中，以及接下來 COMPUTEX 哦，大家所聚焦的，不管是 AI PC、AI 手機哦，大家都要看看，黃仁勳是不是想要改變，這個，看起來已經類似於存量市場的市場，把它轉化成增量市場。
就是能不能由於這一次的號角響起來，吹起大家有換機潮的意願呢，這個我認為是很挑戰的。可是根本而言，你要讓 AI 物理時代有做大突破一樣，自駕車機器人，只有這兩個市場變成顯著的增量市場。

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市場上，才能夠有更進一步的生產力提升，也給投資朋友多做些參考。如果喜歡我們節目就幫我們訂閱，按讚加分享。我們就明天早上 8 點半早晨，財經速解讀再相見，祝各位投資朋友看盤順利，操盤愉快。