逐字稿：游庭皓的財經皓角 2026-06-04

2026/6/4(四) AI 財富列車加速 ETF 進入巨獸時代？關稅戰再起市場沒在怕？【早晨財經速解讀】

章節

00:00 市場總覽

投資朋友歡迎收聽早晨財經速解讀，現在是臺北時間 2026 年 6 月 4 號，禮拜四早上 8 點 31 分，大家早安，我是游庭皓。
每天早上開盤前半小時，我們在這邊陪伴著各位，一起解讀國際財經新聞時事變化。
雖然現在隔壁棚 NBA 總冠軍賽，不過呢，不然我們待會再直播好了，我也先去看好。
不管怎麼說了，可能大家稍微斟酌一下，也許再過幾個小時回來看也沒問題。
我們主要要觀察的幾大方向，在今天呢，一方面川普再度啟動了 301 的關稅戰，他的目的是什麼，是在中期選舉以前，取得更多美國的落地投資，另外一方面

01:00

這一次川普在本週期稍早也表示了，美伊雙方目前的談判，正在快速推進當中。
甚至他對紐約時報的採訪當中，直接坦言，現在對於伊朗的施壓，可能會持續下去。
那短期內雖然談判可能性並不高，但是呢如果談成，結果一定是一個極度亮麗的協議。
那不管如何，市場上如何來看待在中期選舉以前，當前他所採取的動作。
與此同時，我們知道台灣市場現在股市房市，不能講房市，股市車市在 5 月份也開始復甦，那是否代表著，內生經濟開始做顯著拉動，而內部政府的所得再分配，也陸續正在重啟當中呢。
今天就把整個宏觀政策，以及微觀的經濟來做一些梳理，給投資朋友做些思考。
但投資朋友興趣的話，本週六我們晚上 8 點鐘，會有財經皓角第 3 季的線上聽友會。
如果大家有興趣，可以來參與或者參加我們的年訂閱系統裡頭，除了有未來一整年的聽友會的收聽權

02:00

有一些宏觀專業報告，或者一些專題影片相關課程，歡迎大家來參加。
好我們先回過頭看，美股是在昨天是稍微有所修正，道瓊指數下挫 620 點，標普下滑 0.7%，不過費半還在創高。
那這次大家最關注的，當然就是川普，重新啟動他的保護主義政策。
這一次由美國貿易代表署 USTR 的最新提案，美國會針對全球 60 個國家，課徵 10% 的新關稅，其中包含台灣，歐盟英國，加拿大和墨西哥。
那其他有些更高，像中國、日本、南韓、印度，會面臨 12.5% 左右的稅率。
那這次理由不是因為貿易逆差，是因為強迫勞動，那就很明顯，這是要錢的藉口嘛。
那美方的調查認為，60 個經濟體，都能夠未能有效的禁止，或者執行強迫的勞動產品進口規範，所以造成不公平的競爭。
你們都壓迫勞動，壓迫勞工好像也有點道理啦，東亞市場在就業指南層面

03:00

的確不像是歐美這麼開放，可是問題是，你也針對歐盟課徵關稅，你對歐盟課的關稅還比台灣高呢。
所以，這很明顯的說明呢，川普一定對這些國家有所圖，我們後續再做一些追蹤。
另外一大方面是美國眾議院，這一次正式以 215 票贊成，208 票反對，通過民主黨所主導的戰爭權利決議，很明顯共和黨有人跑票了。
那這一項權利法案呢，要求川普政府，如果要對伊朗繼續採取軍事行動的話，一定絕對要取得國會授權。
那這一次呢，就是有 4 名的共和黨議員倒戈，他們完蛋了，到時候川普一定會事後找人算帳。
事後呢眾議院今年其實已經有 3 次，嘗試的要推動類似的決議哦。
3 月份其實就表決過這個法案哦，當時是以 212 票對 219 票失敗，沒人跑票。
4 月呢僅僅差 1 票，好，到現在，已經共和黨內部開始明顯鬆動，好，所以這就說明著，當然了這項決議哦

04:00 中東問題

感覺是象徵意義哦，因為你最後還是要參議院的通過嘛，參議院看起來只要共和黨能夠守住，看起來沒有太大問題哦。
但重點在於哦，整個政治訊號，從美伊戰爭 228 爆發以來，軍事目前的支出，估計已經突破 1,000 億美元。
那區域的封鎖和軍事佈局到目前為止，其實也沒有完全停止。
川普只是沒有採取更進一步的，大規模設施的轟炸，但不代表沒有繼續投入軍力。
這也就意味著，美方在伊朗戰事層面呢，就連共和黨議員都開始有所鬆動，形成川普政府的壓力。
那當然現在美伊談判的卡關，目前主要取決於 4 大分歧。
第 1 個是荷姆茲海峽的控制權，伊朗希望能夠保留，對於這些全球最重要的石油運輸航道的影響力，希望能夠取得部分的航運的管制權，好至少你可以繳個保護費等等。
那美國則是堅持，國際航運必須自由通行，不能夠受到任何的威脅。
那再來呢，是遭到凍結的海外資產問題，伊朗希望能夠在協議當中

05:01

解凍 120 億美元的資金，那是我們的錢，但是之前，被你給凍住了。
但美國國內的鷹派，尤其是共和黨議員，表示強烈反對向德黑蘭釋放任何的資金，那川普政府肯定也有點壓力。
另外 1 個爭議點是黎巴嫩的局勢，伊朗呢要求任何停火安排，都必須要納入到黎巴嫩真主黨的戰線呢。
但美國盟友，認為以色列現在不太可能接受，在黎巴嫩的軍事行動，全面取消。
最敏感的最後是高濃縮鈾的庫存問題，伊朗希望能夠保留濃縮鈾，但是不發展核武。
但是最多呢，就轉移到俄羅斯或者中國保管。
那美方是直接要求，直接給我，而且我必須確切的看到，要麼他銷毀，要麼你把所有的濃縮鈾都給我。
所以雙方，其實在部分議題上，你說是不是還有歧見呢，感覺這 4 個議題也沒那麼容易談攏。
除了第 1 個荷姆斯海峽的控制權以外，另外 3 個其實都會有相對性的壓力。
所以市場的評價還是看得出來，昨天布蘭特原油價格漲幅還有 1.89

06:01

% 每桶收在 97 塊，還是很高，西德州原油價格上漲 2 塊，漲幅 2.41% 收在 96 塊。
所以原油價格還在高位盤旋，就足以彰顯的，市場好像也不是很相信川普能夠在短期內，立即解決這道問題。
只不過現在通膨問題，似乎已經不被市場所擔心了，那股市都跑贏通膨了，好像是這樣的。
但是對於內部壓力而言呢，如果維持在這樣的油價，中期選舉，我看壓力是很大的。

06:30 美國內政

川普當然了，在這次中期選舉的，共和黨的議員提名權當中，他是牢牢掌握在手中。
現在幾乎可以確認，川普就是共和黨的真正老大。
你像德州的共和黨，現在幾乎全面 MAGA 化，川普所支持的德州的檢察長，正式擊敗共和黨的老牌的參議員，直接把共和黨傳統的建制派，從德州踢下舞臺。
那你只要宣佈是支持川普的，好，即便呢過去有一些爭議，你像這一次，這個擊敗共和黨老參議員的，德州檢察長

07:00

他以前呢，有被彈劾，而且還捲入過證券的詐欺案，依然不影響，他在 Maga 選舉當中的人氣。
堅信就意味著，川普至少對內的實權把握還是有的，只是在國會議員層面呢，有一些鬆動。
可是從民調來看，就不是這樣的。
我們看不管是從就業支持率、通膨支持率、還是經濟支持率，現在呢都在陸續下滑。
就業支持率，算是比較好的，支持率只剩下 40%，經濟支持率只剩下 35%，最差的就是通膨了，只剩下 28% 的選民正在支持他。
所以呢川普有 2 種手段嘛，當然第 1 個，就把伊朗戰事快速的解決掉，好讓這一場緊張局勢降溫以後，造成油價的回跌。
或者呢在接下來一段時間呢，採取物價壓制，那第 2 種角度，是對內政策開始彰顯已經獲得的成果。
比如說哦，最近美國政府問責辦公室，GAO 的最新報告顯示，這一次在川普的執政 2 年當中，非法移民的問題幾乎已經徹底解決。

08:00

那的確從數據上來看，拜登政府當時 21 年到 25 年，大幅擴張人道假釋的制度使用規模，是目前造成非法移民的 1 個罪魁禍首。
那目前呢，整體川普的高度緊縮政策，由於這套制度，以前是過去用在戰爭難民或者特殊醫療，或者人道需求，川普幾乎把好這個通道完全給塞住了。
那最後呢，現在無法大規模放行，因為之前大規模放行以後，ICE 有時候連人都找不到，大量移民的法律狀態，後續流向都沒辦法清楚知道。
那現在呢，已經全部封住了，非法移民人數，那每個月甚至連 1 萬人都不到，以前是 1 個月 4、50 萬人。
那另外一大方面呢，對於 DEI 的打擊也是如此，川普開始整治性別政治。
司法部呢，最近開始針對華盛頓州展開調查，原因是因為當地的女子監獄，長期允許，自我認同為女性的男性受刑人，可以入住到女子監獄，還有這樣的。
聯邦政府認為，這已經違反了女性囚犯的憲法權利，包括人身安全

09:00

但避免殘酷對待的保障，所以呢現在除了華盛頓州之外，其他有像加州，緬因州都有類似的政策，都被聯邦政府給盯上了，川普開始告這些州。
那保守派的核心論述很簡單吧，女性的空間哦，當然是要以生理女性的基礎作為保護邏輯。
怎麼會把 1 個看起來是男生的人，自我認同是女生的人丟到女子監獄呢。
而他的看法另外一大層面呢，川普也在推廣他的影響力。
現在美國的國慶倒數 1 個月嘍，美國財政部的官員，準備要推出全新的 250 美元鈔票，然後把川普的頭像，他的肖像印在紙鈔的正面，川普 250。
剛好搭配，美國建國 250 周年的紀念活動推出，目前設計草圖已經完成了。
那設計者表示，川普本人目前也在討論細節，對於設計方案是非常滿意的。
不過這項構想，最近遭到財政部印鈔局專業官員的反對，因為根據美國的現行法律

10:00

活著的人是不能夠在美國貨幣上的，那 250 美元的面額，現在也沒有獲得國會的授權嘛。
所以除了法律問題之外，實務執行的難度也非常高，1 個新鈔從正式到發行，可能要 6-8 年以上的時間呢，其中有很多的防偽技術，設備更新等等呢。
那當然了，川普可能本身雖然正在努力推動，但是呢也有可能等他卸任之後，再把這項頭像給印上去，或者等他過世以後。
不過呢看起來，雙方的討論仍然在持續加劇，那你說到時候要推出，似乎也不是那麼的意外。
那重點在於，川普在本周，大家最為關注的就是毫無避諱，任命房地產業出身的比爾普特，出任為國家情報總監哦。
這個是華府的震撼彈，為什麼呢，因為這個職位以前都是做那個 CIA、NSA 情報機構升上來的。
那 911 事件以後，他是美國國安體系最重要的位置哦，但是這個普特，他沒有情報背景，他也沒有軍事或者外交的經歷哦，他最知名的身份就是

11:01

他是美國第 3 大住房建商，普特集團的創辦人的家族後代。
那之前呢，擔任過聯邦住房金融局的局長哦，那當然了，在任內呢，很明顯嘛，因為他當時是兼任房地美和房利美嘛。
然後當年那個聯準會的麗薩庫克，這是被他批評的，然後帶入到監管領域。
所以很多人會認為哦，這個問題，到底對於川普的民調是有幫助，還是有所傷害呢。
好但不管怎麼說，川普所採取一系列的政策，基本上都是在奠定對內的控制基礎，強勢的擴大，包括這一次中期選舉的提名人，包括自己內部的提名人，而是以忠誠作為絕對宗旨。
那至於呢，在 DEI 層面，在相關內政層面呢，只是持續的收緊呢，來履行當時他的政見呢。
那對外層面，就是我們剛才提到的

11:50 對外政策

這次川普針對海外市場，平均課徵 10-12.5% 的 301 條款關稅，對於全球市場而言呢，是代表著關稅戰要被重新重啟了。

12:00

那過去的 122 條款，或者呢我們看到一系列的關稅，由於正在進行退稅層面，現在美國的進口商，目前已經陸續在申請當中。
所以川普呢，就改以 301 條款，向外繼續針對全球來課徵關稅。
那當然了，你說最後的結局，是因為各國改善了勞動環境，所以美國不再課你關稅嗎，想想知道，不可能吧，美國一定有所求。
我們就看一下各國是否會針對美國，加深在中期選舉以前的投資金額，以此來換取，10% 關稅的取消，那我們就到時候，再來做更進一步的關注了。
那其實川普當然內政政策，也不是全部都那麼極端化了，有些政策本身是不錯了。
舉例來說，在上禮拜，TrumpRX 已經正式上線，這個是線上的藥品平臺，裡頭呢是白宮的專業，一口氣新增了 600 種的學名藥。
裡頭呢是希望降低美國民眾的處方箋的成本，那川普強調，很多的學名藥，跟原廠的藥成分效果幾乎一模一樣

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但價格卻便宜很多，甚至有時候比保險自付額還低，所以呢這次他增加了藥品的數量，平臺還新增了比價的地圖，可以直接比較，各地的藥局的藥價。
那這等同於，要求所有的藥局，開始砍藥價，那本質上，川普是嘗試著用價格透明化，和市場競爭的方式，去打擊美國常年畸形的，醫藥的中間系統。
那的確部分藥，在短期內受到非常顯著的下壓，那這當然是有利於通膨的下壓，也有利於實質購買力能夠有所提升。
那最重要的事情是，川普採取了一系列的內政外交政策，都是在穩固中期選舉之前的民調水準，至少先讓他不要往下掉。
那看看伊朗戰事解決以後，民調有沒有可能開始大幅回彈哦。
但是更重要的事情是，川普最新的年度健檢報告出來了，79 歲的他，身高 190，體重 108 公斤，血壓 105、71，血氧 98%，包括心肺血液檢測都維持正常。

14:02

心臟肺部神經代謝，表現都非常之良好，血脂數據方面呢，川普膽固醇，稍微高了一點呢，但是目前整體而言，還算是可控範圍。
那有一點下肢水腫，手背的淤青，但醫師都認為沒有太大問題。
由於川普是不喝酒不抽煙，加上持續接受預防醫療的追蹤，目前看起來身體好的不得了，比大多數的工程師都還要來的健康，連攝護腺肥大都沒有問題。
所以活到 150 歲搞不好也沒問題嘛，對那這樣馬總統情何以堪呢，他每天喝那麼多可樂，好，所以川普體力看起來非常不錯。
那這一訊息，是我們做第 1 個奠定，也就是川普在當前任期當中，內政外交上，開始又陸續出招了。
出招的原因很簡單，你也不要覺得他真的想課，如果能夠為美國貢獻更多的投資，就業機會，也許關稅隨時會撤銷了。
用勞動力來去課別人關稅，有人相信嗎？我們看美國股市 4 大指數表現，道瓊指數下跌 620 點

15:00 美股追蹤

1.21% 收在 50,687 點，標普下跌 56 點，0.74% 收在 7,553 點，納指下跌 239 點，0.89% 收在 26,853 點，費半哎反而上漲 190 點，1.39% 收在 13,916 點。
當然了我們現在回過頭說，整個資金鏈，昨天我們就提到是相當緊張的。
原因來自於 6 月 12 號 Spacex 就要上市了，再就是 Anthropic，再就是 Openai，所以超級 IPO 潮來之後，市場到底吃不吃得下這麼多的股票，讓股市指數持續上行。
今年根據高盛的預估，IPO 的總募資金額會來到 2,250 億，遠遠高於在年初預估的 1,600 億。
那去年企業的股權供給，高達 6,750 億，這個數值哦，目前看起來，是要非常龐大的資金體量，才能夠有所支撐的。
所以現在市場上最擔心的，並不是那些 IPO 的企業，是已經在榜上的企業

16:00

誰會被擠掉呢，大家也不要覺得哦，這幾年都是大股票在漲是沒錯，可是大股票也不是每一支都跑贏大盤，這是我們投資指數的重要原因。
我們是選擇在情緒低迷的時候，擴大佈建，但是對於單一個股，其實並沒有特別偏好。
當然我個人偏好特斯拉，但是我不會把它視為一個主要的資產佈建嘛，因為，投資有賺有賠。
投資的判斷呢，如果成為你的投資基準的話，那你不是每一次都要判斷嗎，那不如嘛，把判斷包裝在 ETF 裡頭。
我們看整個 25 年到 26 年呢，過去 1 年半的報酬，其實在前幾大巨頭，只有 2 大巨頭跑贏了標普 500 指數，1 個是 Google 漲幅 92，另外 1 個是輝達 66。
標普 500 在過去 2 年，漲幅已經來到 31% 了，蘋果才漲 26，亞馬遜 16.9，微軟 5.9，特斯拉 4.9，Meta 才 2.5%。
從這件事情就看得出來，即便你買的是巨頭，你買的是全球最具有影響力的手機，全球最具有影響力的電商

17:01

全球最具有影響力的作業系統，全球最具有影響力的電動車，或者社交平臺，你射飛鏢，都可能會跑輸給大盤。
好所以，有時候我們才跟投資朋友經常分享，這個市場上很多人會焦慮，通常也不是沒買就，但是覺得好像沒買夠。
但是根本原因還是來自於，第 1 就是要跑贏大盤，即便到這個年頭，你不要看這很多主動型跑贏了，也有很多人跑輸。
所以根本原因來自於第 1，市場上，你必須以大盤作為基準，來判斷自己的投資能力。
那如果呢，哎你決心呢，最後要參與大盤，你可以借由低乖離，擴大布建的方式，嘗試著看能不能拉開與大盤的績效。
那第 2 種角度，就那種心態，最近已經開始出現了嘛，很多人開始焦慮嘛，通常也不是沒買，就覺得沒買夠。
買現股的後悔沒融資，融資的後悔沒質押，質押的後悔沒信貸，信貸的後悔沒抵押房屋貸款，抵押房屋貸款後悔沒有借高利貸，高利貸的，後悔沒有把老爸的退休金，跟著壓高利貸，

18:01

地下錢莊不好啦，但是得失心，就很容易因此而放大。
我的看法是哦，的確那費半漲我真有點誇張，但是總是有機會的。
雖然我們是科技樂觀論者，那我也不太相信，我們會以這種速度上 10 萬點呢，沒有耕壞的田，只有累死的牛。
你在投資市場當中，市場永遠都會在的啦，機會總有一天會回來，你也不要得失心這麼重。
其實現股能夠跟上大盤，總體績效已經不算差了，但投資人的自己的資金，情緒體力可能有限。
很多人想要抓住每一次的行情，每一個熱點你都要抓到，證券股的行情你怎麼可能抓到。
當然有可能，你說因為成交量已經先行了，可他也是到昨天才發動，參與每一波的漲跌，最後呢也許你最後還是輸給市場哦，你被自己的焦慮，被自己的杠杆頻繁操作給拖垮了。
所以，市場就像一塊永遠耕不完的田，今天錯過了 AI，明天還有機器人，錯過了美股，還會有新的產業革命嘛，給投資朋友做些思考。

19:01

那之前講說，那中醫課上嘛，那學生就問教授，男人縱欲過度會有什麼後果呢，教授說那男人會腎虛。
那學生又問，那如果是女人縱欲過度呢，教授想了想，那還是男人腎虛，或者很多男人腎虛。
就是真正能夠在市場上活得久的人呢，他不是每天最努力，而是最懂得保存實力的人。
市場也沒有耕壞的田，只有累死的牛，你會發現永遠都會有機會的。
大家也不要覺得哎呀，我好像 3 月份買的不夠多，就覺得每天心裡委屈，也不用這樣想。
就算我們是科技樂觀論者，我也不太相信我們就會以這種速度，最後創高到 10 萬點呢，終究會有回調，我相信情緒總會重複的。
因為這個是過去 300 年股市週期以來，唯一不變的，唯一不變的就是，情緒永遠都會有高有低，沒有情緒平穩的，沒有 45 度角的上漲的，再給投資朋友做些思考。

20:00 台韓股市

當然回過頭說，台股韓股在今年表現的確相當亮麗，成為了讓投資標普或者投資 VT 的人，哎感覺有點鬆動的原因，可是你要瞭解自己當時的投資原則。
台灣股市最近的確漲幅算是很不錯了，今年全球股市的市值，大概成長 10.7%，但這波行情走的並不平均，幾乎所有的漲幅都集中在台韓兩個經濟體。
我們以美元計價，然後就是把台幣和韓元都換算成美元，南韓股市今年是漲了 87%，全球第 1 哎，第 2 名就台灣了哦，漲幅 56% 第 2。
相對之下，我們看美股不能看費半，我們要看整個大盤嘛，標普也不過漲 10.8%。
所以大家理解，背後就是三星、海力士、台積電、聯發科，這些企業，成為全球軍備競賽最大的受益者。
那另外一邊呢，就是 AI 浪潮下被拋下的市場，你像印度股市，它今年還跌 7.1 嘞，法國股市跌了 4.6，香港跌了 1.4，德國接近零成長。
古有歐洲文藝復興

21:01

今有東亞科技復興，所以還是看得出來，整個東亞經濟在暴衝，可是歐洲，如果沒有搭上本輪的 AI 列車，那個差距就會差得越來越遠。
事實上我們看到最新法國 Q1 經濟，甚至轉為負值，居然全球經濟 AI 在暴衝，你說內部分化就算了，你經濟居然還出現衰退，好這是非常有趣的跡象。
那當然了，這也就說明著，台韓作為全人類的發展領頭羊，現在人均 GDP 正在快速上行。
2022 年南韓的人均 GDP 大概 3.5 萬，比台灣的 3.3 萬美元還要來的高，但是呢到 2024 年、2025 年，雙方差距已經消失了。
那根據 IMF 的預估，這個差距隨著未來 AI 的發展，會持續的擴大，到 2031 年，台灣的人均 GDP 就會達到 5.6 萬美元，南韓大概 4.6 萬。
當然你說，那台灣變成大贏家，沒有，我們都是贏家了，只是我們跑的稍微快一點。
台灣領先幅度，到時候會大概領先南韓 1 萬美元左右，成為目前東北亞最富裕的經濟體。

22:01

那當然日本現在已經被拋諸腦後了，現在韓國市場，其實也在不斷的膨脹。
我們看三星在本周才成功的逆襲，正式擊敗美光稱霸的車用記憶體市場。
我們知道，過去全球的車用記憶體市場，幾乎都是美光的天下。
但是最新數據，三星的車用記憶體的市占，從 35% 已經上行到 40%，超越美光的 36% 了，成為全球最大的車用記憶體的供應商。
那除了穩固，歐洲日本韓國車廠，中國電動車，很多也跟三星有所合作，所以讓它的市占率不斷的膨脹。
那這幾年很多我們像自動駕駛，智慧座艙，車載系統，一升級哦，現在 1 個比較高階的電動車，要能夠睡覺，要能夠看電影，很多記憶體的容量，早就已經超過傳統汽車了。
那三星所主打的高速儲存方案，他就憑藉著比較好的效能，和能耗表現，成功的打入多國的供應鏈，所以汽車產品，現在在三星的幫助底下

23:00 台灣 AI 核心

反而市占率，在高端高階汽車層面呢，有所擴大。
那當然台灣市場也是如此，台灣這幾年呢，也是極力的打出國家隊的方式，其實不太像國家隊，比較像是，帶小金雞的方式。
就以台積電為首，台積電把所有的企業，拉入到自己的供應鏈，然後跟美方客戶來談條件。
亞洲 4 小龍，現在全球新創的生態系指數，好，這應該不包含日本了，但是我們把日本也加進來。
現在在最新的數據統計層面，26 年，台灣已經全球到第 20 名的全球新創生態系統，主要是內部的硬體輪動創新投資。
韓國是第 19 名，日本第 18 名呢，現在就緊追在這 2 個國家後面呢。
我們也知道，這兩天臺北國際電腦展呢，因為 2-4 是企業家嘛，禮拜五會開放一般民眾，這兩天呢首日就有 6 萬人預約參觀呢，南港整個大打結。
好當然信義區也有辦，不過呢整體而言，這一次集結了 33 個國家，1,500 家的海內外的科技企業。

24:01

有 6,000 個攤位，現在呢全球最頂尖、身價最高的人陸續在台灣露臉。
從一開始的輝達的黃仁勳，到三星的宋載赫，美光副總裁，SK 海力士崔泰元，AMD 的蘇姿丰，Intel 的陳立武，那其實大家會發現呢，台灣，慢慢慢慢的現在路上外國人越來越多，成為國際商務旅客的中心。
臺北真的變國際大城市了，你像南港和信義區，現在很多阿兜仔，lalaport 都是人。
像我這兩天，我陸續逛完了 Computex 的世貿和南展，世貿旁邊還有那個輝達 GTC 嘛，可以買買紀念品哦哎。
這次我是受邀，剛好拜訪幾位老同學和長官，然後，昨天有看到那個 Jensen 坐在地上吃餅哦。
這次人真的比去年還多哦，其實去年已經人算蠻多的，比較遺憾的是 showgirl 變少了，可能因為現在大家都在聊生意了，但這兩天呢，是企業和投資人嘛。

25:00

我反而建議大家禮拜五，在一般大眾開放的時候，可以稍微去感受一下那個氣氛，看看機櫃長什麼樣子。
世貿那邊人稍微比較少了，反而很多可以直接跟老闆聊，很多執行長就坐在攤位面前，就跟他聊。
你就跟他聊，說他的看法，帶貨怎麼樣，問他一下那機器人的售價。
南展就人流比較多一點了，可能因為老黃隨時會來，所以動線比較亂。
我稍微問了 4-5 個 show girl 的 IG，不是，廠商的情況啦。
問了幾個攤位，順便問了一下單價，剛好他們執行長也在，大家都知道，不像是短期景氣循環，其實訂單從去年年底就開始了。
但是哦這種結構性缺口，壓力越來越大，因為現在 AI 伺服器，它要的是更大尺寸，更高層數，更高的散熱。
PCB 和載板呢，對於良率，對於材料，對於製程的要求都遠高於過去哦。
這也是為什麼現在各家公司哦，很多不只是在擴產哦，他是說在擴產的過程當中哦，要去先奠定一下，未來 10-20 年的技術平臺。

26:00

這股榮景到底是吃這 3-5 年，還是吃 3-50 年呢，哎跟這幾個老闆聊完之後，我看起來我信心就越來越強了。
那很多消費型的機器人呢，看起來也逐步成熟嘛。
昨天我跟永元的執行長也稍微聊了一下，反而他們是用訂閱制的方式，來幫助公司，協助餐飲業，不是百貨公司，有那種機械手臂嘛，來幫你調咖啡，做拉花，每種調料的使用，未來軟體的更新，其實已經開始有所雛形了。
當然呢他們問了一下我說對於 AI PC 的看法，哎沒有做到極度樂觀，不過呢有總比沒有好。
畢竟 PC 和手機市場，今年的確不算特別好了，更重要的還是伺服器的部分。
我看了整場，我覺得印象最深的應該還是 2 館 4 樓，GQ 和華航的貴賓室哦，裡面有那個調酒可以喝，還可以看一下華航新款的豪經艙。
空姐也很有氣質，很漂亮，不是，是機櫃，機櫃，一整排機櫃，好壯觀好壯觀。

27:01

那這些 computex，其實就是奠定了國際都市的水位，你看這些人，很多國際旅客哎，白天參展，下午逛個夜市，晚上輔導失學少女作業。
我舉個例子，這是網友傳給我的，我們看一下，這個是公關的公司畫面的，你就知道，這個為什麼，南港 7、8 點，你發現那個飯店裡面，好像也沒什麼人。
因為大家都出去 party 了嘛，好稍微應酬一下，看一下公司畫面，應到 46 人，實到 46 人，大家上課都沒這麼認真，好不容易可以賺筆大的對不對。
央央也來了，還有娜娜，還有 Kimi，白白，那我個人比較偏好 Coco。
所以臺北哦，正式出現了 1 個非常有趣的現象，就過去大家總覺得，國際都會代表的是金融中心，是跨國企業總部哦。
但是沒有，真正的國際化全球，在 1 個 AI 榮景爆發的過程當中，大量的科技業的高管

28:00

工程師採購主管哎，晚上就重新的回流到東區信義區，各大商圈消費娛樂，很多的案子，都是在夜夜笙歌當中有所談成的。
外國人呢，很多白天在展場，談 AI 然後一臉正經，晚上就到臺北的街頭去吃美食，喝啤酒逛逛夜市。
臺北不只是科技供應鏈的一環，它已經變成開始承接全球商務，人流和消費力的國際市場，好這是非常重要的關鍵。
當然這就意味著，整個國內的政治經濟環境，也引來了極大的變動。
第 1 個變動就是台灣的經濟，正在以非常驚人的速度上行，今年預估經濟成長率應該突破 10%

28:40 內部分配

沒有太大問題，今年 1 季度已經來到 14.5% 了嘛。
那對於成熟經濟體而言呢，對內政府的作用是什麼，那科技，其實已經與我無關，我根本就沒有必要，我甚至是否要去抑制過熱的經濟，都是問題。
我根本就不用擔心我們台灣的企業，我要擔心的是，內部的通膨拉抬速度會有多快。

29:01

如果經濟成長率是以雙位數字成長，不太可能內部完全沒有通膨，所以，今年消費的物價指數預估還在 1.9。
那當然各家的體感溫度不一樣，如果你以前覺得，以前 2022 年 1 年物價漲幅是 30%，那現在漲幅就 19% 嘛，這是從體感來做觀察的。
但你可以觀察到，政府唯一能夠做的，就是進行通膨物價的抑制，所以進行高強度的補貼，讓過熱的經濟，不要反映在實體民間的物資身上。
但是也說明著整個政府的財政，也來得更加寬裕，寬裕的結果，就導致了，中央稅課收入的預算額目前創高了。
今年稅收應該會突破 3 兆元，這一波 AI 行情，不只是讓投資人賺到錢，也讓政府成了最大贏家。
其中 1 個關鍵就來自，立院的財委會，今年決議把中央政府的預算收入，一口氣增加 6,000 億，今年一定突破 3 兆，那全年的稅收時，真的前 4 月來看的話，8,450 億年增幅 1,370 億。

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增幅已經 20% 了，最大的變數是什麼，就財政部，原本預估，全年的日均成交值，今年 1 年每日成交大概 4,000-5,000 億哦，結果現在前 4 個月成交量是 9,800 億，5 月都是兆元起跳。
這麼高強度的證交稅的收入快速攀升，對於未來福利政策，就開始變得越來越加闊綽。
所以現在幾乎確定了，明年最低薪資，是一定會突破 3 萬塊台幣，那我們看能不能調更高，更高可不可以有 4-5% 的年增幅的成長。
畢竟，我們知道台灣現在每小時時薪呢，也不過 190 塊哦，所以你說，外國人為什麼喜歡來台灣花錢呢，那的確物價對他們來講不算特別高嘛。
你看這個南韓的每小時時薪是 238 塊，日本是 216 塊，所以台灣既然人均 GDP，已經逐步跟日韓拉開了，那基本薪資是一定要上漲的。
這給投資朋友做的一系列思考，所得的再分配，一樣會成為接下來的主流和趨勢。

31:00 花時間在自己身上

當然了，另外一大方向就是要瞭解說行情，在變化的過程當中，我們要如何去理解，市場上有更進一步的財富分配思維。
因為現在很多人，可能想說，那國家這麼有錢，以後我就靠證交稅，以後我就靠政府的補貼。
現在有生育補貼，然後有財政補貼，有家庭主婦補貼，以後我就靠政府養就好了，那我們最後就變成歐洲，類社會性社會主義國家，也不能這樣講。
其實原因很簡單，因為台灣本身呢，雖然擁有一定程度的社會網，安全網但是呢，也沒有多到可以讓你覺得財富無虞。
而且現在台灣處處是機會，勇敢的擁抱自己人生才是很重要的。
像很多人怎麼樣，還擺爛呢，每天那我就等下一波補貼了，我等 1 個振興方案，現在政府這麼有錢，我等下一波的政策紅利。
但你要知道，真正能夠改變人生的，都不是政府發下來的資源，是你願意投資在自己身上多少時間。

32:02

AI 時代最大的紅利，不是說誰拿到補助，是誰能夠學會運用這些新的工具，提升自己的生產力，好這件事情其實很重要的，累積無法被取代的能力。
我覺得大家也不要對於，這個財政政策，有這麼高的 1 個期待，好，我們看一下臺北股市上漲的 1 個表現，下跌 393 點了好。
所以簡單來講，我覺得雖然我們知道大家變有錢了，但你也不要對於政府有太多期待，還是要多花點時間，要靠自己了好不好。
之前講那個進修部上課嘛，大家意興闌珊，完了，女老師就問同學，指前面第 1 排第 1 個同學，你知道英國的首相是誰嗎。
那學生說我不知道哎，老師說，那你應該多花點時間在課業上了。
那同學說，老師你知道 Coco 是誰嗎，老師說不知道，怎麼了，那學生說，那你應該多花一點

33:01

時間在你老公身上，蛤，你說什麼，所以我們不管怎麼講，其實行情在變，世界在變，我們當然知道國家變有錢了，整個社會的物質水準，變得越來越高了。
可是我們始終要多花一點時間在自己身上，因為現在機會處處都有，也不用怪大環境，貧富差距一定會持續拉開，也不要靠政府能夠救你。
我們這個時候，應該要選擇在貧富差距，k 型分化的過程當中，好好的抓住 AI 的大棒，給投資朋友做一些思考了。

33:30 總結

我們今天主要是跟投資朋友，稍微梳理，在美國內部層面呢，有中期選舉的壓力，有通膨的抑制，有內政政策的延續，還有對外的關稅戰開啟。
哦那在台灣的部分也是如此，隨著 COMPUTEX 的爆發，我們知道台灣已經被世界所看見，大量的資金快速的湧入台灣，影響到內生經濟的變化。
可是與此同時，即便社會越來越有錢了，你也不要期待，他能夠為你鋪墊所有的一切，因為這都是台灣人實打實自己拼出來的，你要勇敢的自己，讓自己搭上這條 AI 列車。

34:01

給投資朋友做些思考，如果大家有興趣，可以參加我們禮拜六，財經皓角第 3 屆聽友會，我們到時候再針對行情，來做更進一步的推升推演。
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