EP557 | 🐠

• 節目連結： https://youtu.be/c3gKObXoxUM?si=GIxC1pP4cdRJPVc-
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• 部落格好讀版： https://tinyurl.com/ysjllhxm

• 「端午節快到了來個屈原的故事，屈原投江時說了：偶溺江，岸上的人說：嗨一 哪妮嘎斯ㄍㄧ」
• 「做筆記這件事情讓我覺得非常感恩，只是有蠻多筆記，都會幫我自己去亂節錄重點，這還是要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是就，呃，我覺得就是有些東西你還是盡量要去找原型食物啦，那有人幫你總結、快速地做複習，我覺得是很好。」

Mind Map

三句話總結

• 癌大建議以健康為優先，投資應量力而為，指數型 ETF 是穩健首選，適合大多數人。
• 主動投資雖具潛在高報酬，但市場競爭激烈，長期打敗指數極為困難，僅建議少量資金嘗試。
• 針對當前市場，癌大認為中美關稅暫緩可能只是短期現象，未來仍有變數，同時對中東投資輝達的實際影響持保留態度，提醒聽眾注意 FOMO 情緒下的追高風險。

投資建議

• 癌大提醒聽眾重視健康，賺錢有術，生命要顧，將自身與家人的健康放在首位。
• 指數型 ETF 為多數人最穩健選擇；操作個股時，須注意是否能長期超越指數。
• 關稅緩和為短期利多，仍應預留未來波動空間，避免追高。
• AI 股基本面穩健，但中東訂單數字應保守解讀，避免高檔 FOMO 追價。

整體投資哲學與建議

• 小耀 (聽眾兼 Uber 駕駛) 的經驗顯示：女兒持有的指數部位報酬高達 70%，而自己積極操作反而又累又賺得少。
• 癌大展示自己較為激進的投資操作，如敲股票至漲停附近、快速砍掉不對勁的標的。
• 雖節目內容偏向長期趨勢，癌大仍建議多數人從指數型 ETF 入門，屬保守做法，坦承自己的實際操作更激進。
• 認同「一季一買、大跌大買」的策略，是不錯且健康的方式。
• 主動投資競爭激烈，許多人無法長期打敗指數，即使短期能贏，未來不一定能持續，想嘗試主動投資者應僅動用少量資金。
• 台灣無資本利得稅，導致高週轉率與錯誤交易心態，可能血本無歸。
• 建議選擇一條適合自己的路，堅持到底，不要頻繁變換策略 (如從做多改做空，常是賠最多的一群人)。

市場動態

• 股市現況熱絡，美股接近新高，癌大對此感到驚訝。
• 多數人曾看空或空手，癌大堅持做多，回頭看覺得自己「還好不是白癡」。
• 市場目前情緒從極度恐慌轉向極度樂觀，需警惕 FOMO 追高。
• 川普持續喊盤影響市場，雖短期有用，效果將逐漸收斂。
• 川普推動的 meme 幣 (如 Trump 幣、MELANIA 幣) 可能最終出事。
• 癌大認為面對川普的激進行為，只能見招拆招，不需太講求合理性。
• 現為「人道走廊」階段，可趁機調整部位。
• AI 基本面穩健，恐慌下跌時仍可佈局 AI 供應鏈如 ODM。

中美關稅

• 中美近期關稅戰緩和，美國對中關稅降至約 50%，中國對美約 10%，雙方對於自己需要的品項通常有豁免。
• 關稅緩和雖是好消息，但癌大認為這非終局，類似 2018 年年底暫緩情況，旺季過後可能再次調升。
• 猜測可能等到六七月左右又會有變數，關稅數字有機會再次往上喊。
• 關稅不確定性仍高，未來有擴大風險，只是目前市場熱度讓人忽略。

中東投資與輝達

• Sam Altman、Lisa Su (AMD)、Jensen (NVIDIA)、Elon Musk、Trump 等人赴中東洽談合作。
• 輝達：輝達公布與中東合作，提到 18,000 NVIDIA GB300 Grace Blackwell AI supercomputer，對產業鏈可能產生影響。

The first phase of deployment will be an 18,000 NVIDIA GB300 Grace Blackwell AI supercomputer with NVIDIA InfiniBand networking.

• HUMAIN and NVIDIA Announce Strategic Partnership to Build AI Factories of the Future in Saudi Arabia | NVIDIA Newsroom
• 18,000 的單位可能是：顆 (GPU)、trays、racks
  • GB300 NVL72 架構：每個 rack 可容納 72 顆 NVIDIA Blackwell，內含 18 個 tray。
    • 1 rack = 72 顆 GPU = 18 trays
  1. 若是 18,000 顆 GPU：18,000 / 72 = 250 racks，最保守的情況，象徵意義居多。
  2. 若是 18,000 Trays：18,000 / 18 = 1000 racks，為中性合理推估。
  3. 若是 18,000 racks：可能性低，根據 500MW 資料中心規模計算，約可容納 3000 多個 racks。
• 癌大認為輝達新聞稿常保模糊空間，需謹慎解讀。
• 癌大傾向相信實際出貨量偏低到中之間，數百台 racks，不會造成顛覆性影響，但仍對供應鏈帶來正面刺激。
  • 若實際數字偏低，當前市場反應可能過度。
  • 若拉貨達 3000 racks，供應鏈如機殼、tray、散熱等將全面受惠。
• 中東過往有採購宣示失敗或延遲的案例 (如 Omniva)，應保守看待。
• 歷史上中東資金常於高點進場，如：國巨事件，當時中東資金在股價高檔進場成為出貨對象。
  • 中東投資人不重視投報率，資金過剩為主因。
  • 若能順利出清持股給中東資金，反而是參與者的好機會。
• 癌大強調 AI 並非假貨，市場恐慌下跌時，仍敢佈局 ODM 等 AI 供應鏈。

部位調整與未來題材

• 癌大前陣子不知買什麼時，先買 0050、指數部位。
• 近期調整部位：
  • 減少指數部位與 0050，抽出資金，續抱中小型標的。
  • 大型權值股持有中，但已減少指數期貨部位。
  • 若市場進入穩健期，資金將流向中小型股。
  • 美股部分，看好軟體股。
• 正思考後續題材，包括：
  • 台積電 N2 (2 奈米)：需求強勁，關注相關設備與元件廠商。
  • AR 眼鏡：好消息增加，代工廠接單，具後續題材潛力。
  • 機器人與 AI：傾向區間操作，EPS 穩定增長但估值偏低時買入，高檔則減碼。

QA

Switch 2 概念股

• 癌大於 2024 年 6、7 月佈局 Switch 2 供應鏈概念股，包括：感測器、風扇、PMIC、Dock 晶片等零組件供應商。
• 建議於產品仍處 Rumor 階段時進場，為獲利最佳時機。
• 正式推出後再進場通常為末班車，風險與機會比大幅下降。
• 任天堂近期股價強勢，癌大坦言原因不明，並提醒參考以往經驗：產品推出時反而易修正。
• 若 Switch 2 銷量遠超預期，供應鏈可能出現急單或漲價潮，才有機會推升股價再漲一波。

其他 QA

• 回答關於陰莖測量直徑的問題，癌大認為直接用尺量即可。
• 這個男生他媽的有夠胎哥鬼的，然後還想要引用我說的什麼媽的包容，包你媽啦，趕快給我滾去洗澡啦。沒有人一週洗兩次澡，你在台灣欸。兄弟，台灣欸，台灣是一個你每天都要洗澡的地方啊。老實講，你每天不洗澡，你出去這種媽的濕氣這麼高，整個人都黏黏的。去搭那種公車捷運，一堆腋下黃黃的就是你們這種人啊。拜託給我趕快滾去洗澡。

筆記

• 1 rack of NVL 144 = 144 個 dies = 72 chips
  • 1 顆 GB200 = 1 個 chip 的 GB200：雙 die，有 2 dies
• 18000 顆 = 18000 / (72 chips) = 250 racks