筆記：Gooaye 股癌 2025-06-18

EP567 | 🦒

「盡量要讓自己去做決定，不然就是一輩子都只能夠依賴在某一個人身上，那更甚者就是，如果說最後面做了一些不對的決定，就是一輩子都憎恨那個人，但其實你要憎恨的是你自己，因為誰叫你他 x 都要去聽別人講的話。」

美股：NVIDIA (NVDA)、Apple (AAPL)、Meta (META)、Alphabet (GOOG)、Broadcom (AVGO)、Amphenol (APH)、Credo Technology (CRDO)、Confluent (CFLT)
台股：新日興 (3376)、旺宏 (2337)
- 癌大任天堂佈局：創惟 (6104)、原相 (3227)、茂達 (6138)

癌大喜歡算命，主要是想了解他人如何解讀自己，也觀察算命師的反應與圓場技巧。
曾被算命師判定不適合投資，而更適合房地產，但癌大秀出投資實績後，算命師改口說投資也能賺。
他強調人生重大決策不該交給別人，否則會失去自主性，甚至深怨自己。
某次八字算命因朋友生日誤植導致第一次不準，經修正後卻非常準確。
癌大要求算命師針對未來運勢與孩子發展直接說，不接受那些已知的家庭、健康、感情描述。
他八字顯示「有財無庫」，意指容易賺錢但難守錢；朋友則是「有庫無財」，需主動求財。
- 破解「無財」方法：在工作地點放存錢小物 (如撲滿、便條紙)，以心理暗示養成存錢習慣。
- 破解「無庫」方法：學八字老師建議，透過大兒子的「庫」來轉移，或是每年十月在藍白、最好有紅色 logo 的銀行開戶，專門存錢不動用。
他認為這些方法簡單、無侵害性，也符合生活智慧，不需要祭改或繁複儀式。
聽到算命師對他兒子的正面評價後感到欣慰，認為算命有時具慰藉作用。
但他提醒大家勿沉迷算命，應保持彈性，不把事情走極端，否則容易出問題。

AI 硬體供應鏈，如 Compute、Switch Tray、Rack 內機構件、散熱，過去兩週至一個月再次炒作，超出癌大預期，可能與 NVIDIA GB200 良率提升與放量有關。
近期類股輪動明顯，過去一路上漲的某台灣 switch/rack 供應商已大幅回檔。
- 回檔可能與法人作帳有關：六月結帳時法人補洞，資金轉向易拉高本益比的大型股。
- 歷史顯示六月易因結帳使熱門股回檔。
資金轉向低基期標的，尤其四月股災前未漲回，甚至連一半都未摸到的股票。

從台系 ODM 觀察到 Meta 的 MTIA (Meta Training & Inference Accelerator) 晶片伺服器近期拉貨積極，儘管此進展在既定規劃內，仍再次受到市場關注。
Nomura 預估：MTIA‑v1 ASIC 晶片於 2025 年底至 2026 年出貨 100 萬–150 萬顆。
- Nomura(野村)：日本跨國金融服務公司
- 癌大指出：數字參考價值需視 Broadcom 的 CoWoS 產能片數是否上修，若無上修，Meta 的高預估可能只是客戶組合調整，或生命周期預期。
Broadcom 客戶：傳聞 OpenAI、軟銀的 ASIC (Izanagi) 推進不順，產能可能轉向 Google、Meta，Meta 因而獲得更多訂單。
輝達 CEO 黃仁勳表態不看好 ASIC，癌大推測可能是部分客戶專案延後所致。
- Broadcom 表示未來必採 ASIC 與標準化以太網。
- 癌大認為：事實上這是增量市場，多架構並存，皆可獲利。
若 MTIA 尚未拉升晶片與封測產業的總量，布局 MTIA 題材應聚焦中下游零組件供應商：伺服器組裝、機殼、線材、散熱等。
- Meta 選用的機構設計、板子與散熱系統不一定與 NVIDIA 相同，ODM 選用不同。
- 如果 Meta 為了快速搶市而加價搶單，這些中下游供應商就有機會受益
Credo 及其供應鏈：若納入 Meta，將有機會受惠。

純度：供應鏈與主客戶的關聯性必須高，才具投資價值，不能僅因掛上 MTIA 概念就投入，需確認是否為主要供應對象。
- 如旺宏：新人殺手，台股兩大東巴之一，NOR Flash 應用廣泛，可見於手機、筆電、VR/AR、車用等，供應純度不高，加上 ROM 卡帶市場式微，因此未選為癌大任天堂概念股首選。
  - 癌大任天堂佈局：創惟 (6104)、原相 (3227)、茂達 (6138)
營收與獲利：必須有實質營收與獲利成長潛力。
價格與競爭：觀察 ASP、毛利、獨家供應與競爭壓力。