EP582 | 🍔
節目金句
- 「這就是一個交易嘛，你一定會犧牲掉一些自己的時間，一定會犧牲掉一些你平常很喜歡做的事情，可是因為你現在時間碎片化，你就沒有辦法做。」
- 「有時候就是會有一些行情我們沒有辦法完全的掌握到。那這也是為什麼就是你隨時都一定要部位在場上了，因為有很多時候是你算不到的。」
- 「我們要相信的是市場本身，它當然有很多虐心，有很多拉回，或者一些震盪，有可能會讓你這個心情上受到很大的一個影響，可是長期來說呢，持續去買進一些好的公司，或者持續去買進一些指數，我們就要相信說它會帶給我們對應的回報。所以呢，也因為這樣子，你不可以把自己的水位放在太低的一個狀態。」
- 「我覺得技術分析最後面真的就很多時候回到大道至簡嘛，一個東西為什麼會過頸線？一個東西為什麼在右上角一直突破，然後漲到大家不敢追？一個東西為什麼會在低檔突然間爆一個超大的量之後，然後反轉上去？就是這種都是超簡單的型態，就是沒有這麼複雜啊。」
- 「很多時候都不用在場外一直問、一直問，自己下去做，馬上就知道。」
- 「老子根本什麼都沒做，可是他覺得我幫他做了很多，這種人就是會過得很開心、很快樂的人啊。」
Mind Map
提及個股
三句話總結
- 癌大總結其玄學探索之旅，遇到一位精準度極高的老師，但強調不應過度依賴此類事物。
- 市場整體表現強勁，癌大未能打到槓桿目標，但仍堅持現股滿倉策略，強調長期投資好公司或指數的重要性。
- 半導體關稅政策執行困難，Tesla Dojo 團隊傳聞解散對 ASIC 晶片陣營具警示作用；AI 模型競爭進入價格與效能雙降的白熱化階段。
投資建議
- 保持隨時在場：行情難測，持有部位可避免錯失機會。
- 長期投資好公司、指數：市場波動影響心情，但長期回報可觀。
- 維持合理水位：避免資金水位過低，癌大目前現股滿倉。
- 分散海外資產：利用不同券商與外商銀行帳戶 (IB、嘉信、Firstrade 等) 形成多重配置，降低小機率高衝擊風險。
- 初學者建議：七到八成資金投指數型基金 (如 0050、零股)，餘額選 3~5 檔個股練習，透過實操學習。
- 控制虧損：單次虧損過大 (drawdown 過高) 可能意味著槓桿放太大了，需從根本上改善。
- 技術派入門：建議從「酒田戰法」等基本型態學起，理解 K 線與成交量背後的買賣邏輯，思考為何有人會在此處買進、為何會爆量反轉或突破頸線，這些都是簡單且有參考價值的型態。
- 癌大觀察身邊的技術派高手，雖然套路不同，但共同點是都買強勢股。
玄學探索與人生體悟
算命之旅的終點
- 癌大耗時數月、斥資數萬至數十萬元進行算命之旅，最終找到一位被認為「蠻恐怖」的老師，其對過去事件的預測準確度，對癌大而言是 100% 命中，對朋友則是 10 中 9。
- 癌大對該老師的精準度感到震驚甚至害怕，雖認為這一切仍有可能只是機率事件，但其描述事實發展與輪廓之精準令人信服。
- 該老師給出的風水建議 (在家中角落放黃金葛)，癌大破例照做，顯示其對此老師的信任度不同於以往。
- 癌大認為，若預先知道未來且無法改變，將剝奪人生體驗，如同看劇透雖能省時間，但人生劇透卻可能帶來憂慮。
- 癌大不希望未來再回去找這位老師，因若預言太準將會是恐怖的事情。
- 癌大勸告聽眾不要過度沉迷此類事物，避免人生軌跡被他人掌控，成為「操控傀儡」，即使遇到再準確的老師，也應將其視為一種資訊，而非完全依賴。
- 最終結論：癌大認為根本就不需要做這樣的事情。
市場話題
- 市場整體走勢表現良好，癌大對於未能打到槓桿目標感到遺憾 (1.6、1.7 倍)，錯失了部分報酬。
- 癌大目前仍堅持現股滿倉，將全部財產投入股市，而非僅股票帳戶滿倉。
- 市場上常有「你看吧哥/姐」漲跌後的馬後炮言論，癌大強調需相信市場本身，即使有虐心、拉回與震盪，長期持有好公司或指數仍會帶來回報。
美台關稅
- 台灣對美出口關稅：先加最惠國稅率 (MFN)，再額外疊加 20%。
- 大型上市櫃企業因具海外設廠能力，影響有限。
- 中小企業與傳產衝擊大，成本轉嫁困難。
- 美國本土中小企業同樣面臨壓力，難以迅速應對全球供應鏈變化。
半導體關稅
- 美國對半導體課徵 100% 關稅，台灣是晶片出口大國，影響重大。
- 川普提供豁免給在美國設廠、設廠中或有規劃企業，但未執行計畫者須補繳關稅。
- 盧特尼克：此豁免僅為暫時性，目的是給企業 3~5 年設廠時間，之後仍可能課稅。
- 實際執行難度高：定義不明、重複課稅、晶片識別等問題複雜，基層執行單位難以判定。
- 關稅政策從「按國家」轉為「按公司」區分：
- 台積電、或透過 Apple 表態合作的企業可豁免，其他台灣成熟製程公司不一定適用。
- 若改用 Samsung、世界先進，課稅認定將更複雜。
- 即使川普親口承諾，政策仍可能變動，且執行面複雜，最終或會簡化。對晶片課稅可能產生矛盾，反而阻礙美國本土製造推進。
- Bloomberg、Zero Hedge 報導：Tesla Dojo 團隊可能已裁撤，計畫喊停。
- Elon Musk 在電話會議中曾提及 Dojo 3 將與 AI6 整合，單一晶片同時應用於機器人、車輛、資料中心。
- Dojo 晶片 (D1, D2)、FSD 晶片屬不同體系，製程節點與模組架構皆異，整合難度高。
- Musk 習慣先設定極高難度目標以推動團隊實現，雖挑戰大，但非全無可能。
- Tesla 將 HW6 委由 Samsung 製造，市場普遍存疑，甚至三星內部人士也不特別看好。
- Musk 砍掉 Dojo 對 ASIC 陣營具高度象徵性，若連高投入、敢燒錢的 Tesla 都停手，可能促使規模小、研發資源有限的非主流公司重新評估自研 ASIC 的可行性，避免成為錢坑。
- ASIC 陣營並非全面退場，Google、Meta、Annapurna 等主流公司仍持續推進相關研發。
- Tesla 可能意識到難以追趕 NVIDIA、AMD 每年一代的節奏，且 AI 模型與硬體成本持續下降，AMD 若與 NVIDIA 展開價格戰，硬體更趨平價，降低了 Tesla 自研的必要性。
- 任何產品線若做得好好的，無理由裁撤，裁撤必是遇到問題或困難。
- 部分小規模公司可能因此降低自研比例，轉向採用 Broadcom、Marvell、聯發科等外部方案。
- 市場正經歷 NVIDIA 與 Broadcom 在 GPU 與 ASIC 技術路線的激烈對抗中，雙方對 ASIC 前景看法南轅北轍。
ChatGPT 5
- GPT-5 發佈後，多數使用者感受差異不大，僅少數深度用戶能指出具體性能提升幅度，類似 iPhone 的漸進式更新。
- 最大變化是統一介面，使用者只需在單一對話框輸入，系統會自動選擇最適合的模型 (GPT-3、4、圖像模型等)，減少人工切換的困擾。
- 回覆風格更直接，減少情緒化與過度讚美。
- 跑分數據意義不大，因對手 (如 Gemini) 會迅速推出更高分產品，形成反覆「擊敗」的循環。
- 目前各大 AI 模型性能差距縮小，價格競爭進入白熱化階段。
QA
海外券商資產安全疑慮
- 癌大會將資產分散至多間海外券商 (IB、嘉信、Firstrade) 及台灣外商銀行帳戶，形成「狡兔三窟」甚至五六窟的配置。
- 理論上券商具投資人保護機制 (如台灣的機保)，即使倒閉也不影響部位，但仍建議資產達一定規模後分散配置，因分散成本不高。
- 機保：證券投資人及期貨交易人保護中心，投資圈常直接叫它「機保中心」。
- 高資產投資人認為，即使大型券商或國營銀行倒閉機率極低，也應分散資金以降低極小機率但高衝擊風險。
- 分散方式：持有多間海外券商帳戶、台灣外商銀行帳戶與國內銀行投資帳戶。
- 即使有集保等保障機制，仍應保留多重資金避風港以防萬一。
- 若通關後仍爆倉，顯示策略有重大問題，尤其是 drawdown (最大虧損) 過高，多半與槓桿過大有關。
- 純技術派建議從「酒田戰法」等基礎型態入門，理解 K 線背後的人為買賣邏輯，避免過度依賴複雜型態名稱。
- 重點思考：為何在特定位置會爆量反轉、或突破頸線，這些是簡單且具參考價值的型態。
- 癌大觀察高手雖各有套路，但共同點是專注於買進強勢股。
初入職場 20 萬投資建議
- 20 萬金額適合用於練習與測試策略，不必追求短期高收益。
- 建議配置：70%~80% 投入指數型基金 (如 0050、零股形式)，餘額選 3~5 檔個股嘗試。
- 必須親自操作，透過實際交易與持有，摸索並調整出最適合自己的投資方式。