Investment Trust

投信基本概念

• 投信：基金公司，集合專家賣基金募集資金，操作資金收取管理費
• 法規限制：
  • 單一基金持股不得超過淨值的 10%
  • 多基金合計持有單一股票接近 15% 時，買盤動能下降
• 基金公司跟我們募了錢，便一定要進場投資。

投信操作特性

• 基金需進場操作，目標為超越大盤績效
• 基金經理人短期績效壓力大，導致操作偏向短線
• 台股股票型基金年平均周轉率達 346%，約每 3 個月汰換持股一次

投信選股邏輯

• 大型股策略：
  • 汰弱：賣出表現不佳大型股，減少拖累
  • 留強：加碼表現優異大型股，提升績效
• 小型股策略：
  • 挖掘短期基本面改善的小型股
  • 多家投信同步進場，推升股價

投信飆股訊號

• 買進訊號：
  • 投信原持股比例低，近期大量買超
• 賣出訊號：
  • 投信總持股比例接近或達到 15%
• 飆股特徵：
  • 市值小
  • 成交量小
  • 投信持股快速增加

投信季節性操作

• 季初 (3、6、9、12 月)：
  • 作帳，布局績效股
• 季底 (3、6、9、12 月)：
  • 結帳，調整表現不佳持股

追蹤投信動向方式

• 每日觀察證交所公布的投信買賣超金額
• 追蹤個股與大盤整體三大法人動向 (投信、外資、自營商)