投信
Investment Trust
時間軸
2026/07/08
- 資金輪動效應：金管會放寬台積電上限，引導投信在未來增持，將導致中小型股面臨停利提款的資金流出壓力。
2026-07-06
- 外資大賣超：美股大跌致外資本週賣超 1393 億元，投信則連 11 週買超且逆勢買超 480.4 億元。
投信基本概念
- 投信：基金公司，集合專家賣基金募集資金，操作資金收取管理費
- 法規限制：
- 單一基金持股不得超過淨值的 10%
- 多基金合計持有單一股票接近 15% 時，買盤動能下降
- 基金公司跟我們募了錢，便一定要進場投資。
投信操作特性
- 基金需進場操作，目標為超越大盤績效
- 基金經理人短期績效壓力大，導致操作偏向短線
- 台股股票型基金年平均周轉率達 346%，約每 3 個月汰換持股一次
投信選股邏輯
- 大型股策略：
- 汰弱：賣出表現不佳大型股，減少拖累
- 留強：加碼表現優異大型股，提升績效
- 小型股策略：
- 挖掘短期基本面改善的小型股
- 多家投信同步進場，推升股價
投信飆股訊號
- 買進訊號：
- 投信原持股比例低，近期大量買超
- 賣出訊號：
- 投信總持股比例接近或達到 15%
- 飆股特徵：
- 市值小
- 成交量小
- 投信持股快速增加
投信季節性操作
- 季初 (3、6、9、12 月)：
- 作帳，布局績效股
- 季底 (3、6、9、12 月)：
- 結帳，調整表現不佳持股
追蹤投信動向方式
- 每日觀察證交所公布的投信買賣超金額
- 追蹤個股與大盤整體三大法人動向 (投信、外資、自營商)