Cup and Handle Pattern

定義

• 杯柄形態 (Cup and Handle Pattern) 是一種技術分析中的價格圖表形態，形狀類似咖啡杯，包含一個較大的圓弧底 (杯身) 和一個較小的回調整理區 (杯柄)，通常出現在上漲趨勢中，代表市場看漲情緒及價格可能進一步上升的訊號。

組成部分

• 杯身 (Cup)：呈現一個 U 形或圓弧底，股價先大幅下跌至低點後再逐步回升至原先高點附近，形成一個較為平滑且底部圓潤的底部。
• 杯柄 (Handle)：杯身完成後，價格會有一段較小幅度的回調或盤整，通常是向下的緩跌或橫盤整理，幅度約回調杯身末端上漲的 30% 到 50%，形成杯柄的形狀。
• 杯蓋 (Resistance Line)：杯身最高點連成的阻力線，突破此線通常是買進訊號。
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杯柄形態的特點

• 形態時間：杯身部分通常持續 1 到 6 個月，杯柄部分較短，約 1 到 4 周。
• 成交量變化：杯身價格下跌時成交量減少，杯柄完成並開始突破時成交量迅速增加。
• 技術意義：杯柄形態通常是多頭趨勢中的整理階段，代表主力在底部吸籌，杯柄階段則是洗盤，為後續上漲做準備。

操作策略

• 買點：常見買點為杯柄整理結束的突破點 (E 點) 或杯柄底部的 D 點，兼顧獲利與時間效率。
• 停損點：
  • 若買在 D 點，停損點可設在跌破大圓底 50% 處
  • 若買在突破點，停損可設在杯柄底部 D 點。
• 目標價計算：
  • 以杯身頸線 (A 點與 C 點連線) 與杯柄底部 B 點的價格距離乘以 60%~100%，再加上頸線價格，得出目標價區間。

總結

• 杯柄形態是一種可靠的多頭延續型態，通過價格的 U 形底部和隨後的小幅回調整理，反映出市場的吸籌與洗盤過程。投資者可依據形態的買點和停損點設定進行操作，並以目標價作為參考，判斷後市走勢。