黃金 ETF
Gold ETF
定義
- 英文全稱：Gold Exchange Traded Fund
- 核心概念：一種在證券交易所掛牌交易的基金，旨在追蹤黃金價格走勢，讓投資人像買賣股票一樣投資黃金。
- 運作機制：發行商持有實體黃金或期貨合約，將資產證券化後分割供投資人買賣，解決實體黃金保管與交易不便的問題。
黃金 ETF 總覽
- 統計範圍：截至 2026/01/01，涵蓋全球主要市場 10 檔黃金 ETF。
- 分類架構：依底層資產分為 實體金、金礦商、衍生性商品 (期貨) 三大類別。
- 費用率由低到高：
| 市場 | 股號 | 名稱 | 類別 | 資產規模 (約) | 費用率 (%) | 追蹤標的 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 美股 | GLD | SPDR Gold Shares | 實體金 | 1,408 億美元 | 0.25 | 黃金現貨 |
| 美股 | IAU | iShares Gold Trust | 實體金 | 684 億美元 | 0.40 | 黃金現貨 |
| 港股 | 3081 | 價值黃金 ETF | 實體金 | 41 億港幣 | 0.40 | 黃金現貨 |
| 日股 | 1540 | Japan Physical Gold | 實體金 | 13,513 億日圓 | 0.49 | 黃金現貨 |
| 美股 | RING | iShares MSCI Global Gold Miners | 金礦商 | 29 億美元 | 0.39 | MSCI ACWI Select |
| 美股 | GDX | VanEck Gold Miners | 金礦商 | 258 億美元 | 0.51 | Arca Gold Miners |
| 美股 | GDXJ | VanEck Junior Gold Miners | 金礦商 | 94 億美元 | 0.52 | MVIS Global Junior |
| 台股 | 00635U | 期元大 S&P 黃金 | 衍生品 | 97 億台幣 | 1.15 | S&P 高盛黃金指數 |
| 台股 | 00708L | 期元大黃金正 2 | 衍生品 | 81 億台幣 | 1.15 | S&P 高盛黃金日報酬正向 2 倍 ER 指數 |
| 台股 | 00674R | 期元大黃金反 1 | 衍生品 | 5.6 億台幣 | 1.15 | S&P 高盛黃金 1 倍反向指數 |
- GLD (美股)：實體金龍頭，規模 1,408 億美元最大，費用率 0.25% 最低，追蹤現貨。
- IAU (美股)：實體金次選，規模 684 億美元，費用率 0.40%，追蹤現貨。
- 3081 (港股)：香港實體金代表，規模 41 億港幣，費用率 0.40%。
- 1540 (日股)：日本實體金代表，規模 13,513 億日圓，費用率 0.49%。
- RING (美股)：全球金礦商，規模 29 億美元，費用率 0.39%，追蹤 MSCI ACWI Select 指數。
- GDX (美股)：大型金礦商，規模 258 億美元，費用率 0.51%，追蹤 Arca Gold Miners 指數。
- GDXJ (美股)：小型金礦商，規模 94 億美元，費用率 0.52%，追蹤 MVIS Global Junior 指數。
- 00635U (台股)：期貨型原型，規模 97 億台幣，費用率 1.15%，追蹤 S&P 高盛黃金指數。
- 00708L (台股)：期貨型槓桿 (正 2)，規模 81 億台幣，費用率 1.15%。
- 00674R (台股)：期貨型反向 (反 1)，規模 5.6 億台幣，費用率 1.15%。
投資策略
- 實體黃金：適合長期持有，GLD、IAU 流動性最佳且費率低。
- 長期配置：優先透過美股券商持有實體金 ETF，享有最佳成本優勢。
- 金礦商：股價受公司營運、成本及市場情緒影響，與金價走勢不完全同步。
- 攻擊型資產：GDX 與 GDXJ 波動性高，適合高風險承受度者進行波段操作。
- 台股衍生品：費用率高達 1.15%，且期貨轉倉成本會導致淨值隨時間減損。
- 台股操作：僅適合資金部位小、求方便的短期波段交易者。
- 交易性質：台股黃金 ETF 適合短期避險，不建議做為長期存股標的。