EP640 | 🌴

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
本期節目由 NordVPN 贊助。連假剛回來，我身邊已經有不少朋友開始規劃下次的旅行，像是去日本看 WBC 賽事、賞櫻，或者是規劃親民廉航。提早查機票、看住宿往往會比較有彈性。
在規劃行程的時候，常常會在家裡、咖啡廳或是外出時，使用各種網路環境去查資料、訂行程，但是公共網路其實在安全性上比較難掌握。這個時候使用 NordVPN 可以幫你加密網路連線，就算是在公共 Wi-Fi 的環境下去查住宿、機票或是登入帳號去處理付款，也能夠多一層障礙與保障。同時連線速度穩定，不太會影響實際操作的體驗。
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這個禮拜我兒子被我太太懲罰，因為他對他的弟弟出言不遜。大家知道小嬰兒現在有時候還是會無法控制地大哭，應該說其實哥哥他自己偶爾還是會這樣子，但小嬰兒的話頻率比較高一點。
很多時候他情緒不對了，或者是說可能有一些讓他不滿意的地方，因為小朋友不會講話嘛，所以他只能用哭的。他一哭呢，他哥哥就會說怎麼那麼吵。

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就會開始對他惡言相向。之前都只是抱怨或是罵一下，可是有一天他可能是因為他在打他的寶可夢，壓力比較大一點，所以他就直接講說：「我希望弟弟去死掉。」反正就講出了一些比較難聽的話。
他媽媽聽到就立刻把他的電動關掉，然後跟他說：「從現在開始你不准打電動一個禮拜。」接著把他叫到房間跟他說，為什麼他不可以這樣跟弟弟說話。他還是試著用很多方式去解釋自己的行為，說弟弟真的太吵啊、影響到他或什麼的。
我覺得這點我老婆蠻厲害的，她就是慢慢地跟他講說，為什麼你不可以這樣講話。同時讓他將心比心，就說：「如果今天有一個陌生人進來，然後他覺得你太吵，他要你去死掉的話，請問你會怎麼想？」
所以這一點我覺得跟以前我們受到的教育就不太一樣。以前如果我們亂講話，是一巴掌直接過來，也不會跟你說為什麼，很多時候我們心中就會覺得委屈。或者是說其實我們是錯的，但是因為腦袋沒有發育好，所以你也不太知道為什麼自己是錯的，就需要有人跟你循循善誘。可是以前長輩可能沒有這樣的耐心，現在長輩就比較有耐心會好好地跟他講。
我自己是屬於那種會比較心軟的類型的，就我老婆剛才講說一個禮拜，我心中就想說：「一個禮拜他媽太久了吧？」

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我兒子真的是現代宅男，一個禮拜不准看 iPad、不准看電視、不准打電動，我真的覺得這是一個很重的懲罰。所以我就跟我太太私下講說：「有沒有可能我們把他變三天或五天就好？」我就立刻被白眼，然後她說：「小朋友一定要有紀律，你一定要去幫他形塑一個正確的價值觀。」所以我後來就尊重。
我覺得我兒子也蠻屌的，他在這個禮拜，基本上就是乖乖地去服從他媽的指令，他也沒有記仇。當今天可能有公公、婆婆來找他玩的時候，問他說：「你怎麼這麼乖？怎麼你在吃飯的時候都不用看 iPad？」（以前可能吃飯的時候讓他看個五分鐘、十分鐘的 Netflix 之類的，現在都沒有看）然後他就會跟公公婆婆說：「因為我現在是在被懲罰中，那我還有四天。」他自己會跟大家倒數。
同時跟他媽媽也都是玩得很高興。所以我覺得像他這種個性是還蠻難得的，就是比較樂天、比較不會記仇。像自己的小兒子的話就非常有感，他是會記仇的，所以等他長大一點也不知道會發展成什麼樣的樣子，可能要用不一樣的方式去對他施加教育。
大兒子的話我覺得他的個性是真的蠻不錯的，就是每次就算他有一些這種脾氣爆發出來，

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可是好好跟他講，後面都可以理解。接著他也會自己去加強自己的印象，比如說可能在洗澡的時候跟你聊這件事情，他就會說：「我下次不應該說什麼。」就是他會去反思他自己做過的事情。
以一個只有四歲的小朋友來說，我是覺得還蠻難得的。所以有時候會覺得說，他媽對他的懲罰會不會太重？可是後面我看一下我的小舅子跟小姨子，我覺得他們的教育真的是非常好。
包含說像我的兩個兒子去義大利玩的時候，你知道我小舅子他就是大概十三、十四歲，一個非常活潑好動，以及以現在來說就是很愛打電動的年紀。同時他們的 attention span 理論上是比較短一點，因為現在有很多的短影音跟各式各樣的刺激。可是他厲害的點在於說，當我的兒子去搶他電動的時候，他就真的會讓他玩，然後就在旁邊看著他；或是說當他們在玩球的時候，即便他有電動要打，即便他有朋友 call 他，他也是說沒有辦法，他現在要照顧小朋友。
所以以一個十幾歲的小朋友來說，哇，這個教得真好。所以呢，當我老婆每次有一些特別的方式，或是一些我沒有看過的東西要教給我兒子的時候，

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我就不會去阻止，我就會抱持一個尊重的心態，然後覺得說感恩上帝，有人幫你生小孩，還有人幫你教小孩，這真的是一個非常好的事情，不然很多時候老婆講說我會把小孩寵壞。
其實用我自己的一個實驗呢，就可以跟大家分享蠻多的心得啦。譬如說像是我們小朋友，雖然是有給他打電動、看電視或什麼的，但他在控制上其實都還是做得不錯，當然可能每個小朋友的特性不一定一樣。
在吃東西方面呢，我們家小朋友也是比較沒有在做管制啦。像我們搭飛機回台灣的時候，我就看到我兒子抓著洋芋片在那邊屌吃一頓，然後桌上放可樂。我就問他媽說：「妳覺得這樣是對的嗎？就是我讓他吃沒錯，只是他真的可以這樣無限量地吃嗎？」老婆說：「這哪有很多！你小時候吃的一定比這個多，而且現在是 Holiday、現在是 Vacation，所以他本來就是可以做這樣的事情，平常在家的時候他是沒有辦法這樣吃的。」或者說平常因為在學校都吃得相對健康，所以她認為是沒有問題。
當然我覺得我還是有一點點那種想要管制的思維，有管制的思維絕對是好的，只是不要太多。我就是偶爾會想要去幫忙踩個剎車，感覺我老婆沒有在踩剎車，

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可是實際上她還是有在看著啦。關於這件事情我就覺得蠻有趣的，其實後來也會發現說，像我們自己身邊一些朋友圈子，本來可能小朋友會一起出去遛，那後來也會開始分化。這個分化沒有任何的惡意，就只是單純覺得說，我的小孩子是可以吃甜的東西，你的小孩子是不行的；如果今天出去吃飯，我兒子在吃甜的東西，然後你兒子不能吃，你兒子在旁邊乾瞪眼，這樣其實會很尷尬。
所以後來我也發現說，跟我們相處的一些家長，其實大家的觀念是比較一致的啦，就是說在有效的管理之下，他們是可以去做各式各樣的嘗試。
那一天也去問我自己的媽媽，我說那我小時候是怎麼樣被帶大的？我的印象中啦，小學的時候（因為幼稚園以前我也不記得），我們都可以拿十塊、五塊之類的，或是好幾個一塊存起來，到對面的雜貨店去買什麼大豬公啊、可樂糖，或者是一塊錢的那種足球巧克力。我就不記得我從小有被做任何的管制。後來問我媽媽說：「真的不會管嗎？」她說：「我們家是沒有在管這個。你們要吃什麼，我就是買一堆讓你吃到飽。」她甚至是連像我

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太太或是我這種初步的節制，一天不要吃太多，她都沒有在管，就讓你隨便亂吃。你可以說她是不負責任，但她很有自信，她認為這個教育方式是正確的。
跟我媽媽分享說，我之所以這樣問的原因，是因為我現在觀察到我們身邊一些朋友的教育方式，當然我也是想知道說，怎麼樣是一個比較好的教育方式。他們可能有些是很 Hardcore 的，就是小朋友到五六歲，沒有在家裡看過電視，沒有看過平板，甚至是沒有吃過任何的甜食，一點點甜的東西都沒有。如果學校給甜食的話，他們跑去學校抗議說，不准給我的小孩吃甜食。反正就是非常 Hardcore。
那我媽媽說，其實在他們那一輩的時候也是這樣子。她說像你舅舅的小孩，兩個都沒有吃過糖；還有姑姑的小孩什麼家裡也是不能吃巧克力。有一天跑到我們家，發現我們家竟然是 Buffet，什麼都可以吃巧克力，海苔隨便吃。他第一次吃到這麼多海苔，然後吃完之後喝水，喝到肚子脹到整個都動不了，因為他平常沒得吃，然後到我們家會狂吃。還有另外一個表哥在我們家吃巧克力，吃到覺得太舒服了想要外帶，

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因為不想讓爸媽知道藏在肚子裡面，然後回家的時候被打一頓，因為一掀開來全部都是融化的巧克力。反正就跟我們分享說，誰家裡以前做什麼管制。
所以其實在他們那一輩就這樣子了，只是因為我們從小沒有受到管制，而且我們家是比較匪類的，你知道我們家族的人還會讓我們喝酒，然後讓我們吃檳榔。小朋友吃檳榔嘴巴紅紅的好笑，反正就很白爛。當然這是不好示範，我們自己絕對不會這樣對小朋友，我們還是有去做進化。只是就是意識到說，其實我從小是完全放任自由，爸媽就是讓我去做各種嘗試。
後來就是題外話就好笑而已。我就跟我媽分享說，我們的教育應該是對的。因為我看下來，我們家的小朋友好像都長得還蠻不錯的，各種發展或什麼的。別人的那種管得超嚴格的，好像也沒有因為這樣子，他的身體比較好，或是牙齒比較好，或是說現在的發展比較好。所以最後面就覺得，不管你選擇哪個方式，反正小朋友都是有辦法養大。
養大之後，其實很多時候就算你怎麼樣管，你也不一定控制得住他。你現在不希望他怎麼樣，他長大了就跟你反著做；

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你希望要把他挑朋友，他長大了跟你反著對做。所以其實我們能夠做的就是陪伴他一陣子，盡量價值觀是很重要的。就是他有一些什麼小習慣或什麼的，對我們來說可能沒有太大的一個影響，可是價值觀，老闆說不能夠欺負動物、不能夠對弟弟或對朋友口出惡言、不能夠動手什麼的，這些我們是會立刻的去阻止他，甚至會給他懲罰。其他的，其實我覺得我們家都比較適性發展。你喜歡什麼，那我們就讓你往那個方向去。你真的很喜歡吃糖的話，那我還希望你說，你有一天可以從消費者變成是生產者，就你這麼喜歡吃，那你就跟我說為什麼你喜歡吃。
或者是說像我兒子我帶他去開寶可夢的卡，我注意到他有一個小天分。當然我們家長有可能會把事情放得太大，有時候看到小朋友會一些東西就覺得說他真厲害，但他會立刻抓出一堆卡片裡面，哪些是有關聯性的。這個是小時候的，這個是什麼進化版或什麼的，即便他看不懂任何的字，他可以從它們的輪廓裡面立刻抓出來，而且他會記得說哪張卡他有看過。
所以我其實就是有試著要鼓勵他說，

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理論可以從消費者變成是生產者，你可以去思考或是構思一下，有沒有可能去創造出一個寶可夢。你覺得他的個性應該怎麼樣、他的外型應該是怎麼樣。反正從他有興趣的地方去堆砌他，我希望他可以找到自己人生中的一些方向。
最近的一個育兒小心得跟大家分享一下。
那接下來我們來進入市場的話題。因為上集跟大家聊了太陽能，很多時候我們就是拋磚引玉，跟大家分享一下之後，就會意外地收到很多 Feedback。這次是由兩位太陽能的聽眾來跟我講，就是我們上次節目所提到的內容，他們來 Echo 一下。那其實算是回來的很少，一般來說我丟一個話題出去，然後接著回來就會超級多，所以果然是像我們自己所看到的，太陽能的專家要嘛是離職失業了，要嘛可能就退出了。因為這個產業真的爛非常久，那剩下的這兩位專家，是來自不同的領域，負責的東西是不一樣的，可是都是在看太陽能。那都給出了類似的偏比較正向的一個說法，就是說因為現在對於外國實體的一個防堵，

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就是去針對中國
所以在Nan China的供應鏈
會有一些機會的產生
那我注意到就包含這兩個聽眾專家
然後以及像我們自己有問到的
或是一些退休人士
把他們抓出來請教一下
那大概得出一些結論
簡單跟大家講一下
反正總之就是因為在美國政府的補貼之下
不管是這個太陽能
或是說一些模組的補貼
就是你可以直接看到在生產端這邊
只要東西有做出來
你就可以去獲得一個稅務的抵免
然後這個抵免的點數是可以賣別人
就有點像特斯拉那個綠能點數
然後去賣別人一樣
那這個是很明確
對於這些產業來講的一個利多
那至於要去做那種結構性的轉變的話
那最主要還是對中國的
所謂外國實體的制裁
那在中國的components的佔比不能夠太高
要逐年下降的一個狀況之下
那Nan China的supply chain
會因為這樣子受惠
那我們看下來
我們覺得結論是在月末端的
就是偏向是電池模組
那或是說成品的
它的受惠程度
因為它可以直接拿到補貼
會大於那一些比較上游的材料
那比較上游的材料
包含說像我自己本來也是有好奇

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像中美金它是有太陽能的東西
這個佔比真的太低了
第一個佔比低
所以就可能在我自己的觀察會認為說
它可能是比較偏
就是比較不會是那種受惠的核心之一
那再來就是
其實上游的poly材料
也是控制在中國的手裡面
所以他們認為說
其實傳導到上游的機率
會是比較低一點
然後一般來講就是在下游
會是一個直接受惠的一個情形
但下游的受惠
還是要考量一個點是
它可以拿到補貼的點數
它可能可以拿下一些市佔
但在美國生產
因為可能成本也都比較高一點
所以有機會在生產的地方是賠錢的
反而是因為拿補貼
所以因為這樣賺錢
因為像之前的Tesla
有些人會去酸的點說
它就是靠那個賣率的點數在賺錢
差不多這樣的一個感受
那所以簡單看下來
我覺得產業上的人士是有注意到說
真的有變局要發生了
但他們有點不懂
為什麼市場上會有一些股票噴成這樣子
那有些他們認為說
根本就不會受惠
有些他們認為說
你根本沒有機會賣去美國
你看你的那個營收的地區佔比
就知道你根本就沒有進去美國
可是不知道為什麼就全部都還是在噴

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所以產業人士的feedback是這樣
但老實講產業人士的feedback
很多時候我們並不是要去
你知道外行去打擊內行
只是因為從股票圈的角度來講
很多時候我們會注意到說
產業人士他們會相對保守
或是說因為他們的訓練
讓他們會比較理性一點
所以有些那種超乎想像的事情
對他們來講會比較難以去期待它會發生
他們的心中當然知道有這樣的可能性
只是因為可能長年看下來
就是發生這樣的東西的機率太低了
那股票圈人士就喜歡去想那種
很極端的狀況
類似說之前在炒那個GB200的時候
一次喊到什麼什麼7萬rec之類的
後來知道說那個數字
根本就是不可能的在當下
那所以股票圈人會喊過頭
那產業的人會踩煞車
所以你就要在中間去抓到一個平衡
那有時候當一些那種奇蹟狀況發生的時候
產業人士是真的不一定會有辦法看到這一塊
因為他們的訓練會讓他們是相對的保守一點
所以包含說像過去一些產業的翻身
其實當下你去問在裡面的業內人員
他們一般都不敢跟你講的太有把握
甚至是這一次的記憶體
你去看一下記憶體起漲的那陣子

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就剛起漲的時候
你去看一下華邦店的說法
你去看一下旺宏無名球的說法
其實他們一開始都看得很保守
然後後來真的上去的時候
就是你會覺得說
媽這樣公司要出貨嗎
怎麼噴了幾倍之後
突然跟你講說他們家看多
因為他們只有等到這個訂單
都已經完全壓在他們面前的時候
開始在漲價給客戶的時候
他們才會去相信
那過往他們可能也是
難以相信有這樣的情形發生
因為那個產業可能爛一陣子
那當然我們也不知道講說
這些分析師他們這一次又是過於的保守
只是跟大家分享說
有時候我們去聽一些產業人士的說法
我們就是把它當成是
就是可能我們在資料庫裡面的其中一環
那至於要怎麼樣去下注呢
很多時候還是回歸自己的一個
你可以講是猜測啦
但這個猜測其實是有
based on很多的線索
或是說過去對於產業的一些理解跟認識
那這個理解跟認識
不一定從業內的角度出發
因為業內的角度去看
很多時候會過於的保守
所以大概這樣
反正簡單講說
這個產業人士認為說
它不是一個全面的受惠
所以他們不懂為什麼
這麼多股票可以跟著一起噴
可是實際上
他們是有看到一些缺口產生的可能性
特別是在電池
而不是像可能蠻多人看到什麼太陽的模組

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模組可能本身是還好
但是在電池這一塊
也是很明顯有缺口的存在
那這些缺口可以由誰去獲得
那就是等到後面再來觀察看看
所以我們就把它當成是case close
就是一個案例的研討
就到這邊去做一個結束
因為也獲得一些feedback
那接著我們來看一下
市場最新的一些話題討論
那我覺得比較大的
就是傑克·多爾西的Block
宣佈要裁員4000個人
從大概1萬出頭的員工
然後縮減到不到6000
那幾乎算是砍掉一半的員工
那當然這個訊息出來
我們知道說在資本市場
大家都非常喜歡裁員相關的新聞
因為代表說你可能後面的財務數字
因為這樣變得好看
那是直接在盤後就上漲了
雖然最後面是有收斂它的漲幅
但整體的市值就因為這樣去做提升
那它的理由是講說這個是因為
AI導致可能整個公司的效率變好
所以呢
就是有些白領的工作就不需要了
那這個剛好就符合
最近的一些doomsday porn的說法
反正就是說AI會讓人類的文明
什麼產生重大的變化
那個失業率會高於什麼5%、10%以上之類
那種超級誇張的劇本

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那現場結論
就是我自己不覺得
那些很誇張的劇本會發生
就是很多時候我們看到一些
新的變局的產生
像那時候
不知道大家還記不記得之前區塊鏈
那時候有很多的NFT的時候
也是很多人說什麼傳統金融要怎麼樣
我覺得可能是因為區塊鏈
最近的狀況不好
所以這裡面的一堆瘋魔宅
現在跑到股票市場裡面
然後變成是那些
跑去發doomsday porn的人
我覺得可能是這樣子
因為最近太多這種
就我剛好最近也在跟朋友聊到說
我不太喜歡近期看到
一大堆那種AI的長文
而且一看就知道是AI文
然後就針對市場
可能過去一個禮拜發生的事情
然後寫洋洋沙沙掌一整篇
然後還一堆人分享
我想說你們都看不出來
這種就叫廢文嗎
就是不知道去寫什麼
自己多聰明
多會什麼獨立思考判斷
只是你不覺得
一直去把過去的事情
拿出來總結
這種事情是很廢的嗎
就是你應該跟我講說
那到底未來是怎麼樣嗎
雖然未來我們知道沒有人講得準
可是我寧願你去猜看看
我也不要你就是
百分之百正確的去講過去的事情
因為過去的事情誰不會講
那就看後照鏡而已
那所以其實我自己也會

17:00

做一個猜想
我會覺得說
因為Jack Dorsey
老實講我在他身上受過傷
因為我之前買過Square的股票
那後來 Square 就改名成 Block，Ticker 也把它改了。那他之前也跑去收購 Afterpay 花一大堆錢或什麼的，所以其實因為我在他身上曾經受過傷（那時候 2021 年去玩這種所謂的 SaaS 相關的概念股的時候，那他算是我其中有賠到錢的東西），所以我有去研究他，那時候還給他一個綽號，把他稱為是「巫尊」？因為他留了很長的鬍子，然後就很像那時候那個角色。
那依我對他認識，反正他就是一個浪漫派的人，他是一個非常強的開創者，他很會去做出一些酷的東西。不然說像我覺得 Square 本身就是很酷的一個公司，或是他的 Twitter 也是超級酷。可是在營運方面，這個你可以從馬斯克接管說，他不是直接裁掉什麼七成還八成的人，然後發現說竟然運作是完全沒有任何障礙的。那時候也是很多人講說 X（就是以前的 Twitter）現在就要去死了、就要完蛋，然後發現說沒有，他還是蒸蒸日上，而且他的財務狀況可能是持續的往更好的方向去走。

18:00

那所以你知道說他是一個非常強的 Founder，可是他如果要去經營它的話，他不一定可以把它做得很好。特別是我們投顧公司我們就會知道，他可能在一些財務的投入上面，有時候是比較躁進了一點。這其實你從他在過往的一些做法，你就可以看出一些端倪。據說他在 2025 年 9 月的時候，他們曾經去辦一個 Party，去找 Jay-Z 來表演就花了 6800 萬，那接著隔一段時間之後卻砍了這麼多人。
所以其實在很多人的眼中，就會去知道說那代表你在財務上面是比較沒有紀律的，這是一個非常荒謬的對比。那所以呢，甚至他有可能只是把 AI 當成是一種藉口，然後去做裁員。你說 AI 會不會對這些企業造成影響？一定會。只是他自己本身是一個可能在僱員上面沒有這麼有紀律的人、亂花錢的人，所以藉由 AI 作為一個令箭然後去砍人，我認為是這樣子。
你說 AI 有影響，一定有，只是他自己可能過度的招聘才是最核心的理由。但未來一陣子一定會有很多企業用類似的理由，

19:00

去針對人員做一個撙節，這個我覺得都是會看到的。但最近有一篇報導我覺得蠻有趣的，在 Indeed 這邊他們發出一個報導，資料顯示說在 2026 年初，美國軟體工程師的職缺是年增了 11%。如果搭配圖表觀看的話就會發現蠻震撼的，我覺得這個反彈是很強勁；但如果說你把圖表的格局拉得更大一點，就會發現說相較於 2020 到 2022 的高峰點，這個軟體開發職缺還是少了大概三分之一左右。
所以雖然有量的一個補回，但是我覺得用我們股票的術語來說的話，就是前一波的主力被洗掉，然後換新一波的主力進來。就是雖然一樣是看這個軟體工程師的總量，就像是看股票的一個 Chart，可是裡面的構成人員其實已經產生了蠻多結構性的改變。被裁掉了很多那種 CRUD 開發、客服、行政相關的工程師，但新增了蠻多 AI/ML、資料工程、資安跟 FDE 工程師。
FDE 算是最近比較紅的一個職缺（Forward Deployed Engineer），就有點類似說工程師然後搭配 Sales 再搭配 PM 的一個角色。

20:01

也就是我要去把 AI Deploy 到你公司的話，很多時候是這樣，我必須要進去教你怎麼樣去做實用、我要去串你的資料，所以它甚至是有一點那種 PM 的味道在裡面。它會去了解你公司到底在做什麼，那這個是現在算是比較火紅的職缺，它的佔比沒有到很大，可是它的成長率是非常好。在 Indeed 的資料上面顯示它是成長了 800%，那如果今天是 Bloomberg 的資料的話，成長 1100 多%。所以是一個高速成長中的職業。
再來就是 AI/ML Generative AI 工程師。這個不用講大家應該也知道說它會增長得不錯，大概有一個 40% 的年增率；那如果是代表 Generative AI 的關鍵字職缺的話，也是成長了大概有一兩百趴以上。那後端的工程師也算是成長得蠻不錯的。
所以整個格局有一些改變，我們現在看到這個反彈，當然我自己也是很反對那種 AI Doomsday Porn，可是這並不是拿來反擊這些人的一個說法（說：「你看吧，你不是說 AI 要把軟體吃掉，那怎麼軟體還在逆勢起來？」）它其實是結構上產生一點改變。就有點類似說，就電腦出來，一開始會讓一些人失業吧，可是後面會去找一些會用電腦的人來補這個職缺，

21:02

所以最後面你拉長看可能發現說，受聘人員的數量反而是不減反增。這個是有機會會產生的一個現象。那如果你今天是專注在軟體裡面，就知道說這個軟體的工程師它產生一些質變，那有一個反彈的出現。
這個反彈其實不是把過去的工作補回，是換新的工作開始進來。當新的工作開始進來之後，可能新的工作也會發現說他們有一些新的需求，那新的需求可能因為這樣會創造出一些我們在過去不一定有看過的職業。所以其實整體看起來，我覺得是一個整個格局的改變，那不用把它解釋成為是一個非常負面的事情，好像說 AI 會奪走很多人的工作。會，真的有人的工作被拿走，但 AI 其實也開始在創造一些工作。
所以其實對這件事情的評價，我個人還是會認為說比較偏向是 Jack Dorsey 可能自己在財務跟招聘紀律上面沒有做好。特別是前面馬斯克已經演過了，我可以把你推特的人裁掉八成，我還是可以做出一樣的事情。那我相信很多人應該也覺得說在 Square 或是 Block 的架構之下，他們的人可以裁掉很多，應該都還是可以做一樣的事情。

22:00

但至少有去裁員就是好事，對公司的營運來講財務數字會變得更加的好看。
接著我們之前有跟大家討論到，其實現在的市場我是認為說不確定性是變高，特別像是美國最高法院去擋下川普的關稅，然後再來在伊朗這邊的戰爭風險。最近是有顯示說在美國跟中國都已經宣佈說要請當地的國民立刻出來，要去撤僑；那中國這邊也是有發出說，反正他們會透過民航機跟陸路的方式，盡量把自己的僑民給撤出來。
那我們現在也觀察到在波斯灣這邊是有很大幅度的軍力集結，這可能是從 2003 伊拉克戰爭以來史上第一次這麼多人在那邊。所以我不知道，我就感覺說人都到了，那區域的一些小衝突至少會發生，會不會演變成那種比較大型的戰鬥我不確定，但有可能就是會有這個衝突的產生。所以可能或多或少去解釋為什麼美股的表現會比較軟一點。
那至於為什麼亞洲股市會這麼屌，這件事情我是比較難以去形容，我也不知道為什麼會有這樣的一個情形。所以其實把我們自己的一些

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對市場的假設跟分析套在美股覺得說還蠻 OK，可是解釋不了台股，那台股真的也懶得去解釋了，反正就這樣吧！那就抱到反正有長黑出來，再去做一些調整。
那美股這邊我覺得說因為不確定性是持續地在做加大，所以除非這個不確定性有告一個段落，不然不會輕易地去把部位打滿或是上槓桿，而是持續地去做觀望。特別是其他市場也沒有真的拉出一些所謂新的主流的題材出來。在過去比較強的是一些光通訊相關的類股，那像台灣人非常愛的 AAOI，自我昨天看是噴了四五十趴，超級恐怖。那前面也是把我身邊絕大多數人都洗掉了，我相信現在留在上面的都是那些可能部位沒有壓太大才有辦法留住的，壓很大其實全部都被洗掉了。所以看下來就還是光通訊相關的東西是比較相對的強勢。
那其他東西並沒有走出一些那種非常強勢的主流族群，特別在科技股這邊。所以持續地去做觀望。那戰爭相關的討論我們就不會去做太多的一個論述，因為對於這種所謂的什麼戰機怎麼樣部署或是要怎麼樣打，

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那個我們不是專家，我們沒有辦法什麼事情都去做評論。但對我來說這個就是一個不確定性擺在那邊。所以對市場有一些潛在的影響，包含說油價、科技供應鏈，或是台股相關、軍工相關、美元相關、美債相關。這些可能都是在後面會產生一些變化的東西，可是要去看到一個可能趨勢的產生之後我們再去跟大家做討論會比較準確一點。
最後我們來聊一下被動元件。上次跟大家聊到被動元件的時候，是有稍微提一下，就被動元件的一些那種主流的比較大咖的公司，其實大家都注意到他們的股價表現是相對地強勁。那至於我自己是把把它排在，就假設我現在要在台股這邊去做加碼的話，我認為說它在 TIER 的順序是比較後面一點的。那主要的理由在上次跟大家分享是說，因為我覺得那種中小型的股票的走勢其實沒有這麼好，理論上一個東西真的要噴的話它會有一個族群性，就全面都一包上去。但剛講完，我們在過去的這幾天的交易日就注意到台灣的一些相對中小的被動元件，其實都開始去做轉強。所以於是像這樣子的一個市場的變化，

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在我的心中就會覺得說，如果現在要去做加碼的話，它可能就會又再跑到更前面的一些 TIER，就是你要看整體有沒有走出去。當然這個股價方面我們就簡單跟大家小聊一下，我們最主要在討論說在產業方面有沒有注意到一些新的變化或是有趣的事情。
首先我們都知道說在台股的一些被動元件，在前面的銀價在漲的時候其實他們都有已經有去做調漲，然後在日本的巨頭其實價格也是有去做調漲了。就目前我們知道說，像是鉭電容是漲了大概 15% 到 30% 左右，晶片電阻也是漲 20%，MLCC 漲 20%。那電感、磁珠就是相關的被動元件，其實很多東西都在去做調漲。
那目前整個產業的狀態是一個那種像 K 型分化的感覺。就是在高階 AI 然後或說部分的車用裡面是供不應求，可是在消費級這邊是持續地去承受到壓力。所以呢，如果你今天純用產業的角度來看的話，理論上應該往可能像日本的一些大廠如村田、TDK 這些去做押注，因為他們是在 AI 的最主要的受惠者。當然我自己心中的一個猜想，

26:00

特別是在過去記憶體的行情。我們知道說在記憶體的行情裡面，HBM 它確實是一個供不應求、表現很好的一個族群。可是在後面的一個漲價階段的時候，你會發現說像一些 DDR5 的毛利你是跑贏 HBM 的，然後或者說 DDR4 的漲價甚至是漲贏 DDR5 的。所以那一些看起來是很通用品的東西，可能在缺貨的狀況之下（我們都知道說高階的東西是大家市場上最缺的），可是因為大家都知道那個東西缺，所以廠商都把產能往那個地方去擴充，導致一些那種中低階的東西可能被放出來大家都不要去生產，那一瞬間導致這個供需失衡。這就有可能是這個價格會漲得比較猛一點的原因。
像 2018 年被動元件之亂也是這樣子一個狀態。那我們現在就有在思考了，我們知道說高階的 MLCC 或是一些相關的電容電感，我們都知道說它的表現很好，這已經完全不用討論。因為在一個 AI 伺服器裡面只要用到大量這樣子的一個元件，一個單一機櫃的 MLCC 用量可能就是四五十萬顆，如果是手機的話就只有一千多顆。所以非常地高，大家都知道這好。
可是除了在高階很好之外，在中低階的部分有機會在後面可以看到一些訂單的釋出。

27:00

這個我跟身邊的一些產業人士去做討論，我們判斷說日系的一些大廠在後面有機會會退出一些比較低階的被動元件、比較低階的電容（就是消費性的他們可能就不要做了），他們全部都要轉向去高階的方向。那在這個低階的部分就有機會，當然現在是一個比較偏向猜測的狀態。可是我們也有在供應鏈看到，確實有一些缺貨的情形開始發生了。
那至於會不會缺貨大漲價，會不會像記憶體這樣？我們不敢去做一個直接的連結。當然確實是有看到說，因為當大家把產能都是往高階的方向去的時候，中低階就有很多東西會放出來，所以它其實跟過去幾次那種缺貨漲價的一個醞釀期，
是已經有點類似了
那要怎麼樣去做確認呢
可能就等到說之後有公司出來跟你講說
OK 現在這個東西開始缺貨
哪一個大廠目前退出
就像之前我們知道說
三星可能他們要去關掉一些
那種過往可能比較Legacy的記憶體產線
如果有這樣的情形出現的話
那就有機會會要出事情的
所以像我自己又會再一次
可能回去關注一下被動元件
即便我還是要強調
就是它臺股的題材真的太多

28:00

你在美股這邊是
你不太確定什麼東西可以下去接到
因為族群性沒有走出來
可是臺股因為太多選擇了
所以不知道
就我會再觀察一下
但就是有看到說
在被動元件這邊
除了高階很旺大都知道之外
那現在開始有一些
就是那種中低階的東西
要被丟出來
那我們就看一下臺廠有沒有機會
趁這個勢頭
然後去接到很多的訂單
那接下來我們可以瞭解到的是
春天還會有大概兩波的漲價
當然這就偏向市場rumor
我們的一個探索
我們有看到大概可能會有兩波的漲價
然後在春天漲價之後
那可能在TTK或者說三星電機
都會跟著去做漲價
那臺系的大廠
像國巨又不會也去跟
不知道
那市場上有一個說法是說
不一定會每個漲價都去跟
因為可以趁你漲價的時候
那我不漲價
然後去搶市場
這也是有機會的
所以相關的變化
我覺得在後面會很劇烈
那我們就等到
到時候有發酵的時候
再跟大家做更多的分享
所以以上
就是我們今天要跟大家聊的一些東西
那接下來我們就來進入QQ的部分

QA

.
第一位阿力的老公何金銀

29:00

我家有個小安保
五星推推好評
安保兩個月了
逐漸習慣育兒模式
新手爸媽都辛苦了
那想問夢工高速傳輸
以及光通訊
兩個不同科技的看法
還是未來會是光同並行呢
感謝愛您
我們現在看到的狀況就是在
光的發展
在近期是非常的強勢
其實我覺得是由
TPU帶起市場這樣的一個討論
然後剛好又trigger到
其實市場本身
在光的部分
我們都注意到投片量的數字
持續的上升
然後在接下來GTC
高機率老黃
也會端出一些光相關的solution
但是其實這不代表銅就是不行
其實我們在銅這邊
還是看得到未來一段時間的
數字都會不錯
但確實按照現在市場的氛圍
就是大家是完全的在買光
然後就盡可能的去sell銅
所以你在美股可以看到一個
非常強烈這樣的一個趨勢
那未來的一段時間
都還會是光同並行
那只是在股票投資方面
當然如果你覺得光是比較有未來的
那光現在它的估值其實相對高
那當然高可以再更高
你就選擇去往那個方向去佈局
那像我自己的話
光跟銅我都是有去做持有

30:01

那因為光都走出去
所以光就持續的加
那銅的話其實要再找機會去做介入
我覺得我要看到一個大反彈
再來做處理
.
下面一位
大豬豬留言密碼找不到
終於回來這邊了
安安主委 Spotify留言密碼好難抓
一直顯示審核中
沒有什麼想問的
鄉親主委祝我跟老婆小豬豬
1月31號結婚
兩週年快樂
也祝主委一家跟古友們
新年快樂身體健康
持股檔檔噴高高
感恩愛你
愛你
其實Spotify留言是最簡單的
因為它顯示審核中
只是說在我這邊
就是我要去按確認
它才會把它公佈出來
那只是我不會去把留言按確認公佈出來
所以當你留完的當下
我就已經可以立刻看到
它是瞬間的
它不像Apple Podcast這邊是
就是你可能留下去
然後你要看Apple什麼時候
資訊卡會把它丟出來
就所謂留的密碼
那在Spotify這邊
就是完全的
發現你只要一留言
它就會立刻在我的後臺去做顯示
我自己有測試一下
是這樣的一個情形
那一樣
就我們下禮拜三就會回到Spotify
那如果有太多股票討論
我們一樣會跳過
因為雖然有些聽眾有不同的意見
就你知道我們這個節目這樣錄下來
每個人都有他喜歡的part

31:00

那我最喜歡的聽眾就是那些
他全部都喜歡的
無條件支援的我愛你
那有些就會覺得說
那我想要多聽一點QA
有些說我想要多聽一點什麼股票
有些說我想要聽前面的育兒
有些說
我希望在QA裡面什麼不要有祝福的
像之前就會有出來罵那種祝福仔
那有些說我想要聽多一點股票
其實每個人的意見都不太一樣
但最終我覺得還是要尊重一下
就身為創作者我的意願
就我會覺得說股票已經聊這麼多了
所以我希望在QA聽到一些幹的東西
然後一些怪小聽眾
一些奇怪的有的沒有的
一些什麼感情家庭
或是說朋友或是育兒
我喜歡這類的東西
因為股票的我回答到很膩
所以就會覺得
我想要往那個方向前進
大概是這樣
但其實各種多元的言論
我們都還是歡迎的
希望大家平安健康
.
下面一位
Hanwen0322
夢工新年快樂
愛大新年好
想問一下關於美股的配置
是否預先考慮過高額遺傳稅的問題
不知道能否分享您的應對方案
或者是有什麼對一般小資族的建議
在此祝您滿年大吉
夫人公子求口都平安健康
其實美股的稅務方面有一些

32:02

這個我就應該是不會在節目上面講
我也不是要故意賣官資
但你去找會計師問一下
大家稍微討論一下
去討論一下
美國對於股對債
對於一些資產的課稅的方式
我就發現這些關鍵字去查一查
你會找到一些東西
就是一定是有方式可以去合法的
然後去稍微的規避一些稅
那要走比較土炮的方式
也是沒有問題
就是反正就是你每年只要有賺錢
你就搬一點回來
因為它是算獲利的
它不是算說你總額是多少
你只要在可能
不會被課到太多數字稅的狀況之下
慢慢的搬回來
那是沒有問題的
然後或者是
其實你死掉的東西
我還是這樣覺得
死掉的東西不要想太多
你就給它課一筆
課完之後回來有多少就用多少
你不一定要去講究說
百分之百都要完全到家人的手裡
如果說你真的會擔心這個的話
那你就不要把錢放那麼遠
你就可能提早就去做一些處理之類的
或者說直接用富維託
這都是選項
這富維託當然也會遇到類似的討論
在未來會發生
只是目前可能是
富維託算是有一點那種
漏網給解釋的空間在裡面

33:00

可是在國外的就會直接遇到
但其實這個你去找一些會計師討論
都可以去找出一些解方
接下來講就是
如果你今天的財產已經高到
你會有稅務的問題
你千萬不要在網路上
亂聽網友的建議
你直接找會計師問
這是我給普羅大眾的建議
那大概這樣
.
下面一位
東施孝平不孝昌夢共我老公
看老公的IG打完電波也太有感
整個生活等了幾週沒有等到
想問之後會出現在節目資訊欄的連結嗎
不然想衝去打了
對沒錯
就是那時候找我去的那個軍企
軍企他們在後面是我們的sponsor
只是就是
因為我們節目的廣告
那個立場大概是3到4個月以上
也就是說你現在跟我說
你要有一個廣告的合作
你下次出現是在3個月以後
所以會有一個地延的情形產生
有興趣的朋友可以後面再等看看
那我自己目前的心得的話是
其實e-mail真的有差
可以理解為什麼這麼多人喜歡打e-mail
大概是這樣的一個感受
.
下面一位無助的捏卵陣線成員
太常跳過
.
下面一位NV to the moon
夢共大大你好
先生下班回家想睡覺的時候

34:01

會想要播你的節目
然後就在沙發上躺著聽
大概聽不到5分鐘就睡著
我都不知道他在聽古來
還是在聽睡前的故事CD
那可以幫我用老婆的聲音跟先生說
喵喵快去洗澡愛你
確實蠻多人用我們節目來睡覺
那對我來說不管你是怎樣的一個衍生應用
我都認為是對我的一種支援
所以非常感謝
.
下面一位古海書童
我是酸命仙
笑死多頭太久
一堆人就開始問股票的問題
我掐指一算
不出7749個交易日內
指數必定回檔超過20%
不要打電話來問我說
為什麼我知道
因為我睡啦
哈哈哈哈
年輕人我們夢中相見
其實後來發現說
我之所以可能對於一些股票的留言
會相對的反感
就特別是當密集出現的
就像以前如果是偶爾跑出來
你應該沒有聽得出來我有反感的感覺
可是當密集出來我會有一些比較
就聽起來我比較躁
那我覺得可能跟我的肌肉肌液有關係
每次一堆人在問股票的時候
真的屢試不爽
每次一堆人在問
就早晚都會罰
所以早晚就是說
有時候罰是到一個月之後
有時候是兩個月之後
反正一罰的時候

35:00

你過去的都會被套牢
所以確實是每次很多人在問的時候
感覺都會出問題，也有可能是因為這樣子，我就比較不喜歡一堆人整天在問股票相關的。奇怪，掉下來的時候沒有人要問，漲上去的時候拼命問、拼命追，然後之後又要問說為什麼它會下跌，就這樣的 Monkey 真的超多。
.
下面一位，Hi Bill，Some Might Say，括號接著唱，Some Might Say, The sunshine follow thunder, Go and tell it to the man, Who cannot shine。不知道。孟恭好，雖然我是男的，但還是想說你好帥又可愛。那最近聽到群聯調整了付款條件的訊息，Bill 的故事會當作是預測到要跌了先收錢了，還是真的只是被上游漲價缺現金，所以先收錢了？
聽眾這樣講，我還真的沒有去想過這個方向。因為群聯那個是一封給客戶的 Notice，我相信在市場圈的人士都有收到。當然它不是往市場圈的人士去傳，只是市場圈就有很多資訊會傳來傳去，

36:00

然後就提到說要開始去收一些預收款。一般來說我們看到這種預收款，我們在解釋是反正就是供不應求，你必須要先可能在我們這邊付定金（像台積電你要去付定金，它才給你產能，不然我為什麼要給你？現在這麼缺），所以一般會往利多的方向去解釋。像你這種往利空的方向去解釋是比較少一點。
我們是單純地針對這個事件去做分析的話，會覺得說它是偏向利多。至於一個利多會不會去促進股價再更進一步的往上？不一定，因為很多東西它已經漲很多了，當高檔一直丟利多然後沒有漲的時候，我們會相對警覺一點。但那個事情其實我們比較不會把它當成是一種利空去解釋，覺得「完蛋了，我先跟你收錢」，不一定。
但確實你這樣講也沒有問題。因為像一些 LTA 我們過去看到，突然間要跟你去簽一堆 LTA 的時候、要去鎖價格的時候，很多時候你回頭看就發現那個地方就是相對高檔，可能當時去簽 LTA 之後後面又再漲一段，但就已經是高原期了。很多時候我們回頭看是這樣子，只是我不知道，很多人都說這次不一樣。

37:00

我們再持續的看下去吧。
.
下面一位，高雄 John，潛水的果粉。孟恭大大好，最近行情好到不可思議，每天都在告訴自己不要膨脹。聽說孟恭的觀音大爺很靈驗，特地來求觀音大爺保佑我父親癌症治療順利，可以再陪我們生活個 18 年，治療成功會捐出每月薪資 50% 持續 18 年。也祝孟恭大大一家平安健康，績效天天創新高。
這個屌，這真的屌。18 年薪資要捐一半，只求他父親可以身體健康，我覺得老天一定會許你的願，這個太厲害了、太偉大了。
.
下面一位，哪年簡簡挖嘎奈，叫天天不應、叫哥哥不靈，五星好評推推。孟恭你好，之前看到財經網紅提到了麻將理論，讓我想到要推一部動漫《鬥牌》給大家。即便我不懂麻將，當然也是看得懂在動漫中，大家除了想拿到自己要的牌，還要思考其他人想要什麼牌；如果覺得這把必輸了，也要思考如何才能夠輸最少錢。這跟好幾集前說到的做台股有時候要一些心機，有異曲同工之妙。

38:01

另外想請教孟恭，如果未來有廠商真的推出性愛機器人和機器人啪啪啪，能夠算是在經驗人數裡面嗎？感謝開示，愛您。
我覺得那不算啦，就我們之前有聊過，在 Cyberpunk 的世界裡面（特別是在那個什麼《Lucy》那一部忘記叫什麼名字了，反正就演出來嘛），就未來有些人，如果在社會相對底層一點的，你可能就沒有求偶的能力，只能夠看 VR 打手槍之類的；或是你就跟那種機器人愛愛之類的。如果是有能力的，你還是要看真人嘛！如果是有能力的，你還是想要接觸真人嘛。就至少 Cyberpunk 相關的一些影集或是漫畫是這樣演給你看，那我也是相信，應該不會有人把這個當成是什麼體驗人數的一個依據。
再來講說，它上面講什麼麻將相關的東西，是不是要思考別人要什麼？沒錯。很多時候我們都會做這樣的一個猜想，特別是跟朋友討論到後來，有時候會有點偏向玄學。當你把基本面都解完之後，那你要思考的是：現在這個基本面是不是已反映的？那如果說你知道它是還沒有反映，因為股價過去是盤整嘛，

39:00

那你也要思考的是，如果我買出來然後它突破之後，那接著人家看到突破去看新聞、看到我們所知道的這些資訊，他會不會想要繼續追著買？如果不會的話，那你買那麼多幹嘛？因為你最終都是要丟給別人。所以就會去思考一下這一塊。
再來講說，逃跑的時候也會。絕對說像你今天可能是部位比較大的，你逃跑你是有機會殺到自己價格的，那請問一下你到底該怎麼樣逃跑？所以其實有一些調整的方式。就像有些人會用 A 券商買，然後我全部用 B、C、D 去出，就騙大家說我還在，有些人會這樣做。
或者像我自己蠻喜歡的一招，就是去不影響市場的狀況之下，我去設那個自動下單，就是我可能每 20 秒丟一張，就丟兩個小時之類的。那這樣子大家就看不出來說我大戶要出貨，可是後來你盤後一看就說這個人竟然都跑光了，可是當下是看不出來這個人有在離場之類的。所以確實是有蠻多這些細節的 Know-how。
但我覺得這個可能就你時候到你就會，你問可能也不知道。就數年前的我，會預先知道自己會這個招數？我也不知道。就是很多時候是你遇到之後才推薦大家說，你真的都先去做。

你不要問一個問題，

40:00

因為先去做有時候是這樣：就是你去問一堆，但那些東西不一定是你用得到；但是你自己去做，然後你哪裡卡住了、你知道哪裡是瓶頸，你立刻去修整，那些全部都是你會用到的。所以其實我買到的東西是後天學會的，就你遇到之後你就要去解決它。當你發現說你是出貨會卡住，或是當你發現說每次去買進然後被人家騙炮，你就會去找出一些方案去解決這個，然後這個解方其實有時候只是你的（就是別人要用它不一定用得順），大概是這樣。
.
下面一位，鋪鋪鋪鋪，不是鋪鋪鋪鋪。謝謝孟恭大大。孟恭大大你好，我是從 2020 開始聽股癌，那你也是我的股票領航員？那我去開戶開始買 6208，因為不想要每天看盤被數字跳動影響，所以 ETF 為主。五年多過去了，剛看獲利率加 168%，真的很感謝孟恭大大不藏私的分享，也謝謝當年的我有實際行動去開戶。祝福孟恭一家人健康平安、事事順心，也期許自己可以成為更有能力回饋社會的人，愛寧唷。
我也愛你。那希望你在未來的投資也順利。確實啦，我還是推薦所有的人在入場的時候，都是以指數的 ETF 為主。因為它可以讓你比較好地去了解市場，

41:02

然後跟著市場的脈動去感受一下每次不管是什麼大漲或是崩盤的一些情緒變化。再來呢，它也是相對穩健的一種標的。因為如果裡面的東西不好就會被汰掉，那如果說今天漲到市值夠，它也會被加進來。所以你永遠都拿著市場上最 Hits 的標的。用那種老人的說法，最 Hits 的東西都在我的組合裡面，所以它是一個很好入場的工具。即便是到後期，還是很多人會持有這樣子的工具，包含像我自己也是。
OK，下面一位天田 QOO。QOO 有種果汁真好喝。哈囉，元宵節快樂，五星推推。想來問問技能樹分岔很多的孟恭，對於政府標案有沒有了解過？同事跟我分享他看到一堆公部門的工程標案，看起來也都蠻有利潤的。但我覺得可能水很深，我們太嫩不要碰太多？謝謝大大。
其實這樣子啊，就是怎麼說，我的技能樹點得廣，並不是說我真的是什麼都會，而是我就是一個好奇的心態啦。所以像以前就曾經被我們一起練團的朋友講過，說你幹嘛不要專心練一個樂器就好？我就不想啊！

42:00

我就想要每個東西都玩看看。就對我來講，玩看看是很重要的事情，那所以我可能每個東西略懂一點，比較偏向那種通才型的，可是你說有沒有點到那種七、八十分以上？不一定，真的不一定。可能這個股票做節目可以點得比較高一點，可是其他我只是稍微地了解一下。
那你問我標案，我一定是不懂標案的啦。只是呢，很多時候我都還是用一個比較簡單的思考框架跟大家分享：「你行你上」。當你覺得說那個地方都是暴利、那個地方超好賺，怎麼一堆慣老闆、利潤怎麼樣，你去嘛！因為基本上我們這邊不是一個管制的經濟，然後絕大多數的東西，除了部分那種特許行業之外，你都是可以去的啊！你真的覺得這很好賺，你去開看看。
那很多時候你去開的時候，你就發現說跟你想的不一樣。就像你現在講說，政府的標案感覺是很有利潤，那為什麼沒有一堆人去搶？你就要去思考這件事情；或者說為什麼每次得標都是固定那些人？當然得標的人有可能他有各式各樣的 Edge，這個 Edge 可能是說我的工程技術真的比別人好啊，然後或者說我就是有辦法把標金壓到比較低的一個狀況，或者說我真的就認識一些人啊，都是有可能的啦。只能說，其實很多時候你去看別人的行業的時候，

43:01

你都會覺得說別人那個那麼簡單，然後當你自己下去做，你就會發現說不簡單。
.
下面一位。他說那是 B，生日快樂，感謝大佬一直以來提供優質節目。可以幫我用川普的聲音，祝 Chester Happy Birthday。那祝各位聽眾績效大爆炸。OK。
.
下面一位，Jack Help Me，YT 搜尋超負荷股，還可以看到夢幻聯動。欸孟恭孟恭你好，最近晚上時間一到就開啟美股，看了兩分鐘之後就關掉，繼續看超負荷的精華。那請幫我用超負荷的聲音（對不起我不會，2017 年的版本說）：「現在是誰被美股幹啊？蛤？」那另外年高的台股，怎麼說？（他講的，幹嘛你發瘋啦？嚴厲斥責）祝闔家身體健康。
那個我好像有看過，因為之前有人在 Telegram 丟給我看。好，這是一個看起來是在電腦前面會牙起來那種，就以前的國棟那種味道。
.
下面一位，股癌派來的 Spotify 低能兒一堆。孟恭安安，可惜這次沒有更新食譜。前一兩年過得太順，工作順心還生了女兒，那最近兼職的公司倒了，

44:00

每個月收入瞬間少三萬，不嘻嘻了。其實每當遇到一些困境心裡都已經有答案，上來留言只是討拍或是尋求認同，但心裡也有點興奮，陰霾過去又是可以變強的時候。不知道有沒有人有一樣的想法？
這個我覺得要一個經驗的堆疊啦。特別是當你過去遇到蠻多不順的事情，然後你現在回頭看就會發現說那些不順的事情都變成了你的養分。就是如果你沒有遇到那件事情，搞不好你就不會娶到現在的老婆、你就不會有現在的創業、你就不會有現在的資產或是 blah blah。
所以呢，當你接觸過越多事情，其實你會對於生命中的一些變局，特別是有時候即便是把你打倒在地上，你都會有點變態地微笑說：「OK 那這次回頭看我一定會發現我變得更屌。」我也會有一點這樣的感受，只是還是難免在當下會心情受到一些影響。只是後來會發現說，那個調整的時間是越來越短，就是比較不會那種自憐自艾（世界要害我、那個主力要割我什麼，就全部都怪別人），其實就會開始去思考說有沒有辦法去透過每次的逆境讓自己變得更猛。
.
下面一位，卡莉南波萬。孟恭您好，我跟我太太卡莉都是您的忠實聽眾，

45:02

感謝您每週分享有趣的生活體驗，跟實用的投資資訊跟投資的觀念；也很佩服您回覆聽眾的問題獨特見解。2 月 8 日是我太太卡莉的生日，雖然生日已經過了，還是希望可以在 2 月的最後一天，能夠被孟恭大用迷人的嗓音祝她生日快樂。那也恭喜我們的好朋友 Chris 加入捏卵聯盟，坤坤能夠平安順產。並祝福孟恭一家以及所有聽眾身體健康、平安喜樂。那我們祝卡莉生日快樂，非常感謝你們夫妻的支持。
.
下面一位三重九足。你看那個大悠悠。阿孟六星推推，我又來了，三重加九足，好險你不是住在后里，因為就變后里蟹是嗎？對了，我女友之前問我為什麼這麼愛看轉生異世界題材的動漫？我跟她說因為可以暫時逃離工作很紓壓，但其實是因為女角常常都有大悠悠。最近在看的《東島丹三郎想成為假面騎士》，角色基也有大悠悠，推薦阿孟看一下。馬上截圖。
另外女友在 Threads 上面看到說很多金融男都愛上酒店嫖妓，這真的嗎孟恭？還好我是動漫金融仔。

46:01

她沒有說錯，她沒有說錯，就是蠻多金融人他們都喜歡上酒店。那我們身邊的同業很多這樣子的人。所以呢，我以前都傻傻的，那我就笨，我就會跟我老婆講說（我當然不會真的去賣我一些朋友），但我就會給她看說一些限動：「你看他們整天開香檳、香檳 Girl，或是說去哪裡玩、哪裡 Party，然後再開什麼酒什麼的。」（然後配上對白說）：「她說你看我都在家，我都沒有跟這些人混在一起，我是一個相對好的爸爸。因為我老婆很多時候都講說，感覺我在家裡都沒有在做事情晃來晃去？我說難道你要我出去跟他們一樣這樣嗎？」然後我以為講了會獲得一些好評，結果不是。
她說：「你知道物以類聚，就你跟這些人在一起久了，其實你會變成那樣子的人。」所以她很多時候她都會管制說我到底要跟誰出去、或是我要去哪裡、要幹嘛、要多久，她都會問到很細，就是因為她覺得我身邊的所謂的壞影響很多。但我覺得這些人不壞，他們可能就是，你知道，就好女色。如果說你單身好女色，我覺得沒有問題，至於有一些有老婆在好女色的話，我就覺得可能就不是什麼太好的事情。但確實她沒有講錯，

47:00

我覺得金融圈喜歡上酒店是真的。嫖妓的話我不太確定，但很喜歡上酒店是真的，這大家都知道，這已經是一個公開的（也不能說秘密）公開的事情，每個人真的都知道。
.
下面一位，馬加加超爽得撿到 100 塊勒。感謝孟恭優質節目，小弟最近迷上了《鳴潮》，那就去研究一下這類遊戲。掛二次元的手遊，其實台灣也有具備開發的條件，但今年幾乎都沒有成功的案例。和 AI 討論一下他的結論是：沒有願意砸錢扛風險的老闆。想請問謝董，對於台灣發展服務型二次元手遊的看法？謝謝祝全家平安順心。
然後兄弟，你就立刻去開發，然後接著你來跟我們 Show Note 或是我們的 Pitch，如果有機會的話，我們會非常願意投資你。那我們目前看下來，我們是沒有去物色到太多手遊的案子，有注意到一些可是目前還沒有出手。那確實都還是鎖定在 PC Steam 上面的一些遊戲為主，那或是一些那種獨立平台。目前我們看到的東西是這樣子，那當然如果有人有一個開發的夢想，然後真的有做出一些 Prototype，歡迎來找我們。
.
下面一位，佐藤健好帥。

48:00

孟恭您好，我先生是您的大粉絲，我們都在車上收聽您的節目，常常在我聽得很專注的時候，他會突然間在旁邊鬼叫嚇得我一跳的。我不免會瞪著他罵幾句，這時候他就會拿出您來當擋箭牌，說孟恭也常常亂叫，希望孟恭可以規勸他不要常常鬼叫嚇人。那祈求孟恭用猛男拉鍊夾到雞的聲音，祝我先生佐藤冬瓜生日快樂。手上持股漲不停。
但是要懂得賣，不要抱過一座又一座的山。不一定，有些東西是這樣子，就是說一座又一座山，然後峰峰相連到天邊，最後面漲得超級遠的。很難講。長期持有的思維跟短線的思維是不太一樣，像我自己也是慢慢地在往更長線的方向去走。
然後再講說這個亂叫的部分，那是早期的我，其實後來我就比較少亂叫。那我的關鍵的一個節點就是有一次在好市多（這個故事應該講過很多次，但新聽眾可能不知道），反正我就是會在路上突然就大叫了，我也不知道為什麼會這樣。我老婆說可能是某種輕微的妥瑞氏症之類的，反正就突然 Tick 了一下，

49:00

就會大叫。那之後有一次在好市多大叫，然後就立刻有聽眾上來，講說：「可以跟你拍照嗎？」所以我就覺得說，大叫本來是我的一種習慣跟紓壓，然後現在已經變成是，有些人可能以為說：「怎樣，你要故意大叫吸人家注意力來跟你拍照？」所以後來我就把這個習慣改掉。有時候還是會突然間抽一下就想要叫，可是就會忍住了。
.
下面一位，Ming why。林口最帥二寶爸孟恭大大，嗨孟恭大大，我是最近半年開始聽節目的氣氛仔。最近這集聽到在聊太陽能跟電網的建置，大陸廠商從太陽能到儲能佔據全球市場的大頭。不過蠻好奇台達在整套的電源供應都有相關的方案，在市場上好像只關注他的電源供應，會不會可能台達帶領一波台股太陽能供應鏈去搶市場？很好奇孟恭的看法。希望有機會可以聽到你分享謝謝。那祝孟恭大大一家平安健康，諾亞、安哥平安開心長大。
台達電，就是我們的老聽眾要知道，是一個我非常喜歡的公司。它真的是什麼小的會做，不管是什麼散熱相關的 Solution、Power 或是太陽能、AI Server 什麼都有。只是它的狀態也不是說問題，

50:01

就它的狀態其實跟 NVIDIA 有點像，就 NVIDIA 我們過去還會去討論什麼汽車相關、電玩相關，可是說在整個營收佔比裡面都被 Data Center 輾壓過去；所以其實你就算那些有契機，你很難帶領大家向前衝，因為大家只看你的 Data Center，你的估值也是 Data Center 給出來。所以 Delta 的案例其實也類似。就是這家公司大家關注的都是你的 Server 狀況怎麼樣、你的散熱狀況或是說你的 Power Rack 狀況怎麼樣。
所以就算它有一些東西，你知道它多才多藝，它也會做像那種居家的電動車的那種充電樁的 Full Solution，它可以幫你做到好，但只是這個東西，你說它有電動車題材，市場會不會去炒它電動車題材？我不認為啦，因為就算有起量那個佔比也是不大的。一樣的道理，太陽能也不是一個很核心的東西。
所以營收佔比這件事情是我們很常在看題材的時候會去強調的一個重點。就是說你要營收佔比夠高，或者說即便它可能佔比不高（它現在可能只有 5%），可是它在三年內會變成 30%，OK 那這個東西就可以看。所以如果營收佔比沒有辦法在短期內拉上來，或是在現階段它並不是佔比很高的東西，

51:01

我們不會把它視為是有機會被這個題材輪動給帶上去的東西。所以其實有時候你會注意到一個有趣的現象，就是一個股票漲上去各自表述。像你現在就認為說，有沒有可能是因為太陽能所以它有這一波漲幅？但在我的角度，我也覺得說這波絕對不是在漲那個，絕對是在漲可能 AI Server Related 的一個故事，因為那個東西佔比真的太小了。但每個人都會找到自己的故事去幫這個股票的上漲或是下跌去找一個說法。
大概是這樣。好，那這集我們就在這邊，掰掰。