Iran and Venezuela Export Most of Their Crude Oil to China

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✍️ Abstract

Iran and Venezuela Export Most of Their Crude Oil to China

• 數據顯示伊朗與委內瑞拉出口至中國的原油比例在過去十年間大幅上升，中國已成為這兩國最主要的能源買家。
• 伊朗出口至中國的原油比例從 2013 年的 38% 左右，一路上升至 2024 年的 95%，顯示其出口市場幾乎完全集中於中國。
• 委內瑞拉出口至中國的比例也從 2013 年的 12% 顯著增長，於 2021 年達到 70% 的高峰，2024 年預估約為 40%。
• 為了規避國際追蹤與制裁，部分來自伊朗的貨物會利用東部港界外 (EOPL) 等海域進行轉運，藉此隱匿船舶的真實活動與貨物來源。

癌大觀點分析

• 從數據可以清楚看到，中國現在基本上就是這些被國際制裁國家的終極買家，這反映出地緣政治如何直接介入能源貿易的流向。
• 伊朗出口到中國的比例從三成多噴到九成五，這代表在制裁壓力下，其他國家基本上都已經撤退，這讓中國在談判桌上擁有極大的議價優勢，能以較低成本取得能源。
• 委內瑞拉的數據雖有波動，但整體趨勢依然顯示對中國市場的高度依賴，這種單一買家的結構對賣方風險極大，但對中國來說則是確保能源供應安全的重要手段。
• EOPL 這種海上轉運的灰色操作，說明了即便有制裁存在，只要有需求與利益，市場總會找到路走，透過洗產地或隱匿路徑來完成交易已經變成一種常態。
• 這種能源供應鏈的質變提醒投資人，現在看大宗商品不能只看供需數據，地緣政治引發的流向改變才是背後真正的核心。

專有名詞

• Crude Oil (原油)：從地下或海底開採出來未經加工的石油，是提煉汽油、柴油、煤油及各種塑膠原料的基礎物質。
• Eastern Outside Port Limit (EOPL，東部港界外)：指特定港口法律界限以外的海域。在航運實務中，船舶常在此進行船對船 (STS) 轉運，有時被用來變更貨物文件或掩蓋貨物真實來源地，以規避制裁或監管。
• Kpler：一家專門提供大宗商品、能源及航運數據分析的全球領先數據公司，利用衛星追蹤與大數據監控全球貿易流向。
• Vessel Activity Obscuration (隱匿船舶活動)：指透過關閉自動識別系統 (AIS)、變更船名、或是進行多次海上轉運等方式，來掩蓋船舶真實航行路徑、貨物來源或目的地之行為。