EP642 | 🐧

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，三月氣溫回升正是春遊好時機，現在可能大家正忙著關注熱鬧開打的棒球賽事或是把握時機賞櫻，同時也別忘了提早規劃清明連假，查機票、住宿往往會比較有彈性。
在規劃行程的時候常常會在家裡咖啡廳或是外出的時候去使用各種網路環境查資料訂行程，但公共網路在安全性上比較難掌握，這個時候使用諾爾 VPN 可以幫助加密網路連線，就算是在公共 Wi-Fi 環境下查住宿機票或是登入帳號要處理付款也能多一層保障。
同時連線速度穩定不太會影響到實際的操作體驗，另外透過諾爾 VPN 來切換不同地區的比價也是不少人規劃旅遊會使用的方式，在查詢住宿或是機票的時候不同地區顯示的價格有時候會有所差異，如果想要控制預算提早規劃行程的人來說是相當實用。
操作也非常簡單只要一鍵就可以完成切換，如果之後人已經在國外諾爾 VPN 也可以切換回台灣的 IP，連接熟悉的網站或常用的服務使用上更加順暢。

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有時候遇到像海底電纜出問題的時候，像我自己打手遊會有 Lag 的問題，透過 VPN 也可以有效的解決，而且現在諾爾 VPN 不只是支援手機、平板與電腦。
也已經支援 Smart TV 和 Apple Vision Pro，一個帳號最多可以同時使用於 10 台裝置，不論是在家或是外出都能夠靈活使用，現在只要透過我們資訊欄連結。
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不知道大家最近過得怎麼樣，我自己是覺得說最近的盤勢還 OK 啦。
我自己真的是覺得還 OK，但我看到已經有蠻多人在驚聲尖叫，自己身邊有些朋友比較焦慮的，已經每天晚上都在那邊狂貼新聞。
就已經看得出來說現在這個盤有讓一些人，可能不知道輕輕擔心受怕，但我自己感覺是真的覺得還好，因為台股今年至今。
或是說像我自己有去投日本股市，都是非常好。

02:00

稍微有一些回檔根本就不足掛齒，再來在美國這邊，雖然算是還蠻痛苦的，可是嚴格上來說。
美國也是在走一個輪動，就是有東西上去就有東西下去，所以你沒有辦法突破，但是老實講你也沒有真的嚇到哪裡去。
所以在我自己的感受是覺得還好，然後可能會受傷的是那種不知道，就是每次行情一好就開始狂追，接著開始回檔。
像現在夜盤又跌了兩三趴，明天搞不好，不是，就禮拜一，搞不好又有人要在跳樓的價格砍出來。
讓小弟可以把你的票收走，所以我覺得可能就是不要打得太極限，可能是因為前面的行情太好，所以很多人打得很極限。
導致現在開始這種震動放得很大，有些人可能看到下跌就立刻亂砍，然後隔天感覺沒事又立刻追回來，你這樣玩個一兩次可以。
你玩到五六次的話，很多時候錢就沒了，一來一往就沒了，會不會你媽的可能一個月之後看？
你的股票跟指數停在差不多的位置，你的錢沒了，很多人會在這個震盪裡面，然後就受到蠻大的一個傷害。
當然我自己是覺得，最近的身心靈都還蠻富足的，像昨天又跑去栗目吃飯。

03:01

這次是跟我們生產店的一些同仁們一起，搞了一個小尾牙辦在那邊，非常感謝栗目老闆跟老闆娘的一個招待，他們的料理真的是。
我不知道我感覺到那個靈魂滿出來了，他們是用心在做的，他們那個料理是，你吃完你會想要感謝說。
怎麼會有人這麼用心在做料理，他不是只是說把東西煮熟，把東西燙一燙炸一炸給你吃，你感覺那個東西是有靈魂的。
所以又一次的意猶未盡，這次帶了一些快樂好朋友一起，像台通的兩位主持人，因為後來我有介紹。
生產店的老闆給他認識，所以他們竟然私下就約了起來，這個尾牙我一開始也不知道說，台通有兩位仁兄要一起來參加。
當知道他們要來的時候就非常開心，一起享用了一個非常好的晚餐，同時也收到了一個小禮物，這個小禮物是來自一個聽眾。
他跑去那邊吃飯的時候，然後就託老闆拿給我，是非常感謝，但我們盡量以後不要這樣。
因為可能這個會對於老闆，或老闆娘造成一些困擾之類的，我不知道他們會不會困擾？但我心中會想說。
他們搞不好會覺得說，媽的東西幹嘛放在我這邊。

04:00

你不會自己拿給他，因為像平常我們家人，假設要叫我拿東西給別人，我就說你不會自己拿。
這是我最常講的話，只是後來因為我這樣講話，然後兒子會學，而且還有時候他學他會把它加強。
就是我絕對沒有在他面前講過說什麼，你是沒有熟是嗎？我沒有講過這種話，雖然我們都知道說這是一個很正常的。
就台灣人的幹話，叫你拿東西說媽的你是沒有熟是不是？我沒有講過這個，但是我確實是很常講說。
你不會自己拿，類似這樣子的話，所以有一次，當孩子的媽叫孩子去拿東西的時候。
她說你不會自己拿，你沒有熟嗎？我媽我直接笑出來，當然我笑出來的時候。
我就立刻忍住，你知道小朋友在做一些，你認為是不對的事情，雖然很好笑。
可是你要忍住，你要讓他知道說，不可以跟長輩這樣子講話，甚至你跟同學都不可以這樣子講話。
反正總之就是，對啦就盡量，如果說你有在路上遇到我，你要拿給我可能是還 OK。
但我們不要放在別人的店裡面，這個我自己會有點拍賊，最近也陪兒子很常跑去玩，Mesa Star。
就是一個寶可夢的機台，大家應該很常看到，在家樂福或是在 7-11 都有，我那時候看到這個機台的時候。
不知道為什麼某個程度上。

05:00

我心中有被燃起來，因為就是看到這種類似，卡牌機制的東西，雖然它不是真正的卡牌。
它是一個塑膠片，拿這個塑膠片，你就是派三隻寶可夢上場，就可以跟機台裡面的寶可夢對戰。
同時當你的塑膠片放上去之後，它就有點像是說，以前我們看遊戲王的對決 deck，當你把卡片放在那個 deck 上面。
那個怪獸就會跑出來，所以我就覺得這個機台真的還蠻帥的，所以其實那時候兒子在玩，我心中想的是。
我自己也想要去搞一些，這種很酷的寶可夢來，後來因為看到兒子，他整天都想要皮卡丘。
可是都沒有辦法拿到，所以我就決定使出爸爸的戰術，課金策略，所以就直接上網拍。
去幫他買到皮卡丘的，非常稀有的卡片，自己也非常稀有，但我猜應該是不稀有。
因為幾百塊上千塊就有了，所以就把他買了，皮卡丘、超夢、夢幻，還有一些他很喜歡的。
但自己也知道說，就是不可以破壞他的遊戲體驗，如果說我一次就把所有東西，都買給他。
這個就等於是你在自作主張，他沒有叫你買了嗎？你一直買一堆東西給他，導致大家可能不知道。
走到哪都在虐待的話。

06:00

那這當然也不是一個太好的事情，所以我的做法就是，他真的超級想要某一個東西，我就突然間給他一個驚喜說。
嘿爸爸已經把你弄到，所以我都是那種傳本，被放在口袋裡面，跟他出去。
他有拿一個夾鏈袋，裝很多他自己蒐集到的東西，那如果說他真的有超級想要的，我就已經在口袋裡面準備好。
就直接給他這樣，那其實這個真的蠻重要的，就是說讓小朋友的，我不知道那個是什麼。
是多巴胺的分泌機制嗎？還是怎麼樣，反正就是說盡量不要給他，暴露在太多的刺激裡面。
不然說可能像，使用手機或是看電腦，看螢幕就是要適量，這個對我來講是蠻重要。
就我都會給他看，但是會要求要適量，那同時也不希望給他太多的刺激，就不要說什麼。
我們雖然會去提說，可能有時候我們在小時候，那也不是要怪自己的爸媽的意思，因為以前的物資。
就沒有像現在這麼風牢，所以你有東西沒有辦法拿到，很多人覺得報復性的，想要全部給小朋友。
但我自己隱約是覺得，如果你把所有東西，都一次倒給小朋友的話，你其實把他腦袋做壞掉。
就有點類似說，像我現在 ROG 做課金，那我那個十字營，我就全部都直接買到。
那種最屌的裝備，什麼超越套，然後什麼女王頭之類，反正就是每個都是那種。

07:00

最厲害的東西，所以我不管打什麼怪物，我都摸一下就死掉了，反正你就摸一下就掛了。
那所以到最後就會變成說，我已經不知道我要玩什麼遊戲，那導致我必須要再開另外一個帳號，那只是好在說這個遊戲。
因為它承載我小時候的一些回憶，所以我還是有興趣想要去玩它，但我想說如果我一次課金課完，其實就會跟我之前的很多手遊一樣。
就是花一筆錢，然後隨便亂課，課完之後突然間就不想要玩了，所以一樣的道理就可能。
如果說你給小朋友太多，這樣子的一個金錢上的挹注的話，那或者說他在玩一些電玩，就硬要幫他破關之類的。
那我相信你也會破壞掉他的很多體驗，所以這個要稍微的去做一些控管，那整體來說跟小朋友去玩這個機台，我還是覺得蠻療癒的。
就是我大概一天會去陪他打個一兩場，大概是兩場左右，那看著他打遊戲，某個程度上就有一種那種。
你治癒了自己的感覺，不管你一天有多累，突然間這個時候你就釋放，你看到他這麼開心。
你就想到你以前打電動的時候也很開心，你以前會跑去，我們都叫小學前面一家店叫棺材店，超屌他真的就是隔壁是賣棺材的。
然後他自己有時候他店面裡面。

08:00

也會放一些那種蠻奇怪的東西，那棺材店的門口就是擺了四台，那種大型的機台，我曾經在那邊打機台的時候。
我爸過來直接一巴掌把我打回家，因為忘記回家打太久，那在店裡面就賣各式各樣的糖果，我還記得那個店是非常的昏暗。
基本上是沒有什麼走路的空間，他會跨過一些東西之類的，可是他會賣各式各樣有趣的東西，包含以前大家會吃的什麼跳跳糖。
各式各樣那種一塊錢的糖果，然後再來還有以前有一個那種什麼放屁包，我不知道這個有沒有在城市裡面的孩子，會有看過的。
但在我們鄉下就蠻常見的，反正就是一個什麼樣，亮亮的一個塑膠包，大概是正方形的形狀。
中間會有一個像是那種防腐劑的感覺，就觸感像是那種防腐劑之類，一小包東西在這個塑膠包裡面，所以你就是摸到那個東西之後。
你用指甲稍微用力的壓去把那個包給壓破，之後這個包就會慢慢的膨脹起來，然後就整個包就會膨脹起來，然後爆炸。
以前超像玩這種有的沒有的東西，所以就不知道就是那種小時候的回憶會跑出來。

09:00

當你陪小孩去玩的時候，其實某程度上你是重新的把你的童年再走一次，所以我覺得這是一個非常棒的體驗，然後大概是這樣。
接下來我們就來進入今天市長的話題，首先就是跟開頭所提到的一樣，現在它盤面我覺得變得比較難處理一點，可是還沒有到那種就是很困難。
然後已經不知道該怎麼做的一個階段，然後就是有時候會講，就當你那種跌到深處無緣由的時候，你就會開始去思考說。
到底人生的意義為何，現在沒有到那麼誇張，現在就是以台股或是說，像我自己手上也有做的日股。
我又覺得說這還好就是一個回檔，可是以美股來講，確實有蠻多東西都持續的在做探底，不然說像是輝達開了一個財報不會漲。
那博通也給了一個很好的 guidance，也不會漲，那 Marvel 因為過去都沒有人要，所以 Marvel 開了一個 guidance。
然後就跳上去了，那當然我心中隱約又覺得說，你跑去追 Marvel 你後面又會受傷，反正我就覺得它的盤就是。
有些東西跳起來好像就是給你空一樣，它就瞬間就會再掉下去，所以其實不用太躁動，那其實就是一個盤面的輪動持續的去發生中。
像過去大家仍然喊打的軟體股。

10:00

大家去看一下像 Pantheon tier，或是說 Cloudflare，就我們自己比較喜歡的這幾檔，有在關注的或是像 Cross Strike。
Cross Strike 開了一個非常棒的 guidance，這三檔基本上那個 year to date 都快要回正，就是已經是在臨走附近了，很難想像吧前面跌到爛掉。
前面都跌到爛掉，然後現在竟然都爬回來在，10% 或是 10% 以內的一個位置，那過去大家跟講說軟體很爛的時候。
就像回頭看就發現說，嗯就果然又是一個買點，所以一樣的道理，就是像之前講說什麼。
NVIDIA 很爛，因為 TPU 比較好，然後或者說在更之前講說，Google 很爛。
因為 AI 就不會再去使用什麼，搜尋引擎之類的，其實很多時候你會發現說，像這種市場上一面倒的言論。
你就聽聽就好，那當然不是要去顯示說什麼，你跟市場對座是非常高明，我只能夠說有些時候。
你要去順應著市場，可是很多時候，你會知道說市場整天在犯錯，不然你無法解釋。
為什麼前面會有一些低谷的產生，其實每次的低谷產生，就像說一個多頭股票，然後前面可能有幾次比較大的迴盪。
你某個程度上，那個時候就是人家在犯錯。

11:00

對吧，那個時候其實就是市場在犯錯，可是在當下，就是那個下跌的階段的時候。
一定會一堆人告訴你說，市場永遠是對的，因為現在就是跌，搭配外面是壞消息。
市場都是對的，所以是跌，那你怎麼解釋後面上去，就市場是怎樣。
市場是他媽一下對一下錯是嗎？所以其實我以前會去相信這樣子的話，就說什麼市場是，反正就是集合智慧。
這個群體的智慧，一般來講不太會錯，類似最近很多人在貼，Stanley Druckenmiller 的一個訪問。
也是提到類似的道理，我最後跟我說就是投資的東西，每個東西如果你，硬把它推到一個極限的話。
都會變成是錯的，就是你沒有什麼東西是極限值，極限值都是有問題的，你要盡可能的去抓到一些。
比較中庸的東西，或說你要有一個詮釋的彈性，這個是還蠻重要的，那所以像那些。
過往我們看到市場裡面的低谷，假設是一個長期多頭股票，那個低谷某個程度上就是市場在犯錯，當市場在犯錯的時候。
其實就是要勇敢的去做一些嘗試，至少我是這樣子想，那所以像這波軟體股，我覺得自己就做得還算 OK。
在大家極度恐慌的時候，去稍微的補了一下部位。

12:00

雖然補了部位之後，現在又有一點想要把它調掉，想要把它調掉的主因，並不是因為就是說。
我覺得到了，其實我覺得還是有更多的 upside，只是因為現在整體的市場估值，都在往下調的話。
那其實我心中的假設，會去把這類的股票，就全部到科技股，或說這些半導體軟體。
你都要一起往下調，所以就算你出了一些反彈，即便快反彈到零軸以上，一二 today 快回正了。
感覺是要準備衝了，可是同時其他人都還在下去的時候，你就順帶一想，說那這個東西會獨好獨強之類的。
所以如果是我自己有去做，這些抄底的部位的話，我還是會偏向說，可能今天看到它有反彈出來。
那會再做一些調整，特別是假設我的東西想要買，以下的狀態就是，像最近大家都注意到。
光通股出現一個非常大的回檔，特別是以美股的光通股，台股的光通股我自己看著還好，它是有點到兩極分化了。
像我們上集有跟大家聊到說，我自己會去關注的是，可能在台積電這邊，我看得到的一些設備廠。
那這些設備廠，其實蠻多都已經盡處置股了，那你看一下，其實這一波。
他們也都沒有回檔到什麼，我覺得我希望他可以回檔更深一點，當然其實沒有回檔到什麼。

13:00

但沒有關係，因為我就是需要去卡一些部位，我都還是先卡了，那當然後面有再疊的話。
那就對我來說是更好的一件事情，那就開始去把部位往這些方向去做移動，可是你注意到像美股的光通股的話，其實普遍都回的蠻深的。
就是過去那種最強勢的，像是 Lumenton 或是上游的 XTI，或者是像 Kohenren，我想康寧。
其實都出現一些回檔，那這些回檔是不是代表說？光通不行了，我相信在未來一陣子。
你就會開始看到一堆屁話，一堆那種 AI 文又要跑出來，這就是為什麼我覺得，差不多啦。
我自己猜啦，在未來的一段時間，半年到一年內，我應該會去取消訂閱所有的這個。
可能粉專，或者是一些網路上的說法或什麼的，因為首先就是說，如果我只是要看消息整理。
就是過去發生什麼事情，像很多人都在做這個，過去在疊什麼，我就寫一個故事說。
為什麼過去會疊，這個你去放給什麼 Proplexity 做，或是你放給 OpenAI，你放給 Gemini。
它可以寫一萬篇一樣的東西給你，所以其實我要的是，比較 contrarian 的一個想法，就我現在會喜歡的是。
你敢跟市場反著講，即便你可能最後面證明你是白痴，可是至少我要看到不一樣的東西，我一直看到千篇一律的 AI 文。

14:00

就是滿好看的，就今天下跌，然後就 10 篇文章寫，為什麼會下跌。
為什麼要看這些東西，可是現在因為我覺得，AI 產文非常的方便，所以導致就外面真的滿街都是 AI 文。
所以其實看的是非常的困擾，那我覺得這個某程度上，其實會變成是，大家在下投資判斷的一個阻礙。
就是有一個方面大家在講說，有 AI 幫助你一下資訊獲得更容易，你可以去擬評一些，可能跟不知道法人機構的差距。
當然他們還是有一些，特別的那種 Niche 的 Skillset，你是沒有辦法拿到，就好像我們認識人。
他們跟公司好或什麼的，可是去取得一些那種公開資訊，或是財報裡面的細節，其實你有 AI 的幫助之下。
你理論上是變得更強，可是 AI 這個工具我覺得是這樣，隨身在州亦能復舟，它也創造了很多那種。
FUD 的情緒，就是 Fear Uncertainty and Doubt，以前那種幣圈的人最喜歡講，那個誰又在 FUD。
我覺得現在 AI 文一堆就是在 FUD，反正上漲無限吊吹，像光通前面上漲無限吊吹，然後現在光通開始下來。
就一堆人在那邊寫一堆幹話，或是說去引用，Broadcom Hux 的一個發文，然後講說他講說什麼。
Tone 比較好，那光不行，其實他沒有講的這麼絕對。

15:01

如果你去看這個電腦會議的話，他的說法比較偏向說，我現在要去用這種 400G 的 Serdis，然後搭配我的 Tone Scale Up。
Direct Attached Copper 去做的話，我還可以，我還可以再撐幾個 Generation，沒有問題。
可是他意思不是代表說 CPU 不行，他只是就偷酸一下說這些 Shiny Object，這些 CPU 可能沒有這麼快，那其實以目前業界的一個共識。
我覺得也沒有正常人會覺得說，這個東西是立刻要發生的，除了一些那種炒作仔，故意把東西喊到很高。
類似這些那種 Gb 喊到什麼 7 萬 rec，或說什麼 1.6t 3.2t，什麼那時候就會快速放量，那些是在炒作的會喊比較快。
可是我覺得真的有在看產業的人，沒有人覺得這個會很快，大概的共識都是覺得說，可能不知道 27 28 之後。
你會注意到一個顯著的放量，那沒有人覺得是立刻要發生，所以我覺得他的說法，跟產業的一個現狀。
其實是沒有衝突的，就現在本來就還用很多銅，這不就是我們在過去的集數，一直有跟大家強調的嗎？
就是市場有一個說法說什麼，光進銅退，我們就說這個說法太極端，所以你就注意到。
很多這種極端說法出來的時候。

16:00

我們就會想出來幫大家踩個煞車，雖然有時候看起來很像笨蛋，像軟體骨在疊的時候幫你踩煞車，其實他沒有這麼糟糕。
然後當然現在要反彈了，銅的話我們也是一直在踩煞車，可是當然銅就沒有出現反彈，銅就真的就是那種一路下去。
可是實際上在 Diacenter 裡面，還是用了很多的 scale up 的銅，這個是我們實際有看到的一個狀態，那只是像過往我跟大家分享的。
我覺得 CPU 或說光相關的東西，過往我的認知就是，反正美股那一些東西，然後跟台灣的台積電這樣。
只是後來發現說不太對，因為我們已經有注意到一些設備廠商，或是說我一樣是做 sorter，sorter 我本來是做在。
可能一般的半導體的製程裡面，那現在當然 CPU 也是廣義上的半導體，那只是我的 sorter，可能是有用在 NVIDIA 的 CPU 裡面。
那這個就會讓他可能有一個，估值上修的可能性，所以其實我們就注意到說，有些設備廠商或是有些 supplier。
他的光通的占比就越來越高了，所以他有可能去拿一個光通的估值，產生一個我們講的，那種疊販轉移的一個現象。
那所以會認為說在台穀，我應該也要去佈局這一些東西。

17:01

那只是比較可惜在，前面的幾天修正的時候，就覺得他疊不夠多，好像可以再疊更多一點。
讓小弟去補一下票，然後就可以去完成我的持股的轉換，其實我現在持股已經去做了，蠻全面的一個調整。
趁一波修正的時候，反正就去做一些太多流強，過往那些追報價的東西就暫時不玩了，然後就開始去往。
就是我認為可能光通，就是後面的一個重要的項目，即便他現在出現一個回檔，即便大家講說 Huck 把他打下來。
可是我認為 Huck 的意思，根本就不是要打他，他只是說其實是大家 overhyped，這個 overhyped 的說法。
其實像我自己也是這樣的一個論述，我就覺得說你們講說銅都沒有用，可是實際上我們就看到一堆銅，所以你不要太躁進的去講說什麼。
光要取代要吃掉一切，可是漸進式的，當然這個市場會慢慢的去導向光那個方向，只是它不一定是一個。
像鴻海市場大家的想像，就是說一定要有一個人死掉，然後換另外一個人吃飽，他可能是說兩個都一起增長。
只是說另外一個東西增長比較快，會是像這樣子的一個狀態，所以我還是覺得說相關的類股，假設要看都是可以看。

18:00

只是就來說像光的一個 p-ratio，一定就是會比銅高，那個我覺得是無法避免的事情，所以最近的供應鏈感覺上就是。
反正像過去所提到的，當市場有一些情緒出來，然後就搭配大量的 AI 文狂寫，然後在 X 上面。
什麼各方的那種很奇怪的言調，開始發一些讓世界毀滅的劇本，發一發把大家嚇一下之後，這個籌碼變乾淨反而就開走了。
搞不好接下來就是去嚇你光通，光通嚇一下之後，搞不好後面又再開走了，所以唯一受到傷害的只有那一些。
太容易受到別人影響的，我覺得受到比較大的一個傷害，接下來我想要去稍微聊一下蘋果，因為我最近注意到蘋果的一些布局。
就搭配我們之前跟大家聊到，我們覺得說其實最後還是硬體為王，甚至是大家狂吹的什麼 Open Cloud，或是我現在自己有在使用的。
Proplexity Computer，我覺得這些東西，如果我的 iPhone 可以做到的話，我根本就不需要這些東西。
因為我所有的資訊，都放在我的 iPhone 上面，iPhone 已經是跟我離不開的一個狀態，所以當然你可以講。
我是一個國粉，很多人都不喜歡國粉，覺得國粉就是他媽盤子，什麼安卓機都一定比較好之類的。

19:01

甚至什麼中國的安卓機，也比你的蘋果手機有性價比，而最近不是極客灣，就是踢爆說中國的那些安卓系。
有很多都造假，他拿來送驗的手機，跟消費者實際上拿到的手機不一樣，他拿機王那種最屌的來送驗。
然後實際上消費者拿到的，你效能根本就跑不到那樣，反而他說蘋果是最老實的，你花多少錢。
你真的就買到多少錢的一個東西，所以蘋果最近他的一些布局，令我又再一次的加強，或是我自己其實想要。
直接把蘋果幹到最大池場的主因就是，當然我們都知道說他的背景，是因為現在我們在市場上，看到的這個記憶體漲價潮。
其實這個記憶體漲價潮的影響是很大，他不只是去影響到這些 AI server，或是所謂的一些記憶體的股票，在一些這種消費級的 OEM 上面。
其實我們可以注意到的是，像安卓機的手機，他一般是大概在毛利 10 到 20% 之間，有些可能甚至是更低。
蘋果的手機，整家公司我們先不看，我們看手機硬體的話，大概有一個共識就是差不多 40 幾% 左右。
所以其實蘋果的毛利，是比安卓的毛利要來得高，然後再來就是如果我們今天去聊到說，在一個中低階手機裡面。

20:01

特別是以安卓手機來說，在記憶體的 bomb cost，以前大概是 20% 左右，20% 左右是他的記憶體的成本。
現在可能是跑到 30 幾%，甚至要往 40% 去靠，假如漲價是停不下來的話，目前我們的了解是。
DDR4 的漲價會稍微的趨緩一些，在最新的三星的報價裡面，可是 DDR5 還是會持續的去漲，當然這個報價所謂的趨緩或是繼續漲。
都是可能在後面還是會直線加速的，都還是有機會，因為現在最主要的一個問題，就是在於說在記憶體的買方。
它是這些不計較成本的 CSP，所以對他們來講，這些東西都叫超級便宜，之前跟大家分享過。
可能我一個 server rack 裡面，我記憶體的 bomb cost 只有 2% 以下，你貴一倍對我來講，其實也沒有太多的感覺。
所以他們為了搶到料，他們不計代價去搶，所以因為這樣子，這個報價會怎麼樣漲。
我們比較難以去做一個預期，但我們去看現狀的話，就是去相較於可能前一段時間，這些手機的 OEM 廠。
他們其實顯著的會受到記憶體的價格的影響，而拖累他們的毛利率，導致他們的價格競爭率會變得更差，他們要嘛就把它轉嫁出去。

21:00

要嘛就是自己吸收，然後讓毛利的數字掉下來，可是現在最靠北的一點就是，蘋果它趁你病要你命。
它連續推出了第一個就是 iPhone 17e，iPhone 17e 在記憶體上面去幫你做了升級，在規格上面開得更好，可是它跟你收了一樣的價格。
這個其實有點算是跌破大家的眼鏡，當然你可以找千萬個說法，可能說這一批料沒有被漲到，或是它之後會漲什麼樣。
但不管反正就是它這一支手機，理論上大家其實期待的是，你要去稍微漲個價，可是它連漲價都不漲。
特別是我們已經知道，我們從它的記憶體的 supplier 這邊有看到，報導也都寫出來，70 到 90% 的一個漲價。
這個數字是真的，就是它每 Q 就會被漲這麼多，所以理論上它的成本也變貴了，為什麼它還是願意去把價格壓在這邊。
為什麼它不要把它轉嫁出去，大家不是在討論說，假設你有溢價權的話，你就是要把這個漲價轉嫁給消費者嗎？
當它不去做漲價的時候，它就有點類似說，其實我們現在也有去聽到，像日本這邊的一些被動元件大廠。
他們在漲價。

22:00

台西的大廠故意不跟部分的漲價，為什麼，因為當你在漲價我不跟的時候，代表我就搶下你的市占率。
因為我比較便宜，大家可能會選擇跑到我這裡，所以它其實是一樣的道理，所以我們認為這是蘋果。
想要去搶市占率的一個做法，它其實也是有漲價的壓力，但是它知道說我的毛利的水位，就是比你廣。
對不對？今天就算我不去做漲價，我就犧牲我的毛利，我犧牲個 5%。
請問一下你要犧牲幾%？你的犧牲一定比我多，還要比我打爆，所以它就是藉由自己毛利。
比別人肥的這個優勢，然後去讓它的入門款的手機，可以維持在跟去年一樣的價格，可是同時我去幫你做規格提升。
所以整個看起來就超級有誠意，同時我們也知道說在安卓陣營這邊，他們現在其實是有很大的一個漲價壓力，就他們必須要去做漲價。
如果不漲價的話，可能有些公司在做手機這邊，就會做到它毛利的數字，就會被壓到很窄。
甚至搞不好有些會做到賠錢之類的，在後面的發展是有可能會這樣子，所以在後面一陣子，我們可以注意到就是。
我相信在 iPhone 這邊，蘋果會有效的去搶下一些市佔。

23:00

除了記憶體所導致的一個影響之外，然後再來就像我跟大家提到的，前面那種極客玩具做評測的時候，然後發現說其實有很多。
就是以前會有一堆人是看評測去買手機，這些看評測買手機的，都被非常殘酷的打了很大的一巴掌，然後這個影片還被中國那邊下架了。
就是告訴你說，你看一堆有的沒有的，結果那其實都是假的，那個資料都是做給你看的。
所以我們可以觀察一下，在中國這邊會不會後面有些市佔的變化？我相信應該有蠻多玩家是，看著各種評測的影片在買手機的。
說不定他們會開始倒戈，當他們開始倒戈開始去做跳槽的時候，這些意見領袖 KOL，可能會帶領一些使用者也都跟著換過去。
所以在價格跟意見的風向的，兩個鍵射出去的狀況之下，其實我覺得在 iPhone 這邊，是有機會可以拿到不錯的一個市佔。
接著就是我們有注意到，在 Mac 這邊也推出了一個 Neo，這個 Neo 它使用的是，它是一台筆電。
它使用的是 A 系列的晶片，它不像官網的筆電使用的是 M 系列的晶片。

24:00

它使用 A 系列的晶片，可是它賣你一個超級便宜的價格，就是一台筆電是 599 到 699 美元之間，所以真的是一個。
怎麼講就那種殺到薦骨的價格，一樣在記憶體方面，好像 iPhone 的 17E 一樣就給到 8G，也就是說它是可以讓你去做。
Apple Intelligence 的使用，因為我們知道 Apple Intelligence 的低標是 8G，所以在這狀況之下，其實你現在可以去看到 Apple 的策略。
已經成形了，就是它要趁大家在，記憶體漲價的這個，非常痛苦的毛利壓縮階段。
然後持續的用它毛利的，非常大的口子，然後去把別人給吃掉，接著它希望可以拿下更多的市佔。
當然拿下市佔就是可以在後面，去做更多的利潤的產出，你想說你的手機也賣這麼便宜，那你要賺什麼。
它其實要賺的東西就是賺它的服務，因為我們已經知道說蘋果的服務的營收，其實是在它目前的整體業務來說，成長性是非常好的一塊。
那服務的營收現在也很廣，就是除了大家都熟知的，在 App Store 裡面，它有去湊一個蘋果稅之外。

25:00

現在還有 Music，還有 iCloud，還有 Apple Intelligence，之後搞不好塞一些廣告。
或什麼有的沒的，所以其實整個加起來，你會知道說，我賣你一個手機跟筆電。
可能賣你 599 699，那以前手機我是賣你什麼，1299 1499 1199，可是我現在雖然賣你感覺是。
這個三分之二到半價的價格，但我的 lifetime value 可能是更高的，也就是說因為在 AI 的大量的導入之下，可能我們跟手機的軟體層。
會更加的綁定，那會有更多的訂閱項目的跑出來，那更多的像我們講的 Agentic AI，有很多的 workflow。
可能是我們人類不一定要看到界面，都直接讓手機去跑，讓 AI agent 去跑，那所以其實你跟這些軟體。
某種程度上你是做了更深度的一個綁定，那所以你付錢的對象，可能就是這些軟體，所以它不免的甚至會讓我去想到說。
你知道以前我們去買手機的時候，還會有你買門號，然後他送你手機的這種方案在，雖然你會知道說羊毛出來養身上。
可是那就是一種讓你體感上，像現在一樣，我手機讓你買便宜，可是實際上你後面要去用的各式各樣的服務。
你要買我的，整體可能 Apple 還會在你身上賺走更多的錢。

26:02

就即便手機可能是，以前都是一千多塊的，然後現在變成是 500 塊 600 塊，但同時我因為有很多的服務是綁在這裡。
我的 AI 是綁在這裡，你要跟我去做訂閱，而且訂閱是要持續的付錢，所以你的 lifetime value。
你 lifetime 付出去給蘋果的錢，甚至是更多，而且相信一定會是更多的，所以在這樣狀況之下。
其實它就是一個非常簡單的敘事邏輯，也就是說，當我今天可以有更多的硬體的試站，我可以滲透到更廣的一個使用層。
那當 AI 已經開始去爭奪出一個，孰優孰劣，可能有一些頭部集團跑出來之後，然後蘋果再去像現在它跟 Google 合作一樣。
我再把你的東西可以引進來，不管是我付你錢，或你付我錢沒差，反正我重點是。
我要讓我的用戶停在我的手機上面，因為之前有一個說法是說，Google 的 AI 很好，所以大家會去用 Pixel。
或是什麼 Samsung 的手機 AI 很好，所以很多人會跳三星，但我覺得可能不會是這樣發展，那時候就這樣覺得。
然後現在更覺得，特別是蘋果用價格去搶市場，這其實超靠北的，就是你真的是沒有想過說。
蘋果這種高價貨。

27:00

然後竟然會用便宜的這個策略去搶市場，然後也把產品線割得很好，就它不是說什麼既有的產品去大降價，這個我覺得就會把自己做壞掉。
那它是很聰明，它就割新的產品線出來，或是說既有的低價產品跟高階產品，那個價格拉得更遠。
高階的可能會去漲你，可是低階的我就是故意不漲，然後把一些那種價格敏感的用戶，或是安卓用戶給撈進來的時候。
接著我在軟體身上，然後去把你的錢全部炸出來，這個可能會讓它在後面，會獲得非常好的一個現金流的表現。
那特別是在現在我們知道市場裡面的，一個最主流的論述就在講說，我們都知道說這些巨頭其實表現都很好，可是問題就是它接下來幾年的 CAPEX。
可能把它的現金流吃掉，可能它一些 buy back 就不存在，就是說有些人可能是不喜歡這個，現金流被吃掉的故事。
更進一步的話，有些人其實是不喜歡現金流被吃掉的時候，你的 dividend 配出來可能就是更少，因為這樣子我可能去修正你的估值。
可是這時候你找到其中一家科技巨頭，因為他在過去沒有參與大家的 AI 競賽，他手上他媽一堆錢，然後這個傢伙現在可能還要去收割大家的成果。

28:00

你們殺個你死我活，接著我去搞一個授權進來，然後搭配我自己的 Foundational Model，我就可以去坐收漁翁之力。
然後去成為這個第一線跟大家收票的人，明明這些基礎建設，這些世界奇觀不是我蓋的，可是我坐在門口收票。
然後我還跟你抽個過路費，我覺得他媽爽翻，所以看起來覺得蘋果這次的策略，我不覺得他是提早很久以前就想到的。
因為這個記憶體的漲價其實真的超乎大家想像，可是只能夠說他在一個時代的變局之下，然後他怎麼樣，漂亮的翻手打出了一手好牌。
我覺得是這樣子的一個狀態，所以我也不確定蘋果後面是不是股價真的比較的漲？只是我最近就突然想通這件事情，雖然其實過去我們已經提過類似的觀念很多次了。
只是這次看到這個，因為他一連串發太多產品了，17E 然後跟 McNeil 之後，我可以算是非常確定他的想法就是這樣子。
就跟我們一開始在場外亂猜，比起來現在我們有更多證據，那公司就往這個方向去走，所以我覺得最差最差就是等到說。

29:00

如果接下來他的股價有表態的話再來參與，整體來說會想要再去多觀察一下，蘋果這家公司在接下來的一個發展的情形，特別是其實過去大家都講說不要碰蘋果。
因為他沒有什麼 AISR 小單，後面搞不好會變成反過來，就是因為他沒有太多的 AI IN CAPEX 要丟出去，所以導致了他變成市場。
大家有可能會喜歡的一個東西，大概這樣，好那這集我們就跟大家分享到這邊，接下來我們來進入 Q&A 的部分。

QA

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第一位「Wilson 890704」：
有點長但反正念一下好了，兩邊跑測試留下密碼，掛號沒有被念到的小韭菜乘以 6，孟恭您好我是阿正。
先向您致上最誠摯的祝福，新年快樂馬年行大運，我一直都是 Spotify 的使用者，也在您的 IG 限時動態被轉發過。
我是 0.003% 的聽眾，你看跟他就是一個感覺，我覺得這個人要念一下，0.003% 就是那種最瘋狗。
可能不知道就當佛經在放的那種，就是播放量極大的聽眾，他說持續收聽您的節目，真的收穫非常多。
PS 我猜 Spotify 的聽眾，是您錄製當下搶留言。

30:00

所以更多投機宰問股票，Apple Podcast 的靈子更大，所以分享生活的人更多，今年我已經 26 歲。
想到即將到達您當時錄製節目的年紀，希望新的一年我也能夠持續的成長，更加的成熟，走出處於自己的道路。
最後誠摯祝福您跟所有的聽眾，新年快樂順心如意越來越好，掛好揭露 A 軍身分的時候，有種果然沒錯的感覺。
我在臉書都會看到，謝家也跟岳母是臉書好友，希望您可以稱呼為您的小老弟愛寧，孟恭常說可以透過留言。
大概看出一個人的輪廓，請問我是好哀寶嗎？你就是那種可能不知道，你吃素之類的吧。
或是你會吃那種很清淡的烏龍麵，然後可能有點包精老二白白之類的，我感覺你是長這個樣子，非常感謝你的祝福。
也謝謝你一路以來的支持，也希望你可以在 26 歲，我覺得 26 歲有一種那種，人生正要開始的感覺。
就以男生來講可能是退伍，退伍的一兩年可能又還搞不太清楚狀況，昏昏噩噩的，差不多可能到 2627 的時候稍微再站穩。

31:00

然後準備要去做第一件事情，希望可以一切都順利，你是一個暖男，蕭明慧股市小菜雞嘿嘿嘿。
悠悠悠指好節目。
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下面一位「Ida」：
大學生的我從 400 多幾天到現在，中間還會回去從第一集開始聽過來，真的陪伴我很多時間，突然想問您都用幾個螢幕在看盤。
謝謝愛你，目前是用兩個螢幕，如果說戰況比較激烈的時候，我會把筆電拿出來。
跟手機拿出來就總共有四個螢幕，可是其實我現在不需要太多螢幕，因為後來我的持股有去做蠻多的變化，像早些年我是沒有什麼東西叫什麼小龜股。
或是美股其實我也是有在做很多的 option，現在美股都是變成是長期持有，台股可能有一部分的錢，都拿去買一些小龜股。
像現在就很多七字背的設備股，有一些在新貴樓中，那個買了就放著就不屌它，所以這些配比可能是拉到蠻高的。
所以導致說我現在就需要打的錢，沒有像以前這樣的百分比是這麼高，這麼全面，所以需要去看很多有的沒有的東西。
就相對是比較輕鬆一點，所以我覺得兩個螢幕是差不多。

32:00

一般來說不太會用到第三個第四個，會用到就是說，今天可能狀況是，像我相信禮拜一就會用到。
禮拜一就多開一點螢幕，因為要了解一下說，哪些東西可能跑去疊停的，那或者說 45 分要看一下期貨。
有沒有人去殺疊停，殺疊停可能，就來說如果國際盤那個族群是還 ok 的，那就代表說那個傢伙被斷頭了。
我可能就要去檢查斷頭的東西，所以你就會需要多一點螢幕，但一般其實我覺得兩個螢幕就夠了，那一般除了這個。
工作時間是兩個都會用到之外，那大部分就只有用到一個，那另外一個可能就是掛著，不知道就是某一個線上遊戲。
就是某一個手遊的畫面放在那邊之類的，所以大概一到兩個對我來說就非常的足夠，以前真的有點像大樓管理員，然後現在越來越少。
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下面一位：
母湯在賠錢啦，每日打海報五星吹捧，祝福祝福一家平安喜樂，我會支持每日打海報。
順便分享報哥的治理名言，就像有些人會買 PTC，我也無法理解，為什麼會這麼想把錢變不見。
不知道十年喝東十年喝西，那前陣子買 PTC 的人全部都爽到翻掉，然後現在看到他跌到六七萬。

33:00

大家在笑他，會不會後面又突然間翻身之類的？很多時候都這樣，就你會注意到說。
下來的時候一定都是全部人在唱壞，然後上去的時候一定都是全部人在唱好，所以你要怎麼樣抓到這個平衡，實際上是不容易的啦。
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下面一位：
全家氣氛窄，台灣隊加油，Ida 好，跟 Ida 許願。
今年馬年可以輪到傳產跟中小起飛大爆射，這我也蠻希望的，因為我也希望這個美國中小可以噴一下，他說也請 Ida 用川普打伊朗的聲音。
祝我的兒子逆友，3 月 6 號，What a wonderful son，Happy birthday。
趕快健康長高，自己你的讀書計畫要做到，不要嘴炮，Fake news。
那是真的有機會可以上第一志願，加油，祝 Ida 全家平安。
Horse
OK Horse。
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下面一位：
MM
Oh yeah，第一次五星留言，五星孟恭您好，在老公的大力推薦之下。
我進入了這個神奇的小天地，而且一聽就上癮，很期待每集的更新，感謝您在各領域的無私分享。
讓我身心靈有提升跟療癒的效果，3 月 8 號是我老公的生日，可以請您祝他生日快樂嗎？超級愛你愛你愛你。
不是啦，老公的名字講一下吧。

34:01

那我們祝那個老公生日快樂。
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下面一位：
出國留學卻只學會烤蛋糕，Crawling back to you，哇那個，登登登登登。
不是他那個，不是啦，不要在標題放這種歌詞，這個節奏就跑出來。
孟恭 my boy，請用川普的嗓音，恭喜 AAG 拍出好小寶哥，托地上下身心上有片。
行為醫學住院醫師，What a wonderful person，可惜不能夠在另一畝農村再續前緣，還是恭喜他回到大城市，還是恭喜他回到大城市，擁抱文明。
也順便請孟恭 my boy 集氣，6 月要挑戰預防醫學專科考試，沒有要上祭品或是發願啥的，靠實力去硬考死了算了。
我喜歡這種決心，另外推薦你一個超酷的景點，Arizona 的 Saguaro National Park，裡面全都是長得像鳥一樣。
鼎天立地的巨人柱仙人掌，綜合其他像泰迪熊仙人掌。

35:00

魚溝桶仙人掌，絕對是讓你這輩子參訪過最多最壯觀的多肉植物大集合，老婆全職育兒三年，二寶出生後答應老婆要存到 2 億。
這些年工作還行投資報酬也滿意，但只要跟老婆分享賺錢進度，她的回應都是升級消費，我們也從鄉下搬到市區。
漸漸的我不太敢再 update 進度，偶爾還回家裝窮，怕繼續升級消費讓目標更遠，小弟這樣心態是否不可取。
請巧虎大開示，不是我跟你講完全可以理解，我真的可以完全理解這件事情，因為像我太太她是一個非常節儉的人。
她幾乎不會跟我講說什麼她要買什麼很貴的東西。

36:02

名牌包什麼反正都是很簡單的東西，她可能比較奢華的支出，真的有花到錢的支出就是什麼，她喜歡穿那個 Alo Yoga 的衣服。
就那個雕品牌，那個 logo 長得很像一根雕的，她太喜歡穿那個東西，那個也不是什麼貴的東西。
意思就是她花比較多錢就是那個東西，其他她真的都沒有在花，可是她會因為，就像我們現在跟數年前比。
那一定都是越來越好，以前可能我們都會覺得說，反正有個地方住就好，其實現在還是會這樣覺得。
我老婆很常會說，我們回去住松江路的套房，她也會很高興，她覺得那段時間是最美好的時光。
可是她就會用，她很喜歡用狗狗，但我覺得她是真心的，我覺得她不是拿狗狗當藉口。
她就是說，你不覺得狗有一個庭園很好嗎？所以一開始我們在找的時候，可能就是找那種 OK 有一個小庭園的。
可是當我可能跟她講說，我們最近表現還蠻不錯，然後大家給她看了一下，她就說我們可以再看那個更大庭園的。
中間看到一首別墅去了，搞不好又再看到自立自建，就很誇張，就是你每次跟她分享。

37:00

她就會把這個 bar 越拉越高，好像說我好像一輩子沒有辦法退休的感覺，明明本來不是講好說，可能我們達到被動收入怎麼樣的時候。
就可以考慮要退休，雖然我自己沒有真的是很追求要退休，但自己心中還是不必會這樣子想，我今天把所有東西丟沒債的話。
其實我早就可以去退休了，只是不知道，如果你的小孩為了要去什麼美國念書，他又要幹嘛。
他要生肇，或是說你老婆要去買一個什麼，超大的別墅要自立自建，然後要怎麼樣。
你就會發現說其實錢永遠都是不夠用的，就是只要你的物慾是沒有 hold 住的話，你的錢真的是永遠都是不夠用的，所以我後來會發現說財富自由這件事情。
它可能不知道有 50% 是在那個慾望的控管上面，你的慾望控管如果可以壓得夠好的話，你不用到超級會賺錢你就已經自由了，可是如果說你是像我們這種凡夫俗子。
或是說絕大多數的一般人我覺得都是，你今天賺錢了，我對自己好一點不行嗎？我花一下這個不行嗎？
我手遊多刻一點不行嗎？你會發現說無論你賺多少錢，你都找得到對應到你的消費，你以前幫他開一台 Honda。
你覺得說超爽。

38:00

後面可能開一台 Tesla 覺得超爽，後面覺得說 Tesla 可能都不夠爽，要開一個 Florari 之類的，所以你無論如何真的你在各種？
特別是像人類這種消費世界蠻屌的，你多有錢你都找得到對應到你的消費層的東西，都是有辦法把你的錢花掉，所以對。
如果說你沒有辦法控制物慾的話，你會覺得一輩子都是在追求，而且你甚至不會因為說你的年薪變多，你錢變多你感覺到踏實。
你甚至還會覺得恐懼，這個你去跟一些那種，就是一樣有已經爬到某些位置的人講，大家會信有其信。
但一般人會不相信，傻小幹你不是這麼有錢的，你不是怎麼樣的你怎麼可能，沒有他其實他擔心的東西都還跟你一樣。
真的所以我覺得真的最棒的方式，是可以控制物慾，只是說如果說可能另外一半控制不了的話，那你就透過這個。
有些東西講少一點你不要講太多，稍微保留一點，說不定你的生活就不用這麼辛苦了。
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下面一位「Holy 雪安安」：孟恭，
最近聊光通訊布局的話題蠻有趣，想詢問一下前陣子在美股壓住的，Cradle 跟 Cellalab 這個同傳書，但市場拉的是光。
那這陣子 Avago 開完財報之後。

39:02

銅又回來，有沒有可能是短時間市場關注又回到銅，暫時變成銅進光退呢？雖然市場變大用量都一起上升。
但資金的流動有沒有機會跟之前是相反的，單純問一下相反的思路看看您的見解，感謝孟恭祝福幸福美滿，那這位兄弟的說法就跟我剛剛稍微聊一下。
我認為是這樣子，我也是覺得兩個東西都會持續的成長，特別是其實這兩家公司的財報數字，或是說未來的投射或是一些投片量。
當然那個數字有可能會改來改去，可是整體來看趨勢都是在上面的，只是我自己還是會相信，我認為硬要我猜的話。
即便 Cradle 現在手上是沒有，但我手上有蠻多貿聯，可是我買貿聯也不是在買他跟 Cradle 的故事，在買別的故事。
那 SR Labs 的話我自己手上還有持過，但是我不認為這一波就是他會直接噴走，我反而你要我猜的話，我猜他是逃命波。
我不是說我要把他砍掉，但我意思就是說他應該不會談太遠，他應該只是一時間的氣氛，他只是一時間的氣氛。
就是說市場可能穩定之後。

40:01

我隨便假設可能就是 SR Labs 或是 Cradle，我就是給你一個可能 20 到 25 的 multiple，本來大家其實都抓 30，我自己本來也是抓 30。
27 年的 30，後來發現說沒有這樣太貪心了，市場現在給不到這麼高，可能現在改成什麼 26 年的 20 到 25 之類的。
類似這樣變成是他的 target price，如果今天是去看 Lumentum 或是 Coherent，然後跟 XTI 或台灣的光通的話，我可能就是給你 26 年的 30 到 35。
我會覺得會變成是這樣子，當然光通漲多的現在掉下來也合理，因為前面真的噴很兇，銅的話我反而覺得他下去的空間可能就不大了。
但是你說他要直接這種估值轉換，然後變銅勁光推，我覺得超難，特別是以近期。
特別是美股跟台股的趨勢都已經拉出來，很多時候那個趨勢形成是好幾年的，他不會在短期內就跑回去銅的趨勢，甚至我會覺得我自己可能一開始都有一點點的錯判。
因為我會覺得說銅被錯殺，但我現在可以理解為什麼會這樣子，因為可能光的一些進展是還蠻不錯的，特別是有更多的消息在後面會持續的催化進來。

41:02

在 GTC 的時候搞不好又要再端新的東西給你，我們現在身邊的人都在猜 Spectrum 跟 Quantum 裡面，可能會用到的各種東西，大家全部都在看光的東西。
所以銅他還是會成長沒錯，只是他的 P/R 不太會高，我認為可能高的會是在光那裡，所以光修正完之後應該還是繼續跑。
而且跑的應該會比銅多，我自己會這樣猜，但是不代表說兩個不能夠都壓，可能我全都要。
以我的做法也是我全都要，但是我光是比銅的配比再多一些，大概這樣子。
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下面一位：
KongGGGJW 感恩愛您，孟恭吉卡您好，小弟最近在找不同領域的新工作，但有些不順。
是否繼續待在舒適圈呢？？掛號錢還可以，但做起來真的無趣，想請孟恭吉卡保佑找新工作順利。
如果順利的話會捐該核心的 25%，最後祝孟恭吉卡一家平安健康感恩愛您，不知道為什麼被叫吉卡覺得蠻爽的，因為在我太太跟岳母的影響之下。
我覺得吉卡是那種最親密的叫法，所以他這樣叫，我就有點想把我自己的軟蛋夾起來的感覺。

42:00

再來是否要繼續待在舒適圈呢？？我覺得這樣子，如果說真的覺得很無聊，錢又不是你的 priority 的話。
當然就把工作換掉吧，好下面一位，傳道橋頭自然歪，推薦一部動畫判處勇者刑。
孟恭這禮拜的您給自己打幾分，有哪裡覺得自己做得好，哪裡做得不好，目前這波操作對自己不是很滿意。
還在檢討自己，推薦施文斌在李梓庭的直播上唱的，在會啦心愛的無言內容，特別有感。
其實我大概唱台語，我只是有剛好看過這個直播，所以我有印象，祝大家這波都沒虧順心。
首先先祝你操作順利，我覺得偶爾會覺得卡住或不順，那是超級正常的，像如果是我們節目的老聽眾的話。
也不用老啦，大概一年內有時候就聽到我這邊哀說什麼，我不知道最近自己在幹嘛，沒有做好。
有時候就聽到我那邊很昂聲，說我覺得最近的操作真的蠻順心，所以那個都是怎麼講，就像你有 good day 你有 bad day。
那是正常的，不會說你練到某個程度。

43:00

你全部都是 good days，沒有這種事情，那再來講說我幫自己打幾分，我覺得應該幫自己打蠻高分的。
我覺得這個禮拜的 highlight，當然就是昨天的尾牙，我覺得蠻不錯，像佳倫就跟我講說。
她覺得我是一個很好的主人，那她知道這應該不是我的個性，這是我練出來的，但無論如何我就是讓大家？
可能都還蠻舒服的，那這件事情我覺得非常的開心，那跟一些快樂好朋友，一起小酌一下吃個東西。
吃到這種非常美好的食物，就覺得人生充滿那種正向的力量，然後再來就是，雖然在股票方面。
一直受到不同的摧殘，前面可能是軟體股很差，然後現在軟體股全部在那邊大反彈，然後結果變成是我手上的。
光通股跟半導體在那邊吃大便，所以一來一往就，還是都沒有賺到錢，每股都在衝啊小。
可是我不知道，我覺得台股的操作量蠻不錯的，特別是把那個部位，直接一大堆都換到我想要去的新地方。
那我就覺得，有這樣的機會可以讓我轉過去，蠻爽的可以補到票，那在自己的生活層面的話。
陪兒子打 Mesa Star，然後陪他去路上散步。

44:00

有時候他都會跟我講說，爸爸開車摩托車他懶，他最近會跟我講說他想要散步，然後我就跟他散步。
當我牽著他手散步的時候，我覺得說我現在是世界上最富足的人，所以我覺得我的蠻多自我認同，還是來自於家人。
因為很多人可能看到我會覺得說，你看他是錄 Podcast，或是說他是做股票，所以會覺得說這兩件事情。
他可能做得還可以，他的成就感應該來自於這裡吧，沒有真的沒有，這兩件事情都沒有為我帶來什麼樣的成就感。
我都覺得自己很爽這樣子，那我反而是在生活中，可能把一些事情做好，或是說把一些犯錯的東西給修正掉。
當然犯錯的東西我要去修正掉，絕大多數都是在於，可能像工作相關的一些盲點，你過去知道你在這個地方會摔。
結果你現在竟然不會摔了，那你就覺得，我現在要做一件蠻不錯的事情，或是像 Choco 在那邊叫的時候。
像上集節目講，一般那個時候我就會罵，我就爆氣，可是我竟然沒有爆氣。
我竟然是深呼吸一下，然後覺得沒有什麼大不了，像這些東西都讓我覺得我幹得不錯，所以我的快樂來源主要是來自於這些東西。

45:00

那也希望你可以平安順利。
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下面一位：
為什麼是一樣的，在下面一位無助的捏卵陣線成員，配習不配習傻傻分不清楚，親愛的 MK 大大你好。
我是一位年過半百的中年男子，因晚生關係孩子正值青少年階段，所以家中不時會有著大或小的衝突，平時聽節目總喜歡接收你一些。
獨特的見解來供我參考，但可惜你的孩子現在還小，所以無法聽你說說有關你與青春期孩子的相處故事，這可能還要再等個十年。
他說我目前 8 位數的台幣部位投資資金約八成，都是放在 ETF50 跟 6208，那最近有一檔訴求不配習的新 ETF9816 要上市，應考量到所得稅、證交稅。
再投入的手續費補充保費等摩擦成本有點心動，但 9816 有加入一些因子來調配投資權重，雖然知道你長期比較推薦，不加入其他因子的純市執行的 ETF。
有人冒著被你訓話的風險，還是要聽聽你的看法，謝謝祝全家平安健康美滿幸福，所以兄弟非常熟悉我。

46:00

從他說話的方式也知道是老聽眾，我們當然不會沒事去訓老聽眾，我沒有這麼無聊，很多時候就是我還是得講。
這個節目有一些那種巧妙的差別，老相覺得說上集最後一個人，他一樣是在問我股票，可是我就一點造的感覺都沒有。
因為我就知道說你買那種邊緣人股票，雖然我不敢再亂講，那個邊緣人股票，大家看他眼滑。
這幾天怎麼樣噴的，你就不會是那種，可能只有在大漲會出現的人，就這種人應該說。
每次都會有人想要問一些產業或是股票，那是很正常的，只是有些是在大多頭才會衝出來的，那些人我可以很輕易的就識別出來。
那這位地方爸爸他一定不是這樣子的人，就一看就知道了，只能夠說我們某個程度上有點像 AI 吧，因為大量的 input 進來。
所以久了之後就類似銀行員收錢，我一摸就知道是假鈔，我一摸就知道，我不敢說百分之百準。
可是 90% 一定有，或說我可能下去看一些社群，我光是看你評論，我已經知道說我進去會看到你媽的。
#什麼東西，我會看到你，就是你的臉書，我看你留言就知道說。
你媽的你一定是左邊工作欄會掛滿那種。

47:00

或是說你一定是會寫社會大學的，或是說你一定是會，就是把所有的那種，媽的什麼 buff 都上滿。
我是什麼什麼什麼，講出來會得罪到人，反正有些人會在自己的介紹，協議堆 buff 那種怪小。
我一看就知道了，那真的一看就知道，所以對，有些人可能以為說他藏得很好。
可是在我面前，你就是拿著一個老二，直接站在我面前的感覺，我不覺得就是很難去做識別。
那這位爸爸他遇到的問題，其實滿多人都會有，就是你今天可能不知道，佩習配愛的的話。
其實有一個方法，你可以找一些券商，他們有些會幫你去做處理，不然說像是你把股票借出去的話。
你如果借出去，然後對方拿去放空的話，那佩習的話是配愛的身上，然後他還你資本利得。
所以你可以用借券的方式去規避掉一些，或是有些券商有在幫你做安排，就是一些那種比較新的做法，當然其實行之有年。
只是有點檯面化，就是說在佩習前我幫你敲掉，然後在佩習後再幫你敲回來，這個也是有。
或者是你去選擇一些產品，然後這些產品是，他本身是沒有在做佩習的。

48:01

只是當然他有一好沒有兩好，他可能加入一些因子的條件或什麼，那你可以，我佩習的部位可能壓在一定程度之下。
壓在某一個要繳稅的位階之下，接著其他的再往上的，我就用其他的產品去把它補起來，這都是可以做的。
所以本來就是說當你的資金變大，你真的會有一些想法會不太一樣，或甚至有些人會選擇去用期貨，只是期貨如果今天是走正價差的話。
那優勢就不大，如果是逆價差的話，那它也是一個蠻不錯的選項，所以有很多這樣類似的選項。
那只是這些話題一般來說會，我自己的一個自我審查，我覺得比較敏感，這些那種稅務相關的東西。
然後當然這其實你現在去問 GPT，他都會跟你講，你問 GPT 他會跟你講，你直接跟他說你的煩惱是什麼。
他就會跟你講答案，那真的有很多方法可以去，不要講說規避啦，反正就是去降低一下。
你可能要付出的負擔，你還是誠實的納稅了，只是說我這個東西買多，我要繳這麼多。
那我就用其他東西去把它 counter 掉，即便這個東西可能是。

49:00

有一些那種因子的成分在裡面，那只要它不要跟你心目中理想的產品，因為你理想的產品應該，你會買 0050 跟 6208。
你應該是認同台灣 50 指數的宣估指標，它只要跟這個不會脫離太遠的話，就來說可能最大權重差個幾個百分點，但它費用或什麼都壓得很低。
那也是沒有什麼太大問題，有時候不用太講究，就讓很多人去爭奪說，什麼 VOVTIC 比較好。
其實在我的心目中，我會覺得說那個差異沒有真的到超級大，有時候可能它好有時候它好，反正它都是美國市場的一個曝顯。
大概這樣子，再念一個，留言專用暱稱，未經花錢買遊戲。
居然還要花時間玩，嗨主委午安，惡靈古堡 9 完了嗎？By the way。
櫻花雖然是倉管角，但櫻花我婆常駐大廳展示，必須的尤其是夏日泳裝 version，他講的是那個妮姬。
櫻花我覺得好，我現在最喜歡的還是奈何塔，那還沒有玩，身邊朋友都說超級好玩。
所以你這樣講我待會就下載，希望有時間可以稍微玩一下，那大概這樣，希望大家下禮拜順利。
大家拜拜。