Optical Communications

定義

• 基本概念：光通訊是以光訊號傳輸資料的技術，常見載體包含 光纖、雷射、光模組。
• 核心差異：相較銅線傳輸，光通訊更適合 高頻寬、長距離、低損耗 場景。

為何重要

• AI 基礎設施：當資料中心從 400G 升級到 800G、1.6T，光通訊更容易撐住頻寬、功耗、散熱限制。
• 網路瓶頸：在高密度 GPU、交換器、伺服器架構下，互連速度常比算力更先成為限制。

主要環節

• 材料層：常見關鍵材料包含 磷化銦、矽光子、光纖材料。
• 元件層：常見元件包含 雷射、檢光器、光耦合器、光收發模組。
• 系統層：常見應用包含 交換器、資料中心互連、CPO。

投資語境

• 評價邏輯：市場常把光通訊視為 AI 基礎設施擴張的下一輪主軸，因此願意給較高成長乘數。
• 觀察指標：規格升級、客戶認證、營收佔比、ASP、量產時程，比單純題材名稱更重要。

常見誤解

• 不是全都受惠：沾到「光」不代表真的吃到營收，仍要分辨題材股、實質受惠股。
• 不等於 CPO：CPO 只是光通訊的一種高階封裝／互連方案，不代表全部光通訊。

延伸詞

• 相關術語：CPO、矽光子、磷化銦、光耦合器、光收發模組。