2025/1/15(三) 降息預期消退 2025 會是股債雙殺嗎？房市沉寂 資金轉商辦？【早晨財經速解讀】
三句話總結
- 股票市場投資應注重理性操作，耐心等待市場明顯回檔，並以長期投資為主，減少頻繁交易以降低成本與風險。
- 美國市場關注 PPI 與 CPI 數據，聯準會內部分歧及能源價格波動可能影響 2025 年經濟政策走向。
- 台灣房地產租金僵固，房地產買盤轉向商辦和工業土地，2025 年為自住者提供最佳議價機會。
投資建議
股票市場
- 投資者應保持理性，避免過度樂觀或悲觀，耐心等待市場出現明顯的乖離回檔時再考慮資金佈局。
- 將債券視為配息型資產，避免對賭經濟衰退或通膨失控。
- 建議學習有紀律的資產管理能力，才能在股市長久生存。
長期投資策略
- 股票市場是一個長期的遊戲，不要期待一蹴可幾。
- 股票市場的長期趨勢更易掌握。
- 短期投機者可能因為一次股災就損失所有獲利，長期投資才是穩健之道。
- 減少轉換資產的次數，避免頻繁操作停損的高額手續費。
- 不需頻繁，把握每年兩到三次的乖離回檔機會，只需兩到三次大型佈局。
房地產市場
- 由於房市買盤收縮，預計 2025 年將是近年來最佳看房時機，自住者可把握議價機會。
- 房地產投資：由於銀行緊縮貸款，槓桿使用受限，建議以自住需求為主，避免過度投資。
美國市場
- 美股市場處於半信半疑的狀態，並未出現大幅突破或全面悲觀的情況。
- CNN 恐懼貪婪指數顯示市場情緒稍微悲觀，但從股價乖離回檔幅度來看，並未出現恐慌性拋售。
PPI
- 12 月生產者物價指數 (PPI) 年增率 3.3%，低於預期的 3.4%，但仍持續走高。
- 月增率為 0.2%，為 9 月以來新低，但仍需關注原油和天然氣上漲影響。
- 市場關注的焦點是消費者物價指數 (CPI) 和工資問題。
- 明天的 CPI 數據將成為判斷通膨預期和未來市場走向的重要指標。
- 2025 年通膨的真正關鍵主因是工資問題，工資具有強烈的僵固性，一旦上漲就很難回落。不像原油或農糧價格容易受到供給衝擊而壓低。
聯準會政策分歧
- 聯準會內部對於 2025 年的貨幣政策存在分歧，有委員傾向延續高利率政策，走向尚不明朗，市場預期多元。
原物料與能源價格
- 原油和天然氣年初至今漲幅接近 10%。
- 川普上任後，美國對中東石油的依賴下降，頁岩油開採量預計增加。
- 可可、糖等軟性商品價格下跌，顯示均值輪動。
小企業信心回升
- 12 月 NFIB 小企業信心指數升至 105.1，顯示經濟基礎穩健。
美股四大指數表現
社交媒體股波動
- Meta 股價下跌 2.3%，受內部裁員計畫影響。
- 抖音禁令即將生效，可能受惠於競爭減少。
- 社交媒體在美國政治領域扮演越來越重要的角色，右派媒體崛起。
台灣市場
台股概況
- 昨日台股量縮上漲 309 點，收 22,752 點。
- 成交量 2,732 億元，顯示市場觀望情緒濃厚。
- 台股在 2024 年表現亮眼，漲幅達 29%。
經濟成長
- 2024 年台灣 GDP 增速亞太領先。
- 半導體出口強勁，帶動外匯收入與內需增長。
- 經濟成長強勁，預計 2025 年仍能維持穩定成長。
房地產市場
- 2024 年租金僵固性高，租金年增率 2.45%。
- 租金價格指數持續上漲，預計今年租金僵固性仍高。
- 房地產市場以剛需和換屋族支撐，投資客減少。
- 房地產市場交易重心從住宅轉移到商辦和工業土地，特別是南港的增長顯著。
- 南港：東區門戶計畫帶來許多可供使用的廠辦，外資科技廠進駐帶動市場熱度。
- 商用不動產和工業土地交易熱絡，但住宅市場交易量下降。
- 2025 年房地產市場為買方市場，議價空間增大。
皓哥笑話
- 幾個小男孩湊了幾十塊，想要買玩具很憂愁說：「這幾十塊能夠買什麼玩具呢？」
- 然後其中一個提議，就說：「那我們去買那個衛生棉吧。」
- 大家都不解說：「為什麼呢？」
- 那個男孩就說：「因為其實我也不太清楚，不過我看電視上說，有了它就可以爬山、滑雪、打球、溜冰，而且快樂沒有煩惱。」
- 我們生活當中很，容易因為一些表面上誘人的觀念，或者廣告詞吸引，覺得你好像達成了某件事情。
23:31 皓哥推特
- 跟我不一樣哈，我在推特上面看到的，都是臉書之前看不到的刺激內容。
30:11 高預期和現實當中的落差 #搞笑/成人
- 一個年輕人匆匆忙忙地跑到一家西藥坊，上氣不接下氣對老闆說：
- 「老闆，可不可以給我來一劑最猛的，開幾粒藥丸給我，等一下有三個美女要來我家開 party。」
- 老闆就拿出一包說：「這個本店最強，吃了保證百戰不倒。」
- 老闆還沒講完，他就把藥拿過來，咕嚕咕嚕就全部吞下去了。
- 第二天那個男的又來了，還帶著一臉痛苦的表情，問老闆說：「有沒有比較好的酸痛藥膏，快受不了了。」
- 老闆就很開心問：「是不是昨天太興奮，今天要買藥膏來貼這樣子？」
- 他說：「對，但是是貼我的右手，因為昨天她們一個都沒有來。」
- 有時候高預期和現實當中的落差，反而有可能會造成你杠杆的使用，或者資產的顯著衝擊。
17:21 問賭場老闆長期獲利的原因
- 以前有人問那個賭場老闆，說：「賭場能夠長期獲利的原因是什麼？」
- 多數人會覺得：「因為賭場有賭博規則，莊家贏錢機率比較大，所以客人來的越多，基數越大，莊家也越容易形成那種機率上的勝利。」
- 可是那個老闆就回答，他說：「是因為所有賭徒都有輸錢的極限，但是沒有贏錢的極限。」
- 就是一個賭徒，他從來沒有告訴自己贏了多少錢要離開。
- 反倒如果他最後輸錢離開，他至少還有一個明顯的停損點，就 0 嘛，錢輸光了對不對，只好停損了。
- 所以比起保留贏到手的錢離開賭場，大多數的賭徒都傾向繼續賭。
- 即使把把贏賭到最後，隨著杠杆比率的放大，次數越多，你最後輸一次的機率，終究會讓他們把之前贏的錢全部給輸光。
關鍵字筆記
- 賭場能夠長期獲利的原因是：賭徒都有輸錢的極限，但沒有贏錢的極限。
- 一個賭徒從來不會設定贏多少錢要離場。