Alchip
Alchip Technologies
定義
- 世芯 (Alchip) 是一家無晶圓廠半導體公司,成立於 2003 年,總部位於台灣台北。
- 台灣專注於 AI 與高效能運算 (HPC) ASIC 設計服務的領導廠商。
- 提供從晶片設計、測試到量產的完整解決方案 (Turnkey)。
- 全球雲端與超算科技巨頭 (如 Amazon、Intel) 的重要合作夥伴。
公司定位與核心業務
- 營運模式:不直接生產晶片,專注於客製化 ASIC 設計服務,扮演 AI 晶片界的「建築師 + 代工協調者」。
- 主要客戶:Amazon (AWS)、Intel、理想汽車等。
- 服務範疇:涵蓋 AI 加速器、車用 ADAS、高速運算等高階領域。
技術優勢與製程布局
- 核心競爭力:
- 研發進度:
- 2025 年:3 奈米 AI 晶片 (Trainium3) 設計定稿。
- 2026 年:預計 3 奈米進入量產,2 奈米專案亦已啟動,持續搶攻雲端 AI 加速器市場。
市場動能與成長展望
- 2025 年表現:受惠於 AWS 與理想汽車訂單,營收預期上修至數十億美元,毛利率可望維持 10~15% 以上。
- 2026 年爆發:3 奈米專案大規模量產將驅動營收與 EPS 大幅成長,市場預期年增率可達 57% 以上。
- 潛在動能:車用 ADAS 與網通 ASIC 訂單回溫,將成為未來成長關鍵。
競爭優勢與風險
- 競爭態勢:面對 創意、智原、On Semi 等對手,世芯-KY 在 AI/HPC 領域的先進製程與客製化能力仍具領先優勢。
- 風險因素:Intel 訂單減緩、市場對 2025 年營收成長預期較為保守。
- 法人觀點:看好 2026 年強勁成長動能,普遍維持加碼評級。