VIX

定義

• 恐慌指數 (Volatility Index, VIX)，由芝加哥期權交易所 (CBOE) 編製
• 衡量：標普 500 指數 (S&P 500) 選擇權未來 30 天的隱含波動率
• 屬於前瞻性指標，用來反映市場預期的風險與情緒

計算方法

• 使用 S&P 500 指數的近月與次近月期權價格計算

實務觀察建議

• 股癌：

• VIX 數值越高，表示市場對未來的波動性越擔憂，而市場波動性越高，標普500指數 的價格也越容易出現大幅波動。
  • VIX > 30：市場高度恐慌，注意潛在下跌風險
  • VIX < 15：市場過度自滿，潛藏修正壓力
• 留意 VIX 與 S&P 500 指數通常呈反向走勢
• VIX 指數可以用於多種投資策略，包括：
  • 對沖股票市場的波動風險
  • 判斷股市是否處於恐慌狀態
  • 進行期權交易

應用

• 當市場預期波動性上升時，投資者可以買入 VIX 指數期貨或期權，以對沖股票市場下跌的風險。
• 當 VIX 指數上升到非常高的水平時，市場可能處於恐慌狀態。在這種情況下，投資者應該謹慎投資。