質押
Pledge
定義
- 以股票或 ETF 為擔保品，向金融機構借款
- 設質：質押行為的一種表達，特別強調「設定」質押的動作。
- 物品所有權仍在自己手上，但暫時由質權人保管。
- 還清本金與利息後，即可贖回物品。
- 股票須匯入指定帳戶並設定質權
- 借款金額約為股票市值的 40~60%
- 金融機構控管擔保維持率，低於標準需補繳，否則強制平倉
關鍵角色
- 出質人：提供抵押品的人 (借款人)。
- 質權人：收受抵押品的人 (放款方)。
- 擔保品 (質物)：用來抵押的資產。
擔保維持率計算方式
-
- 一般標準：120~140%
- 若股價下跌導致維持率過低，需補繳擔保品或提前還款
- 未補繳將面臨強制平倉
股票設質的特點
- 所有權不變：設質後，股東身份不變，仍享有股利、投票權等。
- 限制處分權：股票一旦完成設質登記，在貸款還清、塗銷設質 (稱為「解質」) 之前，該股東無法在市場上賣出這些被設質的股票。
- 取得流動性：在不賣出股票的前提下，活化資產以取得資金，這是設質最主要的目的。
不同金融機構股票質押比較
| 項目 | 銀行 | 證券商 | 證券金融公司 |
|---|---|---|---|
| 手續費用 | 有 (約 3000~20000 元) | 部分券商收取 | 無 |
| 利息繳交 | 月繳 | 月繳或半年繳 | 到期一次繳清 (最長 18 個月) |
| 新借流程 | 多數須臨櫃 | 部分券商需先還款 | 可線上辦理，無需先還款 |
| 借款利率 | 個別議價 | 需詢問業務員 | 利率公開 |
| 可借股票標的 | 須洽詢 | 部分 ETF 與個股 | 約 400 檔 ETF + 精選個股 |
| 開戶方式 | 多數需臨櫃 | 多數需臨櫃 | 可線上開戶 (5 分鐘完成) |
| 借款門檻 | 約 10~30 萬元起 | 1 萬元起 | 1000 元起 |
| 撥款速度 | 約兩週 | 最快 3 天 | 最快 3 天 |
| 擔保品設質 | 強制設質 | 多數免設質 | 免設質 (部分例外) |
| 是否可隨借隨還 | 多數需綁約，有違約金 | 可，無違約金 | 可，無違約金 |
| 是否支援 APP 還款 | 無 | 有 | 有 |
- 銀行：門檻高、流程慢、彈性低
- 證券商：較有彈性但服務差異大
- 證券金融公司：在速度、門檻、彈性上具優勢，適合靈活資金運用者