Ponzi Scheme

定義

• 龐氏騙局：一種非法金融詐騙，俗稱金字塔騙局或老鼠會。
• 老鼠會俗稱：比喻組織如老鼠繁殖般快速擴張，仰賴人際網絡蔓延。
• 金字塔騙局俗稱：形容組織結構呈金字塔形，下線資金供養上線。
• 核心模式：以後期投資人的資金，支付前期投資人的報酬。
• 報酬來源：並非來自實質業務獲利，而是來自新投入的資金。

歷史案例與特徵

• 名稱起源：源自 1919 年美國的查爾斯·龐茲 (Charles Ponzi)，他謊稱透過買賣國際回信券可獲取高額利潤，實則未進行真實投資。
• 世紀騙局：伯納·馬多夫 (Bernard Madoff) 的對沖基金詐騙案，運作多年直至 2008 年金融危機才被揭發，受害金額超過 650 億美元。
• 常見特徵：
  • 承諾高回報、低風險。
  • 資金運作與獲利來源不透明。
  • 需要持續不斷地吸引新投資者加入以維持運作。

如何識別與防範

• 辨識警訊：若投資項目標榜「穩賺不賠」或「短期高額回報」，且無法清楚解釋獲利邏輯，應高度懷疑。
• 檢視本質：此類騙局骨幹在於資金流動而非實體業務，一旦新資金來源減少或中斷，體系將迅速崩潰。
• 自保措施：
  • 投資前詳查公司背景。
  • 具體詢問資金流向與運用。
  • 避免在時間壓力下做出快速決策。

現代變形與影響

• 手法演進：隨著科技發展，詐騙手法已延伸至網路投資平台及加密貨幣領域。
• 廣泛影響：受害者不限於一般散戶，大型金融機構亦可能深陷其中，凸顯金融監管之重要性。
• 必然結果：由於本質上不可持續，最終結局往往導致大量投資人血本無歸。