251121 VIX vs 恐懼貪婪指標

☘️ Article

• 比起恐懼貪婪指標，看 VIX 比較方便，反正跳起來波段新高，就是又一次卵蛋試驗。
• 前者一年內可以在恐懼貪婪間跑無數次，後者一年就跳個幾次，做為參考比較準，就好好把握。
• 高盛列了幾大罪狀，覺得看起來都還好，總是要跟客戶交代。

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• 但 CTA sell off 那個倒是滿有意思的，搭配昨晚美股的小時 K 超級工整的沿路下停不住，好像煞有其事。
• 至於寫到 NVIDIA 應收帳款的，就...生活中總是有人會喝符水治病，一個下跌可以是理性理由也可以是一句話水逆帶過，信者恆信各取所需。

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✍️ Abstract

VIX 指數簡介

• 定義：由芝加哥期權交易所 (CBOE) 推出，用於衡量未來 30 天標準普爾 500 指數 (S&P 500) 期權的隱含波動率。
• 市場意義：被廣泛視為衡量投資者恐慌或不確定性的指標，常被稱為「恐慌指數」。
• 指標解讀：VIX 值越高，表示市場預期未來的波動性越大，投資者情緒越不安。

作者觀點摘要

• VIX vs. 恐懼貪婪指標：作者認為 VIX 作為指標更直接且可靠。
• 當 VIX 創下波段新高時，是市場風險加大的明確信號。
• 市場風險評估：作者認為高盛列出的多數擔憂尚可，但應特別留意「CTA 拋售」(CTA sell off) 的現象，因其可能加劇市場跌勢。