EP608

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由火星生技 GREEN. X 淨化乳清蛋白贊助。
本來從從容容、游刃有餘的交易，現在變成了匆匆忙忙、連滾帶爬，在社會戰鬥的人都知道時間跟健康最珍貴。
但健身房的會籍你繳了大半年，卻還是沒有辦法成為理想中的大肌肌，問題不是你做得不夠多，而是你需要更有效率的補給策略。
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癌大專屬，火星生技 GREEN. X 淨化乳清蛋白，來自未來的乳清蛋白，小小一份就有 27.6 克超高蛋白質和 6400mg BCAA，超過市售即時型的 1.5 倍。
那更關鍵的是，台灣首創添加風靡歐美四國專利 GREEN. X 綠原酸，70% 高濃度，實驗證實可以有效幫助代謝，讓進食效率更進化，不只補蛋白更升級整個作戰系統。
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乳糖不耐者也可以喝，義式生焙和純黑可可兩種口味，口感順暢好喝。
那早上我會配一杯義式生焙，像是無糖黑咖啡幫助開機，下午被 Choke 遛完之後再來一杯純黑可可，整個作息重新找回節奏感，一樣，時常說飲食佔七成、運動佔三成，想要更有效率的運用，
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就選這一款 GREEN. X 給你細胞層級支援，蛋白質補充和代謝都可以 turbo，輕鬆取得超額報酬。
投資要贏在起跑點，身體管理當然也是，你累積這麼多零，前面沒有一，一切都是枉然。現在是癌大專屬，一一霸氣開戰年末最優惠，國外聽眾有專屬優惠，還能夠抽 iPhone 17 Pro Max、東非動物大遷徙豪華旅遊，戰鬥吧，
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男人！Encore，一層高蛋白，GREEN. X 淨化乳清蛋白啦。
以上提供給所有需要的朋友們。好。
那昨天跟一個外資大哥去吃我蠻喜歡的一家餐廳啊，ZAYA，好像是一個主打阿根廷菜啦，那我們吃得非常高興喔。
跟這個大哥的緣分也是蠻奇特的，反正就是有一次，我們剛好要去逛 Computex 嘛，那就是我們幾個所謂的小朋友啦，年紀比較輕的大概約一約，然後突然有一位講說啊，他的老闆
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很喜歡我，所以看可不可以大家一起中午吃個飯，那我那時候就覺得說，欸有點這個受寵若驚啊，嚇到，因為人家是那種外資的頂尖的 head，我想說他怎麼可能會是我的聽眾喔。
當然，其實我後來我知道說我們自己的聽眾有、有些人的背景是真的還蠻屌的，不管是教育圈很強大的人啊，或者說
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CSP 的在台灣的大老闆啊之類的，就是我們有蠻多這樣子的聽眾啊，只是說就是每次去涉獵到一個新的領域的時候啊，那個誰又是你的聽眾，有時候你還是會嚇到，就想說你們到底聽這個節目幹嘛啦？
就他們其實是不一定需要聽這個節目的，那，我老實講，
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他們聽這個節目可以獲得的東西，他們可能用問的都 有辦法自己問到，所以很多時候我相信他們來聽這個節目，也只是去找尋一種就是共鳴的感覺吧，因為畢竟大家都在生活中努力地去挑戰著自己，要不然說試著要把小朋友養好、試著經營好家庭關係、
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試著在工作非常忙碌之餘呢，還是有維持好整個家庭的運作之類的，所以可能就是這一些小小的細節，讓我們這些人可以凝聚在一起吧，因為如果你講說完全的都是工作相關的內容的話，他們其實有太多管道可以獲得這些資訊了，所以，
對他們來講，可能比較偏向是一個舒壓的感覺，那那時候跟這位大哥見面聊天之後，我就覺得非常的喜歡，因為他直接跟我分享的是喔，就當時我的小朋友，因為畢竟才剛出生兩個多月，還是有很多檢查要做，那其實對我來說，我雖然可能每天在外面走來走去，看起來還是沒有事情，但是 我心中都有在想這件事情，那第一件事情就跟我分享他自己的小孩所遇到的一些狀況，
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那他後來是怎麼樣解決的，那其實當時這樣的一個分享對我來講影響太大了，就他、他只是跟我聊一下說，啊我過去遇到了什麼事情，
可能對他來講就是隨口提，甚至他自己都不記得，那可是對我來講是，我的一個撫慰，因為當時我根本
不知道說我的孩子到底會怎麼樣，所以我聽到了這一些正向的故事，
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happy ending，對我來講會覺得我的壓力頓時就小了很多，所以其實就有點那種一拍即合的感覺，很快就變成朋友，然後都持續地有去做更多的交流，然後這次就帶他去
這個我覺得非常讚的餐廳去稍微的聊天敘舊一下，那我還記得上次看到他的時候呢，
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那時候他的團隊就是正在 push 反正就是設備相關的東西，因為那個報告都有發出來，那時候我心中還想說，
現在要去推設備股，我猜比較困難啦，因為那時候就是四月多重殺，然後開始大家要去找說什麼東西可以再次回到新高嘛，我就覺得說，嗯推這個前面那麼多冤魂真的可以嗎？
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然後超厲害，嘣，我跟你說設備相關的東西全部都在右上角，所以我就覺得
非常非常的厲害喔，這樣的一個研究的能力然後跟視野的能見度是比一般人強太多太多了，就大多數人，甚至包含我們自己，
有時候有一些產業 know how 的人我們都還是會去看圖做事情嘛，啊，
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那個前面賣壓這麼多、這麼多冤魂很難上啦。可是你看他們就敢反著跟大家 call，就說這個地方就是要上，然後結果就真的上了，所以很多時候看到這種表現，就覺得說，哇，這個市場上有非常多厲害的人。那我也不知道是說，是隨著這個年紀的增長啊，還是說身分的改變或什麼，但我們的對話其實後來都是比較偏向是
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在講小孩相關的東西啊，我、我覺得可能是我自己也產生了一些微妙的改變吧，就是以前會想像的是，或者說以前實際上發生的事情是，我如果跟你出來講話，我就覺得說我要聽重點嘛，應該跟我講說這個股票相關、工作相關的嘛，因為這是我可能在生活中比較在意的事情。
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那可是後來也發現說，就這種東西你聽來聽去啊，老實講，最後面還是蠻多時候是看天吃飯的，今天突然間不知道，就川普突然要做什麼，把盤殺下去，研究個半天，你還不是輸到只剩一根懶叫喔。
所以好像有些時候我們也不用太聚焦那些東西，就是說那個當然是要看、都是要研究，只是
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不用花太多時間在上面喔。所以最近跟這個大哥的聊天呢，我覺得他也去點了我這件事情啊，他就說像他自己，他都不會去 check 說到底下他可能投片數字的改變，因為那個其實都是改來改去的嘛，然後那個 allocation 有時候也會有一些
細微調整，然後每次的調整可能不知道就往上加個 100K、往下砍個 50K，然後市場就要殺、就要追，就要怎麼樣一堆有的沒的變化，當然很辛苦嘛，啊
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他的意思是說，啊我們就抓到重點就好了，你抓到重點是，你好，你知道 advanced packaging 後面要往什麼方向去做嘛，對不對？
像我們可能是走 CoWoS，後面可能是走 CoPoS 嘛，那這樣就好了啦，就是你知道 CoWoS、CoPoS 會往這個方向去推，那有哪些設備需要用到？哪些零件需要用到？
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還是說哪些從化學原料需要去在這個生產的過程中被採用？你就買了，然後你就去睡覺就好了。
哦他他的意思是說你就應該這樣子做就好，因為你在裡面去追這些投片數或什麼，很多時候你會搞到就是你的頭會很痛啦，那麼追進殺出，然後就會發現說哇靠，那個手上的部位都不見了。其實這個其實在最近記憶體裡面我就有這樣子的感受，因為記憶體我算是
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在第一波的時候就是都有上到了，然後包含在節目有跟大家聊到說，我覺得這些東西是可以看的，那我們在市場有注意到這個現行的改變喔，東西不一樣。可是呢，非常汗顏的是，就是在最高的時候，記憶體的部位在我的手上大概也是有個五成以上，可是到現在其實就是掉到兩成以下，那其實這件事情令我非常的懊悔，就是我甚至有時候會想說，還是說媽的禮拜一我這些全部追回來之後，因為
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你就已經看到一個就真的像這些券商所寫到，就 super cycle 的產生嘛，那你怎麼手上的部位可以這麼少？所以你前面還有個五成的話我覺得是 OK，那當然你五成是有點 all over 啊，就是太多了，所以才導致被洗掉嘛。
所以有時候你押多的東西你就會被洗掉，但不知道你你至少有個三、四成以上也是應該的吧，但為什麼你的部位會掉呢？
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就是因為你每天去盯著報價的變化，你去盯著市場大家的一些新的說法，你去問不管是什麽在三星還是海力士的朋友，欸，你們現在有什麼新的變化？
然後他突然間跟你講某個東西，那個東西呢可能就觸動了你的敏感神經，說啊幹難怪最近在回檔。所以呢，你就因為這樣被洗掉。所以很多時候你吃不到大魚的原因是因為你整天盯著它看，就剛好相反了，這個就跟談戀愛一樣，你知道那些整天跟你講說
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他要追求愛，他要找到這個生命中的摯愛的人，然後你就發現說幹他媽單身一輩子。然後那一種就是根本就沒有跟你講愛的喔，就是不知道，就是可能洗臉跟擦卵蛋都同一條毛巾的那種男生，結果他的女朋友換都換不完，就一大堆。
那一樣，就是你一直在追求錢，你可能就不一定會這麼有錢，然後那些好像也沒有很認真在追求錢，當然每個人都愛財取之有道，肯定的。可是沒有追求得這麼近的人，他反而欸，那個財富一直來。我覺得有點像這樣子，就當一個部位你可能把它押太大，你買太滿，你就很容易受到這種市場的一些雜訊所影響。
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然後或者說，當你很想要去鑽研某個東西、鑽研到極限的時候，你也會受到很多市場雜訊的影響，所以物極必反。那所以在跟大哥聊完之後呢，我覺得，
可能生活也會有一些新的變化啦。這也是為什麼，我覺得有時候還是要出來跟大家講話一下，即便我其實是不太喜歡跟大家講話的。但你想說幹這個傢伙每個禮拜在節目上面這樣講，加起來不知道就可能有個快一個半小時，然後他跟我說他不喜歡講話。欸，我還真的是不喜歡講話，平常是不跟別人說話。
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那只只有這種節目、這種自言自語的空間，我可能表現得比較還可以啊。但有時候跟人家這樣子互動完校正之後，你的腦中就有新想法。像最近我自己的手上的部位是把它壓到七成左右嘛。
因為我開始有感地感受到說我已經在吃回吐了。那當你開始，特別是你新建 立的部位都在吃回檔的時候，這對我來講就是一個警訊，代表說我最近在做的一些判斷可能是錯的，或者說我進來的時間是不夠好的，所以我會先選擇把部位往下，那我是沒有想到說
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因為大概七成的水位是我，甚至是過去四五年來搞不好是最低的一次。就，就連 2022 我應該都沒有這麼低的水位在在扛回檔啦，就是應該是用更高的水位，我印象中是這樣，所以七成真的很低。然後就發現說，就降到七成了，生活有一些明顯的改變。
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早上你可以感覺到吹來的風是很舒服的，你可以感覺到今天太陽是很和煦的，照在你的身上哇，我感覺到我的皮膚正在吸收大量的維他命 D。然後你 會在早上十點的時候走進去公園裡面走來走去，拉一下單槓，真的，常常像老人家穿一個拖鞋走到公園
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拉一下單槓，然後坐在椅子上面，就開始在看那些花花草草，看隔壁在玩的小朋友，看走來走去的地方媽媽，還有一些這個不知道就是什麼工人在那邊挖土，你就突然間就覺得非常有趣，坐在那邊看它。那你平常是看不到這些東西的，你平常是感受不到風跟太陽的，你都對這些東西已經是不知 道就長期都忽略了。
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那你也不知道你在忽略這些東西，然後直到你突然間就是把可能心中的壓力降到很低的狀況之下呢，你可以看到這些東西。我覺得是蠻好的啦，所以我之後可能往這個方向去努力，我覺得，
就是接下來的幾年啦，自己想要經營的一個方向應該是比較偏向說把生活顧好，把家庭的關係搞好，然後個人把自己的健康處理好，那其它工作相關的東西呢，
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當然非常重要，也是我的興趣之所在，可是可能就把它控在一個合理的範圍內。這其實也是因為跟這個大哥聊天之後呢，當然他絕對是非常真誠跟坦白的人啦，可是很多時候，
當我跟這些所謂的各路的頂尖人士去聊天之後，像之前交易圈大哥欸，那個已經超級有錢，就他竟然跟我講說什麼他十年放過最長的假就是可能不知道四五天，他平常根本就沒有在放假。那你賺這麼多錢，你就 不放假，那你賺這麼多錢要幹嘛？
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他就是喜歡賺錢。然後他甚至還覺得自己的錢不夠，他覺得說，哇，那個隔壁哪一個交易室的表現特別好，為什麼我今年這麼差。就是他有這樣的想法。那像一些這種外外資的頂尖大哥，你想說看他的配置很恐怖的欸，結果他竟然也告訴你說，嗯，他覺得錢好像沒有很夠用。
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所以你就會發現什麼？就是怎麼說，就是錢總會是每個人都覺得不夠用啊。你你很少會看到那些覺得說錢夠用的，我覺得每個人都覺得不夠用。那不夠用的主因，當然是因為隨著你的物質的條件提升、生活提升之後，
那 你也會去買更好的東西嗎？
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那其實老實講，車子 50 萬的可以開、5000 萬的也可以開嘛，啊都是車子嘛。啊你說 5000 萬的可能就多一個爽度啊。
如果說你有餘裕的話當然可以，可是如果說你一直在這個路上去做追尋的話，你要去買到一個更好的車子、更貴的房子，或是說
更好的旅遊的 set 喔，那一定都可以找到地方花錢，那你總是會覺得自己不夠有錢。那這是在物質層面，就是說假設你是用用消費主義來考量的話。可是，如果 你今天換個角度來說的話，其實你可以理解為什麼這些人會有這樣子的一些抱怨，那其實我自己偶爾也會有這樣子的一些想法。
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那很簡單嘛，就是以前我們的能力分班，怎麼樣？可能是你今天從國小升國中分一次，或是說國中升高中分一次，或是有些學校可能比較屌的，就是說那種每年級分一次嘛。可是我覺得出社會之後的能力分班，好像是那種動態的，就他、他隨時就會給你再來一個 revaluation 的感覺。就，
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呃，就來說你今天不小心 hit the jackpot 的、你今天表現特別好，你飛上去，然後你的錢開始變多，你的券商就會開始問你說你要不要開一些額外的權限、要不要做一些新的商品。那你的朋友 圈可能就會開始改變，因為有些商品你沒有辦法做，你就認識新的人或什麼的。所以其實你就是不停的
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被編到一個新的組別裡面，有點像說打手遊，你如果本來只是在一個伺服器裡面稱霸的話，其實稱霸理論上怎麼樣？你就開始享受你的 happy ending 了吧？你努力這麼久是要幹嘛？你就是要知道說 OK，我是現在站在最前面的人，我應該知道很開心，我應該要享受我的每一天。然後，但問題就是說手遊的廠商不會希望你這樣嘛，所以他後面會怎樣？他就把每個伺服器最頂尖的人再抓出來，再額外開一個競技場給你們，然後讓你們在裡面
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打得痛快喔。所以像這個大哥就有分享嘛，欸你站在別人的角度看他，他會覺得說這個傢伙是學霸，他建中臺大，然後就是那種海外大學回來的，他就是學霸。可是在他的角度是說，欸，我以前是在那個資優班裡面喔，那我在資優班裡面我的排行是尾端的啦，我是在後面的，所以我從頭到尾都不覺得我是學霸，就別人覺得我是學霸，可是我自己不覺得我是學霸。所以你把這個一樣的概念你套用在，
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好，但我們前面講的是念書嘛。啊你如果套用在資產方面其實也是這樣子，就是你永遠都找得到人去把你比下去，他就覺得說，啊是不是我不夠努力。那同時還有一件很有趣的事，市場上有很多 人是唬爛的，就是一堆講說啊自己怎麼多會賺、多厲害，可是他其實沒有多少錢啊。那很多時候都是要慢慢的才會被人 家揭穿，就發現說啊這一堆都是在蓋小。那所以其實你的痛苦的來源，這些比較是來自於就是，有、有些是怎麼講，就是動態的一直把你放在一個新的地方，所以你就是隨時都很很壓抑、很痛苦。而有些甚至是蓋小是騙你的，然後讓你
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因為一個假的的東西而感受到心情受到影響。所以最後面當你去走遍了一堆、看了一些東西之後，你會知道說，有時候你要跟你的朋友校正一下，兩個人坐下來聊一下，欸，其實我們相較於之前我們都一起長大，我們都變得更好，我們把家庭都經營得不錯，那不用想太多，反正我們只要持續在正確的道路上去執行就好。
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那我們要思考的是我們要怎麼樣讓自己的生活有更多時間，因為當你賺到很多錢的時候，其實你要去思考的是你怎麼樣有更多的時間，因為時間是最最最貴的東西。如果說你必須要花大量的時間持續地去賺錢，而這個錢其實你也 是夠用的話，那你 就掉入一個陷阱了。
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你應該是有辦法讓自己有時間，然後讓這些時間呢，去怎麼講去、去孕育喔，不管是你 有新的興趣啊，還是說你跟家人產生了一些新的連結，然後把它投資在上面。我覺得這可能是我們在未來想要去追尋的一個東西啊。所以非常感謝有這樣子的一些聚會，就讓自己的腦袋又更加地清楚喔。
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這邊稍微跟大家分享一下自己的小小心得。好，那這禮拜有一個蠻有意思的新聞啊，就是 Apple 跟 Google 的合作，會在 Apple 的 Siri 裡面呢，去採用 Google 的 Gemini 的模型。那這個模型呢，應該是一個 custom-made，是一個幫 Apple 去做微調跟訂製的模型，那會讓 Siri 變得更加地聰明。
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那其實像這樣子的一些合作呢，我們都認為說是非常有機會看到的，因為在過去像是 Tim Cook 也有跟大家提到說我們雖然現在是串 OpenAI 嘛，但我們也不排除會串其它人。但是這件事情令我非常意外的是，
竟然是 Apple 要去向 Google 付錢，至少在彭博的報導是這樣講，付了一個 B，然後去換這樣的服務。那但其實算起來蘋果還是大贏家啦，因為像 Google 要在蘋果這邊的 Safari 當預設搜尋引擎的話是付了，我記得是 10、20 個 B 左右，是一個很大的數字。所以相較之下，啊蘋果只是拿一部分的錢
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出來，有點像是說返傭給你啊，退傭給你啦，我也要使用你的模型。那只是像我自己本來的假設會是認為說，因為在 AI 模型的一個高度競爭環境之下，我們都知道說今天 OpenAI 推了一個新的模型，隨後呢 Google 就會再推一個更新的模型，然後表示說我在所有的指標上都贏過你，那接著呢 Anthropic 又再推一個新的模型，Grok 又再推一個
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新的模型，所以每個人一直在重複地做這件事情之下，我本來心目中的假設是認為說這些模型廠商，他的議價的能力會越來越小，直到怎麼，直到說他們可能最後面去拚個你死我活之後，然後打出可能剩下 一兩家就搞不好其它人已經是無法再跟牌了，現在大家都在牌桌上嘛。
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那每一年的 capex 越開越高、越投資越多，那直到看誰，那種膽小鬼遊戲，不敢玩的退出，他就完蛋了，他就輸了嘛，他的股價第一個崩掉，因為市場就會覺得說你是不是東西不好你才不敢投資，然後一些連鎖反應都會發生。那隨著這個劇烈的震盪之後呢，可能最後面就是有少數的贏家獲得最終的勝利，那到時候他的議價的權利可能就會往上提升。
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那只是在現在看我就一直覺得，就是整個模型其實都是越來越便宜的一個狀態，你要去生成模型你要花很多的投資、你要花很多的錢、電力有的沒的的東西，可是呢，其實你去產出 token，大家都是一直在去做折價的競爭。
所以我比較難想像的是說，哇 Apple 竟然需要付錢給 Google。但隨後我在 Bloomberg 的這個記者的後續的推文裡面，我大概可以了解為什麼啦，因為它是一個 custom-made 的模型去給 Apple 做使用，那 Apple 還是有 in-house 的
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team 持續地在推動模型。那這跟我們在供應鏈考究到的狀態是一樣的，就是我們之前有跟大家聊到說 Apple 他自己有一個
這個伺服器正在進行中，它是在台灣組裝的，然後這個伺服器使用的晶片呢，就是它筆電的那個 M 系列的晶片，然後就是稍微再去做一些調整，那可能顆數放多一點，把它變成伺服器。然後這個伺服器是非常的精緻，它們連伺服器都是做到那種工藝品質很好的一個狀態。
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上面的東西不能夠貼貼紙，然後雷雕，都有一些供應鏈的朋友跟我們分享這樣有趣的事情。所以呢，他還是有自己的模型要去推啦，只是可能比較偏向說 Google 去做一個東西給它，類似 open book，然後它可能去付了這個錢，然後拿到一個客製化的東西之後，它接著呢就是去模仿、
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學習，然後接著去推自己的東西。因為根據 Tim Cook 在過去幾次發言的說法，我們不認為說他要去退出 AI 模型的競賽，大概就是要繼續做下去。那之所以會跟人家花錢，可能就是因為他有這個 custom-made 的這一部分，然後可能有一些合作的方式會讓蘋果是有辦法在這個過程中去學習到一些模型的 know-how，
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然後在幾年之後呢可能就是有辦法去推自己的東西啊，所以在這個過程之中有點像說就付個學費了。那我覺 得如果是用學費的角度就比較合理，不然其實我會認為，因為可以在 Apple 裡面作為一個預掛的模型，應該是大家都會搶著要啦，所以自己的猜想還是會覺得 Apple 的議價權應該是最大的，就沒有想到
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竟然是他反過來要付人家錢喔。那有可能就是有付學費的這個成分，所以這個我們後面再研究一下。那也就順便提一下，就是在 Google 這邊你可以注意到說它真的非常非常的強勢嘛。
本來大家是把 OpenAI 跟 Apple 的合作視為說，你看 Apple 它只會選最好的東西，它選 OpenAI，就一下 surprise motherfucker，他跑去選 Google。
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那最近呢，在網路上非常知名的分析師，他也是有寫了一篇，他那個是訂閱的文章，但是我看 到人家有轉出來給我稍微看一下裡面的一些重點，就有 screen shot 一些重點給我看一下。那他是有提到說就是 Google 除了自用的 TPU 之外，然後他的 TPU 呢大概也是有 1M 顆左右是賣給 Anthropic。
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那這個其實就是符合我們大概在一兩個月前有跟大家聊這件事情喔。當時聊出來也是有一點那種驚世駭俗啊，就是大家的想像都是，啊你 Google 你有在租伺服器，大家 都知道嗎？可是在我們的考察是 Google 現在有在賣晶片啊。這個晶片當然不一定會是走向 NVIDIA 這樣的一個賣法，它有點可能就是說我、我跟 Google 去買這個晶片，那可是同時是說我是一套 solution 一起給啦。
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所以它不是有點像那種，我交錢然後你交貨，你給我晶片我自己想辦法。就是可能連那種後段的一些伺服器的組裝啊、散熱要怎麼樣搞、甚至怎麼樣 deploy、要放在哪、誰要去代管，都都是應該是有包在一起去做處理的啦。
那 我們就是有看到這樣的一個東西，在節目跟大家分享，那時候講這個其實是有點早，就是一定、我知道會受到一些挑戰。那確實就是有人要要 challenge 我就說怎麼可能這樣子喔。
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但你現在越來越多人去把它寫出來了。那我們後面就看，就大家可以感受一下喔，就是市場的資訊有時候這樣子，一開始講的大家都不信，然後後面大家都開始信的時候，你再觀察有什麼樣新的變化產生。反正我們目前就是有注意到，因為其實你看 Google 就是在各個的小型的戰鬥上面都持續地獲得勝利啦，所以，
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就跟它說跌破大家的眼鏡，包含甚至連我自己一開始也不敢這樣期待，但好在我們就是一直跟大家說我們是不當預言家的，因為你做交易就是沿路要修正，很多事情是你沒有辦法再覺得說去年你就知道今年會怎麼樣，你沒有辦法在 2022 就知道說後面一定有 AI 爆發之類。所以你就是看到之後你立刻做修正就好。那 Google 現在
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看起來就是走在一個這個非常好的路上啦，那其實在 valuation 上面也是相對的沒有特別貴，所以其實像這一波的一個各種屌殺或者說盤面不好，就 Google 就會是我鎖定的一個重點對象。這邊是要跟大家分享一下，因為我覺得在後續的一些佈局上面，不 不管是它自己的模型的產出，或是
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Search 方面去集合 AI，然後再外加是在硬體方面，然後不管是它的這個 TPU 的表現啊，或者說 TPU 有可能會 license 然後有更多人去做租用或甚至是買入，都是怎麼講，就各個層面看起來 Google 都走在一個非常好的路上，也稍微再跟大家提一下。
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那接下來我們來跟大家更新一下記憶體的近況，應該說我們在過去都一直有跟大家分享記憶體各種報價啊，或是市況的一些調整跟變化啊。只是說最近因為有一些 earnings call，然後有一些法說會，那這些公司有出來對外去做表示，所以他已經不單純就是說市場人士自己的臆測跟猜想，它有些是
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在公司派這邊所告訴你說現在的市況的實際變化。所以就 有蠻多有趣的東西可以跟大家聊一下。那我覺 得如果我們今天要快速地去了解說這個 super cycle 到底怎麼樣所導致的話，
從一個比較這個客觀的角度來講呢，那當然就是因為在 AI 的 server 有大量的 demand 的狀況之下，然後導致了就是本來那些可能也會是在消費級市場出現的東西，因為現在買家已經變成是
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cloud service provider，所以他們對於價格的敏感度就是比較低一點啦。如果你今天是走 client consumer 這一段的話，那採購對於價格的敏感度是很高的嘛。所以它會有一個就是需求破壞的狀況產生，就類似我們之前聊到原油一樣，原油它不可能無限量地往上漲，為什麼？又要漲到某個地方大家就會講說，操老子不開車了，老子騎腳踏車可以吧？
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欸，老子坐電車可以吧。所以漲到某個位置你就知道說那個消費就被破壞掉了，就是大家是沒有這麼多錢去負擔這件事情。
但是記憶體這個有趣的就是，當這個價格持續上漲的時候，對有些人可能選擇說老子不組電腦，可以吧，我明年再組。或者說我就不要那麼高規格的東西。可是
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有趣的是現在並不是在消費端。這邊雖然可能在過去大家看到一些新聞什麼秋葉原這邊在搶 DDR，或者說可能在台灣你要去三創組電腦的話，那個 DDR 加價價格很貴或什麼。那其實都不是真正的重點，因為消費復甦並 沒有大力的看到。
那真正的重點喔，
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真正的重點是現在有一堆口袋深的跟鬼一樣的 cloud service provider 再跟大家搶這些料。那一個 server 可能知道組起來是，我們那時候講嘛，一個 gigawatt 可能是 500 million，超級狗幹貴嘛，啊如果說它連帶的一些
storage server 的話，其實買下去那個都是小錢，那個相較於整個 AI server 是小錢，所以說這個東西漲價 50%，它吞，甚至搞不好漲 100%，它照吞喔。他就覺得說沒事我就買下去。所以這個如果要用一個更簡單的例子讓大家理解的話，就是像以前 QA 都有一些聽眾來問我，講說，
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然後他一直分手啊，怎麼辦？雖然我也不是什麼他媽的戀愛專家，我不知道大家問這種東西創啥小。可是我覺得跟大家講一下我稍微的想法就是，很多時候呢那個不一定是你錯啦，啊只是說你可能是在不對的地方遇到不對的人嘛。有時候你換個地方就發現說欸其實我並沒有這麼糟糕，只是我可能
本來那個地方大家不喜歡我之類。所以一樣的道理，我們都知道說有一個經典的舉例嘛，一個瓶裝水，如果今天是 在可能一般的便利商店或者是雜貨店的話，搞不好是 15 塊、20 塊嘛。那如果說他今天是在一個餐廳裡面可能是 50 塊嘛。如果今天是一個高級餐廳，他會給你一個玻璃杯跟兩個冰塊加一片檸檬片，可能是 120 嘛。
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那如果今天在飛機上面，或者說如果今天是在沙漠裡面，然後已經他媽快死了，那旁邊有一瓶水跟你講說賣你 5000 塊，買不買？那你什麼東西也會拿出來，你連卵蛋都押上去，給他買那一瓶水嘛。所以它有點類似這樣子一個狀態啊，就是你會想說，欸，記憶體這種東西，它也不是什麼太空科技嘛。沒錯啊，它是一個
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commodity，就大宗產品。所以其實誰都可以做。但這種大宗產品它有趣的地方，像過去的被動元件之亂也是類似喔，就是一個理論上很多人都可以做的東西，可是一瞬間遇到一些供需的失衡。以這次來講就是說，因為 AI 伺服器拉走了大量的 HDD，然後想要把一些需求都轉到 NAND 這邊。然後再 DRAM 這一邊呢，
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就是說拉走了大量的 HBM，所以很多的 DDR die 都要跑去做 HBM 的使用，那導致其他地方可能就被排擠掉。那廠商也選擇去做更貴的東西，所以導致一些可能像 D3 或 D4 的產線它就 EOL 了，它就不做了啦，那 就變成像台系廠商就撿到。所以它就是一個全面性的
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結構變化所產生的啦。那用這個水作舉例就很好舉例嘛。你今天如果是我來買一瓶水，那我放在這個，就我們林口文化三路，然後跟大家說欸路過的人可以買一瓶。那一瓶
10 塊 15 塊，可能路過的人就是會買嘛。那如果我今天講說一瓶水是 50 塊的話，他們想說幹白癡喔那不要買。欸，其實你們不買沒差，因為有大型的客戶 CSP，就這些雲端他們，他們選擇用更貴的價格把這些東西都包起來。好，所以現在實際上的狀態是長得這個樣子啊。
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也就是說過往我們知道說漲到某些價格可能就掛了，因為，因為消費的需求就是不強，就差不多了。可是現在的需求其實很多時候是由這些
CSP 所 driven 的，所以他有可能會走得更遠一點。那目前我們去看一下幾個原廠的說法啦，像是 Samsung 的話就是它 HBM 是賣光嘛，然後 SK hynix 也是嘛，美光也是。那在鎧俠這邊，就是說我們轉到 NAND SSD 的角度來看的話呢，
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他們是表示說他們目前的產能是非常非常擁擠的，就是大家都在搶這個東西。然後在 SanDisk 甚至直接告訴你說到 2026 年底都會是很擠的。那有些顧客已經是在看 2027 年，已經在跟他們喊 demand 了。那在 SanDisk 這邊他們也有一個有趣的說法，我覺得這個是很值得參考，就是說雖然目前的需求是非常好，然後在
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稼動率方面也是拉到全滿，可是他們沒有想要去擴產。那這可能就會加劇這個需求的一個更加緊俏的狀態，因為他沒有要擴產嘛。所以可能大家就願意用更高的價格去搶。那這個我不認為說是他們想要去炒這個價格，而是單純的他們自己怎麼講，就因為這些記憶體廠商他們其實某種程度上就是一種 commodity，一種大宗產品，所以他們也知道說，
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好像華邦電的那個焦董前面給人家訪問的時候，他不是也一直潑冷水說啊就就是另外一個循環，也沒有這麼好。然後最近公司的其他高層出來講就想說，沒有非常 好，非常 好、超級 好，這類的。那整時候就是他們看的格局不一樣，就是說這個循環它一定是走得比過去的循環都來得大，
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好，這個是無庸置疑的。可是我們也知道說就是這種 commodity 的特性，然後讓它到某個程度，這個程度我們不知道是什麼時候，但是就是最後面一定會大家大擴產，然後再外加單位 die 的儲存的量變大，所以那個需求就是一定會有辦法被滿足
啦。啊只是說，啊滿足的時間如果是一年怎麼辦？
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好，類似說我們現在看這個 AI 你說它有沒有泡泡存在？一定有啦，絕對有啦。只是什麼時候泡泡破掉？如果泡泡破掉是一年半，那你這一年半都不做股票了嗎？我就一樣道理，這你可以選擇說你去山裡面，就跟巴菲特一樣把東西都賣成現金，不要屌了。
可是啊如果說想要賺錢的，很多時候我們還是會
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盡量地不要去亂 call 說什麼啊那個是詐騙、炒股票，那個是炒報價或什麼的，因為你重點是要賺錢啦。所以在我們現在角度看，就是其實這種兩派說法都是對的啦。就是他他確實就還是一個循環，我不覺得說什麼，這是不一樣、這是不會循環，
他還是一個循環。只是說這次的循環就是真的是很大啊，這個很大的一個過程之中就看你可以抓到多少。那像我自己的話，有一些在台系的 DRAM 我就是沒有抓到很多，就是說啊他前面噴，然後後來，我應該有跟大家分享吧，就是在那個廉價回檔的時候欸，一天跌五趴餒幹連續跌三天欸靠北。然後想說不要不要不完了。
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然後就把很多東西砍掉了。那後來要追就很難再追回來，就你就買不回本來那樣的一個水位，所以我自己也覺得滿可惜的啊。當然，我覺得我一個美德就是我不會因為說我的東西，因為很多人這樣，他東西他賣掉我都空手之後，他不爽，他把那個東西當前女友在在幹的。他就當然很賭爛，他就想要去看到他不幸福，看到他出事情，所以開始去空人家，然後放消息。
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那我是不做這種事啊，就是我們還是就事論事啊，知道說 OK，你的部位沒有之前多，可是就是在一個好的狀態，然後持續地去發展中。然後特別是我們考量了這記憶體廠商的說法，基本上就是全部都是告訴你，不管你是看 DRAM 的角度還是 NAND 的角度，到明年就是已經是全部都沒了，就是賣光了。
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那到後年的話呢，已經大家要再去排、要去搶了。那甚至在台灣的一些模組廠這邊像創見是直接跟你講說，那個 NAND 的報價是直接漲 50%，而且其實他的問題是說，就是漲價你要收你還不一定收得到喔，就是他還是有一點那種控貨的成分在，所以有些人是不一定拿得到的。
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然後外加我們剛剛前面提到，因為像它的一個 purchaser，就是它在購買的人，他們是這種大隻的，
他們是這種 CSP，他們就是那種會去餐廳點水的。就有些人會講說，喔，不要在餐廳點水。像我們小時候去看電影的時候，爸爸有跟我們講嘛，我們就是可能出來再吃，然後我們不要在裡面點，因為裡面很貴。或是說我們去那個客房的時候呢，我們不要在這個客房裡面拿他冰箱的飲料，因為很貴。
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那可是我們現在長大了，那我們有好好地工作存到一點錢，所以像上次帶我爸媽去日本玩的時候，你隨便拿啦。你要 room service，以前不敢叫的，你隨便叫，就是你隨便弄都沒有關係喔。因為，欸，因為我們家的生活條件是比他們當年又再好了 一些嘛，所以我們可以做到這種事。所以一樣的道理啊，就是
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過去你可能看到的一些價格的極限，那是因為它可能是 driven by 像 consumer 或 clients 這樣子的東西，它的極限是在這邊。可是如果今天 是 driven by CSP 或一些這種 mega cap 的話，那可能狀態又會不太一樣。
所以整體來說，嗯這次的狀況真的蠻猛，蠻恐怖的。然後那也非 常恭喜那些可以完全吃到的朋友們，像我自己就是屬於比較膽小，所以有時候我甚至在想，因為我是在 2021 年的時候，那個海運國是完全沒有做到，我是完全沒有做到海運股。
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好，那也不是說什麼沒有做到就不會賺到錢，好，那時候還是有很多的，我記得是那種車用半導體啊，那種，那些東西還是有辦法。只是就是比較可惜啊，就市場有一個主秀你沒有辦法達到。那現在這個東西會不會有點類似說那種海運的一個噴發，或是以前被動元件的噴發？
他自己蠻蠻有這樣的一個怎麼講，就是說背景相同的味道存在。就是一些那種供需的極度擠壓，那導致它產生一些新的變化，而且它還有新的疊加的狀態產生，包含說可能買主是不一樣的人啊，或者說
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可能過去的一些那種供需的報價的變化是因為說它、它一瞬間欸供給變很少，所以有辦法這樣漲嘛。可是現在問題是說需求方面同時也是大量地在拉大，那它可能會產生的一些效應就很可怕，或者說其實沒有人猜得準啊，像現在的這個 Sora 經常都會拿去做廢片的嘛，啊
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如果突然間就哪一家再丟一個 video 模型出來，然後被大量地採用，那很難講，那可能就會讓整個這個趨勢又再走得更長更遠。那一樣，我們不會再去，在過去的幾個月就只是強調這件事，我們不再去針對記憶體的股價去做評論喔，
無法去評論這種事情，因為已經整個射出去。但是我們從
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產業的角度來看，我覺得這次的狀態真的蠻特別的，那也稍微再跟大家分享一下。好，那接下來我們進到 QA 的部分。
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第一位，臺南扛報紙，祝我兒生日快樂。主委你好，上禮拜帶我的兒子去參加直排輪比賽，學校教練說當趣味競賽就好了。比賽開始後看到有些小朋友滑得跟飛的一樣，有些小朋友連直線都要努力地保持平衡，包含我的小孩。
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看到他不斷地跌倒爬起來，最後還是完賽了，真心覺得這根本就是人生的縮影，為父只希望他人 生順順利利。11 月 16 號是我小孩的生日，想求主委也可以用 20 年後主委的聲音祝福我的小孩天恩生日快樂。
好，雖然我不確定 20 年後聲音是不是這個鳥樣啊，但，
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對，好吧，天恩哥，生日快樂，好不好。那非常恭喜你可以完成比賽。那就像是你爸爸所提到的，不管我們去參加什麼樣的比賽，那不管我們未來在人生遇到什麼樣的一個狀態，可以在裡面一直瘋狂地站起來呢，並且 never back down，我就是媽的
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死都不退、只會向前的這種人呢，就一定會獲得最後的勝利喔。
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下一位，QJDHDIE，直男巧虎，可以幫我叫老公看巨人嗎？欸，大家都說你說的話直男都會聽，你可以請你幫我叫老公看進擊的巨人嗎？
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我真的不允許有人沒有看過，然後尤其這個人還是我的老公。如果有幸看到這一篇的話，請幫我說 YR 請在今年內看完進擊的巨人動畫全集。那接下來也祝您全家平安身體健康。
這個我有一點汗顏啊，就我前面有看，可是後面我也是斷的，我就是沒有持續的看。那其實在過去
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不停地有聽眾然後還包含我林口的好鄰居就一直跟我講說進擊的巨人是一個神劇，就說真的太恐怖，而且很多時候是你看完之後你回頭才知道說它在過去的集數裡面已經埋下了很多的伏筆，就哇靠這個人他已經從一開始就構思好
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整個劇要這樣子演。我覺 得每個人都跟我吹成這樣，但目前還沒有時間去看，所以我跟那個 YR 一樣啦，但 YR 你先看，然後你看了之後你好看你再跟我講，那我一定會跑去看。
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到下面一位，高育涵，感謝癌大。我朋友從高中開始就每集必聽，一出就聽、聽到爛，他超級喜歡你的內容。他 11 月 12 號生日，可以幫我祝他生日快樂嗎？
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祝黑狗生日快樂，早日股票賺翻、實現財富自由。
高中就開始聽也就是說，第一集是高中開始聽，那從第一集到現在已經差不多是五年了，所以不知道，是才大學，像他的社會是這麼卷是嗎？我還是要強調一下，我覺得高中生、大學生，然後或者是很剛出社會沒多久的，其實你要努力的方向是我認為啦，配對、交配。
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然後這樣再講都不聽，但我意思是認為說，反正就是把那個感情對象的事情弄好是很重要的，因為你後來會越來越沒有心力去做這件事情。就是說有些事情它是在那個時間做最有味道，就是你在學生時期談的戀愛跟你出社會談的戀愛那一定是不一樣，那氣氛就、就變了，那個味道就走掉了。所以
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盡量不要在不對的時間做不對的事情啦。但你要超前部署你要學一些投資都沒問題，可是不要過度的投入變成說你的生活都是關於這個股票相關，那滿可憐的，因為未來有天就是一定會這樣子，所以你現在先不要這樣子喔。
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下面一位，伊隆馬川普，把錢還我。但你知道為什麼小明切洋蔥的時候會哭嗎？
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因為他切到手。其實是因為洋蔥沒有讓他自己打的。
這個這個這個是絕對沒有十分的一個可能性啊，這個大概兩分吧。
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下面一位，虐童必須死刑，大家關懷虐童案。癌大你好，我是您的聽眾小韭菜，從單身聽到為人母，但還是韭菜。那最近太多虐童的新聞，友人說在社會局有接觸一位一歲的寶寶被親生母親虐待，導致多處瘀傷及手指骨折，
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營養不良還不會爬行。寶寶尿布一大包卻不哭也不叫，只是眼神空洞地乖乖坐著。我聽完馬上大哭卻不知道該做什麼，後來只好去相關的社福機構捐了一些錢。想藉癌大影響力請大家多關心這些孩子，資深的捐點錢，韭菜就多注意自己身邊孩子的情況，那聽到鄰居打小孩勇於檢舉。那最後希望癌大考慮創辦個韭菜之家，收養這些孩子，
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這樣 Noah Anker 就可以組兩隊踢足球了。那祝 Anker 健康強壯，癌大一家人平安。那非常感謝這位聽眾，在這邊我們也是共同呼籲喔，請大家多多注意自己身邊的一些小朋友，不管是你的什麼侄子啊，還是說你自己的兒子、女兒什麼，那一定要看著的嘛。
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然後或者是隔壁鄰居的小孩，其實真的都是，甚至講難聽一點，你 38 一點去顧著都是好的啦。我覺得說去保護小朋友是這個社會共同的責任啦。那這個社會現在已經是 有點病態了，特別是像在台灣的社群上面有蠻多人是會針對小朋友去
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做一些很奇怪的事情，像最近不是又有一個什麼在高鐵上面給人家看到說他對一個小朋友吼嘛。像這種我覺得就是抓起來人道銷毀就好了，這種真的就是銷毀就好。那他如果說可能是什麼精神有疾病喔，那剛好，就是要銷毀這種人。
因為很多時候我覺得這個社會是很偽善、很鄉愿，就是說每個人都想當好人，然後每個人都這樣把成本轉嫁給別人，然後去講那些他媽漂亮話。
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每個人都在為加害者去講說他可能 有什麼有什麼，那他媽誰幫被害者講話？到底誰幫被害者講話？為什麼他媽的被害者就這樣罵活該是嗎？走在路上就是 要給你捅、就是要給你弄？
為什麼每個人都在幫加害者講話？有時候我覺得說幹這個社會也是蠻有病的，特別是不知道就有些所謂的受過教育的人最喜歡做這種事情，他就只要顯示說他更加不一樣，啊我、我就比較人道、人權喔。
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人你娘咧，王八蛋啦。很多時候看到這種事情，我跟他想法一樣，怎麼樣，虐童必須死。對，就直接送去槍決就好了，然後我管你說什麼啊。特別是像保姆這種最不應該的，因為你收人家的錢欸，你這個是一個工作，沒有人逼你喔，沒有人逼你說欸你出生你就要當保姆，好不好？沒有人逼你做這件事情，所以是你自己要去選擇做一件事情，然後你他媽還去虐童的話，欸，這個是超級惡毒的。然後再來就是說，欸，有些可能是生母什麼這種我就覺得，
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怎麼講，很難說啊，就是你一定講說他一定是腦裡哪裡接錯了嘛，所以才會去做這種事情啊，那就很好，這種最好永遠都跟社會隔離嘛，他對自己的小孩都可以做這種事情，你可以想像說你放在正常的社會裡面，他會對其它人做什麼事情嗎？很多時候我們真的是很怕這種，現在這個世界上它的發病的人超多，真的大家自己要好好保護自己，那要保護
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身邊的小朋友啦，那如果說有餘裕的話也歡迎大家去支持這樣子的一些機構。
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下面一位，藤澤媽咪。還是鷟澤媽咪，好特別的字喔。就那個勝利的勝字下面不是力，是一個那個隹，一個虫。
原來你是建臺高中榮譽校友。孟恭你好，真的真的非常希望可以被唸到，我是一位住新北獨自扶養兩個小孩的新住民單親媽媽，大約五年前剛念國中的大兒子強力推薦我和弟弟聽你的節目，到現在我們都是你的忠實粉絲，當初的小朋友也買了你推薦你的書推薦給我看。
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那非常感謝由你製作優質的節目陪伴我們。那請幫我用馬斯克的口吻祝在成大資工的大一哥哥，不是馬斯克，我已經講過，他沒有什麼特色，他就是講話有，有有，yeah, right, right，就這樣。那 11 月 30 號生日快樂，也預祝可以順利用轉學考或重考回北部的大學。非常感謝。
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欸，這什麼什麼特別的說法？成大已經是在台灣非常優秀的學校了，所以意思是說就是還是不喜歡在南部是不是，太遠了，然後想要想要考回來北部啊。那還是希望你一切順利。那另外也
非常感謝你們全家的支持，那我並不是什麼榮譽校友啦，我以前在高中的時候怎樣講，就是說比較愛玩的小孩啦，我、我國中是過得比較慘，然後到高中之後就開始發現說自己是有資格有朋友的，
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國中被排擠到以為自己沒有資格有朋友，然後到高中欸就過得不錯，但是又染上一些不好的習慣，不然說
在學校抽菸啊，跑去廁所抽菸。然後有一次呢，我就被選到那個外交小尖兵，然後當時就算說不知道，就是你在學校要表現得夠強、英文能力要夠好，才可以被選進去。所以 我是一個就是可能是比較普通班的，然後我跟我們學校就是所謂的頂尖資優班的實驗班的人一起被選進去。
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然後就變成說要好好地為校爭光之類的。然後跑到廁所偷抽菸的時候就被外交小尖兵的，也就是後來他變成校長，那個老師，他就開門然後看到我，「哦，我對你非常的失望」，然後就就走出去了。所以我從以前就是一直讓人家失望的人，然後直到現在，現在好一點啦。
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下面一位，西西推頻頻捏西西，恭喜好姐妹頻頻捏拿到黏土捏塑講師。
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癌大你好，頻頻捏在 IG 說留言太長被你跳過，我笑爛。那大家快追蹤他，@apple_clay_ 頻捏捏，認真的二寶媽值得被關注。那也祝癌大一家人和我家人平安健康，尤其是我那超勇敢抗癌的媽媽，希望她可以天天舒服、開心地做想做的事情。11 月 16 號是老公的生日，那祝蒂爾生日快樂，謝謝癌大。那我們祝蒂爾生日快樂，那也希望你的媽媽可以抗癌成功。
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38:14
下一位，智慧的智、運動的動、工作坊的坊。孟恭好，我是隔壁體育大學的學生，聽到您的教學理念跟我們的冬令營覺得很適合您，是全天的課程，整個下午都在體驗不同的運動，還有提供接送服務，歡迎 Noah 以及孟恭林口的聽眾參考。FB 搜尋我們學生
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自創兒童教育品牌智動坊，智動坊。那現在剛起步沒有什麼 coco，等我們買得起您的廣告，第一件事就在孟恭那邊下廣告。還是要三思啊，因為老實講就是我們的節目就是頭部節目啦，所以我們的這個廣告價額是比較高，那絕大多數的時間都是我在
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挑選客人，所以其實很多時候就是那種聽眾想要去支持我，他是中小的，基本上不是說什麼我看不上人家沒有，是我單純的覺得說就是你投這個其實 CP 值不會太高。
其實如果你今天是中小的節目或是說一些小產品的話，你要做的其實是怎麼講，就是類似那種網格去做布局，你找一堆小節目，因為可能便宜嘛，你一次撒個十檔，那個效果會比你找一個頭部的然後丟一堆錢來得好。
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所以我都會去勸退他們，我都跟他講說你應該去丟別的節目才對喔，其實是這樣子啊。所以因為我自己本身怎麼說，就我們對於這個廣告呢，是比較佛系的態度，反而是我們在選別人，所以其實我對大家也都可以很真誠地告訴你說，你這個來這邊就是浪費錢。然後有些人可能就是說，因為他也 很缺廣告嘛，他就是你要的錢所以說欸你趕快來找我投，沒有，我自己跟你講說你投我這邊都浪費錢。我們這邊可能是一些
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中大型的品牌去投可能效果比較好，所以也希望你們一切順利。那非常感謝你介紹這個酷東西給我，我再請我老婆研究一下，因為對我來說就是說小朋友的運動可能是我在他所有，就我們講說可能有學業嘛、然後有運動嘛，然後可能一些課外的什麼閱讀或者說什麼興趣、才藝什麼的，
39:50
我自己覺得運動是最最最最重要的事情，所以希望小朋友可以把這件事做好。
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下面一位，podcast 只追蹤股癌。我是 EP479 的安胎地方媽媽，那謝謝孟恭的神秘力量讓我生產一切順利。28 週出生的 870 克小寶寶在 PICU 住了 71 天之後順利轉一般病房，那希望後續檢查一切順利，出院前能夠把氧氣管拿掉。那祝福你們一家都健康平安，Anker 一切順利。
40:15
那看來又是我們聽眾集體迴向，我們集體祝福的一個重大成功，又一個地方媽媽可以稍微地安心。那其實 870 克的小朋友，聽起來對就已經可以完全地感受到說他所承載的一些壓力，這個媽媽可能，你知道我就生小孩本身已經他媽狗幹累，然後你的小朋友生出來又有遇到一些挑戰的話，那個是非人道的待遇啦。
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所以我們在這邊再一次的祝福他，我們希望這個小朋友呢之後都可以順利、沒事，安然出院、一切平安、快樂長大。
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下面一位，銀行奶爸，天涯淪落人。癌大好，想問癌大婚後曾經有閃過一絲絲的離婚念頭嗎？小弟已經已婚三年，那有一個三歲可愛兒子，今天在車上跟老婆吵架，他直接拿奶茶砸我，整杯奶茶爆破在車上，噴得我全身都是。
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整個駕駛座都遭殃了。想問如果是癌大被這樣弄會有什麼反應呢？那另外，癌大跟老婆有類似的經驗嗎？那另外想請教癌大對於 Michael Burry 放空輝達以及 Palantir 的看法。那謝謝癌大，祝您全家平安健康，績效再創新高。
我跟你講，他不是什麼閃過一絲絲的念頭，是之前超常提離婚啦，幹，然後到後來才稍微地把這個頻率下降。那我們會吵到要離婚，幾乎都是因為男女關係的事情。那聽到男女關係大家可能會說，欸怎樣這個傢伙你現在是去把妹妹？你是不是在講什麼媽的
41:30
可能 18 到 35 歲之間的女什麼？沒有。我跟你講我老婆每次吃醋的物件都是 60 幾歲以上的，我真的覺得很屌。我真的覺得這件事情是很屌的一件事情，就是說我自己會知道要避嫌，所以其實那種怎麼講，就是說比較年輕的女生的 一些局啊，他們要去一些特別的地方什麼，
41:46
那我是絕對不會去的欸。我跟大家講我沒有去過酒店欸，我一次酒店都沒有進去過。所以我 是不會去一些奇怪的地方，可是就光只是一個飯局，那可能飯局上有其他的女生，那我們回來就可以炒個三到五天左右吧。然後接著呢，就最後面都是我會受不了，因為我老婆就是他有辦法一直，像我前面講的嘛，他是很有耐心會跟我講事情的，可是這其實也是代表
42:07
他很有耐心跟你吵架。他同個東西我都已經忘記了、我都已經隔一兩天了，你還是可以拿出來跟我講。然後講到我後來覺得受不了，說你直接那個印下來，幹你娘，我立刻簽，趕快離婚。要嘛你滾出去，要嘛我滾出去，我不想跟你待在同一個地方。
所以我們因為這樣子就是有、有講過幾次要離婚啊，只是最後面都沒有離婚。因為其實很荒謬，因為你你跳出來看就會覺得這件事情是很白痴的。
42:28
像我之前去看啦啦隊捏壽司，對，當然這件事情我們還是得講，那每件事情在每個人的角度去看他會有不一樣的一個光景。可是他、他最終就是好，如果你因為這件事情要上法院的話，請問你要怎麼跟法官先生講這件事情？我老公去看啦啦隊捏壽司所以要跟他離婚。喔，我老公去跟一個 60 幾歲的 CSP 的這個資深主管吃飯所以我 要跟他離婚，好，這個飯局上還有六個人喔，
42:50
所以總共有可能五男二女，所以我要跟他離婚。就就荒謬，所以其實我們也知道很荒謬，只是就老婆還是要找事情吵嘛，OK 那就讓你吵。所以絕大多數我們的糾紛都是這樣，就因為男女關係，然後講到離婚，然後最後面離婚已經變成是有點那種道具，就是說我今天把離婚牌拿出來，
43:07
你就看你要不要跟我他媽對拚到底嘛。如果你不敢的話那就好，就一起退回去，就不要再吵了。所以這個是很常發生的事情。那只是像你這個是比較誇張一點啊，就是說拿奶茶丟你然後爆破，我覺得暴力行為是非常非常反對啦。所以如果我今天被奶茶丟，然後如果今天我車上有小孩的話，
43:24
我覺得我就一定離婚，這個我就絕對是會離婚，而且還告你，我告你傷害。因為怎麼講，我覺得小孩面前是完全不能夠容忍的啦，因為可能我們在小時候的時候都曾經知道說自己可能身邊長輩怎麼在家裡啊打架給你看或什麼的，所以你很反感這樣子的東西啊。所以像我跟我老婆講說，你吵架絕對不可以在小孩面前吵。
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有一次我們講到離婚就是因為他給我在小孩面前他媽要跟我吵架，我直接爆氣，然後我就直接大爆氣，就你不准在小孩面前吵這個。然後他一直講說，反正我們講英文小孩聽不懂。說我管你他媽聽不聽得懂，不準在小孩面前講這個。所以，
每個人都有自己的一個底線啦。所以像這種類似的經驗呢，
43:58
很常發生，但我覺得到最後面都是試著去解決啦，那也都非常慶幸好多解決。那在 Michael Burry 這個剛剛我們上集有、有聊到了，就是我認為說像 NVIDIA 的話它並不是一個貴的股票，老實講，就你用它 forward 的 P/E ratio 來算它絕對是不貴。但 Palantir 的話
44:14
即便是 我自己的持股，我都覺得說它貴到是一個不可思議的狀態。對你有非常好的成長率或什麼，可是你的那個 P/E ratio 的成數真的是太恐怖了。但其實你去 看一下 Palantir，你看一下像 Cloudflare，它基本上也是差不多的一個成數啊。你用那個 26 或是 27 年的 EPS 去
44:30
去做一個怎麼，加乘的話，然後你或者你用它的那個稅後盈餘成長率去當 P/E ratio 套的話，那時候幹這兩隻他媽貴到不可思議。所以去空一個貴到不可思議的東西然後小賺一點，我覺得沒有什麼太大問題啊。只是說 call NVIDIA 我覺得會是一個比較特別的選項齁，它它是
44:47
可能做錯了。
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那下一位，add fish，留言密碼測試。癌大安，我是幾個月前有留言，希望孟恭可以祝男友 apply 住院醫師可以順利上榜的地方放射師，那前幾天終於面試完了，男友也成功上了自己想要的科別，感謝癌大以及地方聽眾的祝福，未來會跟男友
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好好地走下去，那一起在醫療業打拼。那最後想請癌大用性感猛男的聲音跟鼓岳先生說：「住院醫師很累，但我一定會一直在你身邊，會陪你一起度過。」
好，那我們希望他可以接受你。
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下面一位，CH Wade，道奇世界大賽冠軍！癌大午安，大家都好開心我好難過，禮拜五去了運動按摩，按完才發現身上那麼多的問題，臀大肌緊繃、後收異常、胸椎活動度異常。
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然後宏碁套了半年，九月營收蠻不錯的，有吐了一口氣。那想請癌大可以祝我越來越進步，不管是理財也是體態，或者是打棒球的技術，我也會努力的，祝您全家平安快樂。
宏碁可能不知道，就就感覺這類的東西都有得套。好像我前面也曾經試著，試著去抄底那個微星啊，然後給人家打到噴死之後就趕快
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認輸出去。就消費性相關真的非常非常糟啦，所以你就就算看到可能一些 IC design 在漲啊，或者說一些記憶體在漲啊、wafer 細晶圓也在漲，那個其實都跟消費復甦沒有關係，就本來這些東西大家的直接連結就是一定要消費復甦好才會上去，結果他們其實都是被 AI 帶上去。那消費性的東西其實都還蠻爛的。
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所以大概是這樣子一個狀態。那希望你身體健康。
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下面一位，瑞 100303，祝主委全家平安。想請問主委的停利策略是什麼呢？之前說過爆量黑 K 或跌破線這種方法，但飆股上漲遇到黑 K 或跌破線不是很正常的嗎？那最近幾檔賺了 5、60% 的股票，然後在跌的時候我就會告訴自己只是震盪，或是幻想著撐住就有機會變翻倍股，結果是一路爆下山，那最後剩一 20% 才含淚賣掉。
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懇求主委開示。不是啊，你不是自己就把問題回答完了嗎？你前面先質疑我說這樣子砍掉的話那不是，破線是正常的嗎？然後下面又說你只剩下 1、20 趴。那不就代表我是對的，那不就代表我講的就是對的嗎？所以不是，我跟你講，很多聽眾他們在問問題的時候都注意到他們
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很可愛的一點是說，很多人都是既要又要。但是如果這麼好就好了，這大家想像的世界太美好了，沒有這種事情。你一定會因為一些所謂的為了考量風險、為了平衡你的報酬率的一些決定，或者說一些策略而閃掉一些風險，
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沒錯，但你同時也會閃掉一些報酬。所以這個都是福禍相倚的東西啊。那再來講說就是這種爆量黑 K 或是說破線這種方法，對，為什麼會這樣做的一個主因呢？是因為，
你如果看的線圖夠多的話，那就是你去看多拉一些，像最近就記憶體的股票嘛，你會發現說它在過程中一定有各種什麼紅 K 啊、綠 K 都會有嘛。那一定有一些會可能拉上去走向，像我
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華邦電被洗掉很多在 38 塊左右那個位置，就是因為它連假前面他媽的三天給我他媽一天跌五趴這樣。那像這種時候就是我減碼出去的地方嘛，啊結果後來發現說啊這個就是車開走啊，沒有辦法，你不可能說什麼每個東西都可以全部都拿到喔。
只能夠說有時候你就是必須要看得走，那最後面發現說不錯再追回來。那為什麼要這樣做呢？
47:43
因為就像你講的嘛，你有可能本來 5、60 趴然後這邊抱到剩下十幾趴，我們都不希望這樣的事情發生。所以其實每次去做任何決定的時候，他都有一定的機率會幫你閃過風險，可同時呢他有可能會幫你閃掉一些報酬。那只是說按照統計來看，我們都知道說，就如果今天出這樣子的一個可能像吞噬 K 這種，或者說突然間在高檔爆大量，然後接著就直接一路 A 下來，還連彈都不彈的，
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超過兩三根 K 以上的話，對我們來說我們知道他們在後續站回去的機率就是偏低的。所以因為這樣子我們去做一些減碼喔。那如果說你真的是很害怕那一種就啊我賣了之後車就開走，那你 就試著我下次減碼我不要全部賣光嘛，我可不可以先賣個三成？我可以賣個五成？你做一點那種戰略縱深出來，你就會有更明顯的答案啦。
48:23
那只是呢，因為蠻多聽眾在問問題，我覺得他們的想法都是既要也要，就是我全都要。可是就一句話，憑什麼？憑什麼你可以找到一個所謂的策略，然後可以完美地吃下所有的漲幅，然後跌幅你都不用吃，怎麼可能有這種事情？有時候其實這稍微想一下知道這種事是不可能的。
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下面一位，
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可是為什麼很多人被詐騙啊？其實這就是很多人被詐騙，你可能就開始會去相信說有人跟你講說什麼東西是穩賺不賠，那你就準備被騙。
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下面一位，我是林口鄰居留言密碼測試。孟恭孟恭，我老公留言密碼測試，1104 選我欸！癌大你好，我跟先生都是你的忠實粉絲，感謝你一路以來的陪伴跟支持。
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喜歡聽您分享股市之外還有家中大小事，從生 Noah 之前研究說會把小孩送去司馬庫斯，到現在有了二寶 Anker，那感覺癌大已經完全被小孩融化跟俘虜。小孩子氣先生有什麼想要作怪的想法，我都會跟大家說：「請冷靜想想你的偶像子彈翹舞會怎麼做。」
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這招目前為止百發百中，非常的管用。那明年我們即將迎接新房子的交屋，順利的話也可能會晉升新手爸媽，廣告，還在努力中 (笑)。那想請癌大可以幫我用唐老鴨的聲音祝我家
林口真心鎮小帽 11 月 4 號生日快樂，
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健身有成。那也祝癌大一家大小跟 Choke 繼續保持健康可愛，愛你。
我們祝你一家順利，希望你們求子成功，也希望你們交屋可以順利。那還是要強調，就是我覺得這個偶像，娘咧去拜別的神啊，千萬不要去把我當成是一個偶像喔。特別是像你看我剛剛前面講我以前高中偷抽菸，然後老師直接說對我很失望。然後跟你 看我吵架有時候會把離婚直接拿出來當一張牌打，因為這樣你就不敢跟我吵了嘛。
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所以其實我就是一個有很多劣根性的人啊，最好把我當一個警惕的對象，而不是偶像。掰。