EP614

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歡迎收聽股癌我是謝孟恭，本期節目由台灣第一情趣商城 Dr.情趣贊助，他們這次寄來一台超扯的奧創未來智慧擬態飛機杯，我一開始還以為說廠商瘋了，他們說什麼來自 3I-Atlas 的外星機密科技號稱披著飛機杯外皮的 Optimus，我第一個反應你們可能要去掛號。
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結果拆開來研究，靠真的超狠，AI 跟色色可以玩到這種程度，我直接服它，核心的功能是 AI 與影片同步，把影片裡女優的深淺、力道、速度全部抓出來，同步到機身上，你不用想像自己是男主，你是直接被系統強制登入成為男主，如果說你有 VR 恭喜你完蛋，戴上瞬間像是被傳送到拍片現場沉浸度爆炸，畫面跟體感互相轟炸，同步率從 90 趴直接亂噴到 120 趴。
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看盤看到快中風盤後直接放鬆一下這台奧創未來開下去，AI 幫你代操，你負責躺著享受當帝王，我朋友說這一台超頂，廠商也說連伊隆馬斯克都沒有推薦，先說個人沒有使用過，因為老婆會電死我，我朋友也真的不是我本人，以上都是廠商寫的，我只是照念。
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美國矽谷最新奧創未來智慧擬態飛機杯 Dr.情趣獨家代理販售中，輸入我們的折扣碼 GOOAYE66 直接現折 300 元，趕快把這台人類繁衍滅絕神器帶回家吧。
有興趣的朋友給他們資訊找到更多的說明與連結，好，那聽到這個非常熟悉的廣告詞，老朋友都知道是可以補貨了，那 Dr.情趣的老闆老皮呢也是我個人的朋友啦，那在有一次的廣告呢？
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超好笑，因為它那個封面的圖片是比較寫實一點喔，所以就因為這樣子，我 YT 上面有一部影片。
有蠻多聽眾，特別是新來都會反映說，欸，你怎麼少一部影片哦？
那部影片就是因為這樣被下架了，那後來我也沒有再重新上傳，就像是留一個記錄在那一邊，那所以後來我們都比較小心這方面的東西啊，那 Dr.情趣也算是我們的老朋友，也支持我們節目非常久，那老皮也是我，我私交算蠻深，雖然可能對他來講。
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因為我們可能不一定到這麼熟，可是對我來講，這已經是很熟的朋友，至少他是可以來我家的那種程度，那我們是也做過蠻多的交流跟互動了，像是曾經跟他一起去野溪釣魚，然後但就釣那一次而已，我就裝備買滿，然後去釣那一次，之後就再也沒有去釣過，因為我發現。
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好，這個活動對宅男來講有點太刺激啊，那這個老闆他本身是比較那 outdoor 型的，他會去衝浪，他會去野溪釣魚，那其實我本來想像就是，所以去做這種情趣用品的老闆，應該會有點像那種 AV 帝王，那一種就是對性這方面可能是。
怎麼講，非常的開放或是大談之類，但這個老闆其實屬於那種文靜型的人格，所以你會覺得那個反差很大，到底發生什麼事？
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然後當然它的產品是真的都非常不錯啊，那他的小朋友也曾經來我們家玩過。
那算是我們的學弟啦，雖然年紀可能比我兒子大一點，我不太確定，但差不多就是同年的，那因為我剛剛講說我兒子有在打 AstroBot，所以呢？
他就因為這樣子也讓他的兒子玩 AstroBot，就是他兒子一玩之後不得了，是那一種就是跟我兒子年紀差不多三四歲。
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當然可以全破，所謂全破就是他可以從第一關直接打到最後面的魔王關，而且他好像已經四刷還五刷超厲害，那我子的話呢會玩，可是就是還沒有辦法去打一些比較難的關卡，因為他會害怕，然後他跟我講說他害怕，那我就問老皮說，那這時候該怎麼處理，他就自己跟他說你自己解決。
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所以他兒子就因為這樣子就有辦法自己解決，那當然我知道每個人的育兒方式還是不太一樣，像我就是還蠻享受我兒子跑來找我求助的那種感覺，所以他來請我幫忙，我還是會幫他，因為我又覺得說，反正你能夠幫也沒有多久了嘛，這樣我兒子現在 4 歲。
你知道很多時候你跟他講話，你可能他也不想理你了，你已經感覺說像一些我們小時候會做的事情，我還記得說小時候我在打那個龍鼓啊，我們知道舞龍舞獅的對的，那有一次呢就去外面比賽。
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然後我爸爸媽媽就偷偷跑來看，為什麼要偷偷跑來看？
因為以前我們就是那一種可能爸爸媽媽載你到學校，你就跟他講說。
你不要停在這個路口，停在前面那個路口，就你現在想會覺得超白痴，就其實你有爸媽在這很幸福的事情，可是小時候就會覺得說好像你爸媽給人家看到自己是一個滿丟臉的事情，不管你爸爸媽媽是騎車還是開車什麼，那個不是重點，就只是你不想給人家看到爸爸媽媽，那現在發現你自己的小朋友也這樣的時候，那個感覺是很很強烈的，就說啊，原來。
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我現在就在經歷我爸媽那時候經歷的事情，我兒子有時候可能看到我們，他會故意假裝沒看到，因為他跟他朋友在一起，然後很酷之類，我們也可以理解他，所以我們就自己閃到旁邊去，所以當兒子今天還有要需要我們的這種時刻產生，包含說他可能跌倒哭哭什麼的，我們覺得好好的把握它，希望你可以幫他破關，我們就盡力幫他破關，因為我們知道說這個。
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日期呢，可能剩沒幾天，那老皮的玩法就是更 Hardcore 都不屌，就讓他自己去弄，那他兒子也因為這樣就自己撞出了很多的玩法，自己可以從第一關到最後一關全部四還五刷，這個對我來講就是超厲害的啦，那其實像我們兩個。
對於小朋友的飼養方式呢，都是比較類似，就是那種放養式啊，當然放養不是說完全都不去做管理，就是說我們願意讓我們去接觸各式各樣的東西，其實我覺得可能也類似像 JeffBezos 講的吧？
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他說，他寧願他的小朋友什麼切到手指之類的，那也不要他不會用刀，反正他有一個這樣類似的說法，那我覺得我的觀念也是像這樣就是。
他應該什麼東西都要去接觸，看看喔，雖然說去吃一點什麼甜食啊，或什麼都沒有問題，雖然有時候我們還是很排斥，然後就是可能跟其他家長的小朋友出去，那我們的小朋友就可以吃甜食嘛，可以喝一些飲料，那他的小朋友不行，就這時候就很尷尬，像上次就是有一個同學的家長也在嘛，然後他看我兒子在那邊吃什麼香蕉巧克力披薩。
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然後他兒子一直看，因為他沒有吃過巧克力，我嚇到，他兒子沒有吃過巧克力，可是我就是很不想要這樣，就我影響到他們，然後他想說好啦，就是這一次給你吃，所以就是他在那邊就第一次的嘗試香蕉巧克力披薩，然後吃得很高興，跟我兒子一起，就是我會不想給其他家長造成這樣子的壓力喔，可是我其實知道就是每個人這個施育的方式都不一樣，那我們的方式是屬於比較開放性的，就是會讓你去嘗試。
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那這是什麼呢？
因為我們都有看過那個威利旺卡的電影哦。
他爸是牙醫，不想給他吃糖，所以最後面他長大，就是報復性的去搞糖果，變成這個糖果工廠的老闆，其實是真的是這樣，就是如果說有人叫你不要做某件事情，大家自己捫心自問，你爸媽叫你不要做的事情，你長大之後媽的幹你做爆，你報復性狂做。
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所以在我們的管理裡面，像有時候我自己會想限制我兒子就是他吃一些甜食，因為老婆他從小是那種隨便亂吃長大的，然後我還是會稍微被管理那種，所以我會想說那個巧克力不要放桌上，不要讓它變成像 buffet 一樣，可以就是隨時的去取用。
然後老婆就會去拿他問那個 ChatGPT 的說法，回來跟我講說你就是要去訓練他，有 Discipline 就是你要放在那邊，然後跟他講說，欸，你今天可能就只能吃一顆，好，吃完之後巧克力在桌上，可是你就是不能去動它，而不是你把它收起來藏起來，因為你兒子他哪一天就會趁你不在家的時候，他媽自己跑到。
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什麼衣櫃裡面把它那個東西翻出來，然後你回家就注意到滿地都是包裝紙，然後，所以這可能不是什麼太好的事情了，所以我們也只有在這個怎麼樣一個光譜之中去調整，有些家長是完全的禁止嘛，那像我跟我老婆是屬於開放，可以去讓他們去做嘗試的，可是我老婆的光譜又比我再。
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更加的極端一點喔，她是完全的，就是去接受小朋友，反正你要吃東西你要幹嘛都可以，因為我們小時候也都這樣長大的，那像電玩方面的話，我這邊的心得也跟各位家長分享，就是我的小朋友給他打電動嘛，我發現說就是比起身邊一些朋友那種管制非常嚴格的，欸我小朋友那種電動的時候你放在他面前，他可能也是要打不打的。
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因為對他來講，這個東西取得太簡單了，所以他可能就是說，欸爸爸可不可以打半小時，偶爾問一下他不會說什麼欸，只要一有電動就媽狂玩，或是說帶到朋友家有電動，你會注意到有些小朋友就是會失控，因為他平常是完全被禁止的，所以當他今天可以去玩到的時候，他會。
牙起來的狂玩，然後爸爸媽媽叫他說，欸要回家怎麼樣？
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他甚至還會發脾氣什麼的？
那當然這是每個人這個教育的方法不太一樣，但我覺得很有趣的，就是我跟老皮剛好是非常的這樣，我們的 Tone 調是完全一樣的，我們對小朋友的看法是一樣的，那其實也會。
互相的你知道就觀察彼此的小朋友吧，像我就會觀察說，欸，那我怎麼樣可以讓我的小朋友也可以全破 AstroBot，就是不會害怕，那去抓這個平衡，所以這是一個滿有趣的體驗啦。
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有時候就覺得養小朋友好像跟養神奇寶貝有點像，然後就是你其實。
也不知道說你現在做的事情會不會對他未來的某些選擇或是說看法造成一些決定性的改變，甚至有時候你會很大膽地去猜想說你最後面發現，說其實 DNA 力量是真的蠻大的。
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就是有些東西，你不用教你的小朋友，他真的就跟你一樣很恐怖，所以其實搞不好大家都高估了教育，然後就當然教育一定是很重要，我不是說講教育不重要，因為我們不知道兩極化論者，可是有可能就是假設你今天是用一個怎麼講 70 趴的力量去做教育跟 30 趴的力量去做教育，你的小朋友可能長出來都差不多的喔。
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重點是說觀念。
也就是說，你觀念對那那個強度怎麼樣，就覺得說我們的觀念都認為說小朋友是可以打電動，然後可以去吃一點什麼洋芋片甜食沒問題，那他可能是屬於那種非常開放的那一端，然後我是屬於沒這麼開放這一端，可是呢，可能養出來的小朋友就變成是長得差不多的，我的意思就是說，欸，這個也是一個滿有趣的分享跟大家。
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刁一下，然後大概這樣，好，啦昨天又跟幾個朋友一起聚餐喔。
那這些朋友有些是股票圈的，然後有些是產業圈的人士，其實我還蠻喜歡這樣子的一個碰撞，就是從股票圈的角度來看，有時候我們會看到一些產業人士不一定會注意到的東西，因為我們可能看的東西是很全面的。
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我就是說。
你為了你的工作嘛，對不對，你什麼題材都想要搞到一下之類，所以很多時候你會先注意到一些東西，然後這些東西可能是產業圈人士哦，就算他們可能早就知道有這個一個技術，或者說早就知道說有這個 Roadmap 在後面，但他們可能沒有意識到說，欸，這個東西在後面就突然間要放量了。
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那這個可能在市場圈的人士去觀察的話，會比較準確一點，因為資金很難騙人啊。
特別是那一種假設，有一些族群性產生了，一般來說這邊就真的是有一些狀況，那只是說因為股市會反映在前面，就有一個說法。
股市是經濟的櫥窗，這個是對的，就是說你拉中長線來看，真的是這樣子，所以很多時候你看到說，欸，這個指數可能已經從谷底反彈，那你看基本面數據還超爛的，可是你半年之後就懂，為什麼那時候會反彈呢？
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好，類似這樣的道理，所以你可以在一些族群裡面也找到這樣子的東西，那這次去交流的朋友呢？
我們是專注在說，就是在 AI 後面的應用上喔，到底要怎麼樣去讓一些客戶買單，或是說去做更多的滲透跟使用喔？
這個可能是大家都很想要知道的一個大哉問。
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就是我們知道說現在的各個科技巨頭其實都還是卯起來的在做投資啊，然後在各個開銷上面的齁，都好像是這個水龍頭壞掉了一樣喔，那個水是直接無限的噴出來，當然我們是相信說這樣的一個非常暴力的成長率呢，大概到 26 年或甚至是 27 年喔，就是注意到是顯著的拉平，但沒有辦法，就是說整個基期墊高了嘛。
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但其實就還是花非常多錢，那這些錢到底要怎麼樣？
有效地轉成是收益，其實到現在是非常難去做定論的，我就來說，就算有一個 AI 工具給你用得很高興，可是他突然間跟你講說他要去收錢喔，然後或者說他收的錢要再加碼，因為其實之前是有點類似那種半補貼的方式來給大家用。
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那你說用戶會全部都還在上面嗎？
不一定，他們可能就換去別的地方，特別是加在這種高度競爭的一個環境裡面呢，就算有一家跟你講說這個，他已經沒有辦法免費了或什麼的，你一點也不在乎，因為你知道說另外一家可能還是有辦法繼續出免費的東西，所以這樣的一個狀態大概會維持到，就是可能這個軍備競賽最後面有寡頭的幾家，贏得了之後，然後就會變成大家可能就可以開始來講說那價格要怎麼樣去訂，類似說外送平台這樣子的一個感覺啦，就是先。
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搶市佔，然後搶下來之後呢？
可能就再來跟你談價格，可是呢這個時間點也非常難抓，因為你想是在搶到某個程度，你突然間去談價格啊。
如果說這個市佔其實搶得不夠多，那別人又趁虛而入的機會，所以到底 AI 怎麼樣變現？
他是一個。
蠻大的問題啊，那當然現在在這個 CapEx 爆炸的一個時代呢，大家也不一定要太在意這樣子的東西，因為它直接反射的就是說很多公司的營收跟獲利就是很好嘛，那所以就算你現在跟我講說 AI 可能在兩年之後不一定可以有效地變現，可是不重要啊，因為現在這些拉貨就是實際有發生啊。
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所以錢就是有賺到啊，那後來發現說啊，這個應用可能是有點被高估或什麼，那也是後來的事情嘛，然後，但有時候我們還是很好奇，就是到底會怎麼樣去產生變化，那其中有一個同業的分享，我覺得就很有趣了，他直接講說這個其實就是類似企業的 DNA 啦。
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或者是兩家餐廳哦，他是有直接講名字，可是我們這邊直接講一下名字可能不太好，反正就是兩家都在做這種中式餐飲的，然後一家是那種就是它屬於比較高價的，那另外一家呢是那種超平價的，那如果你今天要去跟高價的時候，你可以導入一些服務，或者說一些 AI 的整合，然後讓你的整體的效率變高什麼的，它會比較願意去嘗試。
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一方面就是說因為。
他會選擇去走一個比較高價路線的人，他可能 Sense 也是比較好一點嘛，然後就是他。
他對於一些東西的認知品質或什麼的可能是比一般人高，所以他可以看到這些東西，所以他用的意願可能是比較高，那二方面可能就是因為說他本身的 Margin 也是夠高的嘛，你有這樣的一個毛利才可以讓你去。
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可能說就是口袋有錢吶，然後願意去做這樣子的投資，可是你今天去找另外一個那種薄利多銷的，那除非你可以直接拿案例證明給他看，不然其實這些人他的想法就是我根本沒有錢去做這些加值的投資啊，對不對，就你跟我講說這個東西可以怎麼樣幫我降本增效？
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可是。
欸，我今天的毛利就是這麼緊啊，你，你要我再額外再加裝某個東西，它可能就不願意嘛，那什麼時候它可能會願意呢？
就是那種牆倒眾人推的時候，就如果今天可以找到一些人去做合作，所以我覺得其實這些 AI 的滲透有時候應該是要半買半相送。
他就是先去做一些少數的 Case，然後做出來讓大家知道說，欸，這個東西是有效的，那你的同業因為這樣子，它的銷售或者說它的成本有什麼樣的一個改變，你看到之後你就嚇到嘛，你也想跟著上車嘛，所以其實我覺得像是那個 Palantir 的 Bootcamp 就是一個很好的 Idea 嘛，它直接到你企業裡面去做給你看。
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那我只要可以滲透各行各業的幾家，可能說在工業圈幾家，民間消費幾家，那做出一個成效之後，那其他人就會想跟得上車嗎？
因為我不上的話，我等於說我在成本競爭上面，我就被我同業給幹在地上了嘛。
所以這個是一個我自己認為後面可以注意的東西啊，就是欸哪一家有可能會去做出這樣子的一個嘗試，就是他，他不是只是在外面跟大家講說什麼 AIAI，因為你現在媽每個人都會講 AI 嘛，那重點是你有辦法端出一些案例啦，然後你有沒有跟哪些業界去做合作，然後並且你改善了什麼數字，你把數字拿出來嘛，不要說只是那種嘴巴講講嘛，你把數字拿出來。
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那如果好的話，其實這個東西推動應該就會非常快，然後再來就是一些變現的方式，可能不會像大家所想像的就是說，欸，我們後面可能會有一筆錢，就是要專門 ForAI，它可能就是會變成像我們類似看到 Google 這樣的一個狀態，也就是在蠻多人的眼中，甚至要自己的眼中，我也會認為說我好像是買雲端硬碟去送 AI，就是我好像不是專門為了這個 AI 去付錢，因為反正我買它的 Cloud。
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然後他就送我這些東西吧。
那所以在我的角度來說就非常好判斷啦，因為我本來就需要雲端空間啊，那現在媽的欸，我多付一點錢，或甚至說不用多付錢，我就有 AI 可以啟用，那為什麼不會去做這樣的事情？
那又或是說我們現在可能在討論，就是說 AIThisAIThat，但後面會不會是可能一樣是 Word，那只是呢欸。
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可能有同樣的一些競品也推出了類似的文書程式或什麼的，但是它用起來就是沒有 MicrosoftWord 好，因為 MicrosoftWord 是有結合它的。
AI 在裡面喔，所以這個產品整體的體驗是更好，所以到底你是不是 AI 好像不是這麼重要，所以其實最後面就會回到像我們剛剛講的，這個案例就一個就是說消費的體驗上，就到底這個產品是不是好用的，我管你是不是 AI，因為 AI 大家都會嘛，就類似說我現在不會管，你就說一般消費者不會看到說你那個東西到底 Coding 有多厲害，我也不知道嘛。
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重點是說你呈現給我的 Interface 跟使用起來順不順嘛。
大家只會講順不順啊，不會管你說什麼。
到底背後模型是他媽殺小是誰之類的，這第一點，然後第二點就是說，如果有一些企業願意去喔，一開始可能去做一點犧牲啊幫人家開發，然後是開發甚至是賠錢都什麼的，但是對啊，他直接做出了一些案例，然後告訴大家說，欸，我這樣子做就是有辦法幫你賺到更多錢，那我覺得這個就會像滾雪球一樣，因為你第一個做出來，你去做大量苦攻，你去累積這些 Data。
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的人其實會獲得非常巨大的優勢哦，所以我們最後面大家這樣看下來就會覺得說好像也不急於一直去討論說，欸，到底 AI 要怎麼樣變現？
或是說到底所謂的破壞式創新在哪裡？
然後一些 KillerAPP 在哪裡？
好像不一定喔，好像有可能是用一個。
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很很 subtle 露很很微妙的感覺，就慢慢地融入進來，讓你知道所謂其實你現在生活中的一切都是跟 AI 有關，你已經不會去聚焦，到底是 AI，就是說產品本身好不好，那有去使用 AI 做開發的這些人，可能它的產品體驗就是比較好，所以你最後面還是買產品，你不是要買 AI 喔，這個是我們。
15:43
前稍微聊一聊得出的一些經驗喔，那其實與會的人都是這個強大的公司啊，或者說非常強大的市場派人士，我就參與這樣的討論，其實是覺得非常有趣的，我這邊簡單的跟大家聊一下，好，那接下來我們就來稍微談一下最近在市場上的一些話題啦。
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那首先呢，我們之前有跟大家聊到所謂台系的一家滑軌廠川湖喔，那他因為在最新的 NVL 上面是沒有看到他，所以市場就有一個 selloff 的狀況產生，那當時跟大家講的一個說法是講說因為基本上他現在的一個市佔跟絕對地位都是很好的一個狀態，所以你比較難去想像說可以直接把這些東西丟給其他廠商去做分食，然後當然他們可能有能力可以做，但是因為。
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川湖手上是挾有大量的專利啦，所以應該是比較偏向，是一個談判跟議價的狀態啦，那我們最近在市場上所獲得的資訊呢？
就是他有可能在下一代的 RVL 就會跑回來。
那所以就是符合當時的一個猜測，就是說像 NVIDIA 呢，它確實是針對一些價格方面的事情，是變得更加的敏感，那不知道大家還記不記得，我們大概在一兩個月前有跟大家聊到緯創的故事啦，就是緯創現在跟鴻海集團呢？
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其實他們是。
在後續的 NV 的佈局上面會扮演一個蠻重大的角色，為什麼？
因為以前可能說做到 L6 之後，然後就分給各個廠商，自己把它拼成是 L10 嘛，那我們當時跟大家分享，就想說就之後應該會開始會直接做到 L10 去，那只是我們當時本來聚焦的一個說法是講說這應該是在良率的控管上面，然後就如果說有太多的供應商跟太多的。
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然後這些 OEM／ODM 的話呢，那可能就會再一次的重演，像之前 GB200 會有的地緣問題，那現在 VRRubin 呢，因為也有一些蠻大的改動，所以呢？
NVIDIA 或許他就是想要藉由這樣子可能更加集中控管的方式。
我的意思是說，就是以前蘋果也是管兩個代工廠嘛，然後後來就直接交給台積電去 Solo，所以如果說他把它整合到少數幾家裡面的話呢？
17:36
那可能就是在整體的良率上面會有更大的一個改善。
那當時有一個潛在的說法，應該講說大家也會提但是沒有被這麼拿出來去聚焦，就在講說這某種程度也是一種成本控管的方式啊。
所以其實結合到最近的像川湖或是其他的一些冷板喔，可能出現的砍價的狀態，那就可以了解到就是 NVIDIA，他確實是在成本方面，其其實我們以前就知道有這樣的一個狀況，就是他在成本方面是有很斤斤計較的一些，那種算起來超便宜的料像那時候其實去。
18:03
要要把 Amphenol 的這些 flywire，然後換成是板子，某種程度上其實也是為了價格的考量，即便那個價格你想說靠北你那一整臺超貴的，然後這東西可能就是嘛。
一兩千美金而已，為什麼你要去省這個，但他們就是連甚至一些那種電容電阻那種小東西都會想要去做 costdown。
18:19
那這可能是說本來在企業的管理上，他們就這樣做，那現在有一個更大的壓力，其實是我們過去幾集所聊到的，然後在 Google 的這個 TPU 開始獲得市場大量關注的時候，還是要強調就是 Google 的 TPU 其實已經做好幾年了，然後對於一些像我們這種市場一直在盯著人，我們不覺得說 TPU 在最近什麼 Gemini 推出之後，然後突然間的出現一個什麼拐點生產量暴增沒有，他一直都是很缺。
18:42
好，只是說最近開始被大家拿出來討論，但是這個被大家拿出來討論，其實我覺得還是會某種程度上的對，就像 NVIDIA 這個本來既有 dominant 地位的人造成一些挑戰，就是至少那些可能會不會看報紙的公司的什麼董事會有高層之類的？
18:57
他不一定是那種技術非常 focus 的，可是他可能看到這些消息，他又想問這個問題，啊欸，那為什麼不要試試看 TPU 之類的？
其實光是這樣的一些疑問，就可能會產生一些新的變化。
當然是要強調，我覺得不是像市場很多人去臆測的，就是像 ASIC 在後面就會去完整的取代 GPGPU，絕對不是這樣子，但確實因為這樣子有機會造成一些價格上的壓力喔，因為 NVIDIA 我們知道說它現在在賣這個可能 SystemLevel 的東西欸，其實它整個抓起來它 margin 是 70 幾趴就非常高。
19:27
那當然裡面你說他自己的那種 Manship 或什麼的那個毛利抓很高，那個是很合理的嘛，因為他確實就是市場上最強大的產品。
當然，如果說今天是 NVIDIA 去買的一些那種零組件，然後他全部也要跟你收一個 Premium 的話，那這個可能就在後面會被挑戰的東西啦。
19:42
所以其實把這整個事情串起來，就可以理解到會不會其實像前面。
從 L6 要直接做到 L10，然後或者說對供應鏈的一些講價，然後跟面對 Google 的競爭會不會其實公司早就已經有注意到這些東西，所以才會去對供應鏈施加壓力，然後所謂的 GroupA 也就是 NVIDIA 會去直接做採購的一些零組件。
20:01
那現在可能都面臨到一些砍價的狀況，就是你突然間這樣順一順邏輯之後就完全看懂了，就會知道說，哦，原來他這樣子砍價是有道理，當然這裡面也有一些是那種比較偏向無辜的受害者啦。
像市場最近就有在傳那個 BizLink 貿聯，他可能也要被砍價，但其實貿聯他的產品是歸類在 GroupC 裡面喔，也就是說。
20:19
它的產品的採購方呢？
應該不是 NVIDIA 這裡，然後就是說最主要是在 CSP 這邊，也就是 CSP 直接去買它的線啦。
那既然是 CSP 買的話呢，那它可能在講價的能力就會比較大一點喔。
但如果今天是 NVIDIA，特別是像剛剛前面提到他自己要去抓這個生產，從 L6 要做到 L10 的話。
20:36
那等於說所有的生產都要過他的眼睛嘛，那當然你誰的價格出的比較低，我可能就用他，或者說我其實是想用 A，但是 B 出了一個更低的價格，我就用 B 去殺 A 的價格，那這個就可能會比較容易發生啦。
所以後面要密切關注的可能就是在於說，欸，假設。
啊，NVIDIA 真的是要非常認真的去推這個一路做到 L10 的 solution 由鴻海集團跟緯創去搞的話，那它的相關的一些零組件的供應鏈，會不會因為這樣子受到一些價格或者說毛利上的壓力喔？
21:04
這個是。
可能在後面可以稍微注意一下，但同時呢，這個其實並不是要去唱衰說這些零組件可能會有不好的一個狀態，因為我跟自己身邊的朋友有討論到嘛，就是像 Google 的能見度其實變得很高，然後其實 Google 也知道自己有優勢，所以如果 Google 後面突然間決定要加速去做投資，或是使用更多的零組件的話，說不定就 offset 掉這一些。
21:23
可能 NVIDIAChain，他會遇到的供應鏈去砍價的問題哦，說不定因為這樣子會有有效地去做改善，這個是有可能在後面會發生的，也是我們還要再持續的看下去的。
那目前我們自己了解到的狀況，當然就像上集跟大家聊到我們目前看 TSM 它可以 Supply 的東西，其實是 Google 的 demand 大概就是三四成而已，甚至是更低的一個數字。
21:44
那這個其實不是只是在就是 chipset 方面是這樣子的一個狀態，就我們的理解，其實在甚至是比較偏中後段的這些不管是電子零組件啊，或者說是在 OEM／ODM 的組裝的能量喔。
散熱元件的供應。
22:00
呃，如果說你今天把全世界合規的廠商的量全部加起來的話，可能都不夠，就是 Google 在 pick 他要用到的一個量，所以就是說有可能說這個救世主開始這個論述慢慢的轉向是 Google 這邊喔，因為 Google 量是真的很大。
那只是呢？
就像我們跟大家講的，它是一直以來都是維持一個那樣子的軌道，那只是之前是這樣子，可能大家不相信嘛，因為就像是怎麼說就覺得說像台積電也一直跟大家講說其實 AI 就是供不應求供不應求嘛，它只是講多了，大家會鈍化就會覺得說，欸，好像大家都這樣講，那我也不覺得是什麼大不了的事情。
22:31
可是今天突然間有一個哦，因為 Gemini 或者說 Nano/GeminiPro 大家非常喜歡，所以他講的話就比較響力，說有錢人講的道理，大家覺得是欸，比較有道理，但其他講的東西可能是一個老生常談，所以可能在 Google 去帶這個論述，然後讓大家重新的去檢視這件事情的優勢，就在因為那個產品本身是夠好，所以大家會。
22:48
去去把它講的這個東西拿出來重新的看一次，然後對一些供應鏈的估值陳述，或者說未來的預期投資，可能因為這樣子而變好，這個是後面也可以注意到，所以我覺得這個很微妙，就是可能在 NVIDIA 這邊有一個被壓價的壓力，那可是在 Google 這邊有一個量增，然後或者說甚至是量增，要強調會加價的一個狀況產生，所以到底它之間會怎麼樣平衡哦，這個是後面再繼續看，但我覺得現階段就是如果外面有在傳說可能哪些人要被砍價，哪些人要被砍單。
23:15
你只要知道這個產品後面是哦，就要說不管是這個 GPGPU 陣營或是 ASIC 陣營，他們都要用到零組件，那其實不用太擔心，因為市場還沒有這麼快，要進入一個紅海的橫向競爭，它其實還是一個偏向藍海的狀態，然後我自己會這樣子去做判斷。
23:31
所以這邊簡單的跟大家分享一下，那昨天我們也注意到 Intel 的這個股價跳上去啊，那 2 個說法，一個說法就是那個郭分析師所提到的嘛，可能是 Apple 的比較低階的 M 晶片要給他們做這個，我自己是覺得說可能再觀察一下未必是這樣子，但人家可能朝中有人，他有聽到，那可能我們在。
23:48
後面再聚焦一下，那另外一個比較有可能的狀態，就是我們在過去跟大家分享，我認為是那個 EMIB 啦，所以很多時候你會注意到一個股價上漲，其實大家會用不同的方式去詮釋它，我現在想說啊，這個本來就是你看技術面就要突破，我就想說，啊，這個是 Apple 的訂單，可是像我就會講說不是我覺得這個是 EMIB，為什麼？
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因為其實我們注意到台系的一些 EMIB 相關的廠商，最近有一堆外資直接他媽幹進去喔，所以。
我們就會用我們看到的東西去做一個拼湊，然後結論，就是認為說有可能大家去注意到這個 EMIB，但這個 EMIB 呢？
當然我們在數個月前跟大家講過，可是我覺得就算是數個月前講或是跟現在講的道理都差不多，因為最終就是這個東西，大概是在 TPU 的 v6 才會去放量啊。
24:27
v6 是什麼時候？
v6 是。
可是 2028 到 2029 吧，就是還超遠的一個東西，那當然機臺那些可能會提早去做處理，可是真的還太遠了，所以我會認為說就算這邊去炒這個故事，但我們現在不知道到底股價上漲是不是因為完全的是。
這個故事，但如果說因為是這個故事的話，那我相信它會有點類似說就是總講先搞一個什麼初升段，然後後面一樣先跌要噴死啊，因為東西沒這麼快，然後等到大家可能稍微的冷靜一下看一看之後呢，然後知道說，欸，這個東西後面營收跟獲利真的會好的話，然後就會有一波真正的，但因為它太遠了，所以很多時候。
25:01
這個也是我們在市場投資上面比較難判斷的東西一個東西，它如果是在接下來半年一年就要放量的，我們會很有把握地去下注，因為我們知道說就是現在要去做反應，那可是如果是 3 年的很難講，但是有時候那種行情很好的時候，它真的有可能先反應到。
3 年之後的東西啊，所以這個就簡單的跟大家提一下哦，因為大家看到 Intel 大漲，可能有各式各樣的說法，那我們的自己的 Twocents，我們自己的小小意見呢，是認為說應該是可能跟 EMIB 這個有關係啊。
25:27
因為我們在上集跟大家分享說這除了這個 Google 要去用 EMIB 之外，然後微軟的 Maia，那就有聽眾跟我更正，他說那個是念 Maia，OK，就是有時候那個發音，因為我們是怎樣，我們都在看報告，我們都在看一些小作文，或是說我們去做一些產業研調，我們不一定會有公司派的人直接跟我說這個東西叫什麼名字，所以很多時候那個發音上哦，有些人跟我講正確發音，我就會去。
25:50
聽從當中，MaiaMaia 有可能會去走這個路線，那當然這個都是比較偏向後面的東西，所以不知道就是先稍微講一下自己的看法，我覺得可能市場就是凡有任何的風吹草動，然後只要是跟 GoogleRelated，然後全部都會上去嘛。
就業聯發科前面被瘋狂的。
26:07
狂削，因為大家覺得手機不好的，然後現在都開始狂拉，然後甚至最近我在市場上有注意到一些這個作文的產生的啦，因為我們都知道說 MTK 大概在明年呢是可以拿到 20K 左右的一個 CoWoS 啊，這是確定的，就這個你應該不會看到別的版本就是 20K 到 30K 之間就是這樣子。
26:24
但是在後年開始就有蠻多，怎麼講，我很多時候都認為那種股價變好的時候就有新的故事就會跑出來，那個我們要好好的去仔細驗證然後，但目前有一個說法是說 27 年就跑到什麼七八十 K 以上，那其實如果今天在生產的瓶頸上解決，就像我們過去幾集跟大家講的那個瓶頸解決代表營收就一定會進來，可是問題是真的會這樣嗎？
26:44
真的會在 CoWoS-S 上面去擴廠嗎？
因為我們的認知其實認為說現在擴廠應該都會聚焦在 CoWoS-L，而不是 CoWoS-S，應該是要丟給其他的封測廠去做，但如果 TSM 真的決定這樣做，那當然對 MTK 這個利多，可是我們不排除像這樣子一個 rumor 呢，可能是因為。
27:00
股價好了，大家就換一個說法，股價好，甚至嘛，他假設這邊拉過新高，大家會瞬間跟你講說手機也好，但我們知道手機狀況是不好，類似這樣子，所以就稍微的跟大家分享一下最近市場上的一些 rumor，然後跟自己的一些想法的 input，希望對大家有所幫助。
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27:15
好，那接下來我們就來進入 QA 的部分，第一位 Zen 叉叉叉，抽好可愛再養一隻汪汪，癌孟恭弓老婆說這有點長啊，好，當然還是念一下，老婆說我是癌粉老粉，因為每次在開車聽股癌的時候，只要老婆講話。
我都會按下暫停鍵等她說完再繼續播放 Verygood。
27:32
ThisisAGentleman，那對了，之前您有說見賢思齊見不賢內自省，想請孟恭幫忙解惑。
遇到自視甚高的妻家人們，在家裡總是擺著臉色不幫忙做家事，出遠門搭車也不會幫忙長輩提行李，不幫忙安排，只出一張嘴評論給意見，那括號嘴砲仔，而且其他家人們也都習以為常，看著老婆辛苦的接收各種指令。
27:54
各種眼神以及家人的情勒還要當和事佬做到左右圓融，然後超級大男人主義男生說的都是吧，那括號是在哭，我內心實在是非常不捨，非常心疼老婆，我不是這不是自己的家人，小的只能夠默默地扶著老婆。
28:11
那想請問孟恭小的已經自省很久，想不到以上案例有什麼好自省的，那麻煩大大開示，好人一生平安，那另外請孟恭用死了都要愛的語氣，祝福我們。
愛您。
這好像不太像，可是因為他那個死了都要愛，就這樣發力，人家一講我突然間媽回憶起來，你知道嗎？
28:32
以前他們都會去唱那個信樂團的歌，然後唱不上去一樣硬要吹，然後在苗栗的那種超級垃圾的 KTV 裡面，而以前很奇怪，那種以前什麼抽菸都要直接亂彈，絕對不可以熄在煙灰缸，一定要亂彈，啤酒喝完怎麼樣？
不會好好放好，一定他媽的，要要媽拿起來亂丟，以前那種鄉下 KTV 都長這樣，然後大家超級喜歡唱那個信樂團的歌，他一首那個離歌大概超歪，好那拉回來，這時候到底該怎麼辦？
28:55
其實我覺得如果老婆跟你講說啊沒問題，我會處理的話，那就尊重老婆，就稍微忍受一下，當然你可以選擇你這個，你的說法應該講小舅子吧，對不對？
因為非常大男人主義應該不是在講說你的。
岳父吧，因為岳父就會直說嘛，所以應該是那邊有其他的兄弟，然後兄弟就是那一種，就只會他媽打嘴炮給意見那一種，我也是非常討厭，只會打嘴炮跟給意見的人啊，只是因為就像你講的，這個是老婆的家人嘛，有時候你今天如果突然出來，要當個一個怎麼講正義使者，然後要要去做對的事情，Dotherightthing，要去挺自己的老婆，那。
29:27
可能反而會對你的老婆造成困擾，說不定老婆也是覺得說，反正我們就是逢場作戲嘛，我又不用每天見到他哦，那如果今天跟他吵架的話，可能我後面還要處理我爸媽的情緒又怎麼更麻煩？
所以這個案例真的是比較難解，可是如果老婆覺得沒問題就沒問題啊。
如果老婆今天覺得有問題，老婆受委屈的話。
29:44
那是我的話，就是不惜開戰啊，就直接開噴啊，那到底在屌什麼啊？
到底在屌什麼，錢是你在出嗎？
錢也不是你在出，意見也是你他媽給最多，你是怎樣是想死是不是，就是就一定就直接他媽開噴啦。
可是如果今天老婆是怎麼講就他，他覺得這個東西他還可以 handle，即便看起來有點委屈或什麼，那可能是每個。
30:02
你知道家人，他們都有自己的一些互動方式，可能就是說他從小就知道他的哥哥是比較驕縱那一種，然後他就想說就讓著他，他也不想去刺激他，那就稍微忍一下，稍微配合一下，大概這樣小意見
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小米我也 pcora，EP611 開頭廣告的聲音也太溫柔了吧，聽到我全身起雞皮疙瘩。
書掛新手菜雞來報到，沒有什麼特別的投資經驗，純粹買些常見的 ETF，放著也沒有特別注意股市的波動。
30:22
出國打工度假中，工作期間花一點時間打算追完股癌全系列，多增加一些知識。
在台灣的 homie12 月 24 號準備登記結婚，可惜沒有辦法參與 26 號生日。
可以請孟恭主委祝東門可樂王新婚快樂生日快樂括號搭配超級猛男，不是，那個超級猛男要寫在前面好不好，不然這樣子會對，就是就對，好，那我們祝後面，所以小米我也 pcoraEP611 開頭廣告的聲音也太溫柔了吧，害我全身起雞皮疙瘩。
30:52
Ohoh。
好像因為資產創新高的立董，有問題的是你的成本不是公司 EP612MK 提的這句話我覺得非常有道理，對於這次的回檔就開始減碼並等待進場時機的 MK 也感到 10 分的敬佩，那想請問癌大在 11 月 21 號 2344 跌停的時候？
是怎麼樣操作？
31:09
小妹當天忍痛砍掉一半的部位，括號獲利近 200 趴，但對於獲利回吐還是會感到傷心，那另外，小妹最近打算轉換工作，想請癌大給我一個祝福，祝我順順利利找到可以實現自我的工作，那最後祝福癌大跟聽眾資產創新高，當然我也是愛你，我也愛你，那我們先祝資產創新高的立董喔，接下來。
31:27
然後轉換工作順利，然後再講說是怎麼樣操作，不是跟大家分享說 2344 也是我之前核心持股嗎？
我在他媽的第一個連假 30 幾塊 3738 那邊就幾乎就砍光了，那後來我都是沿路站賣方嘛，那只是像那一天那個跌停價格，一般來講因為那個均線是超級陡的，所以我不會在那邊砍東西啊，但剛好因為我開頭聊到說就是我自己有跟一些市場的快樂好朋友們其實都是很巨資的人，然後在裡面聊天，他們也講到說。
31:53
呃，這個地方其實離它的成本有距離嗎？
是他自己慣例上也會 hold 啊，只是因為怎麼講，就是說他們這種特別是很會去做那種市場短線的，有些訊號出來，他還是會跟著調整，然後看到跌停就跟著先賣個幾千張，然後之後如果說狀況變好，再去做其他的調整，所以我覺得。
32:09
呃，去賣這個位置喔，他沒有一個絕對的對與錯，就是說如果你今天是所有的部位都是追在那種已經偏高檔的地方，然後突然間殺跌停，你不跑的話，那可能你的那個損失放大速度都超快嘛，那可是如果說今天的成本位置像你講你獲利是 200 趴。
32:25
很多時候你會比較耐洗一點，因為對你來講就只是多賺跟少賺的差別，雖然少賺一些錢，還是會心理上很痛苦啊，但其實你會注意到成本在這裡，廢話，就是說你成本比較低的，你其實可以比較接受一些波動，因為對你來講那些波動。
就只是你多賺跟少賺一點，那可是對有些人來講，這個地方就是我到底是從賺錢跑到虧錢與否，我就是決定在可能明後天的一些價格，所以他的壓力就會比你大非常多，那只是像我自己會比較不喜歡在這種就均線還在往上衝的時候，然後去砍在這種跌停的位置，這個是我比較不會做，甚至是像那時候 11 月 5 號嘛，就是我們美國大選完那一天剛好有錄節目啊，是那一天還是後面，反正我錄說。
33:02
在當天就選完的那一天，我自己本身是去做抄底的，那一天有很多記憶體的期貨是開跌停的位置嘛，那個對我們來講就是說不合理啊，那只是你說這個 11 月 21 號我有沒有去抄那一段就沒有了。
那為什麼會沒有，就是只是自己的一些感覺的變化，所以其實有時候我們跟大家分享的東西，千萬不要把它當成是某種真理。
33:22
雖然有時候會對像今年我就是屬於是運勢非常好嘛，就是基本上族群喊有重，然後像剛剛前面提到就減碼的地方欸也減的都蠻不錯。
可是其實我們都抓不到那種絕對的位置，就是我也沒有辦法告訴你說什麼地方一定要怎麼樣，有時候會對有時候會錯，那整體可能對的比錯得多就 OK 了，所以其實也不要太難為自己啦，因為你已經賺這麼多了嘛，代表你已經扛過很多別人扛不過的位置，像我在連假那時候會砍嘛。
33:46
那我也會想問你啊，為什麼連假的時候你不會想砍你這麼厲害，對吧？
所以其實你不要想要每個都賺到啊，你已經有賺到很多錢就很厲害了，那可能之後就是說你把一些部位砍掉之後，然後心情舒服之後這個部位可能就可以放更長去賭，看看是不是這一次真的像大家講的 SuperCycle 之類的
.
下面我也什麼都吃得飽飽，滿滿的愛。
34:05
癌大午安最近看到一部非常好看的動畫電影，非常適合親子一起觀賞，片名叫做羅小黑戰記。
本作品共一季，動畫括號 40 集跟 2 部電影，那雖然聽名字會覺得不是這麼好看。
沒錯，我剛才講說聽名字就感覺不好看，但是給他一個機會，推薦先看完兩部電影，如果說真的很喜歡再去看動畫，因為考量到癌大會看畫風括號動畫是 10 年前的作品，那希望大家可以看完並分享，謝謝大家愛你，上次有人跟我分享什麼藍色什麼？
34:33
藍色巨星還是藍色什麼，反正就是一個關於那個 jazzmusic，然後後來我們那個身展店的老闆就跟我講說，幹這部超屌，這部是神作，只是我大家真的都還沒有時間去看，他跟我講說，欸，現在怎麼哪個電影院有啊，我跟我想說，欸，我最近終於要去電影院了，可是這要看動物方城市喔，因為是我兒子要看，所以我們現在的生活都會還是以小朋友滿足為優先啦，然後後面有空，我可能自己也會去看。
34:55
所以非常感謝各位的推薦喔，有空會去看一下
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下一位像素桂麗。
對於警察錄取率創新高，您怎看？
孟恭大大很喜歡你的育兒經以及聽眾留言，分享各種人生經歷，你接地氣的回答也讓人。
倍感親切，那雖然隨著成為謝董身份之後必會收斂，相較於早期狠辣紓壓的幹樵，如今是內附穩重且有智慧的回答，那另外能夠用高飛狗的聲音，高飛狗都真的不會。
35:23
我，我只記得好像也是比較高頻的，但我不會，那我還是先祝你。
12 月 1 號生日快樂，那感謝大家祝孟恭全家人平安健康喜樂愛您，我也愛您。
沒有，上集還上上集，我跟大家聊到就是一開始，我這樣子一個假設嘛，就是說欸怕，我講的話可能會。
不知道就是刺激到一些人，或者說害到一些人，可是後來我也覺得說，我不應該這樣限制自己啊，因為反正我認為我本來的一個講話的方式有什麼，就已經算是滿符合普世價值了吧？
35:48
就算有時候我會有一些可能比較驚世駭俗的言論，可是我都真心的嘛。
我是說我真的就是這樣去實踐，我真的是這樣子去看一些事情，那你不可能就是你知道，就是每一個所謂的公眾人物，他講的東西都一定會是你喜歡的嘛，那我後來也稍微都在自己內心去做一些調整啦，反正就是還是要維持自己本來的樣態啦。
36:05
那只是當然我們對於一些東西會。
更加地謹慎，但不會像本來自己規劃的那麼的謹慎，還是會稍微謹慎一點，因為你會知道說就是說今天大家如果討厭我的話，那麼你來股癌這邊嗆爆我，或者說不知道你要什麼。
在論壇上去 diss 我怎麼都沒有關係，可是一定會有人無聊到他去攻擊什麼，我們投資的團隊或者什麼的，你知道就一定會這樣子的人，我也是想避免這樣子的狀態，所以才會覺得說有些東西我會。
36:28
再更加的收斂一點，然後那那個新的平衡我也盡量去抓，不會讓大家失望
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下面我也捷克 A 祝福知道你會搭配技術買入，那買入設定的停損位置是看技術嗎？
是觸價即停損還是會給緩衝？
那最近遇到長期看好的股票，財報也好。
36:45
但就是一直破線，那等到技術轉強再買回，因為追高越跌越買又滿手血這方面可以給些建議嗎？
一樣就是每個人在問題的時候先問自己，你是不是太貪心，是不是什麼都要？
你當然你選擇用左側的方式買，就是你有可能會買在一個不效率的位置嘛？
37:01
那你可能會接刀接到死嘛，對不對就搞不好。
下面還有地下 5 層樓 10 層樓之類的，但你選擇右側買，那你可能也是被就是說你在空頭走勢裡面去買右側，你剛好就買在它突破，然後剛好碰到那種月線或季線壓力，再一次被幹下來，你就一直。
整天吃停損嘛，那可是這 2 個做法都是對的喔，一個就是說你買左側，然後你可能不小心，你沒有辦法買出一個微笑曲線，你們套在半山腰，你要等一下，那另外一個就是說你可能會有一些摩擦跟震盪成本嘛，對不對？
37:28
今天只要一突破，你要紀律買入啊，隔天跌破你又要紀律砍出。
你會有震盪成本，那只能夠說這個就是說有一好沒有兩好啦。
如果你想要去避免一些震盪成本的話，那你就要敢去吃多一點回檔，那如果你不想要吃到任何回檔的話，那你就是會吃到一些震盪成本。
37:45
所以真的很多人的問題都是想要問一個既要且要，就是說啊，我不想要等待，我想要有效率，然後可是我也不想要有回吐，然後又不想要有震盪成本什麼的，沒有這種事情，真的沒有這種事情。
那按照我的做法呢，就買入的時候會配合技術去買入，賣出也會賣出，像我很常跟大家分享怕什麼吞噬可以嗎？
38:04
像這幾波的大盤的減碼，基本上都是看到那種夠大的黑 K 下來，我就說這個地方我要減碼就是搭配這種超級簡單的做法其實就很好用了。
那所以這個在我們的類股裡面有去做使用，突然間開一個高，然後接著就一路直接把昨天的紅 K 整個都吃掉的話，這個也是我不喜歡會去做減碼的位置，所以也是會搭配一點技術面啦，那再來就是說長期看好的股票財報也好。
38:27
這個在我的看法就是要願意去蹲它啦，像我自己的手上美股就很多這樣子的東西，那台股的話呢，還是有個，沒有這麼多，就是那一種，我知道它的狀況都很好，可是現在市場上就是很明顯，大家不喜歡它，那像這種其實我也不會太害怕，因為我知道說我買的價格是夠便宜的嘛，因為這個是說剛好我們有跨市場，所以我們的認知水準可能因為這樣子有拉高。
38:47
我知道說我用同樣的邏輯去美股買，然後我賺到他媽歪掉，那台股用同樣的邏輯去買，我只是還沒有賺到而已，就是可能大家還看不懂，或者說市場剛好沒有這麼喜歡，可是我們自己知道說因為財報會越開越好嘛，那個都是某種程度的保護傘啦，所以其實是不會太害怕這樣子的東西。
39:03
那如果說沒有耐心的話，當然你可以像你講的啊，反正就是每次技術轉強就去追，那你要忍受的就是你會有震盪成本，所以你不可能全都要啦
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下面一位幸運小安，我也想要有敏感雷達，那雄安癌大上上集說記憶體還是在敘事上，最近也是。
39:20
讓很多人 FOMO 的報告告訴你結構式的變化，這次的循環可能會比以往長，而且缺到 2027 才有機會量產緩解。
是什麼原因讓癌大被洗掉，持股只能剩下兩成的狀況之下再創高後不是回補部位，而是繼續的。
39:35
減持呢，是不是有看到什麼？
還是您覺得即使會再創高也有低點可以接，或是認為這個頭後就不會再創高了？
謝謝愛你喔，這個就是說。
我，我不知道這位兄弟是可能第一次參與市場，或是說可能經驗比較不豐富，因為其實蠻多人他。
39:51
會有這樣子的問題，是因為他看到一個族群很強，他好像他的人生就只有這個族群了，可是你知道其實市場裡面是有非常多族群的，對，我自己記憶體是站在賣方，雖然我都跟大家講說，基本上我們家看到那個報價怎麼敘勢都是好的嘛。
那其實大家去回測我們的節目，也知道說因為沒有騙你啊，我前面跟你講說就即便他還跌哦，有時候那種不好就波段開始在跌的時候，我還是跟你講說報價是好的，後面又再漲回去嘛，因為狀態就是這樣啊，可是不代表說就是我看到他是好就一定要買它，因為這個還是會回歸到那種機會成本的概念喔，像我自己手上就是買一些。
40:20
ICDesign 吧，好像 ICDesign 持股其實是蠻高的，那即便大家在這邊還好像說什麼，全市場只有記憶體，但你稍微去看一下一些 ICDesign，不管是最近的這個 MTK 啊 GUC 啊，或者說 3661 前面被人家放雷嘛，然後現在也開始起來。
其實有很多 ICDesign 的表現都蠻好的，那還有一些封測廠喔，也是我自己有去介入的，探針卡也是最近有在弄的東西，所以市場有很多東西可以選擇啦，然後這有點類似說那時候航運股。
40:46
也有一些那種比較激進的航運粉會說，啊，你都沒有做到。
航運股，包括其實欸，那時候沒有航運股，也只有超多東西可以做，那能夠說我可能沒有那個發財命啊。
這個也是像我去台通的訪問，我也跟他講，我自己知道我沒有那種一波發財命，所以很多時候。
有些東西我賣掉之後那個後面魚尾還是超級大，可是我其實以前會難過，現在也不會真的覺得特別難過，因為重點就是說你要把每天都當成是一個新的戰鬥，就反正有新的東西可以弄就弄嘛。
41:11
如果今天是手上真的都沒有新的東西的話，你說有沒有可能？
因為我看到報價什麼都還很好。
然後。
後面突然被重殺，我再回去重新佈局，或者說我去買一些新高都有可能哦，只是因為目前就是有注意到說還是有東西可以買，所以就還好，就不會一直想要把資金都堆在同一個地方，但這個問題就是每次只要市場有一些超強主流，大家都會問這個問題，欸，為什麼你不要怎麼 allin 航運就好？
41:31
為什麼你不要 allin 被動元件就好？
為什麼你不要 allin 記憶體就好？
不知道因為不知道，市場很大，有很多選擇喔，只是有些人可能。
他只有辦法看到這個東西，這樣就一直問這個問題，那只是一個機會成本的概念，在我看來可能覺得，欸，這個東西有機會已經反映到某個可能 2026 的什麼位置了，可是另外一個東西欸，市場其實還沒有反應，那我當然先做那個我認為還沒有反應的東西啊，這個當然也不一定會說什麼一定會對。
41:54
然後就像我記憶體是屬於賣得太早的人嘛，只是。
為什麼會跟大家講說你要用一個比較那種漸進式的減碼，或者說加碼好處就在這邊，就是你不會說什麼，因為很多人是這樣，他都想要拼一波，怎麼一定要買在最低點，然後一定要買在最高點，然後那個你反而會進退失據，最後面就看到他繼續漲，你又在一波幹進去，然後接著你媽，全部套在山上。
42:13
你不如就用那種動態慢慢調整的方式，不要太貪了，其實可能會讓自己的心情上是比較舒服一點啦，也不會覺得說怎麼自己沒有搭到車
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哎呀哎呀，小牙醫孟恭大大您好，我目前還是學生，沒有什麼錢，但未來一定會參與市場，最近在幫父母研究他們的資產分配，發現他們是屬於比較呆呆的投資者，持有蠻多的黃金。
42:32
想聽您分享對於黃金的理解，以及您對整個投資生涯的哲學跟知識是如何建構起來的？
括號，不好意思，我是新聽眾還在補前面的集數，如果是前面講過的話，可以跳過，最後不免俗，祝您合家平安，天天開心，非常感謝這位小牙醫。
42:48
同學，他應該是還在念這個牙醫系吧，還沒有畢業之類的，好。
那首先他說他自己的爸爸媽媽是呆呆的，這個投資者沒有，一點都不呆，買到黃金的應該是賺翻的削海了。
那黃金，我的看法還是跟以往是一樣，基本上我對黃金或是比特幣的看法都是一樣的，甚至是有點偏向老派的巴菲特的看法，只是他們是比較，你知道巴菲特跟蒙格可能是覺得說啊，這東西就是類似是那種 Ponzischeme，反正就一個接一個嘛，他沒有實質的價值，只有後面的人想要出更高價格買，只有這樣的一個。
43:20
可能性才會讓它價格變高嘛，那我是認同部分啦，就是我不會覺得這是一個 scam，我覺得說反正每個商品在市場上存在，都有它的意義跟價值存在嘛，像比特幣喔。
最近這個一堆園區被抄掉，太子集團被弄掉，要注意到那個價格就崩了嘛，因為。
代表他們一定用很多啊，他們一定在這上面是很很重大的成交量，所以你看就是會有一些，即便是灰色經濟，黑色經濟還會用到，所以在我看來，就說每個商品都有它存在的意義跟價值啊，只是我自己不喜歡的原因是因為老樣子，我喜歡會孳息的東西。
43:48
我喜歡這個東西是會有生產力的東西，有一個企業，它是可以去賺錢的那一個公司啊，它是可以去賺錢的，這個對我來講是可能是在投資上面，我會比較喜歡的東西啊，這個沒有任何的好壞，就像他買黃金，其實你的爸媽是賺翻掉的一個狀態，它只是說黃金後面會不會一樣會是這麼好。
44:06
不一定喔，其實不一定這樣的狀態，那反過來講，其實投資也不代表說這些公司以後就一定會很好嘛，有些公司現在很好，可能在未來的三五年之後，它就不一定是這樣子的一個狀態，那只是這是每個人觀念上的選擇不同，我也沒有要去戰說誰高誰低反正。
44:22
有些人喜歡去買加密貨幣，喜歡去買貴金屬什麼的，那我就是不喜歡，我喜歡去買會孳，那我可以看得到它的產品的東西，這個是我會比較喜歡的東西，然後再講說這個哲學跟知識是怎麼建構起來的，其實這個就欸，我真的覺得還好，我去台通那一集啊，因為台通就是用一些我根本沒有想過的角度的方式來問我一些問題，我自己也對自己更加的了解。
44:44
就我還是那句老話啦，很多人都喜歡問說，我現在這個好像是一個終局，但其實老聽眾應該也會知道說我可能在三五年前，我對於一些交易或是一些事件的看法，跟三五年後，現在自己其實看法也會有一些不同。
就是說那個價值觀也是慢慢去做改變，就像以前我絕對不會去買一些可能是比較小市值的股票，那我知道說它流動性小嘛，所以今天要等大家去買單，它或什麼，甚至有時候你必須要自己發車之類的，那以前你絕對不會去買這個嘛，你一定是買那種市場上可能成交值最好的東西，因為那個流動性是很好的嘛，然後市場共識也很快凝聚吧。
45:18
那可是怎麼後來會有一些改變呢？
當然就是可能在美股這邊吃過了幾次甜頭嘛，我知道有些東西，大家叫你趕快賣什麼啊，波段結束了就準備賣，還有一座更大的山喔。
有些那種破百上千趴的報酬，你知道說有些東西肯蹲就會有，然後或者說你在台股，你看到自己過去賣掉一些東西，就像我那萬年的痛嘛，每次都跟大家舉例，最喜歡舉這個。
45:37
2020 年的時候，媽買一大堆金像電嘛，然後結果後來在肺炎的時候被洗掉，那金像電一下，欸，靠北五六百塊的東西。
所以當然你不是每次標的都會這樣，可是像以前南電你也買過他媽幾 10 塊的啊，然後現在到到這個地方，然後台積電你以前買的時候是一兩百塊的東西啊。
45:53
然後現在到這個地方，你，你看多之後，你就會開始去覺得說，嗯，或許我有些部位應該要放長一點，就是會會產生一些變化，所以這個跟一開始其其實是有點衝突的，因為一開始不會這樣做，可是後來會這樣做，所以其實都是動態，就是慢慢的去做調整啊，那其實我覺得你，你聽我現在講的東西，你就是以現在講的東西為主，因為這是現在面對現在市場的一些看法。
46:15
那你聽過去，你就可以找到一些脈絡，就是為什麼可能會慢慢的推向這樣子一個方向，那當然會不會三五年後，我的節目的論調又是完全的不一樣喔。
三五年後搞不好就突然跟大家講說，其實投資股票真的好笨，我們應該他媽 allin 投資房地產。
或是說三五年突然跟大家講說以後千萬不要去做什麼？
46:31
新創跟這種 VC 創投，因為非常的危險的錢會賠光，你知道就是我，我們所遇到一些事情都會去改變我們對世界的一些看法啦，所以我其實沒有辦法，像是那種不知道很資深的前輩跟大家講說你就是要怎麼樣做才可以怎麼樣，甚至我覺得沒有人有資格這樣講話，因為世界是一直在變動的，每個人都是在面對。
46:49
不確定性跟變化，所以你的這個一些知識啊哲學或什麼，其實都有可能會在過程中慢慢去修正，當然本質上不會改變太多啦，就是我覺得我可能都還是會一樣，我就是喜歡會有生產力的東西，就會有孳息的東西，那只是呢，可能在選擇上會有一些細部的調整，但就是這樣子，沒有辦法去，很很直接讓我跟你講說反正就是怎麼樣，就是怎麼樣沒有這樣的東西，那也都是慢慢的會去做調整。
47:13
所以我發現台灣人很多人喜歡問問題的時候，都喜歡問標準答案，可能從小被訓練啦，就是說世界好像只有一個標準答案，沒有，答案很多種
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下面一位王浩偉這個嫩 B，王浩偉小嫩嫩，留言測試，這次投資失利，把我的總資金回測了快要 45 趴，心裡真的很沉，本來以為今年能夠順順的走過去，結果 11 月直接被打回原點，有點懵逼。
47:34
那想問大大，有沒有遇過一個決定讓一切倒退的時候，你是怎麼樣撐過低潮的？
然後可以用哆啦 A 夢的聲音說等等等等。
對了，他很愛你喔，好，那非常感謝愛我的嫩 B。
王浩偉，那有沒有遇過一個決定讓一切倒退的時候？
47:54
就可能在 2018 那個新藥投資吧，這個真的是我印象最深刻的事件啊，因為那時候做了好多的功課，然後在外面，反正故事也講到 N 次不要再講，就是去做質押嘛，那時候質押還不可以線上截止或什麼的，所以就是在裡面站著給他殺，也不敢跟老婆講說我們提早回來好不好，所以就。
48:12
啊，一路等到回來才去處理，但是其實也沒有回吐到像你這麼誇張啦，就整個爆開，應該說就是我一直以來對風險的意識都是比很多人高，然後我有注意到我跟我同業比起來，我其實非常意識風險，因為我會覺得說我們現在生活就不錯啊，對不對？
你要養小孩，你有家人，你有什麼一個？
48:29
可能就還算不錯的生活，所以你為什麼要拿命去賭呢？
就是你當然一切都沒有的時候，你可以不要衝啦。
可是當你有一些東西之後，你就要類似脫星，你知道嗎？
你紅了之後，你要把衣服穿回來，這是很多人都一直忘記要把衣服穿回來，所以你到底 whentostop？
你找不到什麼時候要要去喊停嘛，你一直在扛超大的風險，刀口舔血，所以遇到爆炸也是可以期待的啊。
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那至於 11 月這個直接回撤快 45 趴，這應該是需要打屁股的吧？
因為 11 月這波我不知道你跟我講說如果是 4 月的話，我還算可以理解，4 月就是你剛桿開太大的那個，真的沒有辦法媽兩三天跌停，那真的可以弄死人的。
可是 11 月這波真的還好，所以可能投資策略上面要去做一些全盤的整理啦，一定就是槓桿開太大，只是奇怪，那為什麼會在 11 月才被清算，4 月沒有被清算到呢？
49:13
所以我認為你可能不知道要要去仔細探究一下這個背後的原因是什麼，那有時候不要想太多啦，然後就是說遇到問題呢，就是去解決它，然後確保下次不會再同個地方跌倒就好了，那怎麼樣撐過低潮，其實我還是蠻多時候，會有一些所謂的低潮的產生，就是想到一些那種可能過往的損失啊或什麼的，還是會在心裡面繞一下，雖然不會真的停很久，可是就是會會想一下，然後有時候當你連續遇到一些挫敗的時候就會我會跟自己對話的人，我會自言自語說，媽老師是個廢物，就是你怒到摔電腦鍵盤，你就講出這句話，然後突然間欸。
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看我剛剛竟然在罵我自己是廢物不是不可以這樣講話嗎？
講話不是有什麼言靈嗎？
對不對？
我們這樣講可能會唱衰自己有什麼的，但就真的會有這樣子的一些檢討跟跟反應啦，但我自己的解決方式就是反正持續的向前看。
然後呢怎麼說，我發現我可能會有這種低潮期的時候，蠻多是會聚焦在週末的時候，因為沒有開盤，所以我無法去做出任何的改變，所以我就覺得很難過，可是等到禮拜一有心情又變好，因為就知道說又是新的一天，我現在所做的所有決定都會決定我後面是怎麼樣看待我自己，最後好好把這個決定做好就好。
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我或許可以用這個方法去面對，跟你分享一下拜拜。