EP615

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 Ray Chen 文姿坐墊贊助。各位最近這個行情，我看很多人是睡不著覺，上沖下洗磨來磨去，很多人都在說每天盯夜盤、滑推特，一坐就是十幾個小時，感覺腰都快斷了。我們的老朋友 Ray Chen 這次帶著新品文姿坐墊來拯救大家。
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之前的正脊坐墊是硬挺的，它就像是你的紀律教官，如果說你的坐姿跟軟泥怪一樣，正脊坐墊會強迫你嚴守紀律，把你的坐姿矯正。但是如果說你是那一種瘦得跟猴子一樣，屁股沒有肉、坐硬椅子會哀嚎的，或是坐下就要戰鬥 12 小時的馬拉松型選手，強力推薦這一次的新品文姿坐墊。
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文姿坐墊使用高密度泡棉，坐感非常的 Q 彈，符合身形的凹槽設計，讓屁股、大腿都有各自的位置，一坐下去完美接住你的重量，就像是 10 年線強力支撐，把你穩穩的托住，把身體的重力平均分攤掉，不會讓壓力集中在坐骨那 2 個點。
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那在我實測之後，發現他這樣子的一個設計會讓你不容易翹腳，因為全部都放在對的位置上，長時間去坐著，怕你的屁股肌肉像過熱的顯卡一樣，文姿坐墊它本體就開了 7 個透氣的散熱孔，使用涼感表布搭配三明治空氣層布料，就像是幫屁股開了散熱系統。
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下盤隨時保持涼爽，不會因為悶熱而心浮氣躁。Ray Chen 一樣堅持男女分款，依照體型設計，不做通用設計。軟泥怪買正脊坐墊；或是優雅椅想坐得爽、屁股沒肉、改掉翹腳、需要軟 Q 釋壓的，你就去買新品文姿坐墊。文姿坐墊首批預購貨量有限，現在點擊我們資訊欄的連結，股癌聽眾專屬全系列優惠 52 折起，價格非常的佛，跟你的停損比起來根本就是零頭。
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投資自己身體的基本面絕對是穩賺不賠，連結點下去，選擇適合你的護盤神器。上面所有 Ray Chen 朋友們這款坐墊也是非常的好坐，可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。
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好，那我希望天氣是正式的轉涼啦，就是說今年的冬天蠻誇張的，我覺得很熱啊。那聽朋友講才知道說原來去年的冬天好像算是排得上榜的，就是那種比較長、很冷的冬天，所以今年可能就剛好相反，看來冬天就沒有這麼冷。
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那最近也開始看到流感好像有開始要爆發的一個傾向喔，那像我們全家都有去打流感疫苗，那我是蠻慶幸有去做這樣子的決定啦。當然這也是要看個人，好像有時候跟朋友分享這個，就有朋友提到說他們家裡的那個誰喔，去打流感疫苗之後，然後後來有一些併發症、有一些問題，所以像這種東西我都是不敢去跟大家推薦說你一定要怎麼樣做。
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那只能夠分享自己的心得啦，那因為我自己從小就算是被爸爸訓練就知道說，反正每年就是要去打個流感疫苗，所以呢，我現在也是把這樣的一個做法應用到自己的孩子上面，那絕對是比較安心一點啊。特別是看到外面這有些各式各樣的有的沒有的東西在那邊爆發。然後就連我自己最喜歡的這個樂團 Radiohead 主唱 Thom Yorke，那最近有新聞寫到說他在哥本哈根的兩場要延期，就是因為他喉嚨痛，那這應該也是感染到某種 flu 之類的啦。
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那所以我自己也覺得其實蠻幸運的，因為我差一點就要去哥本哈根場，因為哥本哈根跟柏林場是一樣麻煩的，也就是你為了要看這兩場演唱會，你就要轉機啊。當然這個可能聽起來有些人會覺得超廢，就是轉機到底有什麼大不了，但我就是覺得說去外面聽演唱會已經是一個非常麻煩的事情了，然後現在也沒有像以前那種熱血就是說去追星，所以就會有一點覺得如果真的太麻煩我就不想要去了。那本來覺得倫敦場是最好的嘛，因為有直飛的班機，那只是後來倫敦場剛好有事情要做，所以就沒有辦法去。那在這 2 個選擇上呢，真的覺得說那時候是靈機一動，還好是選了柏林，因為想說反正一樣是 12 月多嘛。
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那 12 月多，我們知道說天氣要變冷了，所以我就乾脆選一個相對暖的地方吧。哥本哈根感覺是比較冷的地方，它的緯度是比較北部的，那我就去柏林好了，所以就是因為這樣的一個簡單的理由，就是也沒有想太多，也沒有考慮說什麼當地要玩什麼。
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就是真的只是想去看演唱會，然後想要趕快回家，所以就選了一個相對暖的地方，所以目前看起來是逃過一劫啦。因為本來他被延期的這個演唱會就是我要去看的，那延期嘛，延超久，他直接延到 12 月 15、16 號，也就是說如果說我不幸這個時候在那邊的話，我現在就面臨了是不是要改機票在那邊等 2 個禮拜。可是他媽在哥本哈根等 2 個禮拜是要幹什麼？就是說完全都不知道自己要幹嘛，所以覺得啊還有觀音保佑，你看現在都是把所有的功勞都推給觀音喔，謝謝觀音保佑我，然後讓我可以選到柏林場。所以我的話不可以講太快了，搞不好他可能不知道，就是下個禮拜的柏林場，還是因為喉嚨不好又要延期有什麼的。
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總之呢，就是看起來已經閃過了，第一關結束了，那希望後面可以順利的看到他。
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那最近在自己的工作上面呢，我絕對又再一次進入比較就不知道要幹嘛的一個階段，前面算是比較戰鬥的階段，包含像是減碼啊，然後再來就是抄底的加碼，然後現在呢？
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有蠻多的部位，已經慢慢的被動停利出去了，就是說並不是自己覺得要去摸一個頭，而是就是你反彈上去，那可能沒有力氣，那可能開始出一個大黑 K，那我就選擇要把東西減碼。因為其實我整體來看啦，就是我不會認為說從這邊可以直接一路幹新高，然後就衝到底這樣。
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他有可能去摸新高，我覺得摸新高機率可能還是蠻大的，但是就是沒有辦法這樣一路直接胚上去。雖然其實今年的行情已經超出很多人想像，搞不好後面再打臉我自己，但我自己會往這個方向去規劃，也就是說手上有東西轉弱的話就先把它減出來，然後一樣幹嘛？塞進去指數裡面喔。
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所以我現在自己手上的指數部位又再一次的開始增加，也就是前面抄底的東西，當然有些反彈是很兇猛啦，可是只要開始注意到他有一個軟掉的跡象，那就會選擇去做調整。那最近市場上也都有蠻多有趣的事情持續在發生，那首先這個 AWS 的 re:Invent 呢？
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本來大家是有在市場上聽聞說有可能喔，AWS 要加入聯盟，也就是跟 OpenAI 會形成一個這種互相投資的關係，那最後面呢是沒有發生喔，這個可能算是跌破蠻多人的眼鏡，因為其實有蠻多 AWS Chain 裡面的一些關鍵人物呢？也就是說在過去的各種消息上，都掌握非常好的人都有跟我們講這件事情。然後說不定欸是沒有這件事情要發生，當然我們不排除啊，也有可能就是後面才要宣布之類的，或是根本就沒有這件事我們不知道，但我們在市場裡面就是不停的去處理這種訊息啦。
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然後那總之呢，你只要可以對的比錯得多，那就是有機會可以賺到錢。那本來我自己的假想是說在 AWS 的 re:Invent 這個活動辦下去之後呢，可能 AWS Chain 會有一個發揮的機會，就像前面 Google Chain 是表現得非常好嘛，那最後面就整個說，可能我自己烏鴉嘴啦，因為我已經一直長期跟大家講說 AWS Chain 不是人玩的地方。但是我自己其實本身還是持有蠻多 AWS Chain 的，雖然且它是以 Google 的持股作為一個主力核心，可是 AWS 的持股，不管是什麼板材啊、交換器啊，然後或者是它的什麼 Scale up、Scale out 其實都是自己的一個選股之一啦，甚至連他的後段的 IC Design Partner 呢，也就是也是有在自己的配置裡面。
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那看得出來是兩樣情啊，就是在 Google 的相關的活動跟曝光之下，它的供應鏈是有上去；可是 AWS 的活動之後呢，它的供應鏈是他媽全部下去。那可能是因為市場過度去反應他要去採用 NVLink 啦，那這個 NVLink 可能它其實並不是說就是它要放棄自家的 Neuron，然後全部都要走向 NV 的一個解方；而是呢，它就是要去把它的東西長在 NV 上面，可以這樣去想像。所以可以把它採購的 NV 伺服器跟本家的 XPU，也就是我們講 ASIC，可以去要做一個整合啦。那就我們的理解，目前它的路線選擇上是一個雙軌的設計，也就是它會有這個 NVLink Fusion 的一個做法，那同時呢也會有它自己本家的 PCIe 的一個做法，所以其實理論上看起來的受害者會是 Broadcom 的 SUE，或者說前面剛剛跟大家宣布說要成立的這個新聯盟，可能是在這一波裡面沒有拿下太多的優勢。可是本來既定的 AWS Chain 的一些交換器或是相關的廠商，以及像是 NVIDIA，對我來說他們其實整體來說都是受惠的一個狀態。
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那包含像是 AEC 也是一個受惠的狀態，所以不太懂，就是這個市場為什麼會這樣子去反應呢？就是在這個事件之後，然後所有 AWS Chain 都直接往下跳。這我們太知道，可是有時候其實在短期的股價上，是有很多你猜不準的事情，你以為會這樣就不是這樣。我覺得說像自己拉了一個組合 Credo 跟 BizLink，也就是 3665 貿聯嘛，那這其實是一個非常直覺的選項，為什麼？
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因為其實像是 Credo 的就是 BizLink 的一個客戶嘛，那我們今天知道說 BizLink 的一個狀況不錯，那我們就可以去推說那 Credo 也會不錯嘛。那可是像 Credo 前面也是有重殺過嘛，就那種你不知道為什麼會這樣子跌，那時候在節目裡面跟大家抱怨說我真的不知道為什麼它會這樣子跌，那我們台灣的貿聯在那邊創新高，然後它在那邊跌。那結果呢？
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財報開出來你就發現說就美國人真的比較慢嘛，然後他們可能沒有意識到這件事情，所以才會在就是盤後直接屌拉，然後後來在開盤的時候又曾經最高是跳到了大概 23、24% 左右，之後就面臨直接收斂回 10% 啦。那像這種地方對我來講就是一個殺人 K，我的反應是比較慢一點，一般我可能就是說，我發現你的那個圖越長越母湯，然後又爆大量的時候會去做一些減碼。那這一波呢？
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因為剛好身邊有一些這個技術猛男喔，他也跟我有在同一個車上，他直接跟我講說這種開事件然後一次衝那麼高的，然後同時你已經看到說台灣的供應鏈在同樣的這個財報，因為是 Credo 的盤後開嘛，那開完之後我們看貿聯是直接開高走低就灌下去了嘛。那他一直講說基本上可能玩家都是同一批人，所以貿聯會這樣子走的話，那可能在 Credo 這邊也會這樣子走。我真的覺得這位技術猛男超級厲害，就這邊就被他講中，他是賣在他最高點。那我是沒有賣在最高點，可是我也是沿路跟著丟，那所以就稍微的去做一些這樣子的調節。那最近蠻多這種，就是可能你過去在抄底的東西，然後現在彈起來，你發現它力量不夠，或者說表現得不夠好，然後就開始去做一些減碼。
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那當然其實在我自己的做法裡面，我是不會把持股去做清空啦，就是我看好的東西我都會持續擁有著，那只是會有一些動態的調整嘛。也就是像前面大家不要的時候，欸你就丟我就接，我就那種資收班班長，我他媽的春風化雨，這種問題學生全部送來我這，我全收；那現在大家都媽的搶著要的時候，就還一點給大家，你們這麼喜歡那就丟一點給你。那所以大概是往這個方向去做調整。
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有稍微跟大家分享一下，就是這次我看到 AWS 的這個活動，我的心得啦，就是我認為說市場是有點甚至可以講說是反應錯方向了，我認為是這樣子。當然那個短期的股價就是長這樣不好看嘛，所以不知道，有可能需要整理一段時間再看怎麼樣，可是呢就是最近在做這個 AWS 供應鏈的朋友們應該都非常有感的感受到，你每天就是膽心受怕受傷害，然後再來就是你就算有一個好的消息，你也發現說上不太去。那我覺得可能比較好的一個解釋，就是因為車上有人真的很多，可能真的是人太多，那太擁擠的交易我們過去都會有遇到這樣子類似的狀況啦。就是說大家都已經是共同期待某一件事情，類似說你在台灣蹲 Bizlink 可能就知道說 Credo 財報一定會不錯吧？
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其實基本上我像身邊的那種朋友們都有算出來這樣的一個結果，就是說一定會 Beat，那真的 Beat 之後你就發現說欸，果然這個股價是上不去的，因為太多人在上面，然後太多人有一樣的想法。哦，但一樣這個其實不會去改變他中長期的一個軌跡啦，也就是像我們在前陣子跟大家舉例，那個 Nittobo 的案例嘛，大家說欸要用 Q 布 就不會再用這個 T-Class，所以呢就瘋狂去殺它，然後後面全部都被洗掉，你 Nittobo 直接射出去。
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我覺得差不多的一個道理啦，也就是，就算可能在某個環節會注意到他有一個短期的逆風，可是如果說你拉長看的話，就說像這種銅的 Solution，或是說 CPO 光的一個 Solution，基本上我們都可以篤定說在接下來這幾年它只會放很大，這個市場是大到就是可以讓這麼多玩家都在裡面可以賺到錢。就即便你現在看可能有很多的參與者，有很多的 Chip maker 或者說相關的電纜的廠商，可是呢其實大家都還是有辦法分喔，他跟散熱的環節有一點不太一樣，就是他的那個成長性其實超好的。那可能是因為短期過於的擁擠，所以會有這樣的一個變化，目前我會像這樣子去做一個結論。
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那跟他前面聊到這個散熱這一邊呢？我們過去幾集有跟大家聊到一些散熱相關的話題啊，那現在有一些比較明朗的狀況啦。那首先在 Coldplate 這邊呢，我們是知道說 Group A 的一些 Component 呢其實都有遇到一些殺價的問題啦。目前是知道說有些朋友是喊到比較誇張的數字，說有打到六折左右，那據我們目前了解到大概是七八折的狀況是有的，也就是整體會去做降價。
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然後再來就在 QD 這邊，現在 supplier 是跑到了 50 幾家去了，所以這個就是用屁股想都知道說一定會出現一些降價的狀態。那當然其實像這種像是 Coldplate 或者說 QD 的一個降價，它不一定完全是一個怎麼說很壞的消息，因為這整個市場它還是在一個擴張的狀態嘛，所以你可能就是說你的 P 下去了一點，可是你的 Q 是大量的往上拉，那 P 乘 Q 之後欸搞不好還是不錯的，但我相信那個估值乘數就是相當程度可能會受到一些影響喔。
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那前面提到的像這個 Kingslide (川湖) 喔，那它也是有遇到一些降價的狀態啦。就是過去可能是 NV 故意不把它放在 RVL 裡面喔，希望它的專利方面去做一些讓步。那我們現在了解到就是應該是不會在這上面去做讓步，反而在價格這邊就是可能給你稍微的談一下，然後那還是在接下來的 RVL 裡面有望會出現。那所以接下來我們可以稍微注意一下這一塊啦。
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這個在我們過去幾集其實有跟大家聊到，只是現在越來越明朗，就是在一些散熱的供應鏈上面有出現的可能被要求要打折的一個狀態。那我們希望這個打折呢，可以被就是伺服器接下來出貨的數量，或者說像 Google Chain 它假設有 upside 的話，那可能整體可以去 offset 掉這一些降價的壓力，那就會繼續走得不錯。那只是如果沒有的話，那可能這一部分要稍微的聽看聽一下、就稍微注意一下。
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可是就整體來看，我還是回到我的大原則啦，就是我認為說這些東西都是很明顯在一個趨勢的跑道上面。所以理論上應該是就是假設有人犯錯、有人要重殺亂殺，然後接著跟你講說這個東西以後不行的或什麼的，其實反而可以是我自己啊會想要介入的一個時間點。所以就像是前幾集跟大家分享，就我們現在的做法是有點改變，就過去我都是在做動能比較多嘛，過去幾個月，那現在是有點說是會故意稍微的反過來一點。
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那種大家都在上面的動能反而我不要去接觸它嘛，就是因為最近我相信大家應該有感覺到，就連我自己偶爾想要去追一些欸可能看起來感覺要突破的東西，都發現說不慎被套，很多時候就不慎被套。因為現在的盤呢，我覺得進入一個相對比較黏的狀態啊。當然後面可能是有機會把它改出來，就還會再有一小波動能的行情。那只是呢，就先提早進入一個新階段的做法，也就是欸有東西掉下來的話，特別是現在開始有蠻多東西會突然間就給你要掉下來，那你知道它的趨勢是正確的話，可能就會去稍微的去做一些補倉啦。
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那整體來說就會認為說，當這個指數可能走到前高附近的時候呢，會再一次的去做一個就類似像前面所做的，就是如果有東西有跌破，如果大盤有出一個長黑 K，會再次減碼，然後會再一次去做減碼，所以變成是一個區間盤的一個做法，或者是自己在短期內的一個規劃。
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那加市場上有一些有趣的東西啦，好像我昨天就看到一個蠻好玩的，我們之前都會去盯那個 BDI 嘛，就是散裝航運的一個指數，波羅的海指數。那最近呢？我是注意到這個 BCI，相信很多人有看到它的那個數字是直接一路的往上跳。那他是 Capesize 的，也就是說那種最大的船喔，可能是 8 萬噸以上的，然後是拿來載那種鐵礦砂、那種大宗原物料的。那當然他有幾個故事在背後啦，包含說像在西非這邊可能有的新的一個鐵礦的產能開出來，然後亦或是呢，現在市場上有一個 rumor，當然這可能傳很久了，就在講說烏俄戰爭有可能會有停戰的可能性。
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那我個人看下來就覺得說在基建啊或者什麼西非的鐵礦場這些可能相對的影響它是有的，可是不會到這麼大。但如果說烏俄停戰的話，那影響就會非常大。所以其實我現在也不太確定就是市場行情是要賭這個東西，還是要去賭一個週期性的就是可能原物料的運費上漲之類的。目前沒有辦法確定，只是因為我們隨時就去看著盤面上什麼新的故事嘛，所以稍微跟大家分享一下。
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那之所以會想分享這個，是因為剛好昨天在跟老婆聊天，然後就要聊自己的工作，平常跟她聊工作可能她都不一定聽得懂，我要跟她聊什麼電子零組件啊，要跟她聊伺服器啊，她一定是完全是聽不懂、晶片聽不懂。那可是剛剛聊航運這個它好像就是某種程度上的還是可以理解啦，因為跟生活是比較貼近嘛。欸，貨櫃輪是什麼東西？貨櫃輪就是那些 Cargo，就是你比較好理解那種長條型的，你在可能高速公路上會看到有些是比較小的，一個 Cube 是怎麼樣的一個規格，什麼這個跟大家講他可能聽得懂。
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那剛剛講說這個散裝航運呢，她也可以理解說欸你要載什麼白糖啊，或者說什麼一些原物料啊，小米大麥啊，還是說什麼鐵礦砂齁，就是你可能會用這種散裝航運啦。那散裝航運呢可能又有分不同的尺寸喔。
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那為什麼有些會叫做 Capesize？因為他沒有辦法過運河，他需要繞，是可能這個整個大陸繞過去才有辦法過的。那為什麼要叫 Capesize 的原因他也聽得懂，然後再來就是也跟她細部的拆解了一些小東西啊。但這個本身並不是可能我們在股市裡面最研究的一個主題，可是有時候覺得有趣，你就會去把它挖來看嘛。
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那像舉例說，欸如果我接下來我們注意到 BCI 的一個價格持續上漲的話，那請問一下你要注意的東西是什麼？BCI 的話就在講這個 Capesize 的船嘛，所以當然你就要去注意說這種海岬型的船喔誰是最多的？那就算你可以找到誰是最多的，你還有進一步要去推導的，就是這裡面有些是簽長約的，就是我們知道說欸有些可能是為了這個獲利的保障啊，他不想去扛這個景氣的循環或什麼的，所以他可能是用固定的一個數字、某個毛利率去跟人家簽一個長約。
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那在這個約定的時間內呢？反正對方就是穩穩的付租金啊，所以如果這個報價突然間上漲，跟這種長約的一個 Supplier 可能就不會有這麼大的一個關聯性的影響。那有些呢？他可能是走現貨船的方式。好像剛才說欸，美國有一家叫 SBLK 的，它就是幾乎都在走現貨船嘛。那台灣的話像裕民，它也是有在走現貨船嘛。那現貨船的話，可能就會隨著這個報價的租金去往上去做調整，那他可能就比較容易吃到這樣的一個行情。那當然反之，如果今天報價的行情不好的話，那那些打長約的可能就會有比較好的一個機會。
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所以其實整體看起來你會發現說，欸，你是一路通路路通啦。你沒有辦法可能在每個行業裡面變成是那種就是真的專家學者、超級厲害的那種業內人員，可是本質上是差不多的嘛。像半導體也會有些人他是選擇是用比較這種短期的報價去做生意嘛。今天如果說報價是漲到一個比較高的價格，那可能很多人都想要簽長約嘛。像以前的晶圓代工廠就因為這樣去簽長約嘛，那簽長約就希望可以保這個報價鎖在這個位置。或是類似我們最近看到像三星這邊就有在講說它的這個手機部門想要去跟記憶體部門去要東西嘛，然後希望可以去簽一個約嘛。
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那對方就不願意簽約了，他意思就想說，因為這個報價還會持續上漲，所以當然不要跟你簽嘛。因為我可以在這個報價的循環裡面獲得很多利益的話，為什麼要把報價鎖在這個地方？所以其實那個觀念是通的啦。那只是說因為我們今天用半導體、用手機去講它可能不一定聽得懂，可是用這個海運剛剛去形容的話，她就可以完全的了解。
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所以其實就是說像以這個案例的話我會怎麼做呢？就是我知道說它如果有一個最大的利多會是在烏俄戰爭的一個停戰嘛，所以我會先把這些東西可能都放進去追蹤裡面啦。然後再來就是按照上面的一個挑選嘛，就是說航運的指數有這麼多種，你要挑哪一個？那我們要選擇是選擇散裝輪的一個報價，那散裝輪裡面又有分什麼 BDI、BCI，那你要哪一個喔？你選擇用 BCI，那 BCI 的話你就要去盯說那誰這個海岬型的船是最多的，然後誰的現貨船是最多的，它就會直接受到這個報價的影響。
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那當把這個東西都已經篩選出來之後呢，我們就把它放在追蹤清單裡面。那當然你有幾個做法，一個就是像現在這些市場的猥瑣資金一樣，就先進去蹲，或者說你就先去搶快。那可是這個搶快這個都是賭的成分是比較大一點，那另外一種是怎麼樣？就是說當事件正式發生的時候，你不怕高直接他媽衝進去，因為事件發生的時候他不會一時半刻就停下來。類似說那時候記憶體可能在確定已經有缺貨的狀態的時候呢，那個每天在狂漲的時候其實追進去都還是有很高的一個勝率。
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所以我自己會選擇這樣子做，那也稍微把這個思路跟大家分享一下，就是在觀察市場的一些那種股價的變化，然後找到一些機會，那因為找到這些機會呢？後續怎麼樣處理的一個流程，我都跟大家分享一下。那像這個就只能夠算是我們可能一整天在做的事情的其中一部分，像我今天也拉了蠻多的設備股出來。那這些設備股呢？其實本來一開始這個風向是有點亂啦，因為像我們之前跟大家講這個 EMIB 嘛，然後後來隨著這個 Google 的供應鏈表現好之後，你就注意到大家都開始來看 EMIB，那其實這時候就會加速去做開圖啦。
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那蠻多在網路上跟大家分享或是說你在節目上會看到所謂的什麼 EMIB 設備股，那些都要稍微的小心一下，因為當然甚至有些我自己也是後來才知道。但你就是要做一個細拆啦，類似說我們要去細拆說欸誰是現貨船、誰是合約船一樣的道理？你去細拆之後你就會發現說，欸他可能他做的那個環節他是半導體的某個製程環節沒錯，然後可能跟 EMIB 的東西也有相關性，可是它並不是可能跟 Intel 是比較交好的廠商或是它可以直接 Supply 給 Intel 的。所以你光是去下這個一道一道的 filter，你就會把那個持股就就像我本來可能選出來是十檔吧，然後篩一篩最後變剩下兩三檔，這樣那一樣會把它放在追蹤裡面啦。那有些可能就會選擇說啊搶快就先蹲看看，那有些就會選擇說因為你知道這個 EMIB 的時間還在很後面嘛，所以你真的突破、你真的新高的時候再來追你。
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所以類似這樣的一個做法也簡單的跟大家分享一下。所以就大概是這樣子，就是目前在市場上的我覺得又再一次的回到了一個，就是在自己的角度呢研究的時間是大於交易的時間，然後要去做更多的功課。然後呢？要敢去春風化雨，有些東西掉下來的時候會選擇去買它。那有些東西呢如果是本來這裡面已經買好的，當它型態轉差或是又開始出現那種以台股來講就長黑嘛，也美股來講就是長紅的話，就會再去做一些減碼啦。因為還是會覺得說就這波當然指數我相信還有一些空間，那只是如果說後面上去不去的話，那一般我們都知道這樣的行情過去演過很多次，就是第一波均線還很陡的時候，它掉下來踩到均線，就是會回彈嘛。
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所以像前面又跟你講說如果我今天是什麼破季線，就是我自己會大買的地方，因為我就敢買，我知道說因為它那個斜率很大。可是如果今天是開始已經橫一個不知道就是可能幾個禮拜到數月的一個狀態的話呢，那就有機會就他下次下去的時候就下比較深啊，所以接下來可能就是在那個後面下去下比較深的時候呢，如果說手上有點錢的話是不錯的，所以還是會再做一下這個持股的一個調整跟變化啦。這邊稍微跟大家分享一下自己的心得。
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好，那這邊讓我們接下來進入 QA 的部分。第一位 CK pharmacy：「我要看極光，癌大您好。有幾個新手問題要請教一下。一、期貨的部位槓桿要如何計算呢？因為會有個股期跟台指期的部位，是一樣把總市值除以保證金這樣計算嗎？那這樣槓桿的計算有時候好像不是這麼直觀的感覺，因為台指期一口 40 就好大，還是癌大會把股期跟台指期的部位分開算呢？二、期貨的部位是空單的話，空單的槓桿又會如何計算呢？一樣是總市值去除去以保證金嗎？那如果說部位同時有多空的話，會分開計槓桿嗎，還是會一起計算呢？再懇請癌大解惑，愛你，希望反彈再及多軍勝利。」
沒有，其實反彈已經發生中了啦，如果說你還在等反彈然後要去追的話，就很得高機率你會再一次被殺在山頂啦。那再來他問槓桿的計算，其實這個就直接問 AI 一秒鐘就有答案啦，我覺得這個就不用拿來問我，因為這根本就沒有什麼技術性的東西，這完全就只是一個定義上的問題而已。然後當然來都來了還是跟你講一下，反正就市值去除以你的保證金就結束了嘛，就是這麼簡單。
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所以並沒有什麼欸什麼直不直觀，因為台指期它本身是大的，所以理論上你就是如果只用它的那種最低保證金的話，你就是開蠻大的一個槓桿沒錯啊。那一般來說台指期的槓桿我們會允許是比個股的槓桿再大一點啦齁，因為它可能是相對比較穩的東西。也就是說類似我們常跟大家講的大盤今天假設跌 10% 的話，有些個股是要摔 20、30% 的啦，所以它的槓桿可以稍微大一點，只是一般我們還是會把它去做一個統一的計算。那空單的槓桿的話，計算方式也是一模一樣，只是有些人會去選擇把它作為一個 hedging，也就是說你今天空單假設有 1000 萬的部位，然後你多單有個 2000 萬的部位，我們就講說你目前就是 Net 多單 1000 萬這樣的意思，也是 2000 去減掉那個 1000。那這當然這都是各種計算上然後跟方便自己控管的一個做法啦，就是我不太清楚你問這個定義問得這麼細要幹嘛？
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因為重點只是你自己有沒有辦法去把那個部位給控制好，這個數字呢並不是要去對外報的，而是你自己知道說欸那我是現在水位是偏高還是偏低，那是給自己計算用的。所以你自己要用別的方式去做定義其實也沒有問題喔。
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下面一位 陳奕迅和 MK 平均有 1.5 顆蛋蛋：「我的績效好 (機八好)。我們這裡很靈驗，那來請主委祝我 12 月 12 號放榜順利有獎學金，那種最好不燃讀書好貴。那另外請順便祝新埔 Karina 生日快樂，剛好跟我放榜同一天，如果有實現再寄禮物給主委家還願，或是捐款給慈善機構之類的，感恩珍惜。」
那就祝你們都放榜順利，那也祝他生日快樂。那如果說有實現的話你就捐給慈善單位就好，不用寄東西給我。
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下面一位 王阿妍：「老師的狗癌大您好，我跟弟弟都是您的忠實粉絲，弟弟欣今年生日願望是希望癌大可以祝他生日快樂，可以麻煩用肌肉猛男的聲音祝她 12 月 21 號『欣』生日快樂，那也祝癌大一家快樂平安，愛你喔。」
愛你。
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下面一位 MZB gate：「ID 唯一支持林口謝孟恭，我也去看了動物方城市 2。愛是需要溝通，不管事哪一種感情。談戀愛真的好麻煩，愛的時候什麼都可以，不愛的時候什麼都不可以。但我覺得最愛的還是洗衣機、烘衣機、洗碗機、掃地機、除濕機、變頻冷暖機、空氣清淨機。祝孟恭、我老公一家健康平安、股票繼續賺爛，諾亞、起安繼續可愛，我是雲林小吃貨。」
奇怪，像一般這種留言就是那種盤在跌的時候才會出現，就是已經語無倫次、跌到不知道在幹嘛的那一種，那像這位的話不知道，就比較特別，可能是那種空方被軋到開始講一些那種搞不太清楚的話。
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下面一位 考研的皮卡丘：「考研好累，救救我。想請教一下癌大，最近有謠傳 Flex 的 TPU 訂單會被拆分、主板 CLS、冷卻鴻海，它只剩下一個組裝殼，不知道是不是真的，那煩請解惑。」
應該不是這樣子的一個狀態，Flex 後面會是一個蠻主要的一個組裝廠啦，就是它會有有相當多的一個 TPU 的訂單會在這邊。那 Celestica (CLS) 的話就是它除了這個伺服器之外，在交換器這邊的市場也很大。那你就說鴻海有沒有可能進來去卡到這些人的生意喔，都是有可能的，鴻海就是一家什麼都做得出來的公司，所以什麼機會都有可能會跑到他身上。可是不代表就是今天可能有一個人可以獲得一些東西，那其他人就要去死一樣。
26:14
這是我們一直強調在股市裡面很多人的思維是零和的，但他其實不是零和的。特別是那種有高速增長然後他的需要的產量是超級大的公司，它可以養活很多人。所以也不會類似說像我們前面講到說這個 Google 他又要去做 EMIB 嘛，那很多人可能就直覺覺得說那是不是台積電的 CoWoS 要去死掉了，不是這樣子一個狀態。它只是可能說它需要更多的產能，它只好去做這樣的一個分散的做法。所以其實在這個案例上應該也這樣的一個狀態，因為 CLS 我們知道說它是一個近乎是全滿或者說已經可以講它就是全滿的一個產能，所以如果你今天是站在這個 Google 的角度的話，你就會知道說你一定會去找更多的供應鏈來做啦。就像我們前面跟大家聊到，其實 Google 現在在各種封裝廠喔，就是到處都去找人家要產能，這個有有在供應鏈上的朋友應該都有看到這樣的一個狀態，所以我個人認為這是很正常的一個操作。
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27:01
下面一位 肥宅王者 3661 上 5000：「五星推爆癌大。感謝您陪伴了許多通勤的時光，想拜託您幫我祝 12 月 8 號生日台中廣瀨鈴、My Leo、Cutie 曹博士生日快樂，要天天開心唷，工作加油。」
我們祝曹博士生日快樂，欸這個 3661 上 5000 好像很常看到他的 ID，祝他早日上五千。
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27:21
下面一位 地方迥哥：「迥哥就是爆哥，聽到太太連續兩次留言成功好開心，未來留一下好了。那我也來試試，就是那個喜歡歷史人物的先生。我現在在看德川家康小說 (掛號推作者山岡莊八)，那之後來看成吉思汗。最近名片夾如果不見了，太太幫我選了幾款之後我不喜歡，後來不了了之。然後內心想太太之後一定會自己幫我買，沒有想到過了不久就真的收到太太自己幫我買的名片夾，太太就說：你一定不會自己買。只能說我跟太太也有什麼默契嗎？」
有，我真的覺得你跟一個人在一次久了之後，特別是那種就是朝夕相處，你真的會有一些默契的產生，甚至是我們講的那種心有靈犀，很恐怖啦。就是你突然間肚子餓，然後你們互看一下，你們就知道說要去吃什麼東西；或者說你在路上看到一個很奇怪的人，然後你們互看一下之後，你們就直接一起笑出來，因為你們要吐槽的內容就彼此都知道了。所以這個、這個是真的會發生的事情。
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28:28
下面一位 喂你，我也愛你：「安安孟恭寶。欸，孟恭寶最近是不是沒有打泰拳的，好像很久沒有聽你分享了？那想問一下我請人幫忙做某件事情已經跟他講怎麼做，但就是要自己加油添醋的，常常因為這樣爆氣，那這樣的我是混蛋嗎？那還是一堆人在問槓桿，最近幾集幾乎都在問槓桿，下次可以叫快樂寶貝回聽嗎？槓桿就像吃辣，有些人可以吃很辣，有些人一吃辣屁眼就炸，這麼難理解喔。那另外 12 月要去沙漠出差了，可以祝我工作順利嗎？還有 In-N-Out 必吃什麼？安哥越來越像他爸爸了，好非常感謝。」
就是被說像安哥對我來講是一種驕傲啦，我覺得安哥長得還蠻可愛的。然後再講說 In-N-Out，好像有一個我忘記什麼了、什麼 B Style 還有什麼小，反正就弄得亂七八糟。他們講說那個是什麼隱藏 Menu，我是沒有點到那個東西啊，我只有點他一般的 Burger 覺得超好吃的。那只是後來有人跟我講說要點那個——反正就是他那個名字聽起來就很粗獷，你上網 Google 一下應該找得到嘛，要點那個東西。
28:52
然後再來講說這個槓桿，其實我覺得他講得非常好，就是我很多時候我不忍直接跟大家講的東西就是：其實你會來問的你就是不適合啦。好，簡單講這個就是你會來問的你就是不適合，只是很多人就是他沒有辦法接受自己不適合或是學會這件事情，他就是要一直問一直問一直問，然後直到自己受傷之後才學會。那所以真的這樣，就我覺得那個就像他講的，他就只是吃辣，有些人可以吃辣，有些人不能吃辣，但是沒有什麼問的。有些人喜歡大辣，有些人喜歡小辣。
28:58
然後再來講說是不是很久沒有打泰拳，沒有，都還是有打，只是現在頻率沒有像之前就是最瘋的時候是嘛兩三天就去一次、兩天就去一次，現在大概就是一個禮拜去一次啊。因為其實我覺得這個小朋友的事情也開始越來越多啦，所以就是必須要在在家裡待命的時間是相對多的。
29:41
然後再來講說你已經請某人幫忙、某件事也教他怎麼做，然後自己會加油添醋，這個沒有辦法，這個就是去管理的人就是會發生的事情啦。就是呢我們很多時候我們都希望去找到一些人是可以使命必達，你跟他講要怎麼做，你給他一個錦囊，他就照著做；或是說他今天如果發現有什麼樣的一個狀況，他就直接跟你回報，然後你可以直接下判斷給他，就把事情都做好。可是呢人就是喜歡去加入自己的一些判斷。
30:29
那又或是像我去教一些人股票，我有時候覺得很煩的一點就是說我都會直接嗆啊，就說你憑什麼有自己的想法？雖然這樣講話可能是很機掰、很靠北，可是以前可能也有人跟我講過一樣的話：就是你到底憑什麼有自己的想法？你的判斷力就不準，你就是什麼都還不會，然後我跟你講一個東西你要跟我講一堆可是、可是、可是，沒有什麼叫可是，你先他媽照著我講的做！然後照做之後呢，後來有問題的話，那一帳所有責任是我負擔嘛，也是我教你嘛，你會賠會怎麼樣我還可以幫你修正。你按照你自己的東西去做調整之後，幹我我要怎麼幫你救？我根本就救不回來。所以真的是有這樣子的一個問題。
30:50
可是最後面就發現說這其實也沒有什麼好去糾結跟吵啦，就如果你真的不爽的話就自己做。好自己做的話就不會有問題，所以為什麼有些人能者過勞，就是因為這樣，因為你就發現說你交給別人做你根本就不放心、別人會亂搞，你自己做做到死掉。所以最後面會我覺得是這樣，就像我去讓別人做事情，或者說假設請助理做什麼有的沒有的東西，我會盡量去把那些容錯率比較高的事情給他做，就是重複性比較高、容錯率比較高的事情。然後一些真的需要去下判斷跟甚至會用到自己的一些隨機應變的事情就還是留在自己的手上，就去做一些工作上的切割啦齁。
31:32
因為如果把這些東西丟給別人，然後別人失誤的話，像我也是那種會超級生氣的人，可是你也知道說你不能怪別人嘛，因為是你自己要委託這個人的。雖然你會想說幹、我不早跟你講說步驟是怎麼樣，可是你知道就是每個人在那個環境下他可能還是會想要去下自己的判斷、證明自己的價值啊或什麼的，然後就會有一些這個很很雷的狀況產生。這不是之前那個三國演義有演給你看過嗎？叫他說他媽的在下面守，他就要跑到山上去給人家圍，那個揮淚斬馬謖是不是。對就是會會有這樣的一個狀況產生，所以只能夠接受他。
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32:11
下面一位 家登漲停預備備：「豪無推推推。推一款超讚的韓國樂天無糖優格碳酸飲，好事多就有幫你吸一口就愛上。好想趕快考完學測玩《煙雲》喔，是說用遊戲機玩跟用 iPad 玩有差很多嗎？那最後幫我用小貓咪被無麻醉閹割懶蛋的聲音祝我跟我家小貓咪明年學測都上牙醫系。」
這個資訊量有點多。首先會講家登漲停預備備，因為家登不是那種就是可能不知道、就高中生會接觸到的股票，他是一個比較怎麼講、他那個 FOUP 不是每個人都會了解的東西，所以他應該是老人家，就是會問這個標的，我直覺是老人家。然後結果他媽老人家竟然要去考牙醫系、要去考學測，那他自己考學測算他還有一個他家的小貓咪也要一起考？我不知道，我覺得資訊量太大，我覺得這個人已經他媽超奇怪的人，所以他推的那個飲料我覺得可能有問題，大家不要喝。
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32:58
下面一位 出國留學卻只學會烤蛋糕 US against the world：「Hi 孟恭。請用部隊進餐廳喊口號的洪亮聲音祝我『來一～喔～一喔』生日快樂、三十而立的喔。我覺得現在外面的保母一定覺得他媽有病。那收到最美好的生日禮物就是今年結婚了，那感謝老婆包容我在烘焙料理乃至生活上對於細節的小執著，我會繼續烤可麗露給妳吃，在妳滑手機滑到睡倒在沙發的時候抱妳到床上，附上一根擠好牙膏的牙刷。雖然以妳只會說謝謝的中文程度這段大概聽不懂，但沒關係我一樣愛妳。那請奏一段結婚進行曲，祝我們新婚愉快 (哼結婚進行曲)，怎麼唱？那也感謝主委不藏私的分享人生體悟，讓我如同開外掛般認知邊界往前拓寬了不少，那衷心祝福一家 5 口一切健康、一切平安，我愛老婆、為愛你啊我愛你。」
張家偉。
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34:13
下面一位 聽說這裡很靈：「最近有個籌備投顧找我去當總經理 (小弟子是有分析師牌，但一點經歷都沒有)，感覺很像是掛人頭，請保佑我別遇到詐騙。我可以如何預防被騙呢？」
首先如果是「有牌」的話是一定找得到啦，就是說那個牌不是這麼容易可以取得的東西啊。因為像之前有一個聽眾蠻有趣的，他送我一本他寫的書，然後他就跟我講說他們家跟投資有淵源，他媽媽有一個什麼投顧公司的牌，那後來回去一查還真的有。這就是感覺應該是沒有什麼客戶啦，但就類似這種吧，他們可能是有些有牌有資格，那可能呢在過去的經營上比較沒有處理好，然後現在可能要重新的去找到一些機會，所以去對外招聘啦。不一定都是騙你的啦。
34:34
那只是說要怎麼樣預防詐騙呢？首先就是進去不要亂簽東西嘛，然後再就是相關的文件跟一些東西要給你看嘛。你也是分析師，你一定看得懂啊，這不用害怕。那最後呢就是如果說面試的地點是超奇怪的地方的話，就要注意那個器官不要給人家摘掉，就是可能不知道、就那種超偏僻的地方就不要亂去了。
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34:48
下面一位 手錶太大了：「手錶大大 (還是癌大？)。請問健身後每次都很痠痛，癌大是如何強迫自己持續運動的呢？另外想要請問自己是可以在長期投資賺錢的，但偶爾還是會被影響心情，甚至有時候小孩跟老婆也都會被影響，這樣的我還是適合繼續投資嗎？」
那首先第一個健身後的痠痛我超愛我，有時候覺得說就是如果練完沒有痛的話是很不舒服的事情，我會想要再趕快再去補個幾下之類的。好雖然我知道這個不一定是對的啦，就是其實如果說什麼熱身都有做好啊，如果說什麼已經是非常習慣、都有去做各種補充跟訓練、睡眠都有睡足的話，不一定會痠痛。可是呢像我就是很喜歡那種就是你你狂推完然後回來的那種撕裂感。那如果說很痛的話就稍微再多休息幾天，然後自己只要搭配伸展所以可能就還 OK。
35:49
然後再來講說投資會賺錢的、但是會影響到周邊的人喔。這個就是說怎麼講，我懂啦。因為長期投資的話就代表說你可能是跟著市場會一起就類似在海上飄嘛，有時候會起浪嘛，有時候可能是比較平穩。然後有時候掉下去的時候你可能就心情不好，你可能會一直去想它，你可能一直滑你的 App，你可能家人跟你講話的時候你心不在焉，或者說他們跟你在講那很小的東西，然後你就想說：操你媽老子現在在那邊一天回吐一千萬，你在跟我講說一萬塊的東西要買不買？就是你知道我講的是這些東西嗎？因為我曾經有過類似的感受，所以就會比較不耐煩或什麼的。
36:23
那這個不能夠說是不適合投資，這個叫做人品不好。所以呢這個只要去修改你的人品，因為像我自己也曾經會因為自己工作上的壓力比較大，然後會影響到我身邊的人，甚至我老婆會跟我講說還是說我們不要做那麼多了，我們好好休息了，對不對？我們去西班牙、我們回去、我們不要在這邊看你弄你的工作。有時候你心情好的時候很好，心情差的時候你都悶得都不講話，然後我跟你講話講 3 次你才要聽。然後後來我就慢慢去修正這件事情。
36:40
那我覺得要去調節這件事情，其實還是要從工作下手，也就是代表你現在工作壓力太大。那工作壓力太大的意思是什麼？就是我們就把投資當成工作，那是我啦，可是你可能不一定，這可能是你的就是副業或者說小投資這樣，那就是說部位太大，然後在我的認知其實就是部位太大就有這樣子一個狀態。就舉例來說，如果今天去下個什麼台幣一萬塊，你會在意他媽腰斬嗎？哦他腰斬，可能甚至想說幹你不要跟我講了嘛，我我今天薪水隨便拿就有這個一萬塊出來我就把它補掉。可是如果你今天下到一千萬的話、我說一億的話，那當然他腰斬的話你的心情就很難好起來嘛。
37:14
那只是說這個標準可能說每個人是不太一樣，而且它其實會慢慢地與時俱進。好像我曾經也因為在短期內因為可能在 2020 到 2024 這個階段喔真的非常瘋狂，其實今年也是很瘋狂的一個行情。那那時候會有這種就是可能每年翻倍的狀況產生，因為這行情太好了，並不是說我們真的自己多厲害。那有時候你能夠認知是跟不上的，就是你錢變多了，可是你認知是跟不上的，所以你可能在上去的時候很快嘛，那可是後面有一段時間你會非常的痛苦，你會就是說你還不習慣這個損益的跳動喔。
37:41
這個可能要真的有做股票做蠻深的人會懂我在講什麼，你不習慣，就是你以前可能會覺得說那這個一檔股票已經回吐什麼 150 萬 200 萬喔這個可能就是非常嚴重了。可是欸你要知道就是按照你現在的部位，欸一兩百萬的一個回吐其實就是不知道，就是過去對你來說甚至就是三五萬的一個回吐而已。那我知道那個用趴數來看的話其實差不多的，可是你這樣絕對數字看的話你身體就很不舒服，那那個其實是需要一點時間去調節到，就是你會去習慣說好 OK 我現在去進出的話我一筆就是大概是這樣子。就是那個如果調節好之後你的心情也比較不會受到影響，但如果說有即刻的問題的話，其實最快的一個方式就先去降低那個部位，降低部位之後應該就會顯著的改善。那還是要去把這個人品給處理好，這是非常重要的，不要影響到家人。
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38:43
下面一位 惠仔：「孟恭是偶像。拜託唸我。癌大安，最近看你一下蕭彤雯、一下吳淡如，真的覺得你超猛超帥。那上一次留言是一年前祝男友生日快樂，這次也想借謝總金口請哆啦 A 夢的聲音唱一小段主題曲加祝男友 12 月 4 號... 不試啊... 哆啦 A 夢的聲音沒有辦法，我只會 (哼歌)。來祝 (？) 生日快樂。那另外男友剛從 ID (Industrial Design) 轉機構 (Mechanism Design)，雖然是思考很久後才做的決定，但他時不時會因為以後可能需要常出差之類的事情擔憂，想請直男巧虎癌大幫他矯正，那請他做好決定之後就帥氣地接受挑戰，不要總是想東想西猶豫不決的。剛才大愛寧，祝全家平安健康。」
這位惠仔就是我們講的那種會有幫夫運的人啊，真的是這樣子。就是很多時候我覺得男生不免啦齁，因為可能當然現在其實有蠻多家庭是那種就是 Double income 嘛，其實兩個都有在賺錢。那只是我、我覺得啊要接受一件事情，就在台灣男生給自己的壓力還是比較大。然後其實老實講真的講我們自己身邊的一些朋友女生她們比較敢不儲蓄，可是男生比較不敢不儲蓄，就是會一直去想東想西，然後再來就是花錢有比較謹慎嘛。
39:41
因為在我們的認知裡面，當然這可能是我們自己去搞自己、把問題搞複雜，可是像我就是很老派那種，會覺得說房子就應該直男男生買啊，就是我不會期待說女方去什麼一起幫忙買房子或什麼，我就覺得說這本來就是男生要做的事情啊。車子啊本來就是男生該買的啊，加油維修什麼本來就男生該做。喔那你也可以講說我大男人我殺小，但我習慣就這樣。
40:05
所以其實我們給自己的壓力會很大，那也因為這樣子就是比較沒有辦法說什麼啊我們現在要怎麼青春的一一首讚歌、我們來感受一下人生、我要去海外 Gap year 兩年什麼的，就是你做不了這種事情，你無法很坦然地去接受就是不管是怎麼樣的未來、反正我們就是開心地去面對它，沒有辦法，一定會胡思亂想。
40:26
我覺得男生，至少我自己會說、我們身邊很多朋友都這樣，他就一直去想東想西。只是呢真的還是要跟他勸一下，就是說像好像上集還上上集有跟大家聊到的，絕大多數的憂慮喔你這邊發現說你都在搞自己而已。就是事情發生你就是兵來將擋水來土掩，因為有太多的你過去擔心的事情最後都沒有發生，然後最後面真的讓你非常擔心的事情是那些你根本想都沒有想過的。所以如果你可以悟懂這件事情的話，你就會知道說真的出了問題你再來去煩惱怎麼樣快速的去解決它，而不是在問題都還沒有出來之前你就先開始擔憂說啊以後可能要常出差或什麼的。
41:03
說不定你在工作去一下之後他媽的人就離職了之類，或是說說不定後來出差是一個超級快樂的事情，你可以怎麼帶你的老婆一起去、或者說公司給零用金很多之類的？就是真的很難講，你不知道，所以既然不知道你就不要去為了這個東西擔憂。雖然講很簡單喔，像我自己也會為了未知擔憂，只是我們就是互相勉勵啦，告訴彼此說其實等到事情發生之後我們再解決它就好。
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41:20
下面一位 艾大小粉絲：「艾大你好，我是今年股災開始聽你節目的小粉絲，感謝你陪伴著我從論文卡關到現在已經開始工作了。那另外想推薦您看 YET (YouTuber?) 壽司坦丁有關於『濕痛頓化』(失痛鈍化) 的這一集，看完這一集之後會有一種自己更了解市場的感覺，謝謝，祝您平安順葉，愛你喔。」
我愛你。
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41:43
下面一位 蔡菜蔡菜雞：「五星好評吹留言。密碼測試 6，癌大你好，現在想加入大盤，考量到期貨斷頭的風險以及目前都是正價差，想從 00685L 往下開始扣 (雖然說是正二，但漲幅趴數基本上都跟加權一樣)。那每下跌一趴進場 1 萬，預計打進 50 萬的部位，看過保管跟管理費都不算太高，請問這樣的策略是否屬於合理？謝謝癌大解惑 (話說是不是太多人都知道『無限轉倉』導致近期正價差)。」
那個正價差或是逆價差有很多因素，不燃像像是利率啊，或者說當然市場的情緒啊、或者說避險的情緒什麼都會有所影響，那我覺得並不是太多人知道這件事情而導致的一個現象。然後再來講說這個正二啊，就是正二像過去的集數有跟大家分享嗎？絕大多數的狀況之下我都會覺得說那其實你現在要長期持有的，我自己是不會去首推這樣子的一個標的啦。因為很多時候呢就是你可能會承擔的相對大一點的風險，那你不一定會獲得 2 倍的報酬，這是你要比較注意的。
42:38
然後再來就是呢，雖然我講這個時候有些人就會認為說你是不是反對，結果你看像前一波抄底，我直接跟你講說我就只有在買正二、我有去買台指期，當然後來那個正二我就把它全部換台指期。因為當我已經確定說它那個地方是我要去大膽買進的地方，我就覺得連正二都太慢了，我直接開可能更大的槓桿去做這一段。那像這個就是說在這個時間點是我會去使用的一個標的，所以其實在我看來我怎麼講、就我至今是很難想像有人會想要去存... 就是除了像什麼 VT、VTI、VOO、IVV、SPY、0050、006208 這類的，就是我覺得它是真的可以拿來長放，因為它的機制的東西。那其他的... 就是你去上面去稍微加油添醋加一點槓或什麼的，那個我都覺得是特化型應用，也就是應該是在特定的時間拿來用的東西。
43:30
那我覺得這個這應該也是就像是他講的他剛來，他也是可能沒有聽我們節目所以就是問一個就大家都一直狂問的東西。我還是要強調：就你覺得好你就買嘛，那很多人很奇怪，就是你覺得好，然後你又在那邊想東想西、你又不敢買。那像你這種人就是很容易會遇到你真的他媽下殺的時候你一定是抱不住，因為你根本不夠了解這個東西。你根本不夠了解你要去問的，就像是我講說很好可以抱，然後他媽的你看一下那個 00685L 他可能回測的時候可以多深，那到時候可能就跑回來來講說他說可以買，結果這樣子。就就一定會怎麼說... 我已經知道這個結局是長什麼樣子。
44:07
所以很多時候我我不是不願意回答大家，是我請大家先三思之後再問問題啊。因為很多時候你自己連想都沒有想，欸這個是你們的辛苦錢欸，賺錢是不容易的，然後他媽隨便要去市場裡面買一個你不熟悉的東西？你不覺得很屌嗎？就是怎麼這麼多人敢做這麼屌的事情？所以還是要這要稍微想一下，這個東西不是不能用啦，只是說在我看來是特化型應用啦。就是如果是有一特殊的行情要抄底什麼會拿來用它，可是如果今天不是什麼特殊的行情的的話，我就平常不會想要去什麼無腦長期持有這樣子的東西。特別用到「無腦」兩個字我覺得都是比較危險的。
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44:32
下面一位 張星星：「嗷嗷嗷，癌大您好。男友的朋友最近剛結婚，可以請您祝彰化雷老闆跟宇宙超級無敵漂亮的陳老師新婚快樂，要永遠幸福快樂、平安健康嗎？來祝我們新婚快樂，那也祝癌大一家身體健康、平安快樂，非常感謝。」
謝孟恭 (或簽名)。
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44:48
下面一位 Camille AK Rebecca 大 Rosie8 歲的妹妹：「孟恭您好，我是孟娟，我是去年才開始聽你節目的氣氛仔，雖然大部分都聽不懂。早期有聽過但太多髒話，那時候的我可能太年輕，無法理解其中的奧妙就沒聽了，那現在聽很喜歡你真誠真實的超快速反應。那 12 月 1 號是我弟弟 Rosie 的生日，雖然已經過了，但是還是在這天留言一樣有效吧，那請孟恭用開第三家遊戲資本的聲音祝 Rosie 38 歲生日快樂、口袋不再有洞。那謝謝，祝大家身體健康、績效大爆睡 (稅？)。」
我們希望 Rosie 38 歲生日快樂。那確實啊，就是早期的節目會被人家反映說就是幹比較多髒話，因為沒有辦法，我就是一個相對粗魯的人啊。而且我是很討厭廢話，然後外加甚至是這點沒有禮貌的人喔。所以我是那一種會跟人家出來吃飯其實我覺得你太無聊我就直接隨便發一個理由就回家那一種人；然後我是那一種就是我可能跟你講話、然後我發現說就你講話超白癡，我就會直接選擇就從現在開始都不要講話，就是完全不講話，然後就是看你他媽就多會講這種人。
46:07
所以呢其實我一開始是真的比較不在意別人的觀感跟感受，然後就是這樣，所以就是怎麼講、就講話的態度啊或什麼的就大家會感覺比較我行我素一點啦。那我有覺得後來的影響是因為有小孩之後我發現我小孩會學我講話喔，這真的是最關鍵。他一直在學我講話，所以我會比較收斂一點喔，有些表達我就會去稍微拐個彎，我就不會講說他媽低能兒、白癡、智障、幹你老師什麼... 就不會再像以前這樣子講話。
46:36
那因為你知道你講了他會學，或者說像有時候求口 (狗狗名) 那邊狂叫的時候，以前就是求口幹你娘或者說 shut the fuck up。然後有一次我講 shut the fuck up，兒子在那邊 shut the fuck up... 然後我我、你知道當下你不能夠反應，因為如果你反應、你笑出來或是你剛剛說 No No 不可以講這個，他就狂講，所以你要假裝不知道，然後等他自己忘記 shut the fuck up。因為他那一整天他就是不管做什麼事情他都 shut the fuck up 什麼的。
46:53
所以你知道說就是你講話不能這麼粗魯啊，就慢慢地有去做調整。然後對我來說那是一個人生階段的變化啦，那也不會認為說啊好可惜哦就是以前我講話這樣子、然後可能因為這樣過濾掉一些聽眾，後來發現覺得說就是可以接受我一切的人。那現在我給大家最好的回報就是，欸這個知無不言啊，大家如果想知道什麼我都盡量的回答。
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47:09
那大概這樣，下面一位 APP 096109 pretty 豆皮：「離婚一段日子慢慢體會投資就像人生不斷的滾動調整，儘管常常低潮也是會不斷的檢討自己，但看到明天的太陽依然會勇敢的前進。謝謝巧虎的經驗談。」
所以是離婚會讓大家更懂事、更明白、知道嗎？就是他講的這個非常有道理、非常簡短的一段話，可是我覺得道盡的一切。
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47:43
下面一位 無數個想離婚的男子：「老公好。小弟結婚 3 年，老婆的情感豐富，我神經大條，她覺得時常感受不到愛。我們很常因為一些小事吵架，而且又吵到沒有共識，我真的沒有辦法無時無刻為對方著想。我常在想難道結婚是要把自己變成一個不是原本自己的樣子嗎？我到底是該找個可以做自己的另外一半、還是要強迫自己改變呢？懇請直男老公教學，謝謝愛寧喔。」
這位兄弟還是參考一下上面那一位，你看他離婚之後他過得多多坦蕩。沒有啦，就是我自己本身跟你遇到的狀況是有點像，我覺得我老婆也是情感豐富的那一方，我也是神經大條的。然後她跟我講一些東西，她很常罵我的一件事情就是說欸，像我有一個朋友離婚，他就問我說：「為什麼他離婚？」他說他媽我怎麼知道？他就跟我講他離婚，他離婚、你沒有問他為什麼離婚？關我屁事哦？到底關我屁事？就是我我名常因為這樣子的東西她就會覺得說你為什麼對於這些東西都不想了解？或是她跟我講某些東西，然後她就是會期待我要跟她討論、我要跟她講講一些我的想法，可是我意思是說：不、你跟我講的幹嘛？就是說我一開始都願意聽，可是當你要去質疑我說你什麼都不回應的時候，我就想說你跟我講的是幹嘛？這這一點都他媽都不重要，你跟我講廢話。
48:50
可是有因為這樣子我覺得我沒有辦法跟我老婆在一起嘛？其實沒有，就是我我開始去接受一些事情啦。就是我後來覺得說其實在感情裡面我們先撇除掉一些比較細項的東西，在大方向上，大方向其實是我們的理想型會比較偏向是我們自己希望成為的那一種人，所以你可能自己一個比較內向的人，你就是會被一個外向的人給吸引住之類的。但不每個人都這樣，可是至少照我的觀點或是我我觀察一些身邊蠻匹配的人都是這樣，所以他們某種程度上來說是一個互補的關係。他們未必是說就是同質性很高、然後都喜歡一樣的東西，因為那個可能會讓你沒有那麼舒服啦。
49:07
我不知道怎麼樣去形容這種感覺，因為老婆之前跟我舉過一個例子，她就想說你一直在那邊講說你聽我講這些八卦、有的沒有的東西你覺得他媽很無聊或殺小的，欸如果今天你找到一個跟你一樣會做股票的？欸我說很好啊，跟我一樣會做股票可以跟我討論啊，我覺得欸這個不是一個很棒的事情？她說：「可是呢，他會開始在質疑你的判斷，他會每天去聊說你今天那個東西怎麼樣什麼的...」他開始記錄你的工作。好像我老婆就從頭到尾都不會跟我問什麼錢的事情，或是說你今天投資報酬率怎麼樣，她不會問。可是我今天有一個人他就這們整天在那邊尿你這個，你會覺得會比較爽嗎？而且仔細想想真的不會比較爽。
49:50
所以我會可以接受一件事情，就是其實兩個這個伴侶之間他們有很多的差異是 OK 的，他們只要有辦法可以契合在一起就好。而且我們講的契合其實不是在講說是 100% 契合，因為很難吶 100% 契合，也不知到就那種 Soul Mate 吧，小說裡面才會出現的。可是現實的生活之中就是一定有些東西會讓你是滿意或是不開心的，那我們自己身邊的一些朋友他可能在婚姻的關係結束之後呢他們跟我們分享了一些東西，要稍微跟大家講一下。
50:19
他們會提到就是類似說本來在婚姻裡面就覺得說該你一定要分手一定會更好、離婚一定會更好。就離婚之後發現沒有更好，因為可能自己也長大了。你想像的是你可能 20 幾歲，哦我離婚之後我就瘋狂做愛，就你發現欸你已經沒有力氣了、腰會閃到之類的。或者說你可能已經不想要這種肉體的東西，你想要精神上跟人家去做什麼神交之類的，可是人家不一定可以去符合你這樣一個需求。
50:40
然後再來習慣的力量真的是非常的龐大。當然我們也不是說欸就是勸大家合不要離、怎不可以是說離了之後也不一定會像你想像的，就是欸我就海闊天空，或者說你找到一個可能允許你做自己的人，但不知道他可能就沒有這麼情感豐沛，他也不在意你在幹嘛，他也不會關心你，他也懶得去問說你的一天發生什麼事情，他也不會在你可能受傷的時候陪你哭或什麼的。欸這樣一定會更好嗎？不一定。
50:56
所以我我我後來就比較不會去用一個單一面相去評論一個人啊，因為每個人都是非常有層次的，然後像自己的伴侶更是這樣子。他一定會有一些讓你不開心的地方，可是也一定也會有讓你開心的地方。那可是呢你跟這個人在一起的時候，我覺得這個就是人性，就是說 Grass is always greener on the other side，你一定會覺得說隔壁的花園是比較漂亮。因為你每天跟這個在一起，你已經習慣了，你已經就讓你每天吃和牛，你不會覺得和牛是了不起的東西，你吃到海鮮就覺得哇好爽喔，類似這樣。那所以你就一直覺得說欸是不是外面的世界更好。
51:24
所以有時候盡量先怎麼樣？往後退一步喔，思考一下當初為什麼在一起，那現在你喜歡他的點怎麼去把它羅列出來啊？如果說最後面發現說啊就是跟這個人就是很痛苦的話，那當然就是可以去分開試看看啊。只是因為我自己有時候也會掉落這樣子的盲點，就是跟人家吵架或者說什麼有些糾紛的時候，我也覺得說媽的不然就來簽字嘛，那討論一堆有的沒有的屁就討論插小，可是其實後面冷靜下來都會覺得這不是好事情。
51:41
所以我給大家一個建議啊，就不管你做什麼樣的判斷，不要在你生氣的時候下判斷喔。生氣的時候下了判斷他媽一堆都會後悔。大概這樣，拜拜。