EP621

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 NordVPN 贊助。今天是平安夜，在這邊先祝大家聖誕快樂。聖誕假期很多人都開始遠端工作，不管是在咖啡廳、機場還是出國邊玩邊工作，看起來非常的自由，但這一些公共 WiFi 可能會潛藏危險，只要連上不安全的網路，你的資料、帳號、密碼，甚至是公司的機密都可能會被攔截。
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這個時候 NordVPN 就會是遠端工作、上網時很重要的好夥伴。它可以幫你加密網路連線，就算是使用公共的 WiFi，不管是開會、傳檔案、登入工作平台都能夠比較安心，而且連線的速度穩定，實際使用的時候不太會影響到你的工作流程。
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我自己在其外的時候都會用 NordVPN 切換回台灣的 IP 連熟悉的網站處理，平常的工作設定都很方便，對於年底這一種常出國要移動的時候其實是很實用的。現在只要透過我們的資訊連結 nordvpn.com/gooaye。
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好，那這個禮拜經歷了兩個生父的感動時刻了喔，就是我們很多時候都會想要女兒嘛，地方爸爸，每一個我問到幾乎都是這樣子。可是我老實跟大家講，就是在養育兒子的過程之中呢，雖然男生是比較皮啦，然後那男生也是比較會拆家啦，當然我們講的是一個通案啦，我知道一定有個案，一定有女生可能也很皮的或什麼的，但...
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那整體看下來就是我們身邊朋友的 feedback 呢，就男生他會比較體力旺盛，然後會搞事情，然後再來就是沒有像女生那麼貼心。可是呢，偶爾還是會有一些時刻就讓你非常的感動啊，那一般都是好發在睡前的。我覺得睡前可能是因為他們會放下一切的提防，因為也累了嘛，然後腦筋可能也沒有這麼清楚了，所以就會講一些比較甜的話之類的。
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那像我兒子呢，在睡前的話，他會先有一個這個返陽的過程啊，滿有趣的，就是他明明就是想睡覺，可是他會突然間又想到什麼東西，然後就不要睡覺，就在直播問問題。那可能也是因為他想要避免睡覺之類的，他就會開始...呃，反正睡前會有很多的大哉問的出現，然後突然間問我講說：「爸爸，我 1000 歲的時候會長什麼樣子？」
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我剛跟他說人沒有辦法活到 1000 歲，他說你叫 AI 畫看看喔。因為我兒子家對於這種新科技呢，其實我的心態都是比較抱持的是開放的。就是我認為說呢，所謂孩子的競爭力啊，一方面是我們爸媽到底努力了多少，二方面是你到底有沒有辦法去循循善誘他去使用這些新的科技。我知道有些爸媽是非常的反對喔，小朋友不可以用這個，不可以用那個，不可以用，看電視不可以用，手機不可以用，怎麼樣什麼的...
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OK，我是尊重每個人的教養喔。那在我的角度呢，我是認為說適量就是 OK 的喔，所以我都會去教他一些新的工具，不管是打電動啊，然後或者是玩桌機啊，那嘗試在電腦上面打字，或者是去跟 AI 對話，跟 Grok 的那個什麼紅狸貓嗎？還是什麼的，反正就跟他聊天啊，然後或者是我們可以出題目給他，然後請他寫故事什麼...
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所以我兒子對這些 AI 的工具呢，就算還蠻熟悉的啦，所以有時候他就會去跟我講說：「欸，你可不可以問看看 AI 什麼事？」那我就直接跟他講說人沒有辦法活到 1000 歲，我們人的話大概就是最多到 100 歲吧。所以你叫 AI 畫看看，叫 AI 畫，然後 AI 當然就畫一個這個滿好笑的圖。然後大家笑笑之後他就跟我講說：「那爸爸你剩下多久？」我跟他講說：「我大概呢，算下來的話 60 幾年吧，我還有 60 幾年。」
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他說：「那爸我剩下多久？」我說：「你大概還有 90 幾年吧。而且你的這個時代呢，可能科技會更進步，說不定你可以還有 100 多年。」然後突然沉默 5 秒鐘之後就開始暴哭：「爸爸，我不要你死掉！」然後就開始狂哭。那他講這個時候，其實當下我就是跟著哭了，因為我真的覺得，不知道，就很感傷吧。就是你想要看到你兒子，除了他什麼有小孩啊，或者說什麼...
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然後娶到老婆啊，那甚至他有孫子什麼的，你想要看到這一切之外，那同時你也想經歷他的一生嘛，所以就真的是蠻感嘆的。人的生命是有限的啦，但其實也是因為有限，我們才會去珍惜這些事情。那當下就覺得百感交集啊，所以我看兒子在那邊哭，就是默默地也跟著滴淚一下，然後稍微安慰他說：「爸爸永遠都會保護你，你不要怕。」
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「那就算有一天呢，這個爸爸跑去當天使，我也會在你的旁邊喔。」反正就講那些，怎麼講，有點陳腔濫調啦，因為我相信每個人都是這樣安慰吧之類的，或是有些家長可能就用騙的，就不跟他討論這些話題。但我覺得說，反正孩子要問我就跟他講嘛。那後來我老婆進來，她直接把我臭譙一頓。
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她的意思是說：「你在睡前跟他講這個幹嘛？」我說：「媽的咧，這不是我可以決定的欸，你兒子在問問題，我可以叫他安靜嗎？」她說：「你就叫他安靜叫他睡覺，明天再問。我沒有辦法。」我說他每次問問題，我就一定要回答他，因為我自己知道我從小就是那種超多問題的嘛，那老師就會講說：「為什麼你他媽問題最多？」
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好，老師每天都這樣噴我。可是我因為從小這樣被對待，我就知道說，因為我們這種就是很有好奇心的人嘛，你給人家那種阻擋下來之後，你心中會有一點受傷啦，所以我就盡可能回答。她說：「那你可不可以不要在半夜的時候去回答這個問題？」我說好 OK。那之後後來隔了幾天之後呢，在一樣是睡前，他就跟我講說：「爸爸，我想要換一個爸爸。」他是要跟我開玩笑啦。
4:52
我那時候也不知道，我以為說，欸，我是哪裡得罪他，為什麼？因為我兒子這蠻敢愛敢恨的啦，他說所以說爸爸一定要跟他道歉，你做錯什麼事情，好類似這種。我想說是不是我做錯什麼事情得罪到他？他說：「我要換爸爸。」我就跟他說：「喔，好吧，那雖然我有點遺憾，但我接受，那可能明天就有新的爸爸會換過來。」
5:11
然後一樣，他就想個 5 秒鐘、4 秒鐘就「哇拉」開始暴哭，然後我就要立刻跟他道歉啊。然後他平常都是那種抱不到的啦，就只有在那種彌留之際啊，快快睡死的時候，有辦法可以抱到他。那這時候他就自己跑過來抱我，就是「他不要換爸爸，他要我這個爸爸...」那我其實心中就覺得...
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這個非常的暖喔，所以這邊也分享一些小故事。給我們地方聽眾很多超多男生的，他就會跟我一樣會跑出來「靠北靠母」，會跑來私訊我講說：「啊孟恭，我可以懂你那時候的感受。」其實不要想那麼多齁，因為像在這一些這種睡前的時刻啊或什麼的。
5:43
很多時候你還是會發現說，啊男生也是可以很甜的啦。那只是說可能在傳統的教育之下，好像我們小時候被教育就是這樣。男兒有淚不輕彈嘛，男生就是要扛嘛，男生不要他媽一堆意見嘛。那男生就算去廁所給人家摸屁股也不要講嘛，你講出去還給人家笑說「啊你怎麼會給人家摸屁股」
5:59
就大家不會覺得說男生會被性騷擾之類。所以我們從小就習慣說就男生不可以講太多東西啊，那也因為這樣子嘛，所以可能就會心中已經就是在潛意識裡面認為說反正男生就是一個比較冷血的存在之類的，那女生呢就是要疼，就是要愛或什麼。但實際上呢？我覺得當然在我們這一輩的，我覺得家長的革新之下啦，就是蠻多的小男生，其實我覺得他們也都很甜啦，跟我們小時候認識的那種 very typical，那種超級典型的小男生調皮搗蛋亂搞有蠻大的差距。
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我就當然男生還是會活力旺盛，男生還是會搞事情。可是呢？就是蠻多時候呢，他們也可以像是大家想像中的那種女生一樣，就是他可以跟爸爸媽媽去談一些情緒啊，他陪伴你要跟你聊天或什麼的，這當然女生可能還是好一些啊，但男生沒有這麼差，我表達這個意思。那所以大概簡單來跟大家分享一下，就是光是這 2 個事件呢，就讓我覺得就當爸是一個蠻好的體驗啦。
6:49
就是這種簡單的小東西，那你知道說你在這個世界上是有被人需要你的，不是說什麼像你自己想像的欸，好像我自己可有可無。絕大多數的時間點我真的都覺得自己可有可無啦，那突然間呢，就是有人是需要你的，那有人是會想到你的，或是說他學校辦一個活動，他可能會東張西望，看說他爸在哪。所以這種被需要的感覺是還蠻好的啦，就是簡單的跟大家分享一下最近的一個育兒的體驗。
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7:28
好，那很快的又要過新的一年了，所以這邊就先跟大家分享一下今年自己的一些想法，然後一些可能在做法上的調整跟改變，以及對未來的一些看法。那老實說，在今年 4 月的時候，心中想的是就今年應該就這樣了，應該就完蛋了，那應該也非常難救回來之類的。那結果沒有想到呢，今年的表現，早上才剛跟林口富爸爸聊天，聊了一下他今年的表現是大概就跟去年差不多，他也覺得非常的好。
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那像我的話，我今年的表現是稍微的一點點優於去年啦。那老實講，這有點靠賽啦，因為在年底呢，我本來一些比較不會動的部位，像是 Tesla，然後像是我的一些小鬼股的組合，也不知道為什麼突然間全部都醒過來了齁？所以其實本來今年的表現會略遜於去年，但因為這些東西全部都醒過來了，所以突然間就截至今天為止，當然我們不知道還有剩下幾天啦，如果再給我連續那重殺幾天的話，搞不好又又掉下去。
8:06
那反正總之呢？就是目前看起來是比去年好了，所以心中是抱持著一個非常感恩讚嘆的心情啊，因為在 4 月多的時候，真的沒有想過這樣的一個可能性。那今年是一個好年啦，就是各種題材下去做，不管是老樣子，那些老 AI、老硬體還是有做，只是沒有做那麼多。然後再來就是一些軟體股的表現，像美股的 Cloudflare 啊、Palantir 或是 Confluent。
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Confluent 雖然是有用一個這個比較特別的方式出場喔，但還是有賺到錢。所以其實整體的軟體組合，包含像是台股的軟體組合，在年尾結算的時候帶來的報酬都非常好的。那再來呢？在記憶體這邊也是蠻不錯的，雖然基本上記憶體的那種超大魚尾，我都等於是沒有吃到，就只剩下一點點部位。但是其實在魚頭那邊呢，因為敢重押，所以就也是補了蠻多啦。
8:56
所以其實整體看下來就是一個非常好的一年，那大概在 10 月多、11 月的時候有一些受挫，那不太影響，就是有一些回吐啦。因為那時候就是比較偏向說反正追什麼就不順被套、一直被處理。那所以去稍微的調整一下看法之後，然後變成是用資收班的方式，然後到現在 12 月呢，又再一次的持續的往上走，所以整個看下來是不錯的一年了。
9:25
那在 4 月的這個事件之後呢，算是有影響到我自己的一些核心判斷跟價值觀喔，就是有些想法會就此改變。那我早期在弄股票的時候其實比較偏向是隨時都是用很大的槓桿去做啦，就只要可以融資的東西，我一定是融滿。有些東西買下去之後，發現說啊，它不能夠融資怎麼辦？應該說都買下去說研究了半天，然後發現說它不能夠融資，有時候是這樣。所以你看到一個股票你覺得很酷嘛，然後在那邊搞搞搞。
10:00
整個週末在研究，研究完之後，禮拜一要買，然後發現說啊，他沒有開融資，我就不買了。因為這樣我就不買了，因為我就覺得說會卡到錢。所以以前都是用這種非常緊俏的方式在搞啦。那當然這樣子的好處是什麼？就是說有可能可以上來的比較快嘛。那這樣的壞處是什麼？也就是如果說有遇到一些不好的事情的話，那時候可能就會受到很大的一個傷害。
10:15
那隨後呢，其實我就很快地意識到說這樣的一個做法，他是不持久的，就是你這樣子做下去，你終有一天會翻船啦。這是什麼時候的問題而已？那所以後來就開始慢慢的有去做一些部位的調整，那像現在是我自己身上的一個槓桿的比例啊，大概都是落在一點多左右啦。也就是說，假設我今天只有一億元的話，我就只會買到 1.3、1.5 億啊。這個意思就是我不會像以前就是可能一億元，我就去融資融滿就是 2.5 億的一個購買力，這樣子去舉例。
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那所以呢？其實已經是算很保守的一個做法，就一點多倍。在我自己身邊的同業或這些快樂好朋友、股友們的角度來看呢，我認為可能已經算是很保守的人，就是你很少可以看到比我更保守的人。那其他人呢，就是往往還是有蠻大的一個槓桿，當然他們有一些去 hedge 掉這些槓桿風險的做法。
11:07
舉例來說他可能隨時在期貨保證金那邊有放一筆錢，所以如果今天突然間發現盤不好，他就立刻去做一個臺指期的空單，或是怎麼樣喔，去做 hedging，所以他可以很快的把那個部位的曝險往下拉之類，反正每個人有自己的一些做法。那我算是一個相對保守的，可是老實講在 4 月之後呢，我覺得我整個人還是有被改變。
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那時候 4 月就有跟大家分享說我覺得我被改變，然後後來其實接下來的幾個月呢，我都一直在做相對應的一個調整啦。就是呢，因為我目前的資金其實還是沒有大到像什麼林口富爸，或是一些身邊的朋友，就他已經可能不知道就要往百億去看了，所以他們的資金是很寬裕的。簡單來講就是，他甚至會有煩惱，就是錢到底要往哪裡放這樣，
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所以呢，他們可能就是未必會使用到融資，或是說就算他使用到融資，可是他場外的資金補進來，可以把他直接填平掉。那像我自己的話呢，就還是會去使用一點融資，因為對我來講就是這些東西都還是放得下的。它只是說沒有放到像之前這麼大，是因為第一個風險的考量，然後第 2 個是確實有一些比較小型的標的，你現在放進去的話，你就會有出不來的一個問題。
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所以也沒有像過去就是曾經有一個說法，我忘記幾年前我就跟大家講，就是我那個策略基本上像是胃納量無限，然後就是反正你只要給我更多錢，或者說我賺到更多錢，我就持續的丟進去。可是現在呢？舉例來說在美股市場當然沒有這個問題，可是台股市場有一些那種小型的標的，我喜歡的，我就會去擔心說我今天如果買這麼多進去又出不來，所以我就開始會有一些這個胃納量的一個考量，所以也變成說被動的，就算你想要去上這麼大的一個槓，你也沒有辦法。
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那所以呢槓就一直維持在大概一點多倍左右，所以大概就是在以今年來看的話是 65% 到 160% 之間，過去可能是 85% 到 160、170 之間。然後後來為什麼今年回到 65% 呢，因為今年有一些就當然，那可能是體感，也可能是幸運或什麼，就是選擇要把部位降到比過往更低的一個嘗試喔。在過去其實我跟大家分享在某些時間點，那所以就是有創下這個部位新低的一個時間段出現。
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所以你就發現說，欸，那你一定是有什麼東西被改變了嘛，才會這樣子的一個做法的改變。那確實就是在 4 月這個事件呢，大家還記不記得這個 Reciprocal Tariff？然後川普拿了一個小板板出來，本來那一天夜盤的 NASDAQ 是漲的，然後突然間轉崩嘛。然後後來就是在這個台股大爆炸事件，連續鎖了好幾天跌停，這個對大家來講，應該很多人都餘悸猶存。
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然後覺得是一個非常恐怖的事件，這個事件改變我的一點是什麼？就是我發現喔，因為你的帳戶可能是有好幾個嘛，有些帳戶可能是說它是維持在融資維持率，不知道就是 200% 左右的一個水位，你用質押嘛？那有些呢，可能是說它是可以完全是零槓的一個狀態。可是當你今天如果有一些流動性擠壓的問題出現，好像那一次媽的一堆股票在跌停。
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這時候可能產生的狀態是，你有一些部位是他有機會要補錢的。雖然即便我事後回頭看，我最低都只有到 180%，就就還算是一個很保守，還可以吃到三四根跌停的一個狀態。那可是就是有讓我嚇到，就是我沒有想過說，欸，這個流動性的擠壓可以搞到這樣的一個程度。
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那所以那時候會產生了一個問題，是假設我今天要調錢的話，那我要從某一個帳戶去賣東西。然後賣出來之後，你知道現在他去轉帳，你要用那個網路的網銀轉的話，那最高就是兩三百萬嘛。啊你，你可能要到現場去搬錢或什麼的，你就說搞到自己很麻煩。那如果說這個跌停是持續幾天的話怎麼辦？就是你會甚至會開始擔心說有沒有可能，那個錢會軋不過去。就是你是有流動性的喔，只是你被卡住了，你軋不過去。
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所以就突然間意識到說，其實平常就要去注意每個帳戶的那個維持率，要盡量的拉平，不要說這裡有些是很緊繃的。如果說很緊繃的那個就只有個幾百萬好了，那你就真的給他斷頭沒關係啊，就去死算了。可是欸，如果今天這個帳戶也是算有一定規模的，那你就要注意說欸，這個帳戶如果軋不過來，其他有沒有辦法過來救火？就是你有沒有時間去處理這樣的事情，或是說你又不會被銀行卡住齁，這都是要考量的。
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那所以第一個就是去優化自己的每一個分點的資金的狀態，就是稍微的去平均分佈，它不會說搞得有點頭重腳輕這樣。然後再來就是，要去規劃好一些緊急備用的入金的管道，就如果今天出事情，我要怎麼樣從其他地方去補，然後補的話可以把他去立刻的拉平，然後不會有被追繳的一個可能性。因為像我自己是很討厭被追繳啦，我知道我們蠻多同業，他們時不時會分享說自己被 Margin call 的一個心得。
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很多人都在這種極限操作之下生存，那只是像我自己是非常討厭這樣的事情，所以我不會接受自己被 margin call，所以一定要隨時去準備好一個部位在那邊要去救。那這是我本來第一個想法，那後來第 2 個想法是說啊，其實可能就是一個時間到的象徵，就是老天給你一個機會，老天告訴你說，欸，這種事情是可能會發生的喔。那你說未來有沒有可能發生更嚴重的事情？
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其實我隨便算就可以想到幾個啊，第一個：歐陸大戰，我突然間普丁決定要射蘑菇之類。雖然我們認為機率很低啊，可是黑天鵝不就是這樣，就是你很難預期的事件，然後第 2 個欸，習近平突然決定要開進台灣之類的，那他決定要去什麼佔領金門什麼的，你說那個市場影響不大嗎？那一定也是很恐怖的啊。然後再來有可能也是很簡單的事件，甚至有點到白痴的事件，就突然間政府發現說，欸這個股民們感覺好像賺得蠻好的，那不然我們來課個證所稅好了。
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突然間跟你講說課證所稅，那我們都知道說過去課證所稅發生了什麼事情嗎？曾經那個郭婉容事件是連續跌停，然後那個你去看一下那個線圖超級恐怖，大盤的線圖長那個樣子。對，那當然我們相信說現在的市場是比較成熟啦，那參與的人也很多，可是我覺得啦，就算是什麼打對折就可能發生啦，就是沒有像那時候那麼誇張，少一半好不好，但是還是很恐怖嘛，少一半那是有機會啦。
16:17
因為突然間那種融資全部他媽卡在上面，像 4 月那樣子就連續跌停欸，它是有機會發生的。那如果真的發生的話，那到時候你要怎麼樣軋過來？吼。而且到時候你的錢可能是比現在要更多了，所以會出問題，會有大條的。所以其實因為這樣子呢，我就去找了一些場外的，就是除了那種券商的融資管道之外，場外的銀行啊，然後或是一些租賃公司。
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當然租賃公司它的利率一般來說是比較高啦，只是我有辦法是壓到很低的一個利率，我就在他們合約裡面是有辦法談到很低的，所以我就是各個管道都把他打開來，然後去確保說欸，如果我今天有被卡住的一個可能性的話，我可以從那邊立刻就調錢出來。我就覺得股票就送進去給你嘛，那你就給我錢，我就可以去把我質押被卡的東西都換出來。
17:08
那這就是我做的一個調整，然後再來就是呢，其實整體的水位也因為這樣在往下降，所以基本上現在已經降到一個就是甚至有時候不想看盤的一個程度。因為，呃，已經算是非常的安全與保守，那我覺得這是 4 月帶給我的一個啟示啦。我不知道大家在 4 月學到什麼東西，但 4 月對我來講是一個就是，怎麼講，就因為這樣子認知到，其實自己的風險還要再抓得更保守的一個事件。
17:23
好，那可能很多人遇到 4 月這個事件之後呢，他還是很有勇氣，然後在那邊衝來衝去，我身邊的朋友是這樣。那只是對我來講，我覺得就是，我生命中的一些事情，然後因為這個 4 月事件有去做改變。我知道說我單純不想要在未來的某一天，可能我今天已經什麼 38 歲了，43 歲了，46 歲了，然後我要晚上睡不著，而且那時候其實對我來講壓力很大，然後讓我痛定思痛，決定就是已經很保守，還要變得更保守的一個原因。
17:40
基本那時候剛好兒子出生，我兒子在 4 月 5 號出生，所以想說外面市場在崩盤，然後我兒子那時候，他媽全身都檢查出一堆問題，我要去跑病房或什麼的，然後上台大那個重症區，那邊就是在外面坐著等。所以其實對我來講我覺得我的壓力太大了，所以我必須要去在這方面去做一些優化，所以因為這樣子去做改動之後呢？
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我覺得在後面的一整年喔，其實整體的心情上都是非常的舒服啊，那預計到明年應該會再做更進一步的壓縮，就是再把這個曝險再降到更低一點。那其實降到更低呢？在絕大多數人的眼中都還是很高，因為都是超過 100% 的意思啊，可是呢，絕大多數的這個我們的同業呢？他們其實蠻多是打更高的一個水位，所以我整個時候就在同業裡面算是一個極度保守的存在，那在一般人的眼中呢，可能還是一個高風險的存在，那都是一個相對值。
18:32
那在自己的部位的配置上面呢？就是在動能的比例上，我覺得在今年我是有把它加大，因為就是特別是我覺得 highlights 是在 9 月那一段，然後 9 月那一段真的是太順了，就是基本上每個題材都搞到，所以我的認知一向是這樣子，就是你做得好的東西，你就是要把它加大。所以其實動能的比例是有調到很高，然後幾乎所有可以調動的錢啊，所有可以搬出來的各種融資或質押，什麼都拿出來尻，然後直到我就開始發現說不慎被套的機率持續上升之後呢，就把它縮回去。
19:09
但這個算是有守住啦，那我覺得這個部位我可能就還是維持一樣的看法，就是因為其實在今年都還是可以做嘛，也都做得好好的，所以在明年就還是會持續這樣子。那在小鬼股這邊呢，我去做了蠻多的調整啊，就是過往的小鬼股，我鎖定的對象是那些市值大概是低於差不多 50 到 70 億之間的台灣小公司。
19:28
那我進去之後呢？我的一個做法就是買進並持有，我基本上就像是當美股這樣做。那我在台股是比較少像美股這樣做，因為比較多題材的成分啊，所以今天可能一進去發現說打輸了就走啊，就換下一個，我這個也不會整天在那邊靠北說什麼啊哪個東西被套，然後一直唸一直唸一直唸。
19:45
啊，就是我發現說我自己身邊也有一些人會這樣，整天在那邊唸喔，就好像怎麼樣，家裡出事，是不是？你就拜託，媽的 Be a man 好不好，你今天那個東西你被套到你就處理掉就好了，你不舒服就處理掉就好了，就這麼簡單嘛啊？只是就是不知道很多人沒有辦法做好這件事情啦。那我是刻意就是去拉一個部位，我想要去做像美股這樣，因為美股很多時候真的會有那種奇蹟般的報酬率出現，幾百趴、上千趴都有看過，那自己都沒有想過說，欸，這個東西可以這樣子漲，你在當下真的都看不出來。
20:07
那只是因為就是美股的東西，你比較懶得動，因為你發現說短線，你去那邊抽插，很多時候被上課嘛，你這個地方你看好像台股會覺得說喔這跌破出掉，你跌破出掉，然後隔天直接他媽絕世大噴喔，美股一天給你噴到 30% 都有。所以你就會知道說，就像這樣子的一些機會被放掉過之後，你就知道你不要一直去做這種短線的抽插，所以因為這樣子呢，可能意外吃到一些大魚。
20:25
那當然出現一些比較大的虧損也是在美股啊，所以說福禍相依啊，你會有那種看起來很誇張的報酬率，可是你會有那種套到深處無怨尤什麼負 50%、負 60% 的東西出現，就都會有。但我還蠻喜歡那樣的一個模式啊，我覺得整體來看欸，它其實賺錢的方式是很簡單的，就是跟台股這種又要去拚消息、又要去問東西、又要對數字，然後要看線型，然後擔心說車不會太重，什麼這台車，你知道我說大家都會互相問說：「欸，你們那邊有沒有上車？」
20:57
大家都上車，然後之後就偷偷趕快下車，因為發現說媽的你們都上車，誰要買？所以就就沒有這麼多玩心機的東西啊。那所以在台股這裡呢？我算是對自己來講喔，蠻大膽的一個操作跑去搞這些小鬼股。那這個我們講這個大膽，其實是比較偏向說就之前啊，因為我真的會刻意挑那些特別小的東西，因為我就會去想像說很小的東西，有機會去打出一個非常大的一個報酬，我覺得說它可能會長大嘛，會變很得很大隻。
21:39
可是我沒有突然間意識到一件事情啊，其實也是因為說自己有做台美股雙棲，所以才會變成說，你知道有些想法比較通透，我就想說，其實在台灣這些我們看起來還蠻大的公司，也就所中大型，在美股都還是小兒科等級的小東西啊。所以為什麼我要去把這個目標放在那些真的是極小奈米等級的東西？在台股算是小鬼股啊，可是這個放在美股可能就指導奈米等級 pink sheets 的那種小垃圾之類的。
22:01
所以開始去理解到這個維度上的一個差距之後，就覺得說啊，台股的一些東西，如果我真的覺得它不錯的話，那可能喔，像一些這種新櫃的股票也跑去介入嘛，買了一些什麼 AOI 的股票嘛、Test handler，反正全部都是那個 7 開頭的股票。後來發現說，欸，7 開頭的股票有很多好料的東西。那所以呢，這些東西也都全部都把錢給放進去。
22:17
那也把它當小鬼股去操作，雖然它的市值呢可能是相對大，百億甚至過千億以上的，那可是呢？對我來講，就是我去把那個限制器給拔掉了，就是本來會覺得說都只要買那種最小的，然後現在覺得說，反正只要是那一些相對沒有這麼擁擠的地方，然後未來的 Roadmap 已經算是很清楚，各個環節我都已經打理好，那我就願意把錢扒進去，然後當小鬼股去操作。
22:47
也就是說不會有太多密集的進出，除非說當時買進的理由徹底的改變了，像之前砍掉的幾隻小鬼股，有一個是本來他是做散熱相關的題材，那時候在講說反正有機會會弄那個 Immersion Cooling 嘛，那這邊我們都知道說 Immersion Cooling 現在就是死掉了，所以呢？因為你買進的理由不見了嘛，所以就把它除掉。
23:05
那再來呢？有一個消費的線束相關的公司，然後消費晶片相關的公司。那個的問題就是在於說，其實上面我們是一直沒有看到消費性復甦，然後最後面它其實噴上去的主因。根本就不是消費相關的東西，而是說它整個集團都在作動。那我們也都知道說那個整個集團，也不要講他炒股票，反正就說人家就在搞嘛，人家在那邊 AI 大誓師嘛，所以他跟你的想法其實是相反的，那其實你也知道說欸，還好你沒有把它弄上去，我才可以丟給你們，不然我還真的不知道要什麼時候丟，因為其實這個消費復甦一直沒有看到，所以呢都算是有順利之出場。
23:38
那當然也是有一些這個小鬼股組合，像今年就有去買那個 Nexperia 的一個轉單的受惠者，那其實這個我們目前看都還是非常的明確，就是知道說，呃，Nexperia 那時候就是很多人一直在傳新聞嘛，什麼又和好了，又怎麼樣。那你看隔了這麼久就發生說真的超多人在放假新聞的，反正轉單就是確實有發生啦，就真的有東西出來，它只是說它可能不會這麼快看到，那像這個人就有一些被套到。
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反正就是說，當然我們的每個部位，不管是動能啊或是小鬼股，它是不可能全勝啦，所以其實也不要去想追求說全勝或什麼。所以看到一些論壇會討論，我就想說什麼我講的什麼、某個東西被套到。其實我覺得會講這種話都...就快樂寶貝啊，差點又講不好聽的話，大家就快樂寶貝。就你怎麼可能有一個東西不會被套到？你有東西不會被套到的話，你是神仙吧，那你來教我做股票好了。
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我就是一定有些東西會不是按照你的預期啦，那只是看說要怎麼樣去處理嘛。欸，這個時候是你要再加碼嘛，要把這個成本給攤平嘛，還是說？欸，其實這個地方是要認輸喔。這個就是一個 Know how 之所在啦。所以其實你去無腦跟人家單很困難的原因就在這邊，因為你不知道人家遇到一個事件會怎麼樣判斷喔，這個真的是很難去跟大家說分明。
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所以對我來說其實最好的一個操作呢？或者說學習的方式，是當然包含我們自己都還在學習啊。我們看到人家有好的東西，我們去學。然後接著呢，我們去觀察人家怎麼樣去做應對，然後自己要花多一點時間，就是站在旁邊看。那看熟之後呢，可能再下去做，會比較保守一點，會比較保險一點。就算你今天是跟巴菲特的單其實也是一樣的道理，就人家也是有東西被套，那所以整體看下來就是報酬的表現是還滿不錯啦。
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如果說我今天這個總結是發生在今年年中的話，我覺得跟你講說這個今年小鬼股表現不好，基本上是算是在零軸附近啦，因為有些東西真的有回檔到滿深的，那有些像那個七開頭的東西可能走得還蠻不錯，可是它救不起來，因為整體的配置的原因。那只是剛好在年底呢，因為大家都上去了，所以就非常好的一個時間點去做總結。
25:13
那當然其實我不只想要去吹說欸這個績效表現怎麼樣，我也很討厭去做這樣事情，我也不會去丟對帳單跟大家講多少錢，這邊跟大家講，就現在丟對賬單已經不是一個這個在流行的一個去宣示自己多有購買力的一個做法，現在都直接看大股東啦，因為台灣一堆這個主力們，其實都已經是發展到大股東的一個階段了。那大股東這個很難騙人啊，除非你是什麼同名同姓。
25:40
可是對賬單呢？現在很多社群或者說各個地方丟的那個都是用修圖改出來，都給人家抓到，所以大家也不要去相信那種東西。其實我覺得說真正對自己有幫助的是一些，就算他可能今年做得不好，好像有些價投仔，或者說有一些去做那種 Value Investing 的老外，我們都知道說在過去幾年表現可能都不是太好。那可是呢，他們講出來的很多東西會點到你，會讓你有一些想法上的突破，我覺得這是最重要的東西。
26:05
那當然呢，績效表現還是很重要，所以是說因為不是每個人都可能每一兩年都會有不錯的表現啦，也會有一些不好的年。那像我自己來說的話呢，我在 2022 年的表現就是不好的嘛。可是我反而覺得說，我在 2022 年就是扛了非常多的壓力，然後大家都在講說什麼什麼 MTK 是垃圾，NVIDIA 是垃圾，然後什麼 Tesla 是垃圾的，這樣環境之中我還是可以扛住，那就代表說，其實我當時的認知水準可能是比那一些就只會看圖說故事的人強很多。
26:31
那反而在這個時候，我就跟你分析這些東西，你看不出來說，欸，我到底跟別人的那個 Know how 差在哪？因為這時候大家都會吹嘛，就像 Tesla 每次上 500 的時候，你就注意到就整個社群就一面倒都看好 Tesla，那大家下次下來的時候呢，大家又不看好了。可是關鍵就是，如果你每次都是在大家很看好的時候去買的話呢，那就會變成有可能的，就是都賺不太到錢，因為你都是埋在一個情緒的高點，那股票本來就是上上下下的。
27:00
所以大概這樣子，我就是說這個績效的東西呢，大家就稍微地參考就好，就有時候好有時候不好，那個是一定的。那重點是說你有沒有在裡面獲得一些體會，所以在我的認知就是在這個小鬼股部分呢，我持續的把它加大，因為對我來講，這個就比較偏向是一個長投的思維啦。也就是我自己未來的一個規劃嘛，就是我都已經講說我自己想要當一個資本家，我要以資本家作為目標。
27:17
那資本家呢，是不會就是每天可能今天大家出去玩，滑個雪，或者說什麼去去游泳，明明是在一個度假村裡面，然後你還帶一個筆電在那邊整天下單。我現在就是這樣子一個狀態啊，我覺得這個我自己有時候想都覺得蠻丟臉的。以前還曾經覺得自己這樣子很帥，我在交易或什麼的，然後仔細想想之下就覺得說這個並不是一個很帥的事情，所以我想要發展為就是那些東西可以直接用放的。
27:33
那我在不用去跟你那邊講說什麼你今天賺幾趴殺小的，我直接一賺就是一倍。我就我喜歡這種幹大的的想法，那當然有些東西像我講的嘛，它會變成是沉沒成本嘛，有些東西可能會因為隨著你長投，那當然它可能會吃到的回檔也會很深，但你就整體來看，只要是有賺錢的都是 OK 的。那它有點像是說他其實也需要一點時間去累積你的信心啦。
27:57
就是我在 2023 年可能開始去弄小鬼的時候，我那時候也不太確定這個策略可不可行，然後又遇到一些挫折嘛，那只是後來就是隨著這幾年這樣下去之後，發現說欸，這個東西其實真的可以，所以我就會選擇可能可以去試時間喔，然後就把這個部位加大，因為本來小鬼股算是自己的，就是投資組合裡面比較小的東西，然後現在就可能把它放大一點。
28:16
所以希望最終的狀態是可能在台股就是留一個部位，然後還是可以每天去看這些消息啊，然後去 trade 這些 rumor 什麼，這個我還是很喜歡的，它只是可能絕大多數的東西都變成是放置 Play 啦。這個也是我自己可能在市場裡面欣賞的一些前輩，他們可能都不知道我欣賞他們，因為我們這邊也像那種地下的一個情報中心呢，就是大家在幹嘛，很多時候我們都知道。
28:31
所以我已經知道說有些他是怎麼樣做，即便他可能對外面講是這樣，可是他其實實際上做是做另外一個東西，讓我知道說，欸，他其實這樣是很好的。就是呢，因為你畢竟要跟人家講話，你要有談資嘛，你還是要講說現在市場上在紅什麼、在屌什麼，可是媽可能就是滿手 Google 跟什麼台積電這樣放，放到底。
28:49
欸其實我覺得這個是超帥的一個做法，就就這樣就好了，就這麼簡單啦。所以可能也會想往這個方向去努力啦，只是我不會想要去把太多錢放在那種比較大型的股票，因為對我來講就是沒有這麼好玩。就好玩也是蠻重要的，就很奇怪，就不是只是單純的說這個績效很好就好，但績效很好很重要，只是同時也要去買一些我覺得好玩的東西，我覺得打爆擊的東西啊，所以就是會把一些東西放進去。
29:22
那比較長投的東西，那因為在過去幾年去驗證下來，覺得說應該是可以這樣子做，所以就先這樣做下來，然後直到下次有烙賽再跟大家分享。因為有烙賽一定會改變啦，我覺得他說如果之後出現一個什麼兩年的空頭，那個一定會發現。就類似說在 2022 的時候，一開始第一季我被殺爆嘛，而第一季之後我就知道說我要 Hedging，我知道我沒有辦法這樣做。
29:42
所以其實那個做法都會慢慢調整啊，這也是為什麼很多時候在那一個 QA，就是有些人想要問我一個標準答案，或者說他想要去做一個某一個什麼無腦的做法，我跟你講說沒有辦法無腦是因為，其實行情都是會變的啦。就是你要吃這一行飯的人，就除非說你就是抱持著那一種「反正我套 3 年 5 年也沒差，我指數跟你幹到底」。
30:09
那如果不是這樣子的話呢，那其實都是有機會喔，就是就算你現在可能講得很自得意滿，可是後面呢就是會逼你一定要去改一些做法，那到時候我們再來再說會怎麼樣做吧。若節目還在的話。好，那接下來進入 QA 的部分。
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第一位 4 口 4 口叫 集集不嘻嘻倒過來嘻嘻不嘻嘻：
「癌大你好，男友是癌大多年的聽眾，而我算是今年 6 月才開始每集報導投資小菜鳥。雖然跟男友才在一起幾個月，但有一種愛叫命中注定我愛你。我和男友都努力規劃理財，去創造兩人更好的未來。今年我送一癌大推薦的 Travel Blue 組合當作聖誕禮物給男友，雖然說經濟還沒有餘力跟男友每次出國都搭到商務艙，但希望他手牽手和我一起坐經濟艙，使用 Travel Blue，會感覺到商務艙的舒適。那祝福癌大一家聖誕快樂，平安健康。」
好，這個就是我們講家和萬事興啦，下面一位。
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黑號 哈好無聊不然來買 0050 好了：
「癌大您好，感謝癌大每週三六提供優質節目。我跟女友哈其是您的忠實聽眾，喜歡癌大的無私分享，還有ㄧ家 4 口快樂的生活點滴，她最喜歡在邊包粉刺的時候邊聽您的節目。1 月 2 號是我女友哈其的生日，小癌大可以用川普的語音祝她生日快樂嗎？因為今天那個喉嚨比較沙啞，那個川普，我覺得在那個後面的聲音，可能 happy birthday 講不太出來，那祝他明年高考順利上岸，也祝癌大績效大暴射，ㄧ家 4 口平安喜樂，愛你為愛你。」
下面我位... 歲月靜好現實安慰喔太長，感覺是蠻不錯的東西，只是兄弟這個留言不可以太長，我們的留言要在八行內，或是說你稍微多一點點，我可以假裝沒有看到。下面一位。
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體重減不下來的浣熊爸爸：
「祝我們結婚五週年快樂，我也是 6 月從職業軍人轉職到半導體產業的新社畜。太太也準備離開軍中回歸自由身，太太近期對於未來有所徬徨，擔心沒有穩定的收入。我想告訴她老公會努力地扛起家中的經濟，請你安心的往你有興趣的產業發展，以你的能力一定會有所收穫。那最後祝福我們 12 月 24 號結婚五週年快樂，也祝癌大以及我們一家 4 口平安健康，祝你們一切順利。」
不要怕啦，這個從這個部隊出來的人呢，有一點不錯，就是說非常有紀律，非常安心安穩喔，只要可以好好的去執行好設定好的目標，按部就班喔，一定沒有問題啊。下面一位。
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Kathy 包清邁好好玩：
「這個密碼測試欸，癌大您好，我是小兩屆的建臺高中同社團的學妹，科研社喔，欸好久沒有想到這個名字，從高一開始就知道謝孟恭的名號 (掛號：當時長得真帥，現在也是)，這個人知道怎麼樣討人家喜歡，多年前開始一路紅。我還跟朋友說：『可是我聽不懂股票，聽幾集就算了。』哪知道前 2 個月因為台通那集又開始聽這個頻道，現在是徹頭徹尾的氣氛仔。謝謝這麼優質的節目陪伴我通勤及在我和男友開車時的唯一指定節目。那希望孟恭可以用庫洛米的聲音...」
我不知道庫洛米是誰？
「祝 12 月 4 號生日的男友生日快樂及聖誕快樂，祝癌大績效長紅，繼續帶我出國玩，也祝這裡的聽眾跟癌大一家平安健康幸福呦。」
好，非常感謝這個 Kathy 包。欸這個建臺的科研社，我幾乎都忘記這個東西了。那個是高中算蠻好的一個回憶啦，反正就是名字叫科學研究社，但其實都沒有在科學研究，全部人都在玩，全部都在搞一些有的沒有的東西，然後再練一些表演或什麼的，然後就是辦那種宿營給國中或是說更小的小朋友，然後莫名其妙就大家有一個非常強大的向心力。
33:22
然後那時候還有一些畢業的學長姐，都還是回來幫忙，會捐錢，我說...當然我畢業之後我就是完全消失了，我完全忘記這件事情，但反正那時候還蠻感動的。就是說你去辦這些活動，然後可以看到各路的人馬，這些什麼社會人士都還是會跑回來幫忙，就會覺得說欸蠻酷的喔。一些什麼大學的學長姐也都會加入，所以當時是蠻有那種與有榮焉的感覺，就可以在這樣的一個社團，覺得自己是一個很酷的人。
33:47
那只是呢，那時候我自己的爸爸就是非常討厭這件事情，他很多時候講說你媽媽搞社團要幹嘛？的什麼？就是我那時候的什麼同學啊，他們在玩社團的，現在都很慘啊、很爛啦，那還好就是我可能後面還算 OK 啦，所以呢，這個爸爸當年擔心的，證明是想太多。但當然我們都知道啦，就是東西不能夠舉特例嘛。可是有時候換句話說，就是當我們去舉一些例子，人家也會講說什麼倖存者偏差、倖存者偏差啊。不是啊，起頭講這個社會就八二法則嘛。
34:21
就其實你不管在哪個地方能夠做起來的都是比較少數人嘛，會過得比較好的也是少數人嘛。那過得極爛的其實也是少數人嘛，絕大多數人可能就是在中間之類的，就常態分佈嘛。所以我我覺得啦，就後來我比較不會去用一些...就說你玩社團你就是怎麼樣的人，或是說你做什麼你就是怎麼樣的人去去幫大家做分類，因為這個很奇怪，那時候你會自己打臉自己。但對啊，那時候的回憶是非常好啦，就即便其實我相信我們很多之中的那時候同學們家長可能也都反對或什麼，可是看大家都玩得滿開心，可能就也都放心啦。那不只我在那，後來我自己的妹妹也是跑到那個社團去。只是我這個畢業之後就就沒有再參加了。下面一位。
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洪藥師：
「感謝孟恭，愛您。感謝孟恭替我們這輩沒有金湯匙，靠正當工作在社會裡一步一步慢慢累積的人發聲。愛你喔，愛你喔。」
下面一位。
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好 好 Q ma 孟恭：
「孟恭，我老公很喜歡您一家的合照，充滿溫馨幸福，看了心暖暖的。月底老婆 Emily 要再度做試管了，辛苦老婆了。那相信主委跟觀音老大祝福我們就是可以順利成功，最後一定要祝主委一家身體健康平安幸福喔。」
這個觀音對觀音來...觀音大有聽到，因為我錄節目要坐後面喔，所以他會幫你祝福一下，希望啦喔，希望我們也是很誠心。下面一位。
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年收中位數上緣的竹北工程師：
「想幫竹科媽媽們平反一下，其實那些為人詬病的入群標準並不困難，而所謂軍備競賽，不過是對教養的一種選擇。在竹北更是如同呼吸般自然的存在，因為大家都負擔得起。旁人以為我們匆匆忙忙，小孩連滾帶爬，但身在其中，我們看到的是家長從從容容，孩子游刃有餘，我們只是在自己的能力所及，給自己的孩子最好的。希望不要因此成為被抨擊的對象，那真要抨擊的是喜歡高調炫耀或是愛對別人下指導棋的少數份子。軍備競賽或是竹科媽媽都不是原罪。」
好，這位兄弟講的東西可能有些聽眾聽了就會不太舒服啦，可是我必須得幫他講，我覺得他說的這些東西，我自己是完全可以理解。
36:14
我就如果說我今天去把怎麼講...就我們身邊朋友其實就愛約吃飯嘛，我每次都去把吃飯的每一道菜都拍出來，或者說我們去哪裡都都拍給大家看的話，一定就是開始有人會講說它是什麼炫富型 Podcast。可是對我來講就是這只是一常飯，就是真的沒有人在意這餐怎麼樣，只是說欸這東西蠻好吃的，我把它拍下來上傳。
36:32
可是你可能就意外戳到一些，就像這位聽眾他講的嘛，他覺得說那些入群標準根本不難嘛，說年薪要多少，你一定要怎麼海外學歷，他們可能每個人都有嘛。然後或者說他覺得軍備競賽根本就是小事情嘛，可是我們會忽略的一件事情就是，很多時候是這樣，因為這個世界是有很多層次啊，所以我會講說，其實有時候你就待在你的同溫層裡面最舒服，你就不要出來，其實可以不要出來。
36:54
我不知道怎麼有些人會講說你一定要踏出同溫層，其實你不一定要踏出同溫層，除非你今天是出了一些狀況，你要改變現狀，你才必要踏出同溫層，不然其實在同溫層裡面是很舒服的，因為這些人他們懂你的語言，他們懂你的邏輯，他們的生活跟你是匹配的，門當戶對是真的。所以你們做每件事情都會非常的自然，然後你今天如果跑出來，你就會擔心說，像我老婆有一次就很好笑。
37:27
反正她在狗公園，然後就有人問她說那個狗狗的飼料吃什麼，然後她就故意去報一個比較便宜的飼料，因為她不想要讓任何人感覺到...啊，這個是要這麼貴，我要花這麼多錢去買。因為她寵狗的東西她都買很好的，結果後來才發現說，就對方幹他媽超幹有錢，因為後來變朋友才知道這件事情。可是我意思說，就很多時候我們也會試著去...你看看到有些人眼中就是只要你狗眼看人低，可是不是，是因為你不想讓人佳難受，你知道這東西可能會刺到別人，為什麼？因為我們可能曾經也這樣被人家刺激到。我就人家講一個東西，那我聽完我就在心中算說：靠北，我到底要什麼時候才可以跟他一樣？
37:44
所以這位兄弟，他是傳述了一個就是確實有蠻多人都是像他在這樣的位階，對他來講，或是說甚至對我自己來講，我完全覺得他講的東西是沒問題的。可是我知道很多人聽了一定會非常不舒服，然後或者是說其實我們身邊在竹科的朋友也很多，但其實也沒有像這位朋友...因為這位朋友應該是我猜啦，是怎麼處長嗎？還是什麼廠長之類的，應該職階蠻高的，所以對他來講是沒有壓力啦。
38:06
可是對很多那種工程師來講，那個職階其實也不是說什麼真的很差什麼，可是欸，他那個收入看起來很高，跟你講是竹北的物價，什麼都是很高的，所以他不一定有辦法，還是去過一個就像他講的這種從從容容、游刃有餘的生活。然後他就會去受到一些...然後就我們講的，因為有些人會去塑造一種那種相對優越感，就我跟他看法是一樣，那種高調炫耀跟要去下指導棋的，下指導棋不管你事他媽的窮鬼，還是超有錢都一樣，都是很討人厭啊。要表達的是這樣。
38:45
那只是確實啊，他這樣講之後，應該要讓我去反思喔，那我不應該用這個...一些竹科媽媽群組來作為一個就是我去講說這些製造育兒焦慮的一個對象，因為或許不是每個這樣，或許他們只是在過一般的生活也好，只是因為可能被媒體爆出來或是轉貼出來的很多是這樣子的，所以那個可能大家看了不舒服。那確實那個也影響到非常多人，所以我才會針對這個事情去作為一個討論。當然非常感謝這位兄弟的分享啊。
39:03
那就是一個怎麼講，就是說可能很多人聽會覺得說他活在另外一個世界，可是我自己其實也是在類似的世界裡面，就是對我來講育兒，它根本就不是什麼難題，或者說什麼所謂的軍備競賽，在我們看來是很簡單的東西。那只是呢，它對很多人來講可能是很痛苦。那我們為什麼會去講說，其實你不用去太在意這樣的東西？因為以我們自己從小長大來說，就是我現在給我孩子的東西，跟我爸爸當年給我的東西比，其實是天差地遠，是差非常多。
39:19
可是我不會因為這樣子，我就想說我爸當年不應該他媽生下我。我覺得其實他很多人是已經變成這種非常的...怎麼講，就是他，他是對這個社會有怨懟啦。他最近網上有人在討論嘛，那種 Entitlement，他會覺得說社會又欠他啦。啊其實不是這樣子，因為有錢有有錢的養法，沒有錢也沒有錢的養法啊。如果你都沒有被生下來的話，你就感受不到這一切。
39:49
那當然這個聽在一些想要自我毀滅...我就覺得說這個世界就他媽很爛的地方而已。他一定覺得說：你這講屁話，我就不想活著。所以來講吧，你不想活著，你想要下去，你自己下去啦。你不要去拖著那一些想要認真生活的人一起下去，或是說你你覺得自己應該怎麼樣可以去力爭上游...好，的小朋友一定要唸到什麼東西，那吃東西一定要吃什麼有機牧場啊，你去作最全的。你不要去影響別人嘛，其實關鍵就是你不要去影響別人嘛。你不要去把自己的生活，或者說感受到的東西去強加註在別人上，你可以分享，可是你不要去講說你沒有這樣，就不可以做什麼事情了。我覺得這個就是我們大家的共識喔。
下面一位。
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富貴在險中求：
「AI 大 (癌大)，很怕你一怒之下把節目停了耶，你要知道我們是有聽懂你重點的人。23 年從內地很失敗地回台，開始聽你的節目。都按時收聽，還回聽二輪。24 年投報 35%，25 年至今 45%，我是要走入聽天命之年，又沒有任何槓桿的上班族，也滾到了 8 位數，重返榮耀，不用靠主動收入過日真爽。所以拜託你不要停節目，很怕自己會失去投資方向。誠心用我的 C 霜被稱你的背...超八行 sorry。」
PS：
「你三五千萬還不坐高鐵，讓很多人的筷子都抖掉了。」
好，非常感謝這位兄弟的支持啊，那其實是不會這樣，一怒之下就關掉，因為這個節目我們結緣的對象太多了，然後我其實非常享受在我們的 QA 環節，然後跟大家的每週兩次的分享，其實現在做起來是跟早期比起來又是更開心的。那所以呢，比較不會去在意那些有的沒有的東西喔。
41:22
簡單來講就是說我對我自己的評價，現在要求是第一個我自己怎麼看自己，然後第 2 個就是家人怎麼看我，然後再來就有朋友怎麼看我，那最後可能才會是網友或是我不認識的人，怎麼看那甚至這個東西不會太在意。那亦或是，我可以給大家一個...雖然這個講出來可能又是某種程度的暴言啦，可是這真的是大家如果放在心中，你未來遇到的話對你有幫助。
41:45
你要知道說在世界上獲得好的評價...我就是從 Hearsay，從別人的口中獲得好的評價有兩種格式，這也是我後來發現的，雖然我已經發現幾年了。第一個就是好的人說你很好，你敬重的人，你尊重的那些地方賢達們或者說那一些，你覺得是一等一你會給大拇指的人，他們說你好，那你就是一個很好的人。第 2 個就是從那些非常討人厭的人眼中獲得說他覺得你是個廢物或是垃圾，或是他很討厭你這樣的評價。如果說討厭你的人，是那種大家都討厭的人，這個叫做負負得正喔。
42:17
所以其實很多時候我會去那一下說，欸，評論我的人是誰？我看一看，我甚至會笑出來了，所以我不會因為這種東西受到太多的影響。然後再講說這個三五千萬還不坐高鐵這個...欸，我跟你講這個確實是我在分享完之後，然後就有人在我 YT 講說我很矯情。這個就是說他可能身邊比較沒有這樣子的人，他不知道。
42:37
像我也覺得我老婆很扯啊，你覺得我老婆會差去買他媽的什麼 Uniqlo 還是什麼 Zara？然後她給我把東西放購物車等折扣耶。你覺得我們家有在差那個折扣嗎？但她就是要這樣做，你逼她買，她還會跟你生氣。我們身邊也有同業是這樣，他就喜歡買折扣的東西。那像我自己的話，你說三、5000 萬不坐高鐵是一個什麼很矯情的事情嘛？三五千萬要坐高鐵可不可以？絕對是可以啊，你可以隨便做啊
43:12
你發現說你前面的大哥，他買某個什麼雞巴東西，然後一進去就是花個嘛，一、二十億。然後在裡面當大股東，你會想要去做一些多餘的開銷來減緩你追上它的速度嗎？你會想要去...就連我老婆那時候跟我買房，我都跟他講說：「你這個在減緩我們家庭的財富累積。」因為我頭款拿出來，然後再付裝潢，我這樣付下去，欸，那個錢我進去市場，我可以滾多少錢出來？你知道。所以那是一個相對值，就在我的角度是，這些錢都是可以再放進去滾更多錢的，為什麼我要去花它？
43:30
所以我自己甚至是點像在學花錢的人，因為我是很討厭花錢的人，然後後來才學會花錢。好，所以呢很討厭花錢，不是說什麼「客家」耶，媽的幹你娘。勤儉持家喔，出去不付錢？沒有。我出去吃飯，跟朋友出去吃飯，就算我沒有錢的時候，幾乎也都是我會先講說我要付錢。所以我對別人是還算蠻大方的，可是我花我自己就會覺得，就有些東西，你奇怪了欸，我一樣是到台北轉運站那附近啦，我搭國光客運，我在車上搖一搖睡覺 200 塊，我搭高鐵是多一倍，為什麼我要搭高鐵？
44:17
你知道會這樣想要，只是當然到現在就不會這樣想。因為你現在有小孩了嘛，有小孩之後你就知道說那靠北，你在車上搖一個半小時，你小孩在車上哭一個半小時。所以我當然要趕快到目的地。或者說你知道以前我我去搭飛機的時候，我也想說是怎麼樣的人有病會跑去買商務艙？就是這要多有病才會買商務艙欸？那個可能是貴 5 倍貴 10 倍耶，就這麼貴的一個票價怎麼會買？然後現在呢，我我真的是能夠買商務艙，我就買商務艙。
44:45
為什麼？因為我的背會痛啊，我坐後面我背好痛喔，靠背我的媽。我可以到前面睡覺。我花這個錢要治我痛不痛？我很痛啊，可是我還是會花，因為我就是必須的。所以因為...他說我被我生活的一個要求，因為因為你現在可能家庭啊或什麼改變，然後你必須做這件事情，你才花得下去，不然平常我真的是沒有辦法。所以我其實比起來算是一個很省的人啊，你要說我矯情也可以啦，但我真的算省。你像有些人賺到錢，馬上就買跑車啊、買什麼，我我都沒有在做這樣的開銷。可以買啊，可是就是就花不下去。這是我啦，所以我我去跟大家講說我花不下去，然後被人家說矯情，我想說不知道這世界真的很大。
下面一位。
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竹北台元地縛靈：
「Hello 股癌 (look at my eyes)，請問美樂蒂．謝的洗澡順序？我都是頭臉身體。有人說臉要分開洗，但我好懶，都是淋浴的時候一起洗。那另外停車，被家人影響一定要頭朝外，老公有這個習慣嗎？祝大家聖誕快樂，猛男懶覺頂扣扣，靚女皮膚水噹噹。」
好，非常感謝這位竹北台元地縛靈的各個吉言啦。那洗澡是怎麼樣洗？我是先洗臉啊，臉之後，然後再頭，然後就全身這樣一路擼下去。那以前基本上也沒有在差姣 (計較)，都是買那種一罐可以直接洗全身的，那隨便擼一擼就就出去了，因為那個當兵訓練的。那之後來就比較講究嘛，就知道說你臉上的東西你還是要用特別的洗面乳啦，因為如果你用其他的沐浴乳什麼，就聽說這樣子比較不好，我也不知道，反正就老婆叫我做，我就跟著做。
45:50
所以會把它拆開來，但頭跟身體基本上可以綁一套。我臉就是特別要稍微注意一下，雖然說感覺好像沒有什麼成效，就臉還是這樣，可是就至少老婆跟你講就這樣做。然後在想說停車的話，就如果是因為我自己停的話一定都是這樣子停。但如果說今天是回家，然後車上有小朋友，小朋友真的坐不住。所以一樣就是跟上題 QA 講的，你被你的生活去推著你去修改你的習慣。就你本來可能甚至有點強迫症，就車子一定要停得很準或什麼的，那只是因為現在你小孩在那邊哭，你要怎麼辦？那 2 個車位也都被你的，就沒差，就直接斜著插進去吧，然後之後再調整。所以其實我們自己確實是在這個習慣的方面喔，被小朋友調整了不少啦。就調整到一個大家都舒服的模式。然後就開始知道說，反正呢效率喔，然後花錢可以解決的都不是問題喔，這個是我們家的一個大原則。
下面一位。
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南港潛水仔：
「五星好評。主委你好，看到最近的事件，分享一個身邊的小故事。多年前朋友買宵夜的時候，遇到吸毒仔持小刀搶路邊阿婆的錢包。當下二話不說拿著安全帽衝去幫忙，在搏鬥中不慎打傷吸毒仔的眼睛，那最後結果就是要賠償吸毒仔一大筆錢。沒有要討拍引戰的意思，純粹分享身邊的故事。對我來說，這位朋友就是勇者欣梅爾，那希望能藉主委的金口祝這位目前在 Gxxgle (掛號) 台灣分公司...這位朋友早日升遷，前進華爾街。」
好，那我們也祝這位見義勇為的欣梅爾可以順利的高升。那他現在講的這個東西就是跟前幾集 QA 有聽眾講的一樣嘛，就像你在路上去幫別人，很多時候你會擔心說會被反噬嘛，然後或者是不是會不會公親變事主嘛。就本來明明沒有你的事情，你一出手之後，變成是你跟對方的事情。你不覺得這個是一個很麻煩的一個狀態嗎？
47:36
所以確實啊，現在在絕大多數的時間裡，以前我是那一種，甚至有點像樂子人的，你知道嗎？我在路上看到說，欸有狀況，我就會去圍觀一下。或者說要幫忙，我一定會去幫忙。那現在呢，除非我今天看到一個小朋友直接要被堵上車，或是一個阿嬤直接被壓在地上踩，直接不然...我還真的不會去管你們在那邊什麼拉扯，在那邊推擠，關我屁事我直接走掉。
47:50
雖然聽起來很像是很冷漠什麼，但我只能夠說不知道，就是隨著時間的推進，後來你會發現說那些海抱持著滿腔熱血的人，他們要嘛是很天真，要嘛他們真的是社會上非常珍貴的人。所以我對這些人是比讚啊，只是我們現在可以失去的東西太多了齁，我有小朋友要顧要什麼，所以有些東西，像以前這樣子去熱血的介入，對我來就就是沒有辦法。但我還是會支持這些人啊，如果說他們有遭遇...就因為這樣子惹到麻煩喔，他們需要捐款，或者說他們需要一些聲援，我們都一定要站出來。可是你說你自己要不要衝進去？欸，是我現在還真的跟你講說沒有辦法，我回家帶小孩。
下面一位。
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米咕嚕與爪子：
「I don't wanna a Christmas tree (應為歌詞梗)。孟恭安安，瑪猛攻安安，瑪麗亞凱莉剩腳趾頭還沒解凍了。近期看好 VHM、WoW 技術後續因為記憶體需求而受到更多採用，但也注意到很多瓶頸。不過矽電容好像才是最近的看點，聽說 IP 股水很深，您對相關產業的看法一樣是噴了再研究嗎？」
好，這位兄弟這樣一講，我知道還講那個 6531 喔 (愛普)。這個也是我自己滿喜歡的一家公司。那它前面講的這個 WOW 就是 Wafer on Wafer 啦。那 VHM 就是 Very High Bandwidth Memory 喔。它這個應用是在目前聽說啦，那個客戶是 Meta 眼鏡，那之前是礦機嘛。
48:56
那他後面他講的這個矽電容啦，矽電容就在講他 2 個產品線，一個 IPC，一個 IPD。IPC 就在講說放在這個 Silicon Interposer 這邊去做使用的。然後那另外一個 IPD 就在講說因為之後會進展到 CoWoS-L 嘛，所以它是在載板裡面去埋電容。
49:13
所以理論上如果今天在 TSMC 這邊的產能是滿出來的話，那要去外面做，居然說要跑去 SPIL (矽品) 的話，那 SPIL 的 Interposer 要跟誰拿？或者說這個電容要跟誰拿？就有可能會跟 AP Memory 拿。那前提是怎麼樣？我不知道。就是說像他的那個 IPC 那一塊的話，就我理解它的一個看點會是在，到底力積電這邊喔，有沒有辦法把那個良率拉上去？上次的法說好像講說 70 幾趴，算是堪用的啦。
49:36
那至於在載板這邊有沒有機會呢？就要看第一個大客戶，這些博通或什麼的，有沒有真的要給他東西。就我目前理解他們是有一個 IP 授權啦，可是你說是不是一個類似說可以量產，然後獲得很大營收貢獻的東西？不太確定。只知道說這一塊的營收有拉起來。那這個我可以講比較多，是因為這只是一樣我自己也有在注意那一塊啦，就是稍微聊一聊產業的東西喔，不要不要聽了就隨便亂衝喔，小心被修理。那這邊拜拜。