EP624

0:00
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本期節目由如邑堂贊助。這已經是我跟如邑堂的第 2 年合作，我很愛吃他們家的太陽餅，自從老婆準備太陽餅給我吃的故事，被如邑堂的經理聽到之後，就一路合作到現在。
也很感謝聽眾們的相挺，每次上檔都買到爆，那今年 3 個推薦的口味：第一個「雙茶太陽餅」，鐵觀音加濃抹茶，有點年紀吃不了太甜，如邑堂的茶味太陽餅就是耐吃的口味，尤其是鐵觀音茶湯味認真直衝鼻腔。
0:27
QQ 軟軟的麥芽內餡也很犯規啊，記得一定要回烤才吃得到靈魂。
第 2 個，米其林主廚江振誠聯名的「法式國王太陽餅」，包裝高級自帶氣場，這一款很多建商、上市櫃公司都喜歡。
鬆鬆千層的酥皮感，經典的杏仁奶油餡。那第 3 個，如果你想要來一點特別的，他們還有限定的「松露太陽餅」，老實講我對松露這種東西有點懷疑，我自己本身是喜歡把它刨到麵上面之類的，可是配著太陽餅吃呢，是我第一次嘗試，吃起來鹹鹹甜甜非常驚艷，是你會默默地吃第 2 塊、第 3 塊的那一種危險太陽餅。如邑堂雖然已經拿了一堆獎，但沒有開始混，每年都在認真的創新新口味、新聯名。
1:06
看到這麼認真的品牌，真的是要支持下去。
春節限定優惠資訊放在資訊欄，自己去看一下，提醒一下熱門的口味通常很快就沒了，拖到最後一刻一定後悔，有些朋友可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。
.
好，那上禮拜跟我們投資的團隊一起去看了一家在台灣的 MR 公司喔，那其實台灣真的有蠻多這種，我們把它稱為是以前報章雜誌會寫的「隱形冠軍」啊，就是它並沒有上市，它沒有太巨大的一個知名度，可是呢，因為它在技術方面的一些...
1:31
卓越跟前沿性呢，所以導致就有這很多國際大廠，或是一些知名的 IP 有找他們合作。那因為我們投資的其中一個 IP 呢，就是有被他們邀請說看有沒有一些合作的機會，那 IP 方就想說找我們一起去看一下。那非常感謝他們有想到我們啦，那就套一句這個 MR 團隊的老闆他講的，他說...
1:49
當這個 IP 方說要找他們的投資人來的時候呢，我們心中想的是，投資人應該有很多的指教吧？會有很多的意見，跟很多有的沒有的想法，然後沒有想到呢，我們派去了這兩位合夥人 (包含我自己呢)，就是屬於那一種...我們就不會有什麼意見嘛，反正我們就聽你們講，我們樂觀其成，那我們發現你們可能在...
2:05
安排的過程中有哪些東西有機會出問題，我們就幫你解決。所以其實我們做的事情是怎麼樣？就是我們並沒有要去教這些團隊怎麼樣開發遊戲，我們這麼會開發遊戲，我們就自己開發，我們不會；所以呢，我們會做什麼？我會幫你去做盡職調查，你去合作的這些團隊，或者是你想要去嘗試的...
2:21
某種不知道，公家單位，或者是說哪一個民間公司，我們可以去幫你了解一下他們過往的 credit 是怎麼樣嗎？會不會放鳥？會不會做一些奇怪的事情？會不會眼高手低嘛？那調查完之後呢，可以去幫你做一些牽線跟順利的推行它喔。這個就是我們身為投資方可以做好的事情啊。所以我覺得這位 MR 老闆總結非常好，說我們是一個好咖。
2:40
那他的公司也是非常的厲害啦，我就是看到他使用的這個 MR 的載體呢，是用在 Hololens 上面，那這是一個快要 10 年的一個硬體啦，特別在後面已經算是就沒有再持續的 ship out 了。那這樣的一個產品呢，老東西，我們本來以為說那呈現出來的效果應該就...嗯，還好之類，就沒有想到他們的畫質非常高。
2:59
流暢度也非常好好，然後再來就在空間的定位上面也是非常的精準，以及像 VR 很常會出現的，我可能快速的擺頭或怎麼樣，那有些東西就會延遲，有些東西就會脫離，它就會定位失敗或什麼的；但是呢，在他們的這個技術，他們說是用軟體去達成的。
3:15
上面看起來呢是沒有任何的問題，我覺得做得非常的精細啊。所以是非常期待這種新科技跟我們投資的一些 IP 做結合，會產生什麼樣一個新的變化。那其實像這種 VR、AR 或者是 MR 的東西呢，當然現在對大家來講，它都不是一個非常陌生的東西啊。
3:31
那只是說，他可能還有一些路線之爭啦，或者說可能在滲透率方面，就像過去大家講說什麼「VR 元年」、「AR 元年」，但實際上都還沒有看到那種快速的 ramp up。可是我自己是蠻相信在接下來幾年應該出現，那特別是在我試了他們的 MR 技術之後呢，我真的一個感受是這樣，因為它有一段就是...反正它就建模了一個古宅嘛，那這個古宅呢，你就可以直接趴到地上就可以看到很多的細節。
3:55
欸，那真的有點像我那時候在戴那個 Apple 的 Vision Pro 的時候，我跟大家分享說就是會有那種「幻肢」的感覺，就是我那時候戴著，然後幫我兒子錄影嘛，他拿一個泡泡槍對著我噴。然後你現在去戴上那個 Apple 的 VR 去看當時你錄的畫面...
4:10
你去抱你的孩子，你真的你會感受到，雖然你的手明明就沒有在抱你的孩子，但是因為那個畫面太真了，所以讓你覺得你好想真的有抱這個小孩。那一樣，就是他那個古宅，你一開始下去看他的時候，覺得說哇蠻有趣的，然後後來站起來的時候，你要再走過那個古宅，你會想要跨過去，因為你真的覺得你腳會踢到之類的。所以我突然間好像可以懂...
4:29
馬斯克講的，我們搞不好都活在 simulation 裡面，我們搞不好都活在模擬裡面，為什麼？因為現在這些科技越來越厲害嘛，那我們看到的這些東西，它...它做的這個真實度啊、音效、或者是說甚至後來的觸感越做越好的一個狀況之下，會不會有一天我覺得說，舉例來說我們現在分得出來什麼是遊戲嘛...
4:45
什麼是可能手遊、什麼是 VR、AR？那如果有一天呢，我們開始有一點分不出來了？好像現在在什麼最新的 GTA，你看它的畫面就非常的真實嘛。有一天你可以直接就進入這個遊戲裡面，你真的會開始懷疑說，那到底哪一個是真的？舉例來說你在遊戲裡面可以聞到味道，可以吃到東西，甚至還有飽足感或什麼的...
5:03
那你到底那個是現實世界，還是這個是你的現實世界？你就不知道。會不會我們現在其實就是已經在某種 MR 裡面，然後只是我們自己不知道？我們開啟了遊戲，那我們身為玩家，每個人你起床的時候，有時候會好奇說，為什麼每天我看出去的都是我的眼睛，而不是我喜歡的女生的眼睛、或是誰的眼睛？
5:21
為什麼永遠我都是在這個身體裡面？那會不會有一天就是我突然間不知道就是颱風天跑去釣魚之類的，然後被刮走，那這個遊戲就突然間結束，然後你媽就會講說：「欸，下來吃飯之類的。」就是你才發現說，你完全是活在一個模擬器裡面。就是以前會覺得說這種東西是一種非常大膽的假設，可是我真的覺得這些年，就特別是像 AI 非常的先進了嘛，已經怎麼講，它有兩年嚴格上來說是在 baby 時期，可是已經發展得太快了，就是你現在不覺得上網看到一些影片，你第一個都會先問說「這是不是 AI」？就是你在兩年前看那個影片是怎樣？
5:53
是威爾史密斯在那邊吃義大利麵的嘛，那一看了喔，那就是 AI 影片。可是現在其實有很多影片你已經開始會有一點分不出來了，那後面如果說再結合一些，不管什麼視覺、聽覺、或是觸覺，或是甚至是不久接你的腦袋、腦神經直接去刺激，然後讓你真的感受到一些...就是以前我們沒有辦法透過這種所謂的電玩、或者說電影感受到的一種新的感官體驗的話...
6:15
會不會你真的就開始錯亂？就搞不清楚什麼是真、什麼是假了。那那個世界會怎麼樣呢？不知道。其實現在去對這種未來大膽的各種猜想也是沒有什麼太大意義啊，只是非常讚嘆，說這個人類發展的速度真的是很快。
那非常期待後面的世界會長什麼樣子，會不會有一天就是當這個 MR 的技術已經高到說...不知道就是你接線，然後可能還放某個 sensor，可能是不知道 Neuralink 做出來的，你貼在你的頭上之後，你就在直接進入到另外一個世界，然後他真實到你已經分不出來？就在那個當下...
6:46
開啟遊戲的瞬間，然後所有東西就會像那個《Interstellar》(星際效應)，就是它後面有一段 Cooper 在那邊漂浮的時候，然後那個東西直接全部這樣啪啪啪啪啪縮起來，然後這個世界又結束了。我早就有這種奇怪的一些想法啦，那非常期待這個未來的科技啊，當然有些東西可能要等到我們孩子那一輩才有辦法看到，但就是很欣喜的喔...
7:06
迎接這些東西的發展。那當然回到比較現實的層面呢，就是我們會透過一些供應鏈端去看一下現在科技的發展啦，那其實呢，都是有蠻多新的東西在推出啦，包含說像蘋果的摺疊機終究要出來了嘛，是 2 個軸承、3 個螢幕的版本，我目前我們看到是這樣。那再來呢，在蘋果的 AR 呢，現在也是非常認真的去推進，然後在路線的選擇上面已經是越來越清楚了，相關的代工廠跟供應鏈他們都已經有找好了。那所以呢，大家之後也會看到蘋果的眼鏡。那當然在 Meta 這邊呢，也是持續的在往前推啦，後面也會有更...更新一代的眼鏡會出現啦。那這些東西呢...
7:39
其實我覺得某個程度上，它除了是一種就是在現實生活中的智慧輔助之外，它也是開始去把這種虛實的東西做得更加的模糊，就是我們現在有講什麼是虛、什麼是實嗎？後會不會後面就也不用去討論這個東西了，因為那一切都是已經是結合在一起了。搞不好有朝一日你可以看到你的生命條之類的，那些條件是有辦法看到？現在沒有辦法看到嘛，可是...
7:59
某個程度上，你不覺得我們現在要帶 Apple Watch，我們就是在看到我們的血條了嗎？你已經知道說你今天的進程狀況要怎麼樣，你走了幾步嘛，那你的睡眠品質是幾分嘛？會不會後面這些技術高到某個程度，就是我們人生就像打電玩之類的，這個是我，不知道，就是可能感覺超宅。其實我覺得前面這段他媽...聽得懂的應該都是超級宅逼，有點可悲，但就是突然想跟大家分享一下，然後就是去看了這個 MR 團隊之後的一些想法。那也希望後面會有更多的酷東西出來，簡單來跟大家聊一下。
.
好，那我們今天順利的進入了 2026 年，那在 2026 年的第一個交易日呢，台積電直接就摸到了 1585 元吶，然後在晚上的 ADR TSM 呢，更是直接噴了 5% 多。那當然 TSM 噴多少不可以直接回推台積電噴多少，它有一個溢價的存在啦，所以我們就大概去做參考就好。就搞不好下禮拜又要再持續地去做噴射，不一定要噴這麼多，可是就是持續的向上進攻。那像台積電它的未來的一個軌跡，我們不敢講太遠啦，因為如果你現在講到什麼 2030、2035，我認為這樣推嘛...它可能看...
8:54
現在成長率是多少，然後直接推到 2030、2035...我覺得這個其實不太準確啦，因為在過程之中會有一些修正啊，或是說科技的一些迭代變換，搞不好有什麼新的玩家竄出來什麼，那個太難講了。可在短期內的東西呢，就是我們去看可能 27 年的一個 forward P/E 去推的話，台積電摸到 2000 我覺得是非常容易的事情啊。
9:12
那一旦摸到 2000 的過程之中會發生什麼事情？我們不知道。說不定先震盪一下，說不定有一些國際事件或怎麼樣。反正就總之就是先往那個方向去看。那現在市場上呢，也是非常的有共識啊，就大家都覺得這些東西是很好。前面可能還有一些懷疑，包含說那些 AI 懷疑論者或什麼，那現在你應該是越來越少看到這些人了。
9:30
除了就是前陣子可能像 Oracle，它的債務信評這方面有被拿出來去做一些描述之外，可是已經很少人會去講說什麼「這些 AI 的東西是騙局」。因為我們確實看到 AI 所產生的很多價值，那這當然它產生的價值可能還沒有辦法去 justify 就現在的一個資本支出是不是合理的，但就是有，持續的去做產出。那身為一個做鏟子的公司，台積電呢，就是不管你是用 GPGPU 還是 ASIC，還是各種新的嘗試，XPU 撒小的，或是各種記憶體喔...
10:04
之後的相關 HBM 的 base die 都是台積電要做嘛。那所以他就就是確保自己在一個非常好的位置啊，那也是持續帶領大盤向前衝。
10:19
那這禮拜在市場上呢，就有一些新的鬼故事跑出來，就我就覺得很好笑，就是你在那種修正的時候丟鬼故事我覺得就算了嘛，因為那是人之常情，就是你會去找一些有的沒有的東西出來寫，可是在這種我要上漲的過程中，然後...
10:19
還丟鬼故事，我覺得很好奇說，欸，他們在寫什麼東西。那我看了一下來源，應該是在韓國這邊啦，就講到說可能 TPU，或是 Broadcom 這邊有一個砍單的狀態，那同時有人又再去加碼，就有講到 AWS Trainium 真的不是人做的 (即便當然 AWS Amazon 昨天的表現還滿不錯，這幾天都蠻不錯)。
10:34
那又有人在講說什麼...AWS 也要跟著一起砍單。那我就直接講這 2 個消息，然後基本上都算是錯的啦，然後就是應該是沒有這樣子的狀態。那其實像 Google，我們已經跟大家分享了好幾個月，它是一個怎麼講...就像是在需求方面喔，超級大的公司，需索無度啦，他要的東西太多了。所以就算他有一些所謂的”砍單”，就是大家可能拿某段時間軸的一個數據來跟你講說要砍單，那個也不影響他後來長期的規劃啦。
11:01
他現在可能不知道，就一年大家可能抓個 4M 吧，或者是 4 million 顆的晶片，可是問題就是他要的其實是更多的，他是希望有更多更多的晶片。那甚至在之後呢，有聽到一些業界的朋友講，他是搞不好一個月他就要 4 個 M (million)，他不是一年，他是「一個月」就要 4 個 M。所以他要的量是這麼大啦，那你既然都知道說他有這麼大的一個 demand，所以今天如果在工廠端或什麼後段的封裝測試...
11:29
然後人跟你講說什麼啊 Google 這邊可能有些東西下修或什麼，那個絕對不是說什麼長期的公司的計畫就改變了。那可能比較偏向說...舉例來說，像如果現在你跟我講說 Google 有去做下修，我會認為其實是可能在代工廠或是後段這邊沒有辦法跟上它的需求。
11:39
那所以呢，他只好去調某個地方的產能。就是有可能是這樣的一個狀態，而不是像大家想像的這種取消跟 cancel 單喔，這應該是比較難看到。然後特別是你現在如果膽敢去做取消跟 cancel 單的話，代表就是說你的產能就會被別人拿走，所以除非在這陣子有出現什麼 AI 泡沫、或是一些重大的事件，可能像是 OpenAI 募資失敗之類的...
11:59
那不然呢，其實我覺得沒有人會傻到去放掉自己的產能，所以在市場上傳這種鬼故事，就是屬於比較莫名其妙的一個做法。那當然我們也不排除啦，搞不好人家是先知啊，搞不好真的 AI 在這邊就突然是一個 tipping point，然後就要再往下。那我們要等到我們有夠多的證據去佐證這件事情再跟大家分享，而不是整天就隨便拿一個路邊的東西，然後講說是怎麼樣、是怎麼樣。
12:21
那這個就會是像那個外資大哥跟我講的：「市場上太多 noise 了」。這就是 noise，這就是把你洗掉的一些有的沒有的那種小鬼故事啊。就算說出了這個 noise 然後跌 10%，你覺得自己很聰明啊「我閃掉這個 10%」，那之後繼續開車，你買不回來的話，那你閃掉也是跟白癡一樣喔。
12:36
所以，在我的角度就是說，我們需要有更多的證據佐證這件事情，不然你就把它當成是市場裡面的其中一種雜音就好。那目前我們看到，呃，在台積電這邊呢，甚至有可能喔，你在今年會，當然他們很多時候會在第 1Q 就直接告訴大家他們全年會怎麼樣嘛，有機會可以看到說他 Capex 會開到 50 個 B 以上。目前可能市場是看 40 幾個 B 啊，但我知道比較樂觀的有喊到 50 幾個 B，可能那可能是太樂觀了。我們就是稍微的中庸一點，我覺得就是...
13:02
然後先去假設說可能會開一個 50B 左右的一個 Capex。那這就是某種程度上的一種上修了嘛，那如果說有這樣子的狀況出來的話，那就會知道說就是台積電也跟牌啦。因為以前他可能會不太願意在短期內去擴很多產能，因為他在過去也曾經被這些所謂的大客戶啊，或者說一些 CSP...
13:20
給 cancel 單過，所以他知道說就是，有時候你們一頭熱的時候，我不能跟著你瘋。可如果說他這次也有聞到一點味道，然後願意在這個保守跟穩健之中去做一些額外的擴產的話，那就猶可能又...又再有這個一波新的 upside 出現。那只是這個地方我覺得比較 tricky 的點是說，因為現在可能在 1 月，特別我們去拉一下過往的一個統計。
13:41
台積電在 1 月的時候都是比較會漲的，然後在 2 月的時候很多時候會出現修正。這是什麼呢？那可能就是因為說他先把他展望跟全年預計要做什麼，然後他的可能新的節點的良率已經是讓大家投射出來，所以大家先拉個一波，然後之後就開始有一些回檔、就開始會回到...
13:57
怎麼講，就是說夢醒時分喔，不是說整個夢要破了，但大家會稍微的冷靜一下，為什麼？因為其實像最近我們跟朋友討論，就會出現一個狀況，就是大家會...我們都是講說「明年多少錢」，好，反正就是你今天想要去推廣某個標的、人家要來推，你要去跟你講說明年多少錢。那可是現在大家講明年的時候，大家都會去 double check：「等一下，你講的明年是 2026 還是 2027？」那現在已經開始很多人在推 2027 了嘛。所以這是一個很有趣的轉換階段，也就是我們過往可能在 2025 年的時候，我們講了明年是 2026，可是我們現在講了明年是 2027。
14:27
那 2026 跟 2027，舉例來說然後他可能 2026 可以賺 20 塊，2027 可以賺到 30 塊，那你之前都是用 2026 的 20 塊去給他一個 PE 乘數，那現在你可以用 2027 去給他一個乘數。當然這可能會一瞬間讓這個市場衝得太快，所以有可能就是等到可能第 1Q 開財報的那個前後，我覺得大家會稍微有點醒過來，說：「啊，我們可能一次投射太遠」，然後就出現一些回檔。然後，但就算有回檔的出現，我覺得也不用緊張啦。
14:51
反正現在距離這一波的起點其實都很遠，我相信絕大多數人的成本線都拉超級遠，所以就只是...什麼時候要去做一些加減碼的調節而已啊。那當然如果說是新進來的，可能就是在這種地方就會被搞到，就是大家一頭熱衝進去的時候，然後接著呢，修正個 10、20%，聽起來是一個怎麼講，就是也不少的數字啊，可是呢，對於那些可能全部「買在山頂」的那個就是一個非常大的數字。所以這是我覺得...
15:15
在接下來要要稍微注意一下的，也就是說那些新進來的人，你要一次把所有的這個成本位置，甚至加槓桿追在某些地方的就要去嚴防。雖然現在的行情是非常好，可是如果說在開了財報之後，大家稍微的去踩個煞車的話，那個回檔其實也會蠻大的。
15:31
那只是我們目前就是看全年的狀況喔，就如我剛剛前面所講的，如果說你有聽到一些什麼 cancel 單、取消什麼的，你不應該把它想成是說就人家要去踩剎車、不做投資，而是他可能是在後面的有些地方卡住了，所以他可能在前面或者說某個環節去做一些調整。
15:47
那像我們這邊看到，在後段的這個 testing 這邊喔，包含說像是 KYEC，然後或者是其他的外溢廠商，這個最近的股價表現也非常好。那我個人是把這個當成是某種 re-rate 啦，就是說可能新的一年到了嘛，所以大家都先去看後面的獲利，然後把它拉上去了。但確實我們在...
16:03
這個 testing 這邊喔，是有注意到說是一個供不應求的狀態啦。那最近還有一個東西可能會推動整體市場上漲，就是說因為壽險呢，他們在進入這個 IFRS 時期之後呢，就是過去他們有去做一些調節，那近期我們自己是有注意到一些壽險喔，他們就是瘋狂地在補部位啦。那他們補部位都是比較偏向那種比較大型的權值股啦，就是把過去賣掉的東西，然後現在就媽死命的把它...
16:27
尻回來。所以也是有這個壽險買盤在背後啦，然後導致這樣的一個現象。那總體呢，就是在新的一年，目前開一年的表現得非常好，那甚至好到有些朋友在跟我聊天的時候講說，會不會就今年就只漲第一季？漲這麼多？媽的第一季就把東西漲完，然後後面就是進入那種 dead money 盤？
16:44
不確定啦，但我們就是反正走一步算一步，慢慢推下去。那再來我們在兩集前有跟大家聊到，因為那時候在聊這個 Groq，它有使用 SRAM 這件事情嘛。那我們那時候有去做一個所謂的大膽的猜想，因為有時候在市場裡面就是要預判別人的預判嘛。
16:59
你知道預判說別人會想什麼，那那時候一個大膽的猜想，就是說台系的一些可能跟 SRAM 相關，包含說它可能做這個 Pseudo SRAM、PSRAM 的，或者是說它可能是做某種像那時候跟大家講的華邦嘛，因為它的 Cube，好，在它的官方網站是直接寫說這個東西呢，就理論上它是可以把它作為是 L3 cache 來做使用，就是 Last Level Cache。那除了這個華邦以外呢...
17:21
包含像是愛普啊，就是之前 QA 聽眾在最後一題有提到的，我會覺得他那個時間點抓得蠻好的，不知道是不是那種先知人士。那他提到的這個 VHM 呢，其實這個 Wafer-on-Wafer 技術也是可以把它視為是某種程度上的一個 LLC 啊，就是 L3 cache 來做使用。所以其實我不會覺得市場是在瞎炒這些題材啦，它只是確實在我們本來兩集前的判斷會認為說...
17:44
這是一種想像，我就大家去做想像，那結果沒有想到就是大家真的往這個方向去做想像。因為你看華邦是相對強勢吧，那愛普終於是脫離他的一個盤整區間喔。所以這個確實就是我們工作在做的事情，你看，本來前面只是一個猜想跟想像，那甚至那時候的想像，如果讓那些人聽到，他會覺得說你在那邊亂想。可是你看市場就這樣子想，因為我們在裡面待久了，我們大概知道說別人會怎麼想啊。重點就是說，那別人也真的往這個方向去想了，他們真的去推了，那你現在該怎麼做？
18:11
好，所以重點就是說那你到底該怎麼做？你當然可以站在旁邊，然後指著每個標的都講說「炒股票、炒股票」，就像是別人也會指著你的東西說你在炒股票。就算你的東西真的，那憑什麼你的東西的估值是 30 倍、50 倍，對吧？所以其實沒有道理去大家互相指責說你那個是真、你那個是假或是什麼的，我覺得關鍵就是說啊，反正弱水三千你只取一瓢飲嘛，有賺到錢就好了嘛。你不要去炒一些那種很明顯是完全假貨...
18:35
媽的連賺錢都沒有，而且就是你也知道說他後面也不會賺錢的公司。你不要去炒這種假貨的話，我覺得都沒有什麼太大問題啊。因為市場本來就大家都在做想像，而且很多時候是這樣，就是一個想像的東西，它最後面變成是真的時候，欸，那個很恐怖欸。就是說本來大家可能以為說他只是一個擦邊球的，就意外地...
18:52
弄假成真，什麼小三變正宮什麼的，那個就會媽的噴到爆炸，是真的會超乎你的想像啦。所以我們在市場我們不會去忽略任何題材。這樣我稍微去跟大家舉一個例子，就是前陣子在被動元件去做表態的時候，那時候我身邊的反正是那種做量化很猛的人，就有跑來問我講說：「欸，這個被動元件這麼多隻，你要挑哪些？」
19:13
那我就跟他挑了幾支啊，包含說當然台灣的龍頭一定會提一下嘛，就是我們的國巨啊。那國巨，那時候我們也是提早就知道說有一些這個漲價的狀態啦，因為供應鏈裡面就大家都有一些考察能力嘛。但是他們最近又在去做新一波的一些某些產品的漲價。那我就跟他講說，這支、這只跟那只喔，就是他可能是在之後的 data center 裡面呢...
19:34
我們知道說電容跟電感可能在後面要用到的數量都會直線的上升，所以我覺得這幾隻特別好，然後就問我另外一隻，就是那個其實是被動元件的一個像是代理通路商這樣的一個角色。他說：「這支這股價非常的強勢欸，就是為什麼你沒有選到這一支？」我說：「幹那個就是大家都知道說他不是真的在做...
19:54
被動元件，它就是一個通路代理，通路代理有沒有這麼喜歡啦？」結果那一隻後來就是所有的所謂的被動元件族群裡面最噴的。但最好笑是什麼？它其實最後面根本就不是在噴被動元件，它是在噴它有在代理某個記憶體，就很好笑就撒小，這真的是峰迴路轉。他跟著被動元件的股票一起表態，因為過往大家都是把它當成是被動元件嘛，結果他之所以拉得很遠的原因，是因為後來新聞也告訴你，因為他有在代理某個記憶體。因為這個東西很賺錢。所以這就是我們會去敬畏市場啦，因為有些東西你當下看你想說撒小，這是假貨吧？你怎麼不去拉那些 data center 受惠的日系啊...
20:27
或是台系的龍頭場，竟然跑去拉一個通路代理？就原來他有別的故事啦。好，所以把這個例子告訴大家，就是說有些東西大家覺得是什麼炒股票、假貨什麼的，可能只是你看不夠多。因為一開始覺得它是假貨，然後最後就告訴你它是真貨。其實每個飆股那種突然間射上去了，很多人都會跑出來問這個問題：「這個東西是不是噴假的？」
20:46
很多時候只是噴你不知道，你要知道那個是，怎麼講，有一堆錢去把它堆出來的。除非是那種超級鳥量股，那很明顯只有一兩個做手把它弄上去。可是如果是那種很大量，然後一堆外資在 cover 的，就是千萬不要當大家是白癡，覺得說什麼某一族群在拉，你們都在炒股票，你們都在惡搞。就算有一天跌回原點又怎麼樣？就像是 DDIC，其實那時候的老闆也都這樣講，每個老闆都跟你講說「這次不一樣，DDIC 從此開始不是景氣循環股」。那最後就證明說哪次不一樣嘛，他還是景氣循環股嘛。可是問題就是說，欸，那一波還是很多人發財的嘛。
21:15
那或者說海運股欸，很多人發財了嘛。或者說現在記憶體很多人發財了嘛。你說會不會就是幾年之後，因為現在開始有些空方言論出來，其實空方言論講的是沒錯的，就像是那時候可能在去年的時候，不是就很多聽眾來問我 D4 嘛？那時候我說那個形態不好，我不喜歡嘛。那其實那時候我講的一些內容，就是所謂的比較偏空方的言論，到現在都還是適用的喔。只是說你看我們就會尊重，因為我們知道說你現在報價就是好嘛。那好，你就不要去跟逆著幹。可是包含說像 D4 可能是因為些產品要 phase out 的一個選項，那這個沒有錯啊...
21:44
或是說現在大家都開始要轉 D5，欸這也沒有錯啊。可是問題就是說，欸這個東西現在就是缺嘛，就是漲價。我覺得說那個被動元件，它其實就是一個便宜的東西，可是為什麼當時會發生被動元件之亂，它是一個結構性的問題存在。所以我給大家建議就是說，你不要鑽牛角尖啊，就是不要去怎麼講..我知道這個產品本身它並不是什麼特別的東西，可是問題就是說，有時候在供需失衡的時候，它價格可以跑很兇。
22:06
那它確實最後面可能變成一個造山，就是它就真的是噴一波，然後造一座山出來，然後接著可能套在山頂的，要等 10 年才會解套。可是問題就是，那至少在上山的時候有沒有賺到這筆錢啊？這其實我們以交易的角度會去考量的啦。啊如果說你今天是比較價投、比較長投的，你當然可以避開這種就是所謂的「因為報價而起」的任何東西，然後就也會讓你比較安全一點啦。
22:25
但那就是一個路線的選擇而已。所以拉回到我們剛剛前面所提到，就是那時候為什麼兩集前，就我們現在快速去做一個回顧啊，為什麼那時候會講說我去猜想大家會去找，什麼東西可以去擊破「記憶體牆」？什麼東西是可能介於 SRAM 或者說 HBM 之間有空間的東西，大家會去搞它？就是因為我們長期看到，我們知道市場會這樣去做想像。但是說有時候我們還是要去維持一個理智，有點像是說，不知道，當然這個舉例可能不太好，有點壞，可是我們看到電影那種大毒梟，他自己可能不一定會吃毒嘛，他在那邊賣毒他不會自己吃嘛，他還跟他小孩說：「你吃我他媽就打斷你的腿。」所以他腦袋是很清楚的，他知道說這個東西就是一個生意，或是一個遊戲。我覺得我們就要維持這樣的一個狀態，而不是叫你當毒梟，只有說那個概念可以稍微再拿來用，就是你知道說市場會這樣去想像啊，所以你下一步該怎麼做？
23:11
那首先我覺得還是要比較清楚的就是喔，包含說我在臉書貼文寫的，那個 Pseudo SRAM，其實它就是 DRAM，包含兩集前我跟大家講，那個是 1T1C，它其實是 DRAM。所以如果說大家一直跟你講這個是 SRAM 的話，代表他們搞錯了。可是搞錯不代表不能漲，還是可能先噴。那只是呢，可能更進一步去 digging 的話，因為開始很多人出來寫這個東西，所以我順便再拿出來跟大家複習。它其實最主要的我認為啦，就是這兩支，你要去講說它是在噴什麼 PSRAM 那種東西，我覺得不是，我覺得是在噴他們跟 2 個產品：一個 VHM、一個 CUBE。
23:31
因為這 2 個東西嚴格上來說，它是可以當成是 CPU cache 去做使用，也就是大家講的所謂的泛 SRAM、「SRAM-like」的一個概念股。那它還是有一些細節要去注意啦，因為我們今天討論的 Groq，或者說它使用的 SRAM，或是之後假設不知道，就 NVIDIA 去...
23:56
拿他的授權，然後他的團隊之後他真的有去搞什麼 Wafer-on-Wafer 的堆疊，然後去搞大量的 SRAM 什麼的，這個東西我們講的都是說在 data center 的一個應用裡面。那如果說我們今天在講華邦電或是在講說愛普的這種 SRAM-like 的一個 solution (VHM or CUBE) 的話，它其實是比較偏向是在 Edge device，就是在終端的東西裡面。那它可不可以做進去 data center 裡面？
24:18
以我們目前，當然這就不方便跟大家透漏，因為我們其實是知道他們有哪些客戶啦，那個都確實是 Edge device。我覺得它不是在 data center 裡面。但當然你看我這樣講感覺是某種程度的偏比較負面或者說空方的言論嘛，一樣我們沒有要去針對標的做太多的這個價格的一個論述，我們是針對說這個題材怎麼去做判斷的一個討論。
24:38
那聽起來像是說，欸，我的意思是在跟你說 Groq 這個東西是 data center，那台灣在噴的這兩隻呢，其實不是 data center，它是比較偏向 Edge device 啊，聽起來我好像是偏 negative、比較負面的一個想法，但我有跟你講，有時候真的就是 "Surprise Mother fucker"。會不會今年就是 Edge 端的爆發之時？會不會今年不知道...
24:57
突然間 Apple 還是 Samsung 還是誰告訴你說，我們去採用了這一種 SRAM-like 的某種技術，然後我們把這些記憶體放在 Edge device 裡面，我們非常有效地去降低可能對於 data center 或是對於這個網速的一個需求？那就是可能那時候大家在講 AI PC 講的東西，只是 AI PC 那一波沒有起來嘛，因為 AI PC 那一波就大家也是在講說我們要把記憶體放在終端，然後去降低對雲端的一個需求嘛。
25:21
只是那一波沒有起來。可是這個就一樣要講古一下，就是我們那時候有跟大家聊到一個也是我常年的一個經驗啦，就是也不敢說多長啦，只是說相對可能蠻多人是長年，因為我們那時候每年都會做一支股票叫元太。我覺得差不多我記得好像快 10 年前，反正就是每年大家都會去搞那隻股票。那為什麼去搞那一隻股票？
25:40
因為那時候就想說電子紙怎麼樣、電子紙怎麼樣，然後後面就是每年都放槍，就是根本就沒有出來。可是後來電子紙就大爆發，那時候很多人去使用閱讀器嘛或什麼的，或是現在的智慧標籤，其實他們都同一個類股。那後來就大爆發了。那只是說就前面幾年你被騙到的，你就想說乾，這個就詐騙，這根本就是騙人的東西，可是後來真的他出來的時候，你看你就沒有把握到，像我自己就是沒有把握到，所以後來我都會去避免這樣的東西。就是我寧願每年都被你騙啦，只是我不要受重傷嘛，我知道你可能會騙人，所以呢...
26:08
欸，你在那種差不多到前高的時候，我就先調節一點。我不會傻傻的在那邊媽的抱過一座山，類似是這樣，可是我還是去做嘗試。那像 AI PC 或者說所謂的 Edge computing，在去年騙過大家，前年騙過大家，會不會今年就突然間成真，然後這些東西噴起來？你現在想說啊詐騙集團什麼，就後來媽...
26:25
他們就變真貨。這其實是有可能的喔。但當然也有可能他在今年就一樣是詐騙集團，可是他在明年他就突然間就變成是真貨。所以很難講，所以這是為什麼我們不會去針對市場的一些題材，然後去做太多空方的論述，因為那其實沒有什麼太大意義。因為除非你是靠空東西賺錢啦。但老實跟大家講空東西要賺錢是比較難的，因為你最多就怎麼樣？就 100% 喔。對，你一個東西空到他媽下市，你還要去向人家補欸。那不是說欸你空到下市 (就結束)，你是沒有辦法在交易所這邊去做回補，你是要去找人家然後拿他的實際股票來回補，所以...
27:00
你這樣子也就 100% 而已，但是如果說你多方押對東西的話，像我自己最近就是有買到一個反正就是比較小型的 TSM 相關的設備的東西，欸那個才沒幾天就突然間 100%。雖然押的不多啦，可是你看這種東西它是有可能會數倍以上的，所以當然多方賺錢是比較容易啦。
27:12
好，那既然是這樣子的話，那我個人還是會比較認真的去面對每一個題材。其實面對這些題材呢，可能在過去曾經傷過我們、曾經騙過我們，那像其實這一波記憶體很多沒有搭到車的人是什麼？他們其實是當時最相信記憶體的人。因為他在去年或者說前年他太早進去了，然後那時候大家應該知道吧？那個南亞科什麼晶豪科或什麼的，全部直接他媽殺到你媽都不認得啊。那結果那一年是證明是假貨，因為根本就還沒有真的缺貨...
27:37
或是說讓供需失衡的狀況產生。但其實後面就出現了，它只是晚了一年而已。那很多人因為這樣子一朝被蛇咬，就沒有搭到。那這其實我也是我過去的一些痛喔，就是像包含像「航海王」事件，為什麼我沒有去買這個貨櫃輪？就是因為你在過去的知道說貨櫃輪就是那個鳥樣啦，你要炒你就是要炒散裝啦，你去炒貨櫃是沒有用的。可是欸，突然間的一個怎麼講...
28:00
可能是地緣政治，或是可能是全球的 Pandemic 之類的，就是它產生一個變化，然後就、就帶來很大的報酬。那當然你可以選擇你都不要去做這類東西，你就可以講說每個東西可能都是不好的，或是他們要騙你，他們要怎麼樣，好，但在我的認知是，反正都一樣是要來賺錢的，哪個地方有可能有報酬，我們都會去試看看啊。
28:19
那種太妖的、太假的，我們沒有辦法問到任何資訊，或者說他完全不對外去做法說的啊，我們可能就會稍微的避開。所以簡單的跟大家分享就是最近的一些市場上的一些想法啦，因為其實真的是當成是某種案例研討啦，因為在兩集前的時候是跟大家講說，我猜大家會這樣想，那猜中了嘛。啊重點就說那你現在後面該怎麼做？後面就 2 條路線嘛：一個就是說你就持續相信它是真的，你就可留在上面，另外一個就是說反正你就用形態跟...
28:43
舉例說，今天假設有一些什麼跌破啊，那出爆大量或什麼的，人就把它當成說 OK，那可能今年還沒有發酵，可是不代表它在明後年不會因為這個東西再去做發酵。所以這個稍微跟大家分享一下自己的一些小小的經驗。
.
好，那接下來我們今天的 QA 的部分。
先謝謝癌大的聲音與觀點陪伴我多年塞車的時段！這年代講人話的不多了！人話行！暖話行！幹話行！噴人也很行！超強！很難不續聽啊！想問癌大對聯詠後續的看法，跌到沒人要了！ㄧ低還有更低低。最後祝癌大能持續隨心做自己，買什麼漲什麼！就是生來做股票的！(無誤🤣) 繼續陪大家歡樂的時光！大家新年快樂，身體健康。
祝這位兄弟新年快樂，非常感謝你的支持。
那他講到聯詠喔，聯詠就是我們剛剛前面有講到那種 DDI 之亂那時候就有發揮嘛，他跟敦泰。那他到底什麼時候會有新的故事跟題材呢？其實聯詠的話，在前陣子有人在講說他要做什麼 AI chip，要去作 N3 啦，只是那時候就算是被…
29:40
我們身邊的一些產業跟工業人士直接去否決掉，因為簡單來講就是說，你要去開 N3 或者說 N2 的案子，那是很貴的，所以應該不會有任何的公司會願意來拿你去試刀啦。所以不會說怎麼一開始，因為那時候市場在傳說他什麼一個案子有多少錢，你就不可能一開始又給你這麽大的案子，你就有沒有什麼經驗。所以他確實在...
29:58
目前的這種 AI 的環境裡面喔，感覺說是稍微的落隊了啦。那我覺得他可能要等到整個消費性都比較好一點之後才會起來，但也不一定喔，有時候市場就會先動。那他在我心目中我會把它跟那種像 5269 祥碩放在一起啊，就是說可能看消費性什麼時候好，他們就有機會好。
30:16
那祥碩最近也有試著要進攻嘛，這很多他們是這樣，就是試著要進攻，然後打不上去，又再繼續被往下打。那我覺得是因為現在市場真的嚴格上來說它是一種 K 型經濟啦，就是有 AI 的就是 K 的那隻向上的腳，那你沒有 AI 的或是 AI 的 exposure 是比較少的人，就是 K 的向下的那個腳。
30:33
那看什麼時候會去做反轉，那我覺得特別是在今年，我們知道說記憶體的漲價又影響到很多的消費性，嘛...很難說，真的非常難說，因為像有些手機欸，我們知道的狀況...當然這不方便講是哪些廠商啦，只是說他已經接受了他的這個 supplier (就是記憶體廠商) 要漲他的那個價格，而且那個價格是非常恐怖的。那你覺得他可能會全吃、然後犧牲自己的毛利嘛？他應該會吃一點，可是有蠻多會轉嫁給消費者。
30:58
所以一些手機的銷量搞不好再受到一些影響。很難說就消費性到底什麼時候會起來，真的沒有人知道，已經是好幾年像那種放羊的孩子，一直說起來呢就都沒有起來。但搞不好真的就是在大家都不相信的時候，就今年，然後就意外的 "Surprise Motherfucker" 就起來。但這個我覺得可以看那個線圖去做判斷，就稍微看一下市場的這個...
31:16
怎麼講，就有時候注意到那個底開始打出來，他沒有再繼續破底，甚至是開始往上去去把一些頸線給打回來的話，有可能就是有一些狀況要出來。所以這種時候我反而覺得說是要看線，我真的覺得是要看線，就是你去去做一些讓 Fundamental 的分析在這個案例上幫助是不會太大。然後稍微跟你分享。
.
下面一位麻吉的媽媽叫芋頭：人生第一次寫評論，癌大新年快樂。我先生是你的超級信徒，總是一邊工作一邊聽你的 Podcast，每集都有好幾刷，他的英文很爛，所以常常請我幫他聽看看你唸的英文單字是什麼。
1 月 3 號的生日，希望可以請你祝福正在開車或是工作或是在洗澡的「小郭」生日快樂。
回覆：小郭，生日快樂啊。非常感謝你的支持。那他說祝癌大一家大小平安健康開心。
.
下面一位 Show 明：為好愛寶報導。孟恭是個種族嗎？
癌當 (癌大)？當然我跟老公都是你的忠實聽眾。(老公) 說「黑白大廚」的「料理怪物」(Cooking Maniac)、日本的「秦基博」都跟你很像，難道你是「孟恭族」的酋長嗎？
那祝福孟恭一家包含觀音短 2026 新年快樂。
回覆：我們也祝好愛寶報導新年快樂。那希望你跟老公都可以平安。然後前面那個我聽他講過，但是日本那個「秦基博」什麼我不讀到，待會可以查一下。最近是很多人貼一個那個熊族啦，一個甲甲去泡溫泉跟猴子自己泡溫泉的，超多人貼這個給我然後說那個是我。
32:30
.
下面一位 Rave UI 台南留言測試：終於在去年成為二寶爸，謝謝優質的節目，希望癌大可以祝 2 個兒子，大兒子「佑佑」1 月 10 號生日快樂，小兒子「GD」12 月 24 號生日快樂。
回覆：GD 該不會是那個 G-Dragon 狂粉吧？跟我兒子講，我兒子超級喜歡 G-Dragon。那我們祝這兩位寶貝喔，生日快樂。
.
下面一位貼答案你好勝利農 (Tesla 你好謝孟恭)：癌大你好，小弟潛水多年，第一次浮上水留言，女友最近工作不順又碰上了車禍，所以特地來謝孟恭這裡幫她改個運。因為 1 月 23 是他生日，想請癌大由 Tesla 老闆 Elon Musk 掛號 (Muscle Man style?)，祝他「狗狗包」生日快樂唷。不管今後遇到什麼事情不要怕，我都「在唷」。那感謝大家一路以來的陪伴，祝您一家人平安快樂，愛你為愛你。
回覆：愛你為愛你。
.
下面一位新生活人類：新年許願。台夢好 (癌夢好？)，感謝您一週兩集優質節目陪我通勤的塞車時光。那 2025 年快過了，好消息今年我離婚爛男人了，自己帶 2 個孩子，雖然辛苦，但心靈自由無價。但最近至親得了罕見的癌症，我也心疼，那幸好都是可以處理的。請幫我祝福您的忠實聽眾——我的弟弟「土匪」1 月 6 號生日快樂，股票績效飛高高。也祝福您全家平安，大家身體健康最重要。
回覆：好，那我們恭喜這位新生活人類結束了一個自己不滿意的感情。那其實在我的角度看這是一件好事情，就是蠻多人會堅持說什麼一個家庭就一定要爸媽，我老實講，有爸爸媽媽當然是大家都會比較輕鬆嘛，那也會所謂的比較傳統意義上的”完整”，但如果你今天是已經開始有很多的糾紛，你每天在家就是媽的互操的話，
34:09
那我覺得你們乾脆離一離是更好，因為那個對小朋友都有影響，小朋友都看在眼裡。所以非常感謝，或者說非常讚嘆這位媽媽做了一個勇敢的決定，那希望你在之後的育兒之路都一切順利喔。
.
感謝孟恭大持續錄製節目奉上五星好評，讓我在 2025 最後一天遛狗時有你的聲音陪伴，讓我想到 2018 年 11 月在細雨中聽著 Guns N' Roses 現場唱 November rain，真的可以這麼幸福嗎？祝孟恭大及所有聽友明年都不會遇到沈默循環及身體健康
那祝孟孟大 (夢工大) 以及所有的聽友，永遠都不會遇到沉默循環，及身體健康。
回覆：那個第一個許願應該就是很難實現啦，就是每年其實都會有一些那種「沉默循環」。那這邊稍微講一下，因為新的聽眾可能不知道，甚至說其實在現在已經比較少感受到那種沉默循環了啦，因為就是一個大多頭嘛。所以當東西掉下去，可能稍微的沉寂一下又上來。那 2022 是開始會，就要說你在一些讓股票群組會注意到那個人越來越少，大家開始不講話了，甚至到群組自己都消失了，那個就是真的，就大家都備這個市場給虐到、或者說直接放棄甚至畢業了。
35:12
那現在這個狀況是比較少，但確實在未來的某一天，搞不好是一年、搞不好是兩年、3 年，我們還是會遇到這樣的東西，所以大家多還是要做好心理準備。希望大家都順利。那非常感謝這一位朋友的的支援啊，我們也祝他身體健康。那這個有點像是幫我抬太高了啦，就是說...既然說這跟在 Guns N' Roses 現場聽到《November Rain》喔，這個對我來說是非常抬舉的事情，那非常感謝你的支持喔。
.
下面一位可愛水滴雨美樂蒂：謝選火選火癌大您好。其實你不只是「直男巧虎」，也是「直女巧虎」。每當我想揍男友的時候，冷靜下來想想孟恭好像也會做類似的事情，就覺得沒這生氣了。聽您的節目不只能夠增加股市的知識，還可以促進兩性的交流，絕對在五星推爆。那這邊想要請您金口祝元旦寶寶的男友「Will」Happy Birthday，新工作趕快上手，睡飽一點，老了比較不會失智，我一直在身邊支持你的唷。
PS. 超希望有一天可以在路上遇到癌大的啦，也希望遇到你們啊。
回覆：祝男友 Will 生日快樂。
.
癌大你好過去節目有提到通常站穩某些關鍵位置 (譬如頸線) 後會願意將資金打進去如果用頸線舉例：以日 k 顯示可能頸線畫出後時間再拉更長一些就不頸線了 (不同的時間區間線圖不同) 1.方便請教關鍵位置的設定癌大具體是選擇哪些呢？除了頸線季線還有啥？2.想知道癌大最常用的時間區間是用什麼設定及為什麼這樣設定？(譬如 3 年內高點 200 但拉到 5 年就是 250 這樣要用 3 年還 5 年畫線 (個人知道沒有正確答案單純想學習高手怎麼使用這項工具越詳細越好愛您
回覆：非常感謝這位兄弟的支持。那一樣啊，就是我不會把自己當高手或是來教大家的人，我比較把自己當成是就是各位的一種朋友或是夥伴，就是跟你分享我自己的一些想法。
36:55
那他這個問題就你已經知道說，他已經是脫離新手村，他就會去問這種就相對進階的問題。確實，如果你今天用日線格局、跟週線格局、跟月線格局去看一次標的，你會獲得截然不同的一個想法。一檔在日線你覺得是他媽垃圾標的，每次上去，然後可能就又再被打下來或什麼的；可是你今天如果用月線看，它可能是一個妥妥的多頭排列的股票，它只是日線他沒有辦法變飆股而已。
37:12
那所以有一個比較經典的說法是這樣：你可以用月線當成是趨勢，用日線當成是強弱。
喔，這個如果說可以了解的話，就是完全可以離開新手區了。就是月線可能是多頭排列的股票，代表說那就是每次可能只要回到月線的地方，就類似美股那個 720 均線嘛，非常好用，每次到那邊去買幾乎是跟不會輸一樣啊，除非今天是走空，那種走空但是你就稍微忍耐一下，最後面就會贏了，只要你的股票沒有選錯的話。
37:42
那所以就是說，你可以用比較長的那種線當然是一種趨勢，那比較短的線作為說看是不是這次要真的認真去做進攻。那只是一般來說你不可以去混用。舉例來說，你不可以說什麼...你用日線去打，然後你被套了之後就說「欸其實月線還是多頭」，就繼續忍耐。一般來說你選好你要用的線制，你就要持續的堅持到底。所以像我自己的話，我比較是去會使用週線跟日線啦，因為我們在做交易的一般不會使用到月線。月線可能是我美股那邊部位我用月線去看。然後但台股的話，一般來講就是日線跟週線啦。然後在日線的話呢，可能裡面我最喜歡參考的是「5 日線」跟「月線」，因為我覺得這 2 條線是真的有其意義存在。舉例來說...
38:20
在一個波段多頭的修正之後，他重新的跳回 5 日線之上，你觀察一下，很多時候繼續進攻了，所以他跳回 5 日線你就可以搞他...類似這樣。或者像他講的，你在日 K 的一個格局裡面，你看他突破頸線之後，這邊你就可以上車試看看嘛。那所謂的有沒有站穩，其實就是去考量說他可能畫一個 W 出來、跳上這個頸線之後，然後之後呢，拉一小波就再掉回來，掉回來如果說在頸線的這個位置收一隻腳起來，那就是做多啊。就你日線格局看就這樣，就做多啊。
38:36
那你現在的問題就想說：「啊，可是如果我今天是開其他時間格局的話，你會發現說欸這裡有一個小頸線，那另外一邊還有個大頸線？」那很簡單嘛，就是在下次的頸線之前，你就可以先獲利了結嘛。所以他可以去做這樣子的一個綜合應用。但我還是要強調一點，就是我，其實我是不太喜歡分享太多技術面想法。第一個是說我技術面跟身邊那種超強技術面的比是真的差蠻多，那種技術面超強的已經做到像藝術一樣了；那再來呢...
38:58
就我覺得其實終究是這樣：你買到好的公司，你就算技術面買點買得很差，還是會賺錢啦。所以我比較鼓勵大家去研究 Fundamental，就一個公司到底實際上它的 EPS 有沒有持續成長？有持續成長，那股價就是會持續成長。他只是用技術面有時候是增進效率去做使用啦。所以在這個「警語」方面也是要下一下。
39:38
.
下面一位捏軟 (捏卵) 二寶：五萬星好評推一推大大。安大 (癌大)，我的蛋蛋因為結紮感染蜂窩性組織炎，腫得比乒乓球還大。同為二寶爸，我能夠體會女兒很香的心情，但如同癌大分享育兒的生活一樣，會回甘甜甜的。那謝謝老婆帶來 2 個這麼可愛的小天使。相信用「肌肉猛男」加「川普」的語音組成的組合太難了。
1 月 6 號生日的老婆生日快樂，那 1 月 2 號結婚五週年快樂。
回覆：我不知道怎麼...忽然然後叫我用肌肉猛男家川普，我直接變中文化川普。
.
下面一位 Alan：階級複製好像真的存在。
五星吹捧吹捧吹捧吹捧。癌大你好，我是一位普通學店宅，過著幾年及時行樂的時光之後，2021 年才開始認真想賺錢。淨資產從 10 萬累積到今年 300 萬，但我不是科技業，正職年薪 55 萬而已，超級廢。這期間除了正職還跑副業跑外送，那還就是為了累積本金，想說一切都好像往正軌出發。
但是父母 (60 歲) 突然不工作、沒退休金，兩年前開始要生活費，現在 2 個人都診斷癌症 (初期)，加上龐大的醫藥費，心裡真的覺得階級詛咒好像真的存在，小孩好像是他們的保險一樣。
那現在他們想要房子去做增貸來買 0056，但我不想當保證人，覺得不知道該怎麼辦。求開釋，還是頂多給生活費，其他就放生了？
回覆：那這位兄弟講的那個標題啊，說「階級複製」，那個絕對是存在的啦。其實你要從一個階級跳到另外一個階級，就是一個很難的事情，你光是在觀念上面就很困難。那我們當然不是要去鼓勵大家批鬥原生家庭啦，因為老實講你沒有辦法選擇你的投胎嘛，對，你沒有辦法去找人家那種開課的學怎麼樣可以投胎到一個更好的家庭。然後你整天在網路上 PO 文說原生家庭怎樣、原生家庭怎樣，也沒有人會同情你啊，你只會找到一群就跟你一樣慘的，然後大家在那邊互相取暖嘛，也沒有意義嘛。
41:19
所以重點就是說，你被發了一副牌啦，他就想辦法把它打好啊。如果說你真的覺得自己牌很爛的話，有時候你轉頭看別人，就一定有比你更慘的。就類似最近在社群上面很流行的是什麼「特權論」嘛，那個討論到後面就每個人都是有特權啊。所以我覺得很好笑，就台灣很多東西是落後美國 5 年，美國 5 年前在玩那種 Privilege Checklist，然後像在台灣大家就跟在玩一樣的東西。5 年後我們可能有一個川普會選出來。那反正總之就是說，你沒有辦法決定你的出生啦，那有時候當今天狀況出現的時候，我們就試著見招拆招，我就也不用一直幹譙了，也不用去抒情了。
41:51
那像這樣的案例要怎麼樣解決？我覺得啦，劃清界線。好，所以劃清界線不是說什麼欸你又不是我爸嗎...不是，就是說像你講的嘛，你覺得給他生活費可以。那你也不是在吃香喝辣，也不是說什麼欸我過得很爽然後我去哭我爸嘛，沒有。我已經盡力了，我可以給你生活費，可是我有自己的家庭跟小孩要顧。我覺得溝通完之後那就這樣。那你不說可不可以去當個保人？這個以我自己來講的話，我願意去簽這個東西。就是去當自己的爸媽保人。
42:09
因為我知道你不是說去貸款出來去賭博什麼的，你是他們這樣做，我猜想啊他們也是為了說欸可能會有一個這種固定的收益可以去支付他們的醫療相關的東西。那只是 0056 真的不是一個好產品，這個我講到爛掉了，那就不再去多做一個贅述，但至少他們願意去自救。而且他們有房子，其實已經贏過很多人爸媽，很多人爸媽是沒有房子的。所以去幫他當個保人之後，我可以做；然後給你的生活費，這我可以做。當然你說什麼…
42:34
欸我可能之後要去全時間的陪病或什麼的？那就變成說是本來 2 個人下去，現在變 3 個人，或者說甚至是 6 個人——你跟你老婆跟你小孩就全部都一起下去。所以這個地方可能就要去做一個講現實一點、講切割啦。啊實際是我們就是說反正我盡力了，不然我還能夠怎麼樣？所以在這裡我能夠祝 Alan 就是一切順利啦。希望你可以不知道，就突然間開竅、找到某種賺錢的管道，然後突然間就一切都不是問題了。那不然的話...
43:07
對吧，就是只能夠去攤牌啊，也不是說什麼你要去做切割啦，就是你就跟他講說，欸，我能夠做真的就這樣。就類似說，你也可以問啊：那如果今天「媽媽，我突然間在小朋友的時期，我得了一個絕症」，那也不是說什麼爸媽有多愛你就可以救你啊。他媽要拿一億出來，誰拿得出一億？哦，類似這樣子嘛。所以就盡力就好，我覺得盡力就好。那希望一切都是最好的安排。那我們也幫你跟這個觀音短來求一下，保佑他爸媽早點被治療好。那同時我們身為捏卵 (捏卵陣線) 的爸媽們，大家也要彼此了解一件事情喔，這也是我長期呼籲的啦，就是：小朋友生下來，我們不是農業時代了，所以我們不會期待說他一定要做什麼、或什麼樣的...
43:27
我覺得你今天把他生下來，你不是要把他當成是某種...怎麼講，就是說 backup plan 或什麼的，真的不是這樣想。但有一天你可能會不小心倒下或什麼，然後到時候你的兒子就真的要來照顧你，即便你沒有強迫他有什麼，但他就是喜歡來照顧你，那是最好的一個那種和諧的畫面。可是我覺得就是初始點，應該不要去把小朋友當成是某種，就是他未來要來救我這樣子，因為這可能對小朋友來講是一個超級大的負擔。那確實有些人是這樣子想的啊，什麼養兒防老、養兒防老，我覺得那不是一個好的觀念啦。但我覺得新時代的爸媽應該這個觀念是比較少一點啦。
.
下面一位全馬目標破三漸行漸遠：不惑的準新手爸爸。孟恭新年快樂，遠古聽眾，即將在明年 5 月加入「捏卵陣線聯盟」。很有感你分享齊安從產檢到出生的心路歷程。上月陪老婆產檢，聽到寶寶有「脈絡叢囊腫」。那初為人父聽到特殊狀況都很擔心，冷靜後做了功課及高層次產檢後，醫生判斷 NIPT 沒有異常，以及其他的檢查無虞之下，叫我們夫妻放下擔心。深感孩子的健康永遠是父母的大期望，那希望透過孟恭以及後面觀音短來的祝福，那祈求孩子可以健康長大、平安出生。也對懷孕還要打肝素的老婆，「在此先」說聲辛苦了，那未來我會持續的扛起家的重擔，讓你跟孩子無後顧之憂，愛你喔。
回覆：所以像那個前面的 Alan，你看你看一下後面這位爸爸，或者說其實我們這邊很多人 (捏卵仔) 或是因為我自己也是一位捏卵仔...我的分享，其實我覺得是這樣子，很多人都會埋怨自己的爸媽啦，啊我們曾經在年輕的時候也埋怨過自己的爸媽嘛。你看你隔壁同學有什麼，你看你的朋友什麼台北有房子、有什麼，你一定都曾經都幹譙過啊。可是後面都會知道說...
45:20
就是我覺得一些愛是會穿越時空的啦，就是他們可能當時生育的時候也是有那種規劃，他也是希望說他可以賺很多錢、可以好好養你，啊他只是社會跟現實就是很殘酷嘛，很多人他想要獲得的東西就是沒有辦法獲得，或是說他希望的東西就沒有辦法發生。所以也不要很直覺的去覺得說就是說，欸今天爸媽有需要你了，然後他們就是一種負擔喔，因為你看其實我們這邊的捏卵仔，每個在分享對小朋友的時候...
45:48
跟我都是很 vibing 的，我覺得是這樣物以類聚啊。我們聽眾很多時候就跟我都是蠻像的人，所以大家都是這一種非常 Caring 的人。所以你會喜歡這個節目，說不定你的爸爸媽媽也是跟我們是——假設他是回到年輕的捏卵時期——也是一樣的。所以對啦，就只能夠說，嗯，社會是一個很殘酷的地方，然後再來就是在健康的層面上也是有很多是我們無法掌握的事情。包含像我那時候齊安或者說這位全馬爸爸，他們所遇到一些東西，老實講，你說真的遇到這種問題，你問這個全馬爸爸：如果你可以坐下來跟他講「這個小朋友要花超級多錢」，他一定也是他媽說啊他連他的...
46:21
右邊的睪丸都拿出去賣了，他都要把這個小朋友救起來。所以今天我們的爸媽遇到一點問題的時候，你可以不救他嗎？你還說救他啦。其實就是量力而為，大家都盡力。那我們真的希望這個如果世界上是有神的話 (我現在是開始有相信啦)，可是很多時候我就覺得說，如果真的有神的話，怎麼會對這些小朋友或是這些小動物這麼殘酷呢？就...就是啊你說你對成年人你要磨練，它是好的；可是...啊對啦，就是就是反正這個世界是一個很殘酷的地方。我們只能夠希望說每個人都可以拿到一手好牌，沒有好牌的，都可以把它打成一手好牌，持續的維持正向的信念，因為沒有信念的話，那個蠟燭就熄火了。那我們希望這個全馬爸爸跟他的太太多後面都是那種有驚無險，然後順利的誕生下這個小 Baby。
47:00
.
下面一位前來請安夢宮大帝台南地方爸爸：前些日子帶女兒只是要看感冒，卻被醫生聽出心雜音，建議心臟超音波檢查一下。12 月 31 日是檢查日子，希望孟宮保佑我女兒平安無事，只是虛驚一場。
回覆：一樣，我們都是轉包給後面的那個觀音短，千萬不要把老子當成拜，因為這感覺會折陽壽你知道嗎？不敢幫你亂許願或撒小的，反正我個人是這樣覺得啦。如果各位覺得來這邊去說些東西舒服的話，那我們就從善如流。但還是去找這種正規的神明。那我們希望這個女兒最後面去照超音波之後發現說：啊，虛驚一場。
.
下面一位 YYC 個位數開始聽的定額氣氛仔 (定額仔？)：謝謝孟恭哥的一路無私分享。小弟是公司的負責人，那近期借了款給合作快 4 年的廠商老闆 (同時又積欠我公司年度的貨款)，結果聯絡上的時候假裝自己車禍 OHCA 昏迷，又說自己親人過世出殯沒有辦法看到訊息轉帳，笑死。那自己竟然當了「快樂寶貝」(冤大頭？)，雖然欠了錢不多，但欠錢還錢天經地義，現在要去申請支付命令，希望可以祝我一切順利，愛你。
回覆：希望這位兄弟順利，那希望這邊拿回來的不是一張獎狀。因為很多時候是這樣，就是你去拿到法院判給你的這個支付令之後，那是一張獎狀——債權證明，對，他有欠你錢。可是這個傢伙幹脫產、沒錢或什麼的，這是大家都怕遇到的事情啊。所以很多時候像我自己借人家錢的時候，當然是這筆錢不會回來...那真的高機率很多都不會回來。所以希望你之後可以稍微的小心一點喔。那再來就是希望這筆錢可以拿回來。
.
下面一位社會新鮮人妞：把動畫推薦主了一部 Galgame 改編的動畫《Planetarian》、《Clannad》和《Clannad After Story》。不只是動畫，而是人生。跳脫校園戀愛的框架，將視角一路延伸到畢業後後面臨的社會洗禮、建立家庭跟生命傳承。說是人生必看都不為過。麻枝准用最細膩的筆觸，描繪了每個人生中都會經歷的家庭責任跟陪伴 (警語：要能夠接受畫風並撐過第一季的劇情)。那祝豬爺 (股癌) 一家身體健康，愛你。
回覆：非常感謝這位兄弟的推薦。
.
那再念一個樂高高高高高高樂 (樂樂)：統一布丁不聽不知道。孟恭資產到多少時候才開始不用舔統一布丁的蓋子？求開釋，愛你。
回覆：我到現在還是都用舔的。
49:31
.
下面一位按摩因地 (Andmore Indie/按摩印弟？)：我是癌粉大師兄。那天跟朋友吵誰是鐵粉，我們都是上古集數開始聽。後來拿出「灰階思考」孟恭簽名的版本，他直接叫我一哥了。那忘記為什麼會有簽名？癌大還記得嗎？
回覆：就是那時候出版社有叫我先簽一些啦，所以有些書賣出去的時候本身就有簽名。然後後來又有一個簽書會嘛，只是簽書會本來要幫我辦 3 場，然後我去第一場之後就標辦 (就不辦) 的，我就從此之後我就再也不出來。所以我覺得對啊，就是我曾經有探索過說是不是可以就是跟大家多一點互動，換都沒有辦法。我是喜歡躲在我的龜仔洞，我大概這樣。
那非常感謝各位的支持喔，掰掰。