EP648 | 🦆

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由台灣萊雅集團，全球 NO.1 醫學美容品牌修麗可贊助。接下來分享一個有意思的東西，也是太太用會主動回購，還會幫忙發限動的好品牌。修麗可最近出了一個新品，叫做 AGE 急效賦活緊緻精華，大家都叫它電波 V 臉皮，讓你 U 臉變 V 臉。先問大家一個問題，很多人打了電波跟音波，一陣子你的臉很緊，但問題是效果可以撐多久？很多人抗老的邏輯就像是散戶買股票，一直補一直補，膠原蛋白不夠就是瘋狂補，但問題不是補多少，而是結構撐不撐得住。很多人的臉開始鬆垮往下走，不是說完全沒有膠原蛋白，而是膠原的支撐結構開始掉。這罐修麗可電波 V 臉皮在做的事情，不是只有表層，它有一個關鍵成分叫做 35% 普拉斯鏈 Pro-Xylane，這個濃度算是業界很高的。它在做的事情就是幫膠原結構往內撐，再加上所謂的煥活四重膠原機制，簡單來講就是讓你的膠原變多，還幫你排列加撐起加撐住。很多的保養品只有做到第一層，它是做到深層的結構支撐，主打一個叫做膠原結構重塑科技。

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官方的資料是膠原撐力加 184%，但是不用瞭解太多，反正記得它不是只是讓你短線發光，它是長期持有型。所以很多人會說擦起來有點像是模擬打完電波的那種緊實感，原本比較 U 型的輪廓慢慢會走向 V 臉。如果你發現你的輪廓漸漸不明顯，法令紋開始出現，臉頰有點鬆，你就非常適合這一次的新品電波 V 臉皮。而且修麗可是全球 No.1 的醫學美容品牌，基本上就像是基本面派不玩噱頭，質地清爽男生擦起來也不會排斥。抗老配置不要單壓一檔，是一個比較合理的配置給大家參考。AGE 精華加 AGE 緊緻霜，精華負責撐結構，霜負責保護膠原不要被破壞，一個進攻一個防守。如果白天使用可以搭配 AGE 精華加 CE 精華，抗老需要先抗氧化加結構撐起；或者是 AGE 精華加 P-Tiox 精華，動態紋路加抗老一起處理。包含跟投資一樣不要只會追高還要做配置。接下來分享優惠，這次新品上市有一個股癌限定的優惠，用我們專屬連結下單新品直接打 9 折，而且還有滿額送不錯的東西。

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滿 8000 送你修麗可訂製化妝鏡手機支架限量 1000 組，滿 12000 送你大容量明星精華 15 毫升，滿 15000 送你 Kinyo 多功能兩用蒸氣熨斗。只要下單還會再多送一個 AGE 緊緻霜 3 毫升，剛好可以試試看 AGE 精華搭配 AGE 緊緻霜的組合。最後跟大家分享，知道很多聽眾都是男生自己不太研究，但如果說有聽到老婆太太女友媽媽在講說是不是臉有點鬆，這個時候與其亂買不如就直接挑這個試試看。好啦連結在資訊欄這邊，有興趣的朋友可以自己來參考看看。這個禮拜回去做抽血檢查，意外的被醫生宣佈說要再吃一些藥。因為我的 Leqvio 打下去之後，雖然說可能在施打完的一陣子會注意到膽固醇降到很低的一個位置，低密度膽固醇，可是差不多就是你下一針要打的時候，就是 6 個月之後，它會再一次的爬到大概 100 出頭左右。其實 100 出頭左右對於絕大多數人已經是 OK 了，而且你也不是停在那邊很久，因為你接著又打下一針，可能會跑回去 10、20 這樣一個超低的數字。

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只是因為我有 Lp(a)，也就是所謂的脂蛋白，這個數字也是過高。我真的覺得超衰小，最近就要去質問我爸媽說，到底是誰給我這樣子的基因。好在我這個遺傳的因子都是比較偏向是可以靠藥物就去做解決的，所以已經覺得沒有什麼好抱怨了。有些人被家人遺傳什麼癌症之類，那真的是比較衰小，很容易罹癌什麼的，在身邊有看到一些朋友這樣子，真的是很慘。總之我的東西就是靠吃藥就可以去控制，只是說蠻遺憾，本來想說我故意不要吃藥，我就只想要打針，因為我覺得這樣比較方便，沒有想到最後面就還是得靠吃藥去協助做控制，稍微有一點小小的遺憾。但是為了自己的身體健康，現在就是什麼都會做。之前就會覺得說，有時候量到什麼膽固醇過高，干我屁事，即便是我自己的身體，關我屁事我不屌，反正還年輕。但現在就真的會覺得，想要看到小孩長大的話，你就要非常注意各個細節。同時我也跟醫師表示說，我會很樂意的去做一些身體的調整，只要你有注意到哪裡可能不太對勁，你就跟我講一下。

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我就立刻去做調整。所以他就跟我講說，因為你這個高血壓的數值，也是已經偏向第一期了，就是你那個舒張壓的數字比較高一點，這其實可以靠體重去控制，因為你可能也是家族遺傳。他問我說家人的血壓狀態，我說我爸也是，他就跟我講說 OK，你可能就是可以透過去減一點體重。我就跟他說，其實我現在已經是每天中午都吃健康便當，當然晚上可能有時候比較猖狂，會吃一些火鍋，亂吃有的沒有東西，或是會吃一些零食或什麼的，但我已經算是蠻節制的。可是體重一直維持在一個差不多的地方，更何況我現在除了重訓之外，我又再去額外做了蠻多的有氧，所以我自己也是蠻覺得困擾的，就是這個體重怎麼可以降得這麼慢。當然我知道其實只要控制你一張嘴你不要吃東西，馬上就掉下去，講都很簡單。可是實際上，我會覺得說如果再往下降的話，可能會影響到自己的一些生活，你就真的要去餓肚子之類的。所以他就跟我講說，你要不要試看看瘦瘦針。我就跟他說，我不知道，我就之前看到有些人打瘦瘦針，像我岳母打瘦瘦針，她的狀態就是，她打下去之後，她去吃那個乾杯的燒肉便當。

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中午我們會去從 Outlet 叫外送過來，那個燒肉便當上面大概有 10 塊肉吧，她給我吃兩塊，就說快吐了，說很飽。再來就身邊朋友也有分享，像有一個晚上會跟我們一起打電動的，大家去吃羊肉爐的時候，你就看她坐在那邊腿夾起來，吃兩口就飽，想說到底是啥小。因為你看過這些人，她的整個食慾被破壞，其實我心中是有點反感，就覺得說這個打下去之後，如果真的變得跟他們一樣沒有辦法吃東西的話，雖然可以減重，可是我其實不是特別想要減重，只是為了健康。但我就會覺得我的人生的一些體驗就會破壞，所以這是為什麼人家一直跟我講說試看看，以我自己過往的個性就是反正我一定會試看看，好玩嗎或什麼的。只是之所以不做，就是怕說食慾被破壞之類的。只是因為這是為了健康，所以就跟醫師講說，好啊那我就來配合看看，我就來試看看看會怎麼樣。所以我們就是把目標設定在可能大概降到，我現在是 82，降到大概 75 左右，就可能維持在那邊。那我們就觀察一下你的血壓有沒有什麼樣的變化，接著再來去決定說是要進一步還是說就到這邊就 OK。

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就把它維持好就好。只是我自己回家去做施打的時候，我就直接開打，去轉那個殼子，我也不知道是怎樣，沒有認真看說明書。因為這是組 IKEA 的傢俱，反正先亂組，組不起來之後再去看說明書，我心態就是這樣。只是忘記說這個是不能夠兒戲的，這是一個身體健康的東西。我就直接一開打就打到最高劑量，我是打完之後才知道我自己打到最高劑量。當下其實是有點緊張的，因為就看到說一次打太高劑量，可能會有什麼非常嚴重的嘔吐，有些什麼急性胰臟炎要送醫或什麼的。我就越看越害怕，馬上跟我打電動的朋友講說，如果晚上九點半我沒有上線的話，就記得幫我叫 119。雖然我已經有跟我家人講，可是我有時候我家人我老婆可能不一定要鳥我之類的，所以如果你們注意到我沒有出現，就要幫我去叫救護車。只是後來令我非常意外的是，我可能是少數對這種藥有抗藥之類的，我打完之後我的胃口是完全一樣的。我並沒有說像人家描述的聞到一些食物的味道太油膩就不想吃，沒有，我就是時間到我還超級想吃東西，真的開吃呢。

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其實也是吃蠻多的，只是可能是不知道心理作用還怎麼樣，會覺得我有稍微的吃少一點。一般來說我可能吃完這個，我還可以再下掉兩個甜點之類的，現在我沒有辦法去吃甜點了，因為我吃完這個主餐的套餐，我就覺得差不多了。想說會不會可能是隔一兩天之後效果才會這麼強，後來隔一兩天也沒有也都一樣，食慾都是正常的，吃東西的味道也都是一樣的。只是發現真的是飽足感會維持比較久，很明顯的一點就是，因為我一般可能吃完之後，我知道可能隔一陣子我會嘴饞想要吃東西，可是隔一陣子你可能稍微打嗝，都還是食物的味道，所以它真的是讓你腸胃蠕動變得比較慢，飽足的時間比較久，你可能就比較不會去塞那種餐中間的各種小零食之類的。我是相信說一段時間之後體重應該就是會往下，只是我的往下應該不會像身邊有些朋友那種超級劇烈的往下，因為他們真的就是吃一口飯就飽了。我發現說我這個打下去之後，我是照常吃東西，而且我可能在胃口方面也沒有受到影響，味道也沒有覺得受影響。因為有些人說他打下去之後，他吃東西那個東西是沒有味道的，所以是有好有壞啦。壞的一面當然是。

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人家可以降很快，你就是慢慢下去。可是這個某個程度上來說是好事，反正對我來講我並沒有體重的壓力，我也不覺得自己要降體重，只是可能看到這個血壓數字，就來稍微的控一下，看有沒有辦法把它壓下去。就不用說年紀輕輕又要再吃一個高血壓的藥，有的沒有的，真的變得跟藥罐子一樣。所以如果可以順便把一些內臟脂肪給降掉，可能也是一個很好的事情。大概這樣，我可能之後稍微的實驗一下自己的人體之後，再跟大家分享後續的一些心得啦。一樣我們再跟大家分享這些可能有時候那種個人醫療相關的東西，我們是沒有受到任何的廠商饋贈之類的，我們的任何的 sponsorship 都會只有在開頭的地方都有揭露，所以這都是自己單純的一個心得的分享。分享這些東西其實就是我在水時間啦，因為我總是要跟大家講我日常發生什麼事情，或是說像我上集有聊到說我對那些 AI 恐慌文的賭爛感，我稍微的噴了一下。你說噴那個到底意義在哪，其實也沒有什麼就是爽。所以這個節目其實就是一個有點類似那種個人的小日記，講一下自己發生什麼事情。

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有時候也有一些意外的收穫，因為有些聽眾他們可能也是有膽固醇問題，他可能去詢問了他身邊的醫師之後，他發現這個解方不一定是他要的，剛好聽到我們講一些東西要去試的時候覺得不錯，我覺得這樣也是一個挺好的發展。也就只是大概跟大家講一下自己最近的一些想法。其實我覺得現在去著重健康這件事情是蠻不錯的，因為以前真的都沒有在屌。像現在也會每天睡覺都專心的帶著自己 Apple Watch，看一下自己的睡眠分數是多少，看一下會不會什麼異常的指標跳出來。真的是大概可能過了 32、33 歲之後，開始有去注意自己的身體健康的問題。我覺得注意身體健康的問題蠻有趣的是，本來以為說可能時間到你會在意自己要活久一點，健康又可以出去玩又可以走跳或什麼。但我不知道耶，我現在是越來越活得像是那種無我的感覺，就是為了自己的孩子。我真的覺得我都是為了我的孩子，雖然我不想讓孩子感受到這種壓力，我當然是不可能會跟他講說什麼你爸這樣都是為了你，像一些老一輩這樣。但我自己會知道說，因為我想要看著你長大，所以我必須要好好照顧我自己。

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包括我本來有時候覺得說真的是死了算了沒差這樣，現在就是說因為你人生有一些目標在，所以就會更加的去把自己修正到一個比較好的軌道上，非常積極的去配合醫師的治療。我年輕的時候可能 20 幾歲，有時候醫師叫我吃什麼東西我真的都不屌，開藥給我也都不吃，我就覺得說反正到底為什麼要吃藥，我就好好的我什麼的。現在就會非常積極的去配合治療，所以有一些新的發現跟觀察也會再跟大家分享大概是這樣。好接下來我們來進入正題，昨天晚上 Nasdaq 的期貨又跌到了大概 20320 多點左右，所以就是往下了 2.3%。我們看一下台指的夜盤，也是跌了大概 882 點，2.6%。這個數字基本上就是已經宣告了，下禮拜假設 NQ 在早上開的再稍微低一點，或者說日本的股市、韓國的股市開的差一點的話，台股搞不好又再一次的去挑戰千點。只是千點雖然它聽起來很恐怖，那是因為用我們當年可能一萬點左右的時候就在搞股票，所以就會覺得說千點是一個很嚇人的數字，因為那時候等於是跌 10% 才有千點。

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跌停才會有千點。可是現在是三萬點，所以未來甚至是搞不好兩千點兩千五百點，都有機會只是日常的一個波動，這個市場長期很恐怖的地方。所以大家要慢慢的去習慣，不要去參照太多絕對數字，就是你去看百分比就好。你要慢慢的去習慣說，當這個指數到越高的位置，股價到越高的位置，其實很多事情有改變。包含說像過去你去看的一些融資的水位，你覺得要降到多少億以下，現在也不一樣了，因為東西都變貴了，所以其實不要去被這些絕對數字給錨定。稍微講一下市場中現在正在發生的一些事情。首先 Apple 最近在這個 Mark Gurman，也就是彭博這邊的人，他有提到說根據訊息人士，蘋果後來會開放這些模型可以去串在他的 Siri。也就是說可能在 Interface 這邊還是 Siri，只是背後會去連線的是其他家的模型。這個就符合我們對蘋果的一個敘事邏輯，就是我認為說它是一個在 AI 時代，它有點類似像是 Cloudflare 這樣的一個角色，只是非常便宜的 Cloudflare。

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它可以去做收取過路費的行為，外加因為它掌握大量的使用者，而且它現在要去切中低價的手機跟筆電。這代表的意思是說它可以打進去教育市場，或是以前那些比較價格敏感的客人。所以當這些人全部都被你收進來之後，它雖然現在是去向 Google 支付模型的費用，但後來變成是反過來，也就是別人要像當時 Google 要上 Safari 的預設搜尋引擎是要付給 Apple 錢的，是有機會的。所以搞不好它不用付出大額的 CAPEX，它一樣可以去坐享這些巨額 AI 投資所帶來的一些成果。但不要忘記，就是在我們自己的觀察之下，還是知道說 Apple 有在持續的推進他們伺服器的計畫，只是它推進的幅度跟力道是遠輸這些七巨頭。只是現在發現說它不用砸這麼多的 CAPEX，近期的股價的表現也是比其他的七巨頭顯然就強。最重要的原因是因為，我覺得市場上開始去聚焦說，因為你花了大量的 CAPEX，同時你不太確定未來的這個 ROI 會在哪邊出現。

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雖然現在大家跟你講說 ROI 數字很好，反正只要投資 AI 你就是會賺錢。只是因為你真的花太多錢了，所以你會吃掉很多的現金流，可能也會在未來會出現一些財務上的比較緊繃的狀態。雖然我認為沒事，但市場就會擔心。其實你要知道這些市場的分析師，基本上是僅次於你媽擔心你的，就是什麼樣的狀況不管是好是壞他們都會擔心。太好他們會擔心漲太多了，後面會跌太深也有擔心是不是出什麼問題。所以其實現在大家的狀態就是覺得，這些多花錢的 CAPEX 可能某個程度上會去影響到這些巨頭的後面的股價的表現，或是說現金流的一個狀態。所以因為這樣子要去修正他們的一些股市，反而蘋果因為沒有砸這麼多錢，所以算是在這一波是相對強勢的。我自己也會按照我的策略規劃，大概在幾集之前我跟大家規劃，就是我覺得說蘋果去切這些中低價的筆電跟手機，我認為是很棒的一個策略。所以像我自己會想要去加大蘋果的一些部位，就再持續的觀察下去吧。有點像是說我們前面就先把劇本寫好，現在這些劇本看起來是有按照自己要的方向去演的話，當然你就可以去選擇。

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是不是要去額外的再做加碼。因為其實目前我自己在美股現金水位是有慢慢的在拉高，只要每次開始出現一些修正，就會去持續的把一些東西給砍出來。當然有些人會講說，你這樣不就有點像是說砍在阿呆谷嗎？越跌怎麼會越賣？因為我們是比較有一點那種動能的成分，所以絕大多數的東西加碼會發生在右側，左側的話也會買，只是就是要出現一些場合也可以。所以像禮拜五的美股就有去稍微的買一點東西，但我現在越看越覺得真的有點像是去年 3、4 月的那個 Liberation Day，就是 14257 號行政命令的事件。我認為那個味道已經有點像，我們在那時候的節目其實大家可以去稍微回聽一下去感受一下，因為我到現在都記憶猶新。反正總之就是 3 月先一直崩跌，那時候慢慢的割肉就覺得說不太對勁，可是我不太願意去在可能每天一直被割肉的地方去把東西賣在阿呆谷。所以我的做法是我等到有反彈開人道走廊，那時候我去做減碼。

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我當時是這樣講，後來 4 月就真的出現一個大逃殺，所以那時候就有更多的流動性可以做加碼。不然可能會比較卡死，就會變成說能夠加碼的錢是很少的，就沒有辦法買到真正的低點。當然我們沒有辦法買到絕對的低點，只是有時候我們會去做一些資金的調節。我認為其實本來我去觀察 Nasdaq 我的想法是覺得說，你只要出重殺我就會買，所以其實像禮拜五的時候就有稍微的去買一些東西。只是我現在越看越覺得真的有點像是去年 3、4 月的感覺，所以如果後面在反彈的時候，這個反彈只要稍微的轉弱，所以轉弱就是說你沒有那樣一路加上去的話，對我來講就甚至會再去額外再做更進一步的減碼，去等待可能會有類似像是 Liberation Day 的事件出來吧。我自己想現在可能就是偏向在中東這邊吧，大家都知道說美國大兵現在正在大幅的往中東去進擊，不管是可能一些登陸的部隊，或者是現在可能要去派出什麼空降兵之類的。說不定後面就變成一個全面的戰爭，全面的戰爭說不定是打起來的瞬間跌。

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後來就變成是一路漲，這是有機會發生的。只是就要去因應說有可能會再出現一些，我是不希望但 3 到 4 月的那個狀態，去年就有機會會有這樣的一個情形。因為現在越看越像，它就持續的在破底，這個跟去年的情形就很類似。所以那個急拉急折了一下就跑上來，立刻去做對應的一些規劃。其他的話就還是有在買東西，只是我是比較偏向像現在大家講說什麼 Avago 或是 Broadcom AVGO，或者像是什麼 Nvidia 都已經是也在破底，都在持續的往下。我自己是比較不會想要在這種前面橫很久，現在開始破底的地方去做加碼。我可能反而跑去買，像我就買了蠻多 Marvell，因為其實前面我跟大家講，Marvell 在後面應該會有一些斬獲。雖然這是我大概第三次挑戰它吧，前面兩次挑戰它都是鎩羽而歸，都沒有成功。但它現在算是可能在美股的這種技術線形還長得還蠻不錯的東西，就已經是很少了。光通訊、一些化工、一些石油相關的股票，有些有在動一些能源，可是絕大多數的科技股其實都是在一個非常爛的狀態。

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所以我目前就是說去把一些部位加到比較強勢的東西上面，這些弱勢的東西開始持續出現破底的時候，甚至會慢慢的去做減碼。因為其實蠻多是抱很久，只是很可惜沒有買太高點，反而是在稍微要往下破底的時候去做一些減碼。但這個是為了後面假設要有資金去做抄底的話，還是要去把一些流動性騰出來。每個人可以去透過不同的方式去騰流動性，像有些人可能會選擇，就來說像最近光通訊走得不錯，其實蠻多人手上應該都很多光通訊，或是說像記憶體其實雖然現在看起來跌蠻兇的，可是它其實也漲超級多，一堆人應該都賺翻了。有些人會透過去賣一些比較強勢的股票來補錢，也是一個做法。只是我自己的做法是比較喜歡去賣可能相對弱勢的東西，接著看後面怎麼樣再去做新一波的佈局。所以我自己現在感覺覺得美股是漲得非常的險惡，如果說美股真的後面出現一個那種超級大崩盤的話，當然殊難想像亞股或是台股可以倖免於難。只是還是慢慢的看下去吧，就是說可能走一步算一步，因為本來會認為說它只要有一個急殺。

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就要說如果昨天的狀態是急殺，接著收一個很長的下影線，或者說可能在下禮拜一直接跳上去的話，那我們就不會往這個劇本去走。但如果說它就持續的，你就看它這樣子，一個高比一個高來的低，一個低比一個低來的低，就是說這個高點是往下，低點也是往下的話，持續的震盪向下，或者說直接直線向下的話，可能在後面出完反彈之後，這個反彈只要碰到上面的均線，就有可能會再出一個大根。這個是我現在會自己比較害怕的一點，所以會希望去搞一點流動性出來，這樣後面才有錢可以去做加碼。台股的方面的話，我覺得就很神奇，最近剛好也跟身邊的一些朋友聊到，台股的水位是打到蠻高的，美股的水位是降到蠻低，可是台股的水位是打到蠻高。其實本來台股的規劃也是說，如果有轉弱我也要持續的去汰弱留強。跟大家分享就是說，只要你有上去，大家要搶的時候我就丟，如果說今天是轉弱的時候，我就要拼命的去減碼，這是前面的做法。可是這一波也是說自己比較幸運，因為只要有走出去的東西。

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我們就會持續的去做加碼，加一加就發現說沒錢了。身邊的朋友在跟我講說有什麼東西可以看，我就直接跟他說沒錢了，我只能夠跟 50 張因為我真的沒錢了，其他東西都買完了。所以下禮拜一我應該也會受到這個蠻大的傷害，即便手上可能都是強勢股在右上角，可是真的出現恐慌應該都會一起往下跳。我的想法是可能就跟美股的做法是相反，美股這邊是目前有在破底的東西我會去把它提款出來，台股的話可能就是這些比較強勢的東西如果說掉下去，就像過去有一支自己手上買了蠻多的東西，是它掉下去之後，它就沒有立刻再彈起來，即便它均線全部是往上衝，可是它踩到一些關鍵均線，它一樣是再繼續的往下的話，這個就會變成我也會把它賣出來。去以防假設美股真的出現一個全面破底，或是國際的地緣政治事件再次的升溫，油價下不來的話，可能會出現的一些危機。只是比較尷尬的點是，因為我們還是會有一些機械化操作的部分，所以其實在過去像手上的一些光通訊，光通訊又走得非常的好，或者說最近市場上的一個新話題。

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玻璃的這個 Glass Core，它也是走得極好。所以你就知道一直加碼，因為走得好多人就一直加碼，發現說這個部位還是打得有點太滿，所以看下禮拜怎麼樣再來做調整。那我們就來稍微講一下這個玻璃基板是什麼，它要怎麼樣去做應用，因為它是市場目前可能蠻多人在聚焦的一個話題。其實當然最火紅的一定還是光通訊，只是我心中想的是，我等光通訊開始回檔的時候我們再來聊光通訊會比較好。不然有時候你去聊，一堆人會這樣衝進去，接著就說你不是說這很好。當然其實我們不要因為一些快樂寶貝去調整自己的一些做法，只是很多時候我還是會稍微的從善如流。就是我們沒有必要在一個東西今天是漲在右上角，跟你講說它有多好，因為這樣會很像其他跟風的人。所以我們就等到它可能稍微有回檔的時候再跟大家聊。因為其實這禮拜花蠻多時間直接跟身邊的朋友在對可能像這個 CW Laser，或是 Optical Engines 的數量，以及像是 Nvidia 的 Quantum 跟 Spectrum 到底是出了幾台。因為我發現說那個數字其實超級亂，稍微有理出一點點的頭緒，那是可能等到就是光通訊有回檔的時候我們再跟大家分享，應該會記得。總之玻璃基板就是最近在市場上面蠻火熱的。

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就是我注意到有一些這個 KOL，就是股票相關的公司，證券業者都有在發表，再來一些退休分析師的專欄，也突然間大家都在寫玻璃基板。我相信一般這樣子就是無風不起浪，也不要覺得說人家都在拱東西。因為你知道有些人他們看股票覺得說好像每個人都想要壞壞，不一定，有時候可能是大家就是剛好觀察到的一些產品，因為大家都有一些自己的線索，觀察到之後就會把它寫出來。所以如果今天很多人同時在寫一件事情的時候，那就是有可能這個東西有一些新的突破跟發展。先講我們自己的結論，就是我覺得這個 GCS 也就是 Glass Core Substrate，或是說 TGV (Through Glass Via) 玻璃通孔的，他們應該都要等到大概是 2027 的中間到 2028 才會開始出現放量，在 2028 才會真正的出現大量。所以如果說你用 CPO 去做類比，也就是像市場上非常火紅的東西的話，CPO 大概就是在 2026 的時候開始有一些出量，等到 2027 的時候會大量的放量。所以它其實是晚 CPO 的。當然你會說 CPO 的股票其實是提早個可能兩三年就已經有在動了。

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所以說不定這個 GCS 或是說 TGV 的股票也會提早個兩三年去動不一定，這個我們沒有辦法講得很絕對。總之我們先去跟大家聊一些這種產業相關的話題，當然在投資方面判斷就要各位自己去做考量。也不一定都要往正向去做判斷，有些人會覺得說你講的東西是來這麼遠，你要去空那當然也都 OK。反正就是我們比較中性的去聊產業相關的一個議題。首先在玻璃方面走得比較前面的應該就是 Intel，Intel 早在數年前就已經有去找一些台系的夥伴一起去開發。也是跟一些朋友聊天之後才知道說，其實很多時候我們是用現在進行式來做一些事後論的東西。也不是你故意要事後論，就是你看到現在是怎麼樣，所以你就覺得說好像 10 年前是這樣。他說其實 10 年前可以跟著 Intel 去做開發的是比較厲害的，為什麼？因為 10 年前 Intel 是比較厲害的，後來是台積電超車了。所以現在每個跟著台積電的都雞犬升天，不管是那種先進製程，或是一些 CoWoS 的設備股票，都是過去可能最漲的東西。其實可能去巴到 Intel 的，當時覺得是巴到強者。

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但最後面就發現他可能就衰弱下去了。當然可能現在在美國的製造業回流，或說川普要去拱 Intel 的狀態之下，有些事情會改變。所以我們其實是期待說 Intel 有沒有可能會帶起新一波的，因為台系供應鏈蠻多是拱他們的，可能相關的一些題材都是有機會一起做起來。Intel 目前在市場上面比較有把握會成功的東西，我認為是 EMIB。EMIB 就是一個你可以想像成說，它最早出來是有點類似要去挑戰 CoWoS 的一種封裝方式。因為 AI 晶片簡單來講就是說 Chiplet 去加 HBM，隨著尺寸越來越大，有機基板會產生翹曲的問題，或者說其實這個尺寸是不夠用的。所以像 CoWoS 的話，它可以做到 3.3 個 Reticle Size，就是 3.3 個光罩尺寸。如果你晶片要再更大的話，像以前是可能一個 GPU 配 8 個 HBM，那你之後要再更大可能就沒有辦法。所以像 Google 的 Pufferfish，因為那整個晶片是變得很大一顆，它除了這個本身的 ASIC 之外，還有一些 HBM，還有一些 I/O Die，所以它變得很大，它就是沒有辦法在 CoWoS 上面去做執行。

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所以怎麼樣呢？他們就轉去 EMIB。當然也不排除後面還是有機會會轉回到台積電的 CoWoS，也就是用 Panel 去做，可以把這個 Reticle Size 做到更大的一個 Solution。總之我們目前所看到，就是在 Google 這邊的 TPU-V9，也就是 Pufferfish，它應該是會在 Intel 的 EMIB 這邊去做後段的先進封裝。所以因為說有 Google 的一個採用，EMIB 就變成是大家在關注的。最近在日本的一個展會上面，其實也不是最近，已經大概只有兩個月了，Intel 就是有展出他們去使用 Glass Core Substrate，去搭配 EMIB 去做出來的一個 Solution。就是說把它的那個 Bridge 是直接埋在它的玻璃的基板裡面。玻璃其實有分幾種，就是現在我們目前可能在 TSM 會看到的是使用 Glass Carrier，未來就是大概在 2027、2028 會出量是 GCS，就是我們剛剛前面所提到 Glass Core Substrate，就是玻璃的載板。在更後面應該是 2029、2030 以後才會出現的是 Glass Interposer，也就是玻璃的中介層。只是有時候會注意到。

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這個包含說像我自己也是屬於產業的相對外行的，當然是比一般的瞭解一點，可是我們是相對外行的。我們這些做股票的多數我們會不小心的就把所有東西都變成是撒尿牛丸，就是把全部東西都混在一起。可能會忽略掉有些東西的時間可能是比較前面，有些東西是比較中間，有些是可能會到很後面才會出來。可是這個東西我自己在心中的想法是覺得，你這樣很多時候，我們之前像有一次跟大家分享說，市場在喊的那個 GB200 喊到 70K rack 太高，事後證明我們就是對的，就真的是喊太高。可是你有注意到因為這個數字太高有出現下調嗎？就是說這個股價去大跌一頓？不一定。有時候是反正這個股價先推上去，反正推上去之後就算這個數字是錯的，因為把所有東西都混在一起，當然不一定會掉下來，因為大家很喜歡去買這些有夢的東西。所以類似說我們剛剛前面所提到，因為這邊去考察 CPO 也注意到數字超級亂，其實很多數字人家喊出來的你發現說是搭不起來的。當然沒差，因為大家都覺得說很香，就是先衝進去。我們現在不是要去做看空的一個論述，只是要去表示說這個有點像說那種測不準原理。

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測不準大家是可以接受的，反正只要是題材對，大家就會很樂意的去給它一個很高的 PE Ratio。因為你有很高的一個 PE Ratio 的關係，所以即便你最後面的那個 1 是沒有達標，或者說是有遞延是有怎麼樣的，只要市場的情緒是好的，都還是有機會把你撐在一個相對高檔的位置。就我們目前所理解，在台系業者我們所看到的會是用在 Glass Carrier 為主，後面可能才會有一個 GCS 的應用，只是那個需要一段時間。在 Intel 這邊可能會是走得比較快。除了 Intel 之外，有另外一家也走得比較快的廠商就是 Broadcom。Broadcom 目前在新加坡跟 Toppan，日本的 Toppan 他們有合資了一個產線，這個產線也是由台系的設備廠會在裡面去做一些輸出。這個東西我們目前是期待說，如果大家後來拿來做一些光通訊相關的東西，或者它的交換機像是 Tomahawk，Tomahawk 6 跟 7 的話，目前我們只有瞭解到他們其實都有拿玻璃去做測試，只是在量產的時候你不會看到有玻璃。可是等到第八代的 Tomahawk，目前在業界的朋友是直接講說應該就是會去使用玻璃。

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沒有意外的話。只是第八代的 Tomahawk 是什麼時候？大概就是一兩年甚至是更久以後的事情。所以才會回到剛才開始講的，就是市場在關注這個話題，可是通常我們的感受是第一直覺這還太久，就是大家會不會太早去關注這個話題。但可能我在想因為可能過去市場的情緒不錯吧，所以像 CPO 也是大家提早兩三年那時候就一堆人跑去買光通訊了，你根本就看不到任何的數字。最後面發現什麼？那些人其實是洞燭機先，他們提早就先去佈局，加一堆那種恨天高的光通訊股。所以說不定市場的情緒也是被沿用，要提早先去佈局這些玻璃相關的東西，就是要稍微的注意一下。像我們剛剛前面所提到，它有些是用在 Carrier，有些是用在 Substrate，有些是 Interposer，只是它是有一個時間差。只是這個東西也不一定是真的最重要的東西，有時候可能市場氣氛對的時候一切都會一起推上去。只是目前我們就是有看到在 Intel 跟 Broadcom 這邊會去做這樣子的一個嘗試。在 TSM 的話他們有一個 CoWoS，這 CoWoS 是使用 Panel，目前我們應該是還沒有看到它會使用 Glass Interposer。

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就是它不會用玻璃中介層，至少目前還不會，或許未來會，可能還在開發的一個階段。但如果說等到 TSM 也大量的去使用玻璃的話，可能就是篤定的這個題材是已經變成是真實的。當然那時候可能就不會是現在的這些價格，只是這個我們可能認為是一個比較難去做估計的東西。所以簡單的跟大家分享一下，就是這個玻璃的應用，目前我們是在市場上有注意到就是大家要去關注它。目前在量產方面呢，時間軸還是維持的差不多，就是差不多會等到 27 年左右的時候才會有一個放量。除非有一些意外，就是因為有什麼急迫的需求所以導致他們要去立刻做切換。只是目前我們去看產品的 Roadmap，包含說像 Nvidia 的，當然我們不用講說現在的 Vera Rubin，那已經是已經既有的東西，那個絕對是不會去採用這樣子的東西。到後面的 Feynman 應該也都還沒有去做這樣子的採用。所以應該會先透過 Intel 或者是在 Broadcom 這邊先去做採用之後，看 TSM 有沒有哪些客戶要去做採用。

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接著如果說 Nvidia 去做採用的話，應該就是這個末班車。所以先稍微的跟大家簡單講一下這個東西。當然這個 TGV 是什麼我們也稍微的跟大家說明一下，因為大家可能會不太清楚說以前都是用 TSV 嘛，這個 Through Silicon Via，現在變成是 TGV，差別在哪？其實都是在上面去做打孔，只是 TGV 的打孔的話，它是先你準備一個玻璃的核心的板子，接著你去透過雷射改質的方式，去把在這個玻璃方面去產生一些改質區。它不是透過燒死的方式，反正就是它去打雷射在上面，接著這些被改質的地方，你再透過蝕刻的方式，你去放一些化學的物品上去，接著它們被融過去的速度就會遠高於那些沒有改質的地方，所以就透過這樣去創造出大量的穿孔。這些穿孔就是用來做一些訊號的連線。所以大概這樣子，簡單跟大家講一下這個題材自己的一些想法。雖然可能是比較雜一點，反正總之就是我認為我們繼續抓一個東西，特別是以投資人的角度，我們都還是先看 P 跟 Q。

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所以產業方面我們不會去做得太詳細，反正就是我們大概知道它在幹嘛。那我們最主要知道說誰會用，它會用多少，價格是怎麼樣。簡單來講就是 Cost Cost Cost，現在都是太貴。類似說人家炒房就是說 Location Location Location，只要這個價格可以稍微的下來，良率拉上去的話，當然它可能放量的速度就會很快。只是一般來講就是我們去觀察一些這個晶片的發展，就是你至少先等到它第一顆出來了，第一顆出來可能就會先去做一個 Mini-line 去做一個試產，等到後面量產的時候就代表說它的夢是正式的要實現。目前我們去看的話就會覺得說，它的推動者就會是由 Intel，外加像是 Broadcom 的光通訊，或者是像 Google 的 TPU，因為它是用在 EMIB 上面。EMIB 他們可能為了要防止翹曲，所以就提早會去使用玻璃的基板。這些東西可能會是推動玻璃跟 TGV 的一個最主要的核心力量。如果是要到台積電這邊的話，CoWoS 這邊目前是只有用到 Carrier，當然不排除後面也會去使用玻璃。只是目前可能就是像台積電這邊解方就透過一些載板。

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於是像超級飆股三太子，它的載板就是用來防止 Warpage 的。只是後來用玻璃可能就是可以避免到這些 Warpage。只是玻璃聽起來很好，但你去做實際上採用的，它可能是需要蠻多時間去 tune 的，所以也不太確定它會不會這麼快的就有一些執行。於是就在這邊就簡單的跟大家分享一下對這個題材的看法，就是說未來是非常好的，只是過程中還有很多挑戰。那我們懷疑的是市場真的可以這麼快就去動它嗎？那這時候怎麼辦？那就看技術線圖啦，大概這樣。好那我們就來進入 QA 的部分。

QA

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第一位水裡的安久拉，職場困擾請孟恭大大開示。跟老公因為工作認識，現在結婚了，周圍的同事喜歡背後八卦，我們時常開酸酸的玩笑，讓我們感覺不友善。大老公蠻多歲的，被他們說是老牛吃嫩草，婚前同住被說是不是只是想要省房租。但不理他們，卻覺得我們都跟其他人隔離，我心想是不能夠好好上班工作嗎？就連直辦家宴都要被說沒有公開告知，他們覺得很受傷。難道職場戀情低調一點也錯了嗎？

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感覺做什麼他們都可以拿來說嘴，請教孟恭大大，能不能給我一點力量面對不友善的同事呢？謝謝癌大。這個先講一個有可能聽起來會有點冒犯的結論，但是我心中第一個想出來就是你一定長得蠻漂亮，你老公應該蠻有錢的。一個有錢的老公配一個漂亮的老婆，就是最容易被說嘴的組合。你就要想像成說這些人就是酸葡萄，簡單講就是說每個人都想要漂亮的老婆，每個人都想要有錢的老公。一樣我要強調不是說你老公就不帥，或是說你就不會賺錢，我不知道講這個。我意思是說一般這種組合真的很容易被人家說嘴。你就像我自己，我整天給人家酸，說什麼洗基因或什麼的，感覺像是你的聽眾可是實際上就是要出來踩你一句，他覺得說你老婆是不是用買的之類的。如果今天是去外面上班的話，你覺得我會被說嘴？啊他老婆一定是買的啦，他怎麼可能娶到，長得很像史瑞克呢啥小。所以其實我對這種東西是很習慣的。我自己的觀察也就是反正你只要是這樣子的組合，就是很容易給人家說嘴。簡單講就是說懷璧其罪啦，你長得漂亮或是說你有能力的人，很多時候你就是會給人家嫌，你就會給人家嫉妒。你被人家講的，你才是真正有料的人啦。真的就是沒有人會去嫉妒一個庸才，大家只會去嫉妒一些很有能力或是說長得很漂亮的人。

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真的是這樣，所以你不要覺得這是一個阿 Q 的心態，我只能夠說你就忽略這些人就好。你走到哪都一定會有這樣子的人，你也沒有辦法去跟他們講說，你們好好上班好不好。他們就是喜歡八卦你啊，他們為什麼不去八卦別人？因為別人沒有什麼好講的，別人很無聊，他們就要去找一些可以八卦，像是你不會想去八卦一個路邊的雜魚，你一定要去八卦 Justin Bieber，差不多的道理。
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下面一位我回來了，一定是五星好評的啊，吹捧吹捧吹捧吹捧謝謝。下面一位恭喜成功人士，這個留言真的太冰涼了。孟恭您好，在這邊可以遇到閃電鳥紅隊的聽眾真的太感動了。可以請你試著用猛男加閃電鳥的聲音，祝平鎮賽車手溫蒂 72 號生日快樂嗎？閃電閃電。不想，其實閃電鳥跟猛男的聲音是違反的，因為猛男就是要講話要這樣子，可是閃電鳥是閃電閃電。我為什麼要認真的回答你？拿他說加一點好事多的胡椒鹽，真冰涼真冰涼。
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下面一位，殊難想像股票要買就買。

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不要一直問洗基因這種沒有水準的話還在講。孟恭老公下次就是女兒了，兒子像老婆女兒一定是像老爸，這是我過來人的經驗。孟恭請放心女兒一定會像你的，而且是戴假髮的。你看這個感覺是要幫我去嘴一下那些說我洗基因的，他直接給我一個重拳說女兒會像我。這樣我還敢生女兒嗎？我一定是媽的我要生兒子。
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下面一位，Jack help me，你閩南大哥可以尊稱為尼哥嗎？他講的不是我講的。剛剛看 Reels 看到龍兄虎弟的片段，我民國 90 年出生，大家才知道張飛跟費玉清是親兄弟，孟恭知道嗎？還有看到豬大哥，豬大哥死了嗎你知道嗎？我知道張飛跟費玉清是親兄弟，我知道，雖然我第一次知道的時候也蠻震撼的，因為兩個 style 真的差很多。再來豬大哥有沒有掛掉？豬大哥應該是還沒有掛掉。
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下面一位，改正常的暱稱。觀音大士在背後會覺得有人在監視嗎？所以說把觀音佛祖放在位置的後面，這樣子會不會都不敢看不正經的畫面，不敢不穿內褲打遊戲？另外就會怎麼看 Google 的 KV Cache 壓縮技術會提前反應把記憶體三大原廠也壓縮下去嗎？

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另外 Cold Storage 也一起遭殃，應該是錯殺吧？最後祝主委的一家喜樂平安健康。首先會不會覺得被監控？不會。因為如果真的要被監控的話，我會把一堆那種是人形的雕像，應該每個都像是被監控。所以我老婆一直講說我這個很像就是新一代版本的以前人家會放什麼陶瓷娃娃，我現在就是放這些所謂的公仔或是雕像。當然我不覺得它是邪門的事情，我個人還是覺得蠻喜歡的，雖然我老婆很多時候會講說你放一堆那種西洋鬼娃娃那是很可怕的事。但沒事心存善念就沒事，我覺得佛祖也是一樣的東西。下面再來講說是不是這個 Google 的 KV Cache 的壓縮技術會去影響到？我個人覺得這又是市場再次的耍白痴。市場其實在過去的兩年，我不知道大家不是講說什麼 AI 幫助大家判斷嗎？AI 應該是一個讓大家變強的工具，可是其實市場一直在犯傻。你看從一開始的 DeepSeek 事件，後來到什麼 Google 要被 AI 取代，因為以後不會有人用搜尋引擎，再到軟體股的一個大屌殺，再來就是到最近的這個 KV Cache 去殺記憶體的事件。

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其實當然就是每次殺下去，應該都是有一些東西會沒有辦法起來，但是你不可以把它視為說就是一個族群的毀滅。但最近市場很喜歡就是這樣一包端，就是整個反正大家氣氛對直接骰個豹子通殺，全部一起把你打下去。事後就是說那些錯殺的東西可能就站回去。以這個軟體股來講像是 Palantir、Cloudflare 其實都很快就站回去，CrowdStrike 其實也是有反彈，只是當然最近又被這個 Anthropic 又殺下去。再一次市場就是反正就出一個東西，就把大家都打下去。我個人是認為像這個 KV Cache，我們先知道說 KV Cache 是什麼，就 key value 的一個快取儲存。這個東西它某個程度上它是一種儲存，它同時也是一種運算。就是說你 AI 的一些你問它然後它要去記一些記憶的話，它就放在這個東西裡面。這個東西一般是放在哪裡？放在 HBM 裡面，或者說如果今天 HBM 假設是滿的話，它會去按照一些順序的序列，就是哪個東西比較重要的會放在可能最密集需要去提取的地方，有些就把它 offload 到 CPU 的 DRAM 去，有些就把它 offload 到可能把我整個伺服器的。

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可能外面有一個什麼 DPU 的 Rack，裡面是有放一些可以儲存的空間，或是跑到一些冷儲存的 storage 裡面去。它是有一個序列存在的。所以如果說今天真的要殺這個故事的話，理論上是要去殺 HBM，或者是就是比較高階的 DRAM，D5 以上的東西 GDDR。可是它是通殺，就台系的記憶體廠也殺，所以它就是一個比較莫名其妙的事情。再來就是說其實像這樣子的壓縮技術它不是第一個提出來的，前面已經有很多廠商都不停的提出壓縮技術。為什麼要有壓縮技術？因為記憶體本身很貴，為了去增進這些模型的效率，他們是持續的去在不管是記憶體的採用或是一些算力的方法上面去做改善。可是這些改善大家有注意到記憶體的需求就因為這樣子有被壓抑嗎？沒有。甚至可以去引用一個說法，就是之前的那個 Satya 他所提到的，反正就是傑文斯悖論。你這個東西如果說真的變便宜的話，它反而用量會更大。就來說如果因為壓縮之後它變得更有效率的話，其實不是代表說。

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從此大家就不需要這麼多記憶體，是會有更多的廠商會投入這個賽道，導致會用到更多的一個記憶體。所以我個人是覺得說用這個題材去殺記憶體也是很莫名其妙。但是因為在過去我們已經看過太多次，就是說 AI 時代之後，我不知道是大家集體降智還怎麼樣，因為過去我記得市場是很常犯錯沒錯，可是沒有像近期這麼明顯。但也可能是因為大多頭久，就是一堆有的沒有的人都在車上，所以就是很常會去丟出一個莫名其妙的論述，就把所有東西都一起殺下去。接著你會知道說真的有料的東西就會站回來的特別快。所以你可以看你用什麼樣的角度去看待它，一個角度就是你不爽你的東西被殺到，另外一個其實就是真金不怕火煉。你會注意到說那些很快就站回來的，一般來講就是它其實是不受影響的。所以就像說市場直接去幫你去做一個汰弱留強，你可以把它用這個角度去看待。所以我不會認為說這個東西是會對記憶體的需求造成很大的影響。但我也不代表我去幫記憶體的股價做背書，因為你知道它漲好幾倍了，它是漲好幾倍的東西。所以一個漲好幾倍的東西確實可能會因為說。

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各個風吹草動都有機會把它打下去。但是如果你用產業面的角度，你說記憶體就不需要了嗎？那一定是在講 Bullshit。所以如果今天有一個白痴跑出來跟你講說，就貼這個新聞然後說我們再也不用用到這麼多記憶體，你就知道說這個人就是白痴。就類似前面那種各種去包含說什麼這個 AI 就是會把所有 Google 都殺掉，就是白痴。再怎麼 AI 就是會讓以後都不需要用到任何的 Software，這個也是白痴。所以你可以用這種很簡單的方式去殺掉一些人。這就是我們為什麼在上集的開頭會想噴，就是說這個世界其實是很複雜的，你很難就是說因為怎麼樣所以就是怎麼樣，這個非 A 即 B，非黑即白這類的東西，簡單的就打翻一船的東西，這個其實都是缺乏思量的東西。你可以拿來打打嘴砲，可是拿來做產業分析或是做股票投資，我會覺得這個一定是沒有辦法賺到什麼錢。
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下面一位，漸漸化剛耐，叫天天不應，叫哥哥不靈。五星好評推推，股癌你好，我也是會在辦公室使用機械鍵盤的人。對於一個需要長時間打字的碼農，使用機械鍵盤真的會舒服很多，而且現在新出的鍵盤也都有主打靜音的設計。

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個人覺得還是跟個人的習慣有關係，畢竟也是有遇過使用一般鍵盤但很用力在敲鍵盤的同事。雖然現在寫程式大多數是給 Claude 去寫，寫完再看有沒有問題。另外 3 月 28 號是我的生日，可以請股癌祝我生日快樂嗎？今年的生日願望還是能夠在股市賺錢讓我去日本玩。括號去日本玩到底是什麼感覺點 jpg。不是啊這位兄弟我覺得你只是懶啊，因為老實講去日本真的不是一個什麼難度很高的東西。日本現在你透過什麼紅眼航班，外加一些什麼商務旅館，你可以用超便宜的價格就去到。所以去日本甚至是比國旅便宜啊兄弟，所以你只是懶惰你不是沒有辦法去日本。你不要把日本這種東西當成是你的願望，這樣很 low，你去許一個比較大的願望好不好，人生的願望要大一點。
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下面一位氣氛仔 Zen，可惡太常被跳過。感謝孟恭每週的分享，氣氛仔聽得津津有味。記得孟恭以前被大兒子逼著打電動，And 聽到背唐詩春眠不覺曉的驚艷跟驕傲，好萌無敵可愛唷。請孟恭用死了都要愛在飆高音的語氣。

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這真的沒有辦法，而且阿信他也唱不上去。祝我們死了都要愛，二週年依然愛。感謝孟恭大大好人一生平安，Choco 也快樂平安。最後貪心的許願，希望能夠託觀音大士的福，今年能夠如願的懷上小寶寶，也保佑各位聽眾大家身心健康。這個氣氛仔 Zen 感覺是一個非常快樂的人，人生就是要多跟這樣子的人在一起。希望她可以順利的懷上小 baby。
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下面一位財經大師的朋友，阿巴阿巴阿巴阿巴阿巴二。嗨又是我啦，我那前幾年 all in NV 翻了好幾倍說財經的朋友又開示了。滿手 NV 說去年零交易，說是長期持有，還拿巴菲特持有可口可樂來比較。我很佩服能夠抱著不賣，但只有買 NV 到底是什麼策略啦？叫運氣好不要亂教別人。對就是先強調我們絕對不是酸葡萄，但一般我們看到一個人，特別是他沒有太多進出的經驗，他只是 all in 一隻標的，接著他賺很多錢，他有機會是賽到的。因為有很多人都是做一樣的東西。

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可是他們 all in 到錯的東西他就是賠錢。這個不是要當酸葡萄，我還是覺得說你可以 all in 賺錢的人我非常羨慕。只是一般來講我們會去相信大數法則啦，就是你一個東西你是要一直反覆執行，他證明說期望值是正的，績效是好的，那才代表說這個東西是可行的。不然有點像是說你今天去簽樂透簽了一組號碼，那你中頭獎就跟大家講說，反正我跟你講要怎麼賺錢，你就是去找一個樂透店，進去你就寫下這些號碼你就會賺錢。那個就是比較偏向是有點那種事後論的角度啦。但一般你去講這個人家會覺得你是酸民，所以像我們知道我們也都是看破不說破。但也不是說鼓勵大家一定要一直交易或什麼的。只是一般你這樣子就是靠 all in 一隻，就是你可能第一次來股市 all in 一隻就賺錢，你不會去教別人，因為你就是說反正運氣好自己知道就好。你要知道什麼是運氣什麼是實力，這個蠻重要的。
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下面一位快樂寶貝大韭菜，感恩愛您安安主委。想謝謝您提供優質的節目，讓我這個快樂寶貝可以學到很多的觀念跟了解市場的訊息。我也想謝謝其他願意分享產業或是幫節目做筆記的人或是團隊，像是庫馬、俊哥、李奇大大、定錨等。

43:00

雖然互不認識但就像是空中的朋友一樣。最後祝主委跟大家身體健康，持股噴上天感恩愛您。主委您那邊看留言有幾行？我這邊看有 12 行，我這邊看有 1 2 3，7 行我這邊看 7 行。非常感謝有這麼多的聽眾會幫忙去 echo 我的一些說法，或者是說有些人會去幫我做筆記。他裡面提到的一些就是幫我去做筆記的大大們，我也是有看過，覺得應該是還蠻不錯的。我自己對於筆記這件事情還是比較兩極化的一個想法，就是有些我看了喜歡，我知道說這個寫得好。可是有些他們都是在超譯，或是說透過 AI 去寫我的東西，我就覺得其實那個跟我的本意已經有偏差掉了。所以真的也不要覺得說什麼 AI 是無敵的，過度去仰賴它。總之就這樣，反正我還是建議大家，你要去獲得這個節目的一些所謂的資訊或是我的感受的話，你最好都自己來聽。就類似說有時候我們會自己去聽一些法說會為什麼？因為其實光是聽一個人的口氣，你就知道說他對這個東西是正向還是負向或什麼的。雖然我知道現在有些很變態的人。

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他們的 AI 也有去訓練說去聽法說，判斷他是樂觀還是悲觀，很變態。但我們還是會選擇是自己去聽這些東西，特別是跟賺錢是有直接關係的東西，最好是自己多瞭解，不要看太多二次的資訊。
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下面一位，竹北肥宅竹北末代碼農。聽上集真的是心有戚戚焉，身為末代碼農，真心覺得有 LLM 真的太棒了。有許多原本只存在自己想法，但被限制在自身熟悉的領域，有了 LLM 之後，真的是更容易把想法給實現出來。女兒跟諾亞同屆 QA 問最大願望那裡，聽到的當下想的跟你一模一樣。最後想祝福最近被 Layoff 的學弟一切順利，是公司爛不是你爛。我希望那個學弟可以順利。也非常感謝竹北肥宅的一個 echo。其實我覺得應該是有蠻多軟體宅的想法都會跟我是差不多的。就是你真的走一遭之後你就會覺得，當然你年輕的時候很多人會跟你講不一樣的想法，甚至你自己也會有不一樣的想法。你會覺得說我們賺錢就已經這麼辛苦了，幹嘛要把錢花在別人身上？現在不是很多人在講小朋友都在講錢嗎？怎麼講都是錢。當然你說錢重不重要？錢真的很重要。

45:00

可是我只能夠說就是有體驗過的人，你去問有體驗過的人，你不要每天都問那種在網路上的單身宅鍵盤宅。你去問真的有體驗過，當然有些會給你不好的意見，就像有些人會告訴你說他覺得他爸媽可以去遊山玩水，可是有些人覺得說他爸媽是他最好的禮物。這世界上本來就是每個人會有不一樣的看法。可是至少就是說很多去體驗過的人，他們的想法可能會跟我一樣就是比較偏向說我們以前都以為是那樣，可是當我們去體驗到之後，我們發現說很多東西是我們幫自己上的一些枷鎖，我們的思想的框架是我們自己幫自己去預設的。但你實際體驗到之後，你會發現人生有很多不一樣的東西。你會開始瞭解到，就像以前我都覺得說什麼我愛她，什麼我愛這個女生是怎麼樣，那個是真正的愛，我真的超級愛她，我每天都會想她什麼的。可是當你有孩子之後，你才知道說什麼叫真正的愛。你才知道什麼叫做今天如果我跟你講說什麼二選一，兩個人去鐵軌上，選這個火車要輾過誰，你會毫無疑問的直接選自己，你絕對不會選你孩子。可是如果今天是女朋友跟老婆的話，不一定的會想一下。但如果今天是孩子的話毫無疑問。所以這個是一個很特別的感受。有體驗過的可能就可以理解那時候我講的那一段話。我相信我講的那一段話。

46:00

我自己是沒有特別的去想的，但因為人家在講我就想起來。我想說可能有一些單身的就會覺得說，假掰什麼這個家就是什麼孩子控制。但那真的要體驗過你才會明白，很多事情你沒有看過你是不知道，就夏蟲不可語冰。
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下面一位二寶爸氣氛仔，從 2025 拜新年留到了過了掃墓端午萬聖，會被卡掉一直都沒有找回密碼，想送生日祝福都送不出去。EP647 提到周遭的人登出，想起高中時的夢中夢到媽媽走了，醒來第一件事情就是打電話回家問，難怪高中是住宿，那一整天心情都不好。很難想像真的遇到會怎麼樣。祝大家生活順遂，可以的話計畫永遠走在意外前。括號把握當下開心括號撒花。對啦確實是要把握當下。像我自己的父母最近也開始有比較密集的拜訪，可是發現說這個小孩變得好玩之後就有比較常出現。他們出現的時候也會就盡量，像我知道我兒子都是蠻黏我的，但我就會盡量躲起來，讓他們可以跟這個孩子多一點記憶。

47:00

當然當我自己跟我爸媽坐一起的時候，我會希望去搞一點有趣的好吃的東西，或是說好喝的酒或什麼的，就送他們。他們有時候很高興，他們可以回去跟他們登山隊分享之類的。雖然跟爸媽不一定會有太多的東西可以對話或什麼，但就是盡量能做就做，就不要讓自己有一天會後悔。
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下面一位波波愛上孟恭，愛上孟恭那一天三。股癌你好，我是今天交車的特粉，Y 好好開。希望有天可以在路上看到你，上演一段 Vin Diesel 跟 Paul Walker 道別時深情款款的戲碼，感覺都很感人。不說了，我要先去多點幾股特斯拉股票了。祝所有特粉出入平安，在外都有超充可以寵愛你。特斯拉的股價最近真的像多大便。還是要稍微就警記一下，我們在過去好像是兩集三集前我跟大家聊到他去搞 Terafab 的一些看法。最主要是我覺得在財務上面一定是一個累贅，當然有可能真的給他搞起來，後面因為 IDM 的關係，他可以省下一些成本，他的整個毛利數字會拉上去或什麼。但那個真的是比較偏很遠的東西，有點類似。

48:01

我感覺他有點像之前 Meta 的那個 Transition 階段，就是他要去搞那種元宇宙，那時候不是股價跌要爛掉嗎？當時勇敢去買的當然後面是賺翻了，可是當下你叫我買其實我真的不太敢買，因為我已經看不太到說你後面要搞的東西是什麼，會不會你真的把所有廣告收入都投進去那個元宇宙。事後證明說其實這個看法是沒有錯的，因為他那個元宇宙的東西後來就真的就收掉了，他不幹了。可是我們沒有想到這個 AI 的橫空出世，外加他是有停損，所以股價要上去。所以有時候還是藝高人膽大，敢壓的人說不定你加壓下去，因為大家都擔心他的 Terafab 的財務問題，他後面他突然就縮掉他不做了，就又井噴了不曉得。所以這個股票其實是很難講的。反正最後面會發現說能夠賺到最多錢的是那些信仰仔，反之會賠到最多錢的也是那些信仰仔。所以這個有夢最美希望相隨。
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下面一位竹科神山阿滴，大貓咪的爸爸來了。29 歲開始覺得體力不如大學生，開始吃益生菌、瑪卡、B 群那些保健食品，也買了 1.5 升的水壺逼迫自己一天要喝一罐以上。

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週五的戒酒日也戒掉了，週五的飲酒日也戒掉了，變成一週跑步四天重訓一天的生活。仔細想想自己怎麼會有這麼大的轉變，思考到才認知到自己很怕死，很怕沒有辦法陪伴女兒還有即將出生的兒子一起長大。畢竟我想繼續當全世界心靈最富有的帥老爸。最後想祭癌大的金口跟觀音大士的保佑，祝福我老婆預產期 5 月二寶平安誕生，今年博士順利畢業。好那我們希望二寶可以平安健康的長大，可以盡快的睡過夜，也希望太太的博士可以順利拿到。這位爸爸講的就是我開頭的心得。所以有時候我其實可以慢慢的理解，因為以前我都講說我不知道這些人到底聽這些節目幹嘛，特別是有些是業界的高手或什麼的，他們其實不一定需要去了解我們講的一些產業相關的東西，他們自己就比我更瞭解。但可能就是這種時候吧，我現在就覺得我跟這個 bro 是連在一起的，我完全懂他在講什麼，他一定也懂我在講什麼。所以我希望自己都可以維持好很好的狀態，去陪伴孩子。大概是這樣，好那這集就聊到這邊。