Heavy Electrical Equipment Stocks

定義

• 重電股：從事重型電氣設備製造與供應的上市公司股票。
  • 主要產品：發電機、變壓器、馬達、高低壓配電盤、開關設備、電纜等。
• 這些設備廣泛應用於：
  • 發電、輸電、配電系統
  • 工業設施、商業建築與公共基礎建設

為何近期成為熱門題材

• 全球能源轉型推動高效電網與智慧電力設備需求。
• 台灣推動「強韌電網計畫」，提升重電設備標案與建設量。
• AI 伺服器與半導體廠房用電需求大增，帶動配電與電力設備更新潮。

台股重電股

• 華城 (1519)：
  • 台灣變壓器龍頭，為台電主要供應商。
• 士電 (1503)：
  • 重電設備整合商，涵蓋開關、變壓、馬達等。
• 中興電 (1513)：
  • GIS 高壓氣體絕緣開關系統領導廠。
• 亞力 (1514)：
  • 主攻配電盤、馬達等設備，進軍智慧電網。
• 其他相關：
  • 大同、合機、華榮、大亞、華電、宏泰、台達電、東元

產業結構與價值鏈

• 發電階段：
  • 所需設備：發電機、控制設備
• 輸電階段：
  • 所需設備：變壓器、GIS 開關、電纜、輸電塔
• 配電階段：
  • 所需設備：配電盤、配電變壓器、低壓配電系統

投資關注重點

• 政策動能：
  • 台電強韌電網計畫、淨零轉型補助
• 長線成長趨勢：
  • 電力基礎建設升級、AI 伺服器與綠能電力整合
• 營收可見度：
  • 政府標案持續釋出、企業訂單能見度明確
• 基本面與評價：
  • 留意毛利率、產能利用率與接單成長幅度