Forced Liquidation

定義

• 爆倉 (Liquidation) ：指在槓桿或保證金交易中，帳戶淨值跌破平台設定的最低保證金要求時，系統自動將全部持倉強制平倉，使資金歸零或近乎歸零。

爆倉的運作機制

• 使用槓桿開倉後，若行情劇烈反向波動導致虧損擴大、帳戶淨值低於最低保證金門檻，平台即啟動強制平倉。
• 強平機制可防止帳戶出現負債，避免損失超出投入資本。

爆倉發生的原因

• 高槓桿操作：槓桿放大收益與風險，例如 10 倍槓桿遇 10% 反向波動，即全數虧損。
• 未設定止損：缺乏停損點，行情急變時無法及時止損。
• 市場劇烈波動：黑天鵝事件、大選行情或流動性不足商品皆增大風險。
• 保證金不足／追繳不及時：保證金比例過低且未即時補繳。
• 心態問題：頻繁拗單、不願認賠，易拖到爆倉。

爆倉的後果

• 帳戶本金歸零或近乎歸零，甚至可能負債。
• 投資者心理與財務皆受重大打擊。
• 若未補足虧空，可能遭法律追討。

避免爆倉的方法

• 謹慎使用槓桿，避免高倍率操作。
• 設立嚴格止損，自動或手動限制損失。
• 妥善資金管理，控制單筆交易風險。
• 重大消息或波動前，適時減倉或觀望。
• 留意商品流動性與交易時段，避免極端行情操作。
• 定期檢查保證金比例，及時補繳保證金。

實際案例

• 以 10,000 美元本金開 10 倍槓桿，購入 100,000 美元比特幣合約；若價格下跌 10%，本金即全數虧損並觸發爆倉。

小結

• 爆倉是槓桿及衍生品交易者需高度警惕的風險。
• 透過嚴格風控、理性交易與自動止損，方能在市場波動中保護資本安全。