股票質押
- 以股票或 ETF 為擔保品，向金融機構借款
- 股票須匯入指定帳戶並設定質權
- 借款金額約為股票市值的 40~60%
- 金融機構控管擔保維持率，低於標準需補繳，否則強制平倉
擔保維持率計算方式
- 公式：$$\text{擔保維持率} = \frac{\text{擔保品市值}}{\text{借款金額}} \times 100%$$
- 一般標準：120~140%
- 若股價下跌導致維持率過低，需補繳擔保品或提前還款
- 未補繳將面臨強制平倉
不同金融機構股票質押比較
| 項目 |
銀行 |
證券商 |
證券金融公司 |
| 手續費用 |
有 (約 3000~20000 元) |
部分券商收取 |
無 |
| 利息繳交 |
月繳 |
月繳或半年繳 |
到期一次繳清 (最長 18 個月) |
| 新借流程 |
多數須臨櫃 |
部分券商需先還款 |
可線上辦理，無需先還款 |
| 借款利率 |
個別議價 |
需詢問業務員 |
利率公開 |
| 可借股票標的 |
須洽詢 |
部分 ETF 與個股 |
約 400 檔 ETF + 精選個股 |
| 開戶方式 |
多數需臨櫃 |
多數需臨櫃 |
可線上開戶 (5 分鐘完成) |
| 借款門檻 |
約 10~30 萬元起 |
1 萬元起 |
1000 元起 |
| 撥款速度 |
約兩週 |
最快 3 天 |
最快 3 天 |
| 擔保品設質 |
強制設質 |
多數免設質 |
免設質 (部分例外) |
| 是否可隨借隨還 |
多數需綁約，有違約金 |
可，無違約金 |
可，無違約金 |
| 是否支援 APP 還款 |
無 |
有 |
有 |
小結
- 銀行門檻高、流程慢、彈性低
- 證券商較有彈性但服務差異大
- 證券金融公司在速度、門檻、彈性上具優勢，適合需要靈活資金運用者