Risk-Reward Ratio

定義

• 衡量每承擔一單位風險所能獲得的潛在報酬。

計算公式

• $$\text{風報比}=\frac{\text{潛在報酬}}{\text{潛在風險}}$$
  • 潛在報酬 = 目標價位 − 進場價位
  • 潛在風險 = 進場價位 − 止損價位

實務例子

• 進場價格：100 元
• 目標價格：120 元 → 潛在報酬 = 20 元
• 止損價格：95 元 → 潛在風險 = 5 元
• 計算：$$\text{風報比} = \frac{120 - 100}{100 - 95} = \frac{20}{5} = 4:1$$
• 解讀：每承擔 1 元風險，有機會賺取 4 元報酬

策略應用

• 設定最低門檻
  • 多數投資者偏好風報比 ≥ 2:1
  • 風報比過低代表潛在回報不符風險，可能排除該交易
• 不同設定的影響
  • 止損價格為 98 元 → 潛在風險為 2 元：
    • $$\frac{120-100}{100-98}=\frac{20}{2}=10:1$$
  • 目標價格為 105 元 → 潛在報酬為 5 元：
    • $$\frac{105-100}{100-95}=\frac{5}{5}=1:1$$

風報比的實務意義

• 高風報比
  • 吸引力高，但達成目標的機率可能較低
• 低風報比
  • 成交機率高，但風險未必值得
• 關鍵是根據個人風險承受度與勝率調整進場與停利停損點

策略建議

• 損益比雖非交易勝率的保證，但有助於長期獲利結構優化
• 建議搭配歷史回測及紀律執行，以提高交易穩定性