2026-02-10_AYZ-Substack-停更聲明與產業觀察
AYZ Substack 停更聲明與產業觀察
☘️ Article
癌大觀點
- 多頭太久的現象之一,參與者以為股票只會漲,拉回一下就要找人罵
- 前緣產業分析難做,改設計、遞延的狀況常出現,太多不可抗力,趨勢有抓對最重要,+- 幾個 Q,上或下幾十% 那得是老天決定
✍️ Abstract
AYZ Substack 停更聲明與產業觀察
- AYZ 宣布暫停 Substack 電子報更新,主因是近期關於 CPO 技術的文章在中國大陸引發大量批評與誤解。
- AYZ 提醒讀者切勿過度解讀或誇大文章內容,並指出因中國大陸封鎖 Substack 平台,導致許多讀者僅能接收到二手的錯誤資訊。
- 為了平息爭議並防止進一步誤解,現有的付費訂閱方案將同步暫停扣費,並針對有需求的讀者提供退費管道。
- 澄清聲明:AYZ 並未對中國 A 股公司中際旭創 (InnoLight) 發表任何評論,且強調 CPO 與光收發模組產業長期而言仍具備成長性。
- 癌大觀點:
- 這是多頭市場持續過久的現象之一,參與者容易產生股票只會漲的錯覺,一旦遭遇回檔便會尋找對象宣洩不滿。
- 前緣產業分析極具挑戰,設計變更或時程遞延等不可抗力因素頻發,抓對大趨勢最為重要,具體的時間落差或價格波動往往難以由人為精準掌控。
專有名詞
- AYZ:活躍於 Substack 平台的半導體與光通訊產業分析師,以撰寫 CPO、光收發模組等前緣技術的深度產業分析著稱,在台灣與華語圈投資社群中具有影響力。
- CPO (Co-Packaged Optics):共同封裝光學。這是一種將矽光子元件與電子交換晶片封裝在同一個載板上的技術,主要目的是降低高性能運算中的功耗並提升訊號傳輸速度。
- 矽光子 (Silicon Photonics):利用矽基半導體製程製造光學元件的技術,使光訊號能在晶片層級進行傳輸與處理,是 CPO 的核心技術基礎。
- 光收發模組 (Optical Transceiver Module):用於光纖通訊中的核心裝置,負責將電訊號與光訊號進行雙向轉換,常見規格包含 400G、800G 及 1.6T。
- 光互連 (Optical Interconnect):以光訊號取代傳統銅線電訊號進行資料傳輸的技術,具備更高頻寬與更低延遲的優勢,廣泛應用於資料中心與高效能運算場景。
- 中際旭創 (InnoLight):全球知名的光收發模組設計與製造商,總部位於中國,是該領域的龍頭企業之一。
- A 股 (A Share):正式名稱為人民幣普通股票,是指在中國境內註冊並於上海、深圳或北京證券交易所上市,供境內機構或個人以人民幣認購和交易的股票。
- Substack:美國的線上電子報發布平台,創作者可透過該平台經營付費或免費訂閱制電子報,目前在中國大陸遭到網路封鎖。
- HPC (High-Performance Computing):高效能運算,泛指利用超級電腦或大規模叢集進行複雜運算任務的技術領域,是 CPO 技術的主要應用場景之一。
- 多頭市場 (Bull Market):指證券市場中股價持續上漲、投資人普遍樂觀的行情階段,通常伴隨交易量放大與市場信心高漲。
