筆記：Gooaye 股癌 2025-09-20
EP594 | 🪸
- 節目連結： https://youtu.be/h5mOueTmUn4?si=mY6aYiit076rvDwp
- EP594 逐字稿： https://digitalgarden-five-azure.vercel.app/gooaye-transcripts/ep594
- 部落格好讀版： https://digitalgarden-five-azure.vercel.app/gooaye-notes/ep594
提及股票
三句話總結
- Nvidia 購入 Intel >4% 股份，利多台積電，利空 AMD、Astera Labs 及聯發科。
- Google 將 AI agent 整合至 Chrome，可自動比價、下單、總結跨分頁內容，激化 AI 軟體競爭。
- 癌大認為資產數字已非人生首要追求，現階段更重視做有意義的事，建議專注本業、適度槓桿、平衡生活。
投資觀點
- NVDA 入股 Intel 可能轉移部分訂單，但台積電在先進製程的地位穩固，此舉亦消除市場的對台積電的壟斷疑慮。
- NVIDIA 與 Intel 的合作將衝擊 AMD 的 PC、資料中心業務，因客戶更可能選擇內建 NVLink-C2C 的 Intel CPU 方案。
- Astera Labs 的 PCIe retimer 業務面臨雙重利空，市場焦點將轉向 Scorpio 產品，需關注下季成長狀況。
- Google 將 AI 整合至 Chrome 等現有產品，展現強大競爭力，可能是 AI 時代的贏家，值得關注。
- 對緯創、鴻海等「老 AI」概念股態度保守，認為題材多已反映，僅在股價因錯殺而低估時考慮。
AAPL 新產品心得
- Phone 17 Pro：相比前幾代升級有感，螢幕 Liquid Glass 的呈現與流暢度佳，缺點是剛買就出現掉漆問題。
- Apple Watch：高血壓偵測功能在台灣尚未開放，隨年齡增長，監測睡眠、心跳等健康數據的功能，已從娛樂品變為必需品。
NVIDIA 入股 Intel
- NVIDIA 購入 Intel > 4% 股份。
- 市場誤解：市場普遍解讀為 NVIDIA 將轉單 Intel，利空台積電。
- 此為錯誤評價，該事件反為利多。
對 台積電 影響：是利多
- 過去市場擔心台積電可能被迫扶植 Intel，或因市佔過高引來反壟斷調查，這些潛在利空可視為短期消失。
- 2、3 奈米等先進製程訂單難以轉移，未來 2-3 年後部分 iGPU／GPU dies 訂單才可能分給 Intel。
對 超微 (AMD) 影響：AMD 是最大受害者
- PC 市場：Intel CPU + NVIDIA GPU，有望贏回部分市佔。
- 資料中心：NVIDIA 可能將 NVLink-C2C 整合至 Intel 晶片，提升 CPU、GPU 溝通效率，增加客戶選擇 Intel CPU 的誘因。
對 Astera Labs 影響：是受害者
- 若 Intel CPU 透過 NVLink-C2C 直連 NVIDIA GPU，將減少對 PCIe retimer 的需求
- PCIe retimer 是 Astera Labs 目前營收佔比最大的產品，此消息對 Astera Labs 理論上構成利空。
- 此利空並非首次出現，先前 NVIDIA Blackwell 架構的 CX8 晶片已衝擊 retimer 市場。
- 本次合作案可視為最終衝擊，讓市場反應一次到位，有觀點認為此為短期影響。
- 癌大與身邊朋友討論後，認為這僅是短期利空，因此有進場抄底。
- 市場對 Astera Labs 的關注焦點已轉向 Scorpio 交換器產品，而非 PCIe retimer。
- 未來關鍵在於下季財報中 Scorpio 的出貨量、表現，若不如預期，股價可能面臨壓力。
對 聯發科 影響：較小
- 市場擔憂 NVIDIA 會放棄與聯發科合作的 Arm-based 筆電晶片
- NVIDIA 可能採取雙平台策略，同時經營 x86、Arm，不會因與 Intel 合作而放棄自家 Arm CPU 佈局。
Google Chrome AI Agent
- 功能整合：Google 將 AI agent 直接整合至 Chrome 瀏覽器，不另開發 App。
應用場景
- 自動化助理：AI agent 可依指令自動搜尋食材，並完成比價、下單、加入購物車。
- 跨分頁總結：AI 可整合多個分頁內容並生成摘要，無須手動複製貼上。
- 智慧搜尋：可用自然語言描述，找回未儲存的瀏覽紀錄。
- 跨 App 協作：未來或可透過 Gemini 直接調用 YouTube 影片，或 Google Drive 檔案。
市場觀察
- AI 軟體競爭激烈，OpenAI 近期聲勢減弱，Google 則表現強勢。
- 科技巨頭將 AI 整合至既有產品，藉此鞏固市場地位，而非被新創公司取代。
QA
資產累積到多少才算「猛男」？野心變大的契機？
- 現在人生追求已不是累積更多資產，而是做一些有情懷、更重要的事，如：創投。
- 野心源於年輕時的自卑與證明自己的渴望，以及組建家庭後增加的經濟需求。
- 資產跨越位數 (如：8→9 位數) 的當下並無特別感覺或慶祝，因為發生得太快，來不及反應就習慣了。
如何看待緯創、鴻海等「老 AI」股？
- 因對「老 AI」股看法保守，錯過 4-7 月漲勢。
- 老 AI 如：川湖、勤誠、奇鴻 (3017)、雙鴻 (3324)
- 原因在於這些公司的題材與發展多在一兩年前就已預期，缺乏新故事，產生 錨定效應，讓他買不下去。
- 這些公司基本面穩固、業務好掌握，如果股價被錯殺跌深，會是優先考慮的標的，但較難相信估值能持續向上推升。
- 個人偏好具新題材的 AI 股，如：新散熱方案／SiC 導入。
有資產焦慮的年輕人該怎麼做？
- 癌大認同聽眾以下建議：
- 專注本業
- 股票用大盤適度加槓桿 (1.5-1.6 倍，需視個人風險承受度
- 此槓桿倍率在學術、實務上均可行。
- 但槓桿帶來不確定性，投資人需自行斟酌風險承受能力。
- 擁有一間自住房：能帶來心理踏實感。
- 心態轉變：原為「租房派」，當初為順應老婆想法才不情願地購入第一間房。
- 實際感受：有後才體會到踏實感，是未曾體驗者無法理解的。
- 名人觀點：彼得林區 (Peter Lynch) 也建議先擁有一間自住房。
- 雖然目前無意再購屋，但仍認為擁有一間自住房是很好的選擇。
- 維持運動
- 關心國家但遠離政治狂熱。
小朋友的 3C 產品使用如何管控？
- 癌大會讓小孩使用 3C 產品，尤其在外用餐時，為了避免吵到他人會給手機看影片。
- 在家會嚴格管控時間，例如玩遊戲 20 分鐘就必須休息。
- 他認為小朋友應該要接觸新科技，甚至會有意識地訓練他們使用 PS5 搖桿、和 AI agent 對話，只要「適量」即可。
婚後育兒是否該完全自己來？
- 癌大認為可以彈性看待，尋求外援 (如長輩、保母) 是可接受的，不需要堅持 100% 自己帶。
- 很多現代人對育兒標準設得太高，導致焦慮，其實很多事沒有想像中困難。
- 小孩會帶來責任感與正向力量，讓人生更有意義。
節目金句
- 「有時候你已經準備好一個這個更好的自己，想說我為了某件事情，為了要去實現某個願望，可是等到你真的到那個位階之後呢，你就開始覺得說，啊其實我現在已經不需要這些東西了。」
- 「有些事情你沒有到那裡不知道，就像我講說，媽的誰會帶智慧手錶要看你什麼健康狀態的，什麼你是有病是吧？我現在我就一直在看我健康狀態。」
- 「一般舒服就會受傷，可是現在是極度舒服然後都不會受傷的一個狀態。」
- 「人真的是盡量要在這個兩個極端之間去找到一個平衡啦。」
- 「我們人盡量不要去跟別人做比較。你比較的對象，你覺得說跟他比好痛苦，可是你不知道他也有他比較的對象，他也每天都很痛苦。但你們幹嘛比較？對，你們幹嘛比較這個？你們就是專心的回家去做好自己的事情就好。所以知足常樂啊，非常重要。到現在也是持續的去敦促我自己往這個方向去想，然後試著去做一些對社會是有意義、有價值的事情。」
- 「你才會知道說就是媽媽是超級偉大的啦，真的就是全世界真的最偉大的就是媽媽。」
- 「小朋友真的會帶給你很多的，怎麼樣，責任感、正向的力量，讓讓你每天你會知道說你活著就是很有價值這件事情。」
- 「就像 Jeff Bezos 講，他寧願他的小朋友切到手，他也不要他什麼他連刀都不會用。所以所有東西我都一定要讓他試喔，只是就是說適量。」
- 「如果你今天已經知道說你人生的問題在哪，你缺乏的東西是什麼，什麼東西是你想要做的，你就立刻執行啊。到底在那邊扭捏殺小啦？」������