EP638 | 🌴

00:00

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。在場有小孩的請跳過業配，人到走廊倒數 3、2、1。我快笑死，這次 Doctor 情趣要業配的東西叫做「特濕拉電動按摩棒」，濕答答的濕。如果見到伊隆馬斯克，我真的送他一支。笑歸笑，我就查了一下，這支完全沒有在鬧，論壇心得多到炸裂，看完我很羨慕生理女性。礙於尺度，細節我們不多說。根據公開資料，特濕拉系列連續 3 年網評第一名，銷量更是在蝦皮、Momo、PChome 全部霸榜，而且第二名是連車尾燈都看不到的那種。目前推出的兩款皆由傳奇大師加藤鷹監製：第一款是經典款「特濕拉智慧加溫脈衝按摩棒」，主打磁力脈衝加短生插模式，內外雙動力、溫柔又綿密，是體貼型老公路線；第二款有點兇，叫做「特濕拉 Model Socks」，外部改成吸吮機制，吸、舔、拍、頂、震一次全給，內部衝刺更火力全開，是超不講武德的霸氣老公路線。

01:02

要溫柔選經典款，要翻白眼選吸吮版。你都大人了，那就別選擇，兩個老公直接帶回家。各位愛喊孟恭老公的，對，就是你，快去下架特濕拉讓廠商出貨到懷疑人生，不然你喊的我都當空包彈。新春開工，馬年績效想要大爆發，請謹記 Happy Wife Happy Life 鐵律。來，當個好老公，特濕拉整組買回去，你就知道今年績效有多噴。特濕拉全系列由 Dr. 情趣獨家販售，詳情可以在資訊欄找到更多的說明與連結，輸入我們的折扣碼 GOOAYE520，直接抱著老公帶回家。
好，準備要開工大吉了。希望大家在新的一年都非常的順利，我自己應該是過了。我覺得從不知道高中、大學畢業以來，第一次這麼 Chill 的一個農曆新年。過往的節目大家應該都知道說，第一個，我超級討厭放假；第二個，我非常期待每天的開盤時刻。所以每次只要放長假，應該大家都可以感受到我的那種不悅感，或是甚至有時候會稍微的抱怨一下：怎麼又放假？怎麼又颱風假？

02:01

後來我是因為發現說，去抱怨放假會被罵，因為絕大多數人是喜歡放假，他們其實不是很想要上班，跟我們這種很喜歡上班的人其實相反。所以我後來就從善如流，不會這麼常去批評。可是其實我心中都還是覺得說，一直放假是很不好的事情。那這一次不知道是怎麼樣，就整個身體的構造可能發生了一些劇烈的變化，或是什麼，可能不知道。小朋友我覺得可能也長大了，因為三、四歲之後他可以自理了，他不會像過去亂鬧脾氣，所以陪他玩是很開心的一件事情。過去陪他玩也是很開心啦，只是你會累，你還是會希望說要上學，可以把他送出去幾個小時讓你喘一下。那現在基本上是可以整天跟他待在一起，所以我覺得可能是種種的理由吧。搭配可能不知道，老天給我某一種宇宙訊號，跟我講說其實你要稍微的 Chill 一下。所以這一次的部位調節之後，在新年是過得非常的開心。雖然嚴格上來說，這個部位應該是要留像本來過年前那樣子的，大量的倉位跟槓桿。

03:01

因為看起來新年的這段期間，其實盤勢還是 OK 的嘛，除了美股真的是還蠻爛的。再來其實我們都知道說，統計上就是要留部位。過去我是把自己放在比較高壓的環境之下，然後這一次可能就是靈機一動吧，就選擇要把這個部位降低。但也意外的發現人生的美好，重新的回到那一種高中、大學以後，就再也沒有感覺到的，就是那種可能放暑假或是放寒假的一種很 Chill、很舒服的一個氛圍。其實我也不知道為什麼自己會有這樣子的一個自我要求，就是不管是放假或怎麼樣都是全年無休。那我知道有一些聽眾，因為我是聽我的製作人跟我講說，他看到在 Threads 上面有人講說，我是全年無休在更新，好像說這件事情實在蠻屌的。可是對我來講，全年無休去更新這個節目其實超簡單的一件事情，這個根本不是什麼很難的事情。其實全年無休地去搞股票，晚上睡覺有時候兩、三點跳起來，想到東西跑去查，那個才是真的是對我來講比較辛苦的一個部分，節目只能夠說是一種副產品。

04:00

就是因為自己瘋狂地在做這件事情，所以對我來講，要在節目分享是很輕鬆的事情。所以我都不覺得說什麼，節目要持續錄製很痛苦，什麼要有時間要去寫講稿，我們都沒有這樣子的東西。那可能是因為就是說有一喜就有一憂，喜的部分就是說節目變得很簡單，憂的部分就是因為你每天工作的壓力可能是稍微大一點。但這次真的是有感的釋放，那我真的是過了一個，我覺得假設用我自己的標準來說的話，是屬於很廢的一個假期，就是除了在放假之外，就整天在打電動。我玩了一大堆線上遊戲，昨天還在那邊趕末班車去搞那個《暗黑破壞神 2》，因為 Manny 跟我講說《暗黑破壞神 2》有新的職業「術士」出來，所以趕快去把它找來玩。前面的幾天就是各式各樣的手遊，跟以前復古的遊戲，像 RO 的全系列，我全部都把它尻下來玩。在羅馬的時候，我就開始在玩 RO 的一些新出的版本，然後現在就回去玩那種 RO 的原始服，都玩得非常的開心。同時也發現說，長大真的是還蠻美好的，因為大人的世界就是可以用新臺幣。

05:01

大人的世界就是有資本的力量。以前小時候練功練了半死，現在可能就是花錢去買別人幫你練功，或者花錢直接去買人家幫你弄好的裝備，你直接在那邊衝。可能嚴格上來講，如果說用機率去套的話，你一個裝備衝好，搞不好也是要一、兩萬塊之類的；可是你找人家買，五千塊、六千塊就可以買到。所以你不只是去買掉很多時間的成本，同時其實嚴格上來說，就算這個錢你自己弄，你也是會更花錢。所以就是直接當臺幣戰士，蠻開心的。回到以前那些地圖，譬如說像去斐揚去打那個月夜貓、去打虎王，或是以前那一種你根本就是敬而遠之的 BOSS，你知道說不可能，現在都可以直接一刀車進去把它車爆，超級爽！這可能是整個寒假最紓壓的時刻。同時也買了一大堆寵物蛋，現在那個 MVP 也可以變成寵物了。以前的寵物就是一般的路邊的野怪之類的，現在你可以把這些王當成是寵物，我就覺得說非常的紓壓療癒。

06:02

所以就重新的回到了好像小學的時候。對，就小學的時候玩的遊戲，我還記得小時候大家都會用外掛，蠻屌的，不知道小學生怎麼弄到小黑窗。可能大家都會上去聊天，後來發現說，RO 其實是一款聊天遊戲，它的本質其實是聊天，就是大家可能坐在普隆德拉的南門在那邊聊天，有空的時候就去打怪。所以打怪其實是附加的，刷裝備是附加的，重點是聊天。當然到現在我覺得兩大家都長大了吧，朋友很多也不玩遊戲了，所以某個程度上我們都變成是一種「孤狼玩家」。現在就算你加入公會，我覺得也不是我們可能 20 年前玩遊戲的那種公會。大家時間都比較少一點，外加其實有很多娛樂的選擇，所以大家時間都碎片化，比較不會賴在上面說誰上線了，然後大家聊天一下，我們一起去打個王或什麼的。就比較偏向說反正大家都是各自玩各自的。可是我覺得蠻美好的，就是回去以前那種小時候的記憶裡面，把那些以前打不贏的王全部都車過去，極爽！以前我小學很喜歡的一個對象

07:01

他也是有在玩《仙境傳說》，我就覺得超好笑。反正有一次他就找很多朋友去他家，可是他就沒有找我。我還很不要臉的拿家裡的電話，現在大家家裡應該都沒有電話，現在都是用手機了，那時候拿家裡電話打去他家，他媽媽接的。我說可不可以找那位同學？然後就說我可不可以去你家玩？他就想說：「不可以。」我說：「好。」可是後來我知道他們去他家玩，同時他們也是有掛在《仙境傳說》上面，所以我就有去看到他在斐揚的主城隔壁，就坐在那邊，反正角色就是呈蹲姿還是什麼跪姿，我忘記了，反正就在那邊跟別人聊天。以前很流行這樣，大家會開一個帳號上去聊天；同時你家裡有同學，你又在上面跟別人聊天。因為我沒有辦法去他家，所以我的角色就走在旁邊，幹超像 creeper！就那種超奇怪的人，在你旁邊這樣看他。然後看一看，算了這不屬於我，我就走掉。後來從那一天開始，我也不喜歡那個同學。但反正就是完全想到了這些回憶，把以前那些地圖都走一次。以前我很喜歡聖誕村的地圖，就重新的去走一次，然後聖誕村的副本，現在一支就可以去單刷，所以是非常好的一個...

08:01

...美好的記憶重新被拿起來。今天早上剛好跟一個宅男朋友在討論，我們也是一起炒股票，可是我們也是一起來搞妮姬。然後就講到說，因為他現在把妮姬已經練到是...其實我跟他說你應該要開一個實況，你比檯面上的那些有在做節目的人都還要屌爆幾倍！第一個是你敢花錢，他媽課金是無上限在課的；第二個是他其實把競技場已經練到出神入化，這超屌、更有搭配！有時候你看到一些實況主分享說怎麼搭配，結果他可以再提出一個更好的見解。我就跟他說你應該要開這個，他說：「算了，開這個還要給人家罵。」所以其實很多時候我發現，我們身邊有蠻多這種很厲害的人。因為對我們來講，就是像你去做個遊戲頻道，或者做個旅遊美食頻道，太簡單了，因為那個就是日常。你每天都在吃這個，每天都在玩，每天打遊戲的時候都可以無上限課金，所以只是你要不要去做而已。因為他把遊戲玩到非常的頂尖精銳，花了一大堆時間，然後他就突然間講說，好像有點...怎麼講，就感嘆說他花太多時間在打遊戲了。

09:00

可是我就突然間...我也不知道，我沒有想過這樣的東西，可是我就是反射性地回答他說，其實最後發現張家倫講的那句話是對的，他說：「其實人生就是不停在打發時間。」我不知道原話是怎麼樣，可是我大概隱約中好像是在他們討論裡面看到他有提過類似的東西。其實人生就是在打發時間，打發時間的東西，重點是要找到好玩、有趣、有意義的。就算它當下看起來是所謂的「沒有生產力」，可是它會留下一些回憶。就像我現在回去玩 RO，我超感動。因為以前我們那種無所事事的夏天的午後，你就坐在家裡打 RO，雖然那時候感覺是浪費時間，可是其實也沒有別的事情可以做了。除非說你今天是有別的事情做，然後荒廢了那些事情去打電動，那當然不好；可是如果說是空白的時間，去找一點這些所謂「殺時間」的事情來做，它最後會留下一些回憶，你都會記得。你就記得說：「像我們 30 幾歲的這段時間，我們都在玩妮姬，玩得很高興」或什麼的。如果說你不是打妮姬的話，老實講你要回想這段時間，你可能想不到，只記得那時候在搞股票。

10:01

甚至你在搞哪一支股票，你都不一定記得了，只有一開始的幾個代表能記得，後面都不會記得，所以那段時間可能就變成是空白之類的。現在我就會知道說，這段時間我可能跟我的好朋友在打妮姬，那我回去玩 RO，就感受了一下我以前十幾歲的那種感覺。同時我也去陪小朋友，我們過了一個非常好的春節假期之類，就是所有東西都會串起來。就像有時候我去外面玩的時候，那時候跟大家分享過，有些地方我覺得它很值得紀念，就會去放一些音樂，讓它存在這個音樂裡面；後來去放音樂，你就會想到那個地方的回憶。有時候很好笑的是，你不一定是有提早規劃好。像這一次我假設要去存我的回憶的話，本來可能會想一些比較 Chill、比較放假、比較有南島風格的音樂之類的；但這一次就意外的，最後去儲存我們記憶的音樂竟然是 Bad Bunny 的那首《Monaco》，就是他唱 Super Bowl 開場的音樂。雖然很多人覺得說...

11:01

「欸這個人唱歌不好聽啊！」我不知道他在唱什麼，或是說在現場看怎麼樣，就像去年大家講說 Kendrick Lamar 不好之類的。但這兩個人其實我本來都沒有在追蹤，就是因為 Super Bowl 表演之後，反而變成是他們的 Fans。我就覺得說：「欸其實他們唱得很好啊！」我就很喜歡，而且平常可能沒有在聽這類型的音樂，因為這樣子反而把他加入 Playlist，就是很喜歡，那就變成這首歌存在我們的一些回憶。所以有時候也是很意外啊，就是你也不知道到底會發生什麼事情。就像是我可能在這一次的春節之前，沒有想到說哇！這個春節竟然會是有史以來我可能最喜歡的一個春節假期，因為平常我是超討厭放假的。我也沒有想到我竟然會認識 Bad Bunny，之前根本就不知道他媽 Bad Bunny 是誰；再來就是我也沒有想到我會回去玩 RO。本來是玩可能比較新的 RO 版本，後來覺得比較新的版本銅臭味太重了，所以又回去玩那種私服，最古老的那種。更沒有想到的是，這一次透過 AI 的幫忙，我玩的一些遊戲，包含像自動喝水或者有的沒的附屬程式，現在都可以直接 vibe coding 把它搞出來！這我覺得超好笑的，雖然其實這要花很多時間啦！

12:01

就是它並不是說弄出來馬上就可以用。它只是有點像說，你有一個非常強的程式設計朋友，你要讓他搞清楚你的需求，還是要花一點時間。但當然是有辦法啊！以前是不可能你自己搞一個外掛出來嘛，現在竟然可以自己搞一個外掛！所以還是非常感謝這個時代的一切，讓我們可以去享受這麼豐碩的果實。我本來是屬於比較懶的，嚴格上來說只要可以用買的，我一定用買的，根本懶得自己在那邊喝水之類的，有病喔！然後現在因為有些古老的遊戲，你根本找不到一些輔助程式，透過這個 AI 助手，很意外的就解決了許多問題。那很好笑的就是，我跟兒子在玩 Switch 2 的寶可夢遊戲時，我們去買了一個像是精靈球的控制器，可是我們不知道怎麼在 Menu 裡面切換寶可夢，因為它只有兩個按鍵！可是很奇怪，怎麼有時候可以進去、有時候不能進去，好像是很隨機的，在那邊亂按半天不知道。我就隨便跟 Gemini 形容說：「我現在有這個精靈球的控制器，」拍照給它看，「我想要進去幫我換我的寶可夢，可是我不知道按哪個按鍵，應該只有兩個按鍵。」

13:00

他就教我怎麼弄，然後我就解決了！所以我們真的是活在一個非常好的時代。最近的感受是這樣，大概跟大家分享一下自己的心得。希望大家在新的一年順利平安，工作賺大錢，當然最重要的一定還是健康，你的交友、感情什麼的，我覺得這是最需要去維持好的。因為這個時代老實講，賺錢好像真的不是一個特別難的事情。講這個不是要去膨脹或是舒服什麼的，你看一下全球的指數，過去這段時間，其實過去幾年對大家來講是一個非常非常大的恩惠。所以可能某個程度上，把大家在資產上面推了一把之後，可以好好的往自己內心裡面去找到真正的快樂，我覺得這是蠻重要的事情。
.
好，那接下來我們進入今天節目的話題。首先看了一下，就一樣，我們都會在每次的連假之後，去跟大家預先規劃一下接下來可能盤會開在什麼地方。這一次如果用最後的這個收盤時間來看的話，富台指把它換成台指期的話，基本上是大概在 10 點以內的一個價差，所以如果說在禮拜一的國際盤，就是說早上的 NASDAQ 或是說日股、韓股之類的...

14:01

...沒有什麼其他的變化的話，那差不多會開在一樣的地方，所以就是 No change，no significant change。當然，如果今天是看美股的話，就是不一樣的感受啦。其實老實講，美股應該要減碼更多，心中的想法是這樣子，只是因為我是把臺股減碼比較多，美股就稍微地調一點點，因為美股我都是比較長期在持有標的的，那就比較可惜啦，因為美股真的不知道最近發生什麼事情，整個狀況是比較差一點。所以簡單來講，就是在新的一年，我覺得大家應該是用一個放假前的態度去面對就好了。你也不一定要立刻地去把所有的部位都尻回來或什麼的，因為指數是差不多停在類似的地方。只是當然有很多的資金，像我們知道一些槓桿型的資金，然後是一些偏交易面的資金，他們很多在放假前會撤出；那以及「丙種」，也就是去找那種場外的金主墊錢的資金，這些都會在之後的一段時間去補部位。他們不一定會補很快，可是他們就是會補部位。所以之後的一段時間，就是如果國際盤沒有出什麼大事的話，我個人覺得台股可能會有一、兩個禮拜的...

15:00

...那種買盤一直進來啦，因為過去賣東西的人都會補回來。那當然如果國際盤有出事情的話，那又是另外一個範疇了。所以其實市場都是動態的，隨時都有蠻多事情要去注意跟討論。最近在美股市場真的是發生了蠻多事情啦，那我們就簡單跟大家討論一下。
.
首先比較大的事情，我個人覺得第一個就是對伊朗的戰爭可能要發生喔。因為在這個北約這邊，以及波蘭的領導人都有提到，反正就是希望大家可以盡快地去把僑民給撤出來，還在裡面的要趕快閃啦！因為你不閃的話，你之後可能就沒有機會閃了。所以當大家都給出這麼明顯的一個...這已經不能夠說暗示了，就明示叫你趕快出來，那我覺得發生一些區域衝突的機率就會出來。戰爭這種東西老實講很難說。以前我也覺得說，當大家已經知道有戰爭發生的時候，可能就視為是「已反應」嘛，因為前面早就已經各種佈局啊，或者是一些先知啊、國防部的高官什麼的，他們早就知道了嘛，所以大家都會先去做動作。可是最後面在那個 2022 的...

16:00

...烏俄戰爭之後，發現好像不是這樣的一回事。市場真的沒有所謂的「絕對一定是怎麼樣」，沒有這種事情。有時候會反應，有時候不會反應；有時候是延遲反應，有時候是提早反應；有時候是過度反應，有時候是反應太少，後面要補跌什麼都是有機會的。像 2022 的烏俄戰爭，那時候大家覺得說反正那就是一個區域戰爭嘛；其實你現在要看，那就真的就只是一個區域戰爭，你看指數全部都跑到新高去，可是那時候就跌一年耶！當然那個跌一年，會是因為烏俄戰爭還是其他理由，到現在都沒有一個真正的結論。有些人說是供應鏈的去化，像我自己就會傾向認為是供應鏈的一個去化；但有些人就覺得說，那其實是戰爭造成的一系列的影響。所以一樣的道理就是，我現在也不會用一些比較輕率的態度講說：「這個戰爭不就大家都知道？伊朗那個不就是世界上某個角落，所以不一定會有事情」不一定，我覺得就是有可能還是會有事情，所以自己會稍微的警覺一點啦。那具體上要怎麼樣去做呢？我自己是不習慣去把所有的標的賣掉，或是大減碼什麼的，我只能夠說就是：假設我要買東西，我會買慢一點；假設我要賣東西的話，我可能會稍微賣多一點，類似這樣。

17:00

所以它是一個比較細微的調整啦。應該說就是讓自己的心理去調整到，你知道說，如果後面發生事情的話，你不會有恐慌的產生，不會突然間恐慌到想要把東西都賣光；或是如果後來突然間突破，你也不會想要去 FOMO，馬上把東西追回來。因為你知道這些事情可能會發生，這個對我來講可能是比較重要的，就是你要去有這個 Awareness。這個可能是我自己會想要聚焦的東西，持續關注後面伊朗的一個狀態。
.
然後再來就是美國的關稅相關的話題。今天可能佔據最多新聞版面的，就是用 IEEPA 去課關稅，這個是被最高法院給否決掉了。那實際上我覺得這件事情不能夠算是一個所謂很大的新聞，也就是它算是可以預期的事情，只是當然它還是在報章雜誌上面獲得很大的一個篇幅。昨天我們看了一下市場的反應，他是把它當成是利多解釋，你就看到東西有在上漲。但其實我自己跟身邊的一些朋友討論之後，我們自己比較偏向這算是一個利空。當然我們不會講說這就代表是我們看錯，或是市場已經證明怎麼樣。

18:00

因為很多時候大家去拿一天或是兩天的市場反應去講故事，高機率就會被打臉，有時候是這樣先反彈一下，然後之後繼續屌殺之類的。我們當然也不會去做一個預言家，去猜說市場一定會怎麼樣走，這不是重點。重點就像前面講的，我們只要做好相關的準備，有各種部位的調節，你要買快一點、買慢一點，這都可以當成是一種輔助。其實像我自己會認為說，這次的事件算是一個把不確定性又典更高的一個...就是對市場其實是比較偏 Neutral 到負面的東西，而不是偏 Positive 的東西。因為現在外面有一些討論，我覺得想太多。包含說川普要怎麼樣去退這個關稅的費用？大家可以怎麼樣去提告美國政府？或是甚至有一些聽眾在我的 Telegram 就 Tag 我，然後問說這個企業要怎麼樣去把這個關稅重新地認回來？我自己是覺得，大概有 98% 到 99% 的信心指數是：這關稅是絕對不會退的！剩下的 1%、2% 是搞不好一些個案有機會發生。可是我覺得整體來說他不可能去退你關稅。這個關稅如果他這樣退下去的話，首先第一個，他要不要選舉？

19:01

後面不用選了啊！你搞一齣大戲，搞到整個這樣人仰馬翻，然後大家...包含說高層的一些官員，或是一些比較中低階的、第一線的員工，每個人在那邊研究你的關稅，弄到半死，然後你跟大家講說：「欸不好意思啦！失誤啦！從頭來。」我覺得這個機率是極低啦！即便現在沒有人在討論這個，可是我覺得這個機率是極低，就是他課下去就是課下去了。他接下來要做的事情是什麼？我覺得他一定會發作。接下來一段時間，就一定會看到他開始去媽的各種招式。他其實現在就已經開始在打了嘛，因為這個 IEEPA 的關稅就算是被擋住的話，他其實有太多的東西可以用，而且那些東西其實是已經經過很多次的法律挑戰了，像是什麼 232 條啊、301 條啊。他現在最新要拿出來的是這個 122 條，先給大家一個 10% 之類的 Universal 的關稅。所以他其實有很多的法源依據可以拿出來然後照樣去，簡單講，他可以本來用一個比較大的架構、比較簡單的方式去課大家，那像他這個被最高法院給擋掉嘛，後面他可能就變成是用比較零碎、碎片化的一個策略。

20:00

這邊弄一點、那邊弄一點，反正還是會把你媽的課到家，該課的都還是會課。所以我覺得他頭洗下去，他是不可能退出的。他退出的話，反而他不只是不用選，他搞不好後面被追究一些責任之類的。所以一些去討論說這個關稅可能有機會會不見，然後前面談個半天其實是在白花費心思，我覺得這些是判斷失誤啦！實際上的狀況應該是他會去援引更多的法條，而他已經開始在做，後面我覺得會再做更多，去把他要達成的目標還是會去實踐。這個態度上可以說是非常的明確啦。也因為他有可能會去援引更多的法條來修補本來可能是相對乾淨、簡單的一個關稅架構，所以他有機會就會產生一些不確定性。那同時呢，我個人認為，過去可能跟美國沒有談得這麼好的，包含像是加拿大、歐盟，或是一些想要跟美國站對臺的，他們一定會藉由這次的機會...可能不知道，就是訴諸民意之類的吧，然後就講說：「你看他們最高法院都這樣判了，所以我們更應該要跟川普對抗」之類的。你就想說，如果他們有這樣子的想法的話，川普還在任內，你認為他會不會再去揮動下一次的重拳？

21:02

所以我個人是認為說，這次的事件，我不知道怎麼市場會去往一個利多方向反應。可能是因為美股已經爛很久啦，爛很久之後跌不下去就彈嘛。很多時候我們都知道，就是一個東西反彈不一定代表是好消息喔；一些那種股票他媽跌到要爛掉，突然間反彈，那不一定是好消息，那可能就只是跌深了，空軍回補一下之類的，這是有機會的。但我自己會比較傾向說，這其實是在後面添加了更多的不確定性。當然關稅本身的架構我們還是覺得說會維持，只是因為就像我跟大家提到的，包含說一些可能本來就跟川普是站對抗立場的單位、國家，他們可能會想要藉這個機會去發揮一下。然後川普稍微去反擊，反擊之後他被打他不爽，他要再反擊。你說這是不是又再一次的一個情勢的提升？因為本來有點像是說，關稅已經是告一個段落了吧，大家都談得差不多，就突然間又搞不確定性。其實我們在過往的訓練，最可以確定的一件事情就是：市場是不喜歡不確定性的！當今天有一個東西會有一些爭議，或者有些問題可能出來...

22:00

...有不確定性的時候就會引發一些 sell off。所以我自己是覺得，禮拜五美股的反彈，假設用短線去單純拿一個線型來看的話，會覺得怪怪的，怎麼會是反彈？如果是跌的話，我自己心中還比較舒服。所以有時候很好笑就是，看到上漲不一定會很高興，即便我們是多軍；可是還是會覺得，盡量要讓自己看得懂是最重要，所以看不懂的市場其實是我會更害怕，有時候我知道自己為什麼會賠錢，我知道說下跌是因為你們在那邊恐慌、你們在那邊亂殺，那其實我心中都是踏實的，可是今天如果突然間莫名其妙開始賺錢，有時候都會覺得怪怪的，就不是單純說什麼「有賺到錢就是贏家、有賺到錢就是爽」，因為其實那個論理跟推論的過程是非常重要的，所以看不懂的盤，其實我們自己會稍微地緊張一點。
.
今天早上在市場又出了一次針對資安股的一個屠殺，很好笑，我上禮拜才跟大家分享說，我覺得資安股其實應該是要可以看的東西；然後這禮拜，Anthropic 因為推出了一個新的 Cybersecurity Capability 的某種加強，反正就是 Cloud Code Security 的服務之後，然後一些資安股又全部打下去。那先講結論...

23:01

...結論是我覺得就是再一次的，Again，反正就是過去大家都是不相信 AI，現在大家變成過於地相信 AI。所以對我們的節目來講，我的心態是這樣子：過去當大家不相信 AI 的時候，我就是不停地在 Preach 說我覺得 AI 很屌；可是當下大家要去尬吹，譬如像前陣子尬吹 TPU，現在要尬吹各種「AI 取代一切」的時候，那我就覺得說，以我的個性，我不是故意要跟市場唱反調什麼，我就還是要去找一些可行性。因為我知道很多時候，其實所謂的大家看圖說故事的東西，你當下看起來是對的；因為廢話，你看圖說故事，臺灣一堆媒體人都在做這樣的事情，大漲就出來寫一個漲的故事，這真的誰都會。所以我覺得做這種事情是去降低自己的智商。你應該要持續冷靜的判斷，就算你可能是押錯東西，就算可能你被估值修正給修理或什麼，可是其實我覺得腦袋維持正確的去判斷一些 Fundamental 的事情是非常重要的！所以這一波我覺得跟前面對軟體做一個估值調整是差不多的一個道理，也就是說，反正就是把所有東西都混在一起，然後先通殺。

24:00

當然，如果要避免這樣子的局面的話，這陣子就先不要持有這些東西。那只是對我來講，因為有蠻多的軟體股是我長期持有的一個標的，已經持有可能數年了，所以對我來說，我反而是會想要找機會去補東西。因為過去一直沒有機會補，過去在漲的時候是非常兇的，所以反而掉下來會想要去找機會補。當然有時候補的時候會被修理，有時候也是被修理得莫名其妙。像前面的軟體我就認為說，它其實最主要取代的東西是所謂的 User Interface (使用者介面)，那你說軟體就完全用不到？這是一個很奇怪的說法。就連老黃都再一次地在訪問裡面跟大家講說，他認為外面在講說軟體要死掉是很奇怪的說法，因為你不會為了去使用某個東西，然後就重新發明一個...好像你要去運貨，你就重新發明輪子、重新發明一個推車，這個是沒有意義的事情，或是說它要花費的成本是巨大的。所以比較常會看到的一個案例，或是說實際上有在發生中的一個狀態是：所有的應用軟體現在某個程度上它會慢慢地走向一個 API 化的一個局面。也就是說 User Interface 使用者介面不是這麼重要，現在是讓這些機器人、讓 AI 直接去使用這些軟體，所以我只要可以串好、接好，就是可以去做使用。

25:00

所以過去可能有...舉例來說 A、B、C 軟體，它們背後的功能是差不多的，可能 A 跟 B 用起來比較順、這介面比較好。類似我們之前跟大家舉例的下單軟體，大家可能覺得 FT 的介面是好的、Robinhood 的介面是好的，可是 IB 的介面沒這麼好。像過去的話，介面好的就會變成是大家的一個選項；可是如果之後是在 API 化的一個時代的話，其實介面就不是這麼重要的一件事情。因為反正是讓機器人去看嘛，所以可以去執行更好的 Result，就變成是最重要的一個指標。其實我覺得這樣的發展對整體的人類來講都是更好的。因為過去可能你會買一堆 Seats，那這個 Seats 你不一定都有用到，或是說就是去佔空間花錢而已，表現也不一定極好之類的。可是現在反正都是用 Result 去做計費，所以它並不會去重新地定義，就這些軟體就不見了，因為你還是要有這個 Application (應用程式) 的層面，你不可能沒有 Application。只是像它在 Agent Layer (代理層) 這邊，可能就是會變成是最有議價權的東西，因為它可以去決定要去使用哪一個軟體的 API。最後面一定還是會有一些所謂的「贏家的 API」跑出來，只是在這段時間可能因為...

26:01

...它是一個比較劇烈的變化，所以導致市場這樣的一個情形產生。那如果去看這一次的 Cloud Code Security 的話，也是差不多的道理。嚴格上來說它是某一種 SAST 工具，也就是說它是靜態地去偵測，你今天可能一個程式碼寫好之後，裡面可能有一些漏洞，AI 幫你弄出來的東西或是你自己弄的東西，它其實是有一些漏洞的，這些漏洞是可以在一開始就去把它補好。只是說你可能過往用人力去掃，不一定可以看得到；就像它的 Blog 所寫到的，有些東西其實在那邊很久了，它是有一個漏洞在那，只是你沒有注意到。現在 AI 去幫你看了之後，它可以把這個漏洞補起來。所以像這種靜態掃描的工具，嚴格上來說，它在現在所謂的美股上市的資安公司裡面，它們都只是其中的一部分的佔比而已 (就是它一部分的業務在做這個)，但它並不是現在主流去做防護然後在追求的東西。所以某個程度上是說，在 Claude 這裡它像是發表了一個：「我現在可以讓你的 Code 更加的完善，你在 Vibe Coding 的時候可能會出現一些漏洞，可以幫你補起來。」然後大家就直接把它跳躍去解釋成，反正就一樣我講的黑白的思維，他就認為說...

27:00

...「所以這就是某種資安的一個突破，所以資安公司都去死！」但它其實跟資安公司在努力的方向不一樣。舉例來說像是我自己喜歡也是長投的公司 Cloudflare 來說，它的重點是去擋住那些暴力的流量，或者說在之後的 API 取用上面，它其實都是受惠的，所以它其實跟這個 SAST 的故事是不會有什麼衝突的。那再來像 CrowdStrike，它很多的應用範圍其實像我們都知道說，在 Google 或是 Microsoft 的機房裡面，很多時候你看到伺服器裡面它就會掛一個 CrowdStrike 的 App 在裡面。那這個 App 它其實本身的空間是極小的，只要佔據一點點的空間，就可以做很全面的一個防護。這是怕說人家用各種快速的方式要去突破你的時候，你可以立刻去做封鎖跟阻擋。那它跟這種「去把靜態的 Code 把它更加完善」，也是有一定程度的差距。當然我們不排除市場的情緒有可能在反應說：「OK，它現在慢慢地又在往前走一步了，所以會不會它最後面就走到這些 Application 的那種最專業的專案去搶他們市場？」這個當然是有機會的。

28:00

那當這種事情發生的時候，它會產生的一個狀態就是：有可能就是在估值上面去做一個壓縮。可是很多時候我對這種事情，我之所以不會覺得特別的悲觀的主因，是因為我認為當很多的新工具出來的時候，它某個程度上，像我們很常去援引的 Marc Andreessen 的一個訪問就有提到說，人們常常會去低估某個新工具加入之後所導致的這個 TAM (總潛在市場) 市場的一個變化。我隨便舉一個例子，像大家看到很多的 AI 模型對吧？大家很常會去做一個比較就是說「誰比較強」，可是這個我們大概在一兩年前跟大家說，這個比較是一點意義都沒有的。因為你今天比較強，明天就換別人比較強，所以其實只是輪流去當冠軍，其實也不用太在意說...因為像 OpenAI 它一開始是有最大的一個市佔，然後現在 OpenAI 的市佔就是被別人吃掉、慢慢地掉下去。可能有些人把這個當成是微軟搞不好在跌這個；但我自己也不會這樣認為的一個主因是，當這個市場可能擴大了百倍或甚至是千倍之後，你的市佔從 80% 掉到 60%、40%，其實你都是賺他媽一大堆的錢，你懂嗎？就是你本來可能在一個 10 塊錢的市場裡面...

29:00

...你的市佔是六成的話，你是賺 6 塊；今天變 100 塊，你市佔變兩成的話，你是賺 20 塊。所以它其實都是賺更多錢。當然在這個過程中不免地會有一些所謂的估值的修正，因為我本來假設是整個市場都是你的 (雖然這是一個不理性的想法)。這個其實在硬體上面有時候也會這樣子，就當某個人新驗證進去的時候，很多時候市場就會直接去反應說他是一個 Sole Supplier，就只有他、只有他是要提供所有東西，所以先給他一個恨天高的估值；然後最後發現說沒有啦，幹其他人都要進來，所以就看人家屌殺、亂殺、亂砍，有些東西甚至直接跌掉五成之類的。可是等到大家冷靜之後就發現說，沒有，其實整個市場是變大的，因為伺服器出貨太多了，所以本來就不可能由你一家全部吃掉。今天就算你的市佔從本來的 100%，類似可能最早幫 NVIDIA 打 L6 板子的就是緯創去陪他練功，然後後面被鴻海去分，可是你會這樣就說緯創就沒有辦法賺到錢？沒有！其實他還是賺得比本來很多很多的錢，那他的股價還是比數年前是高很多很多的。所以就是有點類似這樣子的一個道理。當今天市場可能變大，當今天大家可能對資安的 Awareness 變高之後...

30:02

...它不代表的是一個「提早進入紅海市場」這樣的一個狀態。這也是我們很常跟大家溝通的一個觀念。雖然在這陣子可能有些人會覺得說：「操媽的！你講這些東西好像在市場裡面感覺不是這樣子！」沒有，因為其實現在你仔細看美股市場，就剩下的光通在漲，其他很多東西老實講都在去死。可是你會因為他們死，你就要像 2022 一樣嗎：「科技巨頭是他媽垃圾！然後什麼高速傳輸或是一些 AI 相關的某些東西、軟體或什麼的都是他媽垃圾！」其實這個觀念是不對的。所以我們其實一直跟大家溝通的是，你還是要冷靜地去做判斷。因為有時候市場就會修正，然後我們以後一定也會遇到像 2022 那樣子，搞不好一跌跌跌整年的。可是這不代表這些東西是他媽垃圾，所以其實冷靜地去判斷到底它影響的範圍是多大。那等到它塵埃落定，雖然有時候塵埃落定會比你想像中來得久，舉例來說像我前一波在加碼特斯拉的時候，我覺得 300 就是很好的一個價格，就加了；結果它跌到 200。它跌到 200 我是有傻眼！所以其實我加碼的 Range 其實只有大概 40 塊 (320 到 280)，我是沒有想到它會再往更下面。

31:01

那最後面它就是跑到 400 多，然後 400、500 大家拼命狂追，這時候你就可以反過來丟一點東西給人家。可是你就發現說，在那個 300 多往 200 的時候，整個市場一定都要跟你講壞消息。我覺得大家都是看跌在那邊說跌，然後看漲屌吹什麼他的 Optimus、他的 FSD 要大滲透，結果他反而是上不去了。因為可能有些人就像我們這樣，你們在那邊嘴砲的時候，我們就可能收一點。所以我覺得我自己還是會比較傾向站在用甚至是可能看起來有點傻呆的方式。「大家都在sell，為什麼你還是會去看這個領域？」因為我覺得其實怎麼講，在市場上最明顯的、房間裡面的大象，就是老黃都直接跟你講說這個判斷有點問題，可是大家還是要往這個方向去判斷，那就沒有辦法。有時候市場就是會有這種恐慌的情緒出現。所以對我們來講，反正每次也是一種押注，只要有控好自己的風險就好。就是我不會認為說，像這個市場我覺得他在犯錯，他媽我梭哈跟你幹，不一定；因為有時候就算你贏了，可是最後面的估值還是回不去，那個是有機會的。所以這個也是我自己會稍微警惕一下的。

32:00

所以以上稍微跟大家分享一下最近市場的一些狀態。整體來說我是覺得，從年前我那時候就認為是偏比較警戒的一個狀態，到現在我還是會是處於一個比較警戒的狀態，因為我覺得開始有蠻多事件出來。那只是我非常意外的一點是說，亞洲股市強到沒朋友，太誇張了！韓國股市因為記憶體把它往下帶，日本股市卻超強。那我手上的日本的股票，翻倍的已經出現了複數個了！就是本來根本沒有想過，日股那時候只是配置的一環，其實也沒有放很多錢，只是想說應該會慢慢動吧，結果竟然全部開始翻倍！高市上去之後直接做壞掉。亞洲股市超級強，臺灣股市也是。其實本來前一波在往下跌的時候，要去try季線的時候，我就覺得說應該要休息一下了。我自己心中其實是覺得應該要休息，所以才在那邊去做減碼。只是後來因為殺恐慌，所以你恐慌我就補一點，恐慌我就願意補啦！可是整體來講，我這個盤面老實講，現在已經是有點處於那種看不懂的狀態。我自己跟身邊的一些朋友請教，他們也是覺得有一點看不懂。可是一般在這種看不懂的局面...

33:00

...我們不會因為這樣子就跟市場對著做或是怎麼樣的。在我們的做法就是：你就多打一點電動。你可能就不會去壓得太大，你就多打一點電動，然後去觀察一下後面的一些發展。所以簡單跟大家講一下最近的一些心得，大概這樣。接下來我們進入 Q&A 的部分。

QA

.
下面一位，Stefan W.G.：
千辛萬苦留言，海外非 Apple 手機的遠古聽眾，希望能夠被唸到留言。之前在 Apple 跟 Spotify 都試錯了，試了很多次還是失敗。之前在臺灣旅遊的時候，在鼎泰豐的門口遇見孟恭跟 Lisa，有幸跟老公拍了一張照，超級幸運的，可惜太害羞沒有說到太多話，其實超想要抱一下的。感謝老公多年的陪伴，剛畢業只有 2 到 3 萬美的迷你菜雞，現在已經是快 20 萬的小雞菜，學到了很多股票的知識，希望有天可以跟上老公的步伐。最後祝老公新年愉快，新年快樂，身心健康快樂，順心如意。PS. 好久以前有聽眾推過的《Young Sheldon》是《TBBT》的衍生劇，很好看，小時候的 Sheldon 很可愛。

34:00

跟 Noah 一樣可愛，一定要看！
這個好久了，以前我自己會在飛行學校的宿舍整天在看《Big Bang Theory》，後來就脫節了。可能有空再把它複習一下。可是我們下禮拜要收心了，所以我電動應該也會少打一點，會專心地去做自己的工作。那 OK，我也是覺得非常幸運可以遇到大家。像我昨天去吃 Ember Hill 的時候，幹，第一次遇到這種事情！平常可能我去一些地方，我知道會有一、兩組的人跟我拍照之類的；我昨天去 Ember Hill，不知道發生什麼事情，我出來就是外面有十幾個人要跟我合照這樣，所以對我來講是受寵若驚。其實我至今都不知道發生什麼事情，我不覺得我有做什麼事情是值得人家來跟我拍照的，我至今是搞不清楚這件事的，所以還是非常感謝。然後在昨天也是有一位聽眾講說他是美國回來的，回來臺灣看一下，然後就剛好遇到了，所以緣分啦，那就是緣分啦。
.
下面一位，Will Lin：
初五開工，祝主委孟恭大大馬年順遂，操作跟家庭平衡美滿。我是潛水很久的老聽眾，今天第一次留言，從金融海嘯那年進入市場的。

35:00

我是一個人生活過 2400 週的老快樂寶貝，算起來好像經驗豐富，但每隔一段時間就會幹蠢事，然後重傷。每次在各平臺不經意看到有人問「什麼什麼標的會不會漲」，突然想藉孟恭這邊呼籲一下：孟恭大在節目的字裡行間，都已經告訴過你：「標的好，會不會漲他也不知道。」確實是這樣！兄弟你要會的是：如果漲了是怎麼處理？如果跌了怎麼應對？之前看過一些猛男的持倉，真的噴射的也大概就 20%，怎麼可能會上網問一支，就會覺得帶來高報酬？就算有也是賽到的好嗎？我可是一路受傷、始終如一的「快樂寶貝」。幸有癌大跟我一正一反，一定會引導你走上成功大道。祝全體聽眾馬年每天晚上睡得著，穩穩賺、快快富。
非常感謝這位老聽眾的一個 Feedback。現在大家都喜歡去謙稱自己是「快樂寶貝」。老樣子，我覺得你有意識說自己可能哪邊做不好、你可能是快樂寶貝，或者是好像我自己很常跟大家反省說「我覺得哪邊沒有搞好」，我覺得這些人嚴格上來說，都不會是快樂寶貝。你只要有病識感的，都很難會是快樂寶貝。

36:01

快樂寶貝就是你搞不清楚狀況，然後還在那邊大放厥詞的，才比較偏向是快樂寶貝，所以大家真的都是很謙虛。再來就是，其實這位兄弟講的內容，我是認同的，包含說像是「這個標的會不會漲不知道」。我們只能夠說我們有信心它會漲，只能夠這樣講。就類似說我去做一些押注的時候，我知道它有可能會漲，可是它有可能會跌爆。舉例來說像我最近在押的東西，像光通，光通就暴漲。像是不管這個 Lumentum、Coherent，或是上游的 AXTI，這個都帶給我很好的報酬，衛星也賺錢。可是像是高速傳輸，至今老實講，我真的是不知道 Astera Labs 在跌什麼，我真的是不知道它在跌什麼！因為在我們看到的東西，就會覺得說它沒有這麼不堪，怎麼會這樣？同時又讓我想到另外一支標的 AAOI，幹這也是超多人喜歡的標的，臺灣很多人在搞，AAOI 之前你去看一下它怎麼洗的？你根本不可能抱住，我們身邊超多產業界圈的人是押爆，你知道為什麼嗎？因為他們還會在林口辦場次，所以我們身邊超多人滿倉這個，然後全部被搞到賠爆！

37:01

然後突然間可能大家不想搞的時候，就噴爛了！所以有時候這樣，我當然不是暗示說 Astera Labs 一定會噴爛，只是有些東西你真的是不知道它為什麼會這樣子。就是我們是用一樣的邏輯跟思考去做這些配置跟押注，可是就不知道。像以軟體股來講，我在押軟體股的時候，在臺股我買了一個我覺得很喜歡的軟體股，然後那個至今的報酬基本上就算是零啦！就一年多快兩年了，幹都不會漲啊，都停在原地啊！可是那時候我買的美股，像 Palantir，那個最高的時候是超級多倍，你根本不知道發生什麼事。當然現在有在吃一些回吐，那其實在 80 幾塊我就有減碼一些，後來噴到最高點的時候，我也沒有賣在最高點。像這個 Cloudflare，我也是相信它會漲，只是它怎麼會漲輸 Palantir？因為在我看來它應該要漲贏 Palantir。然後其實我覺得最應該漲的 Confluent，結果後來它被收購了，被收購就算是結束了，其實我也不知道後面會發生什麼事情。可是那時候理論上，因為它的 Market Cap (市值) 是最小的，然後我覺得它想像空間也很大，可是它就是漲輸這些東西。所以我也沒有想到說，可能在臺股或是說 Confluent 這個軟體股...

38:00

...它會跑輸 Palantir 跟 Cloudflare，這沒有想到。所以其實有蠻多東西對我們來講是很難以預期的。我們只能夠說，我們可能在自己的經驗或是判斷之下，我知道說信心指數這個東西，我覺得有六、七成的機率會漲；類似我們在玩 RO 衝裝，它就算告訴你有六、七成的機率會過，可是也有可能會爆，所以不知道，真的不知道。所以對我們來說，你後來去觀察，我覺得有時候這樣，就是 Fake it till you make it。然後當然不要很負面地解釋說你去仿冒，不是這樣，就是說「模仿」，大家都從模仿開始。其實我們去看一下身邊一些厲害的人的 Portfolio，其實重押型的人還是比較少一點，有，可是比較少一點。絕大多數就是可能他也是押個十檔、十五檔這樣子，裡面有些輸、有些贏；只是因為整體市場，你知道大家最差最差都還是會賺到一些 Beta 或什麼的，所以其實長年下來都會持續地去賺錢。有時候會有一些失敗的東西，有時候會有成功的東西。重點是說，你不要在每次的操作裡面迷失掉自己。我們有些身邊朋友會迷失掉自己，就是他一開始可能就是照大家這樣子的配置去弄，然後穩穩的有賺。可是有時候你發現說，那種大賠都是發生在...

39:00

突然間「信仰之躍」，突然間可能看到某一支標的：「幹，就是它了！」然後就梭，然後可能就因為這樣就爆了。那當然也有人是因為這樣子，就是過去大家喊出來的一些名字，很多都是押到單一標的然後直接飛天的，有這樣子的人。只是我覺得還是慢慢來比較快，所以我還蠻認同這位兄弟的說法。當然你要去賭那種財富列車、要拚一把快的其實也是可以。這很多時候會超乎你的想像，我覺得像 Palantir，現在大家都覺得它是一個不好的標的，可是前面狂噴的時候大家覺得很好；再更往前，老聽眾應該知道，我們在 IPO 的時候上車，IPO 上車的時候它跌到破發，其實那時候我心中就有在想說「有沒有可能有問題？」你知道為什麼會這樣想嗎？因為過去就遇過類似這樣、最後面就真的有問題的東西。那只是最後面還是有成功地 Hold 住。可是到 20 幾塊的時候，後來我就把它換成是 LEAPS Call，這應該是三、四年前的節目跟大家分享；結果那個 LEAPS Call 全部變歸零膏，也就是說我賺了翻倍的東西然後在那一波就變歸零膏，因為賭太大，把它變成是選擇權然後爆掉。最後面再回去報仇的時候一樣是 20 幾塊上車，只是沒有想到它竟然可以衝到一、兩百塊！

40:00

那時候也是想都想不到，所以很多事情是超乎想像。或是像近期的那個，幹，日股的 Meiko 真的傻眼！我真的是沒有想到說它竟然可以這樣子，誒，翻倍了？才幾天？所以很難說，真的很難說。然後過去可能大家覺得不好的東西，很多時候都會 Sexy Back、突然間轉折，過去大家覺得很爛的東西突然就變很好。那種可能像以前的記憶體，大家覺得不喜歡，現在記憶體是最噴的東西；然後可能現在大家覺得說 MCU 是他媽的垃圾，可是我自己隱約地覺得，MCU 或是被動元件有可能就是下一波的東西。所以都很難說，市場是動態的，要隨時去維持腦袋的靈活。那有時候會在網路上看到一些那種可能整天想要怪天怪地的，其實不用太在意那些人，因為一段時間輪班他們就會換人，因為他們就死了。
.
下面一位，蓬兒：
孟恭你好，我和男友都是你的骨灰鐵粉，第一次留言必中我知道，真心希望你能夠一直陪伴廣大癌寶們。你的觀點分享總能夠給我們滿滿的力量跟視野，我們常說的話是：『就像股癌說的……』。2 月 24 號是男友的生日，請你用美國店長的聲音祝男友小蓬兒生日快樂唷！

41:00

「轉職順利唷！順利健康減重 15 公斤唷！最愛你了～」
那他聽到孟恭的祝福應該會開心地飛起來～感謝祝您一家平安健康。
非常感謝蓬兒跟她的男友的支持，希望你們平安健康快樂。
.
下面一位，0083：
癌大你好，這集結尾可以只說一個字「掰」嗎？(好。) 小弟一直想上來留言和你聊天，但一直不知道想要留什麼，所以就一直在潛水。現在只想要上來跟各位分享一個我跟兒子對話的內容。兒子兩歲半，有一天我在幫他換尿布的時候，因為兒子一直躁動難以控制，我就隨口說了一句：「快點穿尿布！不然等等小雞雞會飛走！」兒子停頓三秒之後，默默地回一句：「飛雞。」
這個兒子從小就講笑話，不錯。
.
下面一位，困寶：
做了一個奇怪的夢，夢到我開著孟恭借我的 Model X 載著你們一家大小出遊，路上有說有笑，跟諾亞玩得很開心。最後孟恭看了我的股票持倉，叫我聯電不要壓這麼重 (七成)，小心一點。請問我該聽夢裡孟恭的建議嗎？愛您。

42:00

非常感謝這個困寶的支持，竟然在夢裡還夢到我。老樣子就是...怎麼講？就是我自己還是比較喜歡先進製程，或是說所謂的業界頂尖的東西。這其實某個程度上也造成了，像我在景氣循環股的表現就沒有這麼好；很多那種...怎麼講，垃圾翻身的故事，我覺得我比較少做到，或是說就算做到也做不到全部。那以聯電來講，就是我去看它展望，我就覺得說我不知道你要押注它什麼樣的故事？就是說「成熟製程要突然間大缺」？可是中國這邊開這麼多成熟製程，所以我覺得不知道你買這個是幹嘛。可是如果說你今天跑去買世界先進，你跑去買 Vanguard 的話，我就會覺得還算合理，因為可能它可以吃到臺積電所釋出的一些東西。所以如果真的要去買成熟製程的話，我自己去選，這兩個我可能也會去選世界先進之類的。但很多時候像我這樣的一個想法...你就可以跟我反著做，因為反正我這個景氣循環股並不是特別會，說不定聯電後面就大屌噴，希望你一切順利。我覺得投資就是要相信自己。很多時候是這樣，就是你去聽別人講，你並不要去...因為有些人會講，他可能聽別人講完之後，然後去做一些調整...

43:00

...然後之後可能事與願違的時候，就說：「媽的別人害我！」所以很多時候我跟大家說，在股票、在感情都不要給建議，因為大家在對的時候都會覺得他自己厲害，可是錯了他就會去怪那個給他建議的人，所以千萬不要去給人家建議，我自己在節目也不給建議，我就講我自己的想法而已。所以怎麼講？就是有時候要相信自己。你的一些判斷你看起來是孤立無援的，大家都覺得說「現在就是要買臺積」，你跟大家講聯電你會被笑；結果搞不好拉到一、兩年要看報酬，聯電是跑贏臺積，這都是有機會的。這種我們都看過很多次了，所以你要相信自己！
.
下面一位，Qtent：
孟恭大您好，這已經是我第七次留言，希望今天一定要被唸到，因為我身負重責大任，要來幫我的寶貝實現願望。又到了我寶貝一年一度的生日，他不要臉的提出要「小三」祝他生日快樂的願望 (括弧：不要懷疑您就是小三)，那我只好來謝孟恭許願池許願。雖然已經過一段時間，但還是請孟恭用肌肉猛男的聲音祝我的寶貝阿庭一月二十七號生日快樂！很快就會找到你喜歡的工作，並且發揮你的所長 (幹這太長了啦！)；也祝你明年的績效火熱大爆射，每天開心快樂，事事都順心。謝謝你包容 (包養...不是包養，包養要保養，而且包養還不錯，包容我的一切)，我們要一起攜手邁向更好的未來。愛你唷！同樣的祝福也送給主委一家以及各位聽眾，大家都棒棒。
好那我們先祝阿庭一月二十七號生日快樂！雖然已經錯過，但沒有關係，一個月內都還是有效；就像是東西掉到地上三秒內細菌跳不上去，沒有問題。
.
下面一位，age：
Hi MK，試試看留言密碼。好久沒有聽到 GG 大了，他還好嗎？去年 FTX 終於還我錢了，又可以投入市場了，希望大家股市順利。
有有對！其實看到 FTX 的例子就要知道說，人生是有很多的希望的，錢還是有機會還給你的。這時候我推薦大家再去看一下恆毅吉他社的成果發表會，當我今天失去勇氣的時候我就會看那個影片，看完之後我覺得重新地充滿勇氣。那 GG 大的話，最近都還是過得不錯，因為 GG 大算是後來也變成是我私人的朋友，因為這個人真的非常有意思。他是法律專業的，那就我自己的理解...他後來也認識了一些朋友。

45:00

那也是我的朋友，反正就是說大家最後面，在可能...不知道某種諄諄教誨跟協助他之下，然後他其實已經連續好幾年都有在賺錢。只是他還是很習慣的，就是有時候他看到一個標的：「你們大家都說很好是不是？那我就來買一下！」然後就把他打下去。他最新的嘗試是，他買了 SNDK 跟美光。那 SNDK 因為我手上沒有，我是不在意；但美光的話，我覺得他會輸，我覺得他應該是沒有辦法把我打下去。雖然我上次這樣講的時候，最後面是被砸下去。我上次，應該說兩年前 (兩、三年前)，那時候是 Meta，Meta 後來被他搞爆；然後接著後來 Google，Google 我也是說不太可能，因為 Google 現在太旺了，結果後來 Google 也被他打下去。我們來看一下美光會不會被他打下去？我覺得...我真的覺得不太可能，而且劉德音買的位置也蠻高的，應該...應該還 OK 啦！
.
下面一位，澎湖要不要緊：
新年來，林口謝孟恭！雲端拜拜，前程拜山，拜股市，那裡面多幾個「您來財來來財來」。新年祝孟恭、主委一家人、各位聽眾事事順心，馬年大吉，身體健康，持股馬上都漲停！愛您，希望漲到爆炸。
.
下面一位，Ethan：

46:01

癌大大大大大，先祝癌大大大大跟各位聽眾新年快樂。我是內湖金融社畜，前陣子記憶體狂漲的時候，我賺到了人生第一桶金。在猶豫要不要持續抱的時候，聽到癌大某一集說：「市場不是只有記憶體可以操作。」然後就毅然地出清全部。但我在 1 月初就華麗退場，當然我也要謝謝老爸爸，房子拿去貸款才讓我有錢可以投資。聽到癌大從「孟恭」變「孟恭」，就覺得這是神蹟了吧！我每個月都會從公司的薪轉戶自動扣款給慈善團體，雖然不多，但希望之後可以越扣越多。那如果說哈利波特騎的掃把是光輪 2000，那孟子他爸的是孟母 3000 嗎？最後祝癌大一家人身體平安，事事順心，祝各位聽眾績效長紅。PS. 房子不是我叫我爸去貸的，是他貸完之後我才知道的。
好啦，反正總之就是...我覺得怎麼講？在股票這邊我沒有辦法去做太多行情的預測。因為有時候我們真的不知道，就像記憶體，我如果知道它會漲成這樣的話，我臺股的記憶體我是絕對不會賣的。那只是那時候還是選擇賣掉，賣掉就去做別的故事。

47:01

那其實現在看起來，我覺得很難說。就如果當時全部抱著記憶體，現在可能還是好一點點，就是會比我後來換到一些東西上好，那絕對的。因為記憶體後來是變超級恐怖的一個東西，可是拉長看不一定，所以我們還是會維持一些彈性。很多時候，當市場有一些那種最主流核心股出來的時候，你就會注意到，像以前的聽眾也會整天跑來問：「你為什麼不買海運？你為什麼不買一下什麼？」那時候大家最喜歡問一個生技股，某一檔生技股不是一堆人來問嗎？那我自己的習慣是這樣，就是說我不會把人生的勝負押在一支標的上面，所以我有做到我會做的、我看得懂的地方我做到就好了。那接著我就是 Move on，我就去下一個。所以其實是一種那種勇於去把遊戲重新開啟、重新挑戰的一個心態。那當然有時候你可能搭到一個東西，然後搭到底賺翻，我恭喜你！可是其實也很多人是，在搭一個東西最後抱過一座山，什麼都沒有！所以還是看，這個都是很隨機的東西，希望大家都可以做出最好的一個判斷。那這個老爸是暖男！還幫你去貸款，讓你有錢可以去做投資，他去幫你扛風險的意思，要好好的抱抱自己的爸爸！

48:00

.
下面一位，Hong：
曾經想擁抱彩虹，盛開的花朵，那純真的笑容，突然有風吹過，那一轉眼只剩我。(這是什麼歌詞？可是我想不起來。) 主委新年快樂！想知道你平常都瀏覽哪些資訊，訂閱哪些內容？華爾街日報、Seeking Alpha、富邦證券之類的嗎？最重視什麼呢？
兄弟，你講的這三個東西應該是沒有辦法真的幫你帶來 Alpha。它可以看，就是它可以去幫你補充一些知識。只是怎麼講？就是說華爾街日報就是一個新聞，新聞對我們來講，你很難在裡面找到真的可以大賺錢的東西。當然有時候真的會因為看報紙賺錢，舉例來說，很多人說報紙都是反指標，那你看報紙，它可能已經跟你講很久說原物料漲價，你隨便買原物料都會賺錢。所以沒有這麼簡單，太多人都想用簡單的方式去釐清市場，誰是正指標、誰是反指標，怎麼樣做就怎麼樣...沒有這種事！市場就是很隨機的，就是它有太多的變數了。所以報導我不會覺得是你看了就會有效。Seeking Alpha 更不要說，它某程度上是一種加強版的論壇。那富邦證券的話就是 Sell Side，Sell Side 你有很多的選擇，那也不代表說看了就一定會怎麼樣。

49:00

因為有一堆標的，它可能設一個目標價，然後絕對都不會到；有些標的可能他覺得不行，之後就開始瘋狂地漲。類似之前發哥在下修的時候，全部券商跑出來，輪流每個媽的跟進趕快下修，後面就他媽屌蓋一個大的，然後現在大家又要跑回去上修了。所以很多時候你會注意到，他們也是某程度上人云亦云。不是要嘴他們，真的不是要嘴他們，我意思是說，就是這些資訊對我來講，它算是比較中性的，就是我不會認為說在這邊可以看到一些厲害的東西。那再來，當然我自己有去再做一些訂閱，像前陣子的話我是有訂那個 SemiAnalysis，只是後來怎麼說...因為我注意到我的資訊的速度跟他們是差不多的，所以就不需要再訂了。有時候我會透過這個方式去拉近一些資訊。現階段的話，我反而覺得近期越來越讓我返璞歸真的想法就是：你真的好好研究一個公司的發展，去看它財務數字的一個變化，持續有在賺錢、持續在成長，這可能是最好的一個分析。然後題材方面的話，當然你多訂有時候你就有機會撈這些東西；可是你去問那些訂很多的，他們也一定有時候會因為看太多東西，然後反而去踩到一些雷。所以真的都很難講。

50:00

最後面我甚至覺得說，投資搞到後來有點像選舉。可能為什麼有些大老闆，他們最後面都蠻迷信、會去拜拜，是因為你老實講，你真的努力到一個極限，你發現說人生中有太多東西是不可以控的。我覺得說你可能不知道，在 2019 年、2020 年，你打好了你的公司的底子準備要賺大錢的時候，或者說你在股票裡面剛好是賺到很多錢，要準備 All In 梭哈的時候，武漢肺炎，你可以想到有武漢肺炎跑出來？所以到最後我都覺得說，人生能夠賺多賺少，好像是有點老天給你的。你只要認真努力你一定會賺，只是說多跟少不一定；重點是說，下檔的風險是可以去控的。有時候當你想要去上頭、想要去 All In 梭哈的時候，很多時候都會在那時候幫你上一堂課，所以這可能是要比較小心的一點。其他時候就專注在...舉例來說你是有在工作的，我覺得是專注本業，投資就是把錢配進去然後慢慢放；如果說你的工作就是投資的，其實也不用問太多，因為你一定知道怎麼做。一般會跑出來問的就是他不知道怎麼做，或是其實你沒有準備好。就類似說，其實老樣子：每次在那邊問槓桿的人，其實你們全部都不適合槓桿。好，那這集就到這邊。