EP636 | 🌴

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭，本集節目由 NordVPN 贊助，最近準備要過年了，相信很多人都在規劃春節出國或是返鄉，回臺灣過年機場、飯店、咖啡廳幾乎都擠滿人，這種時候很常會使用公共 Wi-Fi，不管是查資料、訂住宿、訂票，或是臨時要處理工作，但公共網路的安全性比較難掌握，這種時候我自己會開啟 NordVPN，它會幫你加密網路連線，就算是在機場或是飯店用 Wi-Fi，登入帳號、傳資料或是使用各種網站都比較安心，而且連線速度穩定，實際上也不太影響到操作體驗,另外春節是旅遊旺季，我自己在查住宿或是比價的時候，也會用 NordVPN 切換不同地區看看，有時候真的會看到不一樣的房價，操作非常的簡單,按一下就可以切換地區，對於過年這種訂房訂行程密集的時候蠻實用的，像我之前在打手遊，有時候遇到像臺灣的海底電纜，如果比較慢的話可以跨區到別的地方，這樣速度就會變快，所以也是有很多延伸的應用，如果說你人在國外，NordVPN 也可以切換回臺灣的 IP，連熟悉的網站、平常用的服務，使用上會順很多，不管是出國過年或是返鄉途中其實都很適合開著，現在只要透過資訊欄的專屬連結

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感謝上天最後面小孩是沒有什麼身體上的狀況了，所以我們就按照原定計畫還是帶他們出國，本來我老婆跟我講說，就算可能小安哥還是持續有發燒或是有的沒有的，那我們就自己去吧，就是我跟我大兒子去，因為我都已經跟我大兒子說我要帶他去游泳了，那你突然間放鳥他，這樣他不是一個好的事情，然後我老婆是這樣講，可是我心中想的是沒有辦法，就我覺得整個家庭還是要同進同出，至少以現階段來說，我不知道,我可能覺得小孩子還很小很可愛吧，所以我就想要多花一點時間陪他們，所以如果他今天生病的話，那就大家一起不要去我覺得是 OK 的，搞不好他們國中之後想法就會改變，我就覺得說 OK 啊你破病你在家，那我帶另外一個健康的出去，這個可能是 OK 的，那還很小的時候就覺得沒有辦法

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那最後面就非常感謝老天的保佑，這個小朋友是以健康的狀態出國，然後出國之後呢，不知道這個地方是比較 chill，這個氣候比較好還是怎麼樣的，他們兩個感覺活動力都大幅的加倍，大的本來在歐洲整天給我打 Astro Bot，打到他媽說他會不會是電玩中毒，我說應該不是，應該是因為羅馬真的太無聊了，因為我的大兒子他在臺灣他就不玩 Astro Bot，包含說我們中間回到臺灣的那個短短幾天，他連開啟 PlayStation 都沒有意願，他就整天在玩他自己的玩具，所以我覺得可能就是在羅馬家那邊太無聊了，所以他就整天在那邊打電動，那回到家裡呢，他可能頂多就是看一下 iPad 之類的，那可是到這邊呢，他就只有吃飯的時間，可能會要求要看一下 iPad，那其他時候呢他都是，整天在游泳池附近走來走去，或者說就在房間裡面衝來衝去，在 VR 裡面，看到什麼可以摸都摸一下，玩得非常高興，那小的也很好笑，小的就是整天去拿那個水果，然後抓起來丟到地上，那以前我會去阻止這樣的事情，那只是現在我就覺得說，反正我會把它善後好就好，這個東西丟一丟壞掉就算了

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因為我看了那個什麼，NelDeGrasseTyson，他在一個訪問裡面所提到的，他說你看到你一個小孩，那他抓蛋然後接著丟到地上，那很多家長就會崩潰，就要去攔他不給他弄，那他說他提醒你一下，因為那一顆蛋就是 40cents，就是一個便宜的東西，可是對小朋友來講他抓到這個蛋，哇這個蛋他同時可以是硬的，那可是他同時也很脆弱，你一放手他就會破掉，那甚至你還可以機會教育他一下，你看他破掉他是透明的，那透明的東西你把它放到，加熱的板子上面去，那你看他就會慢慢的變白，他就變成是可以吃的東西，他說這個對於小朋友的腦袋發展，是非常好的，那所以當我瞭解到這個時候，我就會開始去允許，當然是在我們自己的控制範圍內，你不要說我們在餐廳裡面，讓你的小朋友亂丟東西，只因為你想讓他探索，就我會覺得說反正在我們自己的 Villa 裡面，那我們自己的空間，你要怎麼樣亂丟東西，把這個水果放在地上什麼，那個是我們要吃的，沒關係就給你弄，反正最後面你不吃我就給猴子吃，所以我就讓他去做各種探索，那不知道是不是因為這邊的整個環境很 chill 之類的，他的奶量跟食量都變很大

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所以對於生父來講就覺得異常的欣慰，覺得說來對地方了真好，那這次是來住那個 Bulgari，我也不知道是怎麼念 Bulgari，反正那種精品不是有一個人都會教你說，怎麼樣正確念嗎，我不會念因為我真的不熟，那 Bulgari 的這個 Villa，是第一次來體驗看看，那因為聽說這邊好像是什麼，反正就在南海岸這邊最頂的住宿之一，我想說到底有多頂，然後每次看到人家在那邊尬吹，說什麼某個東西多屌，我想去看一下到底有多屌，那很多時候我去看的時候，我都覺得說其實沒有這麼屌，就是有些人他去完之後，他就把它吹了，那很誇張是怎樣沒有看過是嗎，那在我的感受就覺得說，他有點像是說兩到三倍消費的 Four Seasons，就是說在開銷上面，你是很有感的感覺，這邊真的是很貴，那可是除此之外，你可以獲得的服務，我感覺是差不多的，雖然他還是有一些蠻特別的地方，就像說 Bulgari 的團隊，他們會在你出飛機的時候就開始接你，我覺得這蠻誇張，就一般接你可能是等到，你出了移民跟海關之後

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然後他在外面舉牌，然後接著可能護送你上車之類的，那可是在這裡，他是在你出機門，你就突然間看到奇怪，你們怎麼可以在這邊舉牌說，你是 Bulgari 的，然後就把我們帶走，那接著就幫你去做，包含像是路徑的這種申報表格，然後問你說你有沒有填 EV 照，我說我們什麼都沒有，就來啊，他說好沒關係，我們全部都幫你弄，那就兩個小姐姐帶你跑大地遊戲，跑完之後送你到車上，所以我覺得就是可能在服務上面，又再做到更細膩一點，但這個細膩程度是不是每個人都需要的，我倒覺得不是，就反正你可能花比較多錢，所以他就是又再額外的更加照顧你，那再來在整個飯店裡面的其他東西，我感覺都差不多，就是那種住宿啊，或是說吃的東西，那或是說什麼游泳池整體的體驗，我覺得都是跟，就是你差不多在峇里島花到兩三萬以上，都是差不多的一個體驗，當然這次的海，我覺得是更漂亮，可能是在南面，那在北面的話你還是會看到人，就是你可能一望過去，你還是會注意到說，有些沙灘上看得到人或什麼，那這個南面的

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因為他是在懸崖上面，所以基本上你是完全看不到人的，然後在渡假村裡面也是看不到人的，所以我覺得可能某個程度上，就是你去付這些 Premium，然後就是跟其他的飯店比起來，可能相對貴一點，你是去買一個寧靜，就是你用錢，用新臺幣的力量，可能就塞掉了一些人，所以就會發現說，你在這邊走來走去，有時候一整天你是看不到人的，即便你在 checkin，你是知道所有人，可是他可能就是，把那個密度又降到更低，因為他全部都是 Villa，他沒有像是，有些會有飯店的形式，他就是全部都是 Villa，所以一整天下來，有時候你去那種什麼公共泳池之類的，你都是看不到人的狀態，我覺得這個可能蠻厲害，當然有可能是他要倒了，有可能是他生意不好之類，但至少就我之前的體驗，一些峇里島可能一個晚上兩三萬，三四萬或甚至到五萬人，你大概是會看到很多人，過了這個十幾萬以上的門檻，真的就是人是有感的變少，所以你如果是想要花錢去買一個寧靜的話，那可能可以推薦，可是如果說你只是想要去度假，感受一下那種南島的氛圍

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看一下漂亮的海柱，那種很舒服的泳池的 Villa，我個人是覺得說，其實不用花到這麼貴，你就已經有差不多的一個體驗，至少我們在峇里島，是已經跑過蠻多的 resort 跟 Villa，感覺是這樣子，另外一個令我印象非常深刻，就是這邊有保母的服務，雖然其他地方我相信應該也是有，只是我們這次是，額外有想到說可能需要保母，所以就稍微的問了一下，他們的保母是用那種外包的形式，所以我在想說，可能是因為外包他們有去做抽成，所以保母是唯一一個，我們感受到東南亞物價的地方，因為其他東西就覺得說，哇靠這個真的是貴，就真的是非常貴，因為可能是在度假村裡面，然後我老婆看了一下，她在敲計算機，我想說這個要點嗎，我告訴她不要想那麼多，就點就對了，因為我老婆有時候，她真的是在這個金錢上面，是比我還要再更加節儉的人，她很多時候就覺得說，這麼貴，我別的地方都可以吃到便宜的，我就怎麼樣，我說那是不一樣的概念，好不好就像牛排，你在外面吃，媽的你也可以說買一塊肉，回家自己煎，你的肉還比它好，很多人都會這樣去嘴炮，可是你就是來體驗的，你不要去享有的沒的

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很多時候我都要跟他溝通這個概念，你是在買氣氛的，你是在買服務的，你不是說什麼都是用那種原料去比較，那沒有意義，那貓每天帶你吃大補鐵板燒不就好了，所以呢，後來他就是有被我說服了，那就盡力的去體驗，像那個保姆的物價就是，哇靠，一整天下來，好像從早上 9 點到晚上的 7 點，我記得我才付了大概 80 幾萬的銀一噸，換算臺幣就是就 1000 多塊，就超級便宜，這真的就是東南亞的物價，而且這物價搞不好對他們來講已經是，他有再加錢給我們了，只是跟飯店的其他東西比起來就，哇真的是太便宜了，如果可以的話好想把你帶回家，反正就是保姆 Rika 把我的孩子照顧得非常好，那一開始小安哥看到他一直哭，可能就是不認識的人吧，不熟，然後就一直哭，然後我本來以為說，他可能會稍微的看我一下，因為蠻多保姆其實帶到我的小兒子，都會有點嚇到說，這個小朋友感覺是那種高需求的寶寶，感覺是比較難帶，可能會稍微看一下你眼神確認一下說，他這樣是正常的嗎，什麼的，可是 Rika 就是非常的照，然後從頭到尾就是把這個小朋友

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即便他哭，他就帶他去走來走去看看有什麼，然後隔天就變成是好朋友了，就是我兒子還會找他之類的，所以我覺得真的是有那種，有感的舒服放假的一個味道在，除此之外，我覺得就是在整個 Resort 跟 Villa 裡面的體驗，都是跟其他地方差不多，也就是說你除非是想要花錢買一個寧靜，不然其實不一定要去在巴黎島，然後一直去往那種很貴的方向去住，對我們來講，我們只是想說，我們平常都是跑北面西面，那些南面，那之後可能就去找看看東面，我看東面有一個阿曼，那可能也會想要去看看，到時候再跟大家分享，這個地方一樣是有那種四手聯彈，那四手聯彈價格也就是比 Four Seasons 貴，所以我就說他基本上就是一個，multiple 上去的 Four Seasons，但是服務的品質，你不會有感的覺得 multiple，因為他們都做得很好了，所以網上的邊際效應是第一點的，可是你會有感的你花出去的錢變多，當然反正就是這樣吧，就是度假帶小朋友出來，只要大家身體健康好像就覺得，反正其他的什麼有的沒有的，都不是什麼大不了的事情，只要他們開心就好，那在這邊也先跟大家拜一個早年

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雖然現在是不是早年我也不太確定，2 月 14 號情人節，今天祝大家情人節快樂，幹我又忘記準備情人節東西，待會請他們幫我準備一下，昨天是我老婆生日，生日我就有記得，我請他們幫我準備一下蛋糕，所以老婆看起來是蠻開心的，那今天是情人節，那再來下禮拜要過年，希望大家在新的一年，雖然馬是一個感覺蠻過動的生物，可是我很多時候都真的這樣覺得，因為像我現在去旅遊，都是很喜歡去走那種很 chill 的一個行程，就是以前可能是那種集行軍，每個地方看一看拍照上車，那現在就會變成說，我喜歡找一個地方就待在那裡，因為我發現說這才是真正的放鬆，所以放鬆之後，你的腦筋真的會變得更加清楚，那在判斷上也會下得更好，雖然馬是一個過動的生物，感覺讓他整天跑來跑去，但希望大家可以在奔騰之餘，同時也可以讓自己的心情放鬆，然後去做出更多更好的決定，
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即便這個開年，現在是非常兩極化的一個感覺，至少以我們自己的工作來講，在台股的表現極好，是好到很誇張那種，就是跟去年比的話

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已經快要做到去年的極效了，非常恐怖，現在才一個月，才一個多月就是這樣，可是美股的話完全待在水下，已經是在跌一個自己有點看不懂，想說你們到底在幹嘛，像前幾天就在跌軟體，然後現在跌什麼卡車司機，就只因為說什麼，AI 可能可以去最佳化路線，即便我們知道這 fucking bullshit，就已經是證實給大家看了，很多時候 AI 的一些 buzzwords，真的是喊得太高，你等到要驗證的時候，發現說他什麼小都沒有，可是被他嚇到殺下去的東西，可能就此躺在地上，所以現在就是 AI 到處在各地殺標的，以前大家都還不相信 AI，就是以前也沒有多久以前，可能半年前大家講說，AI 都沒有落地不知道怎麼用，然後現在大家突然間過動，AI 到處要殺人，然後每個地方都亂殺東西，但我覺得都是找一個理由去亂殺，可是至少自己的體感上，在美股這邊是不太舒服，有稍微的跑到水上一下下，真的是一下下，然後接著又再一次的掉到水下面，然後越掉越深，希望大家在今年投資表現也都可以不錯

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因為其他的工作表現什麼我不熟，那種投資表現我還可以，陪大家一起度過，在這邊稍微的祝福一下大家，大概是這樣，
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接下來我們來進入市場話題，首先先跟大家聊一下 Applied Materials，應材，應材的財報數字，在營收方面跟去年的同期相較，年增率是微幅的下滑，可是我們跟大家聊過很多次，財報最重要的絕對不是看上一個 Q 發生什麼事情，即便這個可能違反很多人的直覺，財報不就是看過去一季發生什麼事嗎，很多人說看財報做股票，不就在做這件事情，沒有其實財報最重要的東西是 guidance，也就是所謂的業績指引，就是它未來是怎麼樣，其實是比過去更加重要，過去只能夠算成是一種驗證，舉例來說你現在看未來，接著你等到一兩個 Q 之後，你再看它的財報，去驗證說當時你的投射對不對，可是如果你要做投資，要靠投資賺錢的話，其實你還是要看展望是比較重要的，這也是反映在，其實蠻多人在做股票投資，會有一個失誤是他們會拿，可能過去的幾季的 EPS，然後來算說他現在 PE 好高，這個其實到現在

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你看一些甚至是那種，怎麼說蠻多追蹤的可能分析師，或是一些粉專都還在講這件事情，可是這其實是一個超級錯誤的事，因為如果你用這樣的一個方式，你根本抓不到市場的一些主流飆股，你絕對抓不到，因為那些那種主流飆股瞬間噴上去的，他都是在噴未來的故事，所以你用過去算，你怎麼算都會覺得很貴，所以你永遠都買不下手，很多時候你想說，為什麼我手上都沒有那些，可能報酬率極好的東西，因為你總是用過去在看未來，這是錯的，所以投資不可以看後照鏡，你要看的是未來的業績展望，那當然未來的業績展望，他就有賭的成分，因為過去的東西是成績，白紙黑字寫下來，那未來的是大家的想像，那所以其實就是憑說誰想像的比較準，或是說他可以猜到別人的預期，這是非常重要的一件事情，那他的獲利跟展望，整體是大幅的超越市場的一個預期，那稍微有點到一些重點，我們簡單的跟大家帶一下，因為他其實會影響到產業上的其他公司，那首先提到說 HBM 的疊加效應，就是說他追求的不只是數量的增加，同時厚度也會增加，那厚度增加比如說他材料從 12 層到 20 層

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這個對應材來講就是一個非常大的利多，因為他會需要更多的材料沉積，然後跟化學機械平衡化 CMP 的製程，所以這些東西本身是應材的一個專業項目，所以對他來講，除了大家去算他的 HBM 到底賣了幾顆之外，你也要考慮說因為他的那個層數的增加，或是說代數的一個迭代，這個對他來講都是一個受惠，這是公司的第一個受惠點，那再來就是在檢測方面，冷場發射 CFE 電子數，這也算是應材的在檢驗方面，可能是居於壟斷地位的一個專案，那這個項目的提升對他們也會有持續的貢獻，以及 Glass Subtrace，Glass Subtrace 就是玻璃基板，那這個我們在 Intel 的封裝的時候，大概跟大家聊一下，這個是 Intel 可能非常強大的一個環節，那在後面可能隨著 Intel 的封裝，持續的在市場上曝光，可能大家有去注意相關的題材，那再來最重要的一點是他們提到說，其實那個營收都還是有受到一定程度的壓抑，最主要是為什麼，因為現在市場最卡的東西就是無塵室 Clean Room，那這個其實也跟我們之前跟大家

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所分析的內容是契合的，只是那時候比較可惜，就是因為臺積電開了一個 Capex，那這個 Capex 數字是極高，我本來也是以為說，臺股的設備跟廠務要直接噴出去，那算是跌破大家眼鏡，因為至少我們身邊蠻多專職投資人，都認為說那應該是一個很好的驅動，只是就從那個地方開始出貨，所以有時候市場就是這樣，會超乎你的想像，那只是在這一份的應材數字，你就可以確認，當時的判斷其實正確的，也就是無塵室就是現在市場的一個 Bottleneck，那當今天無塵室可以順利的去加速建置，那才會有更多的設備跟廠務的東西，可以去進場，所以就代表說今天無塵室可以蓋得更快，那大家的營收可以進來更快，那無塵室的廠商，因為目前是非常的緊繃的狀態，所以有可能他們在之後，也是有機會可以在價格上面去做一些調動，所以整體來看算是確認了這樣的一個趨勢，就當時是跟大家分享說，我們有觀察到這樣的一個情形，然後現在等於是在應材的財報裡面告訴你答案，就像是在 Meiko 的財報裡面告訴大家答案一樣，那等到看到答案之後

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我覺得市場的想法有機會就會改變，所以是我的話就會觀察一下，接下來的無塵室的標的又會不會開始打底，因為前面你真的不知道在跌什麼，老實講我真的是看不懂，有可能是前面漲多，因為漲多的時候就會跌，然後類似說美股的一些巨頭，像是 Google 也是出現一些回檔，像說 Google 這麼好為什麼會回檔，因為股票本來就上上下下，就有時候就會跌，那所以目前整體來看，覺得這個應材的數字極好，然後同時也幫大家開了很多的路線，包含說像是 HBM 的一個材料提升，那檢測的新的應用，然後或者是在這個無塵室的方面，如果可以變得更加順暢的話，那整個設備跟廠務相關的東西，他們的營收都會再更進一步的往上拉，所以是確認了這樣的一個趨勢，那對我來講就是去找尋一個見招拆招的機會，沒有說是這樣，就是一些動能的東西跳上去，我們可能是直接追，那追了之後發現說，他可能動得不太好，或是說開始回檔，一般這種時候我們也不一定急著下去接刀，我們會等你說，開始去踩到一些重要的均線，或是說已經可能數日數周沒有再破底，或是說甚至是直接拉一個破底翻出來

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那我們會再去做新一波的介入，那等於我們現在基本面這邊，是已經看到這樣的一個資訊，所以在股價方面就是去找，可能比較好的一個技術面，會再考慮去做切入，可是我覺得以下的市場的環境來講，其實以臺股來說太多東西可以做，所以不一定會選這個題材，那只是本來這個題材在臺積電法說之後，看到那個股價反應，我已經把它刪掉了，可是我現在就覺得說，我可以把它放回來觀察，那再稍微看一下後續的表現，因為產業方面是對的，那這邊還是要強調一下，就是這個產業方面的一些分析，有時候會跟股價感覺是脫鉤，就像我們在 2022 年，老聽眾都知道，新的聽眾一定不敢相信臺積電現在 1900，你知道那時候臺積電三四百塊的時候，你講臺積電是一個好公司，你會被罵，你會在討論區被人家臭爆說，你根本不懂股票或什麼的，那最後面發現說，其實不懂股票的是那些人，可是很多人都是看股價做事情，股價不好的時候就說他不好，股價好的時候就說他好，那我們其實是盡量避免這樣的事情，我們會在股價不好的時候，我們還是會去講一家公司，到底實際上他好不好，或是他展望是怎麼樣，因為我們是很相信一個概念，就是說出事情的都不是你的公司

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出事情的幾乎都是你的成本，也就是說，你感覺說這個公司是爛公司，是因為你可能套很高，你賠很多錢，但這個是自己要去改善的，而不是去，可能去隨便的抹黑一家公司，是什麼垃圾公司，因為人家的業績可能真的很好，只是說你要去找一個更好的介入機會，這也是我們想要努力的一個方向，
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那最近在市場上面，其實有很多討論，我們先稍微講一下 Palantir，因為 Palantir 是，這個 Michael Burry，他有發了一個，就類似做空報告的東西，他蠻好笑，他有去開那個 substack，反正就是一個那個付費訂閱，拿開去在那邊寫一些報告，那我只能夠說，我們之前蠻常跟大家聊到 Michael Burry，因為他有一些判斷跟觀念，我是覺得挺好的，可是後來大家應該有注意到，在最近有幾年，我在聊到他的時候，我是有點那種，調侃他的成分在，因為我就覺得，當然他曾經是被拍成電影的一個市場大鱷，他只是在現在的觀察之下，首先你先看他的 AUM，他的錢其實不多，他的錢其實甚至比我的一些市場我叫大哥的人還要少，就是你就可以想像說靠北，這個人他都可以拍電影，那是不是我的那些市場大哥朋友們

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他們全部都可以拍電影的，就是他的 AUM 真的是不多，那再來就是，他除了在次級房貸那邊，非常準的一個 call，雖然他可能時間沒有抓，可是我覺得時間本來就不好抓，然後再強調時間本來就不好抓，有些東西我們進去等突破，幹真的是那等到天荒地老，然後他才發生，那有些東西覺得比較幸運，像是這個衛星概念股像 Meiko，Meiko 我買不到兩個多禮拜報酬 70 幾%，然後這個我真的沒有想過，會有這樣的一個發展，但要知道說有些東西是，你有幸運買他就立刻動，那有些東西你買了他等一段時間才會動，因為市場可能就是看不懂，他就要等一段時間才會去發作，所以我們對於他，時機抓不準這件事情，我覺得是還 OK，那就是我不會去很講究這一塊，可是我也覺得說你的分析一定要有憑有據，那他其實在近期的一些分析，包含他講說什麼，Google 發了一個那種超長債，然後這等於是泡沫要破掉，然後他就舉，可能在過去有一些什麼網通廠，他們也發了類似的債，然後在外面爆掉，可是他沒有舉的是，有一堆公司也發了類似的債，可是他沒有爆掉，就是說他有點像是說，他只是想要去 justify 他的說法，他就找一些，怎麼講就 overfitting，你找一些可以去解釋

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你想要的一個方向的說法，來強化你的說法，可是實際上你並不是客觀的，你是有很多的主觀意識在裡面，那這個裡面又有可能，變成是有兩個可能性，一個就是說他是不小心的，那不小心的其實不好，這代表說你身為投資人，這是你的失誤，那另外一個更糟糕就是他是故意的，那故意的就更難解釋，就不知道為什麼他要這樣子，可能我不知道，很多時候都跟大家說不要拜神，或者說有些人可能喜歡聽我們節目，也會講說，股癌說的怎麼樣，股癌說什麼，可是我都要覺得說，反正你知道很多人，他可能走在他生涯的某個階段的時候，他就會可能年紀到了，可能今天是不知道，臨老入花叢或什麼的，他就會開始有些說法是很莫名其妙，到時候你就記得要跳車，我覺得這非常重要，就類似說我們可能小時候，我可以去參加過一些那種靜坐，或者說什麼抗議政府，啥小有的沒有的，然後那時候的一些領袖，然後現在很多都走偏掉，心中就想說，幹他們怎麼會走鐘成這樣，可是就還好我們沒有在拜神，所以這也是為什麼，就是我們有時候再去分享一些，可能在政治上面的評論

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因為有時候政治跟股票會連動，像我們去評論關稅評論能源或什麼，有時候會被人家嘴，然後人家就會說你是什麼顏色的，我都很想笑這些快樂寶貝，就是說你們就盡量拜神，然後有一天你的神都會讓你失望，所以千萬不要拜神，這樣就事論事，每個事件是怎麼樣，就用那個事件去討論，然後也不用去過度的怎麼說，就是為了要去尋求一個政治正確，所以盡量要用一個那種，可能包牌的方式，或是說考慮大家的想法，有時候不用想那麼多，就是我是一個以投資為生的人，那我的評論就會以投資的角度去講，所以這些東西可能有些人聽了不舒服，可是你要知道，因為我們家的生計在這個東西上面，所以我用這個角度去評論是很正常的，其實我現在會喜歡看這種評論，就是這種評論才會是比較對的，我覺得它不是用可能那種，立場或是一些顏色去做分類，它是比較就事論事，這個其實是還蠻重要的一件事情，反正總之就是在他的 Palantir 的分析上面，你就可以有感的感受到，我覺得他就只是想要黑這家公司，然後他就只是想要黑他，然後他的一些那種事實的舉證上面，都是用不太對的東西

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包含說他可能會去酸說，他沒有用自己的模型，那只是我覺得這一點，看你是用什麼樣的角度去做解釋，對有些人來講說，這個自己的模型是很重要的，類似說像之前不是在臺灣也有人說要搞一個臺灣自己的模型，那我們在節目裡面就算是用一個反對的角度，或說臺灣要去搞資料中心租賃，我都覺得其實是反對的角度，因為這兩個東西基本上，你沒有那種超級巨大的財力，你是很難去把它做好的，然後再來甚至連你的母語都會影響，如果你今天母語是英文的話，那我覺得去做模型，可能勝率會比較高一點，那所以其實不是要去唱衰什麼臺灣的產業或什麼，就只是單純的，我覺得世界上是分工的，就有些東西你可以做，有些東西你不能做，你要找到自己的定位，特別是我們人口也沒有到超級多，所以你能夠把一些產業做好，可能就非常重要，所以模型本身到底是不是一個非常重要的東西，對我來講，我會覺得模型後面，我的認知，我覺得它比較偏向是 commodity 的存在，也就是說這些 token 它就是一個 commodity，它就是一個新的大宗產品，然後這些東西，有點像是說我們的水跟電這樣

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甚至最後面你會有點難分高下，你會覺得說可能大家的水準都差不多，那其實我覺得隨著這個 AI 的推進，大家應該在近期已經有這樣的一個感覺，就是可能在之前你會感受到，可能在 AI 的推進上，那今天誰推了一個某個新東西，大家跳過去，那誰又再去做一個改版，大家又跳回去，所以你會換來換去，因為你會發現說他們做的東西有很顯著的一個差別，那可是到現在如果你去觀察這 AI 模型的話，其實你是越來越難去，發現說這個模型之間的一個差距，當然你整天在玩的那些 geek，你一定還是會發現得出來，那這也是我們會再過去聊到一個概念，就是那個 geek 不等於是所有人，類似說可能有些人去吃東西，他可以分的出來，那個東西的一個細微的差距，可是絕大多數人他可能是分不出來的，所以在 mass adoption 裡面，我覺得模型本身他可以當成是一個 commodity 的存在，所以其實我認為像 Apple 的方向就是蠻正確的，就是他可能已經發現他在模型的競爭上面是輸人家了，當然如果你有自己的模型是最好，因為他其實也是蠻夠格有自己的模型

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只是如果來不及的話，那其實可以去走一個，然後類似是你就放大家去競爭，那接著我去挑可能贏家來做採用，接著用贏家的這種模型來輔導我們自己的模型，然後接著去把自己的東西拉起來，我覺得這就是他現在選擇的一個，很不錯且正確的一個方向，就他去跟 Google 去做一個深度的合作，那這是一個正確的方向，也就是最後面你可能並不會特別在意說，在 Apple 的模型他背後是用了他自己的 fundamental model，還是說他是用了 Google 的 Gemini，還是他其實是用 GPT，因為對我來說我要的就是一個使用者體驗，所以甚至是像現在大家會用什麼 Clawdbot，什麼有的沒有的東西，那我們先不去討論說什麼資安，或是一些什麼有的沒有的問題，我們就討論說 Clawdbot 本身，他其實就是一個，我覺得在 agent 方面的一個 finalsolution 的一個雛形，那只是未必你會是綁定這些 App，我反而覺得說有可能是綁定一些硬體，舉例來說他是用在 Google phone 上面，或者是用在 Apple 裡面，那今年 Apple 的手機，如果他可以去幫我看我的 notes，那可以幫我看我的 G-Mail，跟什麼有的沒有的東西，全部都可以幫我去做閱讀

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那接著去幫我下判斷，幫我去做指令的話，那其實我跟這個手機，基本上就是完全的綁定，我就會完全的去依賴他，那我就沒有必要再去開一堆有的沒有的 App，所以現在大家在討論說什麼，某個軟體吃掉某個東西，甚至搞不好最後面會變成說，某個硬體要去吃掉某個軟體，就是先預先在市場前面，先跟大家做出這樣大膽的一個假設，那就是最後面還是會反覆歸正回到說，那到底誰獲得最大的一個硬體的採用，那可能他要去推的模型，或是服務就會是最成功的，那甚至是模型本身，並不是一個特別重要的東西，所以其實這些東西，我覺得需要時間去證明，可是對於我們這種，就是每天有在應用各種 AI 的人，我覺得我現在已經可以看到一些雛形了，所以我才會跟大家說，其實市場下一個說法說，AI 會取代一切軟體是一個很笨的事情，即便連 Jensen Huang 都這樣告訴你，可是還是有一堆人，我覺得為了流量，就一直去講那些非常聳動的東西，或是像我們之前非常喜歡 TPU，可是我們也絕對不會講說，什麼 TPU 可以吃掉一切，可是就是很多人喜歡 Po 這種他媽超垃圾的文章，那總之我覺得可以這樣講

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就 AI 會吃掉的東西是什麼，是那種，我們前面是用 CBase，或是說 TokenBase 的方式來跟大家分享，我覺得這些軟體的差距，那現在假設要用一個更簡單的方式的話，我最近有看到一個說法，我覺得這個說法是很簡單，直接明瞭的，就是說，哪些軟體是隨插即用的，隨插即用的軟體就是有可能會被 AI 給取代，那這個 AI 的取代也不是說什麼，哪一個人可以 vibe coding，然後接著就變成 next bigt hing，我覺得並不是被，可能某一個在家 vibecoding 的人取代，他會被取代的，而是那些巨頭，他們自己也會使用 vibe coding，而且他們掌握了模型，那就可以去把一些這種在，非常表面應用的軟體給擊敗掉，就是還有這樣的一個可能性，當然其實細部上，我覺得客戶的服務跟一些整合也是非常重要，所以並不是這麼簡單，如果說 Google 真的是做什麼都會成功的話，那就不會有過去一個說法說，Google 去投一些新創很多時候，像是把錢丟到水裡面一樣，所以其實大企業他們還是有他們，可以比較適合努力的方向，那有一些比較需要 terror mate 的東西，還是要交給小公司去做

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那只是確實就是大企業在這些隨插即用的軟體，我們隨便舉例，可能一些視訊軟體，然後可能是一些報表軟體，那這個他就是有可能透過 AI 的應用，可以快速的去取代，可是 Palantir 產品有一個比較特別的地方，在於說，他其實需要去派一些工程師，一些 PM 到你的公司裡面去，把你所有的資料都串連在一起，而且他不是單純的一個報表的呈現，他把這些資料都串在一起之後，首先串資料本身就不容易，因為那格式有千百種，那再來就是他必須要讓你可以在他的 dashboard 上面，直接就去下指令，而不是說我只是看到報表，那接著我要處理，我要再去開一把 10 個 app，然後去完成我要的任務，其實這本身也就是他的 ontology，把這些東西都整合在某一個 dashboard 裡面去做處理，那如果說你有看過，甚至經手過這些資料的話，你就知道說他有多複雜，所以他其實是需要花很多的苦工下去做的，他並不是說你可以直接透過一個 AI，然後就把這些東西全部都接在一起，就他並不是這麼簡單，所以他其實賺的是在，怎麼說這些軟體應用上的，某一種那種 surplus 某一種加值的服務

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然後這個加值的服務，其實還是要動用到很多的人力去做處理，他並不是可以直接透過 AI 去做簡單的連結，那但是這樣的一個東西，很多人可能還是無法意會或是無法瞭解，那這時候我就會用一個很簡單的方式讓大家理解，簡單來說，你不管是今天看硬體或是看軟體，像我們今天跟大家分享看硬體，在看散熱的時候，我自己喜歡的是晶片附近的散熱，或者說可能在板子上面的散熱，像這 Cold plate，就當然你在晶片上面的散熱，那可能就只有一兩家可以做，然後接著你跑到板子等級的話，可能家數就會變多，可是如果你今天跑到，是整個伺服器的 Rack 外面的 QD 快接頭的話，你就會注意到，那可以做廠商超過 100+ 以上，所以從這邊大家硬體上的想像就非常簡單，就會知道說，那一定哪個東西的難度是比較低，哪個東西難度是比較高，那難度最高的東西，他有時候也不一定是說他在技術上面是很難，有時候他是一個信賴基礎的東西，舉例來說在晶片附近的這個散熱，你是必須要跟這些 Foundry 去合作的，那 Foundry 他能夠支援的團隊可能就這麼多

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我不可能我去找 10 家廠商，我都來跟你一起討論說，怎麼樣配合我們的 Fabless 客戶，去做一個晶片的設計，他可能固定跟這個廠商，那這個廠商假設他開價太高，我就再額外拉一個二供進來，可是我最多就拉二供，因為我根本也沒有這麼多人力去，做到這麼多的協調，那反而是那些可能比較外部的零件，那個是有可能就是有一堆人都可以做，所以如果說你可以看懂這個環節的話，那很簡單，你今天去看這些軟體股，其實你可以用一個超簡單的方式去做猜選，當然今天這個軟體他是有超多競品在市場上面，舉例來說他是一個隨插即用的視訊軟體，或是某一種報表軟體，或是某一種總結的軟體，像現在很多人在 vibe coding，他的題目其實就是 AI 的總結，可是 AI 總結就是說每個人都會做，所以在這樣的狀況之下，其實這些東西要生存，他的機率就會低非常多，也就是說在這個討論裡面，我就會覺得是成立的，就所謂的 AI 去吃掉一些軟體，這個就是成立的，可是當然今天你的軟體，我們先不去講說什麼，因為我假設去跟你講說，他的軟體到底厲害在哪，都想說你那邊尬吹，那我們就只想結論，就如果說他都是在賺一個不義之財

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他的東西誰都可以取代，那為什麼市場上只有他一家，就是為什麼只有他一家可以做這個東西，為什麼他會吃到國防部的一些標案，所以其實在一些生意上面，我覺得當然有做過生意的朋友，像我自己是有投一些小生意，並沒有真的第一線去做一些開疆闢土的事情，可是我其實很常觀察到一件事情是，一些訂單的 award，給你這個訂單，我不一定是真的，覺得說你的產品市場最屌，甚至說可能跟你差不多產品這麼多，可是為什麼我的訂單是給你，當然可能說老闆娘奶子大，我喜歡這個老闆娘，或者說我就覺得說跟你講話是舒服的，或者說你的售後服務特別好，他其實有很多的項目在，或甚至是你會帶我上酒店之類，這個我們知道說很多在中國談生意的，然後談到酒店裡面去，所以他其實是有很多的環節在背後，他並不是這麼簡單的，可以講說，我可以做出一個差不多的東西，我可以在家裡土炮刻一個東西出來，所以我就也可以賣進去這些大企業，我覺得也可以去吃到這些政府的標案，你行你上，就一樣的道理就你行你上，因為大家都想要賺錢

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當你今天發現說這個傢伙有一個，超乎尋常的毛利，可是這個毛利，他竟然可以一直 hold 在那邊，他一定有他了不起的地方，類似說 NVIDIA 的毛利一直 hold 在那邊，你行你上，你可以去做一個很屌的 ASIC，或是什麼 general purpose 的 GPU，然後把它幹爆，他的毛利就會被你吃掉，一樣的道理，如果說你覺得 Palantir，他現在是在賺取一個不義之彩，他的營收年增率或說獲利是有問題的，那你去開一家，所以其實很多時候我覺得跟這些那種，就是硬要去黑的人討論到，後來你無法討論的原因是因為你發現，就跟現在所謂的後真相時代的，各種討論一樣，其實大家比較在意的是感受，不是一些事實，有些事實擺在那一邊，類似說臺灣的關稅議題，那個事實就擺在那，你那個表格拉出來比，這談得超好，我現在已經發現說，大家都覺得談的好了，因為有些政黨開始轉向了，然後大家就支持者跟著轉向，因為很多人真的是看著他們支持的政黨，講什麼他們就跟著講什麼，可是在我一開始跟大家分享的時候，還有人丟給我看說，我在一些論壇上面給人家幹到爆炸，幹我的人超過五成，我想說幹這一個超簡單的事實的東西

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擺在那邊，你們連看都不會看，所以有時候甚至會覺得說，媽的在市場裡面我們可以賺錢，真的叫應該，雖然很多時候我們會很，比較謙虛的方式說，感謝市場好感謝老天賞飯，但媽的這麼多白痴，我不賺你的錢，媽誰要賺你的錢，就是總是有人要把你的錢賺走，總是有人要去，去做一些錯誤的判斷當燃料，媽的你不爽你去空，你真的覺得這些東西不好，你就空看看，我是做多我們看誰會贏，類似這樣，只是當然有時候我們還是會不小心的，掉到水溝裡面，類似說像現在的軟體股回檔，或是說有時候一些押注的東西，可能最後面不是按照你希望的方向，或甚至是一些大環境的變化，像 2022 年，那時候就算你有非常卓絕的，一個基本面判斷能力，你還是得死，因為你買什麼都跌，因為市場就爛，所以有時候就是會這樣，可是我們為什麼還是會堅持的，一直去做這些，就是可能不知道，不是看著股價做事情，雖然我們也是一直跟大家強調的時候，會覺得很矛盾，我講的東西好像很矛盾，可是那真的都是各種恰到好處，就是你當然要看一點股價做事情，可是你也要看一點基本面做事情，每個都要來一點，你才有辦法把這件事情做好

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那會堅持下去的原因就是因為，你已經有長年的一個驗證之後說你這樣做是對的，當然可能也不一定真的到非常長年，搞不好 30 年之後，然後大家都是塵歸塵土歸土，發現說做股票的人都是笨蛋，不一定，可是至少我們現在可以一直去重複的，獲得一些收益或什麼，就是因為我們一直去堅持做一些，可能在某些時候，人家覺得是很奇怪的事情，所以即便現在外面可能各種風向是這樣講，我還是會覺得，我覺得像 Palantir 或是說 Cloudflare 這樣的公司，它最大的問題真的就估值而已，像 Palantir 我自己在 80 幾塊的時候，也賣掉蠻多的，那在節目跟大家分享，我其實很後悔我有賣，只是就覺得說你漲到我看不懂的地方，那可是後面媽的你沒有想到，它可以噴到更高的地方，所以其實如果你再給我一次機會的話，假設它真的要烙賽一下給大家的話，那我真的會覺得對我來講就是一個，可能我很想要重新介入的地方，所以我覺得我心態最近有調，我本來看美股，媽的美股不知道在跌什麼，甚至我覺得美股是不是要崩盤，因為太怪了就是，怎麼講就雖然指數還維持在某個位階上，可是其實蠻多股票跌爛，就跟臺股剛好相反，臺股是在關稅前後

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你就注意到說市場的廣度打開，很多東西都上去，但最近又開始有一點轉弱的跡象出現，就稍微又回到正常，本來是那種全面綻放，那可是相較之下這兩個市場真的差很多，你會覺得說美股感覺是那種搖搖欲墜，可是我已經把心態調整好就是說，當如果今天有東西掉下來的話，我就會用像我們節目跟大家分享的這些內容，我可能看到應材說過什麼，我可能知道 Palantir 的放空報告說過什麼，可是我知道你們其實講的是錯的，我知道你是錯的，只是因為現在股價站在你那，所以形勢比人強，我們可能也不會直接去做接刀，當每天都有新低價出現，可能就等到均線開始拉平的時候再去做介入，這個其實抄底的時間點真的不好抓，因為像 Tesla 在抄底的時候，320 開始做，然後做到 280，然後沒有想到它竟然可以跌到 200，然後在 200 的時候大家都説會跌到 100，只是最後面就回到 400 多去了，所以那個位置不好抓，可是我就覺得當你今天有一個中心思想，就也呼應到上集 QA 在問股票，其實你要有一個中心思想，你才會知道說什麼東西，你可以在它相對便宜的時候

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也就是它走不好的時候去撿他，因為你要知道，如果你都不知道，都只是看股價做事的話，很多時候特別是當一些雙巴盤出現的時候，可能就會比較容易受傷，所以也盡量不要去人云亦云，大概這樣所以我們就簡單的跟大家分享一下，我們沒有去把 Michael Burry 所講的東西去想列，但是反正它就是要找各種理由去去噴，然後現在剛好是因為軟體股回檔，它前面講的時候是被嘎到爆炸，那現在軟體股回檔，所以它又趁勢的出來講一些東西，只是他講的東西我覺得是不太認同，特別是一些那種基礎的觀念上，我覺得它有硬要把一些東西硬混進來，然後摻成撒尿牛丸去賣他的說法的感覺，那我覺得這是不太對的，就是就是論事，那股價你可以說，罵了垃圾股價，垃圾公司股價看不懂，可是你要說他的服務是垃圾或是什麼的，那個就是有點像說，違反自己的一個基礎認知，大概這樣，好那之前我們就來進入 QA 部分

QA

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第一位陳雅君，孟恭你好，我是 Minecraft 手刷書的讀者，但是在去年 9 月才開始追您 Podcast 的聽眾，那因為聽您分享資訊，至今有小賺了一點，關於我因病在家無收入，原本朝樂觀的未來前進中，但終於有閒錢想要裝修房子

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那卻被信任的設計師朋友雷到，那現在賠錢賠了時間也賠了朋友，那想問你對朋友共事有什麼想法及原則呢，該如何讓自己釋懷呢，祝您新的一年舒心及全家身體健康，
這位妹妹我先希望你身體健康，希望你可以盡快養好你的病，那再來講說裝潢的吵架，我真的會跟你講裝潢的吵架非常常見，就算你是找自己的設計師朋友，也是非常常見，在我身邊就發生了好多次，所以我甚至覺得會不會其實裝修房子，本身最後面就是會吵架，然後套一句房迷講，就像買房子之後面可能也會有很多的爭議，就是因為你想要買的房子，一般來講都是超過你的預算，那你的預算內可以買到的房子，就一定會有不完美的地方，那你可能就因為這樣子講，就怪說什麼 Realtor 怎麼沒有幫你挑一個更好的東西，那我覺得裝潢的道理可能也一樣，就是你想要的裝潢可能就是要花非常多錢，所以你就會退而求其次，可能用沒有那麼好的材料或什麼的，那可是你用沒有那麼好的材料，或是你花沒有這麼多錢，那保固的時間可能就沒有這麼長，所以東西壞掉你可能就會覺得說

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馬的設計師幫我用什麼很爛的料之類，或甚至你朋友跟你講說，我做這個東西明明就沒有問題，為什麼你做得有問題，可是這個比較都是不對的類比，就是說你可能拿 A 去比你的 A，可是你沒有拿 B 跟 C 跟 D 或是 E，就是你有這麼多環節，你應該每個都要比，有些可能是我設計師做得比較好，有些是你的設計師做得比較好，可是蠻多時候大家都只會去聚焦在那些不好的，然後就去找別人，就說我是不是被薛了或什麼的，我想是我朋友也會跟我講，他說你家的油漆什麼感覺漆得太貴了或什麼的，那當然有些人聽到這可能就很生氣，他說靠北那我被我設計師薛了，可是有時候我去拿其他東西比，沒有我設計師其實沒有薛我，他可能只是油漆的報價稍微高一點，可是其他東西是便宜的類似這樣，所以我覺得裝修之所以會有很多爭議是在於說，第一個人多嘴雜，然後第二個是大家在類比，因為裝修的專案太多了，他們都只拿某個特定專案去刺激你，然後就覺得說聽的超級不爽或什麼的，那當然如果今天是那種超級雷的狀態，故意弄你的，我們也是有看過，即便是自己的朋友也是有這樣的狀況出現，不管是發生在自己投資的東西，或者說自己身邊的朋友，什麼要把設計師找到山上去打斷他手指

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這個都他媽聽過，所以感覺這個是本來就很容易起爭議的地方，希望你早日釋懷，這個就是說很常見，跟設計師公班起爭議，就像我們之前的旅館也是，也是媽的氣到不行，所以我覺得你就釋懷吧，這種事情就是會發生
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下面一位還在苗栗念書的蔡蔡子，謝孟恭去嘎哩喝，抱歉內容有點長，花了一年半終於把節目追完了，目前還在努力二刷中，要說謝孟恭的觀念多重要，那概念就像非可，觀念比操作還要重要幾百倍，前陣子有聊到吃素的話題，小弟也有想法要分享一下，掛號沒有要站對錯，神明可能看重的是誠意，或是你付出掛號，犧牲了多少去做善事，而賈彩是選擇了不吃更好的，放過會出現在餐桌的可愛動物，所以才有吃素還願的說法吧，另外小弟對於上次的淡淡論也有疑問，在臺通那集謝孟恭有跟 Lisa，對賭朋友的為人感覺是有輸哦，那現在應該是沒有左邊淡淡的吧，希望謝孟恭用金牌講師的聲音對我說，兄弟們別混了，趕緊畢業，出去賺錢帶家人出國玩，我還說實話

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最後祝福各位聽眾及謝孟恭一家平安健康，以後回孃家不會生病，安哥會越來越勇健的愛您，為愛您還在苗栗念書的蔡彩子，非常感謝她的教，謝孟恭去嘎，這是非常親膩的教法，差點懷孕，再來講說這個金牌講師，金牌講師現在已經，我不知道我的 YT 好久沒有推給我，我幾乎快忘記這個人了，希望他現在一切都安好，上面說是不是我欠 Lisa 一顆淡淡，聽起來好像是，所以以後好像只能夠用右邊淡淡賭，因為左邊淡淡已經屬於我老婆，因為那次最後面是她對，再來講說神明可能在意的是，你付出犧牲了多少去做善事，我覺得還是怪怪的，當然如果站在一個慈愛萬物的角度，有可能是這樣子，可是以我們的在地神明來講，他們其實是各司其職，有些可能是負責海的，有些負責什麼士農工商某一塊的，所以如果你今天找到一個動物的神，動物的神這樣想，我覺得就還蠻合理的，可是如果你隨便找一個神，然後說你要吃素的話，我還是覺得不一定會成立，為什麼，因為就算你吃素，我想說你吃素吃一年好了

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接著你又再回去吃肉，不知道為什麼在我的感覺就是覺得說，所以現在怎樣，現在老大不是神明，老大是你，是你決定說，好啦你叫我不要吃肉，我就媽我就一年不吃肉，在許願，我就感覺說怪怪的，但當然我覺得每個人，反正心誠則靈，你只要是用有對應到的東西去許願都可以，我只跟大家分享我的看法，就跟你分享你的看法一樣，我的看法就是覺得說，這個你沒有真的加會到這個神明，我就覺得說你真的要去加會到這個神明的話，你應該是要做一些，直接對他有利的東西，那當然其實神明搞不好就像很多人講的，他根本就不在意什麼人間的利益或什麼的，反正就那種最最理想的想像，但是我自己比較習慣，不用這樣的框架去想事情，所以反正就大家只要覺得，你許願的 token 是 ok，那你真的都有換到東西，你就維持吧，類似說東西沒有壞就不用修，那下面我也，sheep945 謝孟恭你好，第一次留言有點緊張，我是三重巧本環奈，想借謝孟恭的頻道，感謝今天情人節在國父紀念館找停車位的時候，揮手跟我老公說他要離開了，車子在後面讓給我們停的特斯拉車主

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想跟他說聲謝謝還有新年快樂，讓我們想買特斯拉了，那順便想問謝孟恭對於本次關稅公佈，跟車價的預期看法，那最後好人一生平安謝謝謝孟恭愛你，那當然就是美國車就是可以預期的變得更便宜，那在美國車更便宜的狀況之下，也有可能會進階的去促進到，就其他車子為了要去競爭，就再把價格再壓到更低，所以我覺得，對臺灣的車價整體來說一定是一個利多，所以利多是說站在消費者的角度來看，那你說你想買特斯拉，特斯拉不是才剛宣佈說，這個關稅不會影響到他車價嗎，然後可能是少數幾個不會被影響到的東西，但我覺得如果這個美國車開始屌賣，他銷量再往下掉的話，他會不會再降價，會啦他一定就會再降價，而且特斯拉在馬斯克的掌握之下，就是盡可能的一直有在做降價，所以應該整體來說，覺得這個車價應該是會往下，除非有一波這個需求的暴增，逆勢拉上去之類的，不然就還是會往下，因為一切都是看供需
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下面一位狗鬧那麼累，祝謝孟恭新年快樂事事順心，非常感謝下面一位

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英傳謝孟恭哥安安，先祝新年快樂馬上報復，我是 6 月 24 日被唸 QA 的定期定額氣氛載，現在被唸到 QA 後的兩天，欠我錢的老闆就主動還清了半年的款項，真的好感謝謝孟恭哥的金口，哇靠這裡真的好靈驗，法院甚至都還沒有正式發支付命令，給對方就解決問題，不管這集業配什麼內容，我都決定先買報，那就算用不到也會捐出去，一輩子愛您，祝謝孟恭哥全家人身體健康，一些安好氣效大報社，我記得這位兄弟非常恭喜，可以把錢拿回來，因為其實把錢拿回來，是一個非常非常難的事情，這個時代我覺得借錢很容易，那宜堂的信貸或什麼，他都是抱不得你趕快去跟他借，所以當一個人已經走投無路，到要來跟你借錢的時候，基本上要救他就很難，除非是自己的好朋友，你要幫一下是 OK，但是我經驗就是，借出去的錢你要再拿回來，那個難度是極高，所以可以拿回來就算是非常幸運的人
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下面一位保謝，阿里大人您好我太太是保謝，我覺得你改個名字，因為這樣很像你 fuckingbullshit，太太是你的忠實聽眾，我即將成為男寶罷了

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平時會固定收聽您的節目，讓我順利入坑，那先感謝您每週提供精彩的分析，太太預產期是 3 月 20 號，那祝福辛苦的 Sylvia，母子平安健康順產，兒子的名字已經想好了，取名謝謝孟恭，那希望跟阿里大一樣旺旺旺，非常感謝您帶給我們知識與力量，祝您和家人平安喜樂愛您，我是建議取別的名字，當然希望你們順產
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下面一位六哥哥，謝孟恭你好小弟今年 25 歲，平常在家全職做股票，股票淨值約 2500 萬，有房有車借無貸款，自認經濟狀況尚可，那最近女友跟他的母親，有提到我的工作跟經濟狀況，對方態度很不屑，認為錢不是重點，人就是要出門上班，受到社會的規範，我跟女友都不以為然，掛號女友很支援我，那如果你和 Lisa 遇到會怎麼做呢，那最後祝謝孟恭新年快樂，績效大爆射，一家五口身體健康事事順心，所以聽你的說法，你的女友 AKAY 的老婆，我覺得沒有問題吧那其實完全不用屌她媽，實際上就真的是這樣，因為現在結婚只要兩方的，意識表示一致就好了，你們兩個都覺得 ok，兩情相悅你們去簽了就結婚

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對方媽媽說什麼一點他媽都不重要，那當然有時候你會不想要把局做差，覺得大家還是可以當朋友，看怎麼樣溝通，或許假設要折衷的話，你就搞一個交易室，你就搞一個辦公室，然後說那是你的交易室，就是某某投資公司，類似我們身邊一堆人，都在做這樣的事情，那其實就把它變成是一個網咖，大家可以在那邊下單，然後可能可以養個研究員，然後接著用這個研究員去 call 公司你也不一定需要他的報告，但我感覺很多人都在做這樣的事情，你就這樣子搞，然後就說我在外面其實是有一個投資公司的，我並不是在家做股票做交易，因為有些人聽到在家做交易，確實它不是一個好東西，就是至少在一些可能一些銀行要放款給你，你跟他說你在家做交易，他不一定會喜歡你，或是說一些長輩在家做交易，他會覺得說你不務正業，即便他們不知道說你交易可能賺很多錢，他跟你覺得說錢不一定是重點，他要你有一些什麼社會地位或什麼的，所以其實我自己有觀察到，像我們身邊一些做交易做投資做到有錢他們也會投資一些實業，然後他的 title 不一定會掛說他是什麼，交易師或什麼投資公司的老闆，他喜歡掛他做的那個實業，類似說會不會以後我想要跟大家介紹，講說我是創投家我是做銷然資本的，可能也會，因為覺得說做交易這個

45:00

你就想一堆詐騙的也是說他自己在做交易，網路上騙人家做 crypto 什麼，然後每個都說自己做交易，可是你做創投不是每個人都可以做，類似這樣所以有些人就會把自己掛不同的 title，可能也是為了去融入社會吧之類的，但其實我自己是不太在意這樣的事情，但我知道有些人可能就在說你想要折衷，你不想讓他難過的話，那你就可以照我的說法，你就去搞一個小辦公室那個租金沒有多少錢，那這樣子可能他會比較放心一點，那你的女友可能也會覺得說，欸這樣好像沒有辜負媽媽，那這樣子大家就皆大歡喜，反正那個支出也是小的，但退一萬步講，就如果你今天可以不屌他的話，那就可以完全不用屌他，因為基本上結婚是兩千相約就好，你管他們約不相什麼
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下面一位煙鞦韆，謝孟恭好我覺得草谷的模型很棒，但硬要說的話你還缺一種模型快樂寶貝指數，你應該制定快樂寶貝指數模型，藉此判斷市場的情緒高低，該模型內容必須有，打方向燈時後車低能額的加速比例，整天來留言問操作，幻想當全職投資人的比例等等，相信這麼好用的指標，開放給粉絲使用，必定能造福社會新年快樂

46:00

其實這個指標我們以前就有類似的東西，類似說在 Telegram 裡面有一個，我們那時候講說沉默迴圈，因為真的每次跌，那些很熱絡的人就會不見，可是因為我覺得最近行情太好，所以沉默迴圈已經很久沒看到，那當然一方面也有可能是，那時候的一些回檔，已經把一些笨蛋都塞掉了，但其實最近在問股票的人，真的又有感的上升，包含說在 Telegram 裡面，要 tag 我問股票的人，而且都是問那種，怎麼講非常技術面的東西，我個人是覺得，當然技術面本身是重要的，可是技術面一直對我來說，都是一個像輔助的角度，就是我去了解一下市場在想什麼，類似說一天的 K 棒，就是反映了一天的交易的軌跡，那它對我來講就是一個輔助，可是很多人都想要去，怎麼講就是過度的聚焦在那個東西也不是不行，因為我們身邊有朋友，就真的是全部在做那個東西，但我就覺得，當每次很多人在問這個時候，真的就是有一點，感覺說高點快到，可是這一波真的是拖很久很久，這波真的臺股太猛，我也不知道到底發生什麼事情，那美股的話，其實已經非常有感在罰人了，已經在罰了，那下面一位狗哥，股市熱起來，怎麼一堆人就在問技術線型的問題，那個不是問 AI 就好了嗎同學

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所以跟這位兄弟所講的一樣，確實是技術分析的東西，你可以問 AI 就好，因為像我們身邊的一些，據說有一個波浪之鬼，他就是會跟 AI 去討論他的波浪，然後他說跟 AI 討論，其實比跟人討論還有意思，就是 AI 他會去幫你撈一些資料，然後去幫你做統計，所以其實是更有意思的，所以確實技術分析的東西，我覺得你可以去問 AI 就好，那像基本面的東西，你去問 AI 的話，因為 AI 的東西，他就是去撈網路上的各種，包含上是說什麼檔案，或是說一些說法，一些新聞或什麼的，基本面的東西，反而是 AI 打不出來的，但其實我覺得現在很好笑的是，對確實是在 AI 討論上面，去問技術面的，我感覺是比較少，很多人去問基本面，然後他就會很高興的把它貼在粉專，或是貼在一些討論區裡面，然後我看到我都會想搖頭，就是你去問 AI 一些產業相關的東西，特別是有時候，你有太多自己的主觀的輸入，就是你想把兩家公司扯在一起的話，那 AI 就會跟著你一起瞎掰，然後再來就是最新的產品，其實 AI 是看不到，所以確實反而在質化分析這一塊，我覺得 AI 的分析還不夠，但是量化分析應該已經，某個程度上可以去交給 AI 做討論

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下面一位 Stick，嗨謝孟恭我是鮭魚，以前股票亂買亂賣，發現都是大賠小賺，去年直接加入大盤，不僅輕鬆，也有更多心思可以好好生活，我跟女友都是您的忠實聽眾，希望您可以幫我用肌肉猛男的聲音，跟女友說，小雞兒要吃飽，睡好，活力滿滿的，愛您，愛您，大盤確實是一個，我覺得很適合大家的選項，包含我自己，都有一些帳戶是幫我的孩子，去做指數的投資，這樣子的想法很單純，就是說有一天我可能股票要翻船，雖然老實講，我現在股票翻船機率是極低，這個 flag 我也不怕我在那邊，直接插下去，因為就已經是走配置流了，所以翻船機率極低，就真的翻船就是，臺灣的市場是直接去死之類的，那所以那時候想法就是說，有朝一日有可能會有，超乎預期的狀況發生，那至少我可能有一些，相對穩健的東西可以留給孩子，那只是現在看也覺得說，好像沒有什麼特別的意義，但我自己有在做這樣子的配置，然後那指數確實是很適合大家的一個選項
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下面一位，Ryu，嗨捱打你好

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我今年 26 歲，是少數的二字頭 iPhone，也是從第一集就收聽到現在的股位聽眾，那除了抽獎外第一次留言，去年過年才開始買股票，還當了好幾年的氣氛仔，知道要從 0050 無腦開始買，所以我出入股市第一年就有賺錢，而且去年大盤真的很強，只買 0050 我的績效就有接近 50%，光好 4 月股災有加倉的關係，謝謝大家讓我收穫滿滿，祝全家平安，確實以臺灣的指數來講，因為過去的報酬實在是非常恐怖，我覺得應該有很多人的報酬，是直接屌出指數，因為過去指數大概，長年在 8 到 12% 之間的時候，其實拉長看就三五年，要贏指數的人就很少了，像他那種指數，整天都擠 10% 的，我覺得應該更難，好那這集我們就聊到這邊，拜拜